Informe anual 2016 de la Industria

Alimentaria en España
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 Oscar Moreno
 27/09/2016
 Sector Alimentación y Bebidas

 Gráficos y cuadros del informe

 Informes relacionados

La industria alimentaria ha vuelto prácticamente a los

números en los que la sorprendió la crisis económica.
Su producción en 2015 se situó en 84.600 M€, una cifra
muy similar a la registrada en 2007 y 2008. Pero son
muchos los cambios que se han producido en una
industria que ha volcado sus esfuerzos en la
internacionalización y la eficiencia.
La industria alimentaria registró en 2015 una producción neta de 84.600 M en euros
constantes. Un dato que arroja un pequeño crecimiento frente al ejercicio anterior (siete
décimas) y que sitúa al sector alimentario en el umbral de los 85.000 M€, donde se situó
en los últimos ejercicios anteriores a la crisis (en términos nominales ha habido
crecimiento todos los años, excepto en 2009).

Sin embargo, aunque la dimensión del sector en su conjunto se aproxima a la de

aquellos felices años, la industria es cualitativamente distinta a la de entonces. Si
comparamos la producción neta por sectores, vemos cómo los principales triunfadores
de estos años son el cárnico, el de preparación y conservación de frutas y hortalizas y el
de alimentación animal. En el otro lado del espectro, han reducido su peso los lácteos, el
agua envasada y las bebidas sin alcohol. Parece evidente que los sectores triunfadores
son aquellos que han resultado menos penalizados por la contracción del consumo
durante estos años, especialmente aguda en los canales extradomésticos. Y, aún más, si
han sabido conjugar una buena marcha en el mercado nacional con el crecimiento a
través de la internacionalización.
Producción de la industria alimentaria (1)

Ver cuadro completo al final del informe

De hecho, y a pesar de los aires de mejoría que el sector lleva respirando durante los dos
últimos años, en 2015 aún se registró un descenso en consumo de alimentos en el
mercado español en términos de volumen (-1,3% según el Panel de Consumo del
Magrama). Esta caída se produjo también en los principales grupos de gasto, con
descensos importantes para algunos de los principales ingredientes de la cesta de la
compra (cárnicos, pescados y derivados del cereal), mientras los lácteos parecen haber
tocado fondo y sólo las frutas y hortalizas registran una tasa positiva de crecimiento.
Estos datos del Magrama son confirmados por los resultados de la Encuesta de
Presupuestos Familiares, que registra asimismo el descenso en carnes y cereales.

Los frutos de la internacionalización

La aportación del sector exterior al conjunto de la industria agroalimentaria volvió a

certificarse durante el pasado ejercicio, que se cerró con un avance de las exportaciones
del 8,7% en euros corrientes, superando los 39.000 M€. Menos creció el saldo neto
(6,9%) entre exportaciones e importaciones, aunque el superávit comercial superó los
12.800 M€.

Producción neta de la Industria de Alimentación y Bebidas (M€)

Ver cuadro completo al final del informe

Las tres principales partidas (carnes, hortofrutícola y pescados) mantuvieron su carácter

tractor, con crecimientos de doble dígito. Por encima del 10% avanzaron también otros
sectores con menor peso en el mix exportador como las harinas y pastas, los alimentos
para animales de compañía y los frutos secos.

Ratios de las principales empresas del sector de alimentación y bebidas en 2015

(M€)

Ver cuadro completo al final del informe

Si ampliamos la comparación al periodo 2008-2015, vemos como el dato total de

exportaciones ha crecido un 51% en estos años, hablando siempre en euros corrientes.
Una evolución que se ha acompañado de una contracción en las compras al exterior, que
se ha traducido en un crecimiento del superávit comercial por encima del 85%.

Estructura de las principales empresas del sector de alimentación y bebidas en

2015 (M€)

Ver cuadro completo al final del informe

Por sectores, el mayor crecimiento en términos absolutos ha correspondido a frutas y

verduras, cuyas ventas al exterior han crecido 4.000 M€ durante el periodo, a pesar de
episodios como el cierre del mercado ruso. En segundo lugar, los cárnicos han elevado
su facturación internacional en casi 2.000 M, mientras que la evolución en aceite se
acerca a los 1.000 M€. En términos relativos, los principales avances han correspondido
a los sectores de frutos secos, panadería-pastelería-galletas y alimentación animal.

En el lado contrario de la escala, bebidas sin alcohol y lácteos han registrado

crecimientos acumulados inferiores al 40%, al igual que dos sectores con un importante
peso en el comercio exterior, como son vinos y aceites.

Participación segmentada de las principales empresas en las ventas totales del

sector de alimentación y bebidas en 2015 (M€)

Ver cuadro completo al final del informe

Como ya hemos mencionado, la importante mejora de la balanza comercial ha

correspondido a los esfuerzos de internacionalización de los fabricantes españoles de
alimentos y bebidas, que se han visto complementados con una desaceleración de las
importaciones. En conjunto, las importaciones alimentarias han acumulado un
crecimiento del 38% en estos años (47 puntos por debajo de las exportaciones), e
incluso hay partidas cuyas cifras son inferiores a las de hace siete años, como los
lácteos, los vinos o las bebidas alcohólicas.

