Homerwork 3

d0106228

d0106223

d0106290

Table of Contents
Exports and imports .................................................................................................................................. 1
Can imports or exports exceed GDP? .................................................................................................. 6
Nominal exchange rate ............................................................................................................................. 7
Real exchange rate...................................................................................................................................... 8
Uncovered interes parity relation ..................................................................................................... 11
Exercise 8 .................................................................................................................................................... 12

Exports and imports

• Enter into the World Bank’s Human Development Indicators database using the
link:
<https://databank.worldbank.org/source/world-development-indicators>
• In Country select Colombia
• In Series select GDP (constant LCU), Exports of goods and services (constant LCU)
and Imports of goods and services (constant LCU)
• In Time select VIEW RECENT YEARS: 50
• Apply changes and download the data using Download options > Excel at the
upper right corner of the platform

1. ̂ 𝑡 in the model expressed in

Calculate the net exports, exports minus imports (𝑁𝑋
real terms). (3.5 points)
Las exportaciones netas se hallan restando el valor de las exportaciones menos el valor de
las importaciones.
Exportaciones netas = exportaciones – importaciones
 Exports of goods and Imports of goods and
Año GDP (constant LCU) services services
(constant LCU) (constant LCU)
1969 $ 130.083.103.399.150 $ 12.285.645.326.180 $ 9.337.684.653.305 $ 2.947.960.672.876
1970 $ 138.158.398.340.806 $ 11.609.035.797.471 $ 11.312.237.223.194 $ 296.798.574.277
1971 $ 146.393.644.598.281 $ 12.139.378.637.156 $ 13.590.859.486.232 -$ 1.451.480.849.076
1972 $ 157.620.789.204.195 $ 13.582.122.995.616 $ 11.804.872.357.997 $ 1.777.250.637.619
1973 $ 168.217.563.877.257 $ 14.608.259.474.304 $ 12.242.183.701.409 $ 2.366.075.772.895
1974 $ 177.882.936.646.683 $ 14.120.031.353.699 $ 13.466.275.375.844 $ 653.755.977.855
1975 $ 182.015.611.373.960 $ 16.159.190.745.852 $ 11.985.836.057.323 $ 4.173.354.688.529
1976 $ 190.621.980.628.253 $ 15.643.726.759.015 $ 13.463.952.621.244 $ 2.179.774.137.772
1977 $ 198.549.006.091.761 $ 14.939.881.364.074 $ 14.776.731.289.514 $ 163.150.074.559
1978 $ 215.365.910.023.838 $ 18.700.196.191.725 $ 17.838.333.012.412 $ 861.863.179.313
1979 $ 226.950.698.583.102 $ 20.262.223.556.923 $ 17.977.909.447.948 $ 2.284.314.108.975
1980 $ 236.226.976.297.753 $ 21.296.934.289.795 $ 21.349.282.170.742 -$ 52.347.880.947
1981 $ 241.605.563.942.918 $ 18.776.860.111.489 $ 22.394.521.740.943 -$ 3.617.661.629.454
1982 $ 243.897.001.332.472 $ 18.484.326.733.441 $ 24.178.819.593.104 -$ 5.694.492.859.663
1983 $ 247.735.832.912.147 $ 18.319.398.432.369 $ 21.984.872.293.228 -$ 3.665.473.860.859
