Benchmarking financiero

Ing. R. Alvares
 Benchmarking financiero
 Consiste en compararse frente a empresas lideres,
competidores.
 ¿Qué se compara?

 Ventas y activos
 Rentabilidad
 Liquidez
 Solvencia

Ing. R. Alvares
 Benchmarking financiero

Empresa VS Su competidor

Análisis
financiero

Ing. R. Alvares
Análisis financiero

 Es el análisis e interpretación, a través de

técnicas y métodos especiales, de
información económica y financiera de
una empresa proporcionada
básicamente por sus estados
financieros.
 Se emplea para poder tomar las
decisiones adecuadas.

Ing. R. Alvares
Interesados en análisis
financiero

 Gerencia
 Inversionistas
 Acreedores
 Entidades gubernamentales

Ing. R. Alvares
Estados financieros

 Los estados financieros son

documentos o informes que permiten
conocer la situación financiera de
una empresa, los recursos con los
que cuenta, los resultados que ha
obtenido.
 Por lo general, son lo suficientemente
similares en todas las empresas como
para permitir comparar el
desempeño de una empresa con
otra.
Ing. R. Alvares
Principales estados
financieros
Balance general.

Estado de resultados.

Flujo de caja.

Ing. R. Alvares
 Balance general
Presenta la situación financiera de la empresa
a una fecha determinada.

Ing. R. Alvares
 Estado de resultados
Muestra detalladamente los ingresos, los
gastos y el beneficio o pérdida que ha
generado una empresa durante un periodo
de tiempo determinado.

Ing. R. Alvares
 Flujo de caja
Muestra los flujos de ingresos y egresos de
efectivo que ha tenido una empresa durante
un periodo de tiempo determinado.

Ing. R. Alvares
Métodos de análisis
financiero
 Análisis vertical: cuando se analizan las
cuentas de los estados financieros de un
solo periodo.
 Análisis horizontal: cuando se comparan
las cuentas de los estados financieros de
dos o más ejercicios, ya sea de una
misma empresa o de distintas.
 Análisis de razones financieras:
comparaciones de tipos de razones
financieras.
Ing. R. Alvares
Análisis vertical
Análisis vertical
Análisis horizontal
Análisis horizontal
Análisis de razones
financieras
 Las razones financieras son
comparaciones numéricas que
muestran las relaciones que guardan
entre sí las cifras de los estados
financieros, sirven como herramienta
para evaluar el desempeño financiero
de un negocio y para compararlo con
el de otras empresas de la misma
industria.
 En la medida de lo posible, los datos
contables de diferentes compañías
deben estandarizarse.

Ing. R. Alvares
Clasificación de razones
financieras

Razones de rentabilidad
Razones de liquidez
Razones de endeudamiento
Razones de gestión

Ing. R. Alvares
Razones de rentabilidad

 La rentabilidad sobre ventas ROS

(Return on sales):

Utilidad neta
Ventas

Indica la ganancia de la empresa en relación

con las ventas y la eficiencia de las
operaciones así como la forma en que se
asignan precios a los productos.

Ing. R. Alvares
Razones de rentabilidad

 La rentabilidad económica ROA

(Return on Assets):

UAII
Activo total

UAII – utilidad antes de impuestos e intereses

Este índice determina la rentabilidad del
activo, mostrando la eficiencia en el uso de los
activos de la empresa.
Ing. R. Alvares
Razones de rentabilidad

 La rentabilidad financiera o
patrimonial ROE (Return on equity):
Utilidad neta
Patrimonio

Mide la rentabilidad de los capitales propios

de la empresa, y se le utiliza frecuentemente
para comparar las empresas de una industria.
La rentabilidad financiera debe ser superior a
la tasa de inflación.

Ing. R. Alvares
Razones de liquidez

 Razón corriente (circulante):

Activo corriente
Pasivo corriente

Mide la capacidad de empresa para cubrir

sus obligaciones financieras a corto plazo
usando sus activos líquidos; o unidades
monetarias de activo corriente para pagar
unidad monetaria de pasivo corriente.
Valor entre 1.1 y 2

Ing. R. Alvares
Razones de liquidez

 Prueba ácida:
Activo corriente - Inventario
Pasivo corriente

Mide la capacidad de empresa para cubrir

sus obligaciones financieras a corto plazo
usando sus activos líquidos, pero sin considerar
el inventario.
Valor entre 0.8 y 1

Ing. R. Alvares
Razones de gestión

 Rotación de activos totales:

Ventas
Activo total

Mide el número de veces que se

utilizan los activos totales para generar
ventas, o las unidades unitarias de
ventas que genera cada unidad
monetaria invertida en activos.

Ing. R. Alvares
Razones de gestión

Rotación del inventario:

Ventas
Inventario

Indica el número de veces que se

vende o rota el inventario, o las
unidades unitarias de venta que
genera cada unidad monetaria
invertida en inventario.

Ing. R. Alvares
Razones de endeudamiento

 Razón de la deuda total:

Pasivo total
Activo total

Indica el porcentaje de activos que fue

financiado con deuda; o las unidades unitarias
que se adeudan por cada unidad monetaria
invertida en activos.
Constituye un indicador del riesgo financiero
de la empresa. Valor menor a uno.

Ing. R. Alvares
Conclusiones

 El Benchmarking financiero permite a las

empresas evaluar su rendimiento en
comparación con la competencia y
establecer las estrategias que les
ayuden a obtener un mejor
posicionamiento.
 Fomenta la generación de ideas de
mejora y ayuda a introducir las mejoras
más rápidamente.

Ing. R. Alvares