PAGARÉ

A. ¿Qué es?
Es un título de crédito que concede un derecho de cobro al poseedor (tenedor) del
mismo. La persona, física o jurídica, que lo emite se lo entrega a su acreedor con dos
intenciones: el reconocimiento de una deuda y la promesa de pagarla en la fecha y lugar
indicados en el documento.

B. Características
- Debe contener la cantidad exacta que el cliente debe pagar, la fecha en que
debe hacerlo.
- Detalles como prórrogas, de no estar escrito no serán aceptadas luego.
- Derechos y obligaciones de ambas partes.
- Se puede endosar.

C. Formato y partes
Un pagaré suele tener un formato horizontal que se compone de las siguientes
partes.
- Título: “Pagaré”
- La fecha de vencimiento
- Nombre de la persona natural, jurídica o empresa que cobrará.
- Cantidad del importe a pagar escrita en letras como en números.
- Fecha y lugar de emisión.
- Datos bancarios o número de cuenta del emisor.
- La antefirma y firma del emisor.
- Identificador del documento.

D. Requisitos (Pagaré bancario - Interbank)

- Contar con una Línea de Crédito en Interbank.
Deberás presentar los siguientes documentos firmados:
- Solicitud de Desembolso.
- Pagaré (se deberá imprimir en color negro, papel bond blanco formato A4).
- Acuerdo de Llenado de Pagaré (se deberá imprimir en color negro, papel
bond blanco formato A4).
I. DESCUENTO DE PAGARÉ
A. PLANTEAMIENTO
Desde hace tiempo es muy habitual que en el tráfico mercantil se
utilice el pagaré como medio de pago. Con él, la persona o entidad que
lo emite y lo entrega se compromete a pagar:
 La cantidad de dinero en él consignada.
 En la fecha de vencimiento prevista en el documento.
 Y a la persona que sea su tenedor legítimo en dicho momento.
Por ejemplo:

“Marrufo, S.L.” es una empresa que se dedica a la compraventa de

mobiliario de oficina. El día 1 de julio ha realizado una compra a su
proveedor “Toño, S.A.” por importe de 70.000 euros.

Para pagar este importe le entrega dos pagarés: uno de 30.000 euros
que vence al 1 de agosto y otro de 40.000 a que vence el 1 de
septiembre.

Esto significa que:

 “Marrufo, S.L.” tendrá que pagar los importes de los pagarés en la
fecha que consta en el documento: 30.000 euros el 1 de agosto y
40.000 el 1 de septiembre.
 “Toño, S.A.” puede esperar a esas fechas para cobrar el importe de
su venta o bien puede acudir a una entidad financiera para
descontar esos pagarés (uno o los dos).
 Si se decide por el descuento, no percibirá los 70.000 euros
íntegros que le debe “Marrufo, S.L.” porque tendrá que asumir el
coste financiero de la operación, pero sí que los tendrá en su poder
antes de la fecha prevista en el pagaré. Podría cobrar la venta casi
al contado.
Como ves, el pagaré es un documento que permite cobrar por
adelantado el importe que representa siempre y cuando una financiera
esté interesada en su descuento.
B. DEFINICIÓN
El descuento de pagarés no es más que la venta del pagaré en una fecha
anterior al vencimiento del mismo.
 Librador: Será la persona que ha de pagar a vencimiento el
pagaré, es decir, es el emisor de tal documento
 Librado: Será la entidad financiera o empresa que hará líquido
el pagaré al tenedor o beneficiario
 Tenedor o beneficiario: Será la persona que bien recibirá a
vencimiento del pagaré por parte del librador o bien adelantar
dicho pagaré con el librado.

