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al 2017-12
(Expresado en Bolivianos)
ACTIVO
Activo Corriente
Disponibilidades 19,588,506
Inversiones temporales 147,225,925
cuentas por cobrar comerciales 31,079,461
Otras cuentas por cobrar 41,937,022
Inventarios 83,762,520
Gastos Pagados por Adelantado 55,955,408
Activo no Corriente
Cuentas por cobrar comeciales 618,511
Otras cuentas por cobrar 56,807,187
Inveciones permanentes 282,622,542
Activos parala venta 12,834,699
Activos fijos 971,615,823
Cargos diferidos 12,867,587
Valor llave 73,019,820
Total Activo no Corriente
TOTAL ACTIVO
PASIVO
Pasivo Corriente
Deudas Comerciales 101,157,676
Deudas Bancarias y Financieras 87,502,972
Impuestos por pagar 68,214,337
Deudas sociales y otras deudas 10,590,422
Pasivo no Corriente
Deudas bancarias y financieras 521,148,852
Pregenciion para indemnizacion 33,832,736
TOTAL PASIVO
PASIVO Y PATRIMONIO
PATRIMONIO NETO
Capital pagado 196,614,600
Aportes po capitalizar 1,058,010
Reservas 346,439,773
Resultados acumulados 423,375,633
TOTAL PATRIMONIO NETO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
379,548,842
1,410,386,169
1,789,935,011
267,465,407
554,981,588
822,446,995
967,488,016
1,789,935,011
ESTADO DE RESULTADOS
Por el Ejercicio Terminado al 31 de Diciembre de 2
(Expresado en Bolivianos)
INGRESOS
Ingresos
Ventas netas 842,018,970
Menos:
Costo de Ventas 482,192,457
UTILIDAD BRUTA 359,826,513
GASTOS
Gastos adminitracion 96,701,352
Gastos de comercializacion 135,878,057
GANACIA OPERATIVA 127,247,104
OTRAS GANACIAS (PERDIDAS)
Gastos financieros -48105525
Rendimiento de inverciones 39881726.00
Otras gancias y (perdidas ) Netas 3,657,635.00
Diferencia de cambio 29,650,398.00
Ajuste por inflacion y tenecia de bienes 75,539,617.00
RESULTADO ANTES DEL IMPUESTO A LAS UTILIDADES (227,870,955.00
Impuesto a las utilidades de las empresas 56967738.75
GANACIA NETA DEL EJERCICIO 170,903,216.25
IUE
ACTIVO
Activo Corriente
Disponibilidades 56,173,594
Inversiones temporales 46,673,648
cuentas por cobrar comerciales 48,602,135
Otras cuentas por cobrar 37,329,322
Inventarios 80,922,685
Gastos Pagados por Adelantado 55,938,204
Activo no Corriente
Cuentas por cobrar comeciales 1,061,568
Otras cuentas por cobrar 3,640,335
Inveciones permanentes 263,448,365
Activos parala venta 20,066,202
Activos fijos 974,580,366
Cargos diferidos 20,931,585
Valor llave 81,319,532
Total Activo no Corriente
TOTAL ACTIVO
PASIVO
Pasivo Corriente
Deudas Comerciales 124,444,165
Deudas Bancarias y Financieras 125,616,234
Impuestos por pagar 50,832,518
Deudas sociales y otras deudas 10,275,582
Pasivo no Corriente
Deudas bancarias y financieras 514,362,812
Pregenciion para indemnizacion 31,364,278
Anticipos recibidos por contratos de construcion 19,171,557
Total Pasivo no Corriente
TOTAL PASIVO
PASIVO Y PATRIMONIO
PATRIMONIO NETO
Capital pagado 196,614,600
Aportes por capitalizar 1,058,010
Reservas 339,125,940
Resultados acumulados 277,821,845
TOTAL PATRIMONIO NETO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
325,639,588
1,365,047,953
1,690,687,541
311,168,499
564,898,647
876,067,146
814,620,395
1,690,687,541
ESTADO DE RESULTADOS
Por el Ejercicio Terminado al 31 de Diciembre de 2017
(Expresado en Bolivianos)
INGRESOS
Ingresos
Ventas netas 751,898,289
Menos:
