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CALLAO – PERÚ
2018
Contenido
CAPÍTULO I .................................................................................................................... 4
DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA .............................................................. 4
HISTORIA ....................................................................................................... 5
DATOS DE LA EMPRESA ............................................................................ 6
DESCRIPCIÓN DE LAS OPERACIONES .................................................. 7
COMPOSICIÓN DE LAS VENTAS ............................................................. 7
VENTAS TOTALES (USD) ............................................................................ 8
GRUPO EMPRESARIAL – MIEMBROS DEL DIRECTORIO ............... 8
COMPOSICIÓN ACCIONARIA ................................................................ 10
ESTADOS FINANCIEROS .......................................................................... 12
1.9.1 Balance General ........................................................................................ 12
1.9.2 Estado de Ganancias y Pérdidas ............................................................... 13
CAPITULO II: NOTA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ...................................... 14
2.1. Nota 6 .............................................................................................................. 14
2.2. Nota 7 .............................................................................................................. 15
2.3. Nota 8 .............................................................................................................. 16
2.4. Nota 9 .............................................................................................................. 17
2.5. Nota 10 ............................................................................................................ 18
2.6. Nota 11 ............................................................................................................ 19
2.7. Nota 12 ............................................................................................................ 21
2.8. Nota 13 ............................................................................................................ 21
2.9. Nota 14 ............................................................................................................ 22
2.10. . Nota 15 ................................................................................................... 23
CAPITULO III: ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS ................... 25
3.1. FONDOS COMO RECURSOS TOTALES ........................................................ 26
3.2. FONDO COMO CAPITAL DE TRABAJO ....................................................... 27
3.3. FONDOS COMO EFECTIVO ............................................................................ 28
3.4. ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS ...................................................... 29
3.4.1. Análisis Vertical del Balance General (Trimestral) ................................. 29
3.5. Análisis de la Ganancias y Pérdidas (Trimestral) ............................................ 32
3.6. Ganancias y pérdidas trimestrales). ................................................................... 2
3.7. Análisis horizontal de ventas y costo con variaciones absolutas y relativas ..... 2
CAPITULO IV: ANÁLISIS Y DISCUSIÓN DE LA GERENCIA ................................. 3
4.1. DESCRIPCIÓN DEL SECTOR ............................................................................ 3
4.2. LIQUIDEZ Y SOLVENCIA ............................................................................... 4
4.4. RESULTADOS ECONÓMICOS ....................................................................... 5
MEMORIA ANUAL 2017 ............................................................................................... 6
DECLARACION DE RESPONSABILIDAD ................................................................. 7
2 CARTA A LOS ACCIONISTAS ............................................................................. 8
3 Total ......................................................................................................................... 15
ADMINISTRACION .............................................................................................. 21
1 INFORMACION GENERAL ............................................................................. 31
Menos de Entre 3 y .......................................................................................... 50
(a) No incluye tributos por pagar ................................................................... 51
3.1.2 30/06/2017 31/12/2016 .......................................................................... 58
16 SITUACION TRIBUTARIA ...................................................................... 73
CAPÍTULO I
DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA
El grupo económico al que pertenece Goodyear del Perú está integrado también por su
casa matriz y principal accionista, The Goodyear Tire & Rubber Company, empresa
de los Estados Unidos de América y una de las principales fabricantes de neumáticos
alrededor del mundo, que cuenta con 49 plantas de producción en 22 países,
incluyendo Estados Unidos y operaciones en todas las regiones del mundo:
Norteamérica; Latinoamérica; Europa, Medio Oriente y África; y, Asia Pacífico; y por
la empresa Goodyear International Corporation de los Estados Unidos de América.
2010-2012
4
Cero consumos de solventes orgánicos en la planta, logrando
2010-2012
compromiso con la protección del medio ambiente
HISTORIA
Goodyear inició sus actividades en el Perú el 23 de julio de 1943, con el firme
propósito de constituirse como la marca líder en la producción de llantas en el país.
El principal promotor de este proyecto fue Eduardo Dibós Dammert, hombre de gran
visión que tuvo la iniciativa de establecer una planta para la fabricación de llantas
cuando la crisis provocada por la segunda guerra mundial impedía la llegada de
productos importados.
A lo largo de los años, la marca fue ganándose la confianza de todos los usuarios,
gracias a sus productos innovadores, su compromiso con la excelencia y su extensa
red de distribuidores, que se encarga de brindar un servicio de primera a todos los
clientes de Goodyear.
Otro gran paso que ha dado la marca ha sido la implementación de una gran cantidad
de centros de servicio especializados en sus productos, objetivo que se ha logrado
gracias a la colaboración de los más de 100 distribuidores que tiene Goodyear a nivel
nacional.
Además, Goodyear del Perú ha asumido un gran compromiso con el medio ambiente,
la seguridad y la salud ocupacional, lo que se ve reflejado en todos sus procesos,
productos y servicios. Esto ha sido posible gracias al innovador sistema de gestión
integrado con el que se maneja la planta.
5
necesidades del parque automotor nacional y además son exportados a otros mercados
donde la marca está presente, confirmando así su alto estándar internacional.
Goodyear del Perú asume y seguirá asumiendo los retos que ofrece el mercado
peruano, con el fin de brindar productos y servicios de la más alta calidad para
beneficio de todos sus usuarios.
Misión
Entregar un portafolio de Productos y Servicios en segmentos estratégicos de
mercado, excediendo las necesidades dinámicas de todas las partes interesadas.
Visión
Nuestros valores
"Proteja nuestro buen nombre"
La mayor parte del siglo, los valores corporativos de Goodyear se han enfocado
en una frase "Proteja nuestro buen nombre".
DATOS DE LA EMPRESA
6
El grupo económico al que pertenece GOODYEAR DEL PERÚ
Nota está integrado también por su casa matriz y principal accionista
The Goodyear Tire & Rubber Company
7
VENTAS TOTALES (USD)
8
8 Patricia Gianine Silva Gerente de PBU Consumer
Gutiérrez
9 Yovana Teresita Romero Líder de Tesorería Hasta el
Canal 31/12/2017
1 Cecilia Milagros Trelles Coordinadora Nacional de Servicios
0 La Rosa Sánchez
1 Yrma Rossana Núñez Líder de Contabilidad General
1 Caycho Contralora (a.i.) Desde el
31/07/2017
1 Mario Fernando Núñez Líder de Contabilidad de Costos
2 Correa
1 Efraín Carlos Galarza Gerente de Ingeniería
3 Rosazza
Carlos Ronald Solís Gerente de Control de Producción
Falcón
1 Lorena Patricia León Gerente de Gestión del Talento Hasta el
5 Zegarra 31/12/2017
1 Christian Ricardo Cigarán Gerente de Recursos Humanos - Planta Hasta el
6 Rey Perú 31/07/2017
Gerente de RRHH Senior Desde el
01/08/2017
1 Katherine Lisset Ramos Gerente de Planeamiento de la Hasta el
7 Palomino Producción y Control de Inventario 31/12/2017
1 Silvia Grabiela Delgado Gerente de Logística
8 Trillo
1 Fernando Fiascunari Gerente de Trade Marketing
9 Medina
2 Cristian Vivar Tapia Gerente de Ventas de Canal Tradicional Hasta el
0 27/02/2017
Gerente de Entrenamiento Desde el
27/02/2017
2 Pedro Enrique Del Gerente OTR
7 Rosario Marchan
2 Pablo Javier Paredes Ríos Gerente B2B
8
2 Roxana Gaby Ramírez Gerente de Calidad y Tecnología
9 Sánchez
3 Mario Enrique Santa Cruz Senior Manager Supply Chain Desde el
0 Zamora 01/01/2017
Hasta el
31/12/2017
3 Víctor Manuel Lam Wong Gerente Senior de PBU Comercial Desde
1 02/11/2017
Gerente General (a.i.) Desde
05/12/2017
9
COMPOSICIÓN ACCIONARIA
N° de Porcentaje de
Tendencia
accionistas participaciones
Menor al 1% 1 0.10%
Entre 1% - 5% 0 0%
Entre 5% - 10% 1 99.90%
Mayor 10% 2
TOTAL 100 %
10
Estructura accionaria al 31 de diciembre
del 2017
1%
The Goodyear Tire & Rubber
Company (USA)
Goodyear International
Corporation (USA)
99%
11
ESTADOS FINANCIEROS
1.9.1 Balance General
12
23,16 25,98
Total Pasivos No Corrientes 0 9 1 0 2,812
96,03 107,7
CQPIYTotal Pasivos 0 4 11 0 11,677
72,18 72,18
Capital Emitido 15 5 5
20,30 20,30
Acciones de Inversión 15 4 4
25,06 25,06
Otras Reservas de Capital 15 6 6
389,4
Resultados Acumulados 15 06 376,2 13,206 0
506,9 493,7
Total Patrimonio 0 61 55 13,206 0
602,9 601,4
TOTAL, PASIVO Y PATRIMONIO 0 95 66 34,377 34,377
13
CAPITULO II: NOTA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
2.1. Nota 6
Este rubro comprende:
Tabla 10.1 Nota 6
14
La antigüedad de las cuentas por cobrar comerciales es como sigue:
2.2. Nota 7
2017 2016
Facturas por cobrar 29,830 19,385
Estimación para deterioro de cuentas por 1,709 1,746
cobrar
Saldo final 28,121 17,639
Las cuentas por cobrar comerciales son de vencimiento corriente y no generan intereses.
15
2.3. Nota 8
Este rubro comprende:
Tabla 10.3 Nota 8
Los saldos de cuentas por cobrar y pagar a entidades relacionadas al 30 de junio de
2017 y 31 de diciembre de 2016 son los siguientes:
30/06/2017 31/12/2016
Por cobrar por pagar por pagar
S/000 S/000 S/000
S/000
Matriz -
The Goodyear Tire &
Rubber Company - EE. UU 524) 11,727) 315) 7,417)
16
Goodyear S.A. 220,035) - ) 231,813)
- )
268,289) 21,462)
267,221) 15,347)
Los saldos por cobrar y por pagar comerciales a entidades relacionadas no generan
intereses, no tienen garantías específicas y son de vencimiento corriente.
