EL PRESUPUESTO DE

EFECTIVO
HAROLDO MEDRANO LOZANO
ESPECIALISTA EN FINANZAS
 CONTENIDO:
GENERALIDADES
UTILIDAD DEL PPTO. DE EFECTIVO
PERÍODO DE PRESUPUESTACIÓN
METODOLOGÍA DE ELABORACIÓN
PRIMERA PLANTILLA DE TRABAJO
ANÁLISIS DE LOS RESULTADOS
EJERCICIO DE APLICACIÓN
 GENERALIDADES
• Herramienta de planeación financiera que
tiene por objeto estimar el flujo futuro de
efectivo de las organizaciones
empresariales y servir de apoyo para la
toma de decisiones de inversión,
financiación y dividendos.
• Este proceso de planeación es útil porque
refleja el efecto que sobre la liquidez de la
empresa tendrán las decisiones tomadas
en el desarrollo de las operaciones.
 UTILIDAD DEL P. DE E.
• Planificación de los desembolsos de tal forma que
la empresa pueda operar con el mínimo efectivo
posible, permitiendo mayor disposición de fondos
al crecimiento empresarial.
• Cuantificación de los montos y períodos de las
inversiones temporales.
• Determinación de las necesidades de crédito y
verificación de la capacidad de pago de la
empresa.
• Definición de la política de dividendos
 PERÍODO DE PRESUPUESTACIÓN
• El P. de E. hace parte del Presupuesto Maestro o
General de la empresa, el cual cubre un período
anual.
• El P. de E. es definido para períodos más cortos,
que facilite el control financiero.
• Factores cualitativos y cuantitativos que
determinan el periodo de presupuestación:
Tipo de actividad; Vulnerabilidad a los cambios;
El ciclo de efectivo; Situación financiera actual
de la empresa; Expectativas futuras;
 ELABORACIÓN DEL P. DE E.
• Paso Nº 1. Cálculo • Paso Nº 2. Cálculo de
de Ingresos: Egresos:
• Ventas de Contado • Compras de Contado
• Recaudos de Cartera • Pagos a Proveedores
• Aportes de Capital • Sueldos y
• Prestamos Bancarios Prestaciones Sociales
• Ventas de Activos • Servicios Públicos
• Intereses; • Publicidad y Seguros
Dividendos; • Amortizaciones;
Arrendamientos; Intereses;
Dividendos;
 PRIMERA PLANTILLA DE TRABAJO

DETALLE 1 2 N TOTAL
Ingresos:

Egresos:

= Balance Operativo

+ Efectivo Inicial

- Efectivo Mínimo

= Efectivo Disponible
 ANÁLISIS DE LOS RESULTADOS
• La importancia del P. de E. radica en el hecho de
que permite planear y tomar decisiones por
anticipado sobre los resultados del “Efectivo
Disponible”.
• Los valores registrados en la primera plantilla
definirán la situación financiera de la empresa
entre la siguientes opciones:
 DÉFICIT TEMPORAL
 DÉFICIT PERMANENTE
 SUPERÁVIT TEMPORAL
 SUPERÁVIT PERMANENTE
 DÉFICIT TEMPORAL:
• Situación financiera caracterizada por faltantes o
requerimientos adicionales de efectivo por cortos
períodos de tiempo.
• Decisiones alternativas:
Préstamos a corto plazo
Acelerar el cobro de la cartera
Descuento temporal de cartera
Retardar o aplazar desembolsos
Reducción temporal de las compras
Liquidación de inversiones temporales
 DÉFICIT PERMANENTE:
• Faltantes o requerimientos adicionales de efectivo
por largos períodos de tiempo, asociados con una
insuficiencia de capital de trabajo.
• Decisiones alternativas:
 Préstamos de largo plazo
 Reducir plazos de crédito
 Descuento permanente de la cartera
 Reducción de los niveles de inventarios
 Recortar gastos, costos e inversiones
 Liquidación definitiva de inversiones temporales
 Recortar o eliminar reparto de utilidades
 Venta de activos no operativos
 Aportes de capital
 SUPERÁVIT TEMPORAL:
• Excedentes temporales de liquidez, la cual
deberá ser aprovechada productivamente.
• Decisiones alternativas:
Inversiones temporales: Rendimientos
financieros
Anticipar pagos: Aprovechar descuentos
Reciprocidad financiera: Incrementar el
nivel de los depósitos en cuentas de
ahorros y corrientes
 SUPERÁVIR PERMANENTE:
• Situación ideal, pero poco frecuente, que genera
altos niveles de liquides durante largos períodos
de tiempo.
• Decisiones alternativas:
Inversiones permanentes
Incremento en el reparto de utilidades
Desarrollo de inversiones estratégicas
Incrementar niveles de operación
Revisión de políticas de crédito e inventarios
 EJERCICIO DE APLICACIÓN
Organizar grupos de 4 estudiantes
Cuantificar los ingresos por meses
Cuantificar los egresos por meses
Determinar el efectivo disponible
Definir la situación financiera empresarial
Proponer soluciones alternativas
Justificar, argumentar cada decisión
propuesta
Presentar trabajo escrito formal