Costo de Ventas 421,061,611
UTILIDAD BRUTA 330,836,678
GASTOS
Gastos adminitracion 107,143,060
Gastos de comercializacion 144,598,725
GANACIA OPERATIVA 79,094,893
OTRAS GANACIAS (PERDIDAS)
Gastos financieros -60299842
Rendimiento de inverciones 34885561.00
Otras gancias y (perdidas ) Netas -851,111.00
Diferencia de cambio 42,490,766.00
Ajuste por inflacion y tenecia de bienes 56,221,293.00
RESULTADO ANTES DEL IMPUESTO A LAS UTILIDADES (151,541,560.00
Impuesto a las utilidades de las empresas 37,885,390.00
GANACIA NETA DEL EJERCICIO 113,656,170.00
LTADOS
de Diciembre de 2017
vianos)
ANALISIS BALANCE GENERAL
CUENTAS 2018
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Disponibilidades 56,173,594.00
Inversiones temporales 46,673,648.00
cuentas por cobrar comerciales 48,602,135.00
Otras cuentas por cobrar 37,329,322.00
Gastos Pagados por Adelantado 80,922,685.00
Inventarios 55,938,204.00
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 325,639,588.00
ACTIVO NO CORRIENTE
Cuentas por cobrar comeciales 1,061,568.00
Otras cuentas por cobrar 3,640,335.00
Inveciones permanentes 263,448,365.00
Activos parala venta 20,066,202.00
Activos fijos 974,580,366.00
Cargos diferidos 20,931,585.00
Valor llave 81,319,532.00
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 1,365,047,953.00
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Deudas Comerciales 124,444,165.00
Deudas Bancarias y Financieras 125,616,234.00
Impuestos por pagar 50,832,518.00
Deudas sociales y otras deudas 10,275,582.00
TOTAL PASIVO CORRIENTE 311,168,499.00
PASIVO NO CORRIENTE
Deudas bancarias y financieras 514,362,812.00
Pregenciion para indemnizacion 31,364,278.00
Anticipos recibidos por contratos de construcion 19,171,557.00
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 564,898,647.00
TOTAL PASIVO 876,067,146.00
PATRIMONIO
Capital pagado 196,614,600.00
Aportes po capitalizar 1,058,010.00
Reservas 339,125,940.00
Resultados acumulados 277,821,845.00
TOTAL PATRIMONIO NETO 814,620,395.00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,690,687,541.00
ANALISIS BALANCE GENERAL
Gastos:
Gastos adminitracion 107,143,060.00 96,701,352.00 14.25 11.48
Gastos de comercializacion 144,598,725.00 135,878,057.00 19.23 16.14
-90,120,681.00 -10.70
-61,130,846.00 -12.68
-151,251,527.00 -23.38
10,441,708.00 10.80
8,720,668.00 6.42
-14,041.95 5.07
-12,194,317.00 25.35
-4,508,746.00 -123.27
12,840,368.00 43.31
-19,318,324.00 -25.57
-19,082,348.75 -33.50
-19,082,348.75 -33.50
RATIOS
a)Ratios de liquidez (solvencia financiera)
tabla 1: el capital de trabajo
Razon financiera Formula Año
2017
Capital de trabajo Activo corriente-pasivo corriente
2018
2017
Indice de solvencia activo circulante/pasivo circulante
2018
2017
prueba acida activo circulante -inventarios/pasivo sirculante
2018
2017
rotacion de caja y bancos caja+bancos*360/ventas anuales
2018
2017
rotacion de inventarios en dias 360/rotacion de inventarios en veces
2018
2017
estructura del capital pasivo total/patrimonio
2018
2017
razon de endeudamiento total pasivo/total activo
2018
2017
razon de apalancamiento pasivo total/capital contable
2018
tabla 4: razon de autonomia financiera
razon financiera formula año
2017
razon de autonomia financiera (patrimonio/pasivo total)*100
2018
2017
razon de capitalizacion total pasivo a largo plazo/capital total
