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Estados financieros
CONSORCIO FINANCIERO
Series F
UF 2.000.000
Noviembre 2018
“LA COMISIÓN PARA EL MERCADO FINANCIERO NO SE PRONUNCIA SOBRE LA CALIDAD DE LOS VALORES OFRECIDOS COMO
INVERSIÓN. LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN ESTE PROSPECTO ES DE RESPONSABILIDAD EXCLUSIVA DEL EMISOR, Y DEL O LOS
INTERMEDIARIOS QUE HAN PARTICIPADO EN SU ELABORACIÓN. EL INVERSIONISTA DEBERÁ EVALUAR LA CONVENIENCIA DE LA
ADQUISICIÓN DE ESTOS VALORES, TENIENDO PRESENTE QUE ÉL O LOS ÚNICOS RESPONSABLES DEL PAGO DE LOS DOCUMENTOS
SON EL EMISOR Y QUIENES RESULTEN OBLIGADOS A ELLO.
LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN ESTA PUBLICACIÓN ES UNA BREVE DESCRIPCIÓN DE LAS CARACTERÍSTICAS DE LA EMISIÓN Y DE
LA ENTIDAD EMISORA, NO SIENDO ÉSTA TODA LA INFORMACIÓN REQUERIDA PARA TOMAR UNA DECISIÓN DE INVERSIÓN.
MAYORES ANTECEDENTES SE ENCUENTRAN DISPONIBLES EN LA SEDE DE LA ENTIDAD EMISORA, EN LAS OFICINAS DE LOS
INTERMEDIARIOS COLOCADORES Y EN LA COMISIÓN PARA EL MERCADO FINANCIERO.”
Señor inversionista:
Antes de efectuar su inversión usted deberá informarse cabalmente de la situación financiera de la sociedad emisora y deberá evaluar la
conveniencia de la adquisición de estos valores teniendo presente que el único responsable del pago de los documentos son el emisor y
quienes resulten obligados a ellos.
El intermediario deberá proporcionar al inversionista la información contenida en el Prospecto presentado con motivo de la solicitud de
inscripción al Registro de Valores, antes de que efectúe su inversión.
Este documento ha sido elaborado por Consorcio Financiero S.A. (en adelante, indistintamente “Consorcio Financiero”, “Consorcio”, el
“Emisor” o la “Compañía”), en conjunto con Larrain Vial S.A. Corredora de Bolsa (en adelante, el “Asesor”), con el propósito de entregar
antecedentes de carácter general acerca de la Compañía y de la emisión de Bonos, para que cada inversionista evalúe en forma
individual e independiente la conveniencia de invertir en bonos de esta emisión.
En la elaboración de este documento se ha utilizado información entregada por la propia Compañía e información pública, a cuyo
respecto los Asesores no se encuentran bajo la obligación de verificar su exactitud o integridad, por lo cual no asumen ninguna
responsabilidad en este sentido.
Agenda
Agenda
1 Descripción
Estados de la Compañía
financieros
2 Consideraciones de inversión
3 Características de la emisión
4 Anexos
Agenda
Agenda
1 Descripción
Estados de la Compañía
financieros
2 Consideraciones de inversión
3 Características de la emisión
4 Anexos
Grupo líder en servicios financieros 5
Fuente: Consorcio Financiero. Tipo de Cambio $647,95 (CLP/USD) a 28/Jun/18 y $661,5 (CLP/USD) a 30/Sep/18
(1) IFC considera IFC y Calverton; (2) UDM: últimos doce meses
Estructura de Consorcio Financiero 6
Septiembre 2018
Activos USD 9.100 millones USD 1.148 millones USD 147 millones USD 6.635 millones
Patrimonio USD 777 millones USD 143 millones USD 38 millones USD 630 millones
AA+ / AA+ AA+ / AA AA- / AA- AA- / AA-
Seguros de vida y salud Rentas vitalicias Seguros de auto Banca Personas
Seguros con ahorro Seguro de invalidez y Seguros de hogar Banca Empresas
Rentas vitalicias sobrevivencia (SIS) Seguro Obligatorio de Corredora de Bolsa
APV Accidentes Personales Finanzas
39% 40%
38%
15,0%
USD mm USD mm USD mm
17.030 1.588 174
5,06% 61% 62%
60%
• Fundación de Compañía
de Seguros la Industrial
2009
1916 1999
53%
Del total de alumnos egresados en 2017 fueron aceptados en la educación
superior
6.695 13.442
Desde 2015, en alianza con la Fundación Belén Educa, se
m2 construidos m2 de terreno realizan programas de tutoría de apoyo vocacional a alumnos
69 49 de cuarto medio del colegio Monte Olivo y de la Fundación.