30/06/2017
31/12/2016
S/000 S/000
Saldo inicial 231,813) 214,143)
Adiciones:)
Préstamos otorgados durante el año - ) 16,925)
Intereses (Nota 21) 5,560) 10,537)
Cobranzas:
Capital de préstamos 16,925
6,303
Intereses 413) 3,489
Saldo final 220,035)
231,813)
2.4. Nota 9
Este rubro comprende:
Tabla 10.4 Nota 9
17
2017 2016
Crédito fiscal IGV (a) 7,991 4,498
Pago a cuenta impuesto a la renta e ITAN 4,889 -
(b)
Adelanto bonos y utilidades 1,616 2,242
Subsidios por cobrar a ESSALUD 1,210 1,424
otros 471 360
Porción corriente 16,117 8,524
2.5. Nota 10
Este rubro comprende:
Tabla 10.5 Nota 9
30/06/2017 31/12/2016
S/000 S/000
18
Tabla 12.5 Nota 10
30/06/2017
31/12/2016
S/000
S/000
Saldo inicial 79
882
Estimación del año 219)
803
Saldo final 140
79
2.6. Nota 11
Este rubro comprende:
El movimiento del rubro inmuebles, maquinaria y equipo y el de su
correspondiente depreciación acumulada, por los periodos al 30 de junio de
2017 y 31 de diciembre de 2016, ha sido como sigue:
Año 2017
Valor neto en libros 65,702) 30,579) 97,236) - 2,240)
12,745) 208,502)
Adiciones - 1 120) - -
1,503) 1,624)
Transferencias - 508) 5,930) -
63) (6,501) -
Ventas y/ o retiros - - - (229) - -
(229)
Cargo por depreciación - (1,349) (7,113) - ( 310)
- (8,772)
Ventas y/o retiros- depreciación -) - ) - 229) -
- ) 229)
Al 30 de junio de 2017 65,702) 29,739) 96,173) - )
1,993) 7,747) 201,354)
19
Al 30 de junio de 2017
Costo 65,702)
61,922) 226,389) 129) 4,397) 7,747) 366,286)
Depreciación acumulada - ) (32,183) (130,216) (129)
(2,404) - (164,932)
Valor en libros neto al cierre 65,702) 29,739) 96,173 -)
1,993) 7,747) 201,354)
Año 2016
Valor neto en libros 65,702 29,320) 93,613) -
1,570) 20,995) 211,200)
Adiciones - 1,373) 4,015) -
662) 7,606) 13,656)
Transferencias - 2,480) 12,857) - 519
) (15,856) -
Ventas y/ o retiros - - - (154) (13) -
(167)
Cargo por depreciación - (2,594) (13,249) - (506)
- (16,349)
Ventas y/o retiros- depreciación -) - ) - 154) 8)
- ) 162)
Al 31 de diciembre de 2016 65,702) 30,579) 97,236) -)
2,240) 12,745) 208,502)
31 de diciembre de 2016
Costo 65,702) 61,413)
220,339) 358) 4,334) 12,745) 364,891)
Depreciación acumulada - ) 30,834 123,103 358 2,094
- ) 156,389
Valor en libros neto al cierre 65,702) 30,579) 97,236) -)
2,240) 12,745) 208,502)
30/06/2017 30/06/2016
S/000 S/000
20
Costo de ventas (Nota 18) 8,551) 7,866)
Gastos de venta (Nota 18) 100) 30)
Gastos administrativos y de distribución (Nota 18) 121) 117)
8,772) 8,013)
2.7. Nota 12
Este rubro comprende:
Tabla 12.7 Nota 13
30/06/2017
31/12/2016
S/000 S/000
Proveedores locales 18,991 28,206
Proveedores del exterior 18,012 15,159
Total 37,003 43,365
2.8. Nota 13
Este rubro comprende
12.8 Nota 12
30/06/2017 31/12/2016
S/000 S/000
Activo por impuestos diferidos:
Activo por Impuesto diferido que se recuperará
después de 12 meses 2,227) 2,002)
Activo por Impuesto diferido que se recuperará
dentro de 12 meses 132 15)
2,095) 2,017)
Pasivo por impuestos diferidos:
Pasivo por impuestos diferidos que se pagará
21
después de 12 meses 27,481) 27,998)
27,481) 27,998)
Pasivo por impuesto diferido (neto) 25,386) 25,981)
12.8 Nota 12
30/06/2017 31/12/2016
S/000 S/000
Vacaciones Provisiones
2.9. Nota 14
30/06/2017 31/12/2016
S/000 S/000
22
Vacaciones por pagar 1,860 1,818
Impuestos a la renta 492 1,700
Provisión por bonificaciones a clientes 2,620 1,063
Remuneraciones por pagar 4,453 1,179
Provisión para contingencias legales 783 1,505
Incentivos y bonificaciones por pagar 874 1,369
Dividendos no cobrados 1,100 1,198
Anticipos de clientes - 24
Provisión por reestructura 138 -
Compensación por tiempo de servicios 228 513
Publicidad 420 436
Otros 51 67
21,853 23,018
2.10. . Nota 15
Acciones de inversión
23
31 de diciembre de 2016 este importe se reclasifica a otras reservas de capital, debido a
que estos títulos valores se encuentran pendientes de emisión (Nota 2.24).
La legislación vigente contempla que las acciones de inversión atribuyen a sus titulares
el derecho a percibir dividendos, incrementar su participación a través de aportes que les
permita mantener su proporción en la propiedad de la Compañía en el caso de aumento
del capital por nuevos aportes, incrementar la cuenta acciones de inversión por
capitalización de cuentas patrimoniales, redimir sus acciones en cualquiera de los casos
previstos en la ley y participar en la distribución del saldo del patrimonio en caso de
liquidación de la Compañía. Las acciones de inversión no confieren acceso al
Directorio ni a las Juntas Generales de Accionistas.
Acciones de inversión
Cotización Frecuencia
bursátil
negociación
S/ %
De acuerdo con la Ley General de Sociedades, se requiere constituir una reserva legal
con la transferencia de no menos del 10% de la utilidad neta anual hasta alcanzar el 20%
del capital pagado, situación alcanzada al 30 de junio de 2017 y al 31 de diciembre de
2016. En ausencia de utilidades no distribuidas o reservas de libre disposición, la
reserva legal podrá ser aplicada a la compensación de pérdidas.
d) Resultados acumulados -
24
CAPITULO III: ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS
25
3.1. FONDOS COMO RECURSOS TOTALES
26
3.2. FONDO COMO CAPITAL DE TRABAJO
2016 2017
TOTAL, ACTIVO CORRIENTE 387,01 390,595
TOTAL, PASIVO CORRIENTE 81,73 72,865
CAPITAL DE TRABAJO NETO 305,28 317,73
CAMBIO EN CAPITAL DE TRABAJO NETO 12,45
CAPITAL DE TRABAJO
Saldo inicial CT año 1 18,495
Origen (Fuentes) 18,495
27
3.3. FONDOS COMO EFECTIVO
28
3.4. ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
3.4.1. Análisis Vertical del Balance General (Trimestral)
ESTADOS I II III IV
FINANCIEROS TRIMESTRE TRIMESTRE TRIMESTRE TRIMESTRE
(EN MILES DE
NUEVOS SOLES)
CUENTA NOTA 31 del marzo 30 de junio 30 de 31 de
del 2017 del 2017 Setiembre diciembre del
del 2017 2017
Efectivo y 6 22,626 22,516 8,133 38,005
Equivalentes al
Efectivo
Cuentas por Cobrar 7 22,697 35,002 52,907 28,121
Comerciales
Cuentas por Cobrar a 8 276,417 268,289 256,71 18,173
Entidades
Relacionadas
Otras Cuentas por 0 5,005 8,183 11,331 233,244
Cobrar
Anticipos 0 0,759 0,68 0,692 0,431
Inventarios 9 69,274 77,06 77,595 74,617
Total, Activos 0 396,778 411,73 407,368 392,591
Corrientes
Otras Cuentas por - 0 0 3,233 3,233
Cobrar
Propiedades, Planta y 10 205,152 201,354 200,317 204,248
Equipo
Activos Intangibles 11 5,603 5,577 5,279 4,918
Distintos de la
Plusvalía
Total, Activos No 0 210,755 206,931 208,829 212,399
Corrientes
TOTAL, DE 0 607,533 618,661 616,197 604,99
ACTIVOS
Cuentas por Pagar 13 38,439 37,003 36,488 39,382
Comerciales
Cuentas por Pagar a 8 18,618 21,462 16,913 10,59
Entidades
Relacionadas
Otras Cuentas por 14 15,484 10,747 9,436 14,684
Pagar
Provisión por 0 6,997 10,612 10,508 7,458
Beneficios a los
Empleados
29
Pasivos por Impuestos 0 1,3 0,492 0 0
a las Ganancias
Total, Pasivos 0 80,838 80,316 73,345 72,114
Corrientes
Pasivos por Impuestos 12 25,516 25,386 24,11 23,476
Diferidos
Total, Pasivos No 0 25,516 25,386 24,11 23,476
Corrientes
Total, Pasivos 0 106,354 105,702 97,455 95,59
Capital Emitido 15 72,185 72,185 72,185 72,185
Acciones de Inversión 15 20,304 20,304 20,304 20,304
Otras Reservas de 15 25,066 25,066 25,066 25,066
Capital
Resultados 15 383,624 395,404 401,187 391,845
Acumulados
Total, Patrimonio 0 501,179 512,959 518,742 509,4
TOTAL, PASIVO Y 0 607,533 618,661 616,197 604,99
PATRIMONIO
30
Tabla 3.4.2Análisis Vertical del Balance General
31
3.5. Análisis de la Ganancias y Pérdidas (Trimestral)
Tabla 3.4.2 Análisis Vertical de los Estados de Ganancias y Pérdidas de la compañía “GOOD YEAR S.A.C”
Costo de ventas -79,646 78% -80,975 76% -77,288 84% -74,741 88%
Ingresos financieros 2,823 -3% 2,737 -3% 2,357 -3% 1,934 -2%
32
Utilidad del ejercicio 7,424 7% 11,780 11% 5,784 6% 660 1%
100% 100% 100%
100%
33
3.6. Ganancias y pérdidas trimestrales).
Tabla 3.4.4Análisis horizontal de ventas y costo de ventas con variaciones absolutas y relativas
-2-
CAPITULO IV: ANÁLISIS Y DISCUSIÓN DE LA GERENCIA
Al cierre del segundo trimestre del año 2017, el mercado local de neumáticos de reemplazo en
unidades registró un incremento de 13% con respecto al año anterior.
El crecimiento del parque automotor se estima en alrededor del 4%, manteniendo como
características más resaltantes su pequeño tamaño y su antigüedad, en comparación a otros
países de Sudamérica. La venta de vehículos nuevos aumentó en 9.4% con respecto al año
anterior.
Al cierre del segundo trimestre del año 2017, continuaron las inversiones y mejoras en
infraestructura vial para transporte terrestre, tanto urbano como interprovincial e interregional,
factor que influye en el proceso de radialización y en el crecimiento del consumo de neumáticos
radiales con cinturones de acero, los cuales, debido a su tecnología y rendimiento superior,
continúan desplazando a los neumáticos convencionales, así como a los neumáticos radiales
textiles.
Nuestra empresa, con una presencia activa de más de 70 años en el mercado peruano, mantiene
en el año 2017 su posición como la empresa líder y más importante del mercado de neumáticos
en el país, lugar privilegiado que ha ocupado ininterrumpidamente durante toda su historia
empresarial, gracias a la continua y renovada preferencia que tienen los clientes y consumidores
por nuestros productos y por nuestra marca.
-3-
Este liderazgo está basado en varios factores, entre los cuales podemos destacar los siguientes:
Los intereses son pactados teniendo como base la tasa de interés ofrecida por el mercado
nacional, al cual se le aplica una comisión como incentivo de inversión de 0.1% otorgado por
la filial.
-4-
Al 30 de Junio de 2017 la liquidez corriente de la Compañía es de 5.13 mayor al ratio de liquidez
corriente de 4.48 obtenido a Junio del 2016, la Gerencia de la empresa considera que puede
cubrir sus necesidades de efectivo para el presente año, sin ningún inconveniente.
La posición neta en activos monetarios en moneda extranjera muestra riesgos a las fluctuaciones
del tipo de cambio. Sin embargo, la gerencia se mantiene tomando acciones para reducirla. Los
indicadores de solvencia siguen siendo los adecuados y se mantienen equilibrados por seguir
adecuadas y estrictas políticas de manejo de capital de trabajo y endeudamiento.
Las inversiones de capital realizadas durante el segundo trimestre 2017 están basadas
principalmente en el plan anual de reposición y mantenimiento de equipos de la planta y otras
inversiones para el mejoramiento de la productividad y la seguridad en la fábrica. Estas
inversiones han sido financiadas al 100% con fondos líquidos de la empresa.
Las ventas al segundo trimestre del 2017 tuvieron una disminución con respecto los niveles
comparados con el mismo período del 2016 en -11.09%. El principal motivo de la disminución
de ventas es a los distribuidores en -15.23% debido a la contracción del mercado local por los
desastres naturales e incremento de precios por el aumento de las principales materias primas,
también se dio un -5.47% en las exportaciones a relacionadas.
El Costo de Ventas al segundo trimestre del 2017 muestra un incremento comparado con el
mismo período del 2016 (77.19% en el 2017 vs 74.80% en el 2016). El incremento se debe al
incremento del precio de las principales materias primas.
El margen bruto disminuyó comparado con el mismo período del 2016 (22.80% y 25.20% sobre
las ventas a Junio 2017 y 2016 respectivamente).
-5-
Las variaciones de los Ingresos y Gastos Financieros se deben principalmente al
comportamiento de nuestra posición monetaria neta frente a las variaciones de la moneda. En
el caso de los Ingresos Financieros se observa un incremento producto de la generación de
intereses por los préstamos otorgados. Con respecto a la Diferencia de Cambio, muestra una
disminución de perdida debido a la revaluación de la moneda local (Nuevo Sol) respecto al
Dólar Americano al segundo trimestre del año 2017 vs 2016.
-6-
DECLARACION DE RESPONSABILIDAD
-7-
2 CARTA A LOS ACCIONISTAS
Señores Accionistas:
Durante 2017 la economía mundial registró un crecimiento de 3,7 por ciento, el mayor desde
2011. Se ha revisado al alza la proyección de crecimiento mundial para 2018 y 2019, de 3,7 a
3,8 por ciento y de 3,6 a 3,7 por ciento, respectivamente.
