Tablas de amortizacion y anualidades

Tablas de amortizacion
1) Se tienen los siguientes datos:

Credito 100,000 pesos
Tasa de interes 15.000000% anual
Frecuencia de capitalizacion 180 dias
Incremento por periodo en la tasa de interes anual
convertible cada
180 dias 0.150000%
Plazo 2.000000 años
Periodo anual 360 dias
a) Se requiere:
Construir la tabla de amortizacion, sabiendo que el prestamo se liquida
por el metodo de pagos iguales de capital.
Se calculan las tasas de interes de cada periodo:

Periodos de Interes anual Incremento en Interes del
180 tasa anual periodo
dias
1 15.00000% 0.150000% 7.500000%
2 15.02250% 0.150000% 7.511250%
3 15.04503% 0.150000% 7.522517%
4 15.06760% 7.533801%
Tabla de amortizacion con pagos iguales de capital
Periodos de Saldo inicial Tasa del periodo Interes Capital

180
dias
1 100,000 7.500000% 7,500 25,000
2 75,000 7.511250% 5,633 25,000
3 50,000 7.522517% 3,761 25,000
4 25,000 7.533801% 1,883 25,000

convertible cada
180 dias 0.150000%
Se requiere:
a) Construir las tablas de amortizacion mediante anualidades vencidas
y anticipadas.

Interes anual Incremento en Interes del
tasa anual periodo
dias
1 15.000000% 0.150000% 7.500000%
2 15.022500% 0.150000% 7.511250%
3 15.045034% 0.150000% 7.522517%
4 15.067601% 7.533801%
Linea de tiempo donde se ilustran los pagos vencidos
R R R R
0 1 2 3 4
7.500000% 7.511250% 7.522517% 7.533801%
Tabla de amortizacion con anualidades vencidas

180
dias
1 100,000 7.500000% 7,500 22,357
2 77,643 7.511250% 5,832 24,031
3 53,612 7.522517% 4,033 25,834
4 27,778 7.533801% 2,093 27,778
* La renta o pago total se calcula asi:
 1 - 1  i  -n 
A  R *  

 i 
 1-  1  0.0750  4 
100,000  R*  
 0.0750 
 
Linea de tiempo donde se ilustran los pagos anticipados
R R R R
0 1 2 3 4
7.500000% 7.511250% 7.522517% 7.533801%
Tabla de amortizacion con anualidades anticipadas

180
dias
0 100,000 7.500000% 27,774
1 72,226 7.500000% 5,417 22,357
2 49,870 7.511250% 3,746 24,032
3 25,837 7.522517% 1,944 25,837
* La renta o pago total se calcula asi:
 1 - 1  i  -(n -1) 
A  R  R *  

 i 
 1-  1  0.0750  3 
100, 000  R  R*  
 0.0750 
 
Nota: El valor presente de una anualidad anticipada = Pago de contado + El valor presente de una anualidad vencida de n-1
pagos, de modo que a partir del segundo periodo la renta se obtiene usando la formula de valor presente de anualidades
vencidas.
Uso de tasas equivalentes

convertible cada
60 dias 0.150000%
a) Se requiere:
Construir la tabla de amortizacion, sabiendo que el prestamo se liquida
por el metodo de anualidades vencidas.
Formula de tasas equivalentes:
j  1  i 
n/t
1
Donde:
i = Tasa efectiva por periodo (es la tasa que se "transformara")
n = Periodos de capitalizacion de la tasa i
t = Periodos de capitalizacion de la tasa equivalente
j = Tasa equivalente
Se usan tasas equivalentes para ajustar la convertibilidad de las tasas

de interes con la frecuencia de los pagos:
Tasa efectiva por periodo 1.500000%
Periodos de capitalizacion de la
tasa efectiva 8.000000 360 / 45
Periodos de capitalizacion de la j   1  0.12/360*45  360 / 60  1

tasa equivalente 6.000000
Tasa equivalente 2.004983%

dias
1 12.02990% 0.150000% 2.004983%
2 12.04795% 0.150000% 2.007991%
3 12.06602% 0.150000% 2.011003%
4 12.08412% 0.150000% 2.014019%
5 12.10224% 0.150000% 2.017040%
6 12.12040% 0.150000% 2.020066%
7 12.13858% 0.150000% 2.023096%
8 12.15678% 0.150000% 2.026131%
9 12.17502% 2.029170%
Tabla de amortizacion

60
dias
1 90,000 2.004983% 1,804 9,225
2 80,775 2.007991% 1,622 9,408
3 71,367 2.011003% 1,435 9,597
4 61,770 2.014019% 1,244 9,789
5 51,982 2.017040% 1,048 9,985
6 41,996 2.020066% 848 10,186
7 31,810 2.023096% 644 10,392
8 21,418 2.026131% 434 10,602
9 10,817 2.029170% 219 10,817
Pago total Saldo final
32,500 75,000
30,633 50,000
28,761 25,000
26,883 0
Anualidad: Serie de pagos que guardan algun comportamiento o patron

identificable entre ellos, realizados de manera periodica.
Anualidad vencida: Los pagos de la renta se realizan al final de cada
periodo.
Anualidad anticipada: Los pagos de la renta se realizan al inicio de cada
periodo
Pago total * Saldo final
29,857 77,643
29,863 53,612
29,867 27,778
29,871 0
Caracteristicas de las anualidades anticipadas:

a) La tasa de interes inicial se "comparte" para el pago del periodo cero y d
Pago total * Saldo final uno.
b) Una vez calculada la renta del periodo cero (es decir, el "enganche"), la
anticipada se trata como si fuera una anualidad vencida.
c) El pago inicial de la anualidad anticipada se destina integramente a cap
27,774 72,226 no a comenzado a correr la tasa de interes.
27,774 49,870
a) La tasa de interes inicial se "comparte" para el pago del periodo cero y d
uno.
b) Una vez calculada la renta del periodo cero (es decir, el "enganche"), la
anticipada se trata como si fuera una anualidad vencida.
c) El pago inicial de la anualidad anticipada se destina integramente a cap
no a comenzado a correr la tasa de interes.
27,778 25,837
27,781 0
presente de una anualidad vencida de n-1