1984 $ 256.036.677.181.166 $ 20.207.247.456.565 $ 21.114.472.796.588 -$ 907.225.340.022
1985 $ 263.992.008.635.957 $ 23.107.362.842.387 $ 19.717.441.484.173 $ 3.389.921.358.214
1986 $ 279.367.104.218.411 $ 27.891.796.677.153 $ 20.518.158.342.800 $ 7.373.638.334.353
1987 $ 294.366.134.488.110 $ 30.064.109.193.107 $ 21.614.498.514.211 $ 8.449.610.678.896
1988 $ 306.329.684.168.823 $ 30.139.512.193.138 $ 23.030.534.182.447 $ 7.108.978.010.691
1989 $ 316.788.073.995.614 $ 32.672.699.936.667 $ 22.380.374.053.831 $ 10.292.325.882.836
1990 $ 330.352.934.040.321 $ 38.420.980.815.312 $ 24.136.165.372.260 $ 14.284.815.443.052
1991 $ 336.965.303.464.300 $ 43.015.772.322.200 $ 24.961.587.893.500 $ 18.054.184.428.700
1992 $ 350.595.312.219.100 $ 45.418.580.965.400 $ 35.282.642.380.800 $ 10.135.938.584.600
1993 $ 369.476.307.007.500 $ 48.243.545.535.100 $ 48.361.862.376.400 -$ 118.316.841.300
1994 $ 390.960.105.089.700 $ 48.264.224.618.700 $ 60.090.506.151.600 -$ 11.826.281.532.900
1995 $ 411.299.560.568.600 $ 49.982.835.572.600 $ 64.453.654.153.900 -$ 14.470.818.581.300
1996 $ 419.755.281.965.700 $ 54.782.696.284.200 $ 65.930.081.279.000 -$ 11.147.384.994.800
1997 $ 434.154.120.867.200 $ 56.509.117.135.000 $ 70.013.387.453.500 -$ 13.504.270.318.500
1998 $ 436.627.861.973.400 $ 60.676.933.700.700 $ 67.273.705.717.600 -$ 6.596.772.016.900
1999 $ 418.271.960.097.800 $ 64.271.378.031.100 $ 50.670.124.490.100 $ 13.601.253.541.000
2000 $ 430.505.835.553.500 $ 68.221.784.981.500 $ 53.685.211.656.300 $ 14.536.573.325.200
2001 $ 437.729.285.682.800 $ 70.139.415.356.700 $ 58.377.375.991.600 $ 11.762.039.365.100
2002 $ 448.689.941.488.100 $ 68.471.910.682.600 $ 58.569.467.204.300 $ 9.902.443.478.300
2003 $ 466.270.833.399.700 $73.511.645.791.500 $ 63.354.618.368.600 $ 10.157.027.422.900
2004 $ 491.137.159.839.000 $ 80.722.114.663.800 $ 69.862.472.892.500 $ 10.859.641.771.300
2005 $ 514.252.804.879.800 $ 85.334.551.656.100 $ 78.177.452.724.500 $ 7.157.098.931.600
2006 $ 549.116.087.505.700 $ 93.308.527.946.500 $ 92.904.315.244.300 $ 404.212.702.200
2007 $ 586.723.152.705.500 $ 99.525.645.120.100 $ 105.445.596.502.300 -$ 5.919.951.382.200
2008 $ 605.833.010.146.800 $ 103.179.598.295.800 $ 118.163.292.743.600 -$ 14.983.694.447.800
2009 $ 613.135.855.112.900 $ 98.764.219.882.300 $ 107.944.796.899.300 -$ 9.180.577.017.000
2010 $ 639.792.263.022.100 $ 100.800.541.239.600 $ 119.634.711.154.400 -$ 18.834.169.914.800
2011 $ 686.897.166.175.500 $ 113.154.823.202.900 $ 145.949.084.012.400 -$ 32.794.260.809.500
2012 $ 713.707.135.002.000 $ 118.689.956.624.400 $ 159.629.437.946.000 -$ 40.939.481.321.600
2013 $ 746.301.210.416.700 $ 124.241.213.969.200 $ 171.440.100.816.800 -$ 47.198.886.847.600
2014 $ 781.588.661.940.700 $ 123.882.149.212.100 $ 184.747.909.967.800 -$ 60.865.760.755.700
2015 $ 804.692.000.000.000 $ 125.936.000.000.000 $ 182.750.000.000.000 -$ 56.814.000.000.000
2016 $ 821.489.000.000.000 $ 125.673.000.000.000 $ 176.279.000.000.000 -$ 50.606.000.000.000
2017 $ 832.590.000.000.000 $ 128.829.000.000.000 $ 178.390.000.000.000 -$ 49.561.000.000.000
2018 $ 854.721.249.633.900 $ 130.387.830.900.000 $ 192.583.421.960.000 -$ 62.195.591.060.000