La actividad económica siguió recuperándose tras la reversión de los choques que afectaron la
economía a inicios del año pasado y por el impulso de los mayores términos de intercambio,
terminando el año con un crecimiento de 2,5 por ciento. En 2017, la demanda interna registró
un crecimiento de 1,6 por ciento anual, gracias a la recuperación de la inversión privada minera
en un contexto de mayores precios de nuestros productos mineros de exportación, y de un mayor
gasto público registrado durante el segundo semestre. A nivel sectorial, destacó el crecimiento
del sector construcción acorde con la mejor evolución de la inversión pública y privada. El
crecimiento del PBI fue, sin embargo, menor a lo esperado debido a una menor recuperación de
la inversión al final del año respecto a lo previsto. Para el horizonte de proyección se ha revisado
a la baja el crecimiento del PBI, desde 4,2 por ciento para 2018 y 2019 (considerado en el
Reporte previo) a 4,0 por ciento para ambos años, en línea con un menor dinamismo del gasto
privado debido al deterioro de las expectativas de consumidores y empresarios.
La inflación disminuyó desde 1,54 por ciento en noviembre de 2017 a 1,18 por ciento en febrero
de 2018, principalmente por la rápida reversión de los choques de oferta persistentes que
afectaron a los productos agrícolas, como el déficit hídrico de finales del año 2016 y el
Fenómeno El Niño Costero en el primer trimestre de 2017; y por el contexto de ciclo económico
débil. Asimismo, las expectativas de inflación a doce meses han seguido descendiendo,
ubicándose dentro del rango meta desde marzo de 2017.
Por otro lado, al 31 de diciembre de 2017 los tipos de cambio utilizados por la Compañía para
el registro de los saldos en moneda extranjera han sido de S/3.238 y S/3.245 por US$1 para los
activos y pasivos, respectivamente (S/3.352 y S/3.358 por US$1 para los activos y pasivos al
-8-
31 de diciembre de 2016, respectivamente), los cuales son publicados por la Superintendencia
de Banca, Seguros y AFP.
En el 2017, las ventas netas totales de nuestra empresa ascendieron a S/. 384,361 millones versus
S/. 426,168 millones en el 2016, mostrando una disminución de 9.81% con respecto al año
anterior.
NEGOCIO
DATOS GENERALES
Compañía Goodyear del Perú S.A., es una empresa peruana cuya planta y oficinas
administrativas están ubicadas en la Avenida Argentina N° 6037, Distrito de Carmen de la Legua
- Reynoso, Callao; teléfono N° 517-3300 y fax N° 517-3324 y página web:
www.goodyear.com.pe. Se constituyó el 04 de setiembre de 1942 mediante Escritura Pública
otorgada por ante Notario Público de Lima, Dr. Augusto Changanaquí Brent, quedando inscrita
en el Asiento 1 de fojas 177 del Tomo 61 de Sociedades del Registro Mercantil de Lima.
El grupo económico al que pertenece Goodyear del Perú está integrado también por su casa
matriz y principal accionista, The Goodyear Tire & Rubber Company, empresa de los Estados
Unidos de América y una de las principales fabricantes de neumáticos alrededor del mundo, que
cuenta con 49 plantas de producción en 22 países, incluyendo Estados Unidos y operaciones en
todas las regiones del mundo: Norteamérica; Latinoamérica; Europa, Medio Oriente y África;
y, Asia Pacífico; y por la empresa Goodyear International Corporation de los Estados Unidos de
América.
En junio del año 2005, nuestra compañía certificó en la norma ISO/TS 16949 versión 2002,
especificación técnica elaborada por la "International Automotive Task Force" que asegura el
-9-
establecimiento de un sistema de calidad para empresas que proveen autopartes de vehículos, a
través de la certificadora NSF-ISR International, desde ese entonces, la empresa recibe
auditorias de mantenimiento y recertificación con el fin de establecer mejoras continuas a su
sistema de Gestión de Calidad. En enero de 2010 se realizó la migración a la nueva versión del
estándar ISO/TS 16949 versión 2009, con la cual validamos la calidad de nuestros procesos de
manufactura de neumáticos radiales de pasajero y camioneta, así como neumáticos
convencionales de auto, camioneta y camión. En el año 2017, tuvimos la transición hacia la
norma IATF 16949:2016, la cual cuenta con requisitos adicionales a su predecesora, la ISO/TS
16949, ratificando una vez más la capacidad de nuestra compañía para afrontar nuevos retos, y
a su vez estar alineados a los requisitos exigentes en este mercado de constantes cambios. La
norma IATF 16949:2016 ha permitido a su vez, elevar los estándares de calidad considerando
que es más exigente que la ISO 9001 y la ISO/TS 16949. Esta certificación nos otorga también
una ventaja competitiva frente a otros productores de neumáticos
Durante el año 2017 se realizaron también auditorias de certificación de producto, entre las que
se destacan: IQA (INMETRO), que es requisito indispensable para poder comercializar
neumáticos con Brasil; ICONTEC, el cual otorga el sello necesario para poder exportar
neumáticos al Ecuador; INTI/CHAS de manera similar otorga los permisos para poder
comercializar con Argentina.
En Junio del 2017, la compañía participó en el programa de auditorías globales de calidad, que
se encarga de verificar el cumplimiento de nuestros procesos de acuerdo a estándares
corporativos de alto nivel, conocido como PCA (Process Compliance Assesment), que es
ejecutado por técnicos especialistas de nuestra casa matriz y regionales, obteniéndose un puntaje
favorable que pone en evidencia la alta calidad de los productos manufacturados en nuestra
fábrica para los mercados tanto internos como externos.
A mediados de Julio del 2017, la compañía implementó un Sistema de Auditorías por Capas
(LPA por sus siglas en inglés) el cual consiste en que todos los miembros de la organización,
desde operarios hasta el Director de Manufactura, se involucren en el proceso mediante
auditorías que tienen como principal objetivo realizar evaluaciones de Calidad, Seguridad y
Medio Ambiente. Dicho sistema de auditorías fue elaborado con los más altos estándares de
calidad, que aseguran su sostenibilidad y efectividad en la búsqueda de la mejora continua de
nuestros procesos y el aseguramiento de la calidad.
Asimismo, la Compañía Goodyear del Perú, está comprometida en la protección del medio
ambiente, para lo cual mantiene un Sistema de Gestión Ambiental que garantiza el
cumplimiento de las normas ambientales y normas técnicas, es así que, de forma voluntaria
certificó en febrero de 2002 en la norma ISO 14001.
En noviembre del año 2005 se realizó la transición a la norma ISO 14001 versión 2004,
evaluándose el cumplimiento de cada punto de esta nueva versión en nuestros procedimientos
internos, el resultado fue satisfactorio y la certificadora NSF-ISR ratificó que nuestro sistema
es eficiente y sólido dando su aprobación para continuar con la certificación. En junio del 2017,
- 10 -
se llevó a cabo la auditoría de Transición hacia la Norma ISO:14001 en su versión 2015, en
donde se obtuvo cero no conformidades, hecho que ratifica la efectividad de nuestro sistema de
gestión ambiental y su cumplimiento con las estipulaciones de esta exigente normativa.
Asimismo, en el año 2010 se alcanzó un notable avance en la política corporativa que tiene
como objetivo el "Cero consumo de solventes orgánicos en planta" obteniendo récords
históricos en el indicador de consumo de solventes orgánicos volátiles (Emisiones de VOC al
ambiente), convirtiéndonos corporativamente en la planta de mayor reducción en libras de
solventes/toneladas almacenadas de llantas, por lo que recibimos el reconocimiento de la casa
matriz por ser la primera de sus 50 filiales en conseguir dicho récord, demostrando con ello
nuestro compromiso con la protección del medio ambiente.
Adicional a ello, la compañía Goodyear del Perú demostró su cumplimiento con los
requerimientos en seguridad planteados por la Normativa OHSAS 18001, obteniendo un
resultado positivo, lo que pone en evidencia no sólo la calidad acompaña a nuestros procesos,
sino también un ambiente laboral seguro y amigable para los trabajadores de la compañía.
Los resultados obtenidos evidencian que nuestros procesos buscan un mejoramiento continuo,
ya que para mantener dichas certificaciones y lograr los objetivos corporativos propuestos
requerimos de la permanente participación y compromiso de todos los asociados y
colaboradores de Goodyear Perú.
Responsabilidad Social
- 11 -
Compañía Goodyear del Perú está comprometida con la responsabilidad social, promoviendo el
mejoramiento de la calidad de vida de sus asociados, sus familias, la comunidad y la protección
del medio ambiente. La práctica de las relaciones éticas contribuye al bienestar de la sociedad
y la conservación del medio ambiente, fortaleciendo nuestra marca y excediendo las
expectativas de nuestros clientes, proveedores, asociados y accionistas, teniendo como visión
"Ser reconocidos como un modelo corporativo en Responsabilidad Social".
En los últimos siete años hemos realizado más de 18 actividades de responsabilidad social y
medio ambiente involucrando a la mayor cantidad de nuestras partes interesadas
como Organizaciones No Gubernamentales (ONG) enfocadas en este rubro, Municipalidades,
Colegios, Casa de Adulto mayor y vecinos de la localidad en el Distrito de Carmen de la Legua–
Reynoso: Charlas Ambientales a Colegios de primaria en temas de clasificación de residuos,
plantación de árboles y flores, Proyección de documental sobre la conservación del ambiente a
colegios de la zona, donaciones de Vidrios a ONG's entre otros.
Seguridad
En Goodyear declaramos a la Seguridad y Salud Ocupacional como un valor incorporado en
todas las actividades y operaciones que realizamos y que se siguen consolidando a través de
diferentes programas y procesos enfocados en la mejora continua como el de “Optimización de
Planta” y la implementación del Pilar PEC, “Cuidado de las Personas y el Medio Ambiente”
con los subcomités que lo soportan, en el que la seguridad de todos los que laboran o ingresan
a la empresa es la base de todas las operaciones y que todos conocen y cumplen con todas sus
responsabilidades referidas a Seguridad y Salud Ocupacional, todo ello soportado por diversos
sistemas de gestión que garantizan un ambiente seguro para todos los que laboran e ingresan a
la empresa, como la norma OHSAS 18001 versión 2007, Programas Corporativos de Seguridad,
normas técnicas corporativas EHS y también el cumplimiento de la normativa peruana referida
a la Ley de Seguridad y Salud en el Trabajo y su Reglamento entre otros, siendo su aplicación
la que se ha visto reflejada en una disminución de los índices de accidentabilidad producto del
cambio de las conductas inseguras por parte de los trabajadores, y estableciendo estrategias de
prevención en las que se realizan estudios y análisis de los diferentes factores que puedan afectar
la seguridad y salud de los trabajadores desarrollando para ello diversos programas de
comunicación interna en los que se difunden los principales conceptos de seguridad, un estricto
programa de entrenamiento a los trabajadores y la corrección de condiciones inseguras que
- 12 -
puedan propiciar la ocurrencia de incidentes o accidentes, todo ello en la búsqueda de generar
una "Cultura de Seguridad Total" en toda la organización, que permita consolidar a la seguridad
como un valor.
Entrenamiento
Goodyear considera que la capacitación y entrenamiento de todos los trabajadores busca la
excelencia operacional en nuestros diferentes procesos en el que la seguridad y la salud
ocupacional son los pilares fundamentales acompañados del cuidado del medio ambiente y la
calidad de los productos que manufacturamos y comercializamos, para ello se desarrollan
programas de certificación y re-certificación de las habilidades y conocimientos que el personal
operativo debe tener para el desarrollo de sus funciones.
El entrenamiento es una función clave dentro del negocio, enfocado en proporcionar a los
trabajadores las competencias y conocimientos necesarios para desarrollar con solvencia sus
funciones dentro de la organización. Durante el año 2017 se han realizado actividades de
entrenamiento y capacitación, alineadas a los objetivos y estrategias de la empresa, para las
áreas administrativas, de manufactura y nuestra red de distribuidores a nivel nacional.
Estas actividades, han estado enfocadas en el fortalecimiento del perfil, competencias, actitudes
y conocimientos técnico-funcionales de nuestros trabajadores, fomentando de esta manera un
mayor desarrollo profesional y empleabilidad.
