Exercice 1

Mois Rx Rm Rx² Rm² Rx . Rm

1 14% 2% 2.0% 0.0% 0%
2 18% 3% 3.2% 0.1% 1%
3 19% 5% 3.6% 0.3% 1%
4 23% 6% 5.3% 0.4% 1%
5 26% 9% 6.8% 0.8% 2%
Total 100% 25% 21% 2% 5%

Espérance X 20%
Espérance M 5%
Variance X 0.17%
Variance M 0.06%
Ecart type X 4.15%
Ecart type M 2.45%
Covariance 0.098%
Beta 163%
Alpha 11.83%
Epsilon 0.15%
Exercice 2 Exercice 3

Beta 130% Titre R.anticipée Beta R.exigée

Ecart type Rm 15% A 20.0% 1.4 13.6%
Epsilon 25% B 8.0% 0.8 11.2%
Variance Rx 10% C 14.0% 1.0 12.0%
Ecart type Rx 31.71% D 7.8% 0.2 8.8%
E 25.0% 1.8 15.2%
F 10.0% 1.4 13.6%
G 11.8% 1.2 12.8%

R.f 0.08
R.m 0.12
Beta A Equi 3.00
Beta B Equi 0.00
+-
-6.4%
3.2%
-2.0%
1.0%
-9.8%
3.6%
1.0%
Exercice 4 Exercice 5 Exercice 6

Investissement 100.00 Beta 1.20 Scénarios

CF1 40.00 Rm 0.20 Forte croissance
CF2 60.00 Rf 0.10 Croissance modérée
CF3 50.00 Croissance baissière
Ri 0.22 Nette récession
Beta 1.50 Différence -0.06 Total
Rm 0.16
Rf 0.07 CMPC
Rf
Taux d'actu 0.21 Variance A
CF1 Actu 33.20 Variance B
CF2 Actu 41.32 Variance M
CF3 Actu 28.58 Covariance A,M
VAN 3.093 Covariance B,M
Beta A
Beta B
R.exigée A
R.exigée B
 Rendement
Probailité
Rm A B P x Ra P x Rb P x Rm
0.20 0.30 0.00 1.00 0.00 0.20 0.06
0.30 0.20 0.45 0.30 0.14 0.09 0.06
0.30 0.00 0.20 -0.40 0.06 -0.12 0.00
0.20 -0.10 -0.45 -0.20 -0.09 -0.04 -0.02
1.00 0.40 0.20 0.70 0.11 0.13 0.10

0.12
0.08
0.10
0.27
0.02
0.0255
0.0690
1.159
3.14
0.10
0.14
P x A x M P x B x M Ra² x P Rb² x P Rm² x P
0.00 0.06 0.00 0.20 0.02
0.03 0.02 0.06 0.03 0.01
0.00 0.00 0.01 0.05 0.00
0.01 0.00 0.04 0.01 0.00
0.04 0.08 0.11 0.28 0.03