Contabilidad y Finnazas

Módulo 7
Contabilidad y finanzas
En la elaboración de
este material
colaboró:
Crece Hidalgo
SC
Lic. Benjamín Mota
Muñoz
Estos materiales son propiedad de JICA (Agencia de
Cooperación Internacional del Japón) con derecho de uso
autorizado para la Secretaría de Economía, por lo cual no
podrán ser utilizados para su reproducción parcial o total
sin autorización previa por escrito, de esta última.
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________________________________________________________________________ Módulo VII. Contabilidad y finanzas
Módulo 7
Contabilidad y finanzas
Objetivo general del módulo.
Al finalizar el módulo el participante será capaz de identificar los conceptos básicos

contables y financieros, para poder aplicar un diagnóstico y proponer propuestas de
mejora en una PyME.
7. Contabilidad y Finanzas
7.1 Introducción a la Contabilidad General ............................. 4

7.1.1 Objetivo ..................................................................................... 4
7.1.2 Definición de contabilidad e información financiera ................. 4
7.1.2.1 Contabilidad ........................................................................................... 4
7.1.2.2 Información financiera ............................................................................ 4
7.1.3 Tipos de contabilidad ................................................................ 5
7.1.4 Contabilidad y desarrollo tecnológico....................................... 5
7.2 Normas de Información Financiera (NIF) ................................ 6

7.2.1 Estructura de las normas de la información financiera ............ 7
7.2.1.1 División de las Normas de Información Financiera................................ 7
7.2.2 Postulados básicos ................................................................... 9
7.2.2.1Clasificación de los postulados básicos .................................................. 9
7.3 Estados financieros................................................................. 11

7.3.1Identificación de las necesidades de los usuarios y objetivos de los
estados financieros (NIF A-3) .......................................................... 11
7.3.2Definición de términos ............................................................. 11
7.3.2.1 Clasificación de la información financiera............................................. 12
7.3. 2.2 Necesidades de los usuarios y objetivos de los estados financieros
7.3. 2.3 Riesgos en la información financiera................................................... 15
Estos materiales son propiedad de JICA (Agencia de Cooperación Internacional del Japón) con
derecho de uso autorizado para la Secretaría de Economía, por lo cual no podrán ser utilizados
para su reproducción parcial o total sin autorización previa por escrito, de esta última. 1
Programa Consultores PYME con Metodología JICA___________________________________________________________
7.3.3 Clasificación de los estados financieros................................. 16

7.3.3.1 Características cualitativas de los estados financieros NIF A4 ............ 18
7.3.3.2 Balance general.................................................................................... 23
7.3.3.3 Estado de resultados y estado de actividades ..................................... 29
7.3.3.4 Estado de variaciones en el capital contable ....................................... 34
7.3.3.4 Estado de Cambios en la situación financiera...................................... 37
7.4 Análisis financiero ................................................................... 39

7.4.1 Tipos de análisis financiero .................................................... 39
7.4.2 Métodos para el análisis financiero ........................................ 39
7.4.2.1 Método de reducción a porcientos ....................................................... 40
7.4.2.2 Método de análisis de razones financiera ............................................ 40
7.5 Administración de costos ...................................................... 45

7.5.1 Elementos del costo ............................................................... 46
7.5.2 Sistemas de costos y sus clasificaciones............................... 48
7.5.2.1 Costos estándar ................................................................................... 50
7.5.3 Análisis del punto de equilibrio ............................................. 52
7.5.3.1Formas de presentar el punto de equilibrio ........................................... 52
7.6 Financiamiento ........................................................................ 53

7.6.1 Características y definiciones ................................................. 53
7.6.2 Tipos de financiamiento.......................................................... 54
7.6.3 Fuentes de financiamiento...................................................... 56
7.6.4 Requisitos importantes para solicitar un financiamiento ........ 56
7.6.5Alertas para decidir si una empresa está en condiciones de contratar
un crédito ......................................................................................... 57
7.7 Administración del circulante ................................................ 57

7.7.1 Características y definiciones ................................................. 58
7.7.2 Tipos de recursos circulantes ................................................. 59
7.8 Flujo de efectivo....................................................................... 64

7.8.1 Flujos de efectivo relevantes .................................................. 64
7.8.1.1 Flujos de efectivo para expansión versus reposición ........................... 65
7.8.1.2 Flujos de efectivo adicionales............................................................... 65
7.8.2 Técnicas para mejorar el flujo de efectivo ............................. 66
7.9 Presupuestos ........................................................................... 67

7.9.1 Iniciación del proceso presupuestario .................................... 69
7.9.1.1 Elaboración del presupuesto por centros de responsabilidad .............. 70
7.9.1.2 Elaboración del presupuesto de tesorería ............................................ 71
7.10 Evaluación de proyectos de inversión................................ 72

7.10.1 Características y definiciones ............................................... 72
7.10.2 Tipos de métodos de evaluación.......................................... 73
7.10.2.1 Método del periodo del periodo de recuperación de la
inversión............................................................................... 73
7.10.2.2 Método del valor actual neto. ........................................... 74
7.10.2.3 Método de la tasa interna de retorno. .............................. 75
7. Contabilidad y finanzas
7.1 Introducción a la Contabilidad General
7.1.1 Objetivo
Proporcionar las herramientas y técnicas contables utilizadas en la elaboración de los

estados financieros para su análisis e interpretación, así como para identificar los
elementos de costos en la entidades económicas, aplicar los conceptos básicos en la
planeación de utilidades, entender los ciclos del flujo de efectivo con el propósito de
contar con los conocimientos básicos para la comprensión de los métodos de valuación
en los proyectos de inversión y así contar con elementos suficientes en el área
financiera, que permita una mejor comprensión de su función de consultor.
7.1.2 Definición de contabilidad e información financiera
7.1.2.1 Contabilidad
La contabilidad es una técnica que se utiliza para el registro de las operaciones que
afectan económicamente a una entidad y que produce sistemática y estructuradamente
información financiera. Las operaciones que afectan económicamente a una entidad
incluyen las transacciones, transformaciones internas y otros eventos.
7.1.2.2 Información financiera
La información financiera que emana de la contabilidad, constituye información

cuantitativa expresada en unidades monetarias y por información cualitativa, muestra la
posición y desempeño financiero de una entidad, siendo su objetivo esencial ser de
utilidad al usuario general en la toma de sus decisiones económicas.
Su manifestación fundamental son los estados financieros. Se enfoca esencialmente a

proveer información que permita evaluar el cambio neto en el patrimonio o la posición de
activos y pasivos (derechos y obligaciones) de una entidad; así como, en proporcionar
elementos de juicio para estimar el comportamiento futuro de los flujos de efectivo.
7.1.3 Tipos de contabilidad
Ahora bien entiéndase a la contabilidad como una técnica general, sin embargo, es
pertinente comentar que existen diversos tipos de Contabilidad, y en esencia todos
forman parte de los sistemas de información de las empresas, siendo las más
importantes la Contabilidad Administrativa, la Contabilidad de Costos y la Contabilidad
Financiera.
Contabilidad Administrativa: es un sistema de información que se encuentra al

servicio de las necesidades de la administración, generalmente destinada a
facilitar las funciones de planeación, control y toma de decisiones.
Contabilidad financiera: es un sistema de información orientado a proporcionar

información a terceras personas relacionadas con la empresa, como accionistas,
instituciones de crédito, inversionistas, etc. a fin de facilitar sus decisiones.
Contabilidad de costos es un sistema de información para predeterminar,

registrar, acumular, distribuir, controlar, analizar, interpretar e informar de los
costos de producción, distribución, administración y financiamiento. Se relaciona
con la acumulación, análisis e interpretación de los costos de adquisición,
producción, distribución, administración y financiamiento, para el uso interno de
los directivos de la empresa para el desarrollo de las funciones de planeación,
control y toma de decisiones
Como se puede apreciar es necesario que las organizaciones cuenten con sistemas que
les permitan contar con información, clara, oportuna y confiable, características que
veremos más adelante como parte de las Normas de Información Financiera (NIF)
La contabilidad como tal no es una técnica aislada, tan es así que desde sus orígenes
los estudiosos en la materia han buscado normarla al paso del tiempo.
7.1.4 Contabilidad y desarrollo tecnológico
Ante un mundo mayormente industrializado es necesario contar con información que

reúna la característica de veraz y oportuna, en este sentido el impacto de la tecnología
en la profesión contable es sin lugar a dudas uno de los sectores en el que mayor
impacto ha tenido el desarrollo de tecnologías, que van desde sus origines con la simple
invención de la calculadora hasta sistemas de computo que son capaces de generar
incluso los mismos reportes financieros.
La tecnología es el motor de cambio que nos ha llevado a una nueva era, una nueva
era en la que las empresas que no empleen herramientas tecnológicas están
condenadas a quedarse en la obsolescencia incluso a desaparecer en el corto plazo.
La tecnología como característica primordial es aquella que aporta una mayor velocidad
en el desarrollo de las actividades de los usuarios de la información, incluso podemos
mencionar que proporciona un alto porcentaje de exactitud en los procesos.
El tener información al momento le permite a las organizaciones tener respuestas

rápidas para sus clientes, ya que en todo momento pueden conocer que tan satisfechos
están con sus productos, los dueños de las empresas pueden tomar decisiones sobre
invertir o no invertir, en conclusión el uso de tecnologías ha llevado a un mercado
sumamente competitivo a aquellas empresas que le han apuntado a contar con sistemas
automatizados de procesamiento de información. Sin embargo, las empresas deben
tomar en cuenta que su personal debe de estar plenamente capacitado en el uso de las
nuevas tecnologías, caso contrario se estaría hablando de un gran desperdicio en las
inversiones tecnológicas.
7.2 Normas de Información Financiera (NIF)
Durante más de treinta años en México, la Comisión de Principios de Contabilidad del

Instituto Mexicano de Contadores Públicos fue quien se encargó de desarrollar las
normas contables, mediante el esquema de los Principios de Contabilidad Generalmente
Aceptados (PCGA), sin embargo es en el año de 2004 cuando el Consejo Mexicano
para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera (CINIF). Asume
la función y la responsabilidad de la emisión de la normatividad contable en México.
El CINIF tiene como objeto desarrollar las normas de información financiera con un
alto grado de transparencia, objetividad y confiabilidad, que sean de utilidad tanto para
emisores como para usuarios de la información financiera.
Las NIFS son normas de observancia obligatoria para quienes se desempeñan en el

campo de la contaduría al generar información financiera. El término de “Norma de
Información Financiera” se refiere al conjunto de pronunciamientos normativos
conceptuales y particulares, emitidos por el CINIF o previos a su constitución, que regula
la información contenida en los estados financieros y sus notas.
7.2.1 Estructura de las normas de la información financiera
Atendiendo a la clasificación general de las NIF´s en primer lugar tenemos a la NIF A-1,
en ella se define la estructura de las normas de información financiera, establece el
enfoque general sobre el que se desarrollan el marco conceptual y las NIF particulares
(normas particulares). De igual forma que todas y cada una de las NIFS es aplicable a
todas las entidades que emitan estados financieros.
a) Las NIF y las Interpretaciones a las NIF (INIF),

emitidas por el Consejo Emisor del CINIF;
b) Los Boletines emitidos por la CPC del IMCP y
transferidos al CINIF el 31-may-04, que no
Las NIF se conforman de: hayan sido modificados, sustituidos o derogados
por nuevas NIF, y.
c) Las Normas Internacionales de Información
Financiera aplicables de manera supletoria.
(Concepto que se ampliara más adelante)
7.2.1.1 División de las Normas de Información Financiera

Las NIFS se dividen en tres grandes apartados:
Normas de información financiera conceptuales o “marco conceptual”
Normas de información financiera particulares o “NIF particulares”
Interpretaciones a las NIF o “INIF”.
El marco conceptual es un sistema coherente de objetivos y fundamentos

interrelacionados, agrupados en un orden lógico deductivo, destinado a servir como
sustento racional para el desarrollo de las NIF particulares y como referencia en la
solución de los problemas que surgen en la práctica contable.
El marco conceptual sirve al usuario general de los estados financieros al:

a) Permitir un mayor entendimiento acerca de la naturaleza, función y limitaciones de
la información financiera;
b) Dar sustento teórico para la emisión de las NIF particulares, evitando con ello, la
emisión de normas arbitrarias que no sean consistentes entre sí;
c) Constituir un marco de referencia para aclarar o sustentar tratamientos contables;
d) Proporcionar una terminología y un punto de referencia común entre los usuarios
generales de la información financiera, promoviendo una mejor comunicación
entre ellos.
El marco conceptual se integra de una serie de normas interrelacionadas y ordenadas

en forma secuencial, de proposiciones generales a proposiciones particulares, como
sigue:
a) Establecimiento de los postulados básicos del sistema de información contable
(NIF A-2);
b) Identificación de las necesidades de los usuarios y objetivos de los estados
financieros (NIF A-3);
c) Establecimiento de las características cualitativas de los estados financieros para
cumplir con sus objetivos (NIF A-4);
d) Definición de los elementos básicos de los estados financieros (NIF A-5);
e) Establecimiento de los criterios generales de reconocimiento y valuación de los
elementos de los estados financieros (NIF A-6);
f) Establecimiento de los criterios generales de presentación y revelación de la
información financiera contenida en los estados financieros (NIF A-7);
g) Establecimiento de las bases para la aplicación normas supletorias en ausencia
de NIF particulares (NIF A-8).
Para obtener un mejor entendimiento de las NIFS y la contaduría en sí, es necesario que
comencemos por revisar los conceptos básicos que intervienen en estas.
En primer lugar tenemos a la NIF A-2, en la cual se listaran los postulados básicos del
sistema de información.
El objetivo es el definir los postulados básicos sobre los cuales debe operar el sistema
de información contable.
La NIF A-2 aplicable para todas las entidades que emitan estados financieros, en los
términos establecidos por la NIF A-3. (Necesidades de los usuarios y objetivos de la
información financiera.)
Los criterios generales contenidos en esta norma abarcan:

Identificación,
Análisis,
Interpretación,
Captación,
Procesamiento y reconocimiento contable de las transacciones y
transformaciones internas que lleva cabo una entidad económica, así como de
otros eventos que la afectan económicamente.
7.2.2 Postulados básicos
Los postulados básicos dan pauta para explicar “en qué momento” y “cómo” deben
reconocerse los efectos derivados de las transacciones, transformaciones internas y
otros eventos que afectan económicamente a una entidad, por lo que son, en
consecuencia, esencia misma de las normas particulares. Aplicados en conjunto con los
objetivos de la información financiera y los requisitos de calidad establecidos por la NIF
A-1, y con las normas restantes que comprenden las NIF los postulados contribuyen a
la generación de información financiera útil para la toma de decisiones.
“El postulado que obliga a la captación de la esencia económica en la delimitación y
operación del sistema de información contable es el de sustancia económica.
El postulado que identifica y delimita al ente, es el de entidad económica y el que asume
su continuidad es el de negocio en marcha.
Los postulados que establecen las bases para el reconocimiento contable de las
transacciones y trasformaciones internas que lleva a cabo una entidad y de otros
eventos que la afectan económicamente, son los de: devengación contable, asociación
de costos y gastos con ingresos, valuación, dualidad económica, consistencia”.
7.2.2.1 Clasificación de los postulados básicos
Postulado Sustancia La sustancia económica debe prevalecer en la delimitación y

básico 1 económica operación del sistema de información contable, así como en el
reconocimiento contable de las transacciones, trasformaciones y
otros eventos que afectan económicamente a una entidad
Postulado Entidad La entidad económica es aquélla unidad identificable que realiza
básico 2 económica actividades económicas, constituida por combinaciones de recursos
humanos, materiales y financieros (conjunto integrado de actividades
económicas y recursos), conducidos y administrados por un único
centro de control que toma decisiones encaminadas al cumplimiento de
los fines específicos para los que fue creada; la personalidad de la
entidad económica es independiente al de sus accionistas, propietarios
o patrocinadores.
Postulado Negocio en La entidad económica se presume en existencia permanente, dentro de
básico 3 marcha un horizonte de tiempo ilimitado, salvo prueba en contrario, por lo que
las cifras en el sistema de información contable representan valores
sistemáticamente obtenidos, con base en las NIF. En tanto prevalezcan
dichas condiciones, no deben determinarse valores estimados
provenientes de la disposición o liquidación del conjunto de los activos
netos de la entidad.
Postulado Devengación Los efectos derivados de las transacciones que lleva a cabo una
básico 4 contable entidad económica con otras entidades, de las transformaciones
internas y de otros eventos, que la han afectado económicamente,
deben reconocerse contablemente en su totalidad, en el momento
en el que ocurren, independientemente de la fecha en que se
consideren realizados para fines contables.
Postulado Asociación de Los costos y gastos de una entidad deben identificarse con el ingreso
básico 5 costos y gastos que generen en el mismo periodo, independientemente de la fecha en
con ingresos que se realicen.
Postulado Valuación Los efectos financieros derivados de las transacciones,
básico 6 transformaciones internas y otros eventos, que afectan
económicamente a la entidad, deben cuantificarse en términos
monetarios, atendiendo a los atributos del elemento a ser valuado, con
el fin de captar el valor económico más objetivo de los activos netos.
Postulado Dualidad La estructura financiera de una entidad económica está constituida por
básico 7 económica los recursos de los que dispone para la consecución de sus fines y por
las fuentes para obtener dichos recursos, ya sean propias o ajenas.
Postulado Consistencia Ante la existencia de operaciones similares en una entidad, debe
básico 8 corresponder un mismo tratamiento contable semejante, el cual debe
permanecer a través del tiempo, en tanto no cambie la esencia
económica de las operaciones.
7.3 Estados financieros
Los estados financieros son la manifestación fundamental de la información financiera;

son la representación estructurada de la situación y desarrollo financiero de una entidad
a una fecha determinada o por un periodo definido.
7.3.1 Identificación de las necesidades de los usuarios y

objetivos de los estados financieros (NIF A-3)
Esta norma identifica las necesidades de los usuarios, establece con base en las
mismas, los objetivos de los estados financieros de las entidades; así como, sus
características y limitaciones.
7.3.2 Definición de términos
Entidad lucrativa es aquella unidad identificable que realiza actividades

económicas, constituida por combinaciones de recursos humanos, materiales y
financieros (conjunto integrado de actividades económicas y recursos),
conducidos y administrados por una autoridad que toma decisiones encaminadas
a la consecución de los fines de lucro de la entidad, siendo su principal atributo, la
intención de resarcir y retribuir a los inversionistas su inversión, a través de
reembolsos o rendimientos
Entidad con propósitos no lucrativos es aquella unidad identificable que realiza

actividades económicas, constituida por combinaciones de recursos humanos,
materiales y de aportación, coordinados por una autoridad que toma decisiones
encaminadas a la consecución de los fines para los que fue creada,
principalmente de beneficio social, y que no resarce económicamente la
contribución a sus patrocinadores.
Usuario general es cualquier ente involucrado en la actividad económica (sujeto

económico), presente o potencial, interesado en la ‘información financiera’ de las
entidades, para que en función a ella base su toma de decisiones.
7.3.2.1 Clasificación de la información financiera

