EXAMEN DE MODULO

ANALISTA DE CRÉDITO DE MICROFINANZAS

Análisis de Estados Financieros en la evaluación de Créditos

1. ¿Qué es el análisis de estados financieros?

Es un proceso de selección, relación y evaluación de la información financiera,
con el fin de conocer de manera global la situación financiera actual y pasada de
la empresa, así como los resultados de sus operaciones, con el la finalidad de
determinar fortalezas y debilidades sobre los resultados de operación y su
situación financiera.

2. ¿Cuál es objetivo de analizar e interpretar a los análisis financieros?

Proporciona elementos de juicio confiables.
 Interna:
Evalúa el comportamiento económico financiero de la entidad, sus
estabilidad, vulnerabilidad, efectividad y eficiencia de cumplimiento de sus
objetivos. Mejorar las decisiones relacionadas con la entidad, mediante la
evaluación de la información disponible acerca de la situación financiera, los
planes y las estrategias, así como su entorno en el que se desenvuelven.
 Externa:
Capacidad para mantener y optimizar recursos, retribuir a sus fuentes de
financiamiento y determinar la viabilidad de la entidad como negocio en
marcha. Facilita la toma de decisiones a los inversionistas o terceros que
estén interesados en la situación económica de la empresa. Debido a que es
el elemento principal de todo el conjunto de decisiones que interesa al
responsable del préstamo o el inversor de bonos.

3. ¿En qué consiste el análisis financiero?

A través del análisis financiero identificamos las fortalezas y debilidades de
carácter operativo y financiero de una entidad económica. Además permite
conocer si la entidad dispone del suficiente efectivo para cumplir con sus
obligaciones financieras tanto al CP como al LP, si tiene un plazo razonable de
recuperación de la cuentas por cobrar, política eficaz de administración de
inventarios, tamaño adecuado de la propiedad, planta y equipo. Estructura de
capital adecuado que permita la generación de valor económico a los
propietarios. Todo esto resulta básicamente de la evaluación tanto de manera
cualicuantitativa como el análisis horizontal y vertical.

4. ¿Cuáles son las bases fundamentales del análisis de estados financieros?

Se establece los siguientes estados financieros:
 Balance general: muestra los activos disponibles, los pasivos exigibles, así
como el patrimonio de una entidad a una fecha determinada.
  Estado de resultados: muestra los resultados de operación; presenta los
ingresos, costos y gastos, así como la utilidad o pérdida neta en un periodo.
 Estado de variaciones: muestran los cambios en la inversión de los
propietarios.
 Estado de flujo de efectivo: presenta información acerca de la generación y
utilización de recursos por actividades de operación, inversión y
financiamiento durante el periodo.

5. ¿Cuáles son las principales funciones del analista financiero?

Todo parte del buen dominio de conceptos básicos de los estados financieros, ya
que se convierte en una herramienta muy importante para el analista financiero;
logre saber comunicar y analizar acerca de la situación en la que se encuentra
una determinada empresa (dominio de las operaciones de la empresa). Puesto
que esta permite conocer la liquidez, rentabilidad, apalancamiento y cobertura
de la entidad en un periodo determinado para que se tome una buena decisión
en beneficio de la entidad; sin dejar de tomar en cuenta los aspectos del entorno
económico, político y social. Siendo así el analista financiero reconocido como
médico de cabecera de la empresa.

6. ¿Cuáles son las características cualitativas de la información financiera?

Entre las principales características cualitativas tenemos a:
- Utilidad
- Confiabilidad
- Relevancia
- Comprensibilidad
- Comparabilidad
Cada una de estas, permite disponer de información útil y oportuna para lograr
obtener un análisis de juicio para la toma de decisiones económicas en una
entidad, como consecuencia generar utilidades y flujo de efectivo.

7. ¿Cuál es el objetivo del análisis cualitativo de un estado financiero?

Consiste básicamente en concatenar con el análisis cuantitativo del estado
financiero en evaluación, con la finalidad de lograr un análisis global de la
situación. Para ello se considera conocer y tener claro lo siguiente:
- Constitución de la sociedad y el inicio de operaciones.
- Socios y consejo directivo según corresponda.
- Productos/ servicios
- Mercado y cobertura
- Proceso de producción y comercialización.
- Factores Políticos, económicos y sociales del entorno.
8. ¿Cuáles son las técnicas aplicables al método del análisis vertical?
 Aumentos y disminuciones:
Consiste en calcular los aumentos y disminuciones en términos monetarios
de las cifras (en comparación) de un periodo contable con respecto a otro.
 Tendencias:
Consiste en calcular los aumentos y disminuciones en términos porcentuales
de las cifras (en comparación) de un periodo contable con respecto a otro.

9. ¿Cómo podemos interpretar el resultado de fondo de maniobra que

obtenemos?
Como el FM va ligado al concepto del uso de recursos financieros a largo plazo
para poder llevar a cabo su actividad en el corto plazo, se entienden de la
siguiente manera:
 Fondo de Maniobra en Equilibrio (FM=0): refleja que estamos en una
situación de riesgo, porque nos indica que el activo corriente se está
financiando con préstamos a LP, por lo que la empresa posiblemente no
pueda cumplir con sus obligaciones de pago.
 Fondo de Maniobra Inexistente (FM>0): indica que el AC es superior al PC,
mostrando un excedente del activo, después de que la empresa haya hecho
frente a sus obligaciones en un corto plazo.
 Fondo de Maniobra Existente (FM<0): indica que la empresa carece de
recursos suficientes para afrontar pagos a CP, por lo que no evidencia
suficiente liquidez.

10. ¿En qué consiste el método de análisis horizontal?

Consiste en comparar y analizar la tendencia de las cifras de un periodo contable
con respecto a los periodos anteriores. Esta situación permite evaluar a la
empresa de cambios relevantes en alguna cuenta del estado financiero. Sin
embargo, se obra con cautela, debido a que antes, hay que conocer las causas
del cambio.