ormula de valor presente de anualidades
Tasas equivalentes: Son aquellas que teniendo diferente frecuencia de capitalizacion generan el
mismo valor futuro al final de un horizonte de inversion.
Entre las principales aplicaciones destacan:
a) El hacer uniformes la convertibilidad de la tasa de interes con la frecuencia de los pagos o
bien con la naturaleza de las variaciones que sufre la tasa de interes al realizar una tabla de
amortizacion.
b) El hacer homogeneas las capitalizaciones de las tasas de interes al comparar diversos
instrumentos financieros sobre un determinado plazo de inversion.
360 / 45
 1  0.12/360*45 360 / 60  1
11,029 80,775
11,030 71,367
11,032 61,770
11,033 51,982
11,034 41,996
11,035 31,810
11,035 21,418
11,036 10,817
11,036 0
padas:
" para el pago del periodo cero y del periodo
o cero (es decir, el "enganche"), la anualidad

ualidad vencida.
pada se destina integramente a capital, pues
es.
" para el pago del periodo cero y del periodo
o cero (es decir, el "enganche"), la anualidad

ualidad vencida.
pada se destina integramente a capital, pues
es.
Costo de capital
Costo de capital: Se refiere al costo integral de cada una de las diferentes fuentes de fondeo que la empresa utiliza para apoyar
sus operaciones, considerando todos los accesorios financieros (tasa de interes, comisiones de apertura, comisiones por
disposicion, etc).
Para su calculo se debe obtener aquella tasa que iguala el valor presente neto de los flujos netos recibidos con el valor presente
neto de los flujos netos desembolsados. En otras palabras se debe calcular la tasa interna de rendimiento de los flujos
financieros, puesto que se busca una tasa que equilibre la disposiciones contra las erogaciones a valor actual neto.

convertible cada
30 dias 0.250000%
Comision de apertura 2.000000%
Plazo 6.000000 meses
Se requiere:
a) Construir las tablas de amortizacion mediante pagos iguales de capital y
anualidades vencidas.
b) Calcular el costo efectivo cada 30 dias, asi como
el costo efectivo anual de cada alternativa.

dias
1 20.000000% 0.250000% 1.666667%
2 20.050000% 0.250000% 1.670833%
3 20.100125% 0.250000% 1.675010%
4 20.150375% 0.250000% 1.679198%
5 20.200751% 0.250000% 1.683396%
6 20.251253% 1.687604%
Tabla de amortizacion con pagos iguales de capital
Periodos de Saldo inicial Tasa del Interes Capital Pago total

30 periodo
dias
1 10,000 1.666667% 167 1,667 1,833
2 8,333 1.670833% 139 1,667 1,806
3 6,667 1.675010% 112 1,667 1,778
4 5,000 1.679198% 84 1,667 1,751
5 3,333 1.683396% 56 1,667 1,723
6 1,667 1.687604% 28 1,667 1,695
Tabla de costo de capital con pagos iguales de capital
Periodos de Disposicion Interes Comision de Capital Flujo neto

30 apertura
dias
0 10,000 -200 9,800
1 -167 -1,667 -1,833
2 -139 -1,667 -1,806
3 -112 -1,667 -1,778
4 -84 -1,667 -1,751
5 -56 -1,667 -1,723
6 -28 -1,667 -1,695
Costo efectivo cada

30
dias = 2.279914%
Costo anualizado = 27.358971%
Costo efectivo anual = 31.064255%
Tabla de amortizacion con anualidades vencidas

30 periodo
dias
1 10,000 1.666667% 167 1,599 1,765
2 8,401 1.670833% 140 1,625 1,765
3 6,776 1.675010% 114 1,652 1,766
4 5,124 1.679198% 86 1,680 1,766
5 3,445 1.683396% 58 1,708 1,766
6 1,737 1.687604% 29 1,737 1,766
Tabla de costo de capital con anualidades vencidas

30 apertura
dias
0 10,000 -200 9,800
1 -167 -1,599 -1,765
2 -140 -1,625 -1,765
3 -114 -1,652 -1,766
4 -86 -1,680 -1,766
5 -58 -1,708 -1,766
6 -29 -1,737 -1,766
Costo efectivo cada

30
dias = 2.271851%
Costo anualizado = 27.262206%
2) Se tiene la siguiente informacion sobre un credito revolvente:

Importe 10,000 pesos
Comision de apertura 1.000000% (se aplica sobre la linea global)
Disposiciones:
Dia de emision % de uso de la linea Plazo en dias Tasa anual *
0 40.000000% 90 12.000000% anual
90 70.000000% 90 15.000000% anual
180 90.000000% 30 16.000000% anual
240 100.000000% 60 18.000000% anual
* La convertibilidad de la tasa corresponde a la duracion de la vigencia del credito
solicitado. Los intereses se cobran por adelantado.
Se requiere:
a) Construir la tabla de amortizacion
el costo efectivo anual del prestamo.
Periodos de Saldo inicial % de uso de la Disposicion Tasa del Interes

30 linea de capital periodo
dias
0 40.000000% 4,000 3.000000% 120
1 4,000
2 4,000
3 4,000 70.000000% 7,000 3.750000% 263
4 7,000
5 7,000
6 7,000 90.000000% 9,000 1.333333% 120
7 9,000
8 0 100.000000% 10,000 3.000000% 300
9 10,000
10 10,000
Tabla de costo de capital

30 apertura
dias
0 4,000 -120 -100 3,780
1 0
2 0
3 7,000 -263 -4,000 2,738
4 0
5 0
6 9,000 -120 -7,000 1,880
7 -9,000 -9,000
8 10,000 -300 9,700
9 0
10 -10,000 -10,000
Costo efectivo cada

30
dias = 1.496111%

Credito total 250,000 pesos
% del primer credito 40%
Comision de apertura 1.500000% sobre el primer credito
Amortizacion Pagos iguales de capital
% del segundo credito 60%
Amortizacion Anualidades vencidas
Comision de apertura 2.000000% sobre el segundo credito
Se requiere:
a) Realizar la tabla de amortizacion del primer credito y calcular el costo
efectivo cada
30 dias, asi como el costo efectivo anual.
b) Realizar la tabla de amortizacion del segundo credito y calcular el costo
efectivo cada
30 dias asi como el costo efectivo anual.
c) Determinar el costo consolidado cada 30 dias, el costo
consolidado anual y el costo ponderado anual.
Tabla de amortizacion del primer credito

30 periodo
dias
1 100,000 1.333333% 1,333 25,000 26,333
2 75,000 1.333333% 1,000 25,000 26,000
3 50,000 1.333333% 667 25,000 25,667
4 25,000 1.333333% 333 25,000 25,333
Tabla de costo de capital del primer credito

30 apertura
dias
0 100,000 -1,500 98,500
1 -1,333 -25,000 -26,333
2 -1,000 -25,000 -26,000
3 -667 -25,000 -25,667
4 -333 -25,000 -25,333
Costo efectivo cada