profesores Adicionalmente, los alumnos realizan prácticas técnico
administrativos profesional en la Compañía.
Fuente: Memoria Consorcio Financiero. Diciembre 2017
Agenda
1 Descripción de la Compañía
2 Consideraciones de inversión
3 Características de la emisión
4 Anexos
Consideraciones de inversión 10
Otras participaciones
Fuente: Consorcio Financiero y Bloomberg. Tipo de Cambio $647,95 (CLP/USD) a 28/Jun/18. (1) Participación en Entel vía Almendral S.A. , no incluye participación vía Consorcio
1 Directorio y equipo ejecutivo con amplia experiencia en el 13
sector financiero
Fuente: AACh, Swiss Re, OCDE y IMF. Tipo de Cambio $661,5 (CLP/USD) a 30/Sep/18
Con perspectivas de crecimiento por cambios demográficos
2 16
y maduración del sistema AFP
Activos Patrimonio
En USD millones, a Sept-18 En USD millones, a Sept-18
(3)
Leverage 9,3 14,2 12,6 11,7 14,8 16,5 13 -
12,000
1,000
10,000 900
800
8,000 700
6,000 600
500
4,000 400
300
2,000 200
100
0 0
directa
USD 420 mm USD 206 mm USD 50 mm USD 53 mm USD 0.4 mm USD 730 mm
Participación
13,5% 17% 6,4% 3,1% 0,5% 10,6%
de mercado
66 72
53
29
2012 2013 2014 2015 2016 2017 sep-18 2012 2013 2014 2015 2016 2017 sep-17 sep-18 2012 2013 2014 2015 2016 2017 sep-17 sep-18
Incendio Vehículos
32% 22.6 21.0
10%
Terremoto
Prima directa 11% Prima directa 11.7
8.6 8.2 6.7
USD 2.889 Mn USD 96 Mn 4.8 4.2
Incendio
Otros 8%
SOAP
39% 2% Otros SOAP
18% 10%
Participación
5,5% 2,1% 2,5% 12,8% 1,6% 3,3%
de mercado
1.3 1.2
0.9
2012 2013 2014 2015 2016 2017 sep-18 2012 2013 2014 2015 2016 2017 sep-17 sep-18 2012 2013 2014 2015 2016 2017 sep-17 sep-18
3,751
256,327
238,729 3,305 3,382
228,914
216,897 2,894 2,970
193,249 2,653 2,732
174,515 2,462
154,037
2012 2013 2014 2015 2016 2017 sep-18 2012 2013 2014 2015 2016 2017 sep-17 sep-18
139% 133%
93%
55% 52% 48% 37%
2012 2013 2014 2015 2016 2017 sep-18
Fuente: SBIF, Banco Central de Chile Economist Intelligence Unit e IMF. Tipo de Cambio $661,5 (CLP/USD) a 30/Sep/18
Banco Consorcio, positiva evolución de la participación en
3 24
colocaciones hacia un objetivo de 2%
Crec.Real
Banco Patrimonio Coloc. Índice Basilea ROAE
Coloc. 12M
Riesgo (Ago-18)
Eficiencia
Medio (2) Participación de mercado(3)
Agosto de 2018, USD mm
Itaú Corpbanca -0.9% 3.1% 14.2% 56.1% 3.3% (Septiembre 2018)
5,334 32,130
Chile 3.6% 2.2% 13.9% 43.3% 18.4%
4,873 41,537
Colocaciones(1) 1,9%
Santander 6.2% 2.7% 12.7% 38.1% 18.4%
4,731 45,310
BCI 17.7% 1.6% 11.8% 51.0% 12.8%
4,422 43,934 Comercial 2,5%
Banco Estado 3.8% 2.9% 10.8% 54.8% 10.3%