2018
2017
cobertura para gastos fijos utilidad bruta/gastos fijos
2018
d)ratios de rentabilidad
tabla 1: margen de utuilidad operativa
razon financiera formula año
2017
margen de utuilidad operativa utilidades de operación/ventas netas
2018
2017
margen neto de utilidad utilidades despues de impuestos/ventas netas
2018
2017
retorno sobre el capital "ROE" utilidades despues de impuestos/capital contable
2018
2017
rentabilidad sobre patrimonio utilidades despues de impuestos/patrimonio
2018
2017
rotacion del activo total ventas netas anuales/activo total
2018
f)ratios de crecimiento
tabla 1: razon de crecimiento de las ventas
razon financiera formula año
Aplicaciones de Resultado
resultados
1.4190576877
1.0465056362
aplicaciones de resultado
resultados
379548841.686829
325639587.739939
aplicaciones de resultado
resultados
0.0732375309
0.1805246809
tivos)
aplicaciones de resultado
resultados
8.3749445217
26.895251839
ia
aplicaciones de resultado
resultados
37.1042573695
60.0599634083
as
aplicaciones de resultado
resultados
225.2327747542
309.0114953551
aplicaciones de resultado
resultados
14.6627555141
159.9136113612
aplicaciones de resultado
resultados
1.3440363576 418221776
eses comerciales
aplicaciones de resultado
resultados
5.7566612967
5.2032580357
aplicaciones de resultado
resultados
62.5362482599
69.1874201754
financiera)
aplicaciones de resultado
resultados
0.8500849431
1.0754299197
aplicaciones de resultado
resultados
0.4594842773
0.5181721192
aplicaciones de resultado
resultados
4.1830413153
4.4557583516
aplicaciones de resultado
resultados
117.6353031723
92.9860683304
aplicaciones de resultado
resultados
2.8226875725
2.8731266498
aplicaciones de resultado
resultados
1.547112509
1.3141905624
aplicaciones de resultado
resultados
-4.7368977888
-2.5131336165
aplicaciones de resultado
resultados
0.2706244908
0.2015452917
aplicaciones de resultado
resultados
0.20
0.1511589688
aplicaciones de resultado
resultados
0.10
0.0672248226
aplicaciones de resultado
resultados
0.87
0.5780657693
aplicaciones de resultado
resultados
0.18
0.1395204082
aplicaciones de resultado
resultados
0.4704187386
0.4447293014
aplicaciones de resultado
resultados
0.0954801237
0.0954801237
aplicaciones de resultado
resultados
11198.58%
UTILIDAD
aplicaciones de resultado
resultados
150.37
a)Ratios de liquidez (solvencia financiera)
tabla 1: el capital de trabajo 2017
Razon financiera
Capital de trabajo
Indice de solvencia
prueba acida
prueba defensiva
razon de endeudamiento
razon de apalancamiento
d)ratios de rentabilidad
razon financiera
margen de utuilidad operativa
rendimiento de la inversion de
dupont
f)ratios de crecimiento
razon financiera
razon de crecimiento de las
ventas
razon de crecimiento de la
utilidad
a)Ratios de liquidez (solvencia financiera)
tabla 1: el capital de trabajo 2017
Formula Resultado
112083435
Activo corriente-pasivo corriente
1.4190576877
activo circulante/pasivo circulante
379548841.686829
activo circulante -inventarios/pasivo Circulante
0.0732375309
caja+bancos+valores negociables/pasivo circulante
37.1042573695
(cuentas por cobrar/mercaderias)*100
225.2327747542
(cuentas por pagar/mercaderias)*100
14.6627555141
(ventas netas/cuentas por cobrar)
62.5362482599
360/rotacion de inventarios en veces