La actividad económica es el punto de partida para la identificación de las necesidades
de los usuarios, dado que ésta se materializa a través del intercambio de objetos
económicos entre los distintos sujetos que participan en ella. Dichos objetos se
identifican con los diferentes bienes, servicios y obligaciones susceptibles de
intercambio.
El usuario general destina sus recursos, comúnmente en efectivo, a consumos, ahorros

y decisiones de inversión, donación o préstamo, para lo cual requiere de herramientas
para su toma de decisiones. La información financiera es en sí, una herramienta esencial
para la toma de decisiones del sujeto económico (usuario general).
La información financiera puede clasificarse de manera significativa en los siguientes

grupos:
a) Accionistas o dueños – incluye a socios, asociados y miembros, que proporcionan
recursos a la entidad que son directa y proporcionalmente compensados de
acuerdo a sus aportaciones (entidades lucrativas);
b) Patrocinadores – incluye a patronos, donantes, asociados y miembros, que
proporcionan recursos que no son directamente compensados (entidades con
propósitos no lucrativos);
c) Órganos de supervisión y vigilancia corporativos, internos o externos – son los
responsables de supervisar y evaluar la administración de las entidad
d) Administradores – son los responsables de cumplir con el mandato de los cuerpos
de gobierno (incluidos los patrocinadores o accionistas) y de dirigir las actividades
operativas;
e) Proveedores – son los que proporcionan bienes y servicios para la operación de
la entidad;
f) Acreedores – incluye a instituciones financieras y otro tipo de acreedores;
g) Empleados – son los que laboran para la entidad;
h) Clientes y beneficiarios – son los que reciben servicios o productos de las
entidades;
i) Unidades gubernamentales – son las responsables de establecer políticas
económicas, monetarias y fiscales, así como, participar en la actividad económica
al conseguir financiamientos y asignar presupuesto gubernamental;
j) Contribuyentes de impuestos – son aquéllos que fundamentalmente aportan al
fisco y están interesados en la actuación y rendición de cuentas de las unidades
gubernamentales;
k) Organismos reguladores – son los encargados de regular, promover y vigilar los
mercados financieros; y
l) Otros usuarios – incluye a otros interesados no comprendidos en los apartados
anteriores; tales como, público inversionista, analistas financieros y consultores.
Debido a que los accionistas o dueños normalmente están interesados en el pago de

dividendos o en el valor de mercado de sus acciones y los patrocinadores en el destino
de sus aportaciones, confían la administración de la entidad a administradores o
gerentes profesionales, quienes comúnmente controlan sus recursos y deciden cómo
emplearlos en las operaciones de la misma.
Por consiguiente, la administración es responsable ante los accionistas o dueños o

patrocinadores (en forma directa o a través de órganos de supervisión y vigilancia
corporativos, internos o externos) de planear, ejecutar, evaluar y controlar las
operaciones de una entidad, incluyendo, en entidades lucrativas, el de mantener o
aumentar una ventaja o paridad competitiva en el sector o mercado; todo lo anterior,
circunscrito en el ambiente donde la entidad adquiere y enajena objetos económicos, así
como, obtiene financiamiento.
Las entidades, a su vez, se allegan de recursos para sus actividades de producción y

mercadeo en diversas fuentes de financiamiento, no sólo de instituciones financieras y
de un limitado grupo de individuos, sino también del público inversionista, por medio de
la emisión de instrumentos financieros de capital o de deuda, los cuales son
profusamente comercializados en los mercados de valores nacionales e internacionales,
altamente reconocidos. Dado lo cual, se observa un incremento sustancial en la
actividad económica derivado de los mercados de capitales, donde la información
financiera juega un papel muy importante para el inversionista que con la globalización,
efectúa operaciones con entidades de otros países.
7.3.2.2 Necesidades de los usuarios y objetivos de los estados

financieros
Los estados financieros son la manifestación fundamental de la información financiera;

son la representación estructurada de la situación y desarrollo financiero de una entidad
a una fecha determinada o por un periodo definido. Su propósito general es proveer
información de una entidad acerca de su posición financiera, del resultado de sus
operaciones y los cambios en su capital contable o patrimonio contable y en sus
recursos o fuentes, que son útiles al usuario general en el proceso de la toma de
decisiones económicas. Los estados financieros también muestran los resultados del
manejo de los recursos encomendados a la administración de la entidad, por lo que,
para satisfacer ese objetivo, deben proveer información sobre la evolución de:
a) Los activos,
b) Los pasivos,
c) El capital contable o patrimonio contable,
d) Los ingresos y costos o gastos,

e) Los cambios en el capital contable o patrimonio contable, y
f) Los flujos de efectivo o, en su caso, los cambios en la situación financiera.
Los objetivos de los estados financieros se derivan principalmente de las necesidades

del usuario general, las cuales a su vez dependen significativamente de la naturaleza de
las actividades de la entidad y de la relación que dichos usuarios tengan con ésta.
Los estados financieros deben permitir al usuario general evaluar: el comportamiento

económico–financiero de la entidad, su estabilidad y vulnerabilidad; así como, su
efectividad y eficiencia en el cumplimiento de sus objetivos; y la capacidad de la entidad
para mantener y optimizar sus recursos, obtener financiamientos adecuados, retribuir a
sus fuentes de financiamiento y, en consecuencia, determinar la viabilidad de la entidad
como negocio en marcha.
Por consiguiente, en especial se aduce que los estados financieros de una entidad
satisfacen al usuario general, si éstos proveen elementos de juicio, entre otros
aspectos, respecto a su nivel o grado de:
La solvencia La solvencia o estabilidad financiera sirve al usuario para

examinar la estructura de capital contable de la entidad en
términos de la mezcla de sus recursos financieros y la habilidad
de la entidad para satisfacer sus compromisos a largo plazo y
sus obligaciones de inversión.
La liquidez La liquidez sirve al usuario para evaluar la suficiencia de los recursos
de la entidad para satisfacer sus compromisos de efectivo en el corto
plazo.
La eficiencia operativa La eficiencia operativa sirve al usuario general para evaluar los
niveles de producción o rendimiento de recursos a ser generados por
los activos utilizados por la entidad.
El riesgo financiero El riesgo financiero sirve al usuario para evaluar la posibilidad de que
ocurra algún evento en el futuro que cambie las circunstancias
actuales o esperadas, que han servido de fundamento en la
cuantificación en términos monetarios de activos y de pasivos o en la
valuación de sus estimaciones y que, de ocurrir dicho evento, puede
originar una pérdida o, en su caso, una utilidad atribuible a cambios
en el valor del activo o del pasivo y, por ende, cambios en los efectos
económicos que le son relativos.
Más adelante revisaremos los diversos tipos de riesgos que pueden
afectar la información financiera.
La rentabilidad La rentabilidad sirve al usuario general para valorar la utilidad neta o
los cambios de los activos netos de la entidad, en relación con sus
ingresos, su capital contable o patrimonio contable y sus propios
activos.
Los estados financieros deben proporcionar información de una entidad sobre:
a) Su situación financiera, que se conforma por:

Los recursos económicos que controla, y
La estructura de sus fuentes de financiamiento,
b) Su actividad operativa,
c) Sus flujos de efectivo o los cambios en su situación financiera, y sus

revelaciones sobre políticas contables, entorno y viabilidad como negocio en
marcha.
Esta información asociada con la provista en las notas a los estados financieros, asiste
al usuario de los estados financieros para anticipar las necesidades o generación de
flujos de efectivo futuros de la entidad, en particular, sobre su periodicidad y certidumbre.
Existen ciertos datos útiles que van más allá del contenido de los estados financieros,
por lo que sólo pueden ser suministrados por medio de informes distintos. Dicha
información, incluida en los informes anuales corporativos, en prospectos de colocación
de deuda o capital, o en informes a las bolsas de valores, pueden asumir diversos
modos y referirse a varios asuntos; tales como, los comunicados de prensa, las
proyecciones u otras descripciones de planes o expectativas de la administración y los
informes de la gerencia y del consejo de administración.
La administración de la entidad informa al usuario general por medio de informes

distintos a los estados financieros básicos, ya sea porque dicha información:
Debe ser revelada por exigencia de una autoridad reguladora competente o

una legislación, como ejemplo una revisión por parte de secretaría de
hacienda y crédito público, el IMSS.
La revela voluntariamente porque la administración la considera útil para el
usuario general de la información financiera o,
La revela, simplemente, por la costumbre.
7.3.2.3 Riesgos en la información financiera

Como anteriormente se menciono, la información financiera, emana de todas las
operaciones que la unidad económica genera a lo largo de su existencia, sin embargo
como bien sabemos los factores económicos y no económicos afectan de manera
significativa los resultados que esta pudiera tener,
a) Riesgo de mercado, que a su vez incluye tres tipos de riesgo:

Cambiario es el riesgo de que el valor de un activo o pasivo fluctuará
debido a movimientos en los tipos de cambio de monedas extranjeras,
De tasas de interés es el riesgo de que el valor de un activo o pasivo
fluctuará debido a cambios en el mercado del costo de financiamiento, y
En precios es el riesgo de que el valor de un activo o pasivo fluctúe como
resultado de cambios en los precios de mercado; si dichos cambios son
causados por factores específicos atribuibles al activo o pasivo individual o
a la contraparte o por factores que afectan a todos los activos o pasivos
negociados en el mercado, en su conjunto;
b) Riesgo de crédito es el riesgo de que una de las partes involucradas en una

transacción con un activo o un pasivo deje de cumplir con su obligación y
provoque que la contraparte incurra en una pérdida financiera;
c) Riesgo de liquidez es el riesgo de que una entidad tenga dificultades para reunir
los recursos necesarios para cumplir con sus compromisos asociados con activos
o pasivos. El riesgo de liquidez puede resultar de la incapacidad para vender o
liquidar un activo o pasivo rápidamente a un valor cercano a su valor razonable; y
d) Riesgo en el flujo de efectivo es el riesgo en el cual los flujos futuros de efectivo

asociados con un activo o pasivo fluctuarán en sus montos debido a cambios en
la tasa de interés del mercado. Por ejemplo, en el caso de un activo o pasivo con
tasas variables, tales fluctuaciones dan como resultado un cambio en la tasa de
interés efectiva del mismo, usualmente sin un cambio correspondiente en su valor
razonable.
7.3.3 Clasificación de los estados financieros
Los estados financieros básicos que responden a las necesidades comunes del usuario
general, son:
I. El balance general, también llamado estado de situación o estado de posición
financiera;
II. El estado de resultados para entidades lucrativas o en su caso el estado de
actividades, para entidades con propósitos no lucrativos;
III. El estado de variaciones en el capital contable en el caso de entidades lucrativas;
y
IV. El estado de flujo de efectivo o en su caso estado de cambios en la situación
financiera. Cada entidad debe emitir uno de los dos estados, atendiendo a lo
establecido en NIF particulares.
Las notas a los estados financieros son parte integrante de los mismos y su objeto es
complementar los estados básicos con información relevante.
De acuerdo con la NIF A-3, los estados financieros y sus notas:

a) Forman un todo o unidad inseparable y, por lo tanto, deben presentarse
conjuntamente en todos los casos. La información que complementa los estados
financieros puede ir en el cuerpo o al pie de los mismos o en páginas por
separado.
b) Son representaciones alfanuméricas que se clasifican y describen mediante
títulos, rubros, conjuntos, cantidades y notas explicativas, las declaraciones de los
administradores de una entidad, sobre su situación financiera, sus resultados de
operación, los cambios en su capital o patrimonio contable y los cambios en su
situación financiera.
Por limitaciones prácticas de espacio, es frecuente que los estados financieros requieran
de notas, las cuales son explicaciones que amplían el origen y significado de los datos y
cifras que se presentan en dichos estados; proporcionan información acerca de la
entidad y sus transacciones, transformaciones internas y otros eventos que la han
afectado o podrían afectarla económicamente; así como, sobre la repercusión de
políticas contables y de cambios significativos. Debido a lo anterior, las notas
explicativas a que se ha hecho referencia forman parte de los estados financieros.
Las notas a los estados financieros deben presentarse siguiendo un orden lógico y
consistente, considerando la importancia de la información contenida en ellas, en la
medida que sea práctico. Las notas que correspondan a información significativa deben
relacionarse con los correspondientes renglones de los estados financieros.
Normalmente las notas se presentan en el siguiente orden, el cual contribuye al

entendimiento por parte de los usuarios de la información que se presenta en los
estados financieros de la entidad y a la comparación de éstos con los de otras
entidades.
7.3.3.1 Características cualitativas de los estados financieros NIF A4
Los estados financieros básicos deben reunir ciertas características cualitativas para ser
útiles en la toma de decisiones al usuario general de la información financiera. La NIF A-
4 establece las características cualitativas que debe reunir la información financiera para
satisfacer apropiadamente las necesidades comunes de los usuarios generales de la
misma y con ello asegurar el cumplimiento de los objetivos de los estados financieros.
Conforme lo establece la NIF A-1:

“La información financiera contenida en los estados financieros debe reunir
determinadas características cualitativas con la finalidad de ser útil para la toma de
decisiones de los usuarios generales.
La utilidad como característica fundamental de la información financiera es la cualidad

de adecuarse a las necesidades comunes del usuario general. Constituye el punto de
partida para derivar las características cualitativas restantes de la información financiera,
las cuales se clasifican en primarias y secundarias”.
Las características cualitativas primarias de la información financiera son la confiabilidad,

la relevancia, la comprensibilidad y la comparabilidad; existen otras características
secundarias, que se consideran asociadas con las dos primeras.
Las características cualitativas secundarias orientadas a la confiabilidad son la

veracidad, la representatividad, la objetividad y la verificabilidad y la información
suficiente.
Las características cualitativas secundarias orientadas a la relevancia son la posibilidad

de predicción y confirmación, así como, la importancia relativa.
Confiabilidad
La información financiera posee esta cualidad cuando su contenido es congruente con
las transacciones, transformaciones internas y eventos sucedidos, y el usuario general la
utiliza para tomar decisiones basándose en ella. Para ser confiable la información
financiera debe:
a) Reflejar en su contenido transacciones, transformaciones internas y otros eventos

realmente sucedidos (veracidad);
b) Tener concordancia entre su contenido y lo que se pretende representar
(representatividad);
c) Encontrarse libre de sesgo o prejuicio (objetividad);
d) Poder validarse (verificabilidad); y

e) Contener toda aquella información que ejerza influencia en la toma de decisiones
de los usuarios generales (información suficiente).
a) Veracidad
Para que la información financiera sea veraz, ésta debe reflejar transacciones,
transformaciones internas y otros eventos realmente sucedidos. La veracidad acredita la
confianza y credibilidad del usuario general en la información financiera.
b) Representatividad
Para que la información financiera sea representativa, debe existir una concordancia
entre su contenido y las transacciones, transformaciones internas y eventos que han
afectado económicamente a la entidad.
No obstante, en algunos casos la información financiera está sujeta a cierto riesgo de no
ser el reflejo adecuado de lo que pretende representar. Esto no sólo puede deberse a
sesgo o prejuicio, sino también a las circunstancias inherentes al reconocimiento
contable, que dificultan, por ejemplo, la identificación o cuantificación de las
transacciones, transformaciones internas y otros eventos, que afectan económicamente
a una entidad, a causa de la incertidumbre que los rodea.
c) Objetividad
La información financiera debe presentarse de manera imparcial, es decir, que no sea
subjetiva o que esté manipulada o distorsionada para beneficio de algún o algunos
grupos o sectores, que puedan perseguir intereses particulares diferentes a los del
usuario general de la información financiera.
Los estados financieros deben estar libres de sesgo, es decir, no deben estar influidos
por juicios que produzcan un resultado predeterminado; de lo contrario, la información
pierde confiabilidad.
d) Verificabilidad
Para ser verificable la información financiera debe poder comprobarse y validarse. El
sistema de control interno ayuda a que la información financiera puede ser sometida a
comprobación por cualquier interesado, utilizando para este fin, información provista por
la entidad o a través de fuentes de información externas.
e) Información suficiente
El sistema de información contable debe incluir todas las operaciones que afectaron
económicamente a la entidad y expresarse en los estados financieros de forma clara y
comprensible; adicionalmente, dentro de los límites de la importancia relativa, debe
aplicarse un criterio de identificación y selección para destacar algunos conceptos al

momento de ser informados en los estados financieros.
La suficiencia de la información debe determinarse en relación con las necesidades

comunes que los usuarios generales demandan de ésta. Por lo tanto, la información
financiera debe contener suficientes elementos de juicio y material básico para que las
decisiones de los usuarios generales estén adecuadamente sustentadas.
f) Relevancia
La información financiera posee esta cualidad cuando influye en la toma de decisiones
económicas de quienes la utilizan. Para que la información sea relevante debe:
 Servir de base en la elaboración de predicciones y en su confirmación
(posibilidad de predicción y confirmación); y
 Mostrar los aspectos más significativos de la entidad reconocidos
contablemente (importancia relativa).
g) Importancia relativa
La información que aparece en los estados financieros debe mostrar los aspectos
importantes de la entidad que fueron reconocidos contablemente. La información tiene
importancia relativa si existe el riesgo de que su omisión o presentación errónea afecte
la percepción de los usuarios generales en relación con su toma de decisiones.
Existe poca importancia relativa en aquellas circunstancias en las que los sucesos son
triviales.
La importancia relativa de una determinada información no sólo depende de su cuantía,

sino también las circunstancias alrededor de ella; en estos casos, se requiere del juicio
profesional para evaluar cada situación particular.
La importancia relativa tiene una extensa gama de posibilidades de interpretación, según

sean las circunstancias particulares en las que se toma la decisión de reconocer una
partida en los estados financieros. Por lo anterior, no es posible definir con exactitud en
las NIF los parámetros de su aplicación, con mayor razón si se considera la existencia
de las siguientes limitaciones de orden práctico:
a) Es difícil establecer una línea general que delimite los hechos que tienen
importancia y los que no la tienen;
b) No es posible establecer parámetros aplicables para todas las entidades en todas
las circunstancias; los efectos económicos derivados de una operación o evento
no siempre se pueden determinar;
d) Existen situaciones que no pueden expresarse en cifras monetarias en un

momento dado, pero que en el transcurso del tiempo podrían tener un impacto
significativo en la información que muestran los estados financieros; y,
e) Los factores que determinan la significación de un hecho económico en cierto
momento, pueden cambiar considerablemente en el futuro, otorgándole una
mayor o menor importancia relativa.
La importancia relativa no depende exclusivamente del importe de una partida, sino

también, de la posibilidad de que ésta influya en la interpretación de los usuarios de la
información financiera, considerando las circunstancias relativas. Ello implica que la
consideración de la importancia relativa debe regirse por el ejercicio del juicio profesional
ante las circunstancias que inciden en cada situación concreta y no por cuantificaciones
preestablecidas. Por esta razón, la importancia relativa no depende del establecimiento
de parámetros, umbrales o reglas precisas, pues el juicio profesional constituye la mejor
base para decidir sobre la significación de los hechos que tienen lugar en el curso
normal de las operaciones de la entidad.
h) Comprensibilidad
Una cualidad esencial de la información proporcionada en los estados financieros es que
facilite su entendimiento a los usuarios generales.
Para este propósito es fundamental que, a su vez, los usuarios tengan la capacidad de
analizar la información financiera, así como, un conocimiento suficiente de las
actividades económicas y de los negocios.
La información acerca de temas complejos que sea relevante no debe quedar excluida
de los estados financieros o de sus notas, sólo porque sea difícil su comprensión; en
este caso dicha información debe complementarse con notas y revelaciones para
facilitar su entendimiento.
i) Comparabilidad
Para que la información financiera sea comparable debe permitir a los usuarios
generales identificar y analizar las diferencias y similitudes con la información de la
misma entidad y con la de otras entidades, a lo largo del tiempo.
La emisión de información financiera debe estar apegada a las NIF, dado que favorece
sustancialmente su comparabilidad, al generar estados financieros uniformes en cuanto
a estructura, terminología y criterios de reconocimiento.
j) Restricciones a las características cualitativas

Las características cualitativas primarias de la información financiera contenida en los
estados financieros, así como las asociadas a ellas, encuentran en ocasiones algunas
restricciones que dificultan la obtención de niveles máximos de una u otra cualidad.
Surgen así los conceptos de oportunidad, la relación entre costo y beneficio y el
equilibrio entre las características cualitativas, que más que cualidades deseables de la
información, actúan como restricciones o limitaciones a dichos niveles.
k) Oportunidad
La información financiera debe emitirse a tiempo al usuario general, antes de que pierda
su capacidad de influir en su toma de decisiones.
La información no presentada oportunamente pierde, total o parcialmente, su relevancia.

Sin embargo, cuando se presenta información financiera con anticipación, antes de que
todos los aspectos atribuibles a una determinada operación u otro evento relevante sean
del todo conocidos, existe el riesgo de disminuir, por ejemplo, el nivel de confiabilidad de
la información financiera, y con ello, reducir su utilidad
Relación entre costo y beneficio
La información financiera es útil para el proceso de toma de decisiones pero, al mismo

tiempo, su obtención origina costos.
Característica
fundamental Información financiera útil de decisiones
Características
cualitativas Confiabilidad Relevancia Comprensibilidad Comparabilidad
primarias
Los beneficios derivados de la información deben exceder el costo de obtenerla. En la

Importancia relativa
Representatividad
evaluación de beneficios y costos debe intervenir, sustancialmente el juicio profesional.

Verificabilidad
Posibilidad de
confirmación
Información
predicción y
Objetividad
Características
Veracidad
suficiente
Aún más, los costos no necesariamente recaen en aquellos usuarios generales que
cualitativas
disfrutan
secundarias
de los beneficios.
Jerarquía de las características cualitativas de la información financiera en la NIF A-4
Reestructuración a las características cualitativas

Oportunidades, relación entre costo y beneficio, equilibrio entre las
características cualitativas
7.3.3.2 Balance general
El balance general es emitido tanto por las entidades lucrativas como por las entidades
que tienen propósitos no lucrativos y se conforma básicamente por los siguientes
elementos: activos, pasivos y capital contable o patrimonio contable; éste último, cuando
se trata de entidades con propósitos no lucrativos.
1. Activos
a) Definición
Un activo es un recurso controlado por una entidad, identificado, cuantificado en
términos monetarios y del que se esperan fundadamente beneficios económicos futuros,
derivado de operaciones ocurridas en el pasado, que han afectado económicamente a
dicha entidad.
b) Elementos de la definición
Recurso controlado por una entidad

Un activo es de una entidad, cuando ésta tiene el derecho de obtener para sí misma, los
beneficios económicos futuros que derivan del activo y de regular el acceso de terceros
a dichos beneficios. Todo activo es controlado por una entidad determinada, por lo que
no puede ser controlado simultáneamente por otra entidad.
Identificado
Un activo ha sido identificado, cuando pueden distinguirse los beneficios económicos
que generará a la entidad.
Lo anterior se logra cuando el activo puede separarse para venderlo, rentarlo,
intercambiarlo, licenciarlo, transferirlo o distribuir sus beneficios económicos.
Cuantificado en términos monetarios
Beneficios económicos futuros

Representan el potencial de un activo para impactar favorablemente a los flujos de
efectivo de la entidad u otros equivalentes, ya sea de manera directa o indirecta. Los
equivalentes de efectivo comprenden valores a corto plazo, de alto grado de liquidez,
que son fácilmente convertibles en efectivo y que no están sujetos a un riesgo
significativo de cambios en su monto.
La capacidad de generar beneficios económicos futuros, es la característica fundamental

de un activo. Este potencial se debe a que el activo interviene en el proceso productivo,
constituyendo parte de las actividades operativas de la entidad económica; es
convertible en efectivo o en otras partidas equivalentes; o bien, tiene la capacidad de
reducir costos en el futuro, como cuando un proceso alterno de manufactura reduce los
costos de producción.
Un activo debe reconocerse en los estados financieros, sólo cuando es probable que el
beneficio económico futuro que generará, fluya hacia la entidad.
Derivado de operaciones ocurridas en el pasado

Todo activo debe reconocerse como consecuencia de operaciones que han ocurrido en
el pasado; por lo tanto, aquéllas que se espera ocurran en el futuro, no deben
reconocerse como un activo, pues no han afectado económicamente a la entidad.
c) Tipos de activos
Atendiendo a su naturaleza, los activos de una entidad pueden ser de diferentes tipos:
 Efectivo y equivalentes;
 Derechos a recibir efectivo o sus equivalentes;
 Derechos a recibir bienes o servicios;
 Bienes disponibles para la venta o para su transformación y posterior venta;
 Bienes destinados al uso o para su construcción y posterior uso, y
 Aquellos que representan una participación en el capital contable o patrimonio
contable de otras entidades.
Consideraciones adicionales
No todos los activos se adquieren generando un costo; existen las donaciones o
adquisiciones a título gratuito que, al cumplir con la definición de un activo, se reconocen
como tales. Para reconocer un activo debe atenderse a su sustancia económica por lo
que, no es esencial que esté asociado a derechos de propiedad legal o que tenga la
característica de tangibilidad.
La vida de un activo está limitada por su capacidad de producir beneficios económicos

futuros; por lo tanto, cuando esta capacidad se pierde parcial o totalmente, debe
procederse a su disminuir o eliminar el valor del activo, reconociendo en el estado de
resultados un gasto en la misma medida. Cuando exista incertidumbre en cuanto a la
baja de valor de un activo debe determinarse una estimación.
Una estimación representa la disminución del valor de un activo cuya cuantía o fecha de
ocurrencia son inciertas y debe reconocerse contablemente, después de tomar en
cuenta toda la evidencia disponible, cuando sea probable la existencia de dicha
disminución a la fecha de valuación. Ejemplos de esto son, las estimaciones para
cuentas incobrables y para la obsolescencia de inventarios, así como, la pérdida por
deterioro en el caso de activos fijos e intangibles.
Un activo contingente es aquél surgido a raíz de sucesos pasados, cuya posible

existencia ha de ser confirmada solo por la ocurrencia o, en su caso, por la falta de
ocurrencia de uno o más eventos inciertos en el futuro que no están enteramente bajo el
control de la entidad. Por lo tanto, este tipo d activos no deben reconocerse dentro de la
estructura financiera de la entidad, pues no cumplen esencialmente con las
características de un activo.
2. Pasivos
a) Definición
Un pasivo es una obligación presente de la entidad, virtualmente ineludible, identificada,
cuantificada en términos monetarios y que representa una disminución futura de
beneficios económicos, derivada de operaciones ocurridas en el pasado, que han
afectado económicamente a dicha entidad.
a) Elementos de la definición
Obligación presente
Es una exigencia identificada en el momento actual, de cumplir en el futuro con un
responsabilidad adquirida por la entidad.
Obligación virtualmente ineludible

Un pasivo es virtualmente ineludible, cuando existe la probabilidad, aunque no la certeza
absoluta, de dar cumplimiento a la obligación.
Identificada
Un pasivo ha sido identificado cuando puede determinarse la salida de recursos que
generará a la entidad, por lo que todo pasivo debe tener un propósito definido; es decir,
no debe reconocerse con fines indeterminados.
Cuantificada en términos monetarios

Un pasivo debe cuantificarse en términos monetarios con suficiente confiabilidad.
Disminución futura de beneficios económicos

Representa la probable salida de recursos de la entidad, para dar cumplimiento a una
obligación.
La disminución de beneficios económicos ocurre al transferir activos, instrumentos
financieros de capital emitidos por la propia entidad, o proporcionar productos y
servicios.
Derivada de operaciones ocurridas en el pasado

Todo pasivo debe reconocerse como consecuencia de operaciones que han ocurrido en
el pasado; por lo tanto, las operaciones y otros eventos que se espera ocurran en el
futuro, no deben reconocerse como un pasivo, pues no han afectado económicamente a
la entidad.
b) Tipos de pasivos
Atendiendo a su naturaleza, los pasivos de una entidad pueden ser de diferentes tipos:
Obligaciones de transferir efectivo o equivalentes;
Obligaciones de transferir bienes o servicios; y
Obligaciones de transferir instrumentos financieros emitidos por la propia entidad.
Para reconocer un pasivo, debe atenderse a su sustancia económica, por lo que las
formalidades jurídicas que lo sustentan deben analizarse en este contexto para no
distorsionar su reconocimiento contable.
Una provisión es un pasivo cuya cuantía o fecha de ocurrencia son inciertas y debe
reconocerse contablemente, después de tomar en cuenta toda la evidencia disponible,
cuando sea probable la existencia de dicha obligación a la fecha de valuación y siempre
que se cumpla con las características esenciales de un pasivo.
Un pasivo contingente es aquél surgido a raíz de sucesos pasados, cuya posible

existencia ha de ser confirmada sólo por la ocurrencia o, en su caso, por la falta de
ocurrencia de uno o más eventos inciertos en el futuro y que no está enteramente bajo el
control de la entidad. Por lo tanto este tipo de pasivos no debe reconocerse dentro de la
estructura financiera de la entidad, pues no cumplen esencialmente con las
características de un pasivo.
3. Capital contable o patrimonio contable
El concepto de capital contable es utilizado para las entidades lucrativas, y el de

patrimonio contable, para las entidades con propósitos no lucrativos; sin embargo, para
efectos de este marco conceptual, ambos se definen en los mismos términos.
a) Definición
Es el valor residual de los activos de la entidad, una vez deducidos todos sus pasivos.
b) Elemento de la definición
Valor residual de los activos

El capital contable o patrimonio contable, representa el valor que contablemente, tienen
para la entidad sus activos y pasivos sujetos de reconocimiento en los estados
financieros; por esta razón también se le conoce como “activos netos” de una entidad
(activos menos pasivos).
c) Tipos de capital contable y patrimonio contable
El capital contable de las entidades lucrativas se clasifica de acuerdo con su origen, en:
Capital contribuido, conformado por las aportaciones de los propietarios de la
entidad; y
Capital ganado, conformado por las utilidades y pérdidas integrales acumuladas,
así como, por las reservas creadas por los propietarios de la entidad.
El patrimonio contable de las entidades con propósitos no lucrativos se clasifica de

acuerdo con su grado de restricción, en:
 Patrimonio restringido permanentemente, cuyo uso por parte de la entidad,

está limitado por disposiciones de los patrocinadores, que no expiran con el
paso del tiempo, y no pueden ser eliminadas por acciones de la
administración;
 Patrimonio restringido temporalmente, cuyo uso por parte de la entidad, está
limitado por disposición de los patrocinadores que expiran con el paso del
tiempo o porque se han cumplido los propósitos establecidos por dichos
patrocinadores; y
 Patrimonio no restringido, el cual no tiene ningún tipo de restricción por parte
de los patrocinadores, para que éste sea utilizado por parte de la entidad.
De acuerdo con un enfoque financiero, el capital contable o patrimonio contable,

representa la porción del activo total que es financiada por los propietarios o en su caso,
los patrocinadores de la entidad. Por lo tanto, mientras los pasivos se consideran fuentes
externas de recursos, el capital contable o patrimonio contable, es una fuente interna.
Mantenimiento de capital contable o patrimonio contable

Con el fin de asegurar la supervivencia o expansión de una entidad económica, es
importante definir el enfoque a utilizar para analizar el mantenimiento de su capital
contable o patrimonio contable. En términos generales, puede decirse que una entidad
ha mantenido su capital contable o patrimonio contable, si éste tiene un importe
equivalente al principio y al final del periodo.
En el ámbito financiero existen dos criterios para determinar el monto que corresponde
al mantenimiento del capital contable o patrimonio contable y que sirven de apoyo a los
usuarios generales de la información financiera en su toma de decisiones:
a) Financiero. Se enfoca a conservar una determinada cantidad de dinero o poder

adquisitivo del capital contable o patrimonio contable; por lo tanto, su crecimiento
o disminución real se determina al final del periodo, con base en el valor de los
activos netos que sustentan a dicho capital o patrimonio; y
b) Físico. Se enfoca a conservar una capacidad operativa determinada del capital

contable o patrimonio contable; por lo tanto, su crecimiento o disminución real, se
determina por el cambio experimentado en la capacidad de producción física de
los activos netos, a lo largo del periodo contable.
Las normas de información financiera particulares deben adoptar el concepto de

mantenimiento financiero de capital.
4. Reglas de presentación
En la presentación de un balance o de un estado financiero en general, deben

proporcionarse algunos datos y seguir ciertas normas, que se denominan reglas
generales de presentación y son:
El balance general debe de contener los siguientes datos:

Encabezado
1. Nombre de la empresa o nombre del propietario
2. Indicación de que se trata de un balance general o estado de situación financiera.
3. Fecha de formulación
Cuerpo
1. Nombre y valor detallado de cada una de las cuentas que forman el activo
2. Nombre y valor detallado de cada una de las cuentas que forman el pasivo
3. Importe del capital contable
Firmas
1. Del contador que hizo y autorizó
2. Del propietario o responsable legal del negocio
Ejemplo de Balance General
ORGANIZACION SORIANA S.A DE C.V.

