1.

- Una empresa tiene la siguiente informacion:

Proveedor Condiciones de credito

A 1/10 neto 55FM
B 2/10 neto 30FM
C 2/20 neto 60FM

a) Determine el costo de la renuncia por descuento por pronto pago de cada proveedor.
b) Considerando de que la empresa necesita recursos a corto plazo, decida si seria
mejor renunciar al descto por pronto pago o aceptar el descto y pedir un prestamo
al banco al 15% de interes anual. Evalue por separado a cada proveedor.
c) Que efecto habria si se retrasaran las cuentas por pagar en 20 días (solo el periodo
neto, al proveedor C.

2.- Determine en que momento debe pagar una empresa las compras realizadas y
facturadas el 25 de noviembre, según las siguientes condiciones de credito:

a) Neto 30FF:
b) Neto 30FM.
c) Neto 45MM.
d) Neto 60FM.

3.- Determine el costo de renunciar a desctos por pronto pago de acuerdo con las siguientes
condiciones de venta:
condiciones de venta:
1 2/10 neto 30.
2 1/10 neto 30.
3 2/10 neto 45.
4 3/10 neto 45.
5 1/10 neto 60.
6 3/10 neto 30.
7 4/10 neto 180.

4.- Evalue la siguiente situacion:

1.- Conviene aceptar el dppp en las condiciones de credito 3/10 neto 45

que son ofrecidas por todos los proveedores.
2.- La renuncia de dicho dppp del 3% es menos costosa que un prestamo
a corto plazo a una tasa de interes del 14%.

Cual de las situaciones es la correcta.

5.- La empresa Santos, S.A. De C.V. Obtuvo un prestamo de corto plazo por 10,000 a 90 dias,
a una tasa de de interes anual del 15%, que pagara a su vencimiento.
a) Cuanto pagara la empresa en intereses por este prestamo a 90 dias.
b) Determine el costo efectivo anual del prestamo a 90 dias.
c) Anualice el resultado del punto anterior, para determinar la tasa efectiva de interes anual
de este prestamo, suponga que existe renovacion cada 90 dias a lo largo del año, con las
mismas condiciones.

6.- La empresa GBC, S.A. De C.V., cuenta con una linea de credito del Banco Santander por
la que debe pagar un interes del 11% sobre los montos que vaya utilizando; debe de mantener
un saldo de reciprocidad del 15% del monto prestado. En el marco de dicho convenio, la
empresa tomo prestados durante el año 800,000. Calcule la tasa efectiva de interes anual
del prestamo a la empresa en cada una de los siguientes casos:
a) La empresa no mantiene saldos en el banco.
b) La empresa mantiene saldo normalmente de 70,000 en el banco.
c) La empresa mantiene saldo normalmente de 150,000 en el banco.
d) Compare cada caso y explique los resultados obtenidos.
 Ejercicios

Apartado 1

1) La Sra. Jiménez desea realizar una inversión a un plazo de 65

ofrece tres opciones de inversión. ¿Cuál es la más atractiva?

Plazo TRN TEQ

Cetes 91 días 38.2
Cetes 100 días 38.4
Cetes 182 días 38.6

La opción más atractiva son los cetes a 100 días

2) La Casa de Bolsa cuenta con Cetes con 10 días por vencer a una tasa de rendimiento del 36%

Determine la tasa equivalente de rendimiento a los plazos señalados.

Días por vencer TRN TEQ

10 36
9 36
8 36
7 36
6 36

3) Una Sociedad de Inversión tiene en su cartera Cetes a 7 días por vencer con una tasa de descuento del 27%.
Cetes $ 10.00
Determinar los valores que se solicitan:

DxV TDN TRN Precio TEQ

7 27
6 27
5 27

4) El Sr. Caruso compra Cetes con una tasa de rendimiento del 24.3
28 días.

Transcurridos 10 días el Sr. Caruso vende títulos y la Casa de Bolsa se los toma a una tas
de rendimiento equivalente de la que los compró
Cetes 28 : $ 10.00
Determinar:
Precio de compra

TIE
 Precio de venta

EJERCICIO No. 7)
Una empresa considera la colocación de papel comercial, con la sig. Información:
Monto autorizado $ 5,240,000.00
Monto de esta emisión $ 1,225,000.00
Plazo 91 días
Tasa Rendimient 19.75% anual
Comisiones: Monto de comisiones
Las tasas CNBV 1.00% SME $ 3,096.53
de comisiones BMV 0.50% SME $ 1,548.26
son anualizadas. CASA BOLSA 1.50% SME $ 4,644.79
INDEVAL 0.25% SME $ 774.13
FINANCIERO $ 1,500.00 $ 1,500.00
SUMA $ 11,563.72
Pago del rendimiento a los inversionistas $ 61,156.42
Costo total de la emision $ 72,720.14 6.2483% La tasa esta expresada de manera a lo
Neto que recibe la compañía 1,163,843.58 24.718%
DETERMINA EL COSTO EFECTIVO ANUAL DE LA COLOCACIÓN DEL PAPEL COMERCIAL.

