Gestión Financiera

UNIVERSIDAD PERUANA DE CIENCIAS APLICADAS
FACULTAD DE INGENIERÍA CIVIL
ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS DE LA
CORPORACIÓN LINDLEY
CURSO:
GESTIÓN FINANCIERA
PROFESOR:
VICTOR MANUEL CABANILLAS DE LA TORRE
SECCIÓN:
CS71
INTEGRANTES:
 Cardenas Angeles, Omar Percy
 Estrada Suyco, Franco Elías
 Rada Alvarado, Alex Ramiro
 Santos Roman, Luis Fernando
 Talledo Walde, Roberto Alejandro
2018
ÍNDICE
............................................................................................................................................................ 1
1. Introducción ........................................................................................................................ 3
2. Empresa .............................................................................................................................. 3
3. Objetivos ............................................................................................................................. 4
4. Balance General .................................................................................................................. 6
5. Análisis horizontal .............................................................................................................. 8
Consideraciones preliminares: ................................................................................................... 8
5.1. Análisis horizontal entre los años 2017 y 2016: ..................................................................... 8
5.2. Análisis horizontal entre los años 2016 y 2015: ..................................................................... 9
6. Análisis Vertical ............................................................................................................... 10
7. Conclusiones y observaciones del análisis ....................................................................... 12
8. Estado de Resultados ........................................................................................................ 13
9. Análisis horizontal ............................................................................................................ 14
9.1. Análisis horizontal del estado de resultados entre los años 2016 y 2015 ............................. 14
9.2. Análisis horizontal del estado de resultados entre los años 2017 y 2016 ............................. 15
10. Análisis Vertical............................................................................................................ 19
10.1. Análisis vertical del estado de resultados del año 2017 .................................................... 19
10.2. Análisis vertical del estado de resultados del año 2016 .................................................... 20
11. Ratios ............................................................................................................................ 21
11.1. Ratios del Año 2015.......................................................................................................... 21
11.2. Ratios del Año 2016.......................................................................................................... 23
11.3. Ratios del 2017.................................................................................................................. 26
12. Introducción .................................................................................................................. 30
13. Información general ...................................................................................................... 31
14. Caso 1: Datos relevantes ............................................................................................... 32
15. Estados Financieros ...................................................................................................... 34
15.1. Análisis previos:................................................................................................................ 34
16. Balance general ............................................................................................................. 36
17. Estado de resultados ...................................................................................................... 37
18. Flujo de Caja ................................................................................................................. 40
19. Caso 2............................................................................................................................ 41
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1. Introducción
El presente trabajo forma parte del curso de Gestión Financiera como parte de la
evaluación parcial. El curso nos da herramientas y estrategias financieras para llegar a la meta
de crear valor para una compañía.
Como ingenieros civiles, este curso nos da el potencial de analizar una empresa y conocer
sus estados financieros para poder tomar decisiones de inversión, riesgo, financiamiento
externo, etc. Es necesario aplicar estas habilidades para no quedarnos con una empresa o
constructora sin metas de crecimiento a largo plazo o que, en el caso más desfavorable, llegar
a estar en banca rota.
Para este trabajo parcial, se seleccionará una compañía con datos de carácter público en
cuanto a sus estados financieros se refiere. Como grupo, se escogió la Corporación Lindley,
la cual pasamos a explicar a qué se dedica antes de mostrar sus Estados Financieros para
luego analizar sus ratios.
2. Empresa
La Corporación Lindley es una empresa peruana fundada en el año 1910 por José R.
Lindley. Tiene una trayectoria de 108 años hasta la actualidad y se encuentra actualmente al
mando la cuarta generación de sucesores del fundador, siendo Johnny Lindley Suárez el
Gerente General de la corporación.
3
La empresa se dedica principalmente al embotellamiento y distribución de bebidas no
alcohólicas, siendo distribuidora exclusiva de la marca The Coca-Cola Company en el Perú.
Se le atribuye también la creación de la gaseosa Inka Kola, que conmemoraba los 400 años
de la fundación de Lima.
En el 2015, vendió el 21% de sus acciones a Arca Continental, una embotelladora
mexicana que también trabaja para The Coca-Cola Company y que tiene gran importancia a
nivel mundial. Esto fue para formar una alianza estratégica y poder crear más valor a la
empresa.
3. Objetivos
 Hallar los ratios financieros en base a los EEFF de la Corporación Lindley.
 Analizar el rendimiento actual de la corporación (2017) y compararlo con los

