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Título lectura en Inglés:

The Information Content of Tax Loss Carryforwards – IAS 12 vs. Valuation


Allowance

Link lectura en Inglés: http://www.arqus.info/mobile/paper/arqus_216.pdf

1. Adicionalmente deberán hacer la lectura únicamente de la parte de la


introducción en inglés con relación al impuesto a las ganancias y hacer una
conclusión en inglés de la misma

1. Introducción
Existe un debate en curso sobre la presentación de informes de impuestos diferidos
en virtud de la Información financiera internacional Normas (NIIF) .1 Una de las
cuestiones clave en la discusión es alinear el reconocimiento del impuesto diferido
activos bajo la Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 12 a la valoración
conceptualmente diferente enfoque de asignación (VA) según los Principios de
contabilidad generalmente aceptados de los EE. UU. (US-GAAP) (por ejemplo,
IASB, 2009; EFRAG / FRC, 2013). El concepto de VA difiere del enfoque actual de
la NIC 12 particularmente con respecto a la parte no utilizable de los activos por
impuestos diferidos. El importe se reconoce (como un contra-activo) según US-
GAAP mientras que es una revelación de pie de página bajo IFRS.2 Para evaluar
posibles costos o beneficios de adoptar el concepto de VA según la NIC 12, es
importante examinar si la utilidad de La información sobre impuestos diferidos
podría verse afectada por estas diferencias conceptuales. Por lo tanto, en el primero
lugar, es necesario analizar si los impuestos diferidos bajo la NIC 12 actual
proporcionan información útil información. Esta pregunta no está resuelta hasta la
fecha, mientras que los profesionales a menudo critican el valor informativo de
impuestos diferidos y convocatoria de requisitos de divulgación adicionales (por
ejemplo, EFRAG / FRC, 2011), evidencia sobre Falta la utilidad de la información
de impuestos diferidos informada según las NIIF.

Para cerrar esta brecha en la literatura, investigo en este estudio si la información


de impuestos diferidos reportada bajo la NIC 12 es útil. Sobre la base de literatura
previa que examina la información fiscal bajo otra contabilidad estándares, identifico
dos tipos de información útil que pueden derivarse de impuestos diferidos:
información sobre (1) pagos de impuestos futuros y (2) ganancias futuras antes de
impuestos. Estudios sobre la primera relación (1) en general respaldar la idea de
que los impuestos diferidos son informativos sobre futuros pagos de impuestos
(Guenther y Sansing, 2000, 2004; Dotan, 2003; Laux, 2013). Con respecto a las
ganancias futuras antes de impuestos (2), las pruebas de literatura y encuentra
capacidad predictiva particularmente para la parte no utilizable de los activos por
impuestos diferidos (Gordon y Joos, 2004; Herbohn et al., 2010; Dhaliwal et al.,
2013), p. el VA bajo US-GAAP. Mientras que la evidencia previa sobre la relación
(1) y (2) se proporciona para los impuestos diferidos informados bajo US-GAAP,
GAAP de Australia o UKGAAP, no se ha explorado si la información fiscal informada
según las NIIF es igualmente informativa.

Sin embargo, debido a las diferencias conceptuales entre la NIC 12 y otras normas
internacionales, las inferencias de estudios anteriores no se puede aplicar
fácilmente a las NIIF. En particular, si el impuesto diferido no utilizable los activos
se reconocen en el balance general (US-GAAP) o se revelan en la nota de
impuestos (IAS 12) pueden tener Un efecto importante sobre la utilidad de la
información. Aunque el número revelado en el impuesto
la nota de pie de página debe contener la misma información que el VA reconocido,
4
la literatura indica que la información con el mismo contenido puede diferir con
respecto a la confiabilidad dependiendo de si es divulgado o reconocido. Schipper
(2007) describe diferentes razones por las cuales la información revelada podría Ser
menos confiable que la información reconocida. Por ejemplo, la gerencia podría
tener menos cuidado al preparar
artículos divulgados (Wiedman y Wier, 1999), o los auditores podrían permitir más
declaraciones erróneas en vs. artículos reconocidos (Libby et al., 2006). Sobre la
base de esta corriente de literatura, evidencia previa de la el VA reconocido no
necesariamente puede aplicarse a la información revelada bajo la NIC 12.

