Unidad II (Segundo Parcial) Profa.

Omaira Yordi Yordi

EL SISTEMA FINANCIERO

 Es el marco institucional donde se reúnen oferentes y demandantes de

fondos para llevar a cabo transacciones

 Esta formado por el conjunto de mercados financieros, activos financieros,

intermediarios financieros

 Cuya finalidad principal transmitir el ahorro a las unidades con déficit de

ahorro.

MERCADOS FINANCIEROS

Es el lugar, mecanismo o sistema en el cual se compran y venden cualquier activo

financiero

Pueden funcionar con o sin contacto físico;

 lo que tienen contacto físico son los bancos comerciales por taquillas o
corros de bolsa

 Sin contacto físico, a través de teléfono, fax, ordenador etc.

CARACTERISTISCA DE LOS MERCADOS FINANCIEROS

 AMPLITUD. Cuanto mas titulo se negocien mas amplio será el mercado

financiero

 PROFUNDIDAD. La existencia de curvas de oferta y demanda por encima y

por debajo del equilibrio

 LIBERTAD. Si no existen barreras de entradas y salidas del mercado

financiero

 FLEXIBILIDAD. Capacidad que tienen los precios de los activos financieros

para cambiar ante un cambio en el entorno

 TRANSPARENCIA. Posibilidad de obtener información fácil

UN MERCADO FINANCIERO CUANTO MAS SE ACERCA A ESAS

CARACTERISTICAS, ES EL IDEAL DE MERCADO FINANCIERO
PERFECTO
 SISTEMA BANCARIO VENEZOLANO Y SUS INSTITUCIONES

El sistema financiero venezolano se encuentra conformado por:

 Bancos Comerciales de propiedad privada y pública

 Bancos universales

 Empresas de arrendamiento financiero

 Entidades de Ahorro y préstamo

 Bancos Hipotecarios

 Bancas de inversión

 Fondos de Mercados Monetarios

 Empresas de seguros, reaseguros

 Empresas de corretaje

 Bolsa de valores

 Sociedades Financiera

Según la ley de Banco de 1993, define la intermediación financiera como:

La captación de recursos con la finalidad de otorgar créditos y

financiamientos, incluidas la mesa de dinero, así como la otras operaciones
que permite o regula esta ley, solo podrán ser realizadas por los bancos y
otras instituciones financieras reguladas por esta ley…”

“… A los efectos de esta ley, la intermediación financiera comprende

igualmente la captación habitual de recursos con el objeto de realizar
inversiones, salvo que sus realización se encuentra sujeta a autorización de
conformidad con otras leyes…”
INSTRUMENTO DEL MARCADO FINANCIERO VENEZOLANO

 CUENTA DE AHORRO

Modalidad de inversión a la vista mediante la cual el dinero tiene disponibilidad

inmediata y se moviliza a través de una libreta. Generalmente genera intereses
sobre saldo mínimos del mes, los cuales se abonan al finalizar el mes.

 CUENTA CORRIENTE

Contrato mediante el cual el dinero se moviliza a través de una orden de pago

(cheque) sobre los depósitos realizados o recibidos por el cliente. Existen las
llamadas cuentas corrientes remuneradas y las no remuneradas.

 CUENTA DE FONDO DE ACTIVOS LIQUIDOS

Constituye una modalidad de inversión a la vista, manejada con una libreta en

la que se asientan las operaciones realizadas por el cliente. Este tipo de
inversión gana intereses sobre saldos diarios que se abonan al final de cada
mes.

 DEPÓSITOS A PLAZO FIJOS

Modalidad de inversión representada por un certificado negociable o no, donde

se establece, entre otras cosas, la tasa de interés que devenga, el plazo y el
monto de la inversión. Generalmente, son emitidos por los bancos y el dinero
debe quedar inmovilizado por el período estipulado en el certificado.

 LETRAS DEL TESORO

Son títulos de valores que emite la Tesorería Nacional para cubrir déficit de
caja, generalmente son valores que se emiten a corto plazo.

 TITULOS DE ESTABILIZACIÓN MONETARIA

Instrumento financiero emitido por el Banco Central de Venezuela cuya

finalidad principal es la de controlar la liquidez monetaria y sirven para fijar las
tasas activas y pasivas de la banca. Los intereses son pagaderos al
vencimiento del título. Se pueden adquirir a valor par, con prima o con
descuento. ( en estos momentos no se realizan este tipo de operaciones).

 PAPELES COMERCIALES

Obligaciones a corto plazo, emitidas por las empresas mercantiles previa

autorización de la comisión Nacional de Valores. Son colocados a descuento,
con prima o la par. El destino de los fondos que estas empresas captan son
generalmente para el capital del trabajo y la tasa que ofrecen pagar es, en la
mayoría de los casos, mayor a las que ofrece la banca. Por lo general, son
emitidos por empresas de reconocido renombre y solvencia, con patrimonios
elevados.