rendimientos de años anteriores (2016 y 2015).
4
 Interpretar, en base a los pasos anteriores, si es que existe alguna falla en la empresa
para tratar de resolverla lo más pronto posible.
 Brindar posibles soluciones para la mitigar las fallas encontradas o para maximizar
la creación del valor para la empresa
5
4. Balance General
CUENTA 2017 2016 2015
Activos
Activos Corrientes 0 0 0
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 55,146 40,983 274.362
Otros Activos Financieros 491.00 17.00 0
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras
279,482 230,338 274.857
Cuentas por Cobrar
Cuentas por Cobrar Comerciales 101,459 110,275 144.481
Cuentas por Cobrar a Entidades
124,677 55,112 57.697
Relacionadas
Otras Cuentas por Cobrar 45,581 55,285 72.679
Anticipos 7,765 9,666 0
Inventarios 209,646 250,534 253.851
Activos Biológicos 0.00 0.00 0
Activos por Impuestos a las Ganancias 0.00 21,051 34.564
Otros Activos no Financieros 3,193 8,508 10.936
Activos Corrientes Distintos al Efectivo
0.00 0.00 0
Pignorados como Garantía Colateral
Total Activos Corrientes Distintos de los
Activos no Corrientes o Grupos de Activos
para su Disposición Clasificados como 547,958 551,431 848.57
Mantenidos para la Venta o para Distribuir a
los Propietarios
Activos no Corrientes o Grupos de Activos
para su Disposición Clasificados como
13,908 0.00 0
Mantenidos para la Venta o como
Mantenidos para Distribuir a los Propietarios
Total Activos Corrientes 561,866 551,431 848.641
Activos No Corrientes 0.00 0.00 0
Otros Activos Financieros 66,345 88,065 108.249
Inversiones en Subsidiarias, Negocios
11,401 11,401 7.401
Conjuntos y Asociadas
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras
26,411 25,033 25.349
Cuentas por Cobrar
Cuentas por Cobrar Comerciales 0.00 0.00 0
0.00 0.00 0
Relacionadas
Otras Cuentas por Cobrar 25,205 22,890 25.349
Anticipos 1,206 2,143 0
Inventarios 0.00 0.00 0
Activos Biológicos 0.00 0.00 0
Propiedades de Inversión 18,761 19,167 42.659
Propiedades, Planta y Equipo 2,269,016 2,166,217 2,102,547
Activos Intangibles Distintos de la
5,000 5,448 6.079
Plusvalía
Activos por Impuestos Diferidos 5,058 0.00 14.857
Activos por Impuestos Corrientes, no
0.00 0.00 0
Corrientes
Plusvalía 305,555 305,555 305.555
Otros Activos no Financieros 0.00 0.00 1.656
Activos no Corrientes Distintos al Efectivo
0.00 0.00 0
Pignorados como Garantía Colateral
Total Activos No Corrientes 2,707,547 2,620,886 2,614,352
TOTAL DE ACTIVOS 3,269,413 3,172,317 3,462,922
6
Pasivos y Patrimonio 0.00 0.00 0
Pasivos Corrientes 0.00 0.00 0
Otros Pasivos Financieros 6,723 4,342 4.647
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras
620,524 701,855 749.669
Cuentas por Pagar
Cuentas por Pagar Comerciales 474,749 520,909 552.496
Cuentas por Pagar a Entidades
65,176 96,732 81.25
Relacionadas
Otras Cuentas por Pagar 80,599 84,214 115.923
Ingresos Diferidos 0.00 0.00 0
Provisión por Beneficios a los Empleados 0.00 0.00 0
Otras Provisiones 27,160 25,462 22.132
Pasivos por Impuestos a las Ganancias 27,753 0.00 0
Otros Pasivos no Financieros 50,980 46,612 52.675
Total de Pasivos Corrientes Distintos de
Pasivos Incluidos en Grupos de Activos para
733,140 778,271 829.123
su Disposición Clasificados como Mantenidos
para la Venta
Pasivos incluidos en Grupos de Activos
para su Disposición Clasificados como 0.00 0.00 0
Mantenidos para la Venta
Total Pasivos Corrientes 733,140 778,271 829.123
Pasivos No Corrientes 0.00 0.00 0
Otros Pasivos Financieros 1,613,079 1,602,321 1,975,097
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras
17,569 12,764 76.504
Cuentas por Pagar
Cuentas por Pagar Comerciales 0.00 0.00 607
0.00 0.00 69.401
Relacionadas
Otras Cuentas por Pagar 17,569 12,764 6.496
Ingresos Diferidos 0.00 0.00 0
Provisión por Beneficios a los Empleados 0.00 0.00 0
Otras Provisiones 0.00 0.00 0
Pasivos por Impuestos Diferidos 0.00 2,470 0
Pasivos por Impuestos Corrientes, no
0.00 0.00 0
Corriente
Otros Pasivos no Financieros 0.00 0.00 0
Total Pasivos No Corrientes 1,630,648 1,617,555 2,051,601
Total Pasivos 2,363,788 2,395,826 2,880,724
Patrimonio 0.00 0.00 0
Capital Emitido 580,981 580,981 580.981
Primas de Emisión 0.00 0.00 0
Acciones de Inversión 71,523 71,523 71.523
Acciones Propias en Cartera 0.00 0.00 0
Otras Reservas de Capital 56,842 40,187 16.168
Resultados Acumulados 257,644 110,353 -105.824
Otras Reservas de Patrimonio (61,365) (26,553) 19.35
Total Patrimonio 905,625 776,491 582.198
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 3,269,413 3,172,317 3,462,922
7
5. Análisis horizontal
Consideraciones preliminares:
Es de suma importancia visualizar la variación de valores en el estado financiero: balance
genera. Con el objetivo de poder realizar esta acción con mayor facilidad y de manera más
ilustrativa, se usaron las fórmulas representativas:
 Variacion absoluta con base en el 2017 = valores del 2017 − 2016
 Variacion absoluta con base en el 2016 = valores del 2016 − 2015
Variacion absoluta con base en el 2017