0.4594842773
total pasivo/total activo
4.1830413153
pasivo total/capital contable
117.6353031723
(patrimonio/pasivo total)*100
2.8226875725
pasivo a largo plazo/capital total
1.547112509
utilidad bruta/gastos fijos
-4.7368977888
utilidad operativa/gastos financieros
formula resultado
0.2706244908
utilidades de operación/ventas netas
0.20
utilidades despues de impuestos/ventas netas
0.10
utilidades despues de impuestos/activo total
0.87
utilidades despues de impuestos/capital contable
0.18
utilidades despues de impuestos/patrimonio
0.4704187386
ventas netas anuales/activo total
formula resultado
150
100
50
Axis Title 0
INTERPRETACION
RATIOS DE LIQUIDES 2017
70
60
50
40
30
20
10
0
INTERPRETACION
DE LIIQUIIDES 2017
QUIDES 2017
S 2017
l os s
ta j ro
to s fi ic e
sto n
ga fina
ra s
pa sto
l os s
ta j ro
to s fi ic e
sto n
ga fina
ra s
pa sto
ra ga
r tu de
be ra
tu
b er
co
2017
017
a)Ratios de liquidez (solvencia financiera)
tabla 1: el capital de trabajo 2018
Razon financiera Formula
d)ratios de rentabilidad
razon financiera formula
resultado
INTERPRETACION
26.895251839
RATIOS DE LIQUIDEZ 201
350
60.0599634083 300
250
309.0114953551
200
159.9136113612 150
100
1.3440363576
50
0
1 2 3 4 5 6 7
resultado INTERPRETACION
5.2032580357
RATIOS LIQUIDEZ 2018
69.1874201754 80
70
60
resultado INTERPRETACION 50
1.0754299197 40
30
0.5181721192 20
10
0
4.4557583516 1 2
92.9860683304
RATIOS DE LIQUIDEZ 2018
2.8731266498 100
1.3141905624 80
60
40
100
80
-2.5131336165 60
40
resultado INTERPRETACION
0.2015452917 20
0.15
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1
0.07
-20
0.58
0.0954801237 0.5
0.4
150.3686216507 0.1
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 1
RATIOS DE LIQUIDEZ 2
160
140
120
100
80
60
40
20
0
1 2
DE LIQUIDEZ 2018
3 4 5 6 7
S DE LIQUIDEZ 2018
4 5 6 7 8 9
OS LIQUIDEZ 2018
2 3
E LIQUIDEZ 2018
6 7 8 9 10 11 12 13
S DE LIQUIDEZ 2018
5 6 7 8 9 10 11 12 13
2 3
INDICADOR 2017 2018
Capital de trabajo 112083435 14471089
Indice de solvencia 1.42 1.05
prueba acida 379548841.69 325639587.74
prueba defensiva 0.07 0.18
rotacion de caja y bancos 8.37 26.90
razon de cuentas por cobrar sobre mercaderia 37.10 60.06
razon de cuentas por pagar sobre mercaderias 225.23 309.01
rotacion de cuentas por cobrar en veces 14.66 159.91
rotacion de cuentas por pagar en veces 1.34
rotacion de inventarios en veces 5.76 5.20
rotacion de inventarios en dias 62.54 69.19
estructura del capital 0.85 1.08
razon de endeudamiento 0.46 0.52
razon de apalancamiento 4.18 4.46
razon de autonomia financiera 117.64 92.99
razon de capitalizacion total 2.82 2.87
cobertura para gastos fijos 1.55 1.31
cobertura de gastos financieros -4.74 -2.51
margen de utuilidad operativa 0.20 0.20
margen neto de utilidad 0.10 0.15
retorno sobre los activos "ROA" 0.87 0.07
retorno sobre el capital "ROE" 0.18 0.58
rentabilidad sobre patrimonio 0.47 0.14
rotacion del activo total 0.10 0.44
rendimiento de la inversion de dupont 0.10
razon de crecimiento de las ventas 111.99
razon de crecimiento de la utilidad 150.37
DIFERENCIA
97612346
0.37
53909253.95
-0.11
-18.52
-22.96
-83.78
-145.25
-1.34
0.55
-6.65
-0.23
-0.06
-0.27
24.65
-0.05
0.23
-2.22
0.00
-0.06
0.80
-0.40
0.33
-0.35
-0.10
-111.99
-150.37
C
Tipo de
Año de Indicado 4
decisión r Indicador Valor Inicial Valor final Dif.