30
dias = 1.956930%
Tabla de amortizacion del segundo credito

30 periodo
dias
1 150,000 1.375000% 2,063 24,154 26,217
2 125,846 1.375000% 1,730 24,486 26,217
3 101,359 1.375000% 1,394 24,823 26,217
4 76,536 1.375000% 1,052 25,164 26,217
5 51,372 1.375000% 706 25,510 26,217
6 25,861 1.375000% 356 25,861 26,217
Tabla de costo de capital del segundo credito

30 apertura
dias
0 150,000 -3,000 147,000
1 -2,063 -24,154 -26,217
2 -1,730 -24,486 -26,217
3 -1,394 -24,823 -26,217
4 -1,052 -25,164 -26,217
5 -706 -25,510 -26,217
6 -356 -25,861 -26,217
Costo efectivo cada

30
dias = 1.970095%
Tabla de costo de capital consolidado

30 apertura
dias
0 100,000 -1,500 98,500
1 -1,333 -25,000 -26,333
2 -1,000 -25,000 -26,000
3 -667 -25,000 -25,667
4 -333 -25,000 -25,333
Costo efectivo cada

30
dias = 1.965834%
Tabla de costo de capital ponderado:
Fuente Importe Costo

Prestamo 1 100,000 26.183038%
Prestamo 2 150,000 26.378701%
Costo ponderado = 26.300436%

a empresa utiliza para apoyar
de apertura, comisiones por
ecibidos con el valor presente

e rendimiento de los flujos
nes a valor actual neto.
Saldo final
8,333
6,667
5,000
3,333
1,667
0
1,833 1,806 1,695

9,800 = 1
+ 2
+∘∘∘+
( 1+ i ) ( 1+i ) ( 1+i )6
Valor presente neto de Valor presente neto de

las disposiciones las erogaciones
Saldo final
8,401
6,776
5,124
3,445
1,737
0
Pago de Saldo final
capital
4,000
4,000
4,000
4,000 7,000
7,000
7,000
7,000 9,000
9,000 0
10,000
10,000
10,000 0
Saldo final
75,000
50,000
25,000
0
Saldo final
125,846
101,359
76,536
51,372
25,861
0
Periodos de Disposicion Interes Comision de Capital Flujo neto Flujo total

30 apertura
dias
0 150,000 -3,000 147,000 245,500
1 -2,063 -24,154 -26,217 -52,550
2 -1,730 -24,486 -26,217 -52,217
3 -1,394 -24,823 -26,217 -51,883
4 -1,052 -25,164 -26,217 -51,550
5 -706 -25,510 -26,217 -26,217
6 -356 -25,861 -26,217 -26,217
Costo de capital consolidado: Costo resultante de fusionar en una sola

fuente de fondeo los diversos financiamientos utilizados, calculando la tir
sobre los flujos netos resultantes de sumar las diferentes entradas y
salidas de recursos.
Costo de capital ponderado: Costo promedio que resulta de tomar en
cuenta el peso de cada fuente de financiamiento en relacion al total de
recursos disponibles.
Tablas de amortizacion en dolares u otra moneda extranjera

Tasa de interes en dolares 4.500000% anual
Paridad inicial 14.000000 pesos por dolar
Deslizamiento diario 0.000350 pesos por dolar
Construir la tabla de amortizacion empleando en dolares y pesos, sabiendo que la
deuda se liquida por el metodo de pagos iguales de capital.
Periodos de Paridad Saldo inicial Tasa del periodo Interes

90 peso/dolar al dolares pesos dolares
dias final del periodo
1 14.031500 14,286 200,000 1.125000% 161
2 14.063000 13,095 183,746 1.125000% 147
3 14.094500 11,905 167,417 1.125000% 134
4 14.126000 10,714 151,013 1.125000% 121
5 14.157500 9,524 134,533 1.125000% 107
6 14.189000 8,333 117,979 1.125000% 94
7 14.220500 7,143 101,350 1.125000% 80
8 14.252000 5,952 84,646 1.125000% 67
9 14.283500 4,762 67,867 1.125000% 54
10 14.315000 3,571 51,013 1.125000% 40
11 14.346500 2,381 34,083 1.125000% 27
12 14.378000 1,190 17,079 1.125000% 13

deuda se liquida por el metodo de anualidades vencidas.

final del periodo
Paridad
peso/dolar al
1 14.031500 14,286 200,000 1.125000% 161
2 14.063000 13,167 184,754 1.125000% 148
3 14.094500 12,036 169,261 1.125000% 135
4 14.126000 10,892 153,518 1.125000% 123
5 14.157500 9,735 137,520 1.125000% 110
6 14.189000 8,565 121,265 1.125000% 96
7 14.220500 7,382 104,750 1.125000% 83
8 14.252000 6,186 87,971 1.125000% 70
9 14.283500 4,977 70,925 1.125000% 56
10 14.315000 3,753 53,609 1.125000% 42
11 14.346500 2,516 36,018 1.125000% 28
12 14.378000 1,265 18,150 1.125000% 14

deuda se liquida por el metodo de anualidades anticipadas.

0 14.000000 14,286 200,000 1.125000%
1 14.031500 13,021 182,289 1.125000% 146
2 14.063000 11,902 167,003 1.125000% 134
3 14.094500 10,771 151,470 1.125000% 121
4 14.126000 9,627 135,687 1.125000% 108
5 14.157500 8,470 119,649 1.125000% 95
6 14.189000 7,300 103,355 1.125000% 82
7 14.220500 6,117 86,800 1.125000% 69
8 14.252000 4,921 69,981 1.125000% 55
9 14.283500 3,711 52,895 1.125000% 42
10 14.315000 2,488 35,539 1.125000% 28
11 14.346500 1,251 17,908 1.125000% 14
Pasos para realizar una tabla de amortizacion en dolares o
en alguna otra moneda extranjera
a) Se calcula la tasa de interes del periodo
b) Se determinan el numero de periodos de la tabla de
amortizacion
c) Se calcula el valor de la paridad peso/dólar o
peso/moneda extranjera al final de cada periodo
d) Se transforma el saldo inicial de pesos a dolares o a la
correspondiente moneda extranjera
e) Se aplica el metodo de amortizacion a las cantidades en
dolares o en la moneda extranjera
f) Se multiplican las cantidades en dolares o en la moneda
extranjera (salvo la columna de saldo inicial, pues el saldo
final de un periodo = al saldo inicial del siguiente periodo)
por la paridad al final de cada periodo
Interes Capital Pago total Saldo final

pesos dolares pesos dolares pesos dolares pesos
2,255 1,190 16,704 1,351 18,959 13,095 183,746