- 13 -
Para el fortalecimiento de conocimientos de nuestra red de distribuidores a nivel nacional se
desarrolló durante el año:
Capacitación en líneas de producto Consumo, Comercial y OTR de Goodyear a nuestra
red de distribuidores a nivel nacional.
Visitas de la Fuerza de Ventas de distribuidores a la Planta Goodyear.
Workshops de entrenamientos en la Planta Goodyear a los principales distribuidores.
CAPITAL SOCIAL
- 14 -
ACCIONES CON DERECHO A VOTO:
Compañía Goodyear del Perú S.A., de conformidad con la Clasificación Industrial Internacional
Uniforme (CIIU) de la ONU N° 251, tiene por objeto dedicarse a la fabricación de llantas,
- 15 -
cámaras, guardacámaras y cualquier otro producto derivados del caucho, sin reserva ni
limitación alguna, pudiendo dedicarse asimismo a la investigación, desarrollo, promoción,
producción, transporte, manufactura, importación, exportación, comercialización y venta de
toda clase de productos de caucho. El plazo de duración de nuestra empresa es indeterminado.
DESCRIPCIÓN GENÉRICA
DESCRIPCIÓN DEL SECTOR
En el Perú compiten alrededor de 150 marcas, todas ellas ofrecen neumáticos radiales con
cinturones de acero, con excepción de una empresa que cuenta con producción local y que ofrece
principalmente neumáticos radiales textiles.
Más de la mitad del mercado está compuesto por marcas de procedencia asiática (principalmente
China), que son distribuidas por importadores multimarcas y que han impulsado una tendencia
a la baja en el precio al consumidor.
- 16 -
La venta de vehículos nuevos aumentó en +5.6% con respecto al 2016. El parque automotor
continúa siendo pequeño y antiguo en comparación con otros países de Sudamérica.
Goodyear tiene una presencia activa de más de 70 años en el Perú y ha mantenido en el año
2017 su liderazgo en el mercado de neumáticos, sitial que ha ocupado ininterrumpidamente
durante toda su historia empresarial, gracias a la continua y renovada preferencia que tienen los
clientes y consumidores por nuestros productos y por nuestra marca.
Este liderazgo está basado en varios factores, entre los cuales podemos destacar los siguientes:
VENTAS NETAS
- 17 -
Durante el 2017, la compañía no tuvo problemas de abastecimiento de producto terminado ni
de materia prima. El principal motivo de la disminución de ventas se debió a la contracción del
mercado local por los desastres naturales e incremento de precios por el aumento de precio de
las principales materias primas.
PLANES DE INVERSIÓN
La compañía tiene la política de invertir los excedentes de efectivo y saldos por encima del
requerido para la administración del capital de trabajo en cuentas corrientes que generan
intereses y en depósitos a plazo, estableciendo sus vencimientos sobre la base de sus
proyecciones de necesidad de liquidez.
Durante el año 2017 se invirtieron S/. 4 millones en bienes de capital procedentes de otras
subsidiarias y equipos nuevos de otros proveedores, tales como: Polidora de llantas Mateuzzi
Grinder, reemplazo del cuerpo del Mixer #2, modernización de los controles de máquina de
rayos X, nuevos contactores eléctricos para subestación en casa de fuerza, Implementación de
nuevos mecanismos de seguridad en diversas máquinas de la planta, remodelaciones de oficinas
administrativas, moldes para vulcanizado de llantas, reemplazo de 4 reductores de prensas para
incrementar su capacidad de torque para moldes segmentados,
- 18 -
remplazo por obsolescencia de subestaciones, reemplazo por obsolescencia controles de la
calandria Adamsom, etc.
Compañía Goodyear del Perú S.A. es una persona jurídica domiciliada en el territorio
nacional que no guarda tratamiento especial con el Estado Peruano en materia tributaria. En ese
sentido se encuentra afecta a los impuestos de ley establecidos por la normatividad peruana.
Dentro de los principales impuestos a los que la Compañía se encuentra afecta tenemos el
Impuesto a Renta de Tercera Categoría, cuya tasa es del 29.5% para el año 2017 de acuerdo con
la Ley del Impuesto a la Renta; el Impuesto General a las Ventas, con una tasa del 18% según
el TUO de la Ley de IGV y el Impuesto Temporal a los Activos Netos con una tasa del 0.4%
para el año 2017 de acuerdo a la Ley N° 28424
Por otro lado, nuestra empresa ha celebrado los siguientes acuerdos con la empresa The
Goodyear Tire & Rubber Company:
- 1.5% del Valor de Producción de los productos fabricados por nuestra empresa durante
el período de vigencia del Contrato; o,
- 1.5% del Costo de Compra de los productos adquiridos por nuestra empresa durante el
período de vigencia de este Contrato.
- 19 -
PRINCIPALES ACTIVOS DEL EMISOR
- 20 -
Dado que la SUNAT no acogió nuestros argumentos en primera instancia administrativa, la
Sociedad presentó oportunamente los correspondientes recursos de apelación ante el Tribunal
Fiscal. Los procedimientos de apelación fueron iniciados el 12 de febrero de 2015 (respecto a
las importaciones del año 2009) y 1 de julio de 2015 (respecto a las importaciones de los años
2010, 2011 y 2012). El 20 de febrero de 2017 se llevó a cabo el informe oral respecto de estos
expedientes, por lo que, a la fecha, estos recursos de apelación se encuentran pendientes de ser
resueltos.
Los montos controvertidos por concepto de tributos y multas en cada uno de los demás
expedientes, sin incluir los intereses moratorios, son:
En adición a ello, durante el 2017 la Sociedad presentó ante el Poder Judicial una demanda
contencioso administrativa con la finalidad de cuestionar el extremo de la resolución del
Tribunal Fiscal que confirmó lo señalado por la SUNAT en primera instancia administrativa,
en lo referido a la aplicación de tributos y multas asociados a los ajustes al valor en aduana por
concepto de regalías relacionadas con declaraciones aduaneras de importación de mercancías
del año 2007 que contaban con la marca Goodyear.
La diferencia que fue impugnada judicialmente, entre tributos, multas e intereses, asciende a la
suma de US$ 993,392. Este monto fue pagado por la Sociedad en julio de 2017, con la finalidad
de evitar el inicio de acciones de cobranza coactiva por parte de la SUNAT. Ello, sin perjuicio
que continúe el proceso judicial en relación con dicho monto.
ADMINISTRACION
- 21 -
(1) Desde el 1 de enero de 2017
RONEY FERNANDO VILCA MEZA, peruano, contador por la PUCP, con una Maestría
(PAD) por la Universidad de Piura. Laboró en Price Waterhouse Coopers como Top Senior de
Auditoria. Roney tiene cinco años laborando en Goodyear y actualmente se desempeña como
Gerente Senior de Finanzas.
Durante el año 2017 la Gerencia de la empresa estuvo conformada por las siguientes personas:
N Observac
Nombre Cargo
° iones
1 Luis Bermudez García Junior Gerente General
2 Juan Carlos Delgado Badani Gerente de Ventas y Marketing Sr.
Hasta el
Cesar Enrique Barrios Gerente de Finanzas
3 31/05/201
Gonzáles
7
- 22 -
Hasta el
Gerente de Producción y Optimización de
4 Giovano Paolo Gatto Ferrari 31/12/201
planta
7
Hasta el
Gerente de Seguridad y Entrenamiento 22
/08/2017
Desde el
5 Edgar Raúl Alegre Orihuela 22/08/201
7
Gerente de Relaciones Laborales
Hasta el
31/12/201
7
Hasta el
Contralor 31/07/201
7
6 Roney Fernando Vilca Meza
Desde el
Gerente Senior de Finanzas 31/07/201
7
Hasta el
Gerente de Producto Comercial 27/02/201
7
7 Eduardo Martin Livia Daza
Desde el
Gerente de Producto y Precio Comercial 27/02/201
7
Patricia Gianine Silva
8 Gerente de PBU Consumer
Gutiérrez
Hasta el
Yovana Teresita Romero
9 Líder de Tesorería 31/12/201
Canal
7
Cecilia Milagros Trelles La
10 Coordinadora Nacional de Servicios
Rosa Sánchez
Líder de Contabilidad General
Yrma Rossana Núñez Desde el
11
Caycho Contralora (a.i.) 31/07/201
7
- 23 -
Mario Fernando Núñez
12 Líder de Contabilidad de Costos
Correa
Efraín Carlos Galarza
13 Gerente de Ingeniería
Rosazza
Carlos Ronald Solís
14 Gerente de Control de Producción
Falcón
Hasta el
15 Lorena Patricia León Zegarra Gerente de Gestión del Talento 31/12/201
7
Hasta el
Gerente de Recursos Humanos - Planta Perú 31/07/201
Christian Ricardo Cigarán 7
16
Rey Desde el
Gerente de RRHH Senior 01/08/201
7
Hasta el
Katherine Lisset Ramos Gerente de Planeamiento de la Producción y
17 31/12/201
Palomino Control de Inventario
7
Silvia Grabiela Delgado
18 Gerente de Logística
Trillo
19 Fernando Fiascunari Medina Gerente de Trade Marketing
Hasta el
Gerente de Ventas de Canal Tradicional 27/02/201
7
20 Cristian Vivar Tapia
Desde el
Gerente de Entrenamiento 27/02/201
7
Pedro Enrique Del Rosario
27 Gerente OTR
Marchan
28 Pablo Javier Paredes Ríos Gerente B2B
Roxana Gaby Ramírez
29 Gerente de Calidad y Tecnología
Sánchez
- 24 -
Desde el
01/01/201
Mario Enrique Santa Cruz 7
30 Senior Manager Supply Chain
Zamora Hasta el
31/12/201
7
Desde
Gerente Senior de PBU Commercial 02/11/201
7
31 Víctor Manuel Lam Wong
Desde
Gerente General (a.i.) 05/12/201
7
Juan Carlos Delgado Badani, peruano, de profesión Administrador de Empresas y cuenta con
un MBA del INCAE Business School y de la Universidad Adolfo Ibáñez, ingresó a Goodyear
en el año 2001 ocupando diversas posiciones en la empresa. Actualmente ocupa el cargo de
Gerente de Ventas y Marketing Senior y tiene 16 años laborando en Goodyear.
- 25 -
Roney Fernando Vilca Meza, peruano, contador por la PUCP, con una Maestría (PAD) por la
Universidad de Piura. Laboró en Price Waterhouse Coopers como Top Senior de Auditoria.
Roney tiene cinco años laborando en Goodyear y actualmente se desempeña como Gerente
Senior de Finanzas.
Eduardo Martin Livia Daza, peruano, de profesión Ingeniero Industrial por la Universidad de
Lima. Ingresó a Goodyear el 02 de mayo de 2002. Eduardo tiene 15 años trabajando para
Goodyear y actualmente ocupa el cargo de Gerente de Producto y Precio Comercial.
- 26 -
Carlos Ronald Solis Falcón, peruano, de profesión Ingeniero Industrial por la Universidad
Mayor de San Marcos. Ingresó a Goodyear el 01 de abril del 2008 al área de manufactura.
Actualmente ocupa el cargo de Gerente de Control de la Producción desde el 04 de diciembre
del 2015. Carlos tiene 9 años trabajando para Goodyear.
- 27 -
Pedro Enrique Del Rosario Marchan, peruano, de profesión Ingeniero Industrial por la
Pontificia Universidad Católica del Perú, ingresó a Goodyear en junio del 2011 en el área de
ventas y actualmente ocupa el cargo de Gerente de OTR. Pedro tiene 6 años laborando para
Goodyear.
Roxana Gaby Ramírez, peruana, de profesión Ingeniera Química por la Universidad Nacional
Mayor de San Marcos, ingresó a Goodyear en abril de 2006 y actualmente ocupa el cargo de
Gerente de Calidad desde febrero de 2016. Roxana tiene 11 años trabajando para Goodyear.
Víctor Manuel Lam Wong, peruano, de profesión Ingeniero Industrial por la Universidad de
Lima y cuenta con un MBA de ESAN. Reingresó a Goodyear Perú en noviembre de 2017 en
la posición de Gerente Senior PBU Commercial y en diciembre de 2017 asumió la Gerencia
General (a.i.). Víctor trabajó anteriormente en Goodyear durante 34 años, habiendo
desempeñado diversos puestos de liderazgo.
