SOLUCION CASO PRACTICO CLASE 1

Para realizar un diagnóstico del estado financiero y operativo de la empresa XXY S.A, se
realiza un análisis de los estados financieros y se identifican los diferentes tipos de ratios
que nos permite realizar dicha evaluación:

Capacidad de pago en el corto plazo

RATIOS 2011 2010

Ratios de liquidez: Activo 1.970 /1.350 = 1,46 2.010/1.550 = 1,29

circulante/Pasivo
circulante

Ratio de Tesorería: (890+500) /1.350= 1.390 /1.350= (1.000+350) /1.550= 1.350/1.550=

(Realizable+Disponible) 1.02 0.87
/Pasivo circulante

Rato de disponibilidad:
Disponible/Pasivo 500/1.350= 0.37 350/1.550= 0.22
Circulante

Capacidad de pago en el largo plazo

RATIOS 2011 2010

Ratio de endeudamiento:
Total deudas/ 2.350/(550+2.350)= 2.350/2.900= 2.500/ (510 +2.500)= 2.500 /3.010=
0.81 0.83
(patrimonio
neto+pasivos)

Ratio de coste de la
deuda: Gastos 80/1.500= 5.3% 75/1.500= 5%
financieros/Deuda con
coste
 Ratios de intereses sobre 160/80= 2 156/75= 2.08
BAII: BAII/Gastos
financieros

RENTABILIDAD DE LA EMPRESA

RATIOS 2011 2010

Ratio de rentabilidad
sobre activos (ROA)= 160/2.900=5.5% 156/3.010=5.18%
BAII/Activos totales

Ratio de rentabilidad
sobre el patrimonio neto 52/550= 9,4% 52.65/510= 10,32%
(ROE)= BdI/Patrimonio
Neto

Una vez realizado el análisis a los estados financieros de la empresa XXY S.A, a través de
los diferentes Ratios, como analista emitiría una conclusión en donde se rechace el crédito
solicitado, todo esto por las siguientes razones:

 Observando el resultado al aplicar el ratio de liquidez para ambos años se puede

decir que esta empresa, fácilmente podría incumplir sus obligaciones o pagos en el
corto plazo 1.46 para el año 2011 y 1.29 y para el 2010. Si bien este resultado debería
estar entre 1.5 y 2, para que una empresa no tenga problemas de liquidez.
 Teniendo en cuenta el ratio de tesorería, cuyo resultado fue de 1.02 para el 2011 y
0.87 para el 2010, lo cual indica que la empresa para el año 2010 poseía un ratio inferior a
1 lo cual indicaba que esta corría para ese entonces riesgos financieros, tales como
suspender pagos por la insuficiencia de posesión de activos líquidos para sufragar la
deuda o sus pagos y para el año 2011 ya el resultado de ese ratio fue de 1.02, lo cual
indica que la empresa para ese año no posee problemas de liquidez.
 El ratio de endeudamiento para el 2011 fue de 0.81 y 2010 de 0.83, ambos superior
a 0,6 lo cual indica que esta empresa tiene un exceso de deuda que puede poner en
riesgo la viabilidad futura.
 El coste de los fondos utilizados para financiar el negocio corresponde a un 5% y no
varía de un año a otro.