Curso: Finanzas Operativas

Sede: Trujillo
SEMINARIO DE CLASE
La empresa ALFA S.A se dedica a la comercialización de ARINA DE PESCADO y planifica las
siguientes ventas (kilos) y gastos para los siguientes años:

AÑO ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SET OCT NOV DIC
2017 1,400.00 1,500.00 1,540.00 1,500.00 1,600.00 1,800.00 1,600.00 1,600.00 1,700.00 1,700.00 1,700.00 1,700.00
2018 1,600.00 1,700.00 1,700.00 1,700.00 1,800.00 1,900.00 1,800.00 1,800.00 1,900.00 1,900.00 1,900.00 1,900.00
2019 1,900.00 1,800.00 1,900.00 1,900.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00 2,100.00 2,100.00 2,100.00 2,100.00 2,200.00
2020 2,200.00 2,100.00 2,100.00 2,200.00 2,300.00 2,300.00 2,300.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,300.00
2021 2,400.00 2,400.00 2,500.00 2,500.00 2,500.00 2,500.00 2,500.00 2,600.00 2,600.00 2,700.00 2,700.00 2,700.00

El precio FOB por kilo anual constante (incluye IGV) es de $10, todas las ventas se realizan con
crédito a 30 días, el costo por kilo sin IGC es de $6, el pago a los proveedores es al contado, las
compras se realizan según lo que se planea vender en el mes. El IGV es 18%.
Así mismo planea realizar los siguientes gastos anuales en los 5 años:
PRESUPUESTO ADMINISTRATIVO
PREOPERATIVO
ANUAL (SIN IGV)
RUBRO MONTO
Planilla 2,500
Luz, agua, teléfono 2,400
Alquiler 3,600
Otros 3,000

PRESUPUESTO PRE OPERATIVO DE GASTOS de

VENTA ANUAL
RUBRO MONTO
Página Web 350.00
Muestras 4,800.00
Ferias 6,000.00
Merchandising 1,200.00
Gastos de exportación por kg. Sin IGV 0.80

PRESUPUESTO PRE OPERTAIVO DE INVERSIONES

RUBRO MONTO
Muebles $5,000.00
Computadoras $4,000.00
Licencias $150.00
gastos notariales $300.00
Libros contables +ley. $50.00
Otros gastos pre operativos $1,500.00
Caja y bancos $11,586.12
Inventario $27,270.90

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NOTA: Caja y bancos más inventarios constituyen capital de trabajo

Los costos, gastos e inversiones pre operativos se realizan a fin del año 2016

Las amortizaciones y depreciaciones se realizan en forma lineal con valor residual de acuerdo
al cuadro adjunto:

RUBRO Años a depreciar METODO VRL

Muebles 10 LINEAL 10%

Computadoras 4 LINEAL 10%
Intangibles 5 LINEAL 10%
Asi mismo el Impuesto a la renta se calculará de acuerdo al siguiente cuadro:

AÑO 2017 2018 2019 2020 2021

Impuesto a la renta (IR) 28% 28% 27% 27% 26%

El total de inversiones serán financiadas por un préstamo en el año 2016 al Banco LATINO por
$12,000 a una tasa efectiva anual del 25% para ser pagados en tres años, en cuotas constantes
a fin de año.
El saldo restante es financiado mediante la emisión de acciones comunes las cuales tienen una
tasa libre de riesgo del 25% efectivo anual con una tasa de riesgo sistemático de 0.8 en un
mercado donde el rendimiento promedio es de 28% efectivo anual. Considerar que la empresa
no distribuye dividendos.
Elaborar para los periodos del 2017 AL 2021 los siguientes estados financieros relevantes asi
como su punto de equilibrio.
a. El Presupuesto de resultados.
b. El Presupuesto de caja económico financiero
C. El Punto de equilibrio contable
d. Conclusiones y Recomendaciones