INFORMACION FINANCIERA
- 28 -
ADMINISTRACION
De manera general destacamos, tal como hemos informado en reportes anteriores, que el
objetivo permanente de la Empresa es que su gestión, como resultado de un enfoque proactivo,
procure adecuar siempre las estrategias funcionales a las condiciones del entorno
macroeconómico y financiero existente, así como a las consecuencias derivadas de cualquier
crisis política que pudiera presentarse.
a) Liquidez
b) Capital y Financiamiento
Las inversiones de capital realizadas durante el año 2017 están basadas principalmente en el
plan anual de reposición y mantenimiento de equipos de la planta y otras inversiones para el
mejoramiento de la productividad y la seguridad en la fábrica. Estas inversiones han sido
financiadas al 100% con fondos líquidos de la empresa. Las inversiones de capital se realizan
con los excedentes de liquidez que la compañía tiene en depósitos a plazos de libre
disponibilidad.
c) Resultados Económicos
Las ventas del 2017 disminuyeron en 9.81% comparadas con el 2016, el principal motivo de la
disminución de ventas es a los distribuidores en -15.16% debido a la contracción del mercado
local por los desastres naturales e incremento de precios por el aumento de las principales
- 29 -
materias primas, también se produjo una disminución de 2.46% en las exportaciones a
relacionadas.
El margen bruto disminuyó comparado con el 2016 (18.70% y 23.90% sobre las ventas a
diciembre 2017 y 2016, respectivamente).
La Utilidad Neta al 31 de diciembre del 2017 asciende a S/.23.21 millones frente a S/.37.98
millones del mismo período del año 2016.
- 30 -
La Sociedad Civil Gaveglio, Aparicio y Asociados Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada,
firma Miembro de PricewaterhouseCoopers, se mantiene desde hace muchos años como
nuestros Auditores externos, y en todos los períodos los informes emitidos se hicieron sin
observaciones, bajo dictamen limpio.
Adicionalmente, se declara que en los últimos 2 años no ha habido cambios en los responsables
de la elaboración y revisión de la información financiera.|
INFORMACION RELATIVA A LOS VALORES INSCRITOS EN EL REGISTRO
PÚBLICO DE MERCADO DE VALORES.
1 INFORMACION GENERAL
a) Constitución y operaciones -
Compañía Goodyear del Perú S.A. (en adelante la Compañía) es una subsidiaria de The
Goodyear Tire & Rubber Company, domiciliada en los Estados Unidos de América, la que
posee el 99.90% de las acciones de su capital social. La Compañía se constituyó en Perú el 4
de setiembre de 1942. El domicilio legal de la Compañía, donde se encuentran sus oficinas
administrativas es Av. Argentina No.6037, Carmen de la Legua - Reynoso, Callao, Perú.
- 31 -
La Compañía cotiza sus acciones de inversión en la Bolsa de Valores de Lima.
Los estados financieros individuales por el año terminado el 31 de diciembre de 2016 fueron
aprobados por la Junta General de Accionistas de fecha 28 de marzo de 2017.
Los estados financieros individuales de la Compañía han sido preparados de acuerdo con las
Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante NIIF), emitidas por el
International Accounting Standard Board (en adelante “IASB”), e interpretaciones a las NIIF
por el Comité de Interpretaciones NIIF, vigentes a la fecha de los estados financieros.
- 32 -
Los estados financieros surgen de los registros de contabilidad de la Compañía y han sido
preparados sobre la base del costo histórico. Los estados financieros se presentan en miles de
soles (bajo el encabezado S/000), excepto cuando se indique una expresión monetaria distinta.
La preparación de los estados financieros de acuerdo con NIIF requiere el uso de ciertos
estimados contables críticos. También requiere que la Gerencia ejerza su juicio en el proceso
de aplicación de las políticas contables de la Compañía. Las áreas que involucran un mayor
grado de juicio o complejidad o áreas en las que los supuestos y estimados son significativos
para los estados financieros se describen en la nota 4.
Durante el 2016 entraron en vigencia ciertas NIIF y CINIFF que, sin embargo, no son aplicables
a la Compañía o no han tenido impacto significativo en los estados financieros en la Compañía.
Nuevas normas y modificaciones e interpretaciones emitidas y cuya aplicación para los estados
financieros individuales de períodos anuales que se inicien el o después del 1 de enero de 2017
no son requeridas y no han sido adoptadas anticipadamente -
- 33 -
NIIF 15, “Ingresos provenientes de contratos con clientes” -
Con fecha 13 de enero de 2016, se emitió la NIIF 16 que reemplaza a las actuales normas
vinculadas al tratamiento de arrendamientos (NIC 17 “Arrendamientos” y CINIIF 4
“Contratos que podrían contener un arrendamiento” y otras interpretaciones relacionadas).
La NIIF 16 plantea una nueva definición de arrendamiento y un nuevo modelo contable que
impactará sustancialmente a los arrendatarios. Como resultado del nuevo modelo, una
entidad reconocerá en su estado de situación financiera al inicio del arrendamiento un activo
que representa su derecho de uso del bien arrendado y una deuda por la obligación de
efectuar los pagos futuros contractuales.
El activo y pasivo se medirán en el reconocimiento inicial por el valor presente de los pagos
mínimos del contrato. Con este cambio se espera que una cantidad importante de
arrendamientos clasificados con las reglas actuales como “arrendamientos operativos” serán
reflejados en el estado de situación financiera desde el inicio del arrendamiento.
Este nuevo modelo aplica para todos los contratos que califiquen como arrendamientos con
excepción de contratos con plazo de duración menor a 12 meses (considerando para dicha
determinación la evaluación de qué tan probable es la posibilidad de prórroga) y contratos
de arrendamientos de bienes menores.
- 34 -
Las modificaciones efectuadas a la NIC 12 en enero de 2016 aclaran la contabilización del
impuesto diferido cuando un activo es medido a valor razonable y ese valor razonable se
encuentra por debajo de la base tributaria del activo. Las modificaciones confirman lo
siguiente:
- Existe una diferencia temporal cuando el valor en libros de un activo es menor que su
base tributaria al final del periodo de reporte.
- Una entidad puede asumir que recuperará un monto más alto que el valor en libros de
un activo para estimar su utilidad gravable futura.
- Cuando las leyes tributarias restringen la fuente de las utilidades gravables contra las
que tipos particulares de impuestos diferidos activos pueden ser recuperados; la
recuperabilidad de los impuestos diferidos activos sólo pueden ser evaluada en
combinación con otros impuestos diferidos activos del mismo tipo.
- Las deducciones tributarias que resultan de revertir impuestos diferidos activos son
excluidas de la estimación de la utilidad gravable futura que será usada para evaluar la
recuperabilidad de esos activos.
La fecha estimada de entrada de vigencia de estos cambios es a partir del 1 de enero de 2017.
En adelante, se requerirá que las empresas expliquen los cambios en sus pasivos que surjan
de sus actividades de financiamiento. Esto incluye (i) cambios que surjan de operaciones
que generen flujos de efectivo como por ejemplo: desembolsos y pagos de préstamos; así
como (ii) cambios que surjan de operaciones que no generan flujo de efectivo como por
ejemplo adquisiciones, eliminaciones, acumulación de intereses y diferencias de cambio no
realizadas.
Los cambios en los activos financieros deberán ser incluidos en esta revelación, si los flujos
de efectivo son o serán incluidos en los flujos de efectivo generado por actividades de
financiamiento. Este podría ser el caso, por ejemplo, de activos que coberturan pasivos
resultantes de pasivos de financiamiento.
Es posible que las entidades incluyan cambios en “otras partidas” como parte de esta nueva
revelación; por ejemplo, proporcionando una conciliación de la “deuda neta”. Sin embargo,
en este caso, los cambios en las “otras partidas” deben ser reveladas por separado de los
cambios de pasivos que surgen de sus actividades de financiamiento.
La información debe ser revelada en formato tabular como una conciliación de los saldos
de apertura y saldos finales pero no se obliga un formato en particular.
- 35 -
La fecha estimada de entrada de vigencia de estos cambios es a partir del 1 de enero de 2017.
Las partidas en los estados financieros de la Compañía se expresan en la moneda del ambiente
económico primario donde opera la entidad (moneda funcional). Los estados financieros se
presentan en soles, que es la moneda funcional y la moneda de presentación de la Compañía.
Transacciones y saldos -
- 36 -
Las ganancias y pérdidas por diferencias en cambio que resulten del cobro y/o pago de tales
transacciones y de la traducción de activos y pasivos monetarios denominados en moneda
extranjera al tipo de cambio de cierre del año, se reconocen en el estado de resultados integrales
en el rubro “Diferencia en cambio, neta”.
Clasificación -
La Compañía clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías: activos financieros a
valor razonable a través de ganancias y pérdidas, activos financieros a ser mantenidos hasta su
vencimiento, préstamos y cuentas por cobrar y activos financieros disponibles para la venta. La
clasificación depende del propósito para el cual se adquirieron los activos financieros. La
Gerencia determina la clasificación de sus activos financieros a la fecha de su reconocimiento
inicial.
Los préstamos y cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o
determinables que no son cotizados en un mercado activo. Surgen cuando la Compañía provee
dinero, bienes o servicios directamente a un deudor sin intención de negociar la cuenta por
cobrar.
Se incluyen en el activo corriente, salvo por los de vencimiento mayor a 12 meses después de
la fecha del estado de situación financiera. Estos últimos se clasifican como activos no
corrientes. Los préstamos y cuentas por cobrar se incluyen en los rubros de efectivo y
equivalente de efectivo, cuentas por cobrar comerciales, cuentas por cobrar a partes relacionadas
y otras cuentas por cobrar en el estado de situación financiera.
- 37 -
Reconocimiento y medición -
La Compañía evalúa al final de cada período si hay evidencia objetiva de deterioro de un activo
financiero o grupo de activos financieros. Si existe deterioro de un activo financiero o grupo de
activos financieros, la pérdida por deterioro se reconoce sólo si hay evidencia objetiva de
deterioro como resultado de uno o más eventos que ocurrieron después del reconocimiento
inicial del activo (un “evento de pérdida”) y ese evento de pérdida (o eventos) tiene un impacto
sobre los flujos de efectivo estimados del activo financiero o grupo de activos financieros que
pueden ser estimados confiablemente.
El criterio que utiliza la Compañía para determinar si existe evidencia objetiva de una pérdida
por deterioro incluye:
Para la categoría préstamos y cuentas por cobrar el monto de la pérdida por deterioro
corresponde a la diferencia entre el valor en libros de los activos y el valor presente de los flujos
de efectivo futuros estimados (excluyendo las pérdidas crediticias futuras en las que no se ha
incurrido) descontados a la tasa de interés efectiva original del activo financiero (es decir: la
tasa de interés efectiva calculada en su reconocimiento inicial). El valor en libros del activo se
reduce y el monto de la pérdida se reconoce en el estado de resultados integrales.
Si, en un periodo posterior, el monto de la pérdida por deterioro disminuye y dicha disminución
se relaciona objetivamente con un evento que haya ocurrido después de que se reconoció dicho
deterioro (como por ejemplo la mejora en la calificación de crédito del deudor), el extorno de
- 38 -
la pérdida por deterioro previamente reconocida se reconoce en el estado de resultados
integrales.
• Los derechos para recibir flujos de efectivo del activo se han vencido;
• La Compañía mantiene el derecho a recibir los flujos de efectivo del activo pero ha
asumido una obligación de pagarlos en su totalidad, sin retraso importante, a un tercero
bajo un acuerdo de intermediación; o la Compañía ha transferido sus derechos a recibir los
flujos de efectivo del activo y ha transferido todos los riesgos y beneficios del activo, o no
ha transferido ni ha retenido todos los riesgos y beneficios del activo, pero ha transferido
el control del activo.
Las cuentas por cobrar comerciales son los montos que adeudan los clientes por la venta de
mercadería en el curso normal de los negocios. Si se esperan cobrar en un año o menos, tiempo
que corresponde al ciclo operativo normal del negocio, se clasifican como activos corrientes.
De lo contrario, se presentan como activos no corrientes. Las cuentas por cobrar comerciales
se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se miden al costo amortizado
utilizando el método de interés efectivo, menos la estimación por deterioro (Nota 2.6).