Otra diferencia en los impuestos diferidos bajo las normas IFRS y no IFRS puede
ser la contabilidad tradicional comportamiento. Kvaal y Nobes (2010, 2012)
proporcionan evidencia de que la discreción en las elecciones contables bajo Las
NIIF se utiliza para preservar las prácticas contables nacionales. Como la gerencia
tiene un nivel considerable de discreción en el reconocimiento de impuestos
diferidos, empresas en países en los que los activos por impuestos diferidos
tradicionalmente tenían poca relevancia bajo los PCGA locales, podría continuar
con la práctica nacional bajo las NIIF al reconocer impuestos diferidos
conservadoramente.5 Tal reconocimiento conservador puede afectar la capacidad
predictiva de impuestos diferidos con respecto a resultados futuros.

Tomados en conjunto, debido a diferencias conceptuales y culturales en el


reconocimiento de impuestos diferidos bajo NIC 12 en comparación con otros
estándares, específicamente US-GAAP, los resultados de estudios previos no
pueden ser fácilmente aplicado a las NIIF. Aún así, considerando los intentos en
curso de enmendar la NIC 12, es de gran interés si los impuestos diferidos según
las NIIF actuales proporcionan información útil. Por lo tanto, examino si La
información sobre impuestos diferidos informada según la NIC 12 proporciona
información útil sobre (1) impuestos futuros pagos y (2) ganancias futuras antes de
impuestos. A diferencia de un análisis de valor de mercado, no pruebo el mercado
percepción de los participantes, pero el vínculo directo entre la información de
impuestos diferidos y los resultados futuros para separe los dos elementos de
información que podrían derivarse de los impuestos diferidos. Mientras que la
relevancia del valor Los estudios son importantes para evaluar si los participantes
del mercado fijan los impuestos diferidos (Graham et al., 2012) 6. no proporcionan
detalles sobre qué información se puede inferir exactamente de los impuestos
diferidos. Particularmente si el gasto fiscal no puede derivarse fácilmente de los
ingresos contables antes de impuestos debido al impuesto contable diferencias
(Hanlon, 2003), la predicción por separado de las ganancias futuras antes de
impuestos y los gastos fiscales puede ayudar inversores para evaluar el desempeño
futuro (después de impuestos) de la empresa. Mientras que Chludek (2011b) analiza
el valor
relevancia de los impuestos diferidos según las NIIF y básicamente no encuentra
una relación significativa entre los impuestos diferidos y el valor de mercado, no hay
(a lo mejor de mi conocimiento) ninguna evidencia sobre el vínculo directo entre
diferido
impuestos y resultados futuros bajo NIIF.7

Examinar la relación entre los impuestos diferidos y (1) pagos de impuestos futuros
y (2) antes de impuestos futuros ganancias, no uso montos de impuestos diferidos
agregados sino que me concentro en un componente específico: impuestos
diferidos activos por pérdidas fiscales por amortizar (TLC). Espero que esta partida
de impuestos diferidos sea particularmente adecuada para aislar las relaciones (1)
y (2) por las siguientes tres razones. Primero, los activos por impuestos diferidos
para TLC "tienden traducir más oportunamente en flujo de caja que los otros
componentes de impuestos diferidos ”(Chludek, 2011b, p. 16).
Por lo tanto, la preocupación de que los impuestos diferidos no estén asociados con
futuros pagos de impuestos porque son recurrente y no revertir (por ejemplo, Amir
et al., 1997) se mitiga en el caso de TLC. Segundo, una corriente de literatura
(Guenther y Sansing, 2000, 2004; Dotan, 2003; y Laux, 2013) identifica ciertas
condiciones bajo las cuales los impuestos diferidos están asociados con pagos de
impuestos futuros: los ingresos respectivos (o gastos) debe incluirse en los ingresos
GAAP antes de los ingresos imponibles. Esta distinción no es necesario en el caso
de TLC. Si el TLC puede compensarse en el futuro, es evidente que el ingreso
imponible futuro se reducirá y no se debe hacer más distinción teórica. Tercero, en
línea con la literatura previa, Necesito información sobre los activos por impuestos
diferidos no reconocidos para examinar la relación con futuros impuestos
ganancias. Si bien el VA proporciona esta información según los US-GAAP, el
reconocimiento de diferido los impuestos difiere según las NIIF y no hay VA
disponible.8 Sin embargo, la NIC 12.81 (e) requiere la divulgación de parte de TLC
para la cual no se reconoce ningún activo por impuestos diferidos. Aunque esta
cantidad es diferente de la VA, tal como se divulga y no se reconoce, es la mejor
medida disponible para el impuesto diferido no utilizable activos y para probar la
relación con el rendimiento futuro. En resumen, el enfoque en TLC permite un claro
predicciones teóricas y proporciona la información necesaria para probar la relación
entre impuestos diferidos y resultados futuros.