2,072 1,190 16,742 1,338 18,813 11,905 167,417
1,888 1,190 16,779 1,324 18,667 10,714 151,013
1,703 1,190 16,817 1,311 18,519 9,524 134,533
1,517 1,190 16,854 1,298 18,371 8,333 117,979
1,330 1,190 16,892 1,284 18,222 7,143 101,350
1,143 1,190 16,929 1,271 18,072 5,952 84,646
954 1,190 16,967 1,257 17,921 4,762 67,867
765 1,190 17,004 1,244 17,769 3,571 51,013
575 1,190 17,042 1,231 17,617 2,381 34,083
384 1,190 17,079 1,217 17,463 1,190 17,079
193 1,190 17,117 1,204 17,309 0 0

2,255 1,119 15,696 1,279 17,951 13,167 184,754
2,083 1,131 15,908 1,279 17,991 12,036 169,261
1,908 1,144 16,123 1,279 18,031 10,892 153,518
1,731 1,157 16,341 1,279 18,072 9,735 137,520
1,551 1,170 16,561 1,279 18,112 8,565 121,265
1,367 1,183 16,785 1,279 18,152 7,382 104,750
1,181 1,196 17,011 1,279 18,192 6,186 87,971
992 1,210 17,241 1,279 18,233 4,977 70,925
800 1,223 17,473 1,279 18,273 3,753 53,609
604 1,237 17,709 1,279 18,313 2,516 36,018
406 1,251 17,948 1,279 18,354 1,265 18,150
205 1,265 18,189 1,279 18,394 0 0

1,265 17,711 1,265 17,711 13,021 182,289

2,055 1,119 15,696 1,265 17,751 11,902 167,003
1,883 1,131 15,908 1,265 17,791 10,771 151,470
1,708 1,144 16,123 1,265 17,831 9,627 135,687
1,530 1,157 16,341 1,265 17,871 8,470 119,649
1,349 1,170 16,561 1,265 17,910 7,300 103,355
1,165 1,183 16,785 1,265 17,950 6,117 86,800
979 1,196 17,011 1,265 17,990 4,921 69,981
789 1,210 17,241 1,265 18,030 3,711 52,895
596 1,223 17,473 1,265 18,070 2,488 35,539
401 1,237 17,709 1,265 18,110 1,251 17,908
202 1,251 17,948 1,265 18,150 0 0
Modelo Financiero
La empresa Beta dispone de la siguiente informacion:

Ventas anuales 300,000 pesos, a partir del primer
periodo
Incremento ventas 4.000000% anual
Ventas al contado 80%
Ventas a credito 20%
Las CxC equivalen a 30 dias de las ventas a credito
Costo de ventas 75.000000% de las ventas totales
Los inventarios de producto terminado
equivalen a 45 dias del consumo de producto
terminado = Costo de ventas -
depreciacion
Las CxP equivalen a 35 dias de las compras a credito
Compras al contado 80%
Compras a credito 20%
Gastos operacion 5.000000% de las ventas totales
No se tienen importes iniciales de CxC y CxP
Dias por periodo 360
Inversiones al inicio del periodo uno:
Factor de efectivo sobre ventas 5.000000%
Efectivo 15,000 pesos
Inventario inicial de producto terminado 7.500000% sobre ventas del primer periodo
Activo Fijo 80,000 pesos
Tasa depreciacion 10% anual
Para efectos de valuar el proyecto, el activo fijo se vendera a su valor en libros al cierre del
ultimo periodo proyectado.
Financiamientos al inicio del periodo uno:
Capital social 60% del valor del activo total
Credito de largo plazo 40% del valor del activo total
Incremento por periodo en la tasa de interes anual convertible
cada
30 dias 0.150000%
Comisiones anuales 1.000000% sobre el credito concedido
pagandose de manera vencida
cada año.
Tasa fiscal 30% (se pagan en el periodo en el
cual se incurre en ellos)
Se pide:
a) Calcular el costo efectivo cada 30 dias del prestamo de largo
plazo, asi como el costo efectivo anual.
b) Para efectos de conocer la trema del proyecto, suponga que el costo de los
recursos de los socios excede en un 2.500000% el costo del prestamo de
largo plazo y que se desea tener un margen financiero del 4.000000% .
c) Realizar los estados de resultados y los flujos del proyecto de inversion, detallando las
diferentes celdas auxiliares necesarias para clarificar los calculos.
Cedula de ventas 1 2
% de cambio en ventas 4.000000%

Ventas totales 300,000 312,000
Cedula de costo de ventas y

gastos de operación 1 2
Ventas 300,000 312,000

Costo de ventas 75.000000% 225,000 234,000
Gastos de operación 5.000000% 15,000 15,600
Cedula de cobranza 1 2
Ventas totales 300,000 312,000

Ventas contado 80% 240,000 249,600
Ventas a credito 20% 60,000 62,400
Plazo de cobro 30
CxC final 5,000 5,200
CxC inicial 5,000
Cobros de ventas a credito 55,000 62,200
Cobranza total 295,000 311,800
Cedula de inventarios de PT y
compras 1 2
Consumo de producto terminado 217,000 226,000

Dias de inventario 45
Inventario final de producto terminado 27,125 28,250
Inventario inicial de producto terminado 22,500 27,125
Compras 221,625 227,125
Cedula de pago de compras 1 2
Compras totales 221,625 227,125

Compras contado 80% 177,300 181,700
Compras a credito 20% 44,325 45,425
Plazo de pago 35
CxP final 4,309 4,416
CxP inicial 4,309
Pagos de compras a credito 40,016 45,318
Pago total compras 217,316 227,018
Cedula de capital trabajo 0 1 2
Efectivo 15,000
Cuentas por cobrar 5,000 5,200
Inventario de producto terminado 22,500 27,125 28,250
Cuentas por pagar 4,309 4,416
Capital trabajo 37,500 27,816 29,034
Cedula de activo fijo 0 1 2

Activo fijo inicial 80,000 80,000
Adiciones 80,000
Activo fijo final 80,000 80,000 80,000
Tasa depreciacion 10% 10%