Un mundo más amplio

La internacionalización de la industria alimentaria española ha seguido un doble

camino. Por un lado, se ha vendido considerablemente más a nuestros clientes
tradicionales. Si comparamos la lista de los diez principales destinos de las
exportaciones alimentarias españolas en 2008 y 2015, veremos cómo sólo hay un
cambio: sale fuera Rusia y su puesto es ocupado por China, mientras que los nueve
mercados restantes coinciden (y, además, en idéntico puesto).
Evolución del gasto en alimentos por unidades de consumo (€ y %)

Ver cuadro completo al final del informe

Pero, además, se han incorporado nuevos países a nuestra tradicional lista de clientes.
Así, los diez principales países acaparaban el 77,6% de las exportaciones españolas en
2008, cuota que ha descendido ahora cuatro puntos. Entre el resto de clientes que no
aparecen en ese selecto top ten hay países desarrollados como Japón, Suiza, Suecia o
Dinamarca. Y mercados que van ganado peso como México, Arabia Saudí o Corea del
Sur.

Cantidad consumida media por unidad de consumo

Ver cuadro completo al final del informe

Esta mayor diversificación se ha producido también en los orígenes de las

importaciones españolas. Si en 2008 nuestros diez principales países proveedores tenían
una cuota conjunta del 62% sobre el total de las compras españolas, en 2015 esta
participación ha descendido al 58%. Sólo en el último año, los diez primeros han
perdido 1,6 puntos de cuota, especialmente entre los tres principales orígenes (Francia,
Alemania y Países Bajos). Asimismo, Indonesia ha salido del top ten dejando su puesto
a Bélgica. Entre los orígenes emergentes destaca Túnez, que ha multiplicado sus ventas
a España por cinco y es ya el país número 20.
Aumenta la inversión prevista

Esta mejora en los datos globales de las fabricantes de alimentos y bebidas parece haber
fortalecido la confianza de los operadores. Y, en consecuencia, su disposición a realizar
inversiones durante los próximos meses. Así, las empresas incluidas en las Bases de
Datos Alimarket (Alimentación Perecedera, No Perecedera y Bebidas) cuentan con 220
proyectos en marcha que reúnen un presupuesto de 1.214 M€ (su plazo de ejecución
supera en muchos casos el presente ejercicio). Son menos proyectos que hace un año
(fueron 240) pero con una inversión prevista superior en un 38%.

Evolución del consumo y el gasto en alimentación y bebidas

Ver cuadro completo al final del informe

Por el contrario, ha descendido levemente la inversión ejecutada. Si el pasado año en

estas páginas informábamos de 680 proyectos ejecutados en 2014, en 2015 el número se
redujo a 643. En cuanto al presupuesto conjunto, se ha contraído un 3,9%, desde los
1.723 M de 2014 a los 1.656 M de 2015.

Evolución de las exportaciones de alimentación y bebidas (M€)

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El objeto de estas inversiones es, lógicamente, diverso. En todo caso, la eficiencia y la

internacionalización se mantienen como los ejes principales en la acción de las
empresas.

Coca-Cola concentra recursos

La estructura del mayor embotellador de Coca Cola en todo el mundo ha quedado
finalmente definida con la puesta de largo de Coca Cola European Partners. Más allá de
su dimensión (su facturación neta proforma ascendió a 11.000 M€, de los que más de la
cuarta parte son aportados por Iberian Partners), European Partners se erige en un
ejemplo de lo que demandan los tiempos actuales a los grandes fabricantes de alimentos
y bebidas. La compañía calcula que la integración le permitirá unos ahorros de 350 M$
en los tres primeros años de actividad (mediante la reducción de costes antes de
impuestos) y le dotará de escala y rapidez para competir en nuevas categorías
(específicamente señalan a las bebidas no carbonatadas).

Una estrategia de concentración que parece replicarse en los distintos niveles en los que
opera la multinacional de Atlanta y sus embotelladores en todo el mundo. Desde el
punto de vista del marketing, la principal apuesta del grupo es reforzar el concepto de
“marca única”. Coca Cola ha pasado de mantener múltiples campañas para sus distintas
marcas y mercados a concentrar recursos y esfuerzos en campañas globales para su
marca, resaltando su carácter icónico y global.

Evolución de las importaciones de alimentación y bebidas (M€)

Ver cuadro completo al final del informe

Principales destinos de las exportaciones españolas de Alimentación y Bebidas en
valor en 2015 (%)

En cuanto a su actividad en el mercado ibérico (en 2015 se produjo la integración del

mercado de Portugal en Iberian Partners), la compañía ha presupuestado una inversión
de 30 M€ en su planta de Quart de Poblet (Valencia), que le permitirá elevar su
capacidad de producción para abastecer a la zona centro peninsular. En el apartado
comercial, 2016 ha sido el año en el que ha tomado la distribución de la bebida
energética ‘Monster’ en el mercado español.
Principales orígenes de las importaciones españolas de Alimentación y Bebidas en
valor en 2015 (%)

La estrategia de centrarse en el core, concentrando recursos en pos de una mayor

eficiencia y una respuesta más ágil a las oportunidades que surjan en el mercado, se
mantiene como una de las exigencias innegociables para todo tipo de compañías, sin
importar su dimensión ni el sector en el que operen.

