Instituto Profesional AIEP

Escuela de Negocio

Taller Integrado de Finanzas

Contextualización y definición de problema

Autor: Nicolas Oyarce Herrera

Docente: Esteban Clodomiro Pérez
Modulo: TALLER INTEGRADO DE FINANZA
Año: 2019
 1. Información de la empresa CyD ingeniería Ltda.

CyD ingeniería
La empresa CyD ingeniería desde 1977, ha estado ligada a obras de construcción
a lo largo del país, entregando servicios de ingeniería de reconocida seriedad,
calidad y prestigio a lo largo de nuestro país.
La experiencia en Administración, Gerenciamiento y Asesoría Técnica
especializada en la evaluación, diseño, desarrollo, ejecución y control de proyectos,
ha estado enfocada en los ámbitos de Obras Civiles, Edificación, Industria, Minería,
Energía e Infraestructura de Puertos, Aeropuertos, Metro y Ferrocarriles, entre
otros.
Cuenta con un equipo humano con más de 1300 profesionales y técnicos, posee
una amplia experiencia atendiendo a Clientes y Mandantes del ámbito público y
privado, así como a un creciente número de clientes extranjeros, que nos confían la
gestión de sus proyectos de inversión.

EVOLUCIÓN DE LA EMPRESA

CyD Ingeniería nació en 1977 y mantiene su casa matriz en Santiago de Chile, con
modernas oficinas, instalaciones y equipos de apoyo, desde donde se dirigen y
coordinan los servicios a través de todo el país; además de su actual presencia
internacional en Sudamérica.

1987 Oficina en Concepción

2010 Oficina en Antofagasta

2016 Presencia en Colombia y Paraguay

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PRINCIPIOS, VALORES Y POLÍTICAS CORPORATIVAS
Los Principios y Valores se materializan a través del compromiso con los Clientes y
Mandantes, con el objetivo de generar su confianza y satisfacción. Es así, que
como equipo profesional nos mueve una permanente búsqueda por mejorar y
aportar al crecimiento y desarrollo de Chile.
Principios, Valores

o Honestidad, Integridad, lealtad y respeto

o Excelencia profesional y responsabilidad personal
o Satisfacción para nuestros Clientes
o Trabajo en equipo
o Constante búsqueda por mejorar

DATOS TECNICOS LA EMPRESA

RUT 87.930.900-K
RAZON SOCIAL CYD INGENIERIA LTDA.
GIRO SERVICIOS DE INGENIERIA
DIRECCION ISIDORA GOYENECHEA 3162,OF 601-SANTIAGO-CHILE

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PRESENTACION DE ESTADOS FINANCIEROS DE LA COMPAÑÍA
Balance corporativo

Balance Comparativo CyD Ltda

Cifras en ($)

Al 30 de Septiembre de Al 30 de Septiembre de

ACTIVOS 2019 2018 PASIVOS Y PATRIMONIO 2019 2018 Desviación ($) Desviación (%)

Activo Circulante Pasivo Circulante

Disponible 743.598.742 412.944.481 Cuentas por Pagar 329.486.657 575.635.002 -246.148.345 -42,8%
Inversiones Financieras 749.999.997 0 Retenciones 515.440.408 870.295.076 -354.854.668 -40,8%
Cuentas por Cobrar 480.507.423 322.122.820 Provisiones Varias 1.746.016.308 1.675.934.379 70.081.929 4,2%
Deudores por Venta 5.029.601.449 3.693.378.640 Doctos. y Ctas. por Pagar Empresas Relacionadas 404.090.879 403.527.755 563.124 0,1%
Impuestos por Recuperar 1.028.607.114 1.073.418.147 Provisión Impuesto a la renta 1.390.720.632 289.803.136 1.100.917.496 379,9%
Cuentas por Cobrar Empresas Relacionadas 3.963.466.612 2.949.552.346 Impuestos por Pagar 0 0 0 -
Impuestos Diferidos por Recuperar 0 0 Ingresos Diferidos 128.268.941 0 128.268.941 N.A
Inventarios 24.827.941 11.088.967 0 0 0 -
0 0

Otros Activos Circulantes 0 0 Otros pasivos circulantes 0 0 0

Total Activo Circulante 12.020.609.278 8.462.505.401 Total Pasivo Circulante 4.514.023.825 3.815.195.348 698.828.477 18,3%

Activo Fijo Pasivo Largo Plazo

Bienes Raices 5.757.535 5.757.535 Obligaciones con Bancos e Inst. Financieras L/P 0 0 0
Maquinarias y Equipos 453.405.983 467.675.604 Obligaciones con el Público Largo Plazo 0 0 0
Documentos por Pagar Largo Plazo 0 0 0
Vehiculos 0 0 Acreedores varios Largo Plazo 0 0 0
Muebles e Instalaciones 77.422.736 76.367.159 Doctos. y Ctas. por Pagar Emp. Relac. L/P 0 0 0
Depreciación Acumulada (439.387.369) (417.911.930) Provisiones Largo Plazo 0 0 0
Impuestos Diferidos por Pagar L/P 0 0 0
Otros Pasivos a Largo Plazo 0 0 0
Interés Minoritario 0 0 0

Total Activo Fijo 97.198.885 131.888.368 Total Pasivo Largo Plazo 0 0 0

Otros Activos Patrimonio

Inversiones en empresas relacionadas 0 0 Capital pagado 1.014.366.405 1.014.366.405 0 0,0%