Depreciacion acumulada inicial 8,000
Depreciacion ejercicio 8,000 8,000
Depreciacion acumulada final 8,000 16,000
Cedula del prestamo de largo plazo
Efectivo 15,000
Inventario de producto
terminado 22,500
Activo fijo 80,000
Activo total 117,500
% credito 40%
Credito 47,000
Cedula de tasas equivalentes del prestamo de largo plazo
Se usan tasas equivalentes para ajustar la convertibilidad de la tasa de interes

con la frecuencia de los pagos:
Tasa efectiva por periodo 2.250000%
Periodos de capitalizacion de
la tasa efectiva 8.000000
Periodos de capitalizacion de
la tasa equivalente 12.000000
Tasa equivalente 1.494431%
Cedula de tasas de interes del prestamo de largo plazo

dias
1 17.933166% 0.150000% 1.494431%

2 17.960066% 0.150000% 1.496672%
3 17.987006% 0.150000% 1.498917%
4 18.013987% 0.150000% 1.501166%
5 18.041008% 0.150000% 1.503417%
6 18.068069% 0.150000% 1.505672%
7 18.095171% 0.150000% 1.507931%
8 18.122314% 0.150000% 1.510193%
9 18.149497% 0.150000% 1.512458%
10 18.176722% 0.150000% 1.514727%
11 18.203987% 0.150000% 1.516999%
12 18.231293% 0.150000% 1.519274%
13 18.258640% 0.150000% 1.521553%
14 18.286028% 0.150000% 1.523836%
15 18.313457% 0.150000% 1.526121%
16 18.340927% 0.150000% 1.528411%
17 18.368438% 0.150000% 1.530703%
18 18.395991% 0.150000% 1.532999%
19 18.423585% 0.150000% 1.535299%
20 18.451220% 0.150000% 1.537602%
21 18.478897% 0.150000% 1.539908%
22 18.506615% 0.150000% 1.542218%
23 18.534375% 0.150000% 1.544531%
24 18.562177% 0.150000% 1.546848%
25 18.590020% 0.150000% 1.549168%
26 18.617905% 0.150000% 1.551492%
27 18.645832% 0.150000% 1.553819%
28 18.673801% 0.150000% 1.556150%
29 18.701812% 0.150000% 1.558484%
30 18.729864% 0.150000% 1.560822%
31 18.757959% 0.150000% 1.563163%
32 18.786096% 0.150000% 1.565508%
33 18.814275% 0.150000% 1.567856%
34 18.842497% 0.150000% 1.570208%
35 18.870760% 0.150000% 1.572563%
36 18.899066% 1.574922%
Periodos de Saldo inicial Tasa del Interes Capital

30 periodo
dias
1 47,000 1.494431% 702 995

2 46,005 1.496672% 689 1,010
3 44,995 1.498917% 674 1,024
4 43,971 1.501166% 660 1,039
5 42,931 1.503417% 645 1,055
6 41,877 1.505672% 631 1,070
7 40,807 1.507931% 615 1,086
8 39,721 1.510193% 600 1,102
9 38,619 1.512458% 584 1,118
10 37,501 1.514727% 568 1,135
11 36,367 1.516999% 552 1,151
12 35,215 1.519274% 535 1,169
13 34,047 1.521553% 518 1,186
14 32,861 1.523836% 501 1,204
15 31,657 1.526121% 483 1,222
16 30,435 1.528411% 465 1,240
17 29,195 1.530703% 447 1,259
18 27,937 1.532999% 428 1,278
19 26,659 1.535299% 409 1,297
20 25,362 1.537602% 390 1,317
21 24,045 1.539908% 370 1,337
22 22,708 1.542218% 350 1,357
23 21,351 1.544531% 330 1,378
24 19,973 1.546848% 309 1,399
25 18,574 1.549168% 288 1,420
26 17,154 1.551492% 266 1,442
27 15,712 1.553819% 244 1,464
28 14,247 1.556150% 222 1,487
29 12,760 1.558484% 199 1,510
30 11,250 1.560822% 176 1,533
31 9,717 1.563163% 152 1,557
32 8,159 1.565508% 128 1,582
33 6,578 1.567856% 103 1,606
34 4,972 1.570208% 78 1,631
35 3,340 1.572563% 53 1,657
36 1,683 1.574922% 27 1,683
Cedula de gastos financieros y de pago de

intereses 1 2
Gastos financieros 7,455 5,001

Pago de intereses 7,455 5,001
Tabla de costo de capital del

prestamo LP
Periodos de Disposicion Comision Interes Capital

30
dias
0 47,000
1 -702 -995
2 -689 -1,010
3 -674 -1,024
4 -660 -1,039
5 -645 -1,055
6 -631 -1,070
7 -615 -1,086
8 -600 -1,102
9 -584 -1,118
10 -568 -1,135
11 -552 -1,151
12 -470 -535 -1,169
13 -518 -1,186
14 -501 -1,204
15 -483 -1,222
16 -465 -1,240
17 -447 -1,259
18 -428 -1,278
19 -409 -1,297
20 -390 -1,317
21 -370 -1,337
22 -350 -1,357
23 -330 -1,378
24 -470 -309 -1,399
25 -288 -1,420
26 -266 -1,442
27 -244 -1,464
28 -222 -1,487
29 -199 -1,510
30 -176 -1,533
31 -152 -1,557
32 -128 -1,582
33 -103 -1,606
34 -78 -1,631
35 -53 -1,657
36 -470 -27 -1,683
Costo efectivo cada

30
dias = 1.644819%
Cedula de capital social
Efectivo 15,000
Inventario de producto
terminado 22,500
Activo fijo 80,000
Activo total 117,500
% de capital social 60%
Capital social 70,500
Cedula de movimientos de capital social
Periodo Saldo inicial Aumento de Retiro de Saldo final

capital capital
0 70,500 70,500
1 70,500 70,500
2 70,500 70,500
3 70,500 70,500
Cedula del costo del capital social
Costo prestamo 21.625034%

Prima 2.500000%
Costo capital social 22.165660%
Cedula de costo de capital

ponderado y de la trema
Fuente Importe Costo
Prestamo LP 47,000 21.625034%

Capital social 70,500 22.165660%
Costo ponderado 21.949409%

Margen 4.000000%
Trema 25.949409%
Estados de resultados 0 1 2
Ventas 300,000 312,000
Inventario inicial de producto terminado 22,500 27,125
+ Compras 221,625 227,125
- Inventario final de producto terminado 27,125 28,250
= Consumo de producto terminado 217,000 226,000
+ Depreciacion 8,000 8,000
= Costo de ventas 225,000 234,000
Utilidad bruta 75,000 78,000
Gastos operacion 15,000 15,600
Utlidad operacion 60,000 62,400
Gastos financieros 7,455 5,001
Comisiones 470 470
Utilidad antes de impuestos 52,075 56,929
Impuestos 15,622 17,079
Utilidad neta 36,452 39,850
Flujos del proyecto 0 1 2
Cobranza 295,000 311,800