INFORMACION FINANCIERA AL CUARTO TRIMESTRE DE 2004
(Cifras no auditadas, en millones de pesos)
(Pesos constantes al 31 de diciembre de 2004)
CUARTO TRIMESTRE
2004 % 2003 % Var. %
ACTIVO
ACTIVO CIRCULANTE
EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES 2,592.3 8.3 2,030.6 7.4 27.7
CLIENTES 341.1 1.1 375.0 1.4 (9.0)
OTRAS CUENTAS POR COBRAR 1,126.3 3.6 1,115.3 4.1 1.0
INVENTARIOS 6,128.9 19.7 5,038.1 18.4 21.7
OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 131.9 0.4 126.8 0.5 4.0
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE 10,320.5 33.2 8,685.8 31.7 18.8
ACTIVO LARGO PLAZO 115.0 0.4 106.5 0.4 8.0
INMUEBLES PLANTA Y EQUIPO (NETO) 20,601.4 66.2 18,544.9 67.7 11.1
OTROS ACTIVOS 65.8 0.2 49.5 0.2 33.1
TOTAL ACTIVO 31,102.7 100.0 27,386.7 100.0 13.6
PASIVO
PASIVO CIRCULANTE
PROVEEDORES 7,705.1 60.8 6,214.9 55.6 24.0
OTRAS CUENTAS POR PAGAR Y PASIVOS
ACUMULADOS 619.9 4.9 674.0 6.0 (8.0)
TOTAL PASIVO CIRCULANTE 8,325.0 65.7 6,888.9 61.6 20.8
IMPUESTOS DIFERIDOS (BOLETIN D-4) 4,248.7 33.5 4,191.6 37.5 1.4
OTROS PASIVOS 99.8 0.8 100.8 0.9 (1.0)
TOTAL PASIVO 12,673.5 100.0 11,181.3 100.0 13.3
INVERSION DE LOS ACCIONISTAS
CAPITAL SOCIAL PAGADO (NOMINAL) 82.6 0.4 82.5 0.5 0.1
ACTUALIZACION CAPITAL SOCIAL PAGADO 1,770.7 9.6 1,768.2 10.9 0.1
PRIMA EN VENTA DE ACCIONES 1,442.0 7.8 1,442.0 8.9 0.0
RESERVA PARA RECOMPRA DE ACCIONES 517.9 2.8 495.3 3.1 4.6
UTILIDADES ACUMULADAS 17,098.6 92.8 15,544.8 95.9 10.0
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 2,622.7 14.2 1,709.0 10.5 53.5
EXCESO (INSUFICIENCIA) EN ACTUALIZACION
DEL CAPITAL CONTABLE (5,105.3) (27.7) (4,836.4) (29.8) 5.6
TOTAL CAPITAL CONTABLE 18,429.2 100.0 16,205.4 100.0 13.7
TOTAL PASIVO E INVERSION DE LOS
ACCIONISTAS 31,102.7 27,386.7 13.6
Información publicada en la página:

http://www1.soriana.com/default.asp?p=4510
7.3.3.3 Estado de resultados y estado de actividades
El estado de resultados es emitido por las entidades lucrativas, y está integrado

básicamente por los siguientes elementos:
a) Ingresos, costos y gastos, excepto aquéllos que por disposición expresa de
alguna norma particular, forman parte de las “partidas integrales”, según se
definen en esta NIF; y
b) Utilidad o pérdida neta.
El estado de actividades es emitido por las entidades con propósitos no lucrativos, y está
integrado básicamente por los siguientes elementos: ingresos, costos y gastos, definidos
en los mismos términos que en el estado de resultados y, por el cambio neto en el
patrimonio contable.
1. Ingresos
a) Definición
Un ingreso es el incremento de los activos o el decremento de los pasivos de una
entidad, durante un periodo contable, con un impacto favorable en la utilidad o pérdida
neta o, en su caso, en el cambio neto en el patrimonio contable y, consecuentemente, en
el capital ganado o patrimonio contable, respectivamente.
a) Elementos de la definición
Durante un periodo contable

Se refiere a que el ingreso se reconoce contablemente en el periodo en el que se
devenga.
Impacto favorable
El reconocimiento de un ingreso debe hacerse sólo cuando el movimiento de activos y
pasivos impacte favorablemente al capital ganado o patrimonio contable de la entidad, a
través de la utilidad o pérdida neta, o en su caso, del cambio neto en el patrimonio
contable, respectivamente.
Por lo tanto, no deben reconocerse como ingreso, los incrementos de activos derivados
de:
a) La disminución de otros activos,
b) El aumento de pasivos o,
c) El aumento del capital contable, como consecuencia de movimientos de
propietarios de la entidad.
Asimismo, no deben reconocerse como ingreso, los decrementos de pasivos derivados

de:
a) La disminución de activos,
b) El aumento de otros pasivos o,
c) El aumento del capital contable, como consecuencia de movimientos de
propietarios.
b) Tipos de ingresos
Atendiendo a su naturaleza, los ingresos de una entidad se clasifican en:

a) Ordinarios, que se derivan de transacciones, transformaciones internas y de otros
eventos usuales, es decir, es decir, que son propios del giro de la entidad, ya
sean frecuentes o no; y
b) No ordinarios, que se derivan de transacciones, transformaciones internas y de
otros eventos inusuales, es decir, que no son propios del giro de la entidad, ya
sean frecuentes o no.
Una ganancia es un ingreso no ordinario, que por su naturaleza debe reconocerse

deducido de sus costos y gastos relativos, en su caso.
En caso de que una parte o la totalidad de una contraprestación pactada, se reciba de

manera anticipada a la devengación del ingreso relativo, dicho anticipo debe
reconocerse como pasivo, siempre que se cumpla cabalmente con la definición de éste;
tal es el caso del reconocimiento como pasivo de un anticipo de clientes.
2. Costos y gastos
a) Definición
El costo y el gasto son decremento de los activos o incrementos de los pasivos de una
entidad, durante un periodo contable, con la intención de generar ingresos y con un
impacto desfavorable en la utilidad o pérdida neta o, en su caso, el cambio neto en el
patrimonio contable y, consecuentemente, en su capital ganado o patrimonio contable,
respectivamente. Y, consecuentemente, en su capital ganado.

Se refiere a que el costo y el gasto deben reconocerse contablemente en el periodo en
el que puedan asociarse con el ingreso relativo.
Con la intención de generar ingresos

El costo y el gasto representan el esfuerzo económico efectuado por la administración
para alcanzar sus logros y generar ingresos.
Impacto desfavorable en su capital ganado o patrimonio contable

El reconocimiento de un costo o un gasto, debe hacerse sólo cuando el movimiento de
activos y pasivos impacte desfavorablemente al capital ganado o patrimonio contable de
una entidad, a través de la utilidad o pérdida neta o, en su caso, del cambio neto en el
patrimonio contable, respectivamente.
Por lo tanto, no deben reconocerse como costo o gasto, los decrementos de activos
derivados de:
El aumento de otros activos,

La disminución de pasivos o,
La disminución del capital contable, como consecuencia de movimientos de
propietarios.
Asimismo, no deben reconocerse como costo o gasto, los incrementos de pasivos

derivados de:
El aumento de activos,
La disminución de otros pasivos o,
La disminución del capital contable como consecuencia de movimientos de
propietarios.
Por costo debe entenderse, para fines de los estados financieros, que es el valor de los
recursos que se entregan o prometen entregar a cambio de un bien o un servicio
adquirido por la entidad, con la intención de generar ingresos.
Cuando los costos tienen un potencial para generar ingresos en el futuro, representan un
activo.
Existen costos que no pueden identificarse claramente con un ingreso relativo o que
perdieron su potencial generador de ingresos; éstos deben considerarse gastos desde el
momento en que se devengan.
c) Tipos de gastos
Atendiendo a su naturaleza, los costos y gastos que tiene una entidad, se clasifican en:
Ordinarios, que se derivan de operaciones y eventos usuales, es decir, que son
propios del giro de la entidad, ya sean frecuentes o no; y
No ordinarios, que se derivan de operaciones y eventos inusuales, es decir, que
no son propios del giro de la entidad, ya sean frecuentes o no.
Una pérdida es un costo o gasto no ordinario, que por su naturaleza debe presentarse
neto del ingreso relativo, en su caso.
Ante un ingreso que se devenga a lo largo de varios periodos contables, el gasto

asociado debe reconocerse de manera sistemática y racional, en dichos periodos
contables (ejemplos de esto son las depreciaciones y las amortizaciones.)
3. Utilidad o pérdida neta
a) Definición
La utilidad neta es el valor residual de los ingresos de una entidad lucrativa, después de
haber disminuido sus costos y gastos relativos reconocidos en el estado de resultados,
siempre que estos últimos sean menores a dichos ingresos, durante un periodo
contable. En caso contrario, es decir, cuando los gastos sean superiores a los ingresos,
la resultante es una pérdida neta.
Valor residual de los ingresos

La utilidad o pérdida neta es consecuencia de un enfrentamiento entre los ingresos
devengados y sus costos y gastos relativos, reconocidos en el estado de resultados, es
decir, sin considerar aquellos ingresos, costos y gastos que por disposición expresa de
alguna norma particular, formen parte de las otras “partidas integrales”, según se definen
en esta NIF.

Se refiere al lapso convencional en que se subdivide la vida de la entidad, a fin de
determinar en forma periódica, entre otras cuestiones, el resultado de sus operaciones.
Cambio neto en el patrimonio contable
Definición
Es la modificación del patrimonio contable de una entidad con propósitos no lucrativos,
durante un periodo contable, originada por la generación de ingresos, costos y gastos,
así como por las contribuciones patrimoniales recibidas.
Modificación del patrimonio contable

La modificación observada en el patrimonio contable, representa el cambio de valor de
los activos y pasivos de la entidad, en un periodo determinado.
En las entidades con propósitos no lucrativos, aún cuando generan utilidad o pérdida
neta, ésta no suele mostrarse como un elemento identificable en el estado de
actividades, pues ésta se incluye dentro del “cambio neto en el patrimonio contable” que
también incorpora las aportaciones de los patrocinadores.

Se refiere al lapso convencional en que se subdivide la vida de la entidad a fin de
determinar en forma periódica, entre otras cuestiones, el cambio neto en su patrimonio
contable.
7.3.3.4 Estado de variaciones en el capital contable
Este estado financiero es emitido por las entidades lucrativas, y se conforma por los
siguientes elementos básicos: movimientos de propietarios, creación de reservas y
utilidad o pérdida integral.
1. Movimiento de los propietarios

a) Definición
Son cambios al capital contribuido o, en su caso, al capital ganado de una entidad,
durante un periodo contable, derivados de las decisiones de sus propietarios, en relación
con su inversión en dicha entidad.
Cambios al capital contribuido o al capital ganado

Los movimientos de propietarios, en su mayoría, representan incrementos o
disminuciones del capital contable y, consecuentemente, de los activos netos de la
entidad; sin embargo, en ocasiones, los activos netos no sufren cambios por ciertos
movimientos de propietarios, ya que sólo se modifica la integración del capital contable
por traspasos entre el capital contribuido y el capital ganado.

Se refiere al lapso convencional en que se subdivide la vida de la entidad a fin de

determinar en forma periódica, entre otras cuestiones, las variaciones en su capital
contable.
Derivados de las decisiones de sus propietarios en relación con su inversión en la

entidad
El capital contable representa para los propietarios de una entidad lucrativa, su derecho
sobre los activos netos de dicha entidad. Por lo tanto, los movimientos al capital contable
por parte de sus propietarios, representan el ejercicio de dicho derecho.
c) Tipos de movimientos de propietarios
Los propietarios suelen hacer los siguientes movimientos:

Aportaciones de capital, que son recursos entregados por los propietarios a la
entidad, los cuales representan aumentos de su inversión y, por lo tanto,
incrementos al capital contribuido de la entidad, y consecuentemente, del capital
contable de la entidad;
Reembolsos de capital, que son recursos entregados por la entidad a los
propietarios, producto de la devolución de sus aportaciones, los cuales
representan disminuciones de su inversión y, por lo tanto, decrementos del capital
contribuido de la entidad, y, por lo tanto, decrementos al capital contribuido, y
consecuentemente, del capital contable de la entidad;
Decretos de dividendos, que son distribuciones por parte de la entidad, ya sea en
efectivo o en sus equivalentes, a favor de los propietarios, derivadas del
rendimiento de su inversión, los cuales representan disminuciones del capital
ganado y, consecuentemente, del capital contable de la entidad;
Capitalizaciones de partidas de capital contribuido, las cuales representan
asignaciones al capital social provenientes de otros conceptos de capital
contribuido, tales como, aportaciones para futuros aumentos de capital y prima en
venta de acciones; estos movimientos representan traspasos entre cuentas del
capital contable y, consecuentemente, no modifican el total del capital contable de
la entidad.
Capitalizaciones de utilidades o pérdidas, que son asignaciones al capital
contribuido proveniente de las utilidades o pérdidas generadas por la entidad;
estos movimientos representan traspasos entre el capital ganado y el capital
contribuido y, consecuentemente, no modifican el total del capital contable de la
entidad.
Capitalizaciones de reservas creadas, que son asignaciones al capital contribuido

proveniente de reservas creadas con anterioridad y con un fin específico inicial
que a la fecha ha expirado; estos movimientos representan traspasos entre el
capital ganado y el capital contribuido y, consecuentemente, no modifican el total
del capital contable de la entidad.
2. Creación de reservas
a) Definición
Representan una segregación dentro del propio capital ganado de una entidad, con fines
específicos, por decisiones de sus propietarios.
Segregación dentro del propio capital ganado con fines específicos

La creación de reservas no es un gasto; representa la afectación al capital ganado que
es destinada por lo propietarios para fines distintos al pago de dividendos o para la
capitalización de utilidades. Se crean en atención a leyes, a reglamentos, a los estatutos
de la propia entidad, o con base en decisiones de la asamblea de accionistas.
3. Utilidad o pérdida integral

a) Definición
La utilidad integral es el incremento del capital ganado de una entidad lucrativa, durante
un periodo contable, derivado de la utilidad o pérdida neta, más otras partidas integrales.
En caso de determinarse un decremento del capital ganado en estos mismos términos,
existe una pérdida integral.
Incremento o decremento del capital ganado
El capital ganado es la referencia lógica en el proceso de medición de la utilidad o
pérdida integral; aunque la definición señala claramente cuál es la conformación de la
utilidad o pérdida integral, cabe enfatizar que las modificaciones a dicho capital ganado,
derivadas de movimientos de propietarios, no deben considerarse parte de la misma.

determinar en forma periódica, entre otras cuestiones, su utilidad o pérdida integral.
Otras partidas integrales

Se refiere a ingresos, costos y gastos que si bien ya están devengados, están
pendientes de realización (realizables); y que por disposición específica de alguna
norma particular, están reconocidos como un elemento separado dentro de el capital
contable de la entidad y no como parte de las utilidades o pérdidas netas acumuladas.
Para que una norma particular permita el reconocimiento de algunas partidas

directamente en el capital ganado de la entidad antes de pasar por el estado de
resultados debe tratarse de ingresos, costos o gastos:
a) De los que se prevé su realización a mediano o largo plazo; y

b) De los que sea posible su modificación por cambios en el valor de los activos
netos que les dieron origen; motivo por el cual, podrían incluso no realizarse.
Al momento de realizarse, las partidas integrales deben reciclarse. Es decir, deben dejar
de reconocerse como un elemento separado dentro del capital contable y reconocerse
en la utilidad o pérdida neta del periodo en el que se realicen los activos netos que le
dieron origen. Por lo tanto, reciclar implica que en un periodo anterior, fueron ya
reconocidos como parte de la utilidad o pérdida neta, pero bajo el concepto de otras
partidas integrales.
7.3.3.5 Estado de Cambios en la situación financiera.
El estado de cambios en la situación financiera, es emitido tanto por las entidades

lucrativas como por las entidades que tienen propósitos no lucrativos. Los elementos
básicos que lo conforman son: origen y aplicación de recursos.
1. Origen de recursos
a) Definición
Son aumentos del efectivo, durante un periodo contable, provocados por la disminución
de cualquier otro activo distinto al efectivo, el incremento de pasivos, o por incrementos
al capital contable o patrimonio contable por parte de los propietarios o en su caso,
patrocinadores de la entidad.
Aumento del efectivo