 LETRAS DEL TESORO

Son títulos de valores que emite la Tesorería Nacional para cubrir déficit de
caja, generalmente son valores que se emiten a corto plazo.

 TITULOS DE ESTABILIZACIÓN MONETARIA

Instrumento financiero emitido por el Banco Central de Venezuela cuya

finalidad principal es la de controlar la liquidez monetaria y sirven para fijar las
tasas activas y pasivas de la banca. Los intereses son pagaderos al
vencimiento del título. Se pueden adquirir a valor par, con prima o con
descuento. ( en estos momentos no se realizan este tipo de operaciones).

 PAPELES COMERCIALES

Obligaciones a corto plazo, emitidas por las empresas mercantiles previa

autorización de la comisión Nacional de Valores. Son colocados a descuento,
con prima o la par. El destino de los fondos que estas empresas captan son
generalmente para el capital del trabajo y la tasa que ofrecen pagar es, en la
mayoría de los casos, mayor a las que ofrece la banca. Por lo general, son
emitidos por empresas de reconocido renombre y solvencia, con patrimonios
elevados.

FONDOS MUTUALES DE INVERSIÓN

 Son sociedades anónimas que tienen por objeto la inversión en títulos

valores ( acciones, bonos privados y públicos cotizados en la bolsa de
Valores de Caracas con arreglo al principio de distribución de riesgo,

 sin que dichas inversiones representen una participación mayoritaria en el

capital de la sociedad en la cual invierten, ni permitan su control económico
o financiero.

 Los intereses para las diversas modalidades de renta fija no están

regulados y los fija la oferta y la demanda del mercado

LA BANCA EN VENEZUELA

Captación de ahorro por parte del público para su posterior colocación en

procura de recibir mayores rendimientos de los que paga por su captación.
1870; Creación del Primer Banco en Venezuela (Banco de Venezuela).

Reforma en1994, Ley de Bancos y otras instituciones financieras. Permitió la

integración de la banca para la conformación de la banca múltiple o universal

Importancia de la Intermediación Financiera

“la actividad que realizan las instituciones bancarias, al tomar depósitos e

inversiones de clientes a un cierto plazo y con un determinado tipo de interés, y
prestarlos a otros clientes a otro plazo y con otro tipo de interés, generalmente
más alto”

DIFERENTES FUENTES DE INGRESO DE LA ACTIVIDAD BANCARIA

 El Descuento y el Redescuento

 Préstamos Bancarios

 “Líneas de Crédito”

 Anticipos

 Adquisición de Divisas y Letras

 Compra de títulos públicos y privados

Entre los objetivos de la regulación bancaria se encuentran:

 El promover una efectiva intermediación con niveles aceptables de riesgo.

 Vigilar por que el sector tenga un nivel adecuado de capitalización.
 Sancionar aquellas instituciones que incurran en operaciones consideradas al
margen de la normativa legal vigente en materia bancaria.
 Garantizar los haberes del publico en las instituciones financieras.

Reformas de la Ley General de Bancos

De las Regulaciones impuestas sobre la Banca se pueden mencionar:

• Sector Agrícola, vivienda y política habitacional, La Ley Especial del Deudor

Hipotecario (LEDH) , financiamiento del turismo, las Normas de
Constitución del Encaje, Inversiones, préstamos Comerciales, préstamos a
Micro Créditos.

• Medidas sobre tasas de interés orientado a fortalecer la expansión del

sector productivo nacional y crear estímulos adicionales al ahorro, ajuste de
comisiones y tarifas.

- Según La Gaceta Oficial 37.563 5 de noviembre de 2002, de la Ley De

Crédito Para El Sector Agrícola;
El Ejecutivo Nacional, por órgano de los Ministerios de Agricultura y Tierras y
de Finanzas, mediante Resolución conjunta, fijará, dentro del primer mes de
cada año, el porcentaje mínimo de la cartera de crédito que cada uno de los
bancos comerciales y universales destinará al sector agrícola, tomando en
consideración los ciclos de producción y comercialización, el cual, en ningún
caso, podrá exceder del treinta por ciento (30%) de la cartera de crédito,
previa opinión de la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones
Financieras. Artículo 2.

La tasa de interés aplicable por los bancos comerciales y universales del

país a las colocaciones crediticias que destinen al sector agrícola, será
calculada y publicada semanalmente por el Banco Central de Venezuela.
Artículo 3.

- Está la modificación del artículo 318;

“A solicitud de un Ministro, previa autorización del Presidente
de la República, el Presidente del Fondo de Garantía de
Depósitos y Protección Bancaria podrá autorizar la
transferencia de bienes a la República Bolivariana de
Venezuela por cualquier medio traslativo de propiedad, sin
necesidad de oferta pública. En el caso de transferencia a la
República a título oneroso, el valor del bien o de los bienes
será determinado mediante un avalúo elaborado por el perito
 designado a tal fin. El valor de la transferencia de los bienes a
que se refiere el párrafo anterior, será pagado por la República
Bolivariana de Venezuela al Fondo de Garantía de Depósitos y
Protección Bancaria, a través de cualquier modalidad de pago
convenida.” Gaceta Oficial Nº 38.952 del 13 de junio de 2008.