Prestamo LP 47,000
Capital social 0 0
Recuperacion del CT
Venta de activo fijo
Total entradas 47,000 295,000 311,800
Inversion efectivo 15,000

Pago compras 22,500 217,316 227,018
Pago gastos operacion 15,000 15,600
Pago de gastos financieros
del prestamo LP 7,455 5,001
Pago de comisiones 470 470
Pago impuestos 15,622 17,079
Pago del prestamo LP 12,953 15,472
Retiros de capital 0 0 0
Compra activo fijo 80,000 0 0
Total salidas 117,500 268,817 280,640
Flujos -70,500 26,183 31,160
Vpn = 29,094 pesos

Tir = 46.030346%
El proyecto debe ser aceptado pues la tir del 46.030346% supera

a la trema del 25.949409% y el vpn es positivo
Anexo del valor presente neto
Tasa de interes Vpn La trema indica el rendimiento que desean

ganar aquellas personas que aportan fondos
10.00% 67,863
para financiar un proyecto.
20.00% 41,363
24.00% 32,877
25.95% 29,094 La tir indica la tasa de interes maxima que
soporta el proyecto de inversion, pues es
donde el valor presente neto es igual a cero,
es decir, es una tasa de equilibrio entre lo que
se invierte y lo que se recupera del proyecto
La tir indica la tasa de interes maxima que
30.00% 21,881 soporta el proyecto de inversion, pues es
46.03% 0 donde el valor presente neto es igual a cero,
50.00% -4,172 es decir, es una tasa de equilibrio entre lo que
se invierte y lo que se recupera del proyecto
55.00% -8,896
Valo r p resen te n eto

Grafica del valor presente neto Tir
80,000
70,000
60,000
50,000
40,000
30,000
20,000
10,000
0
-10,0000.00% 10.00% 20.00% 30.00% 40.00% 50.00% 60.00%
-20,000 Tasa de interes
De la grafica se observa que a medida que se incrementa la tasa de interes disminuye el valor
presente neto puesto que se encarece el costo del dinero, asimismo, para tasas inferiores o
iguales a la tir el valor presente es positivo, mientras que para tasas superiores a la tir, el valor
presente neto es negativo.
rimer periodo
3
324,480
324,480
243,360
16,224
324,480
259,584
64,896
5,408
5,200
64,688
324,272
235,360
29,420
28,250
236,530
236,530
189,224
47,306
4,599
4,416
47,123
236,347
5,408
29,420
4,599
30,229
3
80,000
80,000
10%
16,000
8,000
24,000
1,698 46,005
1,698 44,995
1,699 43,971
1,699 42,931
1,700 41,877
1,701 40,807
1,701 39,721
1,702 38,619
1,702 37,501
1,703 36,367
1,703 35,215
1,704 34,047
1,704 32,861
1,704 31,657
1,705 30,435
1,705 29,195
1,706 27,937
1,706 26,659
1,706 25,362
1,707 24,045
1,707 22,708
1,707 21,351
1,708 19,973
1,708 18,574
1,708 17,154
1,708 15,712
1,709 14,247
1,709 12,760
1,709 11,250
1,709 9,717
1,709 8,159
1,709 6,578
1,709 4,972
1,710 3,340
1,710 1,683
1,710 0
1,934
1,934
Flujo Neto
47,000
-1,698
-1,698
-1,699
-1,699
-1,700
-1,701
-1,701
-1,702
-1,702
-1,703
-1,703
-2,174
-1,704
-1,704
-1,705
-1,705
-1,706
-1,706
-1,706
-1,707
-1,707
-1,707
-1,708
-2,178
-1,708
-1,708
-1,709
-1,709
-1,709
-1,709
-1,709
-1,709
-1,709
-1,710
-1,710
-2,180
3
324,480
28,250
236,530
29,420
235,360
8,000
243,360
81,120
16,224
64,896
1,934
470
62,492
18,748
43,744
324,272
0
30,229
56,000
410,501
236,347
16,224
1,934
470
18,748
18,574
0
0
292,297
118,204
el rendimiento que desean

personas que aportan fondos
proyecto.
tasa de interes maxima que

yecto de inversion, pues es
presente neto es igual a cero,
tasa de equilibrio entre lo que
ue se recupera del proyecto
tasa de interes maxima que
yecto de inversion, pues es
presente neto es igual a cero,
tasa de equilibrio entre lo que
ue se recupera del proyecto
Tir
0.00% 60.00%
minuye el valor
sas inferiores o
a la tir, el valor
Ejercicios

Se requiere:
a) Construir las tablas de amortizacion mediante anualidades vencidas y
anticipadas.

convertible cada
72 dias 0.250000%
Se requiere:
anticipadas.

convertible cada
45 dias 0.300000%
Se requiere:
anticipadas.

convertible cada
180 dias 0.300000%
Se requiere:
anticipadas.
anticipadas.

Durante los primeros 5 periodos se tiene que:
convertible cada
90 dias 0.200000%
Durante los ultimos 7 periodos se tiene que:
convertible cada
90 dias 0.250000%
Se requiere:
anticipadas.

convertible cada
90 dias 0.100000%
Durante los siguientes 5 periodos se tiene que:
convertible cada
90 dias 0.150000%
convertible cada
90 dias 0.200000%
a) Durante los primeros 4 pagos se tiene un periodo de gracia (solo se pagan
intereses, pero no se paga capital)
Durante los ultimos 8 pagos se emplean anualidades vencidas
b) Durante los primeros 4 pagos se tiene un periodo de gracia (solo se pagan
intereses, pero no se paga capital)
Durante los ultimos 8 pagos se emplean anualidades anticipadas
Se requiere:
a) Construir las tablas de amortizacion
b) Calcular el costo efectivo cada 90 dias y el costo efectivo anual de cada alternativa

convertible cada
90 dias 0.350000%
Amortizacion:
En los primeros 2 pagos se tienen periodos de gracia (solo se pagan
intereses, pero no capital)
En los siguientes 5 pagos se emplean pagos iguales de capital
En los ultimos 5 pagos se emplean anualidades vencidas
Adicionalmente al realizarse el 7 pago, se realiza un prepago de capital, es decir, un
pago de capital extra al inicio del periodo
equivalente al
10.000000% del saldo inicial del periodo
Se requiere:
el costo efectivo anual.