- 39 -
2.11 Inventarios -
Los inventarios se registran al costo o a su valor neto de realización el que resulte menor. El
costo se determina por el método de costo promedio ponderado, excepto en el caso de las
existencias por recibir, cuyo costo se determina sobre la base del método de identificación
específica. El costo de los productos terminados y de los productos en proceso comprende los
costos de la materia prima, la mano de obra directa (sobre la base de una capacidad de operación
normal), incluyendo también los incurridos al trasladar los inventarios a su ubicación y
condiciones actuales. El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el curso
normal de las operaciones, menos los costos estimados para poner los inventarios en condición
de y para realizar su comercialización. Por las reducciones del valor en libros de los inventarios
a su valor neto de realización, se constituye una estimación para desvalorización de inventarios
con cargo a los resultados del año.
Los costos posteriores se incluyen en el valor en libros del activo o se reconocen como un activo
separado, según corresponda, solo cuando es probable que generen beneficios económicos
futuros para la Compañía, y el costo de estos activos se pueda medir razonablemente. Los gastos
incurridos para reemplazar un componente de una partida o elemento de inmuebles, maquinaria
y equipo se capitalizan por separado, castigándose el valor en libros del componente que se
reemplaza. Otros desembolsos por mantenimiento y reparación se cargan al estado de
resultados integrales en el período en el que se incurren.
- 40 -
culminación, el costo de estos activos se transfiere a su categoría definitiva.
Los terrenos no se deprecian. La depreciación de los demás bienes del activo fijo se calcula por
el método de línea recta para asignar su costo menos su valor residual en el estimado de su vida
útil como sigue:
Años
Las ganancias y pérdidas que surgen de la venta o retiro de una partida de inmuebles, maquinaria
y equipo corresponden a la diferencia entre el valor de venta y sus valores en libros y se
reconocen en el rubro “Otros ingresos” y “Otros gastos” del estado de resultados integrales.
Programas de cómputo -
- técnicamente es posible completar el programa de cómputo de modo que podrá ser usado;
- la Gerencia tiene la intención de terminar el programa de cómputo y de usarlo o venderlo;
- 41 -
- se tiene la capacidad para usar o vender el programa de cómputo;
- se puede demostrar que el programa de cómputo probablemente generará beneficios
económicos futuros;
- se tiene los recursos técnicos, financieros y otros recursos necesarios para completar el
desarrollo del programa de cómputo que permita su uso o venta; y
- el gasto atribuible al programa de cómputo durante su desarrollo se puede medir de
manera confiable.
Las licencias de programas de cómputo adquiridas son capitalizadas sobre la base de los costos
incurridos para adquirir y poner en condiciones de uso el programa de cómputo específico.
Estos costos son amortizados durante sus vidas útiles estimadas las que no exceden de 10 años.
El valor recuperable de los activos corresponde al mayor valor entre el monto neto que se
obtendría de su venta o su valor en uso. Para efectos de la evaluación por deterioro, los activos
se agrupan a los niveles más pequeños en los que generan flujos de efectivo identificables
(unidades generadoras de efectivo).
Las pérdidas por deterioro se revierten si se ha producido algún cambio en los estimados usados
para determinar el valor recuperable de los activos, ello sólo en la medida que el valor en libros
del activo, neto de depreciación y amortización, no exceda el valor razonable que se habría
- 42 -
determinado si no se hubiera reconocido pérdida alguna por deterioro. Al 30 de junio de 2017
y 31 de diciembre de 2016, la Compañía no ha identificado eventos o circunstancias que
indiquen que sus activos no corrientes puedan estar expuestos a un riesgo de deterioro.
Las cuentas por pagar comerciales son obligaciones que surgen de la adquisición de bienes o
servicios en el curso normal de los negocios. Las cuentas por pagar se clasifican como pasivos
corrientes si el pago se debe realizar dentro de un año o menos, de lo contrario se presentan
como pasivos no corrientes.
Gratificaciones -
- 43 -
La compensación por tiempo de servicios del personal de la Compañía corresponde a sus
derechos indemnizatorios calculados de acuerdo con la legislación vigente la que se tiene que
depositar en las cuentas bancarias designadas por los trabajadores en los meses de mayo y
noviembre de cada año. La compensación por tiempo de servicios del personal es equivalente
a media remuneración vigente a la fecha de su depósito. La Compañía no tiene obligaciones de
pago adicionales una vez que efectúa los depósitos anuales de los fondos a los que el trabajador
tiene derecho.
Vacaciones -
Las vacaciones anuales del personal se reconocen sobre la base del devengado. La provisión
por la obligación estimada por vacaciones anuales del personal resultante de servicios prestados
por los empleados se reconoce en la fecha del estado de situación financiera.
2.17 Provisiones -
Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente legal o asumida
como resultado de eventos pasados, es más que probable que se requerirá de la salida de recursos
para pagar la obligación y el monto ha sido estimado confiablemente. No se reconoce
provisiones para futuras pérdidas operativas.
El gasto por impuesto a la renta corriente se calcula sobre la base de la legislación tributaria
promulgada a la fecha del estado de situación financiera. La Gerencia evalúa periódicamente
la posición asumida en las declaraciones de impuestos respecto de situaciones en los que las
- 44 -
leyes tributarias son objeto de interpretación. La Gerencia, cuando corresponde, constituye
provisiones sobre los montos que espera debería pagar a las autoridades tributarias.
El impuesto a la renta diferido se registra por el método del pasivo, sobre las diferencias
temporales que surgen entre las bases tributarias de activos y pasivos y sus respectivos valores
mostrados en los estados financieros. El impuesto a la renta diferido se determina usando tasas
tributarias (y legislación) que han sido promulgadas a la fecha del estado de situación financiera
y que se espera serán aplicables cuando el impuesto a la renta diferido activo se realice o el
impuesto a la renta pasivo se pague.
Los impuestos a la renta diferidos activos se reconocen en la medida que sea probable que se
produzcan beneficios tributarios futuros contra los que se puedan usar las diferencias
temporales.
Los saldos de impuestos a la renta activos y pasivos se compensan si existe el derecho legal de
compensar el impuesto a la renta corriente y siempre que los impuestos diferidos se relacionan
con la misma entidad y con la misma autoridad tributaria.
Los ingresos se reconocen por el valor razonable de la contraprestación cobrada o por cobrar
por la venta de bienes, neto de descuentos, devoluciones e impuestos a las ventas, realizadas en
el curso normal de las operaciones de la Compañía.
- 45 -
La Compañía reconoce sus ingresos cuando éstos se pueden medir confiablemente, es probable
que beneficios económicos futuros fluyan a la entidad y cuando la transacción cumple con
criterios específicos por cada una de las actividades de la Compañía, tal como se describe líneas
adelante.
Venta de bienes -
Los ingresos por venta se reconocen dependiendo de los términos acordados con el
comprador, cuando la Compañía ha entregado los bienes en los almacenes del comprador o el
comprador ha recogido los bienes en los almacenes de la Compañía y la cobranza de las
cuentas por cobrar correspondientes está razonablemente asegurada. Los fletes están incluidos
en el precio del bien.
Las ventas de productos son reconocidas cuando se cumplen todas las condiciones siguientes:
Los ingresos por intereses se reconocen sobre la base de la proporción de tiempo transcurrido,
usando el método de tasa de interés efectivo.
- 46 -
El costo del servicio se reconoce en resultados en la fecha en que éste es brindado,
simultáneamente con el reconocimiento de los ingresos correspondientes.
Los otros costos y gastos se reconocen sobre la base del principio del devengo
independientemente del momento en que se paguen y, de ser el caso, en el mismo período en el
que se reconocen los ingresos con los que se relacionan.
2.23 Arrendamientos -
Los arrendamientos en los que una porción significativa de los riesgos y beneficios relativos a
la propiedad son retenidos por el arrendador se clasifican como arrendamientos operativos. Los
pagos efectuados bajo un arrendamiento operativo (neto de cualquier incentivo recibido del
arrendador) se cargan al estado de resultados integrales sobre la base del método de línea recta
en el período del arrendamiento.
- 47 -
riesgo de crédito y riesgo de liquidez. La Gerencia Financiera identifica, evalúa y cubre los
riesgos financieros en coordinación estrecha con las unidades operativas de la Compañía. A
continuación, se presentan los principales riesgos financieros a los que está expuesta la
Compañía:
a) Riesgo de mercado -
i) Riesgo de cambio -
30/06/2017 31/12/2016
US$000 US$000
Activos:
Efectivo y equivalente de efectivo 5,094) 5,905)
Cuentas por cobrar comerciales 11,123) 5,325)
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 14,788) 10,510)
31,005) 21,740)
Pasivos:
Cuentas por pagar comerciales 7,715) 8,369)
Cuentas por pagar a entidades relacionadas 5,239) 3,480)
12,954) 11,849)
Activo neto 18,051) 9,891)
Al 30 de junio de 2017 los tipos de cambio utilizados por la Compañía para el registro de
los saldos en moneda extranjera han sido de S/3.251 y S/3.255 por US$1 para los activos y
pasivos, respectivamente (S/3.358 y S/3.352 por US$1 para los activos y pasivos al 31 de
diciembre de 2016, respectivamente), los cuales son publicados por la Superintendencia de
Banca, Seguros y AFP.
- 48 -
La diferencia de cambio generada al 30 de junio de 2017 y 2016 está conformada como
sigue:
30/06/2017 30/06/2016
S/000 S/000
Ganancia por diferencia de cambio 19 1,036)
Pérdida por diferencia de cambio ( 1,037) ( 2,821)
Diferencia de cambio, neta ( 1,018) ( 1,785
El siguiente cuadro muestra la sensibilidad en los resultados de los años 2017 y 2016 si el
dólar estadounidense hubiera tenido una devaluación/revaluación de 10% (variación que es
considerada razonable) respecto del nuevo sol, asumiendo a las demás variables constantes.
b) Riesgo de crédito -
- 49 -
El riesgo de crédito surge de los depósitos en bancos e instituciones financieras y de las cuentas
por cobrar a clientes. En relación a bancos e instituciones financieras, la Compañía sólo realiza
transacciones con entidades cuyas calificaciones de riesgo independientes sean como mínimo
de 'A'.
En el caso de las cuentas por cobrar comerciales, el área de créditos y cobranzas evalúa la
calidad crediticia de cada cliente al momento de aceptar una transacción para lo cual evalúa su
posición financiera, la experiencia acumulada de la Compañía en el pasado respecto del
cumplimiento oportuno de sus obligaciones, así como otros factores. En función de esta
información el área de créditos y cobranzas establecen límites de crédito individuales
respetando los fijados por el Directorio. Los límites de crédito se revisan y modifican con
regularidad y de acuerdo con las circunstancias. La exposición de mayor información respecto
del riesgo de crédito se ofrece en la Nota 5.
c) Riesgo de liquidez -
Los excedentes de efectivo y saldos por encima del requerido para la administración del capital
de trabajo se depositan en cuentas corrientes que generan intereses y en depósitos a plazo
estableciendo sus vencimientos sobre la base de sus proyecciones de necesidad de liquidez.
El siguiente cuadro analiza los pasivos financieros sobre la base del periodo remanente hasta la
fecha de su vencimiento contado desde la fecha del estado de situación financiera. Los montos
expuestos en el cuadro son los flujos de efectivo no descontados.
Menos de Entre 3 y
3 meses 12 meses Total
S/000 S/000 S/000
Al 30 de junio de 2017
Cuentas por pagar comerciales 34,019 2,984 37,003
- 50 -
Cuentas por pagar a entidades relacionadas 21,462 - 21,462
Otras cuentas por pagar (a) 8,568 2,179 10,747
64,049 5,163 69,212
Al 31 de diciembre de 2016
Cuentas por pagar comerciales 38,002 5,363 43,365
Cuentas por pagar a entidades relacionadas 15,347 - 15,347
Otras cuentas por pagar (a) 6,238 2,814 9,052
59,587 8,177 67,764
- 51 -
Para mantener o ajustar la estructura de capital, la Compañía puede ajustar el importe de los
dividendos pagados a los accionistas, devolver capital a los accionistas, emitir nuevas acciones
o vender activos para reducir su deuda.
Los estimados y criterios contables críticos usados son continuamente evaluados por la Gerencia
y se basan en la experiencia histórica y en otros factores incluyendo la expectativa de ocurrencia
de eventos futuros que se consideran razonables de acuerdo con las circunstancias.