 𝑉𝑎𝑟𝑖𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑟𝑒𝑙𝑎𝑡𝑖𝑣𝑎 𝑐𝑜𝑛 𝑏𝑎𝑠𝑒 𝑒𝑛 𝑒𝑙 2017 = 𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟𝑒𝑠 𝑑𝑒𝑙 2016
Variacion absoluta con base en el 2016

 𝑉𝑎𝑟𝑖𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑟𝑒𝑙𝑎𝑡𝑖𝑣𝑎 𝑐𝑜𝑛 𝑏𝑎𝑠𝑒 𝑒𝑛 𝑒𝑙 2016 =
𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟𝑒𝑠 𝑑𝑒𝑙 2015
Además, nos permite analizar los estados financieros1 de forma cronológica y estructurada
dependiendo de los años (2015, 2016 y 2017).
5.1.Análisis horizontal entre los años 2017 y 2016:

Entre los diferentes elementos que podemos analizar, se seleccionaron los más relevantes
del año 2017-2016 con base en el 2017:
 Total de activos corrientes:
Se puede visualizar un incremento de 10,43 con respecto al año 2016, ósea que se ha
incrementado un 2% respecto al año anterior.
 Total de activos no corrientes:
Se puede visualizar un incremento de 86661,00 con respecto al año 2016, ósea que se
ha incrementado un 3% respecto al año anterior.
 Total de activos:
8
 Total de pasivos corrientes:
Se puede visualizar una disminución de 45,13 con respecto al año 2016, ósea que se
 Total de pasivos no corrientes:
 Total de patrimonios:
Se puede visualizar un incremento de 129,13 con respecto al año 2016, ósea que se ha
incrementado un 17% respecto al año anterior.
 Total de pasivos y patrimonios:
5.2. Análisis horizontal entre los años 2016 y 2015:

Entre los diferentes elementos que podemos analizar, se seleccionaron los más relevantes
del año 2016-2015 con base en el 2016:
 Total de activos corrientes:

Se puede visualizar una disminución de 297,14con respecto al año 2015, o sea que se ha
disminuido un 35% respecto al año anterior.
 Total de activos no corrientes:
Se puede visualizar un incremento de 6534,00 con respecto al año 2015, o sea que se ha
incrementado un 0.25% respecto al año anterior.
 Total de activos:
9
Se puede visualizar una disminución de 290605,00 con respecto al año 2015, o sea que se
ha disminuido un 8% respecto al año anterior.
 Total de pasivos corrientes:
Se puede visualizar una disminución de 50,85 con respecto al año 2015, o sea que se ha
disminuido un 6% respecto al año anterior.
 Total de pasivos no corrientes:
 Total de patrimonios:
Se puede visualizar una disminución de 484898,00 con respecto al año 2015, o sea
que se ha disminuido un 17% respecto al año anterior.
 Total de pasivos y patrimonios:
6. Análisis Vertical
Total de activos
Activo corriente 561866 0.147
2017 3269413
Activo no corriente 2707547 0.707
2016 Analisis Vertical 3172317
2015 3462922
Considerado como un análisis porcentual de los EEFF
𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑑𝑒𝑙 𝐵𝑎𝑙𝑎𝑛𝑐𝑒 𝐺𝑒𝑛𝑒𝑟𝑎𝑙

 𝐴𝑛𝑎𝑙𝑖𝑠𝑖𝑠 𝑣𝑒𝑟𝑡𝑖𝑐𝑎𝑙 = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠
Por ello, se consideraron los valores de activos totales, pasivos totales y patrimonio total:
Descomponiéndolos en formas de largo y corto plazo para su análisis, según el año del
informe.
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Total de activos corrientes 561866 17%
Total de activos no corrientes 2707547 83%
Total de pasivos corrientes 733140 22%
2017 Total de pasivos no corrientes 1630648 50%
Total de pasivos 2363788 72%
Total de patrimonio 905625 28%
Total de activos 3269413
Total de activos corrientes 551431.00 17%

Total de activos no corrientes 2620886.00 83%
Total de pasivos corrientes 778271.00 25%
2016 Total de pasivos no corrientes 1617555.00 51%
Total de pasivos 2395826.00 76%
Total de patrimonio 776491.00 24%
Total de activos 3172317.00
Total de activos corrientes 848570 25%

Total de activos no corrientes 2614352 75%
Total de pasivos corrientes 289123 8%
2015 Total de pasivos no corrientes 2051601 59%
Total de pasivos 2880724 83%
Total de patrimonio 582198 17%
Total de activos 3462922
11
7. Conclusiones y observaciones del análisis
Como sabemos: activo, pasivo y patrimonio son componentes de un balance general
Activo:
En contabilidad se denomina así al total de recursos de que dispone la empresa para llevar
a cabo sus operaciones; representa todos los bienes y derechos que son propiedad del
negocio.
Pasivo:
En contabilidad se le denomina así al total de deudas y obligaciones contraídas por la
empresa, o cargo del negocio.
Patrimonio (Capital contable):
Esta expresión es empleada en contabilidad para referirse a la suma de las aportaciones de
los propietarios modificada por los resultados de operación de la empresa; es el capital social
más las utilidades o menos las pérdidas.
En el año 2017:
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 = 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠(72%) + 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜(28%)