Otras Regulaciones impuestas sobre la Banca

- Según Gaceta Oficial N° 38.621 de fecha 7-2-2007 los bancos universales
y comerciales deberán destinar un porcentaje mínimo obligatorio de su
cartera de créditos bruta al financiamiento del turismo al cierre de
noviembre de 2007, de un 3% calculado sobre el saldo de la cartera de
crédito bruta al 31 de diciembre de 2006.
- El Banco Central de Venezuela emitió una resolución sobre las Normas de
Constitución del Encaje, aprobada en el directorio del 16-01-2007, para
ajustarse a la regla contable dictada por la Superintendencia de Bancos y
Otras Instituciones Financieras. El Encaje Legal aumenta de 15% a 30% de
los depósitos totales que un banco debe mantener como reserva
obligatoria en el Banco Central, este dinero gana cero intereses.
- De acuerdo con la Gaceta Oficial N° 38.618 de fecha 2 de febrero de 2007,
los ministerios de Finanzas y Agricultura y Tierras emitieron una resolución
en la que aumentan de 16 a 21%( de la cartera total del sistema bancario)
la cartera agrícola obligatoria de la banca para el 2007. Consignando un
interés de 13%.
- Cartera hipotecaria obligatoria es el 10% de la cartera total del sistema
bancario venezolano, con un interés de 9.9%. Gaceta Oficial No. 38.637
del 5 de marzo del 2006.
- En Inversiones, la banca está obligada por las nuevas resoluciones a un
15.2% de la cartera total del sistema bancario venezolano, con un interés
de 7.5%.
- En préstamos Comerciales, la banca está obligada por las nuevas
resoluciones a un 9.1% de la cartera total del sistema bancario
venezolano, con un interés de 16%.
- En préstamos a Micro Créditos, la banca está obligada por las nuevas
resoluciones a un 1.8% de la cartera total del sistema bancario
venezolano, con un interés de 22%.
- Según Gaceta Oficial N° 38.621 de fecha 7-2-2007 los bancos universales
y comerciales deberán destinar un porcentaje mínimo obligatorio de su
cartera de créditos bruta al financiamiento del turismo, con un interés de
13%.
- La Superintendencia de Bancos y otras Instituciones Financieras
(SUDEBAN) dictó una resolución que ajusta el aporte especial de la banca,
en el primer semestre de 2007, a 0,6 por mil del promedio de sus activos
durante el semestre anterior.
- El Directorio del Banco Central de Venezuela adoptó en su reunión del
jueves 28 de febrero de 2008, medidas sobre tasas de interés orientadas a
 fortalecer la expansión del sector productivo nacional y crear estímulos
adicionales al ahorro. Dichas medidas se especifican a continuación:

 Se establece en 14% la tasa de interés máxima anual que podrán

cobrar los bancos comerciales y universales para el financiamiento
al sector agrícola.
 Se establece en 19% la tasa máxima de interés anual que podrán
cobrar los bancos comerciales y universales para el financiamiento
de las actividades manufactureras.
 Se establece en 32% la tasa máxima anual que podrán cobrar los
bancos comerciales y universales para las operaciones relacionadas
con el financiamiento a través de las tarjetas de crédito.
 Se establece en 17% la tasa de interés activa máxima anual a ser
aplicada por los bancos comerciales y universales a las operaciones
crediticias destinadas al sector turismo correspondientes a las
actividades ubicadas en el grupo A, y de 19% a las del grupo B,
grupos éstos determinados según la Resolución DM/N° 13 del
Ministerio del Poder Popular para el Turismo, de fecha 6 de febrero
de 2007.
 Se establece en 13% la tasa de interés mínima anual que deberán
pagar los bancos y demás instituciones financieras por las
captaciones mediante cuentas de ahorro y cuentas de activos
líquidos, y en 14% las captaciones obtenidas a través de depósitos a
plazo y participaciones.
 Se establece en 32,5% la tasa de interés anual a cobrar por el Banco
Central de Venezuela en sus operaciones de descuento,
redescuento, anticipo y reporto.
El 30 de julio de 2008, en la Gaceta Extraordinaria Nº 5.947 fue publicada la
Ley de Reforma Parcial del Decreto N° 6.287, con Rango, Valor y Fuerza de la Ley
General de Bancos y Otras Instituciones Financieras, la cual estipula lo siguiente;
- La normativa establece en el artículo 300 que Fogade garantizará a los
ahorristas hasta Bs. F 30 mil por depositante en un mismo grupo financiero,
bajo la figura de depósitos en modalidad de ahorro, plazo fijo, certificados
de ahorro, certificados de depósito a plazo, entre otros.
- El aporte de los bancos e instituciones financieras a FOGADE fue fijado en
1.5%, el cual deberá ser pagado en los cinco primeros días hábiles de cada
mes. El artículo 296, el cual contempla las primas mensuales a ser
canceladas a FOGADE, establece que el “Presidente de la República en
Consejo de Ministros, previa opinión del Banco Central de Venezuela,
podrá modificar el porcentaje señalado”.