2. Maket a plot of GDP (constant LCU) (𝑌̂𝑡 in the model expressed in real terms),
Exports of goods and services (constant LCU) (𝑋̂𝑡 in the model expressed in real
terms) Imports of goods and services (constant LCU) (𝐼𝑀 ̂ 𝑡 ∗ 𝜀𝑡 in the model
expressed in real terms) and net exports (𝑁𝑋̂ 𝑡 in the model expressed in real
terms). (3.5 points).

PIB, Exportaciones, Importaciones y Exportaciones Netas

En Términos Reales
1000
Billones de pesos colombianos del año 2015

800

600

400

200

-200
Años

GDP (constant LCU)

Exports of goods and services (constant LCU)
Imports of goods and services (constant LCU)
Net exports

Fuente: Data from database: World Development Indicators

 𝑋̂
3. Calculate the exports as a percentage of GDP, 𝑌̂𝑡 ∗ 100, the imports as a
𝑡
̂ 𝑡 ∗𝜀𝑡
𝐼𝑀 ̂𝑡
𝑁𝑋
percentage of GDP, ∗ 100 and net exports as a percentage of GDP, ∗
𝑌̂𝑡 𝑌̂𝑡
𝑋̂𝑡 −𝐼𝑀
̂ 𝑡 ∗𝜀𝑡
100 ≡ ∗ 100. (3.5 points)
𝑌̂𝑡

̂𝒕
𝑿 ̂ 𝒕 ∗ 𝜺𝒕
𝑰𝑴 ̂𝒕 𝑿
𝑵𝑿 ̂ 𝒕 − 𝑰𝑴
̂ 𝒕 ∗ 𝜺𝒕
≡
̂𝒕
𝒀 ̂𝒕
𝒀 ̂𝒕
𝒀 ̂𝒕
𝒀

9,44% 7,18% 2,27%

8,40% 8,19% 0,21%
8,29% 9,28% -0,99%
8,62% 7,49% 1,13%
8,68% 7,28% 1,41%
7,94% 7,57% 0,37%
8,88% 6,59% 2,29%
8,21% 7,06% 1,14%
7,52% 7,44% 0,08%
8,68% 8,28% 0,40%
8,93% 7,92% 1,01%
9,02% 9,04% -0,02%
7,77% 9,27% -1,50%
7,58% 9,91% -2,33%
7,39% 8,87% -1,48%
7,89% 8,25% -0,35%
8,75% 7,47% 1,28%
9,98% 7,34% 2,64%
10,21% 7,34% 2,87%
9,84% 7,52% 2,32%
10,31% 7,06% 3,25%
11,63% 7,31% 4,32%
12,77% 7,41% 5,36%
12,95% 10,06% 2,89%
13,06% 13,09% -0,03%
12,35% 15,37% -3,02%
12,15% 15,67% -3,52%
13,05% 15,71% -2,66%
13,02% 16,13% -3,11%
13,90% 15,41% -1,51%
15,37% 12,11% 3,25%
15,85% 12,47% 3,38%
16,02% 13,34% 2,69%
 15,26% 13,05% 2,21%
15,77% 13,59% 2,18%
16,44% 14,22% 2,21%
16,59% 15,20% 1,39%
16,99% 16,92% 0,07%
16,96% 17,97% -1,01%
17,03% 19,50% -2,47%
16,11% 17,61% -1,50%
15,76% 18,70% -2,94%
16,47% 21,25% -4,77%
16,63% 22,37% -5,74%
16,65% 22,97% -6,32%
15,85% 23,64% -7,79%
15,65% 22,71% -7,06%
15,30% 21,46% -6,16%
15,47% 21,43% -5,95%
15,26% 22,53% -7,28%

𝑋̂
4. Maket a plot of exports as a percentage of GDP, 𝑌̂𝑡 ∗ 100, the imports as a
𝑡
̂ 𝑡 ∗𝜀𝑡
𝐼𝑀 ̂𝑡
𝑁𝑋
percentage of GDP, ∗ 100 and net exports as a percentage of GDP, ∗
𝑌̂𝑡 𝑌̂𝑡
𝑋̂𝑡 −𝐼𝑀
̂ 𝑡 ∗𝜀𝑡
100 ≡ ∗ 100 where the x-axis corresponds to the date and y-axis
𝑌̂𝑡
corresponds to the values of these variables. (3.5 points).

The exports as a percentage of GDP, The imports as a

percentage of GDP and Net exports as a percentage of GDP
40%
PORCENTAJES

20%

0%

-20%
AÑOS

The exports as a percentage of GDP The imports as a percentage of GDP

Net exports as a percentage of GDP

Fuente: Data from database: World Development Indicators

 Can imports or exports exceed GDP?
5. Point out if it is possible that imports or exports can be greater than GDP. Then
explain why or why not imports can be greater than GDP supporting your answer
with an example or using elements from macroeconomic theory. (3.5 points)