Con respecto a la primera variable de resultado futura (1), examino la relación entre
el impuesto diferido reconocido activos para TLC y futuros pagos de impuestos. La
NIC 12 permite el reconocimiento de activos por impuestos diferidos solo para
medida en que la gerencia espera una ganancia imponible futura que pueda usarse
para compensar el TLC subyacente. Si los TLC se compensan en el futuro,
disminuye la renta imponible y se reducen los pagos de impuestos. Por lo tanto, la
los activos por impuestos diferidos reconocidos deben proporcionar información
sobre los beneficios fiscales futuros y espero encontrar
una relación negativa entre impuestos diferidos para TLC y pagos de impuestos
futuros. Para abordar el segundo variable de resultado (2), analizo la relación entre
TLC no utilizable y el rendimiento futuro. Los decisión de la gerencia (basada en los
requisitos de la NIC 12) de no reconocer impuestos diferidos para parte de la TLC
puede indicar que no se esperan ingresos imponibles suficientes en el futuro.9
Aunque la fortaleza de La relación entre el ingreso imponible y el ingreso contable
es discutible (por ejemplo, Hanlon, 2003), sujeto a impuestos esperados los
ingresos pueden proporcionar información incremental sobre las expectativas de
ganancias privadas de las administraciones (p. ej. Herbohn et al., 2010; Dhaliwal et
al., 2013). Por lo tanto, espero una relación negativa entre el TLC inutilizable y el
rendimiento futuro.

Examino una muestra alemana con datos recopilados principalmente a mano de la


nota al pie de impuestos durante el período 2010 hasta 2012. El período de muestra
comienza después de los años de crisis financiera, ya que la crisis hizo la predicción
de El ingreso imponible futuro para el reconocimiento de impuestos diferidos es
difícil para los gerentes. Un entorno alemán facilita el establecimiento de un vínculo
directo con los resultados de la literatura previa a medida que Chludek (2011b)
analiza el valor de relevancia de impuestos diferidos bajo NIIF también con una
muestra alemana.

Controlando los pagos de impuestos actuales, encuentro una relación negativa


significativa entre los diferidos reconocidos activos fiscales para TLC y pagos de
impuestos futuros, lo que indica que los activos por impuestos diferidos son
informativos sobre futuras reducciones de impuestos debido a la compensación de
pérdidas. Este resultado sugiere que la información de impuestos diferidos es útil
para predecir los gastos fiscales futuros y los impuestos en efectivo pagados,
incrementales a los pagos de impuestos actuales, Además, el Los TLC no utilizables
revelados tienen una asociación negativa y significativa con ganancias futuras antes
de impuestos y flujos de efectivo, incrementales al rendimiento actual. Este hallazgo
indica que los TLC inutilizables son un Indicador de bajos ingresos futuros. Similar
a los hallazgos en la literatura anterior, las relaciones son estadísticamente
significativo, pero de pequeña magnitud económica. En resumen, los resultados
indican que la información de impuestos diferidos para TLC preparado bajo IFRS es
útil para predecir resultados futuros, sugiriendo que la divulgación en lugar de El
reconocimiento y las peculiaridades culturales no perjudican la capacidad predictiva
de los impuestos diferidos.