La normativa incluye cambios que deben ser aplicados en los bancos

universales, bancos comerciales, bancos hipotecarios, bancos de inversión,
bancos de desarrollo, bancos de segundo piso, arrendadoras financieras, fondos
del mercado monetario, entidades de ahorro y préstamo, casas de cambio,
grupos financieros, operadores cambiarios fronterizos; así como las empresas
emisoras y operadoras de tarjetas de crédito.
- Las entidades bancarias y financieras estarán bajo la inspección,
supervisión, vigilancia, regulación y control de la Superintendencia de
Bancos y Otras Instituciones Financieras (SUDEBAN) las sociedades de
garantías reciprocas y los fondos nacionales de garantías reciprocas

Tarjetas de Crédito

- Circular Nº SBIF-CJ-2364 del 04/04/2000. Se aclara a las Instituciones

Financieras que no están en la obligación de exigir de manera aislada a las
personas naturales, el Registro de Información Fiscal (RIF), en el momento
de conformar los expedientes de créditos u otros trámites; así como, la
Declaración de No Contribuyente deberá ser sustituida a discreción de
cada Institución Financiera, de acuerdo a lo indicado en la referida Circular.
- Resolución Nº 010.02 del 24/01/2002, Gaceta Oficial de la República
Bolivariana de Venezuela Nº 5.577 Extraordinario del 31/01/2002. Normas
Relativas a la Clasificación del Riesgo en la Cartera de Microcréditos y
Cálculo de sus Provisiones.
- Resolución Nº 055.02 del 26/04/2002, Gaceta Oficial de la República
Bolivariana de Venezuela Nº 37.433 del 30/04/2002. Reestructuración de
los créditos otorgados por las instituciones financieras bajo la figura de
indexación o “cuota balón”.
- Resolución Nº 145.02 del 28/08/2002, Gaceta Oficial de la República
Bolivariana de Venezuela Nº 37.516 del 29/08/2002. Establece las
definiciones y disposiciones que complementan la Resolución Nº 055.02 de
fecha 26 de abril de 2002, para la reestructuración de los créditos
indexados y créditos destinados a la adquisición de vehículos con reserva
de dominio, bajo la modalidad de “cuota balón”; así como, las metodologías
que deben seguir las Instituciones Financieras para el recálculo de los
referidos créditos.
- Circular Nº SBIF-CJ-AE-05953 del 09/06/2003. Se requiere notificar a sus
usuarios, a través de los canales de comunicación que permitan su
conocimiento oportuno, eficaz y general, sobre la nulidad de los contratos
de financiamiento de venta de vehículos, suscritos por dichas instituciones,
decretadas por el Instituto para la Defensa y Educación del Consumidor y
el Usuario (INDECU); así como, del estado de los recursos interpuestos en
su contra y la validez actual del precitado acto administrativo.
- Resolución Nº 137.05 del 18/04/2005, Gaceta Oficial de la República
Bolivariana de Venezuela N° 38.185 del 12/05/2005. Relativa a la
reestructuración de los créditos otorgados por las Instituciones Financieras
destinados a la adquisición de vehículos con reserva de dominio bajo la
 modalidad de “cuota balón” que sirvan como instrumento de trabajo para
los adquirentes, o que por su valor sean considerados vehículos populares.
- Resolución Nº 228.07 del 02/08/2007, Gaceta Oficial de la República
Bolivariana de Venezuela Nº 38.800 del 31/10/2007. Se prohíbe a las
instituciones financieras realizar prácticas anatocistas en el cálculo de los
intereses en el financiamiento otorgado bajo la modalidad de tarjetas de
crédito.
- Resolución Nº 339.08 del 18/12/2008, Gaceta Oficial de la República
Bolivariana de Venezuela Nº 39.112 del 03/02/2009. Normas que regulan
los procesos administrativos relacionados a la emisión y uso de las tarjetas
de crédito, débito, pre pagadas y demás tarjetas de financiamiento o pago
electrónico.
- Circular Nº SBIF-DSB-GGTE-GNP-17836 del 17/11/2009. Se instruye a las
instituciones financieras que a fin de evitar restricciones de usos en el
exterior de las tarjetas de crédito, efectúen de manera efectiva, las
gestiones y trámites de rigor ante la Comisión de Administración de Divisas
(CADIVI), el Banco Central de Venezuela (BCV) y los propios
corresponsales en el exterior.
-