Si es posible, ya que como lo dice el libro hay algunos países que incluyen
exportaciones e importaciones de bienes intermedios. Por lo cual al dividir las
exportaciones o importaciones de un país sobre el PIB pueden arrojar un resultado
mayor a 1.
Un ejemplo de esto es Singapur el cual es un país donde las manufacturas
desempeñan un papel importante tanto en sus importaciones como exportaciones,
confirmando lo dicho en el libro; se presenta la siguiente información en donde
muestra que las importaciones y exportaciones superan el PIB en Singapur desde el
año 2009 hasta el 2018.
Series GDP (constant LCU) Exports of goods Imports of goods Exports/ GDP Imports/ GDP
Name and services and services
(constant LCU) (constant LCU)
2009 $ 297.292.100.000 $508.713.200.000 $ 448.355.600.000 171,1% 150,8%
2010 $ 340.475.700.000 $599.201.400.000 $521.467.700.000 175,9% 153,1%
2011 $ 361.797.200.000 $645.282.900.000 $ 551.126.400.000 178,3% 152,3%
2012 $ 377.894.700.000 $ 654.298.500.000 $565.356.000.000 173,1% 149,6%
2013 $ 396.090.500.000 $694.471.400.000 $602.175.200.000 175,3% 152,0%
2014 $411.540.300.000 $719.611.000.000 $618.846.500.000 174,8% 150,3%
2015 $ 423.444.100.000 $755.359.100.000 $639.768.100.000 178,3% 151,0%
2016 $ 435.987.900.000 $755.726.900.000 $640.345.200.000 173,3% 146,8%
2017 $ 452.118.500.000 $799.082.600.000 $688.651.600.000 176,7% 152,3%
2018 $ 466.312.600.000 $ 840.223.900.000 $720.695.800.000 180,1% 154,5%
Fuente: Data from database: World Development Indicators
 GDP, Exports, Imports
$900.000.000.000
$800.000.000.000
$700.000.000.000
$600.000.000.000
VALORES

$500.000.000.000
$400.000.000.000
$300.000.000.000
$200.000.000.000
$100.000.000.000
$-
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
AÑOS

GDP (constant LCU) Exports of goods and services (constant LCU)

Imports of goods and services(constant LCU)

Fuente: Data from database: World Development Indicators

Exports And Imports/ GDP

200%
180%
160%
140%
PORCENTAJES

120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
AÑOS

Exports/ GDP Imports/ GDP

Fuente: Data from database: World Development Indicators

Nominal exchange rate

• Enter into the Bank of the Republic (Colombia) using the route:
http://www.banrep.gov.co/ > Estadísticas > Tasas de cambio y sector financiero > 1.
Tasas de cambio > Tasa Representativa del Mercado (TRM - Peso por dólar) >
DESCARGAR: Serie histórica > Seleccione una vista: TRM - Vista histórica - Tabla >
Exportar > Excel 2007 +
6. Make a plot of Tasa Representativa del Mercado (TRM - Peso por dólar) where the
x-axis corresponds to the date and y-axis corresponds to the value of this
variable. (3.5 points)

Tasa de cambio representativa del mercado

(TRM) 1.1.1. Serie histórica_periodicidad diaria
Información disponible desde el 27 de
noviembre de 1991. Tasa de cambio
representativa del mercado (TRM)
$ 4.000,00
$ 3.500,00
$ 3.000,00
$ 2.500,00
$ 2.000,00
$ 1.500,00
$ 1.000,00
$ 500,00
$ 0,00
27/11/1991
30/09/1992
04/08/1993
08/06/1994
12/04/1995
14/02/1996
18/12/1996
22/10/1997
26/08/1998
30/06/1999
03/05/2000
07/03/2001
09/01/2002
13/11/2002
17/09/2003
21/07/2004
25/05/2005
29/03/2006
31/01/2007
05/12/2007
08/10/2008
12/08/2009
16/06/2010
20/04/2011
22/02/2012
26/12/2012
30/10/2013
03/09/2014
08/07/2015
11/05/2016
15/03/2017
17/01/2018
21/11/2018

Real exchange rate

7. Assume that you want to calculate the real exchange rate for Colombia with
reference to the USA and where only one product, the Big Mac hamburger, is
taken into account. Calculate the real exchange rate for the dates in the table
below using information of this table1, and data from point 5 about the Tasa
Representativa del Mercado (TRM - Peso por dólar) in those dates (3.5 points):
Date Price Big Mac Colombia Price Big Mac USA
2004-05-01 6500 2.90
2005-06-01 6500 3.06
2006-05-01 6500 3.10

1The data of the table was taken from https://github.com/TheEconomist/big-mac-

data
2007-01-01 6900 3.22
2007-06-01 6900 3.41
2008-06-01 7000 3.57
2009-07-01 7000 3.57
2010-01-01 8200 3.58
2010-07-01 8200 3.73
2011-07-01 8400 4.07
2012-01-01 8400 4.20
2012-07-01 8600 4.33
2013-01-01 8600 4.37
2013-07-01 8600 4.56
2014-01-01 8600 4.62
2014-07-01 8600 4.80
2015-01-01 7900 4.79
2015-07-01 7900 4.79
2016-01-01 7900 4.93
2016-07-01 8900 5.04
2017-01-01 9900 5.06
2017-07-01 9900 5.30
2018-01-01 10900 5.28
2018-07-01 11900 5.51
2019-01-01 11900 5.58
2019-07-09 11900 5.74

El tipo de cambio real es el precio relativo de los bienes entre diferentes países. Se define
usualmente como la relación entre el poder de compra de una divisa en relación a otra
divisa. El poder de compra de una divisa es la cantidad de bienes que pueden ser
comprados con una unidad de esa divisa.