En el año 2016:
En el año 2015:
Al analizar los diferentes resultados del análisis vertical, podemos diferenciar el
incremento del total de valor en el patrimonio desde el 2015 al 2016 y este último al 2017,
siendo beneficioso para la empresa contar con mayor valor.
12
8. Estado de Resultados
13
9. Análisis horizontal
9.1.Análisis horizontal del estado de resultados entre los años 2016 y 2015
Del análisis horizontal de la corporación Lindley del año 2016 con respecto al año 2015
(año base) se puede destacar de las cuentas más importantes:
 En la cuenta de ingreso de ventas totales del año 2018 se presento un incremento de
7.24% con respecto al año base. Es decir que se vendió un poco más o a un precio un
poco mayor que al del año anterior.
 Del mismo modo que el ingreso de ventas aumentó en el 2016, el costo de ventas
aumento en 6.85%.
 Con respecto a la utilidad bruta, aumento en un 7.93%. Esto se debe tanto a que el
ingreso de ventas y el costo de ventas aumentaron casi en el mismo porcentaje.
 En relacion a las cuentas de gastos de ventas y distribucion y otros ingresos operativos,
ambos aumentaron en 17.4% y 230.84%. Por un lado, el incremento de los gastos de
ventas y distribucion, puede que se hayan dado por la implementacion de nuevas
estrategias para mejorar la eficiencia en el proceso de la venta y distribucion.
 En el año 2016, la Corporacion Lindley se presentaron cambios de suma consideración
en el financiamiento de la empresa con respecto al año anterior. Por un lado, los
ingresos financieros disminuyeron en 91.82% lo cual indica que la empresa no se
encontro en la necesidad de conseguir financiamiento externo para cubrir sus gastos.
Del mismo modo, las diferencias de cambio neto tambien disminuyeron
considerablemente en un 93.27%. Por otro lado, los gastos financieros aumentaron en
un 55% lo cual indica que el monto pagado en las daudas de financiamiento de la
empresa, fue mayor a la del año anterior.
 Por ultimo, la utilidad antes de impuesto disminuyó en 345.33% y esto se debe a que
en el año anterior la utilidad antes de impuestos era negativa (S/. -129 241.00 ) mientras
14
que en el año 2016 era positiva (S/. 316 932.00). El impuesto que se pagó aumento en
90.26% ambos con respecto al año base. Estos dos cambios se vieron reflejados en la
UTILIDAD NETA ya que esta aumento 370.16 % con respecto al año base
9.2.Análisis horizontal del estado de resultados entre los años 2017 y 2016
Del análisis horizontal de la corporación Lindley del año 2017 con respecto al año 2016
(año base) se puede destacar de las cuentas más importantes:
 El ingreso de ventas totales del año 2017 aumento 0.61 con respecto al año base. Es
decir que aumentaron las ventas.
 Del mismo modo que el ingreso de ventas aumentó en el 2017, el costo de ventas
aumento en 0.28% con respecto al año anterior.
 Con respecto a la utilidad bruta, aumento en un 1.18%, un cambio poco significativo.
Esto se debe tanto a que el ingreso de ventas y el costo de ventas no cambiaron de
manera considerable.
 Las cuentas de gastos de ventas y distribución y los gastos de administración
aumentaron en 0.71% y 4.40%, cambios poco considerables. Sin embargo, la cuenta
otros ingresos operativos, aumento 60.77% con respecto al año anterior.
 En el año 2017, la Corporación Lindley tuvo cambios significativos en el
financiamiento de la empresa con respecto al año anterior. Por un lado, los ingresos
financieros aumentaron en 26.1% por lo cual se puede deducir que la empresa necesito
para cubrir sus gastos. Del mismo modo, las diferencias de cambio neto se
incrementaron en 62.46%. Por otro lado, los gastos financieros disminuyeron
considerablemente en 36.45% lo cual quiere decir que pagaron gran parte de sus deudas
de financiamiento.
15
 Por ultimo, la utilidad antes de impuesto disminuyó en 23.9% y el impuesto que se pagó
aumento en 1.02% ambos con respecto al año base. Esto generó que la utilidad neta
disminuya en 31.87% que son S/.76550.47.
16
CUADRO DE ANALISIS VERTICAL DE LOS AÑOS 2015, 2016Y 2017
ESTADOS FINANCIEROS | INDIVIDUAL | ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2017
% de % de
CUENTA % de ventas 2017 2016 2015
ventas ventas
Ingresos de Actividades
100.00 2,514,204.00 100.00 2,499,003.00 100.00 2,330,184.00
Ordinarias
Costo de Ventas 63.27 1,590,719.00 63.48 1,586,272.00 63.71 1,484,545.00
Ganancia (Pérdida) Bruta 36.73 923,485.00 36.52 912,731.00 36.29 845,639.00