C. VENTAJAS Y DESVENTAJAS
Sus principales ventajas pueden ser:
 Flexibilidad: El empresario puede descontar los pagarés que el
precise y sopesar el coste financiero de las diferentes entidades,
su cobro no supone ningún tipo de permanencia ni la
contratación de otros paquetes financieros.
 Menor riesgo: A cambio de intereses y otros costes de gestión,
es la entidad financiera la que asume el riesgo en caso de
impago por parte del librador.
 Rapidez: El descuento de pagaré se caracteriza por su gran
facilidad en hacer líquido dicho documento. Se trata de uno de
los métodos de financiación más rápidos de todos los
disponibles en el mercado.
Por otra parte, realizar una operación de descuento de pagaré puede
tener las siguientes desventajas:

 Reducción del beneficio: Aquí estás sacrificando el valor total

de la venta o la prestación del servicio (montante de lo
facturado) por tiempo y riesgo, ya que el banco o la empresa
homóloga a este aplicará unos intereses y otros costes
añadidos. Esto supone una reducción del montante final a
recibir, lo contrario a cobrarlo a fecha de vencimiento, es decir,
sin realizar ningún descuento.
D. TIPOS
Para el banco o empresa financiera que acceda a descontar un
pagaré la realización de la operación puede suponer un importante
riesgo.
Fíjate por qué:
Siguiendo con el ejemplo anterior, supongamos que “Toño, S.A.”
descuenta el pagaré de 30.000 euros en la financiera “Morales, S.A.”.
Por lo tanto, “Toño, S.A.” cobra el dinero de “Morales, S.A.”.

Llegado el vencimiento, la financiera reclama el pago a “Marrufo,

S.L.”, pero ésta dice que no tiene fondos y que no puede atender el
efecto.
¿Quién soporta las consecuencias de ese impago? ¿“Cuarenta, S.A”
pierde el dinero que ha puesto? ¿O es “Toño, S.A.” quien debe
devolver lo que cobró anticipadamente?
En función de quién asume el riesgo de impago se distingue entre
dos tipos de descuento de pagarés:

 Descuento de pagarés sin recurso: Es la entidad financiera la

que asume el riesgo de impago, de forma que el tenedor del
pagaré que lo ha descontado ha cobrado el dinero y no tiene
ninguna responsabilidad en el caso de que no se atienda a su
vencimiento.

 Descuento de pagarés con recurso: En este caso, si llegado el

vencimiento del pagaré el deudor no lo paga será el tenedor que
lo ha descontado el que tendrá que entregar su importe a la
entidad financiera.
E. TASAS
II. DESCUENTO DE LETRA
El descuento de letras pertenece a las operaciones más comunes de
financiación a corto período de las compañías. La letra de cambio es una
manera más de cobrar las ventas o servicios prestados. Fundamentalmente
radica en que una entidad financiera adelante a la compañía el importe de
una letra a cobrar, en relación al vencimiento y deduciendo unos intereses
y comisiones bancarias. El descuento que ejecuta la entidad financiera, si
al vencimiento del efecto no se abona por el librado, esta procederá a
cargar el importe del mismo en la cuenta más los costos de devolución.
Desde aquí, la compañía tiene, fundamentalmente, dos opciones de
actuación:

 Realizar el protesto de la letra e intentar cobrarla por la vía judicial.

 Negociar de alguna forma el cobro: postergamiento, actualización
de la letra, etc…
Actualmente es recurrente que el total o una sección de nuestras ventas
u honorarios sean pagados por medio de una letra de cambio. Podemos
aguardar al vencimiento de esta para llevarla al banco para su cobro o
llevarla para descontarlo.

ACTO DE DESCONTAR UNA LETRA DE CAMBIO

Llevada la letra de cambio al banco o a la entidad financiera con la
que trabajemos y previa negociación, esta nos adelantará el importe de la
misma, una vez nos deduzca los intereses y comisiones que tengamos
negociados con la entidad financiera. Si cuando llegue el vencimiento de
la letra de cambio, el importe de esta no fue abonado por el cliente, el
banco procederá a cargarlo en nuestra cuenta. Eso sí, nos cargará unos
costos de devolución.