2,549 36,334
Scotiabank 7.5% 2.1% 9.4% 44.4% 13.0%
2,742 32,631
Consumo 0,4%
Security 6.7% 1.6% 13.3% 47.7% 13.9%
858 7,834
Bice 8.3% 1.2% 13.8% 48.1% 13.8%
817 7,892
Vivienda 0,3%
9 Consorcio 630 3,692 19.52% 1.81% 16.00% 35.76% 10.49%
Falabella
391 2,572
3.6% 4.8% 15.3% 39.7% 22.3% (1,6% incl. Portafolio admin.)
JP Morgan 103.4% 57.7% 5.0%
354 -
Capital básico 2,2%
Ripley 5.8% 11.4% 17.6% 48.2% 19.3%
305 1,271
BTG Pactual 202.4% 0.5% 26.1% 49.0% 13.5%
241 603
China Const. 59.9% 1.0% 88.2% 103.5% 0.1%
192 212 Activos 1,9%
Internacional 35.1% 2.1% 10.4% 54.0% 13.8%
174 2,250
HSBC 18.5% 4.3% 14.6% 58.2% 7.9%
138 281
Tokyo -45.0% 0.8% 128.8% 644.8% -7.6%
82 39
Bank of China 0.0% 0.0% N/A 73.6% 8.6%
54 3
Do Brasil 11.6% 7.7% 62.1% 143.4% -2.8%
35 57
Argentina -55.4% 5.4% 373.0% 359.3% -10.3%
28 6
Sistema 28,950 258,589 7.02% 2.40% 12.81% 47.32% 12.19%
0.0% 0.00
dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16 dic-17
2012 2013 2014 2015 2016 2017 sep-18
Fuente: SBIF, Banco Central de Chile, World Bank. Tipo de Cambio $661,5 (CLP/USD) a 30/Sep/18
Consorcio Corredora de Bolsa, complemento estratégico de
3 26
Banco Consorcio
Septiembre
2018
Corredores
Productos Personas Empresas Finanzas de Bolsa Total
12% 12%
Margen 29%
Operacional 48%
(2)
Clientes 84.286 1.470 167 42.301 128.224
2,200 32
1,866
13.3% 13.3% 13.4% 12.6% 13.8% 13.8% 12.8% 13
2012 2013 2014 2015 2016 2017 Sep-18 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Ago-18 2012 2013 2014 2015 2016 2017 sep-17 sep-18
Activos Patrimonio(2)
En USD millones En USD millones
2012 2013 2014 2015 2016 2017 jun-17 jun-18 2012 2013 2014 2015 2016 2017 jun-17 jun-18
212 95
83
177 165 68
136 60
88 75
72
6
0.40x
278 286 290 291
228 235 248
0.24x 0.23x 0.25x
0.22x 0.20x
0.18x 0.19x
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018-jun 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018-jun
Fuente: Consorcio Financiero. Cifras en CLP convertidas a USD al tipo de cambio de CLP 647,95 por dólar (30/jun/18)
(1) Deuda financiera neta: Otros pasivos financieros segmento “Matriz y otras” menos efectivo y equivalentes al efectivo segmento “Matriz y otras”
(2) Endeudamiento Financiero Neto: Deuda financiera neta sobre patrimonio controladora
4 Consorcio Financiero, nueva visión para los nuevos tiempos 31
• Durante el año 2018, Consorcio Financiero definió una nueva visión con el objetivo de responder a las nuevas
necesidades de nuestros clientes en un entorno competitivo, dinámico y cada vez más digital.