De la Contabilidad y la Publicación de los Estados Financieros,

Informes e Indicadores

- Circular Nº SBIF-GTNP-DNP-9987 del 15/11/2002. Lineamientos que

complementan el tratamiento contable que deben seguir las Instituciones
Financieras que participen en el proceso de canje de los bonos de deuda
pública nacional.
- Circular Nº SBIF-GTNP-DNP-9990 del 18/11/2002. Con alcance a la
Circular N° SBIF-GTNP-DNP-9987 del 15/11/2002, se informa que los
lineamientos establecidos sobre el tratamiento contable que deben seguir
las instituciones financieras que participen en el proceso de canje de los
bonos de deuda pública nacional, también les son aplicables a las
Inversiones en Títulos Valores mantenidas en los Fideicomisos.
- Resolución Nº 092.07 del 28/03/2007, Gaceta Oficial de la República
Bolivariana de Venezuela Nº 38.688 del 22/05/2007. Se instruye a las
Instituciones Financieras transferir a la cuenta de pasivo 218.00 “Derechos
y participaciones sobre títulos o valores” del Manual de Contabilidad para
Bancos, Otras Instituciones Financieras y Entidades de Ahorro y Préstamo,
los saldos de los derechos y participaciones sobre las inversiones en títulos
o valores cedidas al público, que mantengan contabilizados al 31 de marzo
de 2007, en las cuentas de activo, en el grupo 120 “Inversiones en títulos
valores”.
- Circular Nº SBIF-DSB-II-GGTE-08518 del 29/05/2007. A los fines de la
correcta aplicación de la Resolución 092.07 de fecha 29 de mayo de 2007,
 se establece el 1º de junio de 2007, como la fecha de la primera
transferencia a las cuentas de pasivo de los saldos de los derechos y
participaciones sobre las inversiones cedidas al público que mantengan
contabilizados al 31 de mayo de 2007 en las cuentas de activo.
- Resolución Nº 273.08 del 21/10/2008, Gaceta Oficial de la República
Bolivariana de Venezuela Nº 39.053 del 06/11/2008. Se establece la fecha
de presentación semestral de los estados financieros consolidados o
combinados de acuerdo con las VEN-NIF, como información
complementaria, en los términos que en ella se indican.
- Circular N° SBIF-DSB-II-GGTE-GNP-06459 del 04/05/2009. Lineamientos
a ser considerados por las Instituciones Financieras para el cumplimiento
del plazo máximo de permanencia establecido para las inversiones en
títulos valores disponibles para la venta.
- Resolución Nº 305.09 del 09/07/2009, Gaceta Oficial de la República
Bolivariana de Venezuela Nº 39.230 del 29/07/2009. Se Modifican y
actualizan las Normas para Determinar la Relación Patrimonio sobre
Activos y Operaciones Contingentes, aplicando Criterios de Ponderación
con Base en Riesgo.
- Resolución Nº 059.10 del 29/01/2010, Gaceta Oficial de la República
Bolivariana de Venezuela Nº 39.357 del 29/01/2010. Se establece regular
la aplicación de los beneficios netos originados en las instituciones
financieras por el desplazamiento de la tasa de cambio controlada.

Servicios a Clientes de las Instituciones Financieras

- Resolución N° 385.07 del 15/11/2007, Gaceta Oficial de la República
Bolivariana de Venezuela Nº 38.825 del 05/12/2007. Se establece que
todas aquellas instituciones financieras que capten recursos del público
deberán suministrar por lo menos una (1) chequera activada al cuenta
corrientista al momento de la apertura de la cuenta.
- Circular N° SBIF-II-GGTE-GNP-06921 del 13/05/2009. Se informa que la
apertura y mantenimiento de cuentas de ahorro no debe limitarse,
condicionarse o restringirse a montos mínimos.
- Circular Nº SBIF-DSB-II-GGTE-GNP-18130 del 20/11/2009. Se instruye a
las Instituciones Financieras a no restringir o prohibir al público la apertura
de cuentas de ahorros y/o depósitos a plazo.
- Circular Nº SBIF-DSB-GGCJ-GALE-01510 del 27/01/2010. Se prohíbe el
funcionamiento y operación de cajeros electrónicos de Bancos y Otras
Instituciones Financieras dentro de los establecimientos de casinos y salas
de juego.

Sistema Nacional de Garantías Recíprocas para la Pequeña y

Mediana Empresa (Pyme)
- Resolución Nº 180.00 del 30/05/2000, Gaceta Oficial de la República
Bolivariana de Venezuela Nº 36.969 del 09/06/2000. Normas de
 Promoción, Constitución y Funcionamiento de los Fondos Nacionales de
Garantías Recíprocas y de las Sociedades de Garantías Recíprocas.
- Resolución Nº 352.00 del 15/12/2000, Gaceta Oficial de la República
Bolivariana de Venezuela Nº 37.105 del 22/12/2000. Se establece el
Manual de Contabilidad para el Sistema Nacional de Garantías Reciprocas
para la Pequeña y Mediana Empresa, vigente a partir de 01/01/2001.
- Resolución Nº 109.01 del 12/06/2001, Gaceta Oficial de la República
Bolivariana de Venezuela Nº 37.221 del 18/06/2001. Límites para la
inversión de los recursos del Fondo de Reserva para Riesgo y del Fondo
Operativo de las Sociedades de Garantías Recíprocas.
- Resolución Nº 110.01 del 12/06/2001, Gaceta Oficial de la República
Bolivariana de Venezuela N° 37.221 del 18/06/2001. Procedimiento a
través del cual los Fondos Nacionales de Garantía Recíprocas y las
Sociedades de Garantías Recíprocas informarán trimestralmente sobre los
contratos de avales y fianzas.
- Resolución Nº 422.07 del 21/12/2007, Gaceta Oficial de la República
Bolivariana de Venezuela Nº 5.871 Extraordinario del 4/04/2008. Se
modifica el Manual de Contabilidad para el Sistema Nacional de Garantías
Recíprocas para la Pequeña y Mediana Empresa, a partir del 01/01/2008.

