CONTABILIDAD FINANCIERA

ANÁLISIS FINANCIERO

MEDELLIN FEBRERO 4 DE 2017

PEDRO LEÓN CUARTAS VALENCIA

C.C 98.580.650

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA UNIASTURIAS

PREGRADO ADMINISTRACIÓN Y DIRECCIÓN DE EMPRESAS

BOGOTÁ 2017.
 INTRODUCCION

Mediante el enunciado de este ejercicio desarrollaremos de acuerdo a las pautas

adquiridas con el material de aprendizaje los diferentes ítems de comparación y
verificación

de los estados financieros de la compañía propuesta, concluyendo un análisis

financiero y el comportamiento en el periodo determinado.
 ENUNCIADO

Los Estados Financieros A finales del segundo ejercicio contable, el director financiero de la
“Compañía Manufacturera ABC”, M. Manzano, se reúne con la Gerente General, L. Zambrano,
para comentar el estado de los resultados y balance financiero de los dos años transcurridos. En
la reunión, el Sr. Manzano expone su preocupación por los resultados obtenidos según las cifras
analizadas, argumentando lo siguiente:
Si bien observamos que los resultados comerciales fueron mejores del primero al segundo
año, pues las ventas se incrementaron en un 48,0%, así mismo se incrementaron los
costos de ventas y los gastos de operación en proporciones mayores, ocasionando que las
Utilidades del ejercicio se redujeran en un 27,6%. Cuando la Gerente Zambrano le
pregunto sobre el Balance obtenido, el Sr. Manzano puso rostro de aflicción y dijo: En este
aspecto, la situación es más preocupante, pues a pesar de que los Activos aumentaron un
37,4%, el pasivo u obligaciones a cargo de la empresa lo hicieron en un 47,48%, lo cual nos
coloca en una precaria situación financiera.

Debemos analizar las siguientes cuestiones:

1- De los Estados Financieros adjuntos, pertenecientes a los dos últimos años de la

"Compañía Manufacturera ABC:

A- Analice la composición de sus cuentas de Balance:

COMPAÑÍA MANUFACTURERA ABC

 CUENTA AÑO 1 ANALISIS AÑO 2 ANALISIS
VERTICAL VERTICAL
DISPONIBLE 85 9.09% 100 7.78%
INVERSIONES 60 6.41% 40 3.11%
CLIENTES 130 13.90% 250 19.45%
INVENTARIOS 40 4.27% 60 4.66%
ACTIVO FIJO 600 64.17% 820 63.81%
NETO
GASTOS 20 2.13% 15 1.16%
DIFERIDOS
TOTAL ACTIVOS 935 100% 1285 100%
OBLIGACIONES 240 31.8% 385 34.62%
FINANCIERAS
PROVEEDORES 220 29.17% 375 33.72%
PROVISION 44 5.83% 32 2.87%
IMPUESTOS
PASIVOS 250 33.15% 320 28.77%
HIPOTECARIOS
TOTAL PASIVOS 754 100% 1112 100%
APORTES DE 80 43.95% 100 57.47%
CAPITAL
RESULTADO DEL 102 56.05% 74 42.53%
EJERCICIO
TOTAL 182 100% 174 100%
PATRIMONIO

AN
ALISIS
HORIZ
ONTAL

CUENTA AÑO 1 AÑO 2 VARIACION VARIACION

ABSOLUTA RELATIVA
DISPONIBLE 85 100 15 17.64%
INVERSIONES 60 40 -20 -33.33%
CLIENTES 130 250 120 92.30%
INVENTARIOS 40 60 20 50%
ACTIVO FIJO 600 820 220 36.66%
NETO
GASTOS 20 15 -5 -25%
DIFERIDOS
TOTAL ACTIVOS 935 1285 350 37.43%
OBLIGACIONES 240 385 145 60.41%
FINANCIERAS
 PROVEEDORES 220 375 155 70.45%
PROVISION 44 32 -12 -27.27%
IMPUESTOS
PASIVOS 250 320 70 28%
HIPOTECARIOS
TOTAL PASIVOS 754 1112 358 47.48%
APORTES DE 80 100 20 25%
CAPITAL
RESULTADO DEL 102 74 -28 -27.45%
EJERCICIO
TOTAL 182 174 -8 -4.39%
PATRIMONIO

B- Las principales cuentas de su activo:

Estas están representadas en los activos fijos netos con una composición del
64.17% para el primer año y del 63.81% para el segundo.