Inversiones en otras sociedades 101.756.761 13.063.279
Menor valor de inversiones 0 0
Mayor valor de inversiones 0 0
Deudores a largo plazo 0 0
Doctos. y Ctas. por cobrar Emp.rel. L/P 0 0
Impuestos Diferidos por Recuperar L/P 594.901.870 437.151.454
Intangibles 0 0
Amortización 0 0
Otros 25.372.249 32.255.110
Contratos de leasing largo plazo 0 0
Reserva Revalorización Capital 0 0 0 -
Sobreprecio en Venta de Acciones Propias 0 0 0 -
Otras reservas 0 0 0 -
Reserva Futuros Dividendos 0 0 0 -
Utilidades acumuladas 5.408.115.367 4.690.241.770 717.873.597 15,3%
Pérdidas Acumuladas 0 0 0 -
Utilidad (Pérdida) del Ejercicio 3.760.096.525 783.162.388 2.976.934.137 380,1%
Retiro Socios (1.856.763.079) (1.226.102.299) -630.660.780 51,4%
Déficit Acumulado Periodo Desarrollo 0 0 0

Total Otros Activos 722.030.880 482.469.843 Total Patrimonio 8.325.815.218 5.261.668.264 3.064.146.954 58,2%

TOTAL ACTIVOS 12.839.839.043 9.076.863.612 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 12.839.839.043 9.076.863.612 3.762.975.431 41,5%

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Estado resultado

Estado de Resultados Comparativo Acumulado CyD Ltda

Cifras en ($)

Del 1 de Enero al 30 de Septiembre de

2019 2018

RESULTADO OPERACIONAL

Ingresos Operacionales 28.464.226.765 20.833.517.007

Costos de Contratos (21.618.527.342) (18.238.760.624)

Margen Bruto 6.845.699.423 2.594.756.383

Gastos de Administración (1.682.831.647) (1.534.315.366)

Resultado Operacional 5.162.867.776 1.060.441.017

RESULTADO NO OPERACIONAL

Intereses y Reaj.Ganados 4.052.690 23.492.860

Otros Ingresos (Gastos) (7.082.888) (3.832.381)
Resultado Vta. Activo Fijo 0 0
Gastos Financieros (9.020.421) (6.756.548)
Correcc.Monetaria Utilidad (Pérdida) 0 0

Utilidad (Pérdida) no Operacional (12.050.619) 12.903.931

Resultado antes de Impto. 5.150.817.157 1.073.344.948

Provisión Impto Emp con Utilidades (1.390.720.632) (290.182.560)

Resultado Acumulado 3.760.096.525 783.162.388

Rentabilidad % 13,2% 3,8%

Indicadores financieros

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liquidez
capital de trabajo Activo circulante- pasivo circulante 7.506.585.453
Razon corrient Activo circulante / pasivo circulante 2,7

prueba acida (Activo Circulante-Inventario)/Pasivo Circulante 2,7

solvencia

G Apalacamiento finan.. Utilidad Operacional / Utilidad antes el impuesto 1,002339555

Ende. Cto plazo Pasivo corriente/ patrimonio neto x 100 54%
Ende. L. plazo Pasivo no Corriente/ Patrimonio neto x 100 0%
Endeudamiento total pasivo / Patrimonio neto x 100 54%
Ende. Sobre el patrimonio P Circulante+pasivo l plazo / patrimonio neto 54%

Luego de realizar un análisis vertical de los estados de resultado de los años 2018
y 2019 y un análisis horizontal comparando ambos años, podemos ver que el costo
de venta en el año 2019 representaba un porcentaje importante, bastante alto
llegando a un 13,2 % de rentabilidad , el cual en el año 2018 fue de un 3,8 %. La
empresa CyD ingeniería es una empresa bastante sólida en tanto a su rentabilidad
y estabilidad financiera en donde no existen falencia ni menos falta de liquidez ya
que sus indicadores son bastante positivo como la razón corriente que nos refleja
que los derechos a creedores a corto plazo se encuentran cubiertos 2,7 veces
también su prueba acida nos demuestra que se puede hacer frente a sus pagos
2,7 veces pero también nos indica que tiene accesos de recursos y que puede
afectar su rentabilidad.

Problemas que se abordaran en la empresa CyD ingeniería

1_ En la empresa CyD ingeniera unos de los pocos problemas que se puede

detectar son sus gastos operacionales de cada proyecto lo cual se podría traducir
en una mala distribución de las cuentas de gastos.
2_ En cuanto a la valorización de las existencias y activos fijos de la empresa que
no posee método alguno de control para esto, solo se basa en el conteo de cada
una de éstas. De ese modo, realiza cada cierto tiempo un inventario de cada bien
para mantener un control de las existencias y activo fijos que posee la empresa.
Unos de los problemas de la empresa es que cuenta con más de 100 proyecto a lo
largo de todo chile en donde en cada obra se van requiriendo diferentes tipos de
instrumentos o bienes como inmobiliario, equipos computacionales, vehículos, entre
otros. En la oficina central existe un departamento de adquisiciones en donde se
gestiona cada compra y se centraliza como activo fijos según corresponda pero

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también en terreno se realizan compra de bienes que el cual lo rinden como un
gasto del proyecto y no como un activo fijo lo cual se perjudica a la empresa contable
y financieramente.

Detección de oportunidades de mejora

Propuesta:
1_ Crear un modelo de administración de rendición de gastos en donde se pueda
crear un área de revisión de rendiciones y poder identificar las compras de bienes y
poder clasificar los activos fijos correspondientes además de poder llevar el control
de los activos de toda la compañía.