8) Determine los Precios de compra de los Cetes en los siguientes casos:

Plazo Rendimiento
28 7.46%
90 8.15%
180 7.00%
30 7.77%
45 9.00%
 5) El Señor Grimaldi compra Bondes por $ 3,000,000.00
condiciones
días. La Casa de Bolsa le Días por vencer 364
Tasa cupón 25 %
Sobretasa 3 pp
Bondes 28 $ 100.00

Calcular:
Precio de compra

n
vf
ti
pago
va

Número de títulos comprados

Liquidación de compra

Valor nominal de la operación

Ganacia de la operación

El Sr. Grimaldi cobra los siguientes cuatro cupones a las tasas vigentes del mercado:
1er. Cupón 2do. Cupón 3er. Cupón 4to. Cupón
25.00% 25.60% 26.10% 26.40%
escuento del 27%.

Al vencimiento del 4to. cupón vende sus títulos y la Casa de Bolsa se los compra con una tasa del
27.5 % y una sobre tasa de 2.3

Determinar:

Valor de cada cupón

1er. Cupón 2do. Cupón 3er. Cupón

% a plazo de

Precio de venta
sa de Bolsa se los toma a una tasa
Importe de la venta

6) La Srita. D'Monaco, compra Bondes por un valor nominal de

terísticas de los títulos son:
 Bondes 28 $ 100.00
Días por vencer 300
Tasa cupón 28.50% %
Tasa actual 29.20% %
Sobrepasa 8.00% pp

Calcular:
Precio de compra

precio con lo cupones completos

n
pago
tasa
vf
va

valor del cupón vigente a la tasa cupón

sa esta expresada de manera a los 91 dias

valor fraccionado

precio sin intereses

Número de títulos compra

Líquidación de la compra

La Srita. D'Monaco cobra los siguientes cuatro cupones a las tasas de

1er. Cupón 2do. Cupón 3er. Cupón 4to. Cupón
28.50% 29.00% 29.40% 29.10%

Transcurridos 114 días desde la fecha de compra, vende los títulos y la Casa de Bolsa se
toma con una tasa cupón de 29.30% % , tasa acutal de
y sobretasa d 1% pp

Calcular:
El valor de cada cupón

1er. Cupón 2do. Cupón 3er. Cupón 4to. Cupón

Precio de venta de los títulos

VA=
VF=
TI=
N=
PMT=
 reales en las siguientes

#DIV/0!

tes del mercado:

e los compra con una tasa del

p.p.

4to. Cupón

$4,000,000.00 . Las carac-

los títulos y la Casa de Bolsa se los
29.60% %

5to. Cupón
a. La empresa ABC compra y vende a Crédito; sus proveedores le dan
30 días. A sus clientes le pagan a los 60 días. El plazo
promedio de ctas. por cobrar es de 35 días y el plazo promedio de
ctas. por cobrar es de 70 días; el plazo promedio de inventario
es de 85 días.
Determinar el número de días del ciclo de caja?
Datos:
PPCXP= 35 DIAS [PLAZO PROM. DE CTAS POR PAGAR]
PPCXC= 70 DIAS [PLAZO PROM. DE CTAS POR COBRAR]
PPINV= 85 DIAS [PLAZO PROM. DE INVENTARIOS]
CC= ?
4. Si la empresa anterior puede invertir sus fondos en activos
que le ofrezcan un 7%. Cuanto puede ganar con las siguientes
premisas:
a) Aumentando a 60 días el plazo promedio de cuentas por pagar.
b) Aumentando a 6 la frecuencia de la rotac. del inventario
c) Aumentando a 10 la frecuencia de rotac. de cuentas por cobrar
d) Haciendo los 3 cambios en forma simultánea.
e) Calcular el costo de oportunidad
Respuestas:
a)
b)
c)

d)

1. La empresa Estructuras Metálicas, tiene un promedio de ctas.
por cobrar de 80 días, los inventarios un plazo promedio de 100
días y las cuentas por pagar se le cancelan aproximadamente cada
60 días. Calcular el ciclo de caja y la rotación de dicho ciclo.
R=
5. Calcular el mínimo de caja para operaciones que necesita una
empresa con las siguientes Características:
VENTAS NETAS= 5,000,000
PROM DE CXC= 500,000
MARGEN BRUTO DE UTILDS.= 20%
PROM DE CXP= 400,000
POLITICA DE EFECTUAR TODAS LAS VTAS A CREDITO
COMPRAS A CREDITO ANUALES IGUALES AL 80% S/LAS VTAS.
EROGACIONES ANUALES TOTALES DE 3,800,000
INVENTARIO PROMEDIO = 800,000

2. Si la empresa anterior gasta anualmente un total de 18,120, R=

Cual es el mínimo de caja que debe mantener?

R=

3. El plazo promedio de las ctas. por pagar es de 50 días; la

empresa tiene una frecuencia de rotación de inventarios de 4 y
una frecuencia de rotación de ctas. por cobrar de 9. Sus
erogaciones anuales son de 2,500,000. Calcular el mínimo de caja.

R=
dos en activos
on las siguientes

uentas por pagar.

nventario
entas por cobrar

que necesita una

CREDITO
80% S/LAS VTAS.