Deben considerarse todos los conceptos que directa o indirectamente incrementen el
efectivo de una entidad.

determinar en forma periódica, entre otras cuestiones, su flujo de efectivo.
c) Tipos de origen de recursos
Pueden distinguirse esencialmente los siguientes tipos de origen de recursos:

De operación, que son las que se obtienen como consecuencia de llevar a cabo
las actividades que representan la principal fuente de ingresos para la entidad;
De inversión, que son las que se obtienen por la disposición de activos de larga
duración y, representan la recuperación del valor económico de los mismos; y
De financiamiento, que son los recursos obtenidos de los acreedores financieros
o, en su caso, de los propietarios o patrocinadores de la entidad, para sufragar las
actividades de operación e inversión.
2. Aplicación de recursos
a) Definición
Son disminuciones del efectivo, durante un periodo contable, provocadas por el
incremento de cualquier otro activo distinto al efectivo, la disminución de pasivos, o por
la disposición del capital contable, por parte de los propietarios de una entidad lucrativa.
Disminución del efectivo

Deben considerarse todos los conceptos que directa o indirectamente disminuyan el
efectivo de una entidad.
determinar en forma periódica, entre otras cuestiones, su flujo de efectivo.
c) Tipos de aplicación de recursos
Pueden distinguirse esencialmente, los siguientes tipos de aplicación de recursos:
De operación, que son los que se destinan a las actividades que representan la
principal fuente de ingresos para la entidad;
De inversión, que son los que se destinan a la adquisición de activos de larga
duración; y
De financiamiento, que son los que se destinan a restituir a los acreedores

financieros, y a los propietarios de la entidad, los recursos que canalizaron en su
momento hacia la entidad.
7.4 Análisis financiero
7.4.1 Tipos de análisis financiero
El análisis de los estados financieros puede realizarse mediante la aplicación de los

siguientes métodos:
Métodos horizontales o dinámicos.- Consisten en la aplicación de técnicas a

un conjunto de estados financieros de una empresa correspondientes a dos
o más periodos consecutivos. La importancia en la aplicación de estos
métodos es la determinación del desarrollo y evolución de la empresa en los
diferentes aspectos financieros considerados.
Métodos de tipo estático verticales.- Consisten en la aplicación de técnicas a

un conjunto de estados financieros de una empresa correspondientes a un solo
ejercicio.
Su importancia estriba en la relación que guardan entre si los elementos

considerados.
7.4.2 Métodos para el análisis financiero
Métodos verticales o estáticos

 Método de análisis de razones (simples y estándar) .- Método de reducción a
porcientos
 Método del análisis del costo-volumen -utilidad
Métodos horizontales o dinámicos

 Método de aumentos y disminuciones (Variaciones)
 Método de análisis de tendencias
7.4.2.1 Método de reducción a porcientos
Es el método de análisis más simple que se utiliza en las empresas y consiste en reducir
o cambiar los datos de los estados financieros a las proporciones que guardan entre si
cada uno del total de los datos contenidos en un documento contable, o tomando
como referencia solamente una parte de la información contenida en un
documento contable.
7.4.2.2 Método de análisis de razones financieras
El objetivo es la obtención de suficientes elementos de juicio para apoyar las opiniones

que se haya formado con respecto a los detalles de la situación financiera y de la
rentabilidad de la empresa. En términos generales, una razón es un valor que expresa
la relación o proporción entre dos variables, en tanto por ciento o tanto por uno. Este
valor es mucho más útil que el de cada variable por separado, además de que resulta
ser más significativo cuando se contrasta la misma razón en distintos periodos de tiempo
o dentro del mismo periodo o las razones de distintas empresas.
 Razones simples.- resultados obtenidos de los estados financieros de la propia

empresa.
 Razones estándar.- Son los indicadores que sirven como punto de comparación
con las razones simples de una empresa, para emitir un juicio sobre los
aspectos financieros considerados.
Estas razones pueden obtenerse de acuerdo a lo que tienen establecido

principalmente las instituciones de crédito; también pueden utilizarse los resultados de la
propia empresa correspondientes a otros periodos
Las razones financieras se clasifican por su aplicación en:

Razones de rentabilidad.- Son aquellas que miden la utilidad, dividendos, etc.
Razones de liquidez.- Son aquellas que estudian la capacidad de pago a corto
plazo
Razones de actividad o administración de los activos.- Son aquellas que
miden la eficiencia en el uso o distribución de los recursos.
Razones de solvencia y endeudamiento.- Son aquellas que miden el grado
de y extensión en el uso del financiamiento externo.
Razones de producción.- Son aquellas que miden la eficiencia en el proceso
productivo
RETORNO SOBRE LA INVERSIÓN
ROE. RESULTADO NETO = RESULTADO NETO

A CAPITAL CAPITAL CONTABLE
El resultado neto representa la utilidad neta, es decir después de impuestos y

participación de utilidades a los trabajadores distribuible a los accionistas mayoritarios.
Esta razón combina el aspecto de rentabilidad con el de administración de activos y a la
vez con el nivel de financiamiento externo e interno por parte de una empresa al
combinar las siguientes razones financieras:
Rendimiento a capital contable
Rendimiento sobre Multiplicador del

La inversión Capital contable
Mg. Utilidad sobre Ventas Reciproco de la razón

X complementaria de la deuda
Rotación de activos totales
1. Análisis de rentabilidad
Miden la efectividad de la administración, en cuanto a su capacidad de generación de

ganancias.
Resultado Neto = Resultado Neto

A Activo Total Activos Totales
Resultado Neto = Resultado Neto

Sobre Ventas Ventas Netas
2. Análisis de liquidez
Miden la capacidad de pago a corto plazo de la empresa
Razón Circulante = Activos Circulantes

Pasivos Corto Plazo
Razón Rápida o Act. Circulantes - Inventarios

Prueba Del Acido = Pasivos Corto Plazo
Activo Circulante = Activos Circulantes

A Pasivo Total Pasivo Total
Activo Disponibles = Activo Disponible

A Pasivos C. Plazo Pasivos C. Plazo
3. Análisis de apalancamiento financiero

Miden el nivel de uso del financiamiento externo por parte de la empresa
Razon De = Pasivo Total

La Deuda Activos Totales
Pasivo Total A = Pasivo Total

Capital Contable Capital Contable
Pasivo A L. Plazo Pasivo A Largo Plazo

A Activos No Cir Culantes = Inmuebles, Planta y Equipo
Intereses a = Intereses Pagados

Resultado de Ut. De Operacion
Operación
4. Administración de activos
Miden el nivel de eficiencia en el uso y distribución de los recursos de la empresa
Rotación de Inventarios = Costo De Ventas / Inventarios
Rotación de Cuentas X Cobrar = Ventas Netas A Credito / Promedio De Cuentas Por
Periodo Medio de Cobro = Cuentas Por Cobrar / Ventas Diarias
Rotación de Activos Fijos = Ventas /Activos Fijos
Rotación de Activos Totales = Ventas / Activos Totales
Rotación de Cuentas Por Pagar = Compras Netas A Credito/ Promedio Ctas Por Pagar
Periodo Medio de Pago = Cuentas Por Pagar / Compras Netas Diarias
Ejemplo del análisis por razones financieras y su interpretación
ESTADO DE POSICIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2004
Activos Circulantes
Efectivo $ 162
Cuentas por cobrar 486
Inventarios 792 $ 1,440
Activos Fijos
Maquinaria y equipo neto 580
Total de Activo $ 2,020
Pasivos a Corto Plazo

Cuentas por pagar $270
Acreedores 117
Impuestos por pagar 30
Documentos por pagar 220 $ 637
Pasivos a largo plazo

Documentos por pagar a largo plazo 300 937
Capital
Capital Social $ 933
Utilidades Retenidas 150 $ 1,083
ESTADO DE RESULTADOS DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2004
Ingresos por ventas $ 4,212

Costo de lo vendido 2,808
Utilidad Bruta $1,404
Gastos de Operación $ 936

Gastos de depreciación 116 1,052
Utilidad de Operación $ 352
Gastos por intereses 52
Utilidad antes de impuestos $ 300

Impuestos 105
Utilidad Neta $ 195
7.5 Administración de costos
La contabilidad de costos se emplea para predeterminar, registrar, acumular, distribuir

controlar, analizar, interpretar e informar de los costos de producción, distribución
administración y financiamientos.
La tendencia actual de la contabilidad de costos es no sólo la determinación y el

conocimiento de los costos mediante un sistema de información que sirve de apoyo a la
dirección, principalmente en las funciones de planeación y control de sus operaciones.
CONTABILIDAD DE COSTOS
SISTEMAS DE DETERMINACIÓN CICLO DE

COSTOS DE COSTOS PRODUCCIÓN
HOJA CONTROL
ELEMENTOS
ORDENES DE C. INDIRECTOS DEL COSTO
PRODUCCIÓN
IDENTIFICACIÓN
DE ELEMENTOS
REALES REGISTRO
POR
PROCESOS
APLICADOS
UNIDADES EQUIVALENTES EDO COSTO
PRODUCC. Y
VENTAS
COEFICIENTE
COSTO UNITARIO
C. CONJUNTOS
DISTRIBUCIONES
COPRODUCTOS SUBPRODUCTOS
En un mercado competitivo los costos son la única variable que la empresa tendrá bajo
su control, ya que la variable precio no podrá ser controlada y, está a su vez, afecta el
volumen.
Objetivos:
Proporcionar suficiente información en forma oportuna para una mejor toma de
decisiones.
Determinar los costos unitarios para normar políticas de dirección y para
efectos de evaluar los inventarios de producción en proceso y de artículos
terminados.
Contribuir a la planeación de utilidades.
Generar información para ayudar a la dirección en la planeación, evaluación y
control de las operaciones de la empresa.
7.5.1 Elementos del costo
Los costos que se generan en el proceso de transformar los materiales en artículos de

consumo o de servicio son:
1. Material: Son los elementos que serán sometidos a operaciones de

transformación, manufactura para su cambio físico y/o químico, y que se
convertirá en un artículo de consumo o uso.
Se divide en:
a. Material directo: se le denomina de esta forma cuando por su monto o

tangilibidad se le puede identificar en un artículo terminado.
b. Material indirecto: son los materiales sujetos a transformación que su
identificación o cuantificación, en un producto terminado, se dificulta o su
valor no justifica un procedimiento laborioso.
2. Mano de obra. Es el esfuerzo humano necesario para la transformación del

material en productos terminados.
a. Mano de obra directa. Son los salarios, prestaciones y obligaciones cuyo

costo se puede precisar en la unidad producida.
b. Son los salarios, prestaciones y obligaciones a que den lugar de todos los
trabajadores de la fábrica, cuya actividad no se puede identificar o
cuantificar plenamente con los productos terminados.
3. Gastos indirectos de producción. Son el conjunto de gastos fabriles que

intervienen en la transformación de los productos y que no se identifican o
cuantifican plenamente con la elaboración de partidas específicas de productos,
procesos productivos o centros de costos determinados.
Los tres elementos anteriores son importantes e indispensables para la elaboración de

un artículo, y la suma de sus valores representa el costo de producción.
Conocidos los elementos del costo de producción podemos determinar otros conceptos
en la forma siguiente:
Costo primo: es la suma de los elementos directos del costo, es decir, material
directo más mano de obra directa; por lo que su nombre correcto es “costo
directo”.
Costo de trasformación o conversión: está integrado por los elementos que

intervienen en la transformación de los materiales en productos terminados, es
decir, mano de obra directa más gastos indirectos de fabricación.
Costo de producción: es la suma de los tres elementos que lo integran: material,

mano de obra más gastos indirectos.
Gastos de operación: es la suma de gastos de distribución, administración y

financiamiento.
Costo total: es la suma del costo de producción más los gastos de operación.
Desde un enfoque de costeo directo puede ser definido como la suma de todos
los costos fijos más los costos variables totales de una empresa.
Costo fijo: son aquellos que permanecen constantes, independientemente del

volumen de actividad o producción.
Precio de venta: se determina agregando al costo total el porcentaje de utilidad deseada.

Es importante mencionar que para determinar el precio de venta no solo se considera el
costo total del producto, además se debe considerar entre otros aspectos la ley de la
oferta y demanda, la competencia, penetración en el mercado, promoción de la línea de
productos, fijar precios por primera vez, etc.
7.5.2 Sistemas de costos y sus clasificaciones
Para desarrollar un sistema de costos de producción deberemos tener en cuenta la

forma de elaboración y necesidades de control de la empresa en cuestión; por lo que
tendremos que considerar dos aspectos importantes:
Las características de producción de la industria.

En momento en que se determinan los costos.
1. Clasificación según las características de producción de la industria.
a) Sistema de costos por órdenes de producción.

Este sistema se emplea en las industrias que realizan trabajos especiales o cuando la
producción puede ser de un carácter interrumpido, lotificado, diversificado que responda
a órdenes e instrucciones concretas y especificas de producir uno o varios artículos o un
conjunto similar de los mismos; en este tipo de industria es posible separar los costos
del material directo y mano de obra directa en cada orden de fabricación.
b) Sistema de costos por procesos.

Se establece este sistema cuando la producción se desarrolla en forma continua e
ininterrumpida, donde no hay gran variedad de artículos. La manufactura se hace en
grandes volúmenes mediante la afluencia constante de materiales a los procesos
transformativos.
2. Clasificación según el momento en que se determinan los costos.
a) Costos históricos o reales.

Son aquellos que se determinan con posterioridad a la conclusión del periodo de costos.
Para acumular los costos totales y determinar los costos unitarios de producción, se
espera la conclusión de cada periodo de costo; es decir, se obtienen después de que el
producto ha sido elaborado.
b) Costos predeterminados.
Estos costos se determinan con anterioridad al periodo de costos o durante el transcurso
del mismo; es decir se calculan antes de hacer o terminar el producto, lo que permite
contar con información más oportuna y aun anticipada de los costos de producción, así
como controlar los mismos mediante comparaciones entre los costos predeterminados y
los costos históricos.
Se clasifican en:
Costos estimados. Es un cálculo general y poco profundo, ya que se realiza
sobre ciertas bases empíricas, basados en la experiencia que las
empresas tienen de periodos anteriores, considerando también las
condiciones económicas y operativas presentes y futuras. Y tienen por
objeto darnos a conocer en forma aproximada el costo de producción de un
artículo o la operación de un proceso durante cierto periodo de costos.
Costos estándar. Este cálculo se realiza generalmente sobre bases

científicas, sobre cada uno de los elementos del costo, a efecto de
determinar lo que un producto debe costar, por tal motivo, este costo está
basado en el factor eficiencia, por lo que es necesario un control absoluto y
la utilización de el presupuesto de todos los elementos que intervienen en
el producto, directa o indirectamente.
Para concluir, diremos que las características de producción y el momento en que se

determinan los costos representan tan solo dos aspectos diferentes pero
complementarios y no es posible aislar una clasificación de la otra, sino que por el
contrario, debemos referirnos tanto a una como a otra clasificación cuando
desarrollemos un sistema de costos en una industria de transformación.
Costos predeterminados.
Concepto Históricos Estimados Estándar

1. Momento en que Después del periodo Con anterioridad o Con anterioridad o
se determinan de costos durante el periodo de durante el periodo de
costos costos.
2. El costo indica Lo que realmente Lo que puede costar Lo que debe costar
costo el articulo
3. Su cálculo se Acumulación de Experiencias Investigaciones,
basa en: costos incurridos adquiridas, estudios científicos,
condiciones actuales y condiciones actuales y
futuras futuras.
4. Ventajas Costos resultantes Costos oportunos Costos oportunos
comprobables
5. Desventajas Costos no oportunos Costos un tanto Costos un tanto
inciertos inciertos
7.5.2.1 Costos estándar
El sistema de costos estándar es una técnica que se ubica en las etapas de planeación,
coordinación y control del proceso administrativo; el término estándar se refiere al mejor
método, la mejor condición o el mejor conjunto de detalles que se puedan idear en un
momento determinado, tomando en consideración todos los factores restrictivos; es
decir, el estándar constituye la medida bajo la cual un producto o la operación de un
proceso debe realizarse con el mejor grado de eficiencia, y las desviaciones obtenidas al
compararlos con los costos históricos, representan deficiencias o superaciones
perfectamente definidas o analizadas.
Beneficios de los costos estándar.

