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CAPÍTULO IX
EL ANÁLISIS DE LOS ESTADOS CONTABLES
b) Situación Económica: consiste en ver si la empresa rinde lo suficiente como para justificar la inversión de sus
propios capitales.
El análisis financiero, determinará entre consideraciones, los factores primordiales siguientes: la solvencia de la
empresa; la estabilidad de la empresa y la productividad de la empresa
• Solvencia: una empresa es solvente, cuando puede cumplir con el pago de sus obligaciones en la fecha de sus
vencimientos.
El análisis de la solvencia implica, el estudio de las relaciones entre cierto sector de las cuentas del activo con el
sector homogéneo de las cuentas del pasivo, las cuales comprenden seguridad y solidez de los valores por recibir y
con las cuales poder atender a tiempo, los compromisos contraído.
• Solidez ó Estabilidad: complemento la solvencia. Una empresa puede ser solvente, es decir capacitada para poder
cumplir con el pago de sus obligaciones y sin embargo no las cumple y simplemente, por falta de habilidad para
efectuarlos.
La estabilidad significa que la empresa, que ésta debe satisfacer normalmente las exigencias de sus adeudos,
pagando las exigencias debidas a su tiempo.
• Rentabilidad ó Pro d uctividad: está dada por el mantenimiento y aumento de los resultados de la empresa
(utilidades), a los propietarios, expresando cualitativamente, tanto en su categoría, como en su regularidad y
tendencia.
Nota.- La Garantía se fija en los Activos Pignoraticios (que se dan como prenda), que se dan en
los Activos No Corrientes.
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Allí tenemos elementos que se nos permite efectuar la relación entre dichos valores, tanto
aquellos considerados del Activo con los del Pasivo.
Éste método que permite extraer un cociente, exige de la interpretación a dicho cociente, lo
cual lo hace más técnico con relación a los cocientes estudiados.
Los Indices o Rateos son cocientes numéricos que miden la relación que existe entre
determinadas cuentas de los Estados Contables de las empresas, ya sean tomadas individualmente o
agrupadas por sectores o tamaños.
Estos índices son de una gran variedad y se utilizan en la evaluación de las empresas y de la
gestión empresarial, es decir, reflejan la situación de la empresa, la eficiencia con que han
desarrollado sus operaciones y el grado de corrección con el que han manejado sus recursos.
• Indices de Liquidez e Indices de Solvencia – Balance General
• Indices de Gestión e Indices de Rentabilidad – Estado de Resultados
Estos estados son primordialmente los dos principales Estados Financieros: Balance General y
Estado de Resultados, cuyos valores al cotejarse entre sí permiten determinar las variaciones
sufridas de un ejercicio a otro.
Para obtener resultados satisfactorios con este método, es necesario contar con suficiente
información complementaria que permita conocer el porqué de los cambios operativos. Sin ésta
información la utilidad de los estados comparativos es relativa y pueden propiciar interpretaciones
erróneas.
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El conocimiento del ¿Cuánto?, ¿Cómo?, ¿Cómo? y ¿Porqué? de las variaciones en los estados
comparativos permitirá conocer la política de la empresa.
Variaciones
Rubros 2005 2004 Aumentos Disminuciones
Por ejemplo, deseamos obtener las variaciones de las disponibilidades durante los años 2005,
2004 y 2003.
• Utilizamos el año 2003 como base, considerando el 100%, sobre el cual efectuamos las
comparaciones de los años 2004 y 2005.
• Así entonces, el año 2004, las Disponibilidades ha sufrido una variación negativa equivalente al
25%, con relación al año base, pero el año 2005, ha merecido un incremento del 50% sobre el
mismo año base.
• En este sentido, observamos que el rubro de las disponibilidades por sus características propias,
varía positiva y negativamente.
9.3. PROCEDIMIENTOS APLICADOS PARA EL ANÁLISIS DE LOS ESTADOS CONTABLES: Método de los Índices,
Cocientes o Ratios
Este método consiste en relacionar unos grupos de cuentas con otros, según lo que se busque, colocando la
suma de unos como numerador y la suma de otros como denominador, de manera que, el resultado de la división o
cociente nos indique una medida que significará situación bueno, regular o mala, en cada caso.
En el desarrollo de las operaciones del ejercicio realizado por la empresa, para el proceso del análisis se han
tomado los dos principales estados contables al 31 de diciembre de los últimos dos años del:
¾ Balance general y
¾ Estado de resultados
Para efectos de desarrollar la interpretación del presente estudio, se han aplicado porcentajes sobre los totales,
para dar mayor énfasis a los resultados de evaluación sobre el total de los recursos económicos y financieros de la
empresa, dividiendo el informe en los siguientes análisis de suma importancia:
a) Análisis de la liquidez
b) Análisis de la solvencia
c) Análisis de la rentabilidad
d) Análisis de la circulación ó rotación de valores
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Cada uno de los puntos materia de análisis son fundamentales en el informe financiero, para cuyo efecto, se ha
creído conveniente detallar los siguientes cuadros que permitirán emitir un análisis de la situación financiera y
económica de la empresa.
a) Balance general al 31 de diciembre del 200X y estado de resultados, comparativo entre el período terminado del
1 de enero al 31 de diciembre del 200X.
b) Análisis de cada uno de los rubros que conforman los estados contables principales: balance general y el estado
de resultados.
c) Análisis comparativo porcentual, por los períodos económicos anteriormente descritos.
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