Plazo 1 1/3 años
% de uso de primera disposicion 75.000000%
Fecha de uso primera disposicion 0 periodos de
30 dias
Vencimiento 10 periodos de
30 dias
% de uso de segunda disposicion 25.000000%
Fecha de uso de segunda disposicion 6.000000 periodos de
30 dias
Vencimiento 10 periodos de
30 dias
convertible cada
30 dias 0.300000%
Se requiere:

convertible cada
72 dias 0.500000%
Amortizacion:
Durante los primeros 3 abonos se usan pagos iguales de capital
Durante los siguientes 4 abonos se emplean pagos desiguales de capital,
bajo el siguiente esquema:
Numero de pago % de pago a capital
4 10.0000%
5 15.0000%
6 15.0000%
7 10.0000%
Durante los ultimos 3 pagos se usan anualidades anticipadas
Se efectua un pago extra de capital del 15.000000% sobre el saldo disponible,
al realizarse el 8 pago
Se requiere:

convertible cada
60 dias 0.100000%
convertible cada
60 dias 0.150000%
Se requiere:
Amortizacion:
Durante los primeros 3 pagos se tienen periodos de gracia (solo se pagan
intereses, no se paga capital)
Se requiere:
b) Calcular el costo efectivo cada 60 dias, asi como el costo efectivo anual.

convertible cada
180 dias 0.250000%
Paridad inicial 13.000000 pesos por dólar
Deslizamiento diario 0.004500 pesos por dólar
Amortizacion:
Durante los primeros 2.000000 pagos se usan anualidades
vencidas.
Durante los siguientes 2.000000 pagos se usan pagos iguales de
capital.
Durante los ultimos 2.000000 pagos se usan anualidades
anticipadas.
Se requiere:
b) Calcular el costo efectivo cada 180 dias, asi como el costo efectivo
anual

convertible cada
60 dias 0.250000%
Durante los primeros 2pagos se tienen periodos de gracia (se liquidan
intereses, pero no capital)
Durante los siguientes 3 pagos se usan pagos iguales de capital
Durante los siguientes 4 pagos se usan anualidades vencidas
Se requiere:

convertible cada
45 dias 0.100000%
Amortizacion:
Durante los primeros 6 pagos se usan pagos iguales de capital
Durante los siguientes 3 pagos se tiene un periodo de gracia (solo se pagan
intereses, no se paga capital)
Durante los ultimos 7 pagos se aplican anualidades anticipadas
Al realizarse el 12 pago total, se efectua un pago
extra de capital equivalente al 20% del pago de capital ordinario en pesos
Se requiere:
14) Se tiene la siguiente informacion sobre una linea de papel comercial de la empresa Alpha:

Comision variable de apertura 2.500000% (se aplica sobre la linea global)
Comision fija de apertura 1,000 pesos
Comision variable por disposicion 1.000000%
Comision fija por disposicion 100 pesos
Disposiciones:
0 45.000000% 90 15.000000%
60 35.000000% 90 14.500000%
90 65.000000% 90 18.000000%
180 100.000000% 60 20.000000%
* La convertibilidad de la tasa corresponde a la duracion de la vigencia del credito solicitado.
Los intereses se cobran por adelantado.
Se requiere:
el costo efectivo anual del prestamo.
15) Se tiene la siguiente informacion sobre un credito revolvente de la empresa Sauza:

Comision de apertura 1.750000% (se aplica sobre la linea global)
Comision por disposicion 0.500000%
Disposiciones:
0 50.000000% 75 16.000000%
50 50.000000% 50 16.500000%
125 85.000000% 25 17.500000%
150 100.000000% 50 16.850000%
Se requiere:
a) Construir la tabla de amortizacion suponiendo que los intereses se cobran por adelantado.
b) Construir la tabla de amortizacion suponiendo que los intereses se cobran al vencimiento.

c) Calcular el costo efectivo cada 25 dias, asi como el costo
efectivo anual de cada alternativa.
16) Se tiene la siguiente informacion sobre un credito revolvente de la empresa Centurion:

Comision variable de apertura 0.150000% (se aplica sobre la linea global)
Comision variable por disposicion 0.250000%
Comision por exceder limite linea de credito 1.000000%
Disposiciones:
0 50.000000% 60 11.000000%
120 30.000000% 180 11.500000%
180 50.000000% 120 12.000000%
240 60.000000% 120 12.500000%
300 20.000000% 120 13.000000%
Los intereses de cada disposicion se pagan por adelantado, salvo el ultimo retiro cuyos
intereses se pagan al vencimiento.
En caso de que se exceda el credito

maximo disponible, el banco extendera una
linea adicional, elevando en 1.000000% la tasa anual del periodo donde
se rebase el monto original del
prestamo
Se requiere:
b) Calcular el costo efectivo cada 60 dias, el costo anualizado y el
costo efectivo anual.

convertible cada
30 dias 0.250000%
Plazo 1.000000 año
Amortizacion
En los primeros 4.000000 pagos se tienen periodos de
gracia (solo se pagan intereses,
pero no capital)
En los últimos 8.000000 pagos se emplean abonos
iguales de capital
Comision de apertura 1.500000% se aplica sobre el importe del
segundo credito
Disposiciones:
0 70.000000% 60 15.000000%
30 30.000000% 45 18.000000%
60 65.000000% 15 20.000000%
105 100.000000% 75 14.500000%
Se requiere:
efectivo cada <============
efectivo cada
LOS INTERESES SE PAGAN AL VENCIMIENTO DE CADA DISPOSICION
Nota: Para poder determinar el importe del segundo credito al calcular el
costo ponderado anual, tomar un promedio de las disposiciones
efectuadas.

convertible cada
30 dias 0.400000%
Plazo 1.000000 año
Amortizacion:
En los primeros 5.000000 pagos se aplican anualidades vencidas
Posteriormente se tiene el siguiente esquema de pagos:
Periodo % de pago de capital al final del periodo
6 10.000000%
7 15.000000%
8 20.000000%
9 20.000000%
10 20.000000%
11 5.000000%
12 10.000000%
convertible cada
60 dias 0.250000%
Amortizacion:
En los primeros 5 pagos se usan anuallidades vencidas
En los siguientes 4 pagos se usan anualidades anticipadas
Se requiere:
efectivo cada
efectivo cada
19) Se dispone de la siguiente informacion:

Plazo 1.000000 año
Amortizacion:
Durante los primeros 4 periodos por cuestiones de liquidez solo se paga
30.000000% del interes, recapitalizandose el resto de la carga
financiera. No se paga capital.
Durante los ultimos 8 periodos se usan anualidades vencidas
El pago del 5 periodo debe cubrir los intereses de periodos
previos no pagados, el interes del periodo en
cuestion y el correspondiente pago de capital.
Disposiciones:
0 75% 360 12.500000% anual
270 25% 180 11.000000% anual
540 100% 90 9.500000% anual
Los intereses se cobran por adelantado, adicionalmente, solo para la primera disposicion los
intereses deben pagarse en cada periodo.
Se requiere:
efectivo cada
efectivo cada
Nota: Para poder determinar el importe del segundo credito al calcular el
costo ponderado anual, tomar un promedio de las disposiciones
efectuadas.
20) La empresa Plata dispone de la siguiente informacion:

Ventas anuales 600,000 pesos, a partir del primer periodo
El 45% de las ventas a credito son en
dolares
Paridad Inicial 14.500000 pesos por dòlar
Variaciòn anual en el tipo de cambio 5.000000%
Nota: Para el segundo año deben restarse de las ventas a credito en pesos,
las ventas del cliente XXX para ejecutar los calculos de ventas en
moneda nacional y en dolares.
Se acuerda que el cliente XXX que tiene un
adeudo equivalente al 40.000000% de las ventas a credito del segundo año, liquidara
su compromiso en un plazo de
90 dias
Fecha de la venta Penultimo periodo de
45 dias del segundo año
depreciacion
No se tienen importes iniciales de CxC, CxP e impuestos por pagar
Plazo 2 años
60 dias 0.250000%
Amortizacion Anualidades anticipadas
Se requiere:
Tasa fiscal 30%
Los impuestos por pagar equivalen a 30 dias de los impuestos del
ejercicio
Se pide:
21) La empresa Vainilla dispone de la siguiente informacion:

Ventas anuales 500,000 pesos, a partir del primer periodo

Un 45.000000% de las ventas a credito se recuperan via CxC
Un 55.000000% de las ventas a credito se recuperan via DxC
Los documentos por cobrar de cada ejercicio, se
recuperaran bajo el siguiente esquema:
depreciacion
Tasa de interes aplicable a los pagos a
proveedores por compras a credito 4.000000% anual
No se tienen importes iniciales de CxC y CxP
convertible cada
180 dias 0.250000%
Amortizacion:
Durante los primeros 3.000000 pagos se emplean periodos de
gracia
En los ultimos 3.000000 pagos se usan anualidades
anticipadas.
Tasa fiscal 30% (se pagan en el periodo en el
cual se incurre en ellos)
Se pide:
eriodo de gracia (solo se pagan
paga capital)
ualidades vencidas
paga capital)
ualidades anticipadas
vo anual de cada alternativa
odos de gracia (solo se pagan

pital)
gos iguales de capital
ualidades vencidas
prepago de capital, es decir, un
extra al inicio del periodo
odos de gracia (solo se pagan
a capital)
dades anticipadas
to efectivo anual.
riodos de gracia (se liquidan
pital)
s iguales de capital
dades vencidas
dades anticipadas
s iguales de capital
a capital)
alidades anticipadas
rdinario en pesos
ojo
alidades vencidas
idades vencidas
dades anticipadas
nes de liquidez solo se paga
lizandose el resto de la carga
a capital.
ualidades vencidas
r los intereses de periodos
s, el interes del periodo en
ondiente pago de capital.
e las ventas a credito en pesos,
utar los calculos de ventas en
dito del segundo año, liquidara

n plazo de
o se recuperan via CxC
o se recuperan via DxC

Tablas de amortizacion y anualidades

Încărcat de

Informații document

Descriere originală:

Titlu original

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Tablas de amortizacion y anualidades

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Tablas de amortizacion

1) Se tienen los siguientes datos:

Se calculan las tasas de interes de cada periodo:

Tabla de amortizacion con pagos iguales de capital

Periodos de Saldo inicial Tasa del periodo Interes Capital

2) Se tienen los siguientes datos:

Se calculan las tasas de interes de cada periodo:

Linea de tiempo donde se ilustran los pagos vencidos

Tabla de amortizacion con anualidades vencidas

Periodos de Saldo inicial Tasa del periodo Interes Capital

* La renta o pago total se calcula asi:

Tabla de amortizacion con anualidades anticipadas

Periodos de Saldo inicial Tasa del periodo Interes Capital

* La renta o pago total se calcula asi:

Uso de tasas equivalentes

1) Se tienen los siguientes datos:

Formula de tasas equivalentes:

Se usan tasas equivalentes para ajustar la convertibilidad de las tasas

Periodos de capitalizacion de la j   1  0.12/360*45  360 / 60  1

Se calculan las tasas de interes de cada periodo:

Periodos de Saldo inicial Tasa del periodo Interes Capital

Anualidad: Serie de pagos que guardan algun comportamiento o patron

Caracteristicas de las anualidades anticipadas:

presente de una anualidad vencida de n-1

o cero (es decir, el "enganche"), la anualidad

o cero (es decir, el "enganche"), la anualidad

1) Se tienen los siguientes datos:

Se calculan las tasas de interes de cada periodo:

Tabla de amortizacion con pagos iguales de capital

Periodos de Saldo inicial Tasa del Interes Capital Pago total

Tabla de costo de capital con pagos iguales de capital

Periodos de Disposicion Interes Comision de Capital Flujo neto

Costo efectivo cada

Tabla de amortizacion con anualidades vencidas

Periodos de Saldo inicial Tasa del Interes Capital Pago total

Tabla de costo de capital con anualidades vencidas

Periodos de Disposicion Interes Comision de Capital Flujo neto

Costo efectivo cada

2) Se tiene la siguiente informacion sobre un credito revolvente:

Periodos de Saldo inicial % de uso de la Disposicion Tasa del Interes

Tabla de costo de capital

Periodos de Disposicion Interes Comision de Capital Flujo neto

Costo efectivo cada

3) Se tienen los siguientes datos:

Tabla de amortizacion del primer credito

Periodos de Saldo inicial Tasa del Interes Capital Pago total

Tabla de costo de capital del primer credito

Periodos de Disposicion Interes Comision de Capital Flujo neto

Costo efectivo cada

Tabla de amortizacion del segundo credito

Periodos de Saldo inicial Tasa del Interes Capital Pago total

Tabla de costo de capital del segundo credito

Periodos de Disposicion Interes Comision de Capital Flujo neto

Costo efectivo cada

Tabla de costo de capital consolidado

Periodos de Disposicion Interes Comision de Capital Flujo neto

Costo efectivo cada

Tabla de costo de capital ponderado:

Fuente Importe Costo

Costo ponderado = 26.300436%

ecibidos con el valor presente

1,833 1,806 1,695