 Contar con información oportuna, e incluso anticipada de los costos de
producción.
 Implican una planeación científica de la empresa, ya que para implantarlos se
necesita previamente una planeación de la producción la cual considera que
productos se harán, donde, como, cuando y cuanto, sin más variaciones que
aquellas que resulten plenamente justificadas.
 Facilitan la formulación de un presupuesto en la empresa
 Repercuten en una reducción de los costos de producción, en la disminución
de los precios de venta, en el aumento del poder adquisitivo de los
consumidores, en el crecimiento de la empresa y, en general, en el proceso de
la economía del país.
 Es muy útil para la dirección de la empresa respecto a la información que
proporciona y para una mejor toma de decisiones.
Determinación de las desviaciones.

Se requiere de la participación de varias aéreas de la empresa, como son: diseño,
ingeniería del producto, ventas, producción, compras, costos, etc.; también es necesario
formular una hoja de costos para cada producto, considerando los elementos del costo,
mismos que se pueden precisar como sigue:
Material directo, se debe considerar:

a) El estándar de cantidad
b) El estándar de precio
Además de las apreciaciones sobre calidad, cantidad y rendimiento de los materiales, es

necesario calcular las mermas y desperdicios, con el propósito de precisar la cantidad y
valor de los materiales que deben utilizarse en el producto.
Mano de obra, se debe considerar:

a) El estándar de cantidad, (eficiencia)
b) El estándar de precio, (costo hora-hombre)
Gastos indirectos. No pueden ser aplicados en forma precisa y para determinarlos se

debe considerar:
a) La capacidad de producción de la planta en condiciones normales de trabajo.
b) El presupuesto flexible de gastos indirectos fijos y variables.
c) La cuota estándar de gastos indirectos.
Desviaciones.
Las diferencias que resultan de la comparación de los costos estándar y los costos
reales o históricos, se le denominan desviaciones, mismas que se pueden clasificar:
1. Para materiales y mano de obra directa:
a. Desviaciones en cantidad
b. Desviaciones en precio
2. Para gastos indirectos:
a. En capacidad
b. En presupuesto
c. En cantidad
Las desviaciones en capacidad, en presupuesto y en cantidad, reflejan fallas en la

organización interna; y las desviaciones en precio indican fallas de carácter externo.
El sistema de costos estándar ayuda a la dirección de la a empresa a realizar

comparaciones periódicas a fin de poder conocer cuánto se desviaron los costos reales
de los estándares y donde se produjeron las desviaciones. Lo importante no es nada
mas determinar las variaciones, sino conocer porque se dieron estas diferencias y
corregir oportunamente las fallas o defectos observados.
La variación en precio se debe a políticas económicas de oferta y demanda externas a la

empresa.
La variación en cantidad es la que debe corregirse dentro de la empresa ya que

significa; en la materia desperdicio y en mano de obra ociosidad.
La base es el estándar si el real es mayor en cantidad significa una pérdida para la

empresa, por lo tanto si el real es menor significa una utilidad para la empresa.
7.5.3 Análisis del punto de equilibrio
Punto de equilibrio. Es el punto en que los ingresos de la empresa son iguales a sus
costos, en el cual no hay utilidad ni pérdida. Este punto es una referencia importante ya
que es un límite que influye para diseñar actividades que conduzcan a estar siempre
arriba de él, lo más alejado posible, en el lugar donde se obtiene mayor proporción de
utilidades.
Para calcular el punto de equilibrio es necesario tener perfectamente determinado el

comportamiento de los costos; de otra manera es sumamente difícil determinar la
ubicación de este punto.
7.5.3.1 Formas de presentar el punto de equilibrio
1. Algebraica: Se puede expresar en la siguiente forma: IT = CT
P(X) = CV(X)+CF P(X)-CV(X) = CF X(P – CV) = CF
X= CF P – CV
Donde:
P = El precio por unidad
X = El número de unidades vendidas
CV = El costo variable por unidad
CF = El costo fijo total en un tramo definido
Tanto en los costos variables como en los costos fijos se deben incluir los de producción,
administración, de ventas y financieros. Hoy día estos últimos son muy significativos ante
el alza de las tasas de interés. El punto de equilibrio se determina dividiendo los costos
fijos totales entre el margen de contribución por unidad.
Margen de contribución: Es el exceso de ingresos con respecto a los costos variables;

es la parte que contribuye a cubrir los costos fijos y proporciona una utilidad. En el caso
concreto del punto de equilibrio, el margen de contribución total de la empresa es igual a
los costos fijos totales; no hay utilidad ni pérdida.
7.6 Financiamiento
7.6.1 Características y definiciones
El crédito se clasifica:
1. Atendiendo al sujeto al que se otorga.
2. Según el destino.
3. De acuerdo a las garantías.
4. De acuerdo al plazo.
Atendiendo al sujeto al que se otorga:

1. Público.- personas físicas o morales con actividad empresarial.
2. Privado.- gobierno federal, estatal o municipal, directa o mediante emisión

de valores.
Según el destino:
1. A la producción.- para fomentar el desarrollo de actividades productivas.
2. Al consumo.- orientado a la satisfacción de las necesidades de consumo

de la población.
De acuerdo al plazo
1. A corto plazo.- aquellos que se otorgan a un plazo no mayor a un año.
Este tipo de crédito es utilizado preferentemente para capital de trabajo.
2. Largo plazo.- créditos otorgados a plazo superior de un año.

Financiamientos destinados para apoyar el proceso productivo.
7.6.2 Tipos de financiamiento

Descuentos mercantiles.
Préstamos quirografarios
Prestamos con colateral.
Prestamos prendarios.
Apertura de crédito en cuenta corriente.
Crédito simple.
Crédito simple con garantía de unidades industriales.
Crédito de habilitación o avío.
Crédito refaccionario.
Crédito inmobiliario a empresas de producción de bienes o servicios.
Crédito hipotecario puente.
Crédito hipotecario para la vivienda.
Créditos personales al consumo´.
Préstamos plan piso.
Préstamos plan ventas.
Cartas de créditos comerciales.
Formas de concesión del crédito
 Líneas de crédito.- cantidad determinada de dinero autorizada para ser utilizada

en forma revolvente, durante un plazo no mayor a un año; siempre y cuando, las
disposiciones parciales ejercidas se paguen puntual mente.
 Autorizaciones específicas.- es utilizada para aprobar créditos de largo plazo,
orientados a la realización de proyectos de inversión. Dentro de este esquema,
se encuentran los préstamos de habilitación o avío, refaccionarios, hipotecarios
industriales, inmobiliarios.
Líneas de crédito y autorizaciones específicas
Para ejercer estos recursos, es indispensable realizar estudios de riesgo que contemple:
 Análisis de la situación financiera del solicitante.

 Su moralidad.
 Capacidad empresarial.
 Capacidad de pago.
Capital de trabajo.
Existen varios tipos de crédito cuyo destino puede ser para capital de trabajo y que se
disponen mediante la sola firma del solicitante o con la presentación de documentos
para su descuento y que son ordinariamente aprobados a plazos máximos de 90 días.
Descuentos mercantiles.
Préstamos quirografarios.
Préstamos con colateral.
Otros tipos de crédito que también son aplicados para capital de trabajo, pero que a
diferencia de los anteriores, solamente pueden ser dispuestos mediante la celebración
de contrato, ya sea privado o mediante escritura pública. En cualquiera de los casos, se
inscriben en el registro público de la propiedad.
Son ordinariamente aprobados a plazos máximos de 12 meses.

Apertura en cuenta corriente.
Crédito simple.
Crédito de habilitación o avío.
Algunos de los conceptos de inversión: necesidades transitorias de tesorería,

adquisición de materias primas, pago de mano de obra, gastos directos a la producción,
pago de impuestos, etc.
Refaccionarios
El destino de este tipo de financiamiento, es para la compra de maquinaria y equipo,
construcción o remodelación de instalaciones físicas, realización de plantaciones,
cultivos perenes, adquisición de pies de cría de ganado, instrumentos, útiles de
labranza.
La formalización de este crédito puede ser mediante contrato privado o escritura pública,
inscribiéndose en ambos casos, en el registro público de la propiedad y de comercio.
Infraestructura
Estos financiamientos son destinados para la construcción y equipamiento de edificios,
naves industriales, etc.
Se formalizan mediante la firma de un contrato celebrado en escritura pública y los

plazos dependerán de la capacidad de pago de las empresas. Ordinariamente son a
largo plazo.
Este tipo de créditos pueden disponerse a través de:

 Crédito simple.
 Crédito inmobiliario.
7.6.3 Fuentes de financiamiento

Tradicionales:
Según su procedencia, pueden clasificarse en internas y externas.
 Internas.- generadas por la propia operación de los negocios.

 Impuestos.
 Aportaciones del empresario.
 Préstamo de familiares
 Reinversión de utilidades
 Pagos diferidos a socios
 Externas.- uso de recursos de empresas con las que se tiene relación.

 Proveedores
 Anticipos de clientes
 Bancos
 Otros acreedores
 Factoraje
No tradicionales:
 Amigos
 Ahorros
 Tarjetas de crédito
 Factoraje
 Venta de activos
7.6.4 Requisitos importantes para solicitar un financiamiento

Alta en hacienda.
En algunos casos, dos años de operación del negocio.
Buen antecedente en buró de crédito.
Estados financieros de por lo menos 2 años.
Viabilidad del proyecto a financiar.
Disponer de garantías libres de gravamen, para cierto tipo de financiamientos.
Disponible cuenta de cheques a nombre de la empresa.
Cobertura de garantías suficiente, 2 a uno.
Declaraciones de impuestos.
7.6.5 Alertas para decidir si una empresa está en condiciones de

contratar un crédito
Capacidad de pago (generación de flujo de efectivo)

Buena solvencia moral y económica.
Buen manejo del crédito.
Posición en el mercado.
Solvencia de sus clientes y proveedores.
Capacidad instalada de la empresa.
Rentabilidad.
Estructura financiera.
Capacidad de administración.
Estructura de personal.
Productividad.
7.7 Administración del circulante
El efectivo es el combustible que lubrica las ruedas de los negocios. Sin un combustible
adecuado, las maquinas rechinan y finalmente se detienen. Así un negocio que dispone
de efectivo inadecuado correrá la misma surte. Sin embargo, mantener efectivo es
costoso, por que el, por si mismo, es un activo que no genera utilidades; una empresa
que mantiene más efectivo del que requiere para cubrir sus necesidades mínimas,
disminuye su potencias de generación de utilidades.
La administración del circulante constituye uno de los aspectos más importantes de la

administración financiera, ya que si la empresa no puede mantener un nivel satisfactorio
de capital de trabajo es probable que llegue a un estado de insolvencia.
Recordemos que en el estado de situación financiera encontramos en el rubro de los
activos a los circulantes, que no son más que todos aquellos conceptos que le
representan liquidez inmediata a la organización.
Entre los componentes importantes de la estructura de la empresa se encuentran: el

nivel de inversión en activos circulantes y el grado de financiamiento a través de pasivos
circulantes, el objetivo de la administración financiera del circulante consiste en controlar
cada uno de los activos y pasivos circulantes, para lograr un equilibrio entre la
rentabilidad y el riesgo, que contribuya de forma positiva al valor de la empresa.
El término efectivo, se refiere a los fondos que mantiene una empresa y que pueden
verse para desembolsos inmediatos, es decir, las cantidades que mantiene una empresa
en sus cuentas de cheques, así como la cuantía que mantiene en efectivo y monedas.
El efectivo es un “activo ocioso”, esto es que no genera utilidades, pero necesario para
hacer frente a los pagos a proveedores y gastos fijos de la unidad económica. Siempre
que sea posible el efectivo debe “ponerse a trabajar”. Mediante su inversión en activos
que generan rendimientos esperados positivos. De este modo la meta del administrador
es minimizar la cantidad de efectivo que la empresa debe mantener para realizar sus
actividades normales de negocios sin olvidar que al mismo tiempo, debe contar con
cantidades suficientes para:
1. Pagar a los proveedores

2. Mantener la reputación de crédito de la empresa
3. Satisfacer las necesidades de efectivo inesperadas.
Las empresas mantienen efectivo por las siguientes razones:

Los saldos de efectivo son necesarios, por algunos pagos que se tienen que
hacer en efectivo, mientras que los ingresos deben depositarse en una cuenta de
efectivo. Los saldos de efectivo asociados con los pagos y las cobranzas de rutina
se conocen con el nombre de saldos transaccionales.
Debido a que los flujos de entrada y salida de efectivo son muy impredecibles, por
lo general, las empresas mantienen alguna cantidad en efectivo en reserva para
enfrentar las fluctuaciones, aleatorias e imprevistas de los flujos de efectivo. Estos
inventarios de seguridad reciben el nombre de saldos preventivos, es decir,
mientras menos predecibles sean los flujos de efectivo de la empresa, mayores
deben ser tales saldos. Sin embargo la empresa tiene fácil acceso a los fondos
solicitados en préstamo es decir, si puede obtener con rapidez fondos en
préstamo sus necesidades de saldos preventivos serán menores.
Algunas veces las empresas mantienen saldos en efectivo para aprovechar las
compras de oportunidad que pudieran presentárseles. Estos fondos reciben el
nombre de saldos especulativos. Sin embargo como sucede con los saldos
preventivos, es probable que las empresas que tengan fácil acceso a los fondos
solicitados en préstamos prefieran utilizar su capacidad para obtenerlos
rápidamente, en lugar de contar con saldos de efectivo para propósitos
especulativos.
Además de los motivos mencionados con anterioridad, las empresas mantienen saldos
de efectivos para preservar su evaluación de crédito y mantener su posición de liquidez
en línea con la de otras empresas de su mismo ramo. Una evaluación de crédito de alto
nivel les permite a las empresas comprar bienes a sus proveedores en términos
favorables y mantener una amplia línea de crédito con las instituciones crediticias.
7.7.2 Tipos de recursos circulantes
1. Efectivo.- es el dinero al contado al que se puede reducir todos los activos

líquidos. Considerando en este concepto el dinero en efectivo, las cuentas
corrientes bancarias y cuentas de cheques ya que son los recursos de
disponibilidad inmediata.
La mayoría de las actividades relacionadas con la administración del efectivo son

desarrolladas en forma conjunta tanto por la empresa como por su asesor financiero;
pero el administrador financiero es, en última instancia responsable de la eficacia del
programa de la administración de efectivo. Una adecuada administración del efectivo
incluye una gestión solida tanto de los flujos de entrada como de los de salida de
efectivo de una empresa, por lo que debemos de considerar los siguientes factores:
Sincronización del flujo de efectivo

Sería ideal que la recepción de un pago de efectivo proveniente de un cliente ocurriera
exactamente en el momento en que se necesita pagar una factura; la suma recibida
nunca estaría ociosa y cualquier exceso de fondos podría invertirse rápidamente para
reducir el tiempo durante el cual efectivo permanece ocioso. Debido a la importancia de
dicha simultaneidad las empresas tratan de hacer arreglos para que los flujos de entrada
y salida de efectivo se acoplen lo mejor posible. Así, las facturas de los clientes son
elaboradas de tal modo que sus ciclos de facturación se acoplen con las fechas en que
la empresa paga sus propias cuentas. Tener flujos de efectivo sincronizados les permite
a las empresas reducir sus saldos de efectivo, disminuir sus préstamos bancarios,
maximizar sus gastos por interés y maximizar sus utilidades. Mientras mas predecible
sea la periodicidad de los flujos de efectivo, mayor será la sincronización que pueda
lograrse.
Proceso de compensación bancario

Cuando un cliente expide o deposita en una cuenta bancaria, ya sea mediante un
cheque a nombre del beneficiario o una transacción electrónica, no siempre las partes
relacionadas mantienen sus dineros en una misma institución bancaria, esto nos lleva a
un proceso que en nuestro país se le llama la validación por parte de la cámara de
compensación, en la cual las instituciones bancarias verifican que los documentos
depositados tengan los fondos necesarios para que sean depositados en la cuenta de un
tercero, y en el caso de las transacciones electrónicas por así convenir al sistema
financiero no siempre son aplicadas en el momento que se realizan, debiendo esperar el
beneficiario un lapso de hasta un día para poder disponer de sus recursos.
Aceleración de las entradas de fondos