En este sentido se enmarca también la decisión de Nestlé de traspasar su división de

helados a la nueva Froneri, una joint-venture al 50% con Pai Partners, que aporta la
fabricante R&R, especializada en la producción para private label. La suma de ambas
estructuras pretende superar alguno de los problemas a los que se ha enfrentado el
mercado de helados, tanto en su vertiente global como en el caso específico del mercado
español. Así, Nestlé aporta la fortaleza de sus marcas, así como su notable implantación
en los canales de fuera del hogar y doméstico, factores que se verán complementados
con la importante presencia que ha alcanzado R&R en distribución moderna como
fabricante de MDD.
Índice de Precios Industriales Alimentarios (1)

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Froneri tiene su sede en el Reino Unido y opera principalmente en Europa, Oriente

Medio (con exclusión de Israel), Argentina, Australia, Brasil, Filipinas y Sudáfrica. En
España, la operación supondrá un importante incremento de la competencia en el sector
de helados. Por un lado, se prevé que Froneri sea mucho más activa en la producción
para private label de lo que han sido por separado sus antecesoras, Nestlé por su
vocación marquista y R&R penalizada por carecer de infraestructura en España.

Índice de Precios al Consumo (1)

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En los dos últimos ejercicios, Nestlé ha recudido notablemente su presencia en frío

negativo. Como se recordará, la compañía ya vendió La Cocinera a Findus el pasado
ejercicio, y queda sólo ahora con ‘Buitoni’ en los arcones de congelados en España.

Unilever encuentra socios

Froneri tendrá que lidiar con un selecto grupo de operadores del mercado español del
helado, tanto con la líder Unilever como con el grupo de productores que se ha
especializado en los últimos años en la producción para terceros.
Composición de los Costes laborales en las industrias de alimentación y bebidas

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Precisamente, Unilever ha proseguido en los últimos meses en su política de acuerdos

con terceros para licenciar alguno de sus negocios, menos centrales que el de helados o
margarinas. Así, para el mercado de galletas ha llegado a un acuerdo con Arluy para la
comercialización de su marca ‘Flora’, cuarta enseña del mercado pese a la pérdida de
cuota que ha padecido en los últimos años. En paralelo, Unilever ha concedido la
licencia de ‘Starlux’ a Grupo Ybarra Alimentación para las categorías de tomate frito y
tomate triturado. Un movimiento con el que ambas compañías buscan relanzar la enseña
en estas categorías. Unilever ya mantiene un contrato de licencia para otra de sus
marcas en el mercado español, ‘Flora.pro.activ’, en este caso firmado con Calidad
Pascual.

Personas ocupadas y costes laborales, por sectores

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Calidad Pascual es, precisamente, una de las compañías que más se ha movido en esta
estrategia de buscar socios y alianzas para aprovechar su capacidad industrial y
logística, paliando alguna debilidad, aunque simplificando también en las categorías
donde era necesario. En este último sentido, el grupo ha concentrado toda su actividad
en agua bajo la marca ‘Bezoya’, especializándose en el producto de mineralización muy
débil. En consecuencia, el grupo ha cerrado su planta de Camporrobles (Valencia) y, en
paralelo, ha vendido el centro de envasado de Los Barrancos (León) a Weston Hill
Asset Management.

En paralelo, y dentro de su estrategia encaminada a optimizar su fuerza de ventas, la

compañía ha comenzado a distribuir las cervezas de La Zaragozana (‘Ámbar’) en los
canales tradicional y de hostelería. Un acuerdo que se desarrollará por fases en distintas
zonas geográfica. Asimismo, ha firmado un contrato con Borges para comercializar en
hostelería la marca de aceites ‘La Cosecha’, tanto en formatos de sala (monodosis y
botellas) como de cocina.

Asimismo, el grupo lanzaba en la pasada edición de Alimentaria ‘Cola Cao Shake’, un

batido que se presenta en un vaso que permite su consumo directo y no necesita frío
para su conservación. Dirigido a un consumidor adulto, es fruto del acuerdo con Idilia
Foods (propietaria de la marca ‘Cola Cao’) para las categorías de batidos.

Ebro Foods, primera multinacional española

Si Coca Cola ejemplifica en los últimos tiempos la apuesta sectorial por la eficiencia,
Ebro Foods podría encarnar las aspiraciones de un número de empresas que quieren
operar a escala global. Con una sólida red internacional (cuenta con presencia en 25
países de cuatro continentes), la compañía ha dado prioridad a aumentar su presencia en
segmentos de valor añadido, antes que a la entrada en nuevos mercados geográficos.

Ranking según su cifra de inversion ejecutada en 2015 (M€)

Ver cuadro completo al final del informe

En los últimos doce meses, la compañía ha adquirido una compañía francesa de platos
preparados refrigerados (Roland Monterrat), que complementa la actividad de su filial
Lustucru en el lineal de frío positivo. También en Francia, se hacía poco después con la
fabricante de alimentos biológicos Celnat. Más recientemente ha sellado la ampliación
de su participación en la italiana Riso Scotti, desde el 25% al 40%. Y ha adquirido, ya
en España, el 52% de Santa Rita Harinas, compañía que ha sido capaz de diseñar un
importante e innovador catálogo orientado a personas interesadas por la cocina a partir
de un producto en principio muy banalizado.
Fruto de estas adquisiciones, ha puesto en marcha, por ejemplo, un polo de arroces
orgánicos, en el que aprovechará el know how de Celnat, Rice Select y Riso Scotti.