Formula:

Tipo de cambio real = EP*/P

E: tipo de cambio nominal. (cantidad de unidades de moneda extranjera que podemos

obtener, con una unidad de moneda local).
P*: nivel de precios que refleja el poder de compra de la moneda extranjera.
P: nivel de precios que refleja el poder de compra de la moneda local.

Price Big Mac Price Big Mac

Date TCN (E) TCR = EP/P*
Colombia USA

1/5/2004 6500 2.9 2655.18 1.184618769

1/6/2005 6500 3.06 2338.89 1.101077446
1/5/2006 6500 3.1 2375.03 1.132706615
1/1/2007 6900 3.22 2238.79 1.044768667
1/6/2007 6900 3.41 1900.09 0.939029986
1/6/2008 7000 3.57 1744.01 0.8894451
1/7/2009 7000 3.57 2145.21 1.0940571
1/1/2010 8200 3.58 2044.23 0.892480902
1/6/2010 8200 3.73 1971.55 0.896814817
1/7/2011 8400 4.07 1772.32 0.858731238
1/1/2012 8400 4.2 1942.7 0.97135
1/7/2012 8600 4.33 1784.6 0.898525349
1/1/2013 8600 4.37 1768.23 0.89850757
1/7/2013 8600 4.56 1929 1.022818605
1/1/2014 8600 4.62 1926.83 1.035111
1/7/2014 8600 4.8 1881.19 1.049966512
1/1/2015 7900 4.79 2392.46 1.450618152
1/7/2015 7900 4.79 2598.68 1.575655342
1/1/2016 7900 4.93 3149.47 1.965428747
1/7/2016 8900 5.04 2919.01 1.653012404
1/1/2017 9900 5.06 3000.71 1.533696222
1/7/2017 9900 5.3 3050.43 1.633058485
1/1/2018 10900 5.28 2984 1.44546055
1/7/2018 11900 5.51 2930.8 1.357034286
1/1/2019 11900 5.58 3249.75 1.523832353
9/7/2019 11900 5.74 3207.66 1.547224235
8. Maket a plot of the real exchange rate using the information you found in point 6
where the x-axis corresponds to the dates of the table above and y-axis
corresponds to the value of the real exchange rate. (3.5 points)

2,5

1,5

0,5

Series1 Series2 Series3 TCR = e (P*/P)

Uncovered interes parity relation

• In the book Oliver Blanchard (2017) Macroeconomics (7 Edition) the
𝐸
uncovered interes parity relation is define as (1 + 𝑖𝑡 ) = (1 + 𝑖𝑡∗ ) 𝐸𝑒𝑡
𝑡+1
9. Describe what this expression refers to and what it represents. (3.5 points)
Observation 1: Be clear and precise in the explanation and please don’t include
“bullshit” (Sorry for the last word but I did not find a better expression where I am
using it in the sense indicated in https://en.wikipedia.org/wiki/Bullshit).

La relación de paridad descubierta de los tipos de interés o también llamada condición de

paridad de los tipos de interés se refiere a una condición de arbitraje sin riesgos.
Representa la relación entre el tipo de interés nominal nacional, el tipo de interés nominal
extranjero y la tasa esperada de apreciación de la moneda nacional. El arbitraje de los
inversores implica que el tipo de interés nacional debe ser igual al tipo de interés extranjero
menos la tasa esperada de apreciación de la moneda nacional.

10. In Colombia, the nominal exchange rate between pesos and US dollars is
𝑝𝑒𝑠𝑜𝑠
expressed as 1 𝑑𝑜𝑙𝑙𝑎𝑟. What modifications would have to be made to the condition
 pointed out in point 9 if someone want to write the uncovered interes parity
relation for a resident in Colombia who has to decide to invest between financial
products of Colombia and the USA? (3.5 points),

it = i*t – Eet+1 - Et / Et

El arbitraje de los inversores implica que el tipo de interés nacional debe ser igual al tipo de
interés extranjero menos la tasa esperada de apreciación de la moneda nacional.

Como primera medida se debe ver cuál es la tasa de interés, ya que si se invierte en dólares
o en pesos deben ofrecer la misma rentabilidad para que las inversiones estén libre de
riesgo.

La teoría de la paridad en tipos de interés dice que el diferencial de tipos de interés debe
igualar la diferencia entre los tipos de interés a plazo y al contado.

Adicionalmente, la teoría de la paridad de los tipos de interés se mantiene cuando la tasa de

retorno de depósitos en dólares es exactamente igual a la tasa esperada de retorno en
depósito en pesos.