Ratio de 3.5
2017 Liquidez 1.78 2.04 0.26
Liquidez
Rotación de 3
Ratio de Inventarios
2017 6.98 10.46 3.48
Gestión o 2.5
Existencias
Axis Title
2
Ratio de Rentabilidad
2017 0.2 0.24 0.04
rentabilidad Patrimonial
1.5
Rentabilidad
de los 1
Ratio de Activos o
2017 0.1 0.1 0
Rentabilidad Rendimiento
0.5
sobre la
Inversión 0.26
0
1.8
1.66
Tipo de 1.6
Año de Indicado
decisión r Indicador Valor Inicial Valor final Dif.
1.4
Ratio de
2018 Liquidez
Liquidez 2.04 3.7 1.66
10.46 10.67 0.21 1.2
Rotación de
Ratio de Inventarios 1
2018
Gestión o
Existencias
0.8
Ratio de Rentabilidad
2018 0.6
rentabilidad Patrimonial
0.24 0.33 0.09
Rentabilidad 0.4
de los
Ratio de Activos o 0.2
2018
Rentabilidad Rendimiento
sobre la
Inversión 0
0.1 0.19 0.09
Tipo de
Año de Indicado
decisión r Indicador Valor Inicial Valor final Dif.
2017 Liquidez 1.78 2.04 0.26
2018 Liquidez 2.04 3.7 1.66
0.26
Cha
Año de Valor Valor final
decisión Rotación de Inventarios o Existenci
Indicador Inicial Dif.
2017 Rotación de 6.98 10.46 3.48
Inventarios 3.48
o
Existencias
0.08
0.07
0.06
0.05
0.09
0.08
0.06
Rentabilidad 0.05
de los
Activos o
Rendimient 0.04
o sobre la
Inversión
2012 0.03
3.5
3.48
3
2.5
Axis Title
1.5
0.5
0.26 0
0
0.04
Axis Title
1.8
1.66
1.6
1.4
1.2
0.8
0.6
0.4
0.21
0.2
0.09 0.09
Chart Title
Liquidez Liquidez
1.66
Chart Title
Liquidez Liquidez
1.66
0.26
Chart Title
Rotación de Inventarios o Existencias Rotación de Inventarios o Existencias
3.48
0.21
5
9
0
DETALLE 2018
INGRESOS
Ingresos
Ventas netas 842,018,970
Menos:
Costo de Ventas 482,192,457
UTILIDAD BRUTA 359,826,513
GASTOS
Gastos adminitracion 96,701,352
Gastos de comercializacion 135,878,057
GANACIA OPERATIVA 127,247,104
OTRAS GANACIAS (PERDIDAS)
Gastos financieros -48105525
Rendimiento de inverciones 39881726.00
Otras gancias y (perdidas ) Netas 3,657,635.00
Diferencia de cambio 29,650,398.00
Ajuste por inflacion y tenecia de bienes 75,539,617.00
RESULTADO ANTES DEL IMPUESTO A LAS UTILIDADES 227,870,955.00
Impuesto a las utilidades de las empresas 56967738.75
GANACIA NETA DEL EJERCICIO 170,903,216.25
GAO 2.8278
GAF 0.7257
2017
751,898,289
421,061,611
330,836,678
107,143,060
144,598,725
79,094,893
-60299842
34885561.00
-851,111.00
42,490,766.00
56,221,293.00
151,541,560.00
37,885,390.00
113,656,170.00
4.1828
0.5674
MALLA DUPONT 2017
UTILIDAD
112083435
MARGEN ACT/CAP
0.27 0.009
VENTAS
842018970
ROI
0.067
VENTAS
842018970
ROTACION
0.470
ACTIVO
112083435
UTILIDAD
14471089
MARGEN ACT/CAP
0.20 0.009
VENTAS
751898289
ROI
0.067
VENTAS
751898289
ROTACION
0.518
ACTIVO
14471089
ROE
0.87
ROE
0.10