La Compañía efectúa estimaciones y supuestos respecto del futuro. Las estimaciones contables
resultantes, por definición, muy pocas veces serán iguales a los resultados reales. En opinión de
la Gerencia, estas estimaciones se efectuaron sobre la base de su mejor conocimiento de los
hechos relevantes y circunstancias a la fecha de preparación de los estados financieros; sin
embargo, los resultados finales podrán diferir de las estimaciones incluidas en los estados
financieros. La Gerencia de la Compañía no espera que las variaciones, si las hubiera, tengan
un efecto importante sobre los estados financieros.
Las estimaciones y supuestos que tienen riesgo de causar ajustes a los saldos de los activos y
pasivos informados se presentan a continuación:
- 52 -
La depreciación se calcula siguiendo el método de línea recta en función a la vida útil
estimada del activo. Esto resulta en cargos por depreciación y/o amortización proporcionales
al desgate estimado de los activos medido en número de años. La vida útil de los activos se
evalúa sobre la base de: i) las limitaciones físicas del activo, y ii) la evaluación de la demanda.
Estos cálculos requieren efectuar estimados y supuestos sobre el total de la demanda de la
producción de la Compañía y sobre los desembolsos de capital que se requerirá en el futuro.
- 53 -
5 INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORIA
Activos Pasivos
Financieros financieros
Préstamos Otros
y cuentas pasivos
por cobrar financieros
S/000 S/000
Al 30 de junio de 2017
Efectivo y equivalente de efectivo 22,516 -
Cuentas por cobrar comerciales, entidades relacionadas y
otras cuentas por cobrar (*) 306,227 -
Cuentas por pagar comerciales, empresas relacionadas y
otras cuentas por pagar (*) - 78,397
328,743 78,397
Al 31 de diciembre de 2016
Efectivo y equivalente de efectivo 22,741 -
Cuentas por cobrar comerciales, entidades relacionadas y
otras cuentas por cobrar (*) 288,886 -
Cuentas por pagar comerciales, empresas relacionadas y
otras cuentas por pagar (*) - 78,554
311,627 78,554
- 54 -
De acuerdo con la información que suministra Equilibrium Clasificadora de Riesgo
(calificadora de riesgos peruana), la calidad de las instituciones financieras en las que la
Compañía deposita su efectivo y equivalente de efectivo es como sigue:
30/06/2017 31/12/2016
S/000 S/000
La Compañía evalúa la calidad crediticia de sus activos financieros, que no están ni vencidos ni
deteriorados, sobre la base de información histórica sobre el incumplimiento de sus
contrapartes.
- 55 -
Los saldos pendientes al 30 de junio de 2017 y 31 de diciembre de 2016 de los activos
financieros de la Compañía por Grupo de calificación de crédito, es el que sigue:
30/06/2017 31/12/2016
S/000 S/000
- 56 -
Grupo 3: Clientes/partes relacionadas existentes (por más de 6 meses) que han presentado
algunos incumplimientos en el pasado.
30/06/2017 31/12/2016
S/000 S/000
(a) Corresponde a un overnight mantenido con el Banco Citibank NY con vencimiento diario
y de renovación automática.
30/06/2017 31/12/2016
S/000 S/000
Las cuentas por cobrar comerciales son de vencimiento corriente y no generan intereses.
- 57 -
La antigüedad de las cuentas por cobrar se resume como sigue:
Las cuentas por cobrar comerciales deterioradas principalmente corresponden a clientes que
atraviesan dificultades económicas. La Compañía estima que no recuperará el saldo de estas
cuentas, por lo que las ha provisionado en su totalidad.
2017 2016
S/000 S/000
- 58 -
Saldo final ( 1,948) ( 1,746)
Los valores en libros de las cuentas por cobrar comerciales menos la estimación por deterioro
son similares a sus valores razonables dado que el efecto de su descuento es irrelevante.
Concentración de clientes -
La Compañía ofrece sus productos a una amplia cartera de clientes, por lo que no está
expuesta al riesgo de concentración de crédito.
- 59 -
8 ENTIDADES RELACIONADAS
a) Los saldos de cuentas por cobrar y pagar a entidades relacionadas al 30 de junio de 2017 y
31 de diciembre de 2016 son los siguientes:
30/06/2017 31/12/2016
Por cobrar Por pagar Por cobrar Por pagar
S/000 S/000 S/000 S/000
Matriz -
The Goodyear Tire &
Rubber Company - EE.UU 524) 11,727) 315)
7,417)
524) 11,727) 315) 7,417)
Otras partes relacionadas -
Comerciales:
Goodyear Colombia 7,004) 1,247) 12,134) 875)
Goodyear Brasil 1,100) 4,355) 151) 3,996)
Goodyear Chile 5,070) 321) 3,609) 97)
Goodyear Argentina 4,319) - 1,510) -
GIC Latin 30,149) - 17,572) -
Goodyear Dunlop - 115) - 52)
Goodyear Singapur/Orient - 3,488) -
1,916)
GIC Asia - - ) - 326)
Otros 88) 209) 117)
668)
47,730) 9,735) 35,093) 7,930)
No Comerciales:
Goodyear S.A. 220,035) - ) 231,813) - )
268,289) 21,462) 267,221) 15,347)
- 60 -
Los saldos por cobrar y por pagar comerciales a entidades relacionadas no generan intereses,
no tienen garantías específicas y son de vencimiento corriente.
30/06/2017 31/12/2016
S/000 S/000
Al 30 de junio de 2017, el saldo por cobrar a Goodyear S.A. ascendente a S/220,035 mil
correspondiente a cinco contratos de préstamos suscritos de acuerdo con el detalle siguiente:
un contrato firmado el 2 de julio de 2016, a una tasa de 5.25%; y cuatro contratos firmados
el 16 de junio de 2017, a una tasa de 4.30%.
Los préstamos corresponden a operaciones realizadas en años anteriores y que han sido
renovados durante el año, de acuerdo con el siguiente detalle: (i) el préstamo por S/75,000
mil, de renovación anual, fue renovado el 2 julio del 2016 siendo su vencimiento el 2 de
julio del 2017; (ii) los préstamos por S/54,977 mil, S/42,806 mil, S/24,878 mil y S/18,155
mil de renovación bimestral, fueron suscritos el 16 de junio siendo su vencimiento el 17 de
agosto de 2017. El importe de los intereses devengados totaliza S/5,560 mil y pendientes de
cobro al 30 de junio de 2017 totaliza S/5,147 mil.
- 61 -
ii) Dividendos y regalías
30/06//2017 30/06/2016
S/000 S/000
30/06/2017 30/06/2016
S/000 S/000
- 62 -
supply chain, Gerente de PBU consumer, Gerente de control de distribución y Coordinador
nacional de servicios.
9 INVENTARIOS
30/06/2017 31/12/2016
S/000 S/000
- 63 -
Al 30 de junio de 2017 y 31 de diciembre de 2016, la Gerencia estima que el saldo de la
estimación para desvalorización de inventarios es suficiente para cubrir cualquier pérdida en su
valor.
a) Movimiento de la cuenta -
Maquinaria de enseres y en
Año 2017
Valor neto en libros 65,702) 30,579) 97,236) - 2,240) 12,745) 208,502)
Adiciones - 1 120) - -
1,503) 1,624)
Transferencias - 508) 5,930) - 63) ( 6,501) -
- 64 -
Cargo por depreciación - ( 1,349) ( 7,113) - ( 310) -
( 8,772)
Ventas y/o retiros- depreciación -) -) - 229) -
-) 229)
Al 30 de junio de 2017 65,702) 29,739) 96,173) - ) 1,993) 7,747)
201,354)
Al 30 de junio de 2017
Costo 65,702) 61,922) 226,389) 129) 4,397) 7,747) 366,286)
Depreciación acumulada -) ( 32,183) ( 130,216) ( 129) ( 2,404) -)
(164,932)
Valor en libros neto al cierre 65,702) 29,739) 96,173 - ) 1,993) 7,747)
201,354)
Año 2016
Valor neto en libros 65,702) 29,320) 93,613) - 1,570) 20,995) 211,200)
Adiciones - 1,373) 4,015) - 662) 7,606) 13,656)
Transferencias - 2,480) 12,857) - 519) ( 15,856) -
Ventas y/ o retiros - - - ( 154) ( 13) - ( 167)
Cargo por depreciación - ( 2,594) ( 13,249) - ( 506) -
( 16,349)
Ventas y/o retiros- depreciación -) -) -) 154) 8) -)
162)
Al 31 de diciembre de 2016 65,702) 30,579) 97,236) - ) 2,240) 12,745)
208,502)
31 de diciembre de 2016
Costo 65,702) 61,413) 220,339) 358) 4,334) 12,745) 364,891)
Depreciación acumulada -) ( 30,834) ( 123,103) ( 358) ( 2,094) -)
(156,389)
- 65 -
Valor en libros neto al cierre 65,702) 30,579) 97,236) - ) 2,240) 12,745)
208,502)
11 ACTIVOS INTANGIBLES
El saldo al 30 de junio de 2017 por S/5,577 mil (S/5,954 mil al 31 de diciembre de 2016),
corresponde principalmente a gastos de desarrollo del sistema SAP. La amortización del año
2016 y 2017 ascendió a S/711 mil, y se incluye en los rubros Costo de ventas y Gastos
administrativos y de distribución del estado individual de resultados integrales (Nota 18).
- 66 -
30/06/2017 31/12/2016
S/000 S/000
Activo por impuestos diferidos:
Activo por Impuesto diferido que se recuperará
después de 12 meses 2,227) 2,002)
Activo por Impuesto diferido que se recuperará
dentro de 12 meses ( 132) 15)
2,095) 2,017)
Pasivo por impuestos diferidos:
Pasivo por impuestos diferidos que se pagará
después de 12 meses 27,481) 27,998)
27,481) 27,998)
Pasivo por impuesto diferido (neto) 25,386) 25,981)
30/06/2017 31/12/2016
S/000 S/000
Vacaciones Provisiones
- 67 -
no gozadas diversas Activo fijo Total
- 68 -
Este rubro comprende:
30/06/2017 31/12/2016
S/000 S/000
15 PATRIMONIO
b) Capital emitido -
- 69 -
dividendo y no esta afecta al impuesto a la renta. Al 30 de junio de 2017 y 31 de diciembre de
2016 este importe se reclasifica a otras reservas de capital, debido a que estos títulos valores
se encuentran pendientes de emisión (Nota 2.24).
- 70 -
Al 30 de junio de 2017, la estructura societaria de la Compañía es la siguiente:
c) Acciones de inversión -
La legislación vigente contempla que las acciones de inversión atribuyen a sus titulares el
derecho a percibir dividendos, incrementar su participación a través de aportes que les permita
mantener su proporción en la propiedad de la Compañía en el caso de aumento del capital por
nuevos aportes, incrementar la cuenta acciones de inversión por capitalización de cuentas
patrimoniales, redimir sus acciones en cualquiera de los casos previstos en la ley y participar en
la distribución del saldo del patrimonio en caso de liquidación de la Compañía. Las acciones
de inversión no confieren acceso al Directorio ni a las Juntas Generales de Accionistas.
Acciones de inversión
Cotización Frecuencia de
bursátil negociación
S/ %
- 71 -
d) Otras reservas de capital -
De acuerdo con la Ley General de Sociedades, se requiere constituir una reserva legal con la
transferencia de no menos del 10% de la utilidad neta anual hasta alcanzar el 20% del capital
pagado, situación alcanzada al 30 de junio de 2017 y al 31 de diciembre de 2016. En ausencia
de utilidades no distribuidas o reservas de libre disposición, la reserva legal podrá ser aplicada
a la compensación de pérdidas.
d) Resultados acumulados -
Los dividendos a favor de los accionistas distintos de personas jurídicas domiciliadas, están
afectos a la tasa del 6.8% por concepto de impuesto a la renta de cargos de estos accionistas;
dicho impuesto es retenido y liquido por la Compañía. La distribución de utilidades
acumuladas hasta el 31 de diciembre de 2014 continúa sujeta al 4.1% aun cuando la
distribución de las mismas se efectúa en los años siguientes.
