ANÁLISIS ESTADÍSTICO DE LAS ACCIONES DE ECOPETROL

POLITÉCNICO GRAN COLOMBIANO

Facultad de Ciencias Administrativas, Económicas y Contables

CONTADURÍA PÚBLICA – ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS –

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA Y GESTIÓN FINANCIERA

ESTADÍSTICA I

NANCY REBECA VELASCO OSPINA

MARIA CAMILA ROMERO IDARRAGA

GRUPO 37

BOGOTÁ, JUNIO DE 2019

 INTRODUCCIÓN

El propósito de este escrito, es: plantear, determinar la mezcla óptima de activos

financieros, de Ecopetrol S.A., de tal manera que se logre la máxima rentabilidad
con el mínimo riesgo posible, en la totalidad del portafolio. La rentabilidad futura se
midió con el valor esperado de las rentabilidades del activo, y el riesgo con la
desviación estándar de las rentabilidades. La metodología utilizada para la
elaboración de este trabajo colaborativo parte de los datos históricos del
comportamiento de las acciones de Ecopetrol S.A., entregados en un archivo de
Excel por parte de la Tutora. Durante las semanas 3,4 y 5 del desarrollo del curso
se trabajará individualmente el desarrollo del ejercicio planteado por la Tutora, para
luego en debate entre los integrantes del grupo hacer esta presentación.

Sin embargo, de los integrantes totales solamente trabajamos dos personas durante
el tiempo para desarrollar los aportes individuales y realmente esto hace que no se
haya podido cumplir con el objetivo de crear polémica y discutir sobre el ejercicio
planteado por el Tutor.
ANÁLISIS ESTADÍSTICO DE LAS ACCIONES DE ECOPETROL

1. CONTEXTO.

El trabajo colaborativo consiste en hacer los análisis estadísticos descriptivos de la

tasa de variación diaria del precio de la acción, para ello el grupo debe seleccionar
1 acción de las 10 disponibles. (En nuestro caso escogimos la empresa Ecopetrol
S.A.)

En la emisión de marzo de 1952 aparece en “The Journal of Finance”, el artículo

titulado “Portfolio Selection” [1], el cual presentó el trabajo desarrollado por Harry
Markowitz para la construcción de un portafolio de inversiones en el mercado de
valores, tomando como criterio fundamental el balance entre rentabilidad y riesgo.

El problema que pretendió resolver Markowitz en su trabajo, fue cómo determinar la

mezcla óptima de activos financieros, de tal manera que se logre la máxima
rentabilidad con el mínimo riesgo posible, en la totalidad del portafolio. La
rentabilidad futura se midió con el valor esperado de las rentabilidades del activo, y
el riesgo con la desviación estándar de las rentabilidades.

La estimación del comportamiento futuro de la rentabilidad se soporta en el estudio

del comportamiento pasado de la rentabilidad del activo financiero de interés. Para
esto, se selecciona una serie de tiempo de precios de activo, y se calculan las
rentabilidades respectivas.

Por ejemplo, si el precio diario de un activo financiero se simboliza con Pt , entonces

la rentabilidad porcentual del día t, se obtiene de la siguiente manera:

a. Siguiendo la regla de Sturges, (1 + 3,3 * log10 n), para determinar el número de

clases, construya la tabla de frecuencias completa de la acción respectiva.
Completa significa que se deben incluir las clases o intervalos, las marcas de
clase o puntos medios de los intervalos, las frecuencias absolutas, las
frecuencias absolutas acumuladas, las frecuencias relativas y las frecuencias
relativas acumuladas. Haga los histogramas que considere pertinentes para la
representación de esta información.

Desarrollo

Se desarrolla el análisis estadístico, tomando los datos del archivo en Excel, de

las acciones de Ecopetrol, y se procede a analizar los datos.
 DATO MÍNIMO -3,85
DATO MÁXIMO 6,45
RANGO DE LOS DATOS 10,30

NÚMERO DE INTERVALOS Regla de Sturges: 8,890085853 9

APLITUD DE LOS INTERVALOS 1,144196305 1,15

Para la clase 6 (resaltada en color amarillo), se presentan los datos solicitados,

como son las frecuencias absolutas y relativas; y las frecuencias absolutas y
relativas acumuladas.

En la misma tabla se agregan las columnas necesarias para obtener la tasa

promedio ponderada de la variación diaria del precio de la acción.