Exercise 8
This exercises is taken from:
Oliver Blanchard (2017) Macroeconomics (7 Edition) > Chapter 18 The Goods
Market in an Open Economy > Questions and Problems > Exercise 8
• Consider an open economy in which the real exchange rate is fixed and equal to
one. Consumption, investment, government spending, and taxes are given by:
𝐶̂𝑡 = 10 + 0.8(𝑌̂𝑡 − 𝑇̂𝑡 )
𝐼̂𝑡 = 10

𝐺̂𝑡 = 10
𝑇̂𝑡 = 10
• Imports and exports are given by:
̂ 𝑡 = 0.3𝑌̂𝑡
𝐼𝑀
𝑋̂𝑡 = 0.3𝑌̂𝑡∗
where 𝑌̂𝑡∗ denotes foreign output.
11. Solve for equilibrium output, 𝑌̂𝑡 and point out the multiplier for the domestic
economy. (3.5 points)

𝑦𝑡⋏ = 𝐶𝑡⋏ (𝑦 − 𝑇𝑡⋏ ) + 𝐼𝑡⋏ + 𝐺𝑡⋏ − 𝐼𝑀𝑡⋏ + 𝑋𝑡⋏

𝑦𝑡⋏ = 10 + 0.8(𝑦𝑡⋏ − 10) + 10 + 10 − 0.3𝑦𝑡⋏ + 0.3𝑦𝑡⋏∗

𝑦𝑡⋏ = 10 + 0.8𝑦𝑡⋏ − 8 + 10 + 10 − 0.3𝑦𝑡⋏ + 0.3𝑦𝑡⋏∗

𝑦𝑡⋏ = 22 + 0.5𝑦𝑡⋏ + 0.3𝑦𝑡⋏∗

𝑦𝑡⋏ − 0.5𝑦𝑡⋏ = 22 + 0.3𝑦𝑡⋏∗

0.5𝑦𝑡⋏ = 22 + 0.3𝑦𝑡⋏∗

22 + 0.3𝑦𝑡⋏∗
𝑦𝑡⋏ =
0.5

La producción de equilibrio nacional es:

22 + 0.3𝑦𝑡⋏∗
𝑦𝑡⋏ =
0.5

Y el multiplicador de para la economía nacional sin tener en cuenta aun lo que

sucede en el extranjero es:
1
𝑚= =2
0.5

12. Assume that the foreign economy is characterized by the same equations as the
domestic economy (with asterisks reversed). (3.5 points)

𝐶̂𝑡∗ = 10 + 0.8(𝑌̂𝑡∗ − 𝑇̂𝑡∗ )

𝐼̂𝑡∗ = 10
𝐺̂𝑡∗ = 10
𝑇̂𝑡∗ = 10
̂ 𝑡∗ = 0.3𝑌̂𝑡∗
𝐼𝑀
𝑋̂𝑡∗ = 0.3𝑌̂𝑡
Solve for the equilibrium output of each economy and point out the multiplier for the
domestic and the foreign economy.
𝑦𝑡⋏∗ = 𝐶𝑡⋏∗ (𝑦𝑡⋏∗ − 𝑇𝑡⋏∗ ) + 𝐼𝑡⋏∗ + 𝐺𝑡⋏∗ − 𝐼𝑀𝑡⋏∗ + 𝑋𝑡⋏

𝑦𝑡⋏∗ = 10 + 0.8(𝑦𝑡⋏∗ − 10) + 10 + 10 − 0.3𝑦𝑡⋏∗ + 0.3𝑦𝑡⋏

𝑦𝑡⋏∗ = 10 + 0.8𝑦𝑡⋏ − 8 + 10 + 10 − 0.3𝑦𝑡⋏ + 0.3𝑦𝑡⋏

𝑦𝑡⋏∗ = 22 + 0.5𝑦𝑡⋏∗ + 0.3𝑦𝑡⋏

𝑦𝑡⋏∗ − 0.5𝑦𝑡⋏∗ = 22 + 0.3𝑦𝑡⋏

0.5𝑦𝑡⋏∗ = 22 + 0.3𝑦𝑡⋏
22 + 0.3𝑦𝑡⋏
𝑦𝑡⋏∗ =
0.5
La producción de equilibrio del otro país es:
⋏∗
22 + 0.3𝑦𝑡⋏
𝑦𝑡 =
0.5

Y el multiplicador de para la economía extranjera inicialmente sería:

1
𝑚∗= =2
0.5

Producción de equilibrio:
Primero se dejan en términos de 𝑦𝑡⋏
22 + 0.3𝑦𝑡⋏
𝑦𝑡⋏∗ =
0.5