C- Las principales cuentas de su pasivo:

El primer año registró como su cuenta más representativa en los pasivos la de los
pasivos hipotecarios con un 33.15% pasando para el segundo año a un tercer ítem
y convirtiéndose para este la cuenta de las obligaciones financieras como la más
influyente con un 34.62%.

D- Las principales cuentas del patrimonio:

La cuenta mas representativa para el año # 1 fue la de resultados del ejercicio con
un 56.05% caso contrario en el segundo año donde se convirtió en la principal
cuenta la de aportes de capital con un 57.47%.

Consideraciones:

- El disponible crece mucho menos que las cuentas por cobrar, se debería
vender menos a crédito y más de contado.
- Los inventarios también crecieron notablemente, se debería pre visionar con
mejor planeación.
- Aumentaron demasiado las obligaciones y cuentas por pagar, podría ocasionar
problemas de liquidez, se debe reducir el endeudamiento.
- El crecimiento del patrimonio es muy inferior al crecimiento de las deudas, si
esta compañía continua con esta tendencia estaría llamada a ser liquidada.
E- Razón de liquidez:
Capacidad para pago de obligaciones:

Año 1: activos corrientes 935

Año 2: activos corrientes 1285
------------------------ ------ = 1.24
----------------------- ------- = 1.15
Pasivos corrientes 754
pasivos corrientes 1112

Podría cancelar mis pasivos corrientes y me quedaría un 24% del activo.

Podría cancelar mis pasivos corrientes y me quedaría un 15% del activo.

Prueba acida año 1: activos corrientes – inventarios 935-40

prueba acida año 2: activos corrientes-inventarios 1285-60
---------------------------------------- --------- =
1.18 --------------------------------------- -----
------ = 1.10
Pasivos corrientes 754
pasivos corrientes
1112

F- Razón de endeudamiento:
Razón de patrimonio neto:

Año 1: total pasivos 754 Año 2: total

pasivo 1112
--------------------- ----- = 4.1 -----
--------------- ------- = 6.3
Patrimonio neto 182
patrimonio neto 174

Razón de nivel de endeudamiento:

Año 1: total pasivos 754 Año 2:

total pasivos 1112
---------------- ----- = 80.6% ---------------
-- ------- = 86.5%
total activos 935
total activos 1285
 Utilizaría el 80.6% de mis activos para cancelar pasivos. Utilizaría el 86.5%
de mis activos para cancelar pasivos.

Razón de endeudamiento a corto plazo:

total pasivo corriente

---------------------------

Pasivo corriente

Para los dos años la capacidad es del 0% ya que se deberían pagar en tiempo
menor a un año.

Razón de endeudamiento total:

Año 1: total pasivo 754 Año 2:

total pasivo 1112

----------------- ----- = 4.14% -----

----------- ------- = 6.3%

Patrimonio 182
patrimonio 174

G- Analice el estado de Resultados:

COMPAÑÍA MANUFACTURERA ABC

ESTADO DE AÑO 1 AÑO 2 VARIACION VARIACION

RESULTADOS ABSOLUTA RELATIVA
INGRESOS 980 1450 470 47.95%
NETOS
COSTOS DE -650 -970 -320 -49.23%
VENTAS
U/P BRUTA 330 480 150 45.45%
GASTOS DE -160 -340 -180 -52.94%
OPERACIÓN
U/P 170 140 -30 -17.64%
OPERACIONAL
INGRESOS 5 10 5 0%
OTROS
 EGRESOS OTROS -30 -45 -15 -50%
U/P ANTES DE 145 105 -40 -27.58%
IMUPESTOS
IMPUESTOS 44 32 -12 -27.27%
U/P DEL 102 74 -28 -27.45%
EJERCICIO

Consideraciones:

- Los costos de venta son muy inferiores a las ventas por eso la utilidad bruta
incrementa considerablemente.
- La utilidad operativa reduce con relevancia y por ende reduce rentabilidad en
la empresa.
- La utilidad neta también reduce notablemente y continuando así podría
ocasionar perdidas mayores para el próximo año.

H- Razones de rentabilidad: basados en el ejercicio del segundo año.

Utilidad bruta 480 utilidad bruta

480 utilidad bruta 480
------------------ ------ = 33.10% ------------------
------ = 37.35% ----------------- ----- = 275.86%
Ventas netas 1450 total activos
1285 patrimonio 174
 CONCLUSIONES

Esperamos haber logrado las expectativas enunciadas en este caso ya que se trató
de aplicar las directrices que con el conocimiento básico se adquirieron para ello.

PEDRO LEON CUARTAS VALENCIA

98.580.650.