Para un examen más detallado de las posibles diferencias entre la NIC 12 y la ASC
740, realizo un segundo conjunto de pruebas en las que analizo si el valor
informativo de los impuestos diferidos según las NIIF difiere de La capacidad
predictiva de los impuestos diferidos bajo US-GAAP. Por lo tanto, comparo la
muestra IFRS alemana a una muestra coincidente de empresas estadounidenses y
examinar si las diferencias en la relación entre impuestos diferidos existe
información y resultados futuros. Combino ambas muestras e interactúo con las
variables de impuestos diferidos Un identificador de país. Encuentro coeficientes
insignificantes para ambos términos de interacción, lo que indica que la relación
entre activos de impuestos diferidos reconocidos (no reconocidos) para TLC y pagos
de impuestos futuros (rendimiento) no difiere significativamente entre la muestra
alemana y la estadounidense. Este resultado apoya el hallazgo de Mis principales
pruebas de que las diferencias conceptuales entre los estándares no afectan la
capacidad predictiva
de información de impuestos diferidos para TLC. Sin embargo, la comparación
podría verse afectada por diferencias en el datos entre la muestra alemana y la
estadounidense, como resultado de una pérdida de observaciones durante la
recolección manual después del proceso de correspondencia. Por lo tanto, los
resultados de las regresiones de interacción deben ser interpretado con cautela.

Este estudio hace al menos tres contribuciones importantes. Primero, dado el


debate en curso sobre Modificaciones a la contabilización del impuesto a las
ganancias según las NIIF, el valor informativo de los activos por impuestos diferidos
según la NIC 12 actual es de considerable interés para los emisores de normas y
otras partes relacionadas. Esta el estudio aborda en particular las sugerencias para
reemplazar el concepto existente de reconocimiento de impuestos diferidos por el
enfoque de dos pasos de US-GAAP, p. propuesto en el Proyecto de Norma ED /
2009/2 por el Junta de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, 2009) .10
Mis resultados ayudan a evaluar si un cambio desde el proceso de reconocimiento
actual bajo la NIC 12 hasta el enfoque utilizado bajo la ASC 740 podría ser se espera
que tenga beneficios para los usuarios de los estados financieros. Encontrar que los
artículos de impuestos diferidos de TLC reportados Según las NIIF, proporcionar
información útil sobre resultados futuros y que esta capacidad predictiva no difiere
significativamente de las empresas que informan bajo US-GAAP, mis resultados
sugieren que un cambio al enfoque de reconocimiento de dos pasos podría agregar
poco valor más allá de los aspectos de convergencia.

Segundo, agrego a la investigación existente sobre la capacidad predictiva de la


información de impuestos diferidos al examinar El componente TLC. Esto me
permite establecer expectativas teóricas claras y separar las dos componentes de
información básica incluidos en la información de activos por impuestos diferidos.
En base a estas predicciones, yo
Soy el primero en examinar si los hallazgos de investigaciones anteriores no IFRS
pueden aplicarse a impuestos diferidos bajo las NIIF. A pesar de las diferencias
conceptuales y las posibles influencias de los patrones contables nacionales, mi los
hallazgos sugieren que la capacidad predictiva de la información de impuestos
diferidos para TLC informada según las NIIF es consistente con la evidencia previa
de otras normas, particularmente US-GAAP.

Tercero, mis resultados deberían ser de interés para los usuarios de estados
financieros que hacen predicciones sobre futuros pagos de impuestos y ganancias.
Los resultados de Chludek (2011b) indican que, actualmente, el mercado Los
participantes no usan ni entienden completamente la información que puede
derivarse de los impuestos diferidos. Mi los resultados sugieren que los impuestos
diferidos reconocidos (no reconocidos) para TLC brindan información sobre pagos
de impuestos futuros (rendimiento), incrementalmente a los pagos de impuestos
actuales (rendimiento). Dado esta evidencia, estos elementos deben considerarse
al construir expectativas sobre los resultados futuros.

El recordatorio de este documento procede de la siguiente manera. La Sección 2


discute la investigación previa y desarrolla la hipótesis La Sección 3 describe el
desarrollo del modelo y la Sección 4 discute los datos. Los resultados son
presentados en la Sección 5 y pruebas de sensibilidad en la Sección 6. La Sección
7 concluye.

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