𝑦𝑡⋏∗ (0.5) = 22 + 0.3𝑦𝑡⋏

𝑦𝑡⋏∗ (0.5) − 22
= 𝑦𝑡⋏
0.3
Se igualan las dos ecuaciones

22 + 0.3𝑦𝑡⋏∗ 𝑦𝑡⋏∗ (0.5) − 22

=
0.5 0.3
(22 + 0.3𝑦𝑡 )(0.3) = (𝑦𝑡⋏∗ (0.5) − 22)(0.5)
⋏∗

6.6 + 0.09𝑦𝑡⋏∗ = 0.25𝑦𝑡⋏∗ − 11

6.6 + 11 = −0.09𝑦𝑡⋏∗ +0.25𝑦𝑡⋏∗
17.6 = 0.16𝑦𝑡⋏∗
17.6
= 𝑦𝑡⋏∗
0.16
𝟏𝟏𝟎 = 𝒚⋏∗𝒕

22 + 0.3(110)
𝑦𝑡⋏ =
0.5
𝒚⋏𝒕 = 𝟏𝟏𝟎
 La producción de equilibrio para el país B(extranjero) es 𝑦𝑡⋏∗ = 110 y la
producción de equilibrio nacional es 𝑦𝑡⋏ = 110.

Para el multiplicador:

𝑦𝑡⋏ = 22 + 0.5𝑦𝑡⋏ + 0.3𝑦𝑡⋏∗

y con
22+0.3𝑦 ⋏
𝑦𝑡⋏∗ = 0.5 𝑡 = 44 + 0.6𝑦𝑡⋏
𝑦𝑡⋏ = 22 + 0.5𝑦𝑡⋏ + 0.3 ∗ (44 + 0.6𝑦𝑡⋏ )
𝑦𝑡⋏ = 22 + 0.5𝑦𝑡⋏ + 13.2 + 0.18𝑦𝑡⋏

𝑦𝑡⋏ − 0.5𝑦𝑡⋏ − 0.18𝑦𝑡⋏ = 22 + 13.2

0.32𝑦𝑡⋏ = 35.2
35.2
𝑦𝑡⋏ = = 110
0.32

Así el multiplicador de la economía nacional sería:

1
𝑚 = 0.32 = 3.125
Del mismo modo el multiplicador del país extranjero sería:
1
𝑚 ∗= 0.32 = 3.125

13. Assume that the domestic government has a target level of output of 125.
Assuming that the foreign government does not change 𝐺̂𝑡∗, what is the increase in
𝐺̂𝑡 necessary to achieve the target output in the domestic economy? Also solve for
net exports, 𝑁𝑋 ̂ 𝑡 ≡ 𝑋̂𝑡 − 𝐼𝑀
̂ 𝑡 and 𝑁𝑋 ̂ 𝑡∗ , and the budget deficit, 𝑇̂𝑡 − 𝐺̂𝑡
̂ 𝑡∗ ≡ 𝑋̂𝑡∗ − 𝐼𝑀
and 𝑇̂𝑡 − 𝐺̂𝑡 , in each country. (3.5 points)
∗ ∗

Con un nivel de producción de 125 para la economía interna el gasto debe ser:

𝑦𝑡⋏ = 𝐶𝑡⋏ (𝑦𝑡⋏ − 𝑇𝑡⋏ ) + 𝐼𝑡⋏ + 𝐺𝑡⋏ − 𝐼𝑀𝑡⋏ + 𝑋𝑡⋏∗

𝑦𝑡⋏ = 𝐶𝑡⋏ (𝑦𝑡⋏ − 𝑇𝑡⋏ ) + 𝐼𝑡⋏ + 𝐺𝑡⋏ − 0.3𝑦𝑡⋏ + 0.3𝑦𝑡⋏∗

Con
22+0.3𝑦𝑡⋏ 22+0.3∗(125)
𝑦𝑡⋏∗ = = = 119
0.5 0.5

125 = 10 + 0.8(125 − 10) + 10 + 𝐺𝑡⋏ − 0.3(125) + 0.3(119)

125 = 10 + 92 + 10 + 𝐺𝑡⋏ − 37.5 + 35.7

125 = 110.2 + 𝐺𝑡⋏

125 − 110.2 = 𝐺𝑡⋏

 14.8 = 𝐺𝑡⋏

Para un aumento en la producción a 125 el aumento en el gasto tiene que ser de

7.5:
⋏ ⋏
↑ 𝐺2𝑡 − 𝐺1𝑡 = ∆𝐺𝑡⋏

14.8 − 10 = 4.8

B) Exportaciones netas nacional

̂ 𝑡 ≡ 𝑋̂𝑡 − 𝐼𝑀
𝑁𝑋 ̂𝑡

̂ 𝑡 ≡ 0.3𝑌̂𝑡∗ − 0.3𝑌̂𝑡
𝑁𝑋
̂ 𝑡 ≡ 0.3(119) − 0.3(125) = 35.7 – 37.5
𝑁𝑋
̂ 𝑡 = −1.8
𝑁𝑋