Una empresa no puede disponer de los pagos de los clientes mientras los mismos no
sean recibidos y convertidos en una forma erogable, tal como los son el efectivo o un
incremento del saldo de la cuenta de cheques. Por lo tanto; es conveniente que las
empresas apliquen la cobranza de los pagos de los clientes y la conversión de los
mismos en efectivo. A pesar de que algunas de las demoras que ocasionan las
eventuales diferencias en los saldos entre el banco y la empresa (recordemos los
documentos que son depositados salvo buen cobro).
Control de desembolsos
La aceleración de las cobranzas describe un lado de la administración del efectivo,

mientras que el control de salida de los flujos de efectivos, o de los desembolsos,
representa el otro. Por lo general se utilizan tres métodos para controlar los
desembolsos.
 Concentración de cuentas por pagar: concentrar las cuentas por pagar nos
permite conocer y evaluar todos los pagos que tendrá que realizar la empresa y
programar la disponibilidad de fondos para satisfacer estas necesidades con base
en una perspectiva integral de la empresa.
 Cuentas con saldos en “ceros”: es una cuenta especial de desembolsos que tiene
un saldo igual a ceros, cuando no existen actividades de desembolsos.
Típicamente una empresa establece varias cuentas de este tipo. Las financia a
partir de una cuenta maestra.
2. Capital de trabajo.- se denomina capital de trabajo a los activos circulantes que

representan la porción de la inversión que circula de una forma a otra en la
conducción ordinaria de la empresa. Referido a todo el capital que tiene la
liquidez para ser utilizado finalmente para cubrir las obligaciones de pago de la
empresa y es la principal fuente de pago de los gastos normales de una empresa.
Aparte del efectivo y cuenta de cheques, se refiere a todo el activo circulante
incluyendo las valores negociables, cuentas por cobrar e inventarios. También se
le conoce como el capital de trabajo total.
3. Valores negociables
Los valores negociables o activos que son casi efectivos, son inversiones a corto plazo
extremadamente liquidas que le permiten a la empresa, obtener rendimientos positivos
sobre el efectivo, que no se necesita para pagar las facturas en forma inmediata, pero
que se necesitara en algún momento a corto plazo, tal vez en días, semanas, o meses.
Aunque tales inversiones generalmente proporcionan rendimientos muchos más bajos

que los activos en operación, casi todas las empresa tienen este tipo de inversiones.
Los valores negociables sirven como un sustituto de los saldos de efectivo. Con
frecuencia las empresas mantienen una cartera de valores negociables, y liquidan una
parte de ella para incrementar la cuenta de efectivo, cuando se necesita disponer de
fondos líquidos, debido a que los valores negociables, ofrecen un lugar en el que se
puede poner a trabajar temporalmente los saldos de efectivo para obtener rendimiento
positivo. En tales situaciones, los valores negociables se pueden utilizar como un
sustituto de los saldos transaccionales preventivos y especulativos, o de los tres.
Estos valores también se utilizan como una inversión temporal para financiar las
operaciones estacionales o cíclicas y para acumular los fondos que servirán para
satisfacer ciertas necesidades financieras en el futuro cercano.
Las características básicas de los valores negociables, determinan el grado de su

comercialización, para hacer realmente negociable un valor, deberá de poseer dos
características básicas:
 Mercado accesible: el mercado para un valor debe presentar tanto amplitud como
profundidad a fin de minimizar la cantidad de tiempo requerido para convertirlo en
efectivo. La amplitud de mercado se determina por el número de compradores.
 Seguridad de capital: deberá de haber poca o ninguna perdida en el precio de un
valor negociable en el transcurso del tiempo, el valor no solo debe poseer la
facultad de ser vendido con rapidez, sino también a un precio que se acerque lo
más posible a lo que inicialmente se invirtió. Este aspecto de la negociabilidad
se le conoce como seguridad del capital, por ello, solo los valores que puedan ser
fácilmente convertidos en efectivo sin ninguna reducción apreciable en el capital
son destinados para inversión a corto plazo.
4. Administración del crédito

Una administración eficaz del crédito, es muy importante porque un saldo acreedor
excesivo es muy costoso en relación con la inversión en cuentas por cobrar y su
mantenimiento mientras que uno demasiado pequeño puede provocar la pérdida de
ventas rentables. El mantenimiento de las cuentas por cobrar tiene costos directos e
indirectos pero también un beneficio importante. La concesión del crédito debe
incrementar las utilidades.
Políticas de crédito
Es muy importante tomar en cuenta ciertos factores que nos ayudaran a determinar las
políticas de crédito
Las normas de crédito se refieren a la solidez y a la dignidad crediticia que un cliente

debe exhibir para aspirar a que se le conceda un crédito. Las normas de crédito de la
empresa se aplican para determinar cuáles son los clientes que califican según los
términos regulares de crédito y la cantidad de crédito que deberían recibir. Los
principales factores que se consideran cuando se fijan normas de crédito se relacionan
con la probabilidad de que un cliente pague lentamente o que tal vez genere una pérdida
por ser la suya una cuenta incobrable.
La determinación de la calidad de crédito, o de la dignidad de crédito, de un cliente es

probablemente la parte más difícil de la administración de los saldos acreedores, sin
embargo la evaluación del crédito es una práctica conocida y un buen administrador
puede elaborar juicios razonablemente exactos de la probabilidad de incumplimiento que
muestren diferentes clases de clientes, con base en el análisis de la posición financiera
actual de la empresa y la evaluación de los factores que pudieran afectarla en el futuro.
Los términos de crédito son las condiciones que regulan las ventas a crédito,
especialmente respecto a los convenios de pago, las empresa necesitan determinar la
fecha en la cual comienza el periodo de crédito, el tiempo del que dispone el cliente para
pagar las compras a crédito antes de que su cuenta se considere atrasada, y si se
deberían de ofrecer descuentos en efectivo por pronto pago.
La política de cobranza se refiere a los procedimientos que sigue la empresa para

solicitar el pago de sus cuentas por cobrar. La empresa necesita determinar la fecha y
la manera en la cual la notificación de la venta a crédito se transmitirá al comprador.
Mientras más rápido reciba un cliente una factura más pronto podrá pagar la cuenta.
5. Control de las cuentas por cobrar
Es importante que las empresas revisen de forma constante sus cuentas por cobrar,
para determinar si los patrones de pago de sus clientes han cambiado a tal grado que
las operaciones de crédito se encuentren fuera de los límites de la política establecida.
El control de las cuentas por cobrar se refiere al proceso que se aplica para evaluar la
política de crédito a efectos de determinar si ha ocurrido un cambio en los patrones de
los pagos de clientes.
Un indicador importante en el estudio de las cuentas por cobrar es el número de días de

que mantiene el saldo de los clientes o el periodo promedio de cobranza. El cual
representa el tiempo promedio que se requiere para cobrar las cuentas a crédito. Ahora
bien toda esta información es necesaria clasificarla mediante un reporte de antigüedad
de cuentas por cobrar, el cual no es más que una relación analítica de las cuentas por
cobrar de la empresa en función de la antigüedad de las mismas.
Por lo general el formato estándar de estos reportes incluye categorías clasificadas por
mes debido a que las instituciones crediticias y analistas financieros solicitan los reportes
de esta manera.
6. Administración del inventario
El inventario o existencias, es un activo circulante necesario. Al igual que las cuentas por
cobrar, el inventario representa una inversión monetaria significativa para la mayoría de
las empresas.
Los conceptos que forman al inventario puedes agruparse de acuerdo a la siguiente

clasificación:
 Materia prima, esta incluye los nuevos artículos de inventarios que se les compra
a los proveedores; es el material que compra una empresa para transformarlo en
productos terminados destinados a ser vendidos. En la medida de que la empresa
tenga un inventario de materia prima, las demoras en la colocación de ordenes en
las entregas de los proveedores no afectaran el proceso de producción.
 Producción en proceso, se refiere a los artículos que se encuentran en diversas

etapas del proceso de producción, si una empresa tiene inventarios de producción
de proceso, no tendrá que detener por completo la producción si se presenta un
problema en una de las etapas anteriores.
 Productos terminados, representa aquellos artículos que están listos para su

venta. Las empresas llevan un inventario de productos terminados para
asegurarse de que pueden surtir los pedidos cuando estos se reciben. Si no
cuenta con un buen inventario de productos terminados, la empresa tiene que
esperar hasta la terminación del proceso de terminación para poder vender el
inventario. Cuando un cliente llega y no existe un inventario para satisfacer su
demanda surge un faltante de inventario, que puede provocar que la empresa
pierda parte de su clientela a favor de los competidores, tal vez de forma
permanente.
7.8 Flujo de efectivo
La importancia de los flujos de efectivo se relaciona con el efectivo real que la empresa
genera o paga. Solo es posible utilizar dinero en efectivo para adquirir activos y efectuar
pagos. Por contraste, el sistema contable se enfoca en principio en la correlación
histórica entre los ingresos y los gastos, con base en los costos de una empresa, cuyo
resultado es una figura de ingresos mínimos. Pero muchas veces las ganancias
contables son desorientadoras porque no reflejan los flujos de entrada y salida de
efectivo a la empresa.
El paso más importante, pero también el más difícil durante el análisis de un proyecto de
capital es la estimación de sus flujos de efectivo, es decir, los desembolsos por
inversiones y los flujos de efectivos netos que se esperan después de que un proyecto
sea adoptado. En la estimación del flujo de efectivo se incluye gran número de variables.
El papel que desempeña el asesor financiero en el proceso de la elaboración de los

flujos, incluye: 1) coordinar los esfuerzos de los demás departamentos, 2) asegurar que
todos aquellos que participen en la elaboración del pronóstico empleen un conjunto
coherente de supuestos económicos.
7.8.1 Flujos de efectivo relevantes
A fin de evaluar las opciones de gastos de capital, hay que determinar primero los flujos
de efectivo relevantes, los cuales son las salidas de efectivo, después de impuestos
junto con las entradas o influjos resultantes subsecuentes. Por su parte los flujos de
efectivo incrementales representan los flujos adicionales que se espera resulten de un
gasto de capital propuesto; se emplean flujos de efectivo en vez de cifras contables,
pues son aquellos los que determinan directamente la capacidad de la empresa para
pagar sus deudas y adquirir activos. Además, las cifras contables y los flujos de efectivo
no tienen por fuerza que ser los mismos, debido a la presencia de ciertos gastos los
cuales no requieren desembolsos de efectivo en el estado de resultados de la compañía.
Principales elementos de los flujos de efectivo.

Los flujos de efectivo de todo proyecto que presente un patrón convencional, constan de
dos elementos:1) inversión inicial y 2) entrada de efectivo por operaciones. Todos los
proyectos poseen estos componentes sin importar que su propósito sea de adquisición,
reposición o modernización.
7.8.1.1 Flujos de efectivo para expansión versus reposición
El desenvolvimiento de los flujos de efectivo relevantes se aprecia de manera más clara

cuando se trata de decisiones de expansión. En este caso la inversión inicial y las
entradas de efectivo por operaciones no son sino una salida de efectivo después de
impuestos e influjos relacionados respectivamente, con el desembolso propuesto. Al
tomar decisiones de reposición dicho desenvolvimiento se complica debido a la
necesidad de calcular las entradas y salidas incrementales que resultan de la reposición
propuesta.
La inversión inicial, en este caso se calcula al sustraer cualquier influjo de efectivo

después de impuestos esperados por la liquidación del actico usado que ha de
reemplazarse de la inversión inicial requerida para adquirir el nuevo activo.
7.8.1.2 Flujos de efectivo adicionales
Estos flujos de efectivo, representan los cambios de los flujos totales de efectivo de la
empresa que ocurren como resultado directo de aceptar un proyecto. Para determinar si
un flujo de efectivo especifico se puede considerar como un flujo adicional, necesitamos
determinar si el mismo se ve afectado por la adopción del proyecto. Los flujos de
efectivo que cambiaran por que el proyecto sea adoptado son flujos de efectivo
adicionales que necesitan incluirse en la evaluación del presupuesto del capital, los que
no sea afectados por la adopción del proyecto no son relevantes para este tipo de
decisiones.
Desafortunadamente la identificación de los flujos de efectivo relevantes de un proyecto

no siempre es sencilla. Por lo tanto los separamos de acuerdo con la fecha en que
ocurren durante la vida de proyecto. En la mayoría de los casos podemos clasificar los
flujos de efectivo adicionales como: 1) flujos de efectivo que ocurran solo al inicio de la
vida del proyecto es decir el periodo cero; 2) flujos de efectivo que continúan a lo largo
de la vida del proyecto, esto es del periodo uno a “n” y, 3) flujos de efectivo que ocurran
solo al final o en la fecha de determinación del proyecto.
7.8.2 Técnicas para mejorar el flujo de efectivo
La planificación del flujo de efectivo de una compañía debe incluir la consideración de

cómo mejorar el flujo de efectivo. La mejoría de este crítico elemento del capital de
trabajo significa básicamente incrementar el monto de efectivo disponible sobre una
base cotidiana.
Para lograr este objetivo, la administración debe concentrar su atención sobre: 1) el

proceso de los cobros de efectivo a fin de acelerar las cobranza, 2) el proceso de los
pagos de efectivo para retardar los desembolsos y 3) las políticas de inversión para la
inmediata inversión de los saldos ociosos de efectivo, al fin de maximizar las ganancias
de intereses. Mejorar los procesos de cobro y de pago de efectivo, y las políticas de
inversión del efectivo, de otra manera ociosa, fortalecerán la posición de liquidez de una
compañía.
La liquidez se refiere a la disponibilidad de efectivo para satisfacer eficientemente las

demandas cotidianas de efectivo de una empresa. A estas actividades colectivamente,
suele llamárseles administración del efectivo, por su propia naturaleza, entrañan la
conciencia del costo. La administración del efectivo es tan importante que las políticas y
procesos asociados deben ser objeto de auditorías internas.
Al comparar dos balances consecutivos en forma de reporte, podremos apreciar los

cambios ocurridos en los distintos renglones como consecuencia de las operaciones
realizadas durante el lapso comprendido entre las fechas de los balances. Con ello se da
inicio al estado de cambios en la situación financiera con base en efectivo. El estado de
cambios persigue los siguientes objetivos:
1) Informar sobre los cambios ocurridos en la estructura financiera de la empresa,

mostrando la generación y aplicación de recursos provenientes de las operaciones del
periodo.
2) Revelar información financiera completa sobre los cambios en la estructura financiera
de la empresa que nos muestra el balance general y el estado de resultados.
En épocas inflacionarias es Instituto Mexicano de Contadores Públicos recomendable

presentarlo bajo el esquema de flujo de efectivo. Él lo denomina "estado de flujo de
efectivo o estado de cambios en la situación financiera en base a efectivo".
Estado de resultados Flujo de efectivo

Ventas contado $ 750.00 $ 750.00
Costos y gastos ( 525.00) ( 525.00)
Exc. Depreciación
Depreciación ( 75.00) ( 75.00)
Utilidad antes de $ 150.00 $ 225.00
impuestos
Imptos (35%) 53.00 53.00
Utilidad neta $ 97.00 $ 172.00
Mas:
Depreciación 75.00 .
Flujo neto de efectivo $ 172.00 $ 172.00
7.9 Presupuestos
El presupuesto representa el curso a seguir para hacer posibles ciertos objetivos; pero
por si solos no evita las desviaciones de ese rumbo o a segura la realización de las
metas. El ejercicio del control necesario para conservar el rumbo trazado es una de las
funciones primarias de la gerencia general.
Podemos considerar que la dirección planteada por el presupuesto, se representa por

una línea. Esta línea es la resultante de las fuerzas que actúan en sentido contrario. El
predominio de una o de otras trae consigo la desviación de la línea original, la función
del presupuesto es trazar, no solamente resultados netos de las operaciones y su curso,
sino que también considera el importe y la dirección de las fuerzas determinantes, de
cuya actuación resulta la directriz.
La comparación de los resultados reales finales, con aquellos presupuestados,

constituye una valiosa medición de la eficiencia de las operaciones actuales. La
comparación con los resultados anteriores no es siempre suficiente o satisfactoria, sino a
menudo desorienta. Las condiciones actuales del mercado, pudieron haber obligado a
cambiar en el último ejercicio, los métodos de promoción en las ventas, comparar los
gasto de venta anuales o de un mes, con lo que se incurrieron en el año pasado, no
tendría valor alguno; pero una comparación de los costos de distribución actuales con
aquellos previstos en el presupuesto que se configuro en consonancia con las
condiciones actuales del mercado, por lo menos y en relación a las estimaciones
presupuestadas, significa una verificación de la eficiencia del departamento de ventas.
Las cifras reales deben compararse con las presupuestadas a intervalos frecuentes,
para que las diferencias determinadas se analicen y sean ejecutadas las medidas
correctivas oportunamente.
Los resultados no satisfactorios, requieren la aplicación de presión sobre los individuos

responsables o de la corrección de las condiciones que contribuyeron a la obtención de
tales resultados.
En otros casos la comparación puede señalar la conveniencia de modificar el

presupuesto, y no la de imponer. Si se considera que en la preparación del presupuesto
no se tomaron en cuenta todos los factores determinantes o si se encuentra con que las
condiciones han cambiado materialmente, el remedio consiste en la corrección del
presupuesto.
El presupuesto debe reflejar, más bien que dictar la política administrativa ya no es más
que un instrumento para planear y controlar las operaciones, al prever los resultados de
un programa operativo propuesto, con la intención de visualizarlos con cierto grado de
exactitud antes de que el programa sea puesto en marcha. Si llegado el momento de
que se reconozca que el presupuesto ya no representa un programa razonablemente
asequible entonces se impone su revisión y modificación.
Pensamos que el presupuesto debe ser lo suficientemente flexible para permitir

diferencias tolerables, si esas diferencias son de significación, desde luego es imperativo
corregir el presupuesto.
Aunque el proceso presupuestario se suele realizar anualmente y comprende

principalmente los aspectos internos de la organización, para que sea un instrumento
que permita orientar de forma eficaz la toma de decisiones, es necesario que su
confección este ligada con el plan estratégico a largo plazo. En estas condiciones el
presupuesto especificaría y cuantificaría en términos financieros, los objetivos
estratégicos para cada uno de los diferentes responsables de la empresa para cada
ejercicio que contempla aquel y facilitaría la congruencia de las decisiones individuales
con los objetivos empresariales a largo plazo.
La vinculación del presupuesto anual a la estrategia a largo plazo y a la estructura

organizativa es fundamental para el éxito del sistema presupuestario. Para ello es
necesario que:
 La estrategia sea adecuada al entorno y a los puntos fuertes y débiles de la

organización. Si no es la adecuada, aunque exista vinculación con el presupuesto
y este se elabore correctamente, el proceso presupuestario será inadecuado.
 La estrategia sea clara ya sea formalizada o no pero que este implícita. Si no está
suficientemente clara, hay el riesgo de que no exista la suficiente vinculación en el
corto y el largo plazo, para que casa centro actué maximizando los objetivos a
corto plazo, que pueden llegar a ser contradictorios con la evolución a largo plazo,
y que no haya la necesaria coordinación con los otros centros, lo cual puede
provocar que cada uno actúe individualmente, maximizado sus propios objetivos
en lugar de los de la empresa.
 Este vinculada con la estructura organizativa, a través de la determinación de

objetivos específicos para cada centro de responsabilidad. Si no lo está el riesgo
será parecido al del punto anterior puesto que podría provocar que las
actuaciones individuales, no fueran congruentes con los objetivos de la empresa y
que no se pudieran alcanzar los objetivos a largo plazo.
Tradicionalmente, se han distinguido tres tipos de planificación:

 Planificación estratégica, está encuadrada en el largo plazo y se refiere tanto a la
definición del producto y del mercado a los que se quiere orientar la empresa
como a los recursos productivos que pretende utilizar para lograr sus fines, la
estrategia se concreta principalmente en la formulación de las políticas de
investigación y desarrollo, producción, marketing y finanzas que permiten alcanzar
los objetivos de la empresa.
 La planificación presupuestaria está orientada al corto plazo e intenta asegurar

que la empresa en su conjunto y en particular cada uno de los diferentes
departamentos logre sus objetivos con eficacia y eficiencia. La planificación
presupuestaria se concreta en el presupuesto, cuenta de resultados previsional,
presupuestos de tesorería.
 La planificación operativa está orientada al día a día e intenta asegurar que las
tareas especificas que se deben realizar en cada puesto de trabajo sean
realizadas con eficacia y eficiencia.
7.9.1 Iniciación del proceso presupuestario

Al iniciarse el proceso presupuestario es recomendable que la dirección asuma un papel
activo dado que es quien suele tener una perspectiva mas amplia de la propia
organización y del entorno. Además, el compromiso de la dirección en la realización del
presupuesto contribuye a legitimar el papel del sistema presupuestario y promueve el
que los diferentes responsables también se comprometan igualmente en su
elaboración.
El proceso de elaboración de los diferentes presupuestos deben estar sometidos a un

calendario predeterminado que permita asegurar su elaboración y finalización en la
fecha acordada, igualmente es conveniente que la aprobación del presupuesto definitivo
se produzca antes del propio ejercicio con el objeto de que permita orientar a cada
responsable desde el inicio.
7.9.1.1 Elaboración del presupuesto por centros de responsabilidad
La elaboración del presupuesto puede ser realizada por el propio director general o por
cada responsable, según cuál sea el grado de participación en el proceso de decisión
que tenga la empresa y según la vinculación de la dirección.
En la orientación de los objetivos que debe dar la dirección de la empresa a los niveles
subordinados a ella es conveniente que se establezcan objetivos que supongan un cierto
grado de desafío pero que puedan ser alcanzables. Este tipo de objetivos pueden ser un
importante estimulo para aumentar la motivación de los diferentes responsables para
tener un comportamiento que sea coherente con los objetivos de la organización. Es
necesario por otra parte que dirección haya clarificado previamente las variables que
inciden en cada centro de responsabilidad para que a partir de ellas se puedan elaborar
los presupuestos de resultados en términos de ventas.
Durante la elaboración del presupuesto pueden realizar diferentes reuniones con el

director general o con el equipo directivo en su conjunto con el objeto de facilitar y
orientar el proceso de elaboración. Sin embargo aunque la participación sea positiva,
hay que considerar que existe el riesgo de que las previsiones se realicen de forma
conservadora para salir beneficiados cuando se realice la evaluación.
A partir de la elaboración del presupuesto de cada centro de responsabilidad el director

tiene que revisar todos los presupuestos individualmente con cada responsable. En este
proceso es habitual el que se tengan que realizar varias revisiones del presupuesto
inicial.
 Consolidación de los presupuestos por centro de responsabilidad
Una vez se tienen los diferentes presupuestos por centros de responsabilidad se debe
realizar la consolidación de los mismos con el objeto de elaborar el presupuesto global
de la empresa.
El área de finanzas y control suele ser la más indicada para su consolidación. A partir de
esta quizás sea necesario realizar ajustes que supondrían volver a las fases anteriores
hasta conseguir el presupuesto global adecuado. En este caso el director deberá
negociar con cada responsable la conveniencia de introducir las modificaciones

pertinentes, teniendo en cuenta las consideraciones realizadas anteriormente.
 Aprobación del presupuesto consolidado

La aprobación del presupuesto, ya sea por parte de la dirección, de la casa o matriz o
consejo de administración, supone la definición del plan de la empresa para el ejercicio,
una guía para el comportamiento de cada centro de responsabilidad, un instrumento
para evaluar el resultado de cada centro y la autorización para la realización de los
costos y e inversiones señalados por el presupuesto.
Es necesario que la aprobación del presupuesto, se realice de acuerdo con el

calendario fijado al iniciarse el proceso.
Revisión del presupuesto, lo normal es que una vez aprobado el presupuesto, durante el
ejercicio se produzcan circunstancias que modifiquen sustancialmente las características
que han servido para la realización del presupuesto inicial. Sin embargo, solo si son
razones estructurales importantes es conveniente la revisión del mismo.
7.9.1.2 Elaboración del presupuesto de tesorería

El presupuesto de tesorería pretende conocer, con anticipación del saldo de la tesorería,
ya sea deficitario o excedentario, con el objeto de planificar la política financiera.
El presupuesto de tesorería refleja la influencia de las diferentes actividades previstas de

la empresa en la liquidez. Si el resultado del presupuesto es negativo, esto nos indicara
las necesidades financieras que tiene la empresa, así como el momento en que estas se
necesitan, la elaboración del presupuesto de tesorería se realiza tal como se ha indicado
en el apartado anterior de forma cordinada con la elaboración de la cuenta de
resultados.
La elaboración del presupuesto de tesorería requiere de la elaboración de dos

presupuestos paralelos:
 Presupuesto de tesorería operativo que se refiere a los cobros y pagos que se
producen como consecuencia de las operaciones comerciales de una empresa.
 Presupuesto de tesorería financiero que se refiere a los ingresos y pagos
relacionados con las operaciones de carácter financiero de la empresa
La realización de este presupuesto puede ser diaria, semanal, mensual, trimestral, de

acuerdo a las necesidades de la información en la organización.
7.10 Evaluación de proyectos de inversión

Un proyecto surge como respuesta a una “idea” que busca ya sea la solución de un
problema (reemplazo de tecnología obsoleta, abandono de una línea de productos) o a
la forma para aprovechar una oportunidad de negocio.
Diversos factores se combinan para que las decisiones del presupuesto de capital sean
tal vez, las más importantes que deben tomar los administradores ya que se relacionan
principalmente con los activos fijos de la empresa.
Primero:
El efecto del presupuesto de capital es a largo plazo; por lo tanto la empresa pierde
flexibilidad en la toma de decisiones cuando se adoptan los proyectos de capital; debido
a que la expansión de los activos está fundamentalmente relacionada con las ventas a
futuro, la decisión de comprar un activo fijo a diez años implica un pronóstico con ese
horizonte.
Segundo:
Si tienen una capacidad inadecuada, puede perder una porción de su participación de
mercado a favor de las empresas rivales, y la recaptura de los clientes perdidos requiere
de fuertes gastos de ventas y de reducciones de precios que resultan siempre costosos.
La preparación del presupuesto de capital efectivo puede mejorar tanto la oportunidad

de adquisiciones de activos así como la calidad de los mismos. Si la empresa pronostica
sus necesidades y compra bienes de capital en una fecha suficientemente temprana,
podrá evitar pérdidas o aún la quiebra.
Clasificación de los proyectos.

 Proyectos de reemplazo
 Mantenimiento del equipo
 Reducción de costos
 Proyectos de expansión
 Productos o mercados existentes
 Nuevos productos o mercados
 Proyectos de seguridad y/o de protección ambiental
Al evaluar los proyectos de inversión, se debe conocer la información siguiente.

La inversión inicial requerida.
El horizonte del proyecto (vida útil estimada del proyecto)
El valor de salvamento de la inversión
Los flujos de fondos estimados para cada período en el horizonte del
proyecto.
El rendimiento mínimo aceptable por la empresa o inversionista (costo de
capital).
7.10.2 Tipos de métodos de evaluación

Método del periodo del periodo de recuperación de la inversión.
Método del valor actual neto.
Método de la tasa interna de retorno.
7.10.2.1 Método del periodo del periodo de recuperación de la inversión.
Se utiliza para conocer el número de períodos en que se recuperará la inversión.

Representa el número de años en que la inversión se recupera vía facturación, cobranza
o utilidades.
La evaluación por éste método es recomendable para casos en que las empresas tratan
de reducir el tiempo de recuperación de su inversión.
Ventajas:
 Rapidez en el cálculo.
 Facilidad en su interpretación.
Desventajas:
 No toma en cuenta la vida probable de la inversión.
 No refleja ninguna base de comparación con los índices de rentabilidad
del proyecto.
El periodo de recuperación se puede determinar de dos formas:
Periodo promedio de recuperación = inversión total
Flujo neto promedio anual
Periodo real de recuperación: ∑ flujos de efectivos anuales = inversión total

Ejemplo:
El proyecto 072 tiene un costo de $110,000 y flujos netos de entrada de efectivo por
$35,000 durante cincos años.
a) Si la empresa requiere que la inversión del proyecto se recupere en 2 años, ¿el

proyecto es factible?
b) Si a usted se le dijera que la tasa requerida del rendimiento del proyecto es del
15%, ¿cuál sería la elección adecuada?
Ejemplo:
P.p. R. = 110,000
35,000
1. Período promedio de recuperación = 3.14 años
2. Período real de recuperación = 3.14 años
Ejemplo:
Como el flujo de efectivo esperado para cada año es uniforme durante la vida estimada
del proyecto; la evaluación por los dos métodos de periodo de recuperación 87 nos
arroja el mismo resultado de 3.14 años, por lo tanto no es factible realizar el proyecto.
7.10.2.2 Método del valor actual neto. (VAN)
Consiste en actualizar los flujos de efectivo uno a uno, descontándolos a una tasa de
interés igual al costo del capital y sumar éstos, comparar dicha suma con la inversión
inicial, de tal forma que: sí el valor actual de la suma de los flujos es mayor o igual al de
la inversión, el proyecto se acepta como viable, caso contrario se rechaza. Este método
establece la relación de rentabilidad y, toma en consideración el valor actual de las
futuras utilidades.
• VAN = - ii + m(1+i) –1 + ….. M(1+i) –n + vs(1+i) –n
Donde:
Ii = monto de la inversión inicial
M = flujo de efectivo acumulado en el año
Vs = valor de salvamento
I = costo del capital
N = tiempo
Ejemplo:
VAN = - 110,000 + 35,000(1 + .15) –1 + 35,000(1 + .15) –2 +
35,000 (1 +.15) –3 + 35,000 (1+.15) –4 + 35,000 (1+.15) –5
VAN = 7,325.43
** El proyecto se acepta porque el valor actual neto es positivo
7.10.2.3 Método de la tasa interna de retorno. (TIR)
Consiste en igualar la inversión inicial, con la suma de los flujos actualizados a una tasa
de descuento supuesta, que haga posible su igualdad, sí la tasa de interés que hizo
posible la igualdad es mayor o igual al costo de capital, el proyecto se acepta, de lo
contrario se rechaza.
Monto de inv. = m(1+i) –1 + ….. M(1+i) –n + vs(1+i) –n
Donde:
Ii = monto de la inversión inicial
M = flujo de efectivo acumulado en el año
Vs = valor de salvamento
I = costo del capital
N = tiempo
Ejemplo
Interpolación:
Suponer interés = 15%
110,000 = 35,000(1 + .15) –1 + 35,000( 1 + .15) –2 +
35,000 (1 +.15) –3 + 35,000 (1+ .15) –4 + 35,000 (1+.15) –5
110,000 = 117,325.43
7,325.43
Ejemplo
Interpolación:
Suponer interés = 20%
110,000 = 35,000(1 + .20) –1 + 35,000( 1 + .20) –2 +
35,000 (1 +.120) –3 + 35,000 (1+ .20) –4 + 35,000 (1+.20) –5
110,000 = 104,671.42
- 5,328.58
Ejemplo
12,654.01 - 5
7,325.43 - x
X = 5 (7,325.43) tir = 15 + 2.89
12,654.01
X = 2.89 tir = 17.89%
** es factible el proyecto porque la TIR es mayor que la tasa de rendimiento

Contabilidad y Finnazas

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Módulo 7

Al finalizar el módulo el participante será capaz de identificar los conceptos básicos

7.1 Introducción a la Contabilidad General ............................. 4

7.2 Normas de Información Financiera (NIF) ................................ 6

7.3 Estados financieros................................................................. 11

7.3.3 Clasificación de los estados financieros................................. 16

7.4 Análisis financiero ................................................................... 39

7.5 Administración de costos ...................................................... 45

7.6 Financiamiento ........................................................................ 53

7.7 Administración del circulante ................................................ 57

7.8 Flujo de efectivo....................................................................... 64

7.9 Presupuestos ........................................................................... 67

7.10 Evaluación de proyectos de inversión................................ 72

7.1 Introducción a la Contabilidad General

Proporcionar las herramientas y técnicas contables utilizadas en la elaboración de los

7.1.2 Definición de contabilidad e información financiera

7.1.2.2 Información financiera

La información financiera que emana de la contabilidad, constituye información

Su manifestación fundamental son los estados financieros. Se enfoca esencialmente a

7.1.3 Tipos de contabilidad

Contabilidad Administrativa: es un sistema de información que se encuentra al

Contabilidad financiera: es un sistema de información orientado a proporcionar

Contabilidad de costos es un sistema de información para predeterminar,

7.1.4 Contabilidad y desarrollo tecnológico

Ante un mundo mayormente industrializado es necesario contar con información que

El tener información al momento le permite a las organizaciones tener respuestas

7.2 Normas de Información Financiera (NIF)

Durante más de treinta años en México, la Comisión de Principios de Contabilidad del

Las NIFS son normas de observancia obligatoria para quienes se desempeñan en el

7.2.1 Estructura de las normas de la información financiera

a) Las NIF y las Interpretaciones a las NIF (INIF),

7.2.1.1 División de las Normas de Información Financiera

El marco conceptual es un sistema coherente de objetivos y fundamentos

El marco conceptual sirve al usuario general de los estados financieros al:

El marco conceptual se integra de una serie de normas interrelacionadas y ordenadas

Los criterios generales contenidos en esta norma abarcan:

7.2.2 Postulados básicos

7.2.2.1 Clasificación de los postulados básicos

Postulado Sustancia La sustancia económica debe prevalecer en la delimitación y

7.3 Estados financieros

Los estados financieros son la manifestación fundamental de la información financiera;

7.3.1 Identificación de las necesidades de los usuarios y

7.3.2 Definición de términos

Entidad lucrativa es aquella unidad identificable que realiza actividades

Entidad con propósitos no lucrativos es aquella unidad identificable que realiza

Usuario general es cualquier ente involucrado en la actividad económica (sujeto

7.3.2.1 Clasificación de la información financiera

El usuario general destina sus recursos, comúnmente en efectivo, a consumos, ahorros

La información financiera puede clasificarse de manera significativa en los siguientes

Debido a que los accionistas o dueños normalmente están interesados en el pago de

Por consiguiente, la administración es responsable ante los accionistas o dueños o

Las entidades, a su vez, se allegan de recursos para sus actividades de producción y

7.3.2.2 Necesidades de los usuarios y objetivos de los estados

Los estados financieros son la manifestación fundamental de la información financiera;

d) Los ingresos y costos o gastos,

Los objetivos de los estados financieros se derivan principalmente de las necesidades

Los estados financieros deben permitir al usuario general evaluar: el comportamiento

La solvencia La solvencia o estabilidad financiera sirve al usuario para

Los estados financieros deben proporcionar información de una entidad sobre:

a) Su situación financiera, que se conforma por:

c) Sus flujos de efectivo o los cambios en su situación financiera, y sus

La administración de la entidad informa al usuario general por medio de informes

Debe ser revelada por exigencia de una autoridad reguladora competente o

7.3.2.3 Riesgos en la información financiera