Reforma de Ley del Banco Central de Venezuela

Resolución Nº 07-11-02 (Caracas, 20 de noviembre de 2007)

El Directorio del Banco Central de Venezuela, en ejercicio de las facultades

que le confiere el Artículo 5° del Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley de
Reconversión Monetaria, así como el numeral 26 del Artículo 21 de la Ley del
Banco Central de Venezuela, resuelve lo siguiente:

Artículo 1°.- Los entes y órganos integrantes de los distintos Poderes

Públicos, en ejercicio de sus competencias, y a los fines de dar cumplimiento a las
obligaciones que les fueron establecidas en los artículos 5° y 7° del Decreto con
Rango, Valor y Fuerza de Ley de Reconversión Monetaria, brindarán al Banco
Central de Venezuela el apoyo y la colaboración necesaria, y facilitarán los medios
que coadyuven al logro de los objetivos del Decreto con Rango, Valor y Fuerza de
Ley de Reconversión Monetaria.
 Artículo 2°.- En atención a lo previsto en el artículo 1° de la presente
Resolución, los entes y órganos integrantes de los distintos Poderes Públicos que
detenten competencias supervisoras, contraloras, de vigilancia y fiscalización,
desarrollarán las siguientes actividades:

a. Facilitarán la infraestructura y el personal técnico requerido a los fines

de que se eduque, transmita e informe al mayor número de personas
que se encuentren dentro del espectro de la protección, control,
vigilancia y supervisión de cada uno de éstos, la información relacionada
con los aspectos básicos de la reconversión monetaria.
b. Efectuarán, dentro del ámbito de sus competencias legales, las
inspecciones a que haya lugar en los centros de producción, comercios,
establecimientos y demás dependencias dedicadas a la
comercialización de bienes o a la prestación de servicios, como bancos
y demás instituciones financieras, casas de cambio, casas de bolsa,
empresas de seguros, con el fin de determinar la comisión de hechos
violatorios del Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley de
Reconversión Monetaria o de las disposiciones dictadas por el Banco
Central de Venezuela para su ejecución, y que a su vez constituyan un
ilícito administrativo o sanción prevista en las leyes respectivas.

Artículo 3°.- Los funcionarios designados por los entes y órganos de los
Poderes Públicos para la ejecución de las labores de inspección, fiscalización y
supervisión señaladas en la presente Resolución, así como aquellos que de
manera particular hubieren sido habilitados con el objeto de realizar actividades
especiales en materia de verificación del cumplimiento de las obligaciones propias
de la reconversión monetaria, emplearán y/o usarán a tales efectos, la normativa,
así como los materiales, documentos e instrumentos guía con contenidos referidos
a la reconversión monetaria, que de manera oportuna le suministre el Banco
Central de Venezuela.

Artículo 4°.- El Banco Central de Venezuela transmitirá a los entes y

órganos de los Poderes Públicos con competencia en inspección, control,
fiscalización y supervisión señalados en el artículo 7° del Decreto con Rango Valor
y Fuerza de Ley de Reconversión Monetaria, la información que reciba acerca de
la ejecución del proceso de reconversión monetaria, y que aquellos requieran para
el cumplimiento de las funciones que les acuerda el mencionado Decreto-Ley, de
la manera más expedita, haciendo uso de cualquier mecanismo de información, y
privilegiando en todo momento el que asegure la entrega oportuna.

Artículo 5°.- El Banco Central de Venezuela prestará asistencia técnica

permanente al personal de los entes y órganos señalados en la presente
Resolución que hubiere sido destacado en labores de adiestramiento, inspección,
supervisión y fiscalización en materia de reconversión monetaria, con el objeto
garantizar la correcta y suficiente formación y actualización respecto a la misma.

Artículo 6°.- Las dudas que se susciten de la interpretación y aplicación de

esta Resolución, serán resueltas por el Directorio del Banco Central de Venezuela.

Artículo 7°.- La presente Resolución entrará en vigencia en la fecha de su

publicación en la Gaceta Oficial de la República Bolivariana de Venezuela.
Caracas, 20 de noviembre de 2007. Comuníquese y publíquese.