Déficit presupuestario nacional

𝑇𝑡⋏ − 𝐺𝑡⋏ = 10 − 14.8 = −4.8

Exportaciones netas extranjero

̂ 𝑡∗ ≡ 𝑋̂𝑡∗ − 𝐼𝑀
𝑁𝑋 ̂ 𝑡∗
̂ 𝑡 ≡ 0.3𝑌̂𝑡 − 0.3𝑌̂𝑡∗
𝑁𝑋 ∗
̂ 𝑡∗ ≡ 0.3(125) − 0.3(119) = 37.5 – 35.7
𝑁𝑋
̂ 𝑡∗ = 1.8
𝑁𝑋

Déficit presupuestario extranjero

𝑇𝑡⋏∗ − 𝐺𝑡⋏∗ = 10 − 10 = 0

14. Suppose each government has a target level of output of 125 and that each
government increases government spending by the same amount. What is the
common increase in 𝐺̂𝑡 and 𝐺̂𝑡∗ necessary to achieve the target output in both
countries? Also solve for net exports, 𝑁𝑋 ̂ 𝑡 ≡ 𝑋̂𝑡 − 𝐼𝑀
̂ 𝑡 and 𝑁𝑋
̂ 𝑡∗ ≡ 𝑋̂𝑡∗ − 𝐼𝑀
̂ 𝑡∗ , and
the budget deficit, 𝑇̂𝑡 − 𝐺̂𝑡 and 𝑇̂𝑡∗ − 𝐺̂𝑡∗ , in each country for this new situation. (4.5
points)

Para el país A (nacional)

Gasto para la producción 125

𝑦𝑡⋏ = 𝐶𝑡⋏ (𝑦𝑡⋏ − 𝑇𝑡⋏ ) + 𝐼𝑡⋏ + 𝐺𝑡⋏ − 𝐼𝑀𝑡⋏ + 𝑋𝑡⋏∗

125 = 10 + 0.8(125 − 10) + 10 + 𝐺𝑡⋏ − 0.3(125) + 0.3(125)

125 = 112 + 𝐺𝑡⋏

125 − 112 = 𝐺𝑡⋏

13 = 𝐺𝑡⋏

Para un aumento en la producción a 125 el aumento en el gasto tiene que ser de 3

⋏ ⋏
↑ 𝐺2𝑡 − 𝐺1𝑡 = ∆𝐺𝑡⋏

3 − 10 = 3

Exportaciones netas nacional

𝑁𝑋 ⋏ = 𝑋𝑡⋏ − 𝐼𝑀𝑡⋏

𝑁𝑋 ⋏ = 0.3(125) − 0.3(125)

𝑁𝑋 ⋏ = 0

Déficit presupuestario nacional

𝑇𝑡⋏ − 𝐺𝑡⋏ = 10 − 13 = −3

Para el país B (extranjero)

Gasto para la producción 125

𝑦𝑡⋏∗ = 𝐶𝑡⋏∗ (𝑦𝑡⋏∗ − 𝑇𝑡⋏∗ ) + 𝐼𝑡⋏∗ + 𝐺𝑡⋏∗ − 𝐼𝑀𝑡⋏∗ + 𝑋𝑡⋏∗

125 = 10 + 0.8(125 − 10) + 10 + 𝐺𝑡⋏∗ − 0.3(125) + 0.3(125)

125 = 112 + 𝐺𝑡⋏∗

125 − 112 = 𝐺𝑡⋏∗

13 = 𝐺𝑡⋏∗

Para un aumento en la producción a 125 en el extranjero el aumento en el gasto

tiene que ser de 3
⋏∗ ⋏∗
↑ 𝐺2𝑡 − 𝐺1𝑡 = ∆𝐺𝑡⋏

3 − 10 = 3
Exportaciones netas extranjero

𝑁𝑋 ⋏∗ = 𝑋 ⋏∗ − 𝐼𝑀𝑡,𝑦
⋏∗
𝑁𝑋 ⋏∗ = 0.3(125) − 0.3(125)

𝑁𝑋 ⋏∗ = 0
Déficit presupuestario extranjero

𝑇𝑡⋏∗ − 𝐺𝑡⋏∗ = 10 − 13 = −3