Gastos de Ventas y Distribución 21.32 536,056.00 21.30 532,279.00 19.46 453,377.00
Gastos de Administración 3.85 96,690.00 4.05 101,135.00 0.45 10,518.00
Otros Ingresos Operativos 4.62 116,035.00 11.84 295,779.00 3.84 89,402.00
Otros Gastos Operativos 1.84 46,163.00 1.75 43,763.00 6.60 153,735.00
Otras Ganancias (Pérdidas) 0.00 0.00 0.00
Ganancia (Pérdida) Operativa 14.34 360,611.00 21.26 531,333.00 9.50 221,411.00
Ganancia (Pérdida) de la Baja en
Activos Financieros medidos al Costo 0.00 0.00 0.00
Amortizado
Ingresos Financieros 0.12 2,976.00 0.09 2,360.00 1.24 28,839.00
Ingresos por Intereses calculados
0.00 0.00 0.00
usando el Metodo de Interes Efectivo
Gastos Financieros 5.87 147,599.00 9.29 232,265.00 6.40 149,131.00
Ganancia (Pérdida) por Deterioro de
Valor (Pérdidas Crediticias Esperadas o 0.00 0.00 0.00
Reversiones)
Otros Ingresos (Gastos) de las
Subsidiarias, Asociadas y Negocios 0.00 0.00 0.00
Conjuntos
Diferencias de Cambio Neto 1.00 25,188.00 0.62 15,504.00 9.89 230,360.00
Ganancias (Pérdidas) por
Reclasificación de Activos Financieros a
Valor Razonable con cambios en 0.00 0.00 0.00
Resultados antes medidos al Costo
Amortizado
Ganancia (Pérdida) Acumulada en
Otro Resultado Integral por Activos
Financieros medidos a Valor Razonable 0.00 0.00 0.00
reclasificados como cambios en
Resultados
Ganancias (Pérdidas) por Cobertura
de un Grupo de Partidas con posiciones 0.00 0.00 0.00
de Riesgo Compensadoras
Diferencia entre el Importe en Libros
de los Activos Distribuidos y el Importe 0.00 0.00 0.00
en Libros del Dividendo a pagar
Ganancia (Pérdida) antes de
9.59 241,176.00 12.68 316,932.00 -5.55 -129,241.00
Impuestos
Ingreso (Gasto) por Impuesto 3.08 77,520.00 3.07 76,736.00 1.73 40,332.00
Ganancia (Pérdida) Neta de
6.51 163,656.00 9.61 240,196.00 3.82 88,909.00
Operaciones Continuadas
Ganancia (Pérdida) procedente de
Operaciones Discontinuadas, neta de 0.00 0.00 0.00
Impuesto
Ganancia (Pérdida) Neta del
6.51 163,656.00 9.61 240,196.00 -3.82 -88,909.00
Ejercicio
18
10. Análisis Vertical
10.1. Análisis vertical del estado de resultados del año 2017
Se realizará el análisis vertical de manera porcentual en el cual se debe tomar como referencia el
total de ventas y compararlo con las demás partidas. De este modo podemos saber cuánto es el
porcentaje de estás con respecto al total de ventas realizadas en un año.
 Debido a que la empresa es una embotelladora y distribuidora de bebidas no alcohólicas, el
principal rubro a analizar es el de costos de ventas.
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎ñ𝑜 2017: 2 514 204.00 𝑠𝑜𝑙𝑒𝑠 → 100%

𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑑𝑒𝑙 𝑎ñ𝑜 2017: 1 590 719.00 𝑠𝑜𝑙𝑒𝑠 → 𝑋
𝑋