La segunda reforma parcial de la Ley del Banco Central de Venezuela, fue

el seis de noviembre de 2009, publicada en Gaceta Oficial Nº 39.301, en la cual
queda establecido que el mismo; formulará y desarrollará la política monetaria,
participará en el diseño y ejecutará la política cambiaria, regulará el crédito y las
tasas de interés del sistema financiero, así como regulará la moneda y promoverá
la adecuada liquidez del sistema. Este, modifica 40 artículos del cuerpo jurídico e
incorpora 12 nuevos apartados.
En el artículo 2 de la reforma se establezca que el Banco Central es
autónomo para la formulación de sus políticas pero “contribuirá a los fines
superiores del Estado y de la nación”.

La Reforma Parcial Del Banco Central De Venezuela

Gaceta Oficial Nº 39.419 (Caracas, 08 de abril de 2010)

 La reforma parcial del Banco Central de Venezuela, fue publicada en la
Gaceta Oficial Nº 39.419, aprobada por la Asamblea Nacional el 08 de abril de
2010 y promulgada por el Ejecutivo el 7 de mayo de 2009. Con la nueva reforma,
el BCV tendrá como nuevas funciones acopiar, producir y publicar las principales
estadísticas económicas, monetarias, financieras, cambiarias, de precios y
balanza de pagos; promover acciones que fomenten "la solidaridad, la
participación ciudadana y la corresponsabilidad social, a los fines de contribuir al
desarrollo de la población y a su formación socioeconómica"; y efectuar las demás
operaciones y servicios propios de la banca central, señala el texto oficial en los
numerales 13 y 14 de la modificación del artículo 7.
De igual manera, se suma como atribución al Directorio del BCV "ejercer la
supervisión y vigilancia de los distintos sistemas de pagos del país, sean operados
o no por el Banco Central de Venezuela, así como dictar las reglas de
funcionamiento", establece la reforma del artículo 21.
La mayor supervisión del sistema implica que los organismos con
competencias en materia de supervisión de las entidades del sistema financiero
deberán enviar al Banco Central de Venezuela los informes de las inspecciones
que realicen a las entidades sujetas a su control.
Con esta reforma, se le da al BCV la "facultad exclusiva y excluyente" para
fijar las tasas máximas y mínimas que los bancos y demás instituciones
financieras, privados o públicos, pueden cobrar y pagar por las distintas clases de
operaciones activas y pasivas que realicen.
En el artículo número 33, se establece la obligación del BCV de disponer de
un Sistema Estratégico de Información Financiera y Cambiaria, lo que permitirá el
seguimiento de las transacciones económicas de los agentes que intervienen en la
economía. El sistema tendrá como propósito proveer flujos de información
monetaria, financiera y cambiaria oportunos, con la finalidad de facilitar la toma de
decisiones por parte de las autoridades económicas en materias tales como: la
canalización y acoplamiento del crédito destinado a los sectores productivos; el
seguimiento y control de los sistemas de pago y la ejecución de la política
cambiaria.
Además, con el fin de contribuir a que la estimación de recursos a ser
colocados se corresponda con las necesidades reales de cada sector productivo
en las carteras obligatorias de la banca, "el directorio del Banco Central de
Venezuela deberá emitir opinión vinculante sobre las propuestas de
establecimiento de carteras de crédito dirigidas", según la modificación del artículo
51. Según este articulo, "Esto contribuiría a que la estimación de recursos a ser
colocados se corresponda con las necesidades reales de cada sector productivo,
reduciendo el riesgo crediticio así como la posibilidad que se desvíen los fondos a
actividades financieras improductivas", señala la exposición de motivos.
La reforma implica además la posibilidad de nuevas operaciones entre el
BCV y la banca, entre las que destacan no sólo la posibilidad de aceptar la
custodia de títulos valores físicos y/o desmaterializados, sino también "prestar
servicios de depósito, custodia, transferencia, compensación y liquidación de
valores objeto de oferta pública".
En el otorgamiento de créditos, el ente emisor "podrá recibir en garantía de
estas operaciones cualquier otro activo de naturaleza crediticia de los bancos e
instituciones financieras" y podrá establecer condiciones especiales de plazo y
tasa de interés para las operaciones previstas, incluyendo la modalidad de crédito
directo, siempre y cuando "deriven del financiamiento de programas determinados
por el Ejecutivo nacional como prioritarios para el país".
Asimismo, "podrá adquirir activos crediticios de las instituciones financieras,
así como recibir créditos, en condición de cesionario, a los fines de preservar la
liquidez del sistema financiero nacional", establece la modificación del artículo 49.
La exposición de motivos indica que se propone institucionalizar un sólido
sistema de información financiera, monetaria y cambiaria que permita el
seguimiento de las transacciones de los agentes económicos por parte del ente
emisor.
Entre los 12 nuevos artículos sumados a la ley, destaca el 61 que establece
que la responsabilidad del BCV de "ejercer la vigilancia y supervisión de los
sistemas de pagos que operen en el país y establecer sus normas de operación
y/o funcionamiento, con el objeto de asegurar que los mismos funcionen de
manera eficiente dentro de los más altos niveles de seguridad para los
participantes y el público en general".
Con la nueva ley, el Banco Central de Venezuela podrá establecer el pago
de un aporte anual, relacionado con la función de supervisión y vigilancia, a ser
pagado por los administradores de los sistemas de pago. El monto estará
comprendido entre un mínimo del 0,1% y un máximo de 0,5% del promedio de los
activos de cada aportante, correspondiente al ejercicio inmediato anterior.
La modificación del artículo 132 indica que están sujetas a la Ley las
instituciones reguladas por las leyes que rijan la actividad bancaria, aseguradora y
de mercado de capitales.
Según la exposición de motivos, para preservar la liquidez del sistema
financiero se incorporan dos nuevos instrumentos de política:

- La posibilidad de conceder préstamos empleando como colateral la cartera

de créditos a fin de poder proveer liquidez a las instituciones financieras; y
- La posibilidad de adquirir activos crediticios de las instituciones financieras,
en los términos y condiciones que establezca el Directorio del Instituto al
efecto.

"La importancia de intervenir oportunamente como prestamista de última

instancia radica en la confianza en el poder de actuación de la banca central",
indica la exposición de motivos de la reforma de Ley.
En esta reforma se estableció entre otras cosas, que el BCV eliminaba la
prohibición del financiamiento directo a organismos públicos y empresas del
Estado a través de la compra de títulos valores, algo que aprovechó PDVSA a
comienzo de este año para que el Ente Emisor le comprará certificados de emisión
por US$ 4.000 millones a una tasa de cambio de Bs. 2,60 por dólar.
El Articulo 15, el cual señalaba con entera claridad que “el Ministro o la
Ministra del Poder Popular que tenga bajo su competencia las finanzas públicas”,
es decir el actual Ministerio de Planificación y Finanzas “no podrá ser miembro del
Directorio del BCV”, pero en la nueva reforma de la Ley del Banco, en esta nueva
reforma se elimina tal prohibición, Esto viola la parte que impedía al encargado de
las finanzas públicas del país ser miembro del directorio del BCV.
Agregado a esto, la Reforma por aprobar entre otras cosas, modifica el
Artículo 49 de la actual Ley, al permitir en el segundo párrafo ordinal 6 “la
modalidad de crédito directo al Ejecutivo Nacional” algo que colisiona con Ordinal
2 del Artículo 37 del mismo proyecto, el cual “prohíbe” otorgar tales créditos al
gobierno nacional,
A través de la segunda reforma (parcial) de la Ley del Banco Central de
Venezuela, este instituto asume funciones de intervención y supervisión sobre las
tareas de CADIVI en un amplio espectro.
En el epígrafe b) del documento se refiere a la ejecución de la política
cambiaria y señala que 'la representación del Banco Central de Venezuela en las
comisiones especiales que el Ejecutivo Nacional creare para conocer y decidir
aquellos asuntos que determinen los convenios cambiarios (CADIVI es una
Comisión Presidencial administradora del Control de Cambio), será ejercida a
través de uno de los miembros del Directorio o de un funcionario de alto nivel del
Instituto, designado por dicho cuerpo; los asuntos que se consideren en dichas
comisiones atinentes a aspectos de naturaleza estratégica en el ámbito operativo
cambiario, sean sometidos a la consideración del Directorio del Banco Central de
Venezuela y al Ministro o Ministra que tenga bajo su competencia las finanzas'.
Otros párrafos de la misma motivación subrayan: 'Los retos de la
transformación del modelo socio productivo, ameritan un grado de eficiencia en la
asignación de divisas superior al alcanzado hasta ahora. Esto podría lograrse
apoyándose en la capacidad de gestión del BCV para contribuir en el ejercicio
eficaz y eficiente de las competencias del régimen de administración de divisas.
Para asumir este reto estratégico, el modelo de gestión del Instituto debería
incorporar la ampliación de los productos de estudios y estadísticas sectoriales, la
conformación de instancias de integración institucional para operacionalizar la
política comercial, la implementación de tecnologías para garantizar la
transparencia y oportunidad de las transacciones, así como (ampliación) de la
vigilancia y supervisión de la gestión de las asignaciones específicas'. Acuerdos y
procedimientos.
Luego, en su epígrafe c), este se refiere al 'Sistema de Pagos' (que incluye
aquéllos que se comprometen o realizan en divisas): 'Si bien la Ley vigente del
Banco Central de Venezuela incluye entre las funciones del Instituto la de velar por
el correcto funcionamiento del sistema de pagos del país, así como establecer sus
normas de operación, es necesario que se determinen explícitamente los
elementos que garanticen la actuación del Instituto como órgano rector en esta
materia'. Y se explica: 'En un sentido amplio, se entiende por sistemas de pagos al
conjunto de normas, acuerdos y procedimientos, que tengan por objeto principal la
tramitación y ejecución de órdenes de transferencia de fondos y/o de valores'.