• Para responder a esta nueva orientación, Consorcio Financiero definió cuatro ejes estratégicos:
• Inversiones directas en
Fintech e Insurtech
• Automatización de
procesos • Servicios o negocios
Eficiencia y adicionales fuera del
• Digitalización de Innovación
documentos Digitalización Core
• Participación activa en la
• Presupuesto base cero
comunidad de
emprendimiento
4 Consorcio Financiero 33
1 Descripción de la Compañía
2 Consideraciones de inversión
3 Características de la emisión
4 Anexos
Características de la emisión 35
Serie F
Nemotécnico BCFSA-F
Moneda UF
Financiar plan de inversiones del Emisor y sus filiales en las industrias en que ya participa destinando, al menos, un ochenta
Uso de fondos
por ciento al fortalecimiento patrimonial de su área bancaria para financiar su crecimiento orgánico
(1) Considera el Endeudamiento Financiero correspondiente al segmento de operación "Matriz y Otras" que agrupa la Sociedad matriz y sus filiales principalmente
"Consorcio Inversiones Ltda.", "Consorcio Inversiones Dos Ltda." y "CF Cayman Ltd."
Calendario de actividades 36
Noviembre 2018
L M M J V
1 2
5 6 7 8 9
12 13 14 15 16
19 20 21 22 23
26 27 28 29 30
Noviembre Noviembre
19 - 20 21
Libro de órdenes Colocación
Agenda
1 Descripción de la Compañía
2 Consideraciones de inversión
3 Características de la emisión
4 Anexos
Anexo: Estados financieros resumidos de CFSA 38
Balance
CLP millones 2012 2013 2014 2015 2016 2017-jun 2017 2018-jun
Total activos 5.485.394 6.172.059 7.579.573 8.422.238 9.520.442 10.253.214 10.551.880 10.940.068
Total pasivos 4.827.494 5.527.121 6.884.781 7.707.537 8.609.778 9.291.467 9.519.538 9.949.286
Total patrimonio 657.900 644.938 694.792 714.702 910.664 961.747 1.032.342 990.783
Total pasivos y patrimonio 5.485.394 6.172.059 7.579.573 8.422.238 9.520.442 10.253.214 10.551.880 10.940.068
Estado de resultados
CLP millones 2012 2013 2014 2015 2016 2017-jun 2017 2018-jun
Ingreso de actividades ordinarias 719.041 845.564 1.071.137 1.187.575 1.437.773 695.965 1.398.832 599.483
Costo de ventas (575.743) (714.005) (848.153) (989.997) (1.101.083) (506.074) (1.002.567) (492.392)
Ganancia bruta 143.298 131.559 222.984 197.578 336.690 189.891 396.265 107.091
Otros ingresos 4.862 5.082 5.085 6.798 8.108 4.443 9.995 3.600
Gastos de administración (66.602) (79.406) (96.549) (87.365) (109.717) (53.749) (117.887) (53.923)
Otros gastos por función (10.112) (18.506) (21.890) (18.271) (21.183) (10.561) (16.549) (6.713)
Ganancia por actividades operacionales 71.446 38.729 109.630 98.740 213.898 130.024 271.825 50.056
Gasto por impuestos a las ganancias (6.570) (7.978) (8.762) (14.047) (30.180) (18.633) (35.008) (14.060)
Ganancia 56.959 46.440 114.491 88.189 137.161 106.735 208.433 48.472
Ganancia atribuible a propietarios controladora 56.909 46.458 114.446 88.186 137.144 106.727 208.532 48.553