# LÍMITE LÍMITE AMPLITUD MARCA DE FRECUENCIA FRECUENCIA FRECUENCIA FRECUENCIA % %

INFERIOR SUPERIOR CLASE ABSOLUTA ABSOLUTA RELATIVA RELATIVA ACUMULADO
ACUMULADA ACUMULADA

1 -3,85 -2,70 1,15 -3,27 11 11 0,045 0,045 4,47% 4,5% -35,98 118,80
2 -2,70 -1,55 1,15 -2,12 22 33 0,089 0,134 8,94% 13,4% -46,67 98,98
3 -1,55 -0,40 1,15 -0,97 56 89 0,228 0,362 22,76% 36,2% -54,38 52,82
4 -0,40 0,75 1,15 0,18 91 180 0,370 0,732 36,99% 73,2% 16,28 2,91
5 0,75 1,90 1,15 1,33 45 225 0,183 0,915 18,29% 91,5% 59,80 79,46
6 1,90 3,05 1,15 2,48 15 240 0,061 0,976 6,10% 97,6% 37,18 92,17
7 3,05 4,20 1,15 3,63 2 242 0,008 0,984 0,81% 98,4% 7,26 26,34
8 4,20 5,35 1,15 4,78 3 245 0,012 0,996 1,22% 99,6% 14,34 68,51
9 5,35 6,50 1,15 5,93 1 246 0,004 1,000 0,41% 100,0% 5,93 35,15
246 1,000 3,75 575,15

b. Muestre e intérprete para la clase 6

• Frecuencia absoluta acumulada

Como el límite superior del sexto intervalo es 3,05, entonces se interpreta que para
240 de los días entre el 23 de Junio de 2016 y el 23 de Junio del 2017 (que es el
tiempo observado) se registró una tasa de variación de la acción de ECOPETROL
de 3,05 o menor.

• Frecuencia relativa acumulada

En el 97,6% de los días observados la tasa de variación de la acción de

ECOPETROL fue de 3,05 o menor.

• Frecuencia relativa
La tasa de variación de la acción de ECOPETROL estuvo entre 1,90 y 3,05 en el
6,1% de los días observados.

• Frecuencia absoluta

En 15 días de los 246 días observados ECOPETROL tuvo una tasa de variación
entre 1,90 y 3,05.

Igualmente se presenta a continuación el histograma de las tasas de variación:

Como ya la hemos agregado las dos últimas columnas a la tabla podemos obtener
los resultados preguntados:

TASA PROMEDIO PONDERADA ECOPETROL

0,01523

La tasa promedio ponderada de variación diaria del precio de la acción de

ECOPETROL fue de 0,01523 entre el 23 de junio del 2016 y el 23 de junio del 2017.

VARIANZA DE LAS ACCIONES DE ECOPETROL

DESVIACIÓN ESTÁNDA DE LAS ACCIONES DE ECOPETROL

e. Con los números obtenidos en las letras c y d, anteriores, obtenga e interprete el
coeficiente de variación y compárelo con el coeficiente de variación de otra acción.

COEFICIENTE DE VARIACIÓN DE LAS ACCIONES DE ECOPETROL

𝑆 1,53
𝐶𝑉( ) ∗ 10.040,87%
𝑋̅ 0,015 3

Ahora vamos a presentar la tabla de frecuencia y el cálculo del coeficiente de

variación para la acción de NUTRESA.

DATO MÍNIMO -2,31

DATO MÁXIMO 3,95
RANGO DE LOS DATOS 6,26

NÚMERO DE INTERVALOS Regla de Sturges: 8,895899946 9

APLITUD DE LOS INTERVALOS 0,695979694 0,7

# LÍMITE LÍMITE APLITUD MARCA DE FRECUENCIA FRECUENCIA FRECUENCIA FRECUENCIA % %

INFERIOR SUPERIOR CLASE ABSOLUTA ABSOLUTA RELATIVA RELATIVA ACUMULADO
ACUMULADA ACUMULADA

1 -2,31 -1,61 0,70 -1,96 5 5 0,020 0,020 2,03% 2,0% -9,81 19,95
2 -1,61 -0,91 0,70 -1,26 17 22 0,069 0,089 6,91% 8,9% -21,44 28,62
3 -0,91 -0,21 0,70 -0,56 61 83 0,248 0,337 24,80% 33,7% -34,24 21,78
4 -0,21 0,49 0,70 0,14 109 192 0,443 0,780 44,31% 78,0% 15,12 1,14
5 0,49 1,19 0,70 0,84 40 232 0,163 0,943 16,26% 94,3% 33,55 25,76
6 1,19 1,89 0,70 1,54 11 243 0,045 0,988 4,47% 98,8% 16,93 24,83
7 1,89 2,59 0,70 2,24 1 244 0,004 0,992 0,41% 99,2% 2,24 4,85
8 2,59 3,29 0,70 2,94 1 245 0,004 0,996 0,41% 99,6% 2,94 8,42
9 3,29 3,99 0,70 3,64 1 246 0,004 1,000 0,41% 100,0% 3,64 12,98
246 1,000 8,93 148,34

TASA PROMEDIO PONDERADA DE LAS ACCIONES DE NUTRESA

VARIANZA DE LAS ACCIONES DE NUTRESA

DESVIACIÓN ESTANDAR DE LAS ACCIONES DE NUTRESA

COEFICIENTE DE VARIACIÓN DE LAS ACCIONES DE NUTRESA

Al comparar el coeficiente de variación de la tasa de variación diaria de la

acción de ECOPETROL (10.040,87%) con la de NUTRESA (2.138,45%) se
concluye que la variación es mucho más alta en las acciones de ECOPETROL
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

- http://www.wiris.com/es

- https://ekuatio.com/como-hacer-una-tabla-de-frecuencias-paso-a-paso-ejemplos-
resueltos/

- https://www.webyempresas.com/varianza/