Actividad a entregar

Guía Modular

Actividad UF1
Módulo MP02 Financiación Internacional
Nombre y Apellidos 1 Yasmina Rivas Alcántara
La entrega esta tarea se efectuará en PDF.
La redacción del documento faltas de ortografía podrá ser motivo de
penalización.

Fecha de entrega: 10/03/2019

1 – Explica la diferencia entre divisas convertibles y no convertibles.

Las divisas convertibles son aquellas que se pueden convertir a otra divisa sin ningún
tipo de restricción o control de cambios, debido a que ha sido reconocida por el FMI y
admitida su contratación en el país por el Banco Central. Su utilización es requisito
para la participación en el comercio internacional.

Las divisas no convertibles son aquellas que solo tienen validez dentro de su país o en
ocasiones en algunos países fronterizos porque existe un acuerdo bilateral que así lo
permite. Esta no es válida para las transacciones internacionales, y su uso está
limitado al mercado doméstico o nacional del que proceden.

2 – Explica brevemente que es un contrato swap de interés o básico y un swap

de divisas.

El contrato swap de interés o básico es un contrato financiero entre dos partes que
intercambian el pago de intereses derivados de cobros o pagos, que se encuentran en
activo, a diferentes tipos sin que exista transmisión de la titularidad y operando en la
misma moneda. Cada parte paga los intereses sobre la deuda de la otra, y así se
aseguran un tipo de interés más favorable que el que obtendrían en el mercado
financiero.

Un swap de divisas es un contrato entre dos partes por el que ambas acuerdan
intercambiarse una cantidad determinada de distintas divisas en una fecha pactada,
con el compromiso de reembolsar los importes intercambiados en uno o sucesivos
vencimientos también establecidos previamente, así como bajo unas condiciones
respecto del abono de intereses y devolución del capital de swap. Hay tres tipos:
Currency swap, floating rate currency swap y cross currency coupan swap.

3 – ¿Que es ICEX y qué servicios ofrece?

El ICEX es una entidad pública empresarial que depende de la Secretaria de Estado

de Comercio y cuyo objetivo es promocionar la internacionalización de empresas
españolas con el fin de fomentar su competitividad y añadir valor a la economía en
general, así como de atraer inversiones exteriores a nuestro país. Brindan soporte
temporal en cuanto a infraestructuras y jornadas y seminarios de formación a las
empresas con la intención de informar de los diferentes servicios que están a su
disposición.

1 En el caso de trabajo en grupo Apellidos y nombre de todos los componentes.

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4 – Explica con tus palabras en qué consisten los siguientes conceptos.

• ¿Qué es un tipo de cambio Spot? El tipo de cambio Spot son operaciones al

contado y suponen el mayor porcentaje de operaciones de compraventa que se llevan
a cabo. Estos deben liquidarse en un plazo máximo de dos días desde la fecha de
contratación.

• ¿Qué es un tipo de cambio Foward? El tipo de cambio Forward son operaciones a

plazo cuya liquidación se realiza en un plazo superior a dos días y son muy útiles para
aquellas empresas que quieren realizar sus compras sin preocuparse por las
variaciones en los tipos de cambio. De esta manera se aseguran un suministro de
divisas y evitan que dichas oscilaciones puedan alterar sus costes. Existen tres tipos:
Directas o outright, swaps y forward-forward.

5 - El día 20/02/18 cambiamos 1.381,19 EUR y nos dieron 1.234,00 GBP ¿Cuál ha
sido el coste para nosotros? Si el mismo día otro cliente vende 1.234,00 GBP y le
dan 1.354,56 EUR ¿Cuál ha sido el beneficio neto para el banco? ¿Cuáles serán
los tipos comprador y vendedor que ofrece el banco? Si el Euribor a 1 mes es de
0,03% y el Libor GBP a un mes es de 0,26% ¿Cuál será el tipo de cambio
vendedor forward el día 20/03/18? ¿Y el comprador ese mismo día?
El coste de cambio para nosotros es de 1,119 por 1 GBP
El beneficio neto para el banco es de 26,63 euros
Los tipos comprador y vendedor que ofrece el banco son: al contado en las que la
divisa se intercambia por otra a un precio determinado con la obligación de no superar
los dos días hábiles, para la entrega de las cantidades correspondientes, una vez
efectuada la operación y a plazo en las que se superan los dos días hábiles para la
entrega de las cantidades correspondientes, una vez efectuada la operación.
Tipo de cambio VENDEDOR FORWARD 20/03/2018
Cambio Spot 0,87 GBP/EUR
Euribor 1M 0,03%
Libor GBP 1M 0,26%
Cálculo cambio Forward a 1 Mes
1 EUR = 0,87 GBP -------- 0,87·(1+0,0003)=0,870261GBP
1 EUR ------------------------ 1·(1+0,0026)=1,0026 EUR
0,870261 GBP/1,0026 EUR=1,73826519 GBP/EUR

Tipo de cambio COMPRADOR FORWARD 20/03/2018

Cambio Spot 1,15 EUR/GBP
Euribor 1M 0,03%
Libor GBP 1M 0,26%
Cálculo cambio Forward a 1 Mes
1 GBP = 1,15 eur -------- 1,15·(1+0,0003)=1,150345 EUR Actividad a entregar

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1 GBP ------------------------ 1·(1+0,0026)=1,0026 GBP

1,150345 EUR/1,0026 GBP=1,14736186 EUR/GBP

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