- 72 -
16 SITUACION TRIBUTARIA
30/06/2017 31/12/2016
S/000 S/000
30/06/2017 31/12/2016
S/000 S/000
Más:
Provisión de vacaciones no gozadas 2,908) 8,927)
Provisiones diversas / Otros gastos no deducibles 1,144) 5,745)
Menos:
Provisión de vacaciones adicionales en años anteriores ( 1,252) (
3,715)
Materia imponible 34,270) 78,158)
Participación de los trabajadores (10%) ( 3,427) ( 7,816)
Impuesto a las ganancias (29.5%) 9,098) 19,696)
- 73 -
c) El impuesto a la renta difiere del monto teórico que hubiera resultado de aplicar la tasa del
impuesto a los ingresos de la Compañía como sigue:
30/06/2017 31/12/2016
S/000 % S/000 %
- 74 -
Los años 2012 al 2016 están abiertos a fiscalización. Debido a que pueden surgir
diferencias en la interpretación por parte de la Administración Tributaria sobre las normas
aplicables a la Compañía, no es posible anticipar a la fecha si se producirán pasivos
tributarios adicionales como resultado de eventuales revisiones. Cualquier impuesto
adicional, moras, recargos e intereses, si se produjeran, serán reconocidos en los resultados
del año en el que la diferencia de criterios con la Administración Tributaria se resuelva.
La Gerencia estima que no surgirán pasivos de importancia como resultado de estas
posibles revisiones.
El Impuesto Temporal sobre los Activos Netos grava a los generadores de rentas de tercera
categoría sujetos al régimen general del Impuesto a la Renta. La tasa del impuesto es de
0.4% aplicada al monto de los activos netos que excedan S/1 millón.
El monto efectivamente pagado podrá utilizarse como crédito contra los pagos a cuenta del
régimen general del impuesto a la renta o contra el pago de regularización del Impuesto a la
renta del ejercicio gravable al que corresponda.
- 75 -
Con base a este análisis de las operaciones de la Compañía, la Gerencia estima que, como
consecuencia de la aplicación de esta norma, no surgirán contingencias de importancia para
la Compañía al 30 de junio de 2017.
17 VENTAS
30/06/2017 30/06/2016
S/000 S/000
- 76 -
- 77 -
A continuación se presenta la composición de los gastos de personal:
30/06/2017 30/06/2016
S/000 S/000
30/06/2017 30/06/2016
S/000 S/000
- 78 -
Otros 1,330 1,167
21,804 25,007
30/06/2017 30/06/2016
S/000 S/000
19 OTROS INGRESOS
30/06/2017 30/06/2016
S/000 S/000
Otros - 38
518 245
- 79 -
3.2.1.1 20 OTROS GASTOS
3.2.1.2
Este rubro por los años terminados el 30 de junio comprende:
30/06/2017 30/06/2016
S/000 S/000
30/06/2017 30/06/2016
S/000 S/000
30/06/2017 30/06/2016
S/000 S/000
- 80 -
501 540
La utilidad básica por acción común y acción de inversión ha sido calculada dividiendo la
utilidad neta del ejercicio atribuible a los accionistas comunes y a los titulares de las acciones
de inversión, entre el promedio ponderado del número de acciones comunes y de inversión
en circulación durante el ejercicio. Las acciones que se emiten y no están relacionadas con
un ingreso de recursos a la Compañía se consideran como que siempre estuvieron emitidas.
No se ha calculado utilidad diluida por acción común y de inversión porque la Compañía no
es contraparte en instrumentos financieros con términos que les adjudiquen potencial
diluyente, esto es, instrumentos financieros u otros contratos que otorgan el derecho a acceder
a acciones comunes o de inversión de su liquidación.
- 81 -
La utilidad del año se atribuye como sigue:
30/06/2017 30/06/2016
S/000 S/000
Utilidad neta atribuible: 19,204 21,554
30/06/2017 30/06/2016
S/000 S/000
Utilidad básica por acción común 0.2076 0.2330
Utilidad básica por acción de inversión 0.2076 0.2330
a) Contingencias -
Tributarias
- 82 -
De ellos, cuatro (4) se encuentran en etapa de apelación ante el Tribunal Fiscal y están
relacionados con un supuesto incremento del valor de importación declarado, lo cual origina,
entre tributos, multas e intereses, las siguientes sumas y en los siguientes ejercicios:
Es de indicar que, a los efectos de evitar la cobranza coactiva por parte de la Aduana, se
procedió a cancelar el monto antes señalado. Ello, sin perjuicio que continúe el proceso
judicial en relación con dicho monto.
- 83 -
Laborales
b) Garantías otorgadas -
- Carta fianza con el Banco de Crédito del Perú por US$3 millones otorgada en favor de la
Superintendencia Nacional de Administración Tributaria (SUNAT) con vencimiento el
31 de diciembre de 2017.
- Carta fianza con el Banco Interbank por US$124 mil por el suministro de gas natural con
vencimiento el 19 de agosto de 2017.
- 84 -
diversas empresas importadoras y distribuidoras, comercializándose actualmente en el
mercado peruano alrededor de 150 marcas de neumáticos.
Al cierre del segundo trimestre del año 2017, el mercado local de neumáticos de reemplazo
en unidades registró un incremento de 13% con respecto al año anterior.
El crecimiento del parque automotor se estima en alrededor del 4%, manteniendo como
características más resaltantes su pequeño tamaño y su antigüedad, en comparación a otros
países de Sudamérica. La venta de vehículos nuevos aumentó en 9.4% con respecto al año
anterior.
Al cierre del segundo trimestre del año 2017, continuaron las inversiones y mejoras en
infraestructura vial para transporte terrestre, tanto urbano como interprovincial e
interregional, factor que influye en el proceso de radialización y en el crecimiento del
consumo de neumáticos radiales con cinturones de acero, los cuales, debido a su tecnología
y rendimiento superior, continúan desplazando a los neumáticos convencionales, así como
a los neumáticos radiales textiles.
Nuestra empresa, con una presencia activa de más de 70 años en el mercado peruano,
mantiene en el año 2017 su posición como la empresa líder y más importante del mercado
de neumáticos en el país, lugar privilegiado que ha ocupado ininterrumpidamente durante
toda su historia empresarial, gracias a la continua y renovada preferencia que tienen los
clientes y consumidores por nuestros productos y por nuestra marca.
Este liderazgo está basado en varios factores, entre los cuales podemos destacar los
siguientes:
- 85 -
LIQUIDEZ Y SOLVENCIA
Los intereses son pactados teniendo como base la tasa de interés ofrecida por el mercado
nacional, al cual se le aplica una comisión como incentivo de inversión de 0.1% otorgado
por la filial.
CAPITAL Y FINANCIAMIENTO
Las inversiones de capital realizadas durante el segundo trimestre 2017 están basadas
principalmente en el plan anual de reposición y mantenimiento de equipos de la planta y
otras inversiones para el mejoramiento de la productividad y la seguridad en la fábrica.
Estas inversiones han sido financiadas al 100% con fondos líquidos de la empresa.
RESULTADOS ECONÓMICOS
Las ventas al segundo trimestre del 2017 tuvieron una disminución con respecto los niveles
comparados con el mismo período del 2016 en -11.09%. El principal motivo de la
disminución de ventas es a los distribuidores en -15.23% debido a la contracción del
mercado local por los desastres naturales e incremento de precios por el aumento de las
principales materias primas, también se dio un -5.47% en las exportaciones a relacionadas.
- 86 -
El Costo de Ventas al segundo trimestre del 2017 muestra un incremento comparado con el
mismo período del 2016 (77.19% en el 2017 vs 74.80% en el 2016). El incremento se debe
al incremento del precio de las principales materias primas.
El margen bruto disminuyó comparado con el mismo período del 2016 (22.80% y 25.20%
sobre las ventas a Junio 2017 y 2016 respectivamente).
La Utilidad Neta al 30 de Junio del 2017 asciende a S/.19.20 millones frente a S/.21.55
millones del mismo período del año 2016.
ESTATICOS
8.1 RATIOS DE LIQUIDEZ
Nos permite apreciar la capacidad que tiene la Cementos Pacasmayo S.A.A para cancelar sus
obligaciones a corto plazo, corrientes o circulantes. Los principales ratios de liquidez son:
3.4.1 8.1.2 razón corriente
Mide la liquidez corriente que tiene Cementos Pacasmayo S.A.A sus obligaciones a corto
plazo. Muestra que tiene la gerencia para poder cumplir sus obligaciones a corto plazo.
AC꞊ 80250
- 87 -
PC꞊90257
RC꞊0.89
analisis:
Esto quiere decir por cada s/. de deuda, la empresa Cemento Pacasmayo S.A.A. Solo
cuenta con S/.0.88 para pagar las obligaciones a corto plazo.
ANLISIS: Esto nos dice que por cada S/1 de deuda, Cemento Pacasmayo S.A.A cuenta
con S/0.77 para cancelarla asumiendo que no se realizan sus existencias.
- 88 -
ANALISIS: Esto quiere que por cada S/.1 de deuda, Cemento Pacasmayo S.A.A cuenta
con S/.0.02 de efectivo para su cancelación. Es decir, contamos con el 2% de liquidez
para operar sin recurrir a los flujos de venta.
8.3 CAPITAL DE TRABAJO:
Nos muestra el exceso de activo corriente que posee Cementos Pacasmayo S.A.A para
afrontar sus obligaciones corrientes.
Análisis:
Después de Cementos Pacasmayo S.A.A pague sus deudas un déficit de S/.8500 por lo
tanto, Cementos Pacasmayo S.A.A no cuenta con capacidad económica para responder
obligaciones con terceros.
- 89 -
PN꞊ 112856
SP꞊1.15
Análisis: por cada S/1. De patrimonio, Cemento de Pacasmayo tiene una existencia de
S/1.16 que es de terceros.
ANALISIS: Por cada S/1 que la empresa tenga en gastos, debe recuperar s/1.20. Es decir
tiene un nivel por debajo normal.
- 90 -
8.7 RENTABILIDAD BRUTA SOBRE VENTAS:
3.10.1 8.7.1 utilidad bruta sobre ventas
Análisis: Esto implica que por cada S/1 del total de ventas se tiene una margen de de
20.82% de utilidad indicando para nuestro caso que tiene un buen resultado, pero que
debe ir mejorando para no sufrir una caída como la del 2016.
Análisis: Análisis: Esto implica que por cada S/. 1 vendido por Cemento de Pacasmayo
ha obtenido como utilidad el 7.11% lo cual es un valor bajo para la empresa.
3.10.3 8.7.3 utilidad neta de ventas
UNv =
Ventas Utilidad Totales Neta
UN= S/. 4,510
VT= S/. 66,312
- 91 -
UNv= 6.80%
Análisis: Esto indica que por cada S/. 1 de ventas se genera un valor de S/. 0.07 de utilidad
neta la cual sigue siendo baja para Cemento de Pacasmayo, pero en relación al año
anterior 2016, se ha recuperado grandemente.
8.8 MIXTOS INDICADORES DE EFICIENCIA
3.11.1 8.8.1 rotación de cuentas por cobrar
RCC =360 RCC días
Ventas= S/. 66,312
CxC= S/. 27,925
RCC= 2.37 -> 151.90
Análisis: Cemento de Pacasmayo genera liquidez por lo menos 2.37 veces al año por su
rotación de cuentas por cobrar. Las ventas al crédito se cobraron en promedio cada 151.60
días.
3.11.2 8.8.2 rotación de inventarios
RI =
Ventas al Crédito Cuentas por cobrar
Costo de Ventas 360 días Inventarios RI
CV = S/. 54,575
Inventarios = S/. 5,137
RI= 10.62 -> 33.90
ANÁLISIS: El número de veces que rotan las existencias de Cemento de Pacasmayo es
de 33,90 es una rotación que se entiende por el giro de la empresa que es cultivar y sus
productos principales tienen determinados periodos para tener movimiento pero aun así
no deja de ser muy lenta.
3.11.3 8.8.3 rotación del activo total
- 92 -
8.9 RENTABILIDAD DE CAPITALES
3.12.1 8.9.1 ROA
ROA =Utilidad Activo /Neta Total del ejercicio
UN= S/. 4,510
AT= S/. 173,410
ROA= 2.60%
Análisis: Por cada S/.1 invertido en el Activo Total produjo un rendimiento de S/ 0.03, lo
cual no es un buen rendimiento.
- 93 -