En la dirección contraria, Ebro Foods vendió su negocio arrocero en Puerto Rico e Islas
Vírgenes. Dos mercados en los que dominan los productos básicos y que no encajan en
la estrategia comercial de la compañía.

Ranking según su cifra de inversion prevista para 2016 (M€) (1)

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Ebro Foods encabeza el ranking de exportadores de la industria alimentaria española

(ver cuadro), con ventas de 2.319 M€ procedentes de su negocio exterior . A
continuación le siguen Campofrío (913 M) y Luis Calvo Sanz, AMC Group, Deoleo y
Nestlé (todos por encima de los 600 M€).

Crecer en el exterior, de manera rentable

En parecida coyuntura se encuentra Affinity Petcare, la fabricante de alimentos para

animales de compañía del grupo Agrolimen. En el primer trimestre del año, Affinity se
hacía con el 100% de la italiana Agrifan, una compañía que refuerza su posición en el
mercado transalpino, principalmente por su liderazgo en el segmento de alimentación
natural y su fortaleza en el canal especializado.

Con Agrifan, Affinity pasa a operar cinco centros de producción (ya tenía uno en
España y Francia, y dos en Brasil) desde los que sirve a 60 países.
Ranking de empresas y grupos de alimentación y bebidas en 2015 según su cifra de
‘cash -flow’ (M€)

Ver cuadro completo al final del informe

Más reciente es el proceso de internacionalización de Grupo Siro, conducido a través de

la sociedad Cerealto Siro Foods. En el último año, Cerealto ha adquirido una planta de
galletas a Mondelez en Portugal (Mem Martins), que le permitirá atender al país de
manera más eficiente al tiempo que libera capacidad en las plantas españolas. En
paralelo, ha construido sendas plantas en Reino Unido (Nottinghamshire) y Estados
Unidos (Texas). En el primero de estos países, ha instalado sendas líneas para productos
sin gluten y barritas de cereales en una nave que cuenta con una superficie construida de
30.000 m2. La factoría de Texas, por su parte, contará con cuatro líneas para la
fabricación de galletas, snacks y productos sin gluten. El proyecto británico comenzará
a operar previsiblemente durante el presente ejercicio, y un año más en EE.UU.

El plan de internacionalización de Grupo Siro busca replicar fuera de España su modelo,

ofertando a retailers la posibilidad de diferenciarse del resto de la distribución mediante
un catálogo que incluye referencias con ingredientes naturales, orgánicos o sin gluten.
Además de las plantas citadas, Cerealto cuenta con instalaciones para la producción de
alimentos infantiles en Portugal, de pastas en Italia y de galletas en México.

Bimbo insufla nuevos aires a la bollería

Durante los últimos años se ha producido un renacer de la inversión extranjera en el

sector alimentario español. La principal novedad frente al flujo de ejercicios anteriores
se da por el origen de estos capitales, ya que a los inversores tradicionales (UE, EE.UU)
se han sumado los grandes grupos procedentes de países en vías de desarrollo.
Ranking de empresas y grupos de alimentación y bebidas en 2015 según su cifra de
resultados (M€)

Ver cuadro completo al final del informe

Así, el pasado mes de marzo se firmaba finalmente la adquisición de ‘Fiesta’ por parte
de Colombina, grupo colombiano de alimentación. Los nuevos propietarios de la
histórica compañía madrileña de confitería confían en que la compañía reverdezca
laureles ejecutando un plan que combina internacionalización, recuperación de canales
y clientes perdidos durante su crisis, introducción del portfolio complementario de
Colombina y el desarrollo de la gama de regaliz.

Pero un año más, la mexicana Bimbo ha sido de los inversores más activos. Si en
primera instancia se hizo con la Bimbo española, ahora ha integrado también a su
histórico rival, Panrico. La compra ha incluido el 100% de las acciones de Panrico y la
venta simultánea a Adam Foods de las marcas de pan de Panrico, así como otros activos
para pan y derivados del mismo, en España, Portugal y Andorra.

Para Grupo Bimbo la operación supone fortalecer sus negocios en España tanto desde el
punto de vista del catálogo (con marcas emblemáticas como ‘Donuts’ y ‘Bollycao’),
como industrial y de red de distribución. En el sector se espera que Bimbo actúe como
renovador de las categorías de bollería y pan de molde, muy paralizadas en los últimos
años, en los que la MDD ha ganado cuota de manera imparable.

De momento, la primera decisión de Panrico en manos de sus nuevos propietarios ha

sido la recompra de sus fábricas en Paracuellos del Jarama (Madrid), Puente Genil
(Córdoba) y Valladolid. Como se recordará, los antiguos propietarios de la compañía
firmaron un contrato de sale & lease back con el fondo británico European Real Estate
Investment Trust.
Ranking de empresas y grupos de alimentación y bebidas en 2015 según su
resultado de explotación (M€)

Ver cuadro completo al final del informe

Por su parte, Adam Food ha aprovechado los posibles problemas de competencia que se
le plantearían a Bimbo con la compra de Panrico para hacerse con el negocio de pan de
molde de esta última. En concreto se ha hecho con las marcas (‘Panrico’, ‘La Hornada
Casera’ y ‘Grisines’) para España, Portugal -mercado donde ‘Panrico’ es líder de
mercado- y Andorra; las fábricas de Gulpilhares (Portugal -especializada en la
fabricación de pan de molde- y Teror (Gran Canaria) -ahora dedicada a bollería y pan
para el archipiélago canario-; las licencias para exportar a Italia, Francia y Alemania; y
todas la patentes de producción.

Adam incorpora un negocio que facturó 65 M€. La compañía -una de las dos partes en
que se escindió Nutrexpa- facturó 452 M€ en su primer ejercicio, de los que
prácticamente el 50% correspondieron a su división de galletas, y el resto a marcas
como ‘La Granja de San Francisco’, ‘La Piara’ o ‘Aneto’.

De los congelados al vino

Colombia y México han sido sólo dos de los orígenes de la inversión extranjera que ha
tenido como destinataria la industria alimentaria española. Otro país latinoamericano,
Venezuela, es el origen de Aquamar, identidad elegida por un grupo de inversores de
aquel país para hacerse con los activos de Mar de Altura. La empresa de pescado
congelado malagueña se encontraba en situación concursal, tras reducir sus ingresos a la
mitad en los últimos años. El principal activo es una planta procesadora situada en
Mercamálaga, con varias salas de elaboración y cocederos para crustáceos y
cefalópodos y frigorífico robotizado para 5.000 palés.

Ranking de empresas y grupos de alimentación y bebidas en 2015 según su cifra de

empleados (M€)

Ver cuadro completo al final del informe

Pero si hay un país que en la actualidad se está convirtiendo en un comprador global de

industrias alimentarias, ése es China. Dos circunstancias concurren en el gigante
asiático. En primer lugar, una población en constante crecimiento, de la que nuevas
capas van accediendo a la clase media. Y, además, cuenta con una potente industria de
transformación alimentaria, que carece de marca y con una imagen en los mercados
internacionales muy mejorable.

Calmar los apetitos de las emergentes clases media y alta es el objetivo del grupo
Changyou, primer accionista de Marqués del Atrio desde el pasado 2015. Desde
entonces, su participada española ha tenido que redoblar sus esfuerzos para aumentar su
producción para poder abastecer las necesidades de Changyou. Así, ha firmado un
acuerdo estratégico de cuatro años con Bodegas Lyng de Mendavia y de cinco años de
duración en el caso de la Bodega Interlocal Santiago Apóstol Sociedad Cooperativa de
Alesanco. De forma progresiva, Marqués del Atrio adquirirá toda la elaboración de
ambas compañías e incluso, en el caso de Bodegas Lyng, está previsto desviar a esta
bodega parte de la producción de la bodega Marqués del Atrio en Mendavia e invertir
en barricas, para realizar parte de la elaboración de sus vinos. Estos acuerdos de
abastecimiento se han completado con otro de elaboración rubricado con la Cooperativa
Dunviro. El objetivo final es que Marqués del Atrio se convierta en 2020 en la tercera
bodega de España, con una facturación superior a los 100 M€.

Ranking según su cifra de exportación (M€)

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El ejemplo contrario, la compra de una marca para dar salida al producto elaborado en
China, lo encontramos con Albo, conservera adquirida por China Resources
Corporation. El grupo asiático está construyendo una planta de elaboración en China,
que se encargará de la producción del catálogo de ‘Albo’, en especial el destinado al
mercado local. Los planes de la compañía, presentados a la bolsa de Shanghai, incluyen
también potenciar la presencia de ‘Albo’ en el mercado europeo.

Interproveedores en continua evolución

El particular entramado de interproveedores que abastece a Mercadona permanece en

constante movimiento. Si el pasado año era Schreiber quien tomaba el relevo de
Senoble como responsable de los yogures ‘Hacendado’, en los últimos meses se han
reordenado las estructuras que abastecen a la cadena de cárnicos, legumbres y aguas.
Los acuerdos para proveer a Mercadona han publicado un vuelco en la estructura
industrial del sector. De hecho, 9 de las 50 primeras fabricantes son interproveedores de
la cadena valenciana, con una dimensión muy superior a la que tenían antes de
comenzar su relación con Mercadona.

De cara al año que viene, la participación en el Top 50 se reducirá en una compañía,

después de que se haya producido una reordenación en el abastecimiento de carne, que
pasa por desgajar los negocios que hasta la fecha abordaba Martínez Loriente en
solitario (ver noticia en la sección de A Fondo de este mismo número).

Si hace un año, Francisco Martínez se hacía con la totalidad de las acciones de la

compañía, en una apuesta por convertir a Martínez Loriente en la especialista que
cubriera la mayor parte de las necesidades de la cadena valenciana dentro de su sección
de carnes, la decisión final ha sido la segregación del negocio en especialistas. Así, ha
traspasado su planta de Tarancón (Cuenca), dedicadas principalmente al corte y
envasado de cerdo (también cordero) a Incarlopsa, interproveedora de jamones,
salchichas y derivados de cerdo ibérico . Elaborados Cárnicos Medina (del grupo
especializado en vacuno Suministros Medina) ha comprado las instalaciones de Buñol
(Valencia), matadero y sala de despiece de ternera. Asimismo Frescos Delisano,
sociedad de Serinya (Girona) creada este mes de julio con 1 M€ por el Grup Cañigueral,
donde se integra el inteproveedor de elaborados curados Embutidos Monter, ha
adquirido las instalaciones ubicadas en Cheste (Valencia), dedicadas al corte y envasado
de cerdo, cordero y elaborados cárnicos. Por último, el equipo de compras de carne de
Martínez Loriente se integra directamente en la propia Mercadona.

Francisco Martínez continúa como interproveedor de Mercadona a través de su

participación en Embutidos Martínez, interproveedor especializado en embutidos
frescos y carne picada; así como en Platos Tradicionales y 5 Tenedores,
interproveedores especializados ambos en la elaboración de platos preparados.

No ha sido la única reordenación en la cadena de suministro de la líder del retail

alimentario. En legumbres, Selección de Productos Leoneses (Seprolesa), fue vendida el
pasado mes de marzo a Cidacos. La empresa riojana se convierte así en el
interproveedor para las categorías de legumbres secas y cocidas, al igual que lo era ya
para conservas vegetales, salsas de tomate, salsas blancas y platos preparados.

Cidacos ha garantizado la continuidad de todas las líneas de producción de la factoría de

Seprolesa en Cistierna (León), así como todos los puestos de trabajo actuales y las
inversiones previstas. La operación se produjo tras conseguir Seprolesa un importante
incremento en su facturación hasta los 62 M€, que sumados a la facturación de su nueva
propietaria, colocan a Cidacos en la frontera de los 300 M€, con una producción
agregada en el entorno de las 350.000 t anuales.

Otra operación similar ha sido protagonizada por Bebidas Naturales. La filial de aguas
envasadas de Importaco ha adquirido las envasadoras Fuente Arevalillo, de Calera y
Chozas (Toledo); Manantiales de León, de Valverde del Camino (León); y Font Teix,
de Bunyola (Mallorca), a Grupo Font Agudes.

También se incluye en el acuerdo Refrescos Minerales, sociedad que comparte

domicilio con Fuente Arevalillo y que está especializada en la producción de refrescos
para la cadena valenciana. Con esta compra, Bebidas Naturales consigue la dimensión
necesaria para abastecer a Mercadona a escala nacional, ya que los dos manantiales con
los que operaba anteriormente (Aguas de Acortes y Agua de Bronchales) atendían las
necesidades de la cadena en el arco mediterráneo.
Bebidas Naturales superará ampliamente los 600 Ml de producción, hasta situarse en la
tercera plaza del ránking del sector de agua mineral por volumen, y facturará en torno a
los 60 M€ (sin incluir los datos de Refrescos Minerales).

Por último, Grupo Siro anunciaba este verano la venta de su división de pastelería
congelada, incluyendo la fábrica que opera en Montblanc (Tarragona) a Joan Cubarsí,
gerente de Horno de San Juan , especializada en la elaboración de tartas en ambiente.

El private equity se anima

Después de replegar velas durante los peores años de la crisis, las gestoras de fondos de
private equity han vuelto a apostar con decisión por el sector alimentario. Portobello ha
sido una de las principales animadoras del mercado, con dos operaciones de calado
cerradas en los últimos doce meses.

En primer lugar selló la compra de Ibérica de Congelados (Iberconsa), posicionándose

con fuerza en un sector, el de los productos de mar en temperatura negativa, en clara
reestructuración. La toma de una participación mayoritaria en el tercer operador del
sector, ha supuesto un respaldo para los planes de la compañía, que está ejecutando
importantes inversiones en origen. Por un lado, 25 M€ para la adquisición de cuatro
buques, que se destinan a la captura de langostino salvaje en aguas argentinas. Por otra
parte, continúa con las mejoras en la planta de Walbis Bay (Namibia). Adquirida en
2013 a Grupo Vieira, las instalaciones han recibido inversiones superiores a los 6 M€
destinadas a la puesta en marcha de una nueva línea de congelado, así como a diversas
mejoras productivas.

Como se recordará, Portobello ya dispone en el sector de productos del mar congelados

de Angulas Aguinaga, compañía que mantiene una gestión independiente.

Más allá de los congelados, Portobello se ha hecho con la mayoría en la fabricante de

especias y condimentos Ramón Sabater. Una compañía altamente internacionalizada
(realiza en el exterior el 90% de sus ventas), que concentra la mayor parte de su
actividad en el pimentón (45% de su facturación) y el los chiles (20%). Sus clientes son
productores de alimentación de todo el mundo a los que abastece de especias y
condimentos.

Pero no ha sido Portobello la única gestora de fondos con actividad en el sector

alimentario. Nazca firmaba la toma de una participación en Juan Luna, sociedad
dedicada al loncheado, corte y envasado de quesos y embutidos, destinados al canal
libreservicio. Nazca quiere potenciar la actividad de su nueva participada mediante
nuevas inversiones que le permitan ampliar su capacidad actual. En solitario, Juan Luna
ya ha registrado importantes crecimientos, pasando de unas ventas de 28 M€ en 2011 a
los 54 M de su último ejercicio.

Por su parte, GED cerró la compra del 71% de la especialista en pulpo, Discefa. La
operación dio cabida también a Oquendo, que se hizo con el 29% del capital restante.
En la rúbrica de la adquisición, GED destacó los principales atractivos de Discefa, una
compañía de tamaño medio, con potencial de crecimiento, líder en su sector y en
proceso de internacionalización. Discefa cuenta con delegaciones en Agadir
(Marruecos), Olhao (Portugal), Cádiz y Yucatán (México), origen este último en el que
también explota una factoría de transformación y congelación, que se suma a la que
mantiene en A Coruña.

Miura ha optado por el grupo citrícola Martinavarro, en cuyo capital ha tomado

recientemente (ver noticia en sección A Fondo) un 25%. Una inversión con la que
pretende potenciar el crecimiento de la empresa, tanto en el mercado nacional como en
el exterior. Una vertiente internacional que abarca tanto a la comercialización de
producto, como al abastecimiento de materia prima en ambos hemisferios, de manera
que se asegure oferta durante todo el año.

La actividad inversora no se limita sólo a operaciones de entrada. Corpfin y Prince

Capital Partners han dado por concluida su etapa detrás de Kiwoko, la cadena de tiendas
de alimentación animal. Su lugar ha sido ocupado ahora por TA Associates.

Compras selectas en cárnicos

Un grupo de operadores del sector cárnico han protagonizado operaciones de compra

con un denominador común: se han adquirido negocios complementarios que potencian
al comprador en una determinada área.

Así, Tello buscaba mejorar su posicionamiento dentro de la alimentación saludable con

la compra del 100% del grupo Frial. La operación incluye a Embutidos Frial y su filial
de ibérico Cárnicas Sánchez Montero; pero también, un acuerdo para sublicenciar
‘Vidalim’ en exclusiva para el terrritorio español, donde amparará productos cárnicos
funcionales de ave y cerdo. La patente de ‘Vidalim’ se mantiene en manos de Frial
Technologies y la Universidad Autónoma de Madrid.

Por su parte, Grupo Cañigueral pretende mejorar su acceso a los mercados exteriores
con la adquisición de Far Jamón Serrano. La iniciativa, promovida desde Frigoríficos
Costa Brava , busca diversificar las áreas de negocio del grupo y dar respuesta a una
demanda creciente de jamón serrano en mercados estratégicos. Actualmente, Grupo
Cañigueral suministra jamón fresco a proveedores de 6 países a través de Frigoríficos
Costa Brava, cuya sala de despiece también está homologada para exportar carne de
cerdo de capa blanca a Estados Unidos. Con la adquisición, el grupo exportará el
producto ya elaborado y aportará mayor valor añadido a su actividad internacional.

Idéntico ha sido el objetivo declarado por Espuña al hacerse con Pata Negra, con
instalaciones en Gloversville (Estados Unidos).

Espuña ya ha anunciado su intención de instalar allí una línea de loncheado y envasado

en sobres, que procesará jamones enviados desde España.

Argal, por su parte, ha buscado una “fuente de generación de ideas” con la toma de un
51% en Just Gourmet Group. Fabricante de los platos preparados a temperatura
ambiente ‘Just Married’, destinados al canal delicatessen, Just Gourmet será capital en
el desarrollo de la división ‘Argal Cocina’, dedicada a los productos de quinta gama.
Hasta el momento, el catálogo de ‘Argal Cocina’ incluye ensaladas, hummus, untables y
otras ayudas culinarias.

Las oportunidades se multiplican en vinos

Durante los últimos meses han menudeado las operaciones de compra de activos y
acuerdos de cooperación dentro del sector del vino. Se acelera un cierto proceso de
reordenación de un negocio que vivió una avalancha de proyectos en los años previos a
la crisis.

Ya hemos mencionado la política de acuerdos que está ejecutando Marqués del Atrio
para aumentar tanto su aprovisionamiento de materia prima como sus niveles de
producción, con el objetivo de cumplir con el ambicioso plan de crecimiento trazado por
sus nuevos dueños. Pero no es el único caso. J. García Carrión, prevé impulsar
considerablemente su producción en la DOC Rioja tras el acuerdo alcanzado con la
familia Equizabal. Las instalaciones de las antiguas Bodegas Paternina en Haro
permitirán concentrar a JGC su elaboración de crianzas y reservas para todo su
portfolio, dando respuesta a sus planes de crecimiento internacional.

JGC también ha adquirido una bodega de elaboración de cava en Vilafranca del

Penedés, que le permitirá añadir un potencial de 25 Ml. Los vinos espumosos y blancos,
son dos de los productos con mejores expectativas dentro del sector. En el caso de cava,
no sólo dentro del Penedés. Bodegas Ruberte, elaboradora de Campo de Borja, cerraba
la adquisición de Monasterio de Veruela (situada en la localidad zaragozana de Ainzón,
como la propia Ruberte) para elaborar su propio cava con denominación de origen.

De vuelta a Rioja, Grupo Bodegas Sierra Cantabria ha comprado las instalaciones de la

también riojana Bodegas Vélez, ubicada en El Cortijo, que se encontraba en liquidación.
En concreto, ha incorporado 53.000 2 de superficie total (3.000 m2 construidos),
capacidad para elaborar unos 900.000 l anuales, una nave de crianza de 850 m2, cocina
y comedor. La operación no incluye ni viñedos ni marcas.

En Rías Baixas, Martín Códax ha incorporado los activos de la bodega Robaliño, con
capacidad para unos 240.000 l, que destinará a sus vinos ‘Veigadares’. En paralelo,
Martín Codax está construyendo un centro logístico en Cambados para unificar todas
las operaciones del grupo tanto en Galicia como en Bierzo y La Rioja.

Por su parte, Félix Solís se hizo con la bodega que Mostinsa mantenía en Valdepeñas.
Se hacía así con capacidad para producir 30 Ml adicionales, elevando su capacidad de
molturación a 250 M kg de una tinta y blanca. Además, la cercanía de los activos
adquiridos a sus propias instalaciones, permitirán a Félix Solís aumentar su capacidad
de almacenaje.

Otra bodega que cambió de manos en los últimos tiempos fue Castelo de Medina,
centrada en la elaboración de vinos blancos acogidos a la DO Rueda. Sus nuevos
propietarios están relacionados con la elaboradora valenciana de cavas Uveste.

En Somontano, Enate ha entrado en el capital de Bodegas Laus, facilitando la firma del

convenio de acreedores de la compañía. Enate ha asumido también la gestión de Laus,
con lo que reúne 700 h de viñedo, 200 aportadas por Laus.

Este reguero de oportunidades está permitiendo incluso la conformación de nuevos

grupos como el impulsado por MG Wines. Su último movimiento ha sido la integración
de los activos de la antigua Salvador Poveda, en concreto toneles con solera centenaria
del vino Fondillón de Alicante. MG Wines cuenta con cinco bodegas en cuatro DO
(Bullas, Alicante, Bierzo y Tierras de Castilla), y ya anuncia su intención de completar
su portfolio con algún vino blanco.

Salud para los consumidores

En los últimos meses han coincidido una serie de lanzamientos que parecen apuntar por
donde va a ir una parte de la innovación de la industria alimentaria en los próximos
años. Se trata de productos que hasta ahora se destinaban a nichos de consumidores,
elaborados por empresas especialistas y comercializados, en algunas ocasiones, también
a través del canal especializado. Y que podrían contar con masa crítica para pasar al
gran consumo.

Así, Nestlé lanzaba durante la pasada primavera su gama ‘Garden Gourmet’, que
incluye hamburguesas, nuggets y albóndigas vegetales. El target prioritario al que busca
atender Nestlé no serían los vegetarianos, sino aquellas personas preocupadas por su
salud que están reduciendo su ingesta de proteínas de origen animal. Un público
objetivo al que también se dirige Noel Alimentaria con su charcutería sin carne
‘Veggie’ de Noel Alimentaria, o Nutrition & Santé con sus elaborados vegetales ‘Céréal
Grill Vegetal’.

Danone, por su parte, ha introducido su primera gama de yogures ecológicos bajo la

enseña ‘Las dos vacas’. Un lanzamiento que está siendo observado con interés, a la
espera de comprobar los resultados para la categoría de un animador del tamaño de
Danone. De hecho, otras grandes compañías han puesto en el mercado también
referencias ecológicas en productos muy diversos, como Idilia (caldos ‘Aneto’),
Unilever (mayonesa ‘Hellman’s) o Angulas Aguinaga (mejillones). La entrada de las
grandes elaboradoras de alimentación podría consolidar una de las demandas
tradicionales de los productores de alimentos ecológicos, que pedían que sus productos
se situasen en tienda como un desarrollo de cada categoría y no en una zona especial de
ecológicos.

La oferta de alimentos saludables de Danone se va a ver favorecida en España por una

operación internacional, como es la adquisición por su matriz de The White Wave
Foods, que le permitirá incorporar la marca ‘Alpro’ a su catálogo.

Tiempo de súper ingredientes

Y sin abandonar la salud, otra de las tendencias en boga es la de los “súper

ingredientes”, instalados en la oferta alimentaria canalizada a través de distribución
moderna. Ingapan, ha optado por la chía para su nueva hogaza, que aporta un valor
nutricional rico en omega 3, fibra, potasio y bajo contenido en sal; estas semillas han
sido también incorporadas por Quely en unos palitos dirigidos tanto al mercado
nacional como a su catálogo de exportación, mientras que Bimbo las ha añadido a la
última evolución de sus ‘Thins’.

También está conociendo un auge la quinoa, incorporada a productos de todo tipo,

desde la nueva gama ‘Activia Fibra’ de Danone, con una variedad de quinoa y semillas
de calabaza (tiene otra de espelta, semillas de amapola y almendras), a la gama de
vasitos microondables ‘Sos’ de Ebro Foods o a la línea ‘Velarte Snackium’ de
Productos Velarte, que además cuenta con una referencias con algas. Berlys ha optado
por la espelta para ampliar su gama ‘Nature’. Dulcesol, por el alga Chlorella para la
familia ‘Innova’, una colección de productos mediterráneos, ricos en fibra y bajos en
grasa y azúcares.

Por último, Florette ha creado una marca (‘Vittalia’) para su desembarco en

superalimentos. La primera referencia incluye brotes de kale, brotes de espinaca,
canónigo, zanahoria, frutos secos (semillas de girasol, cacahuete y albaricoque) y un
aderezo a base de frutas (naranja y piña).

Ranking de empresas y grupos de alimentación y bebidas en 2015, según su cifra

de facturación (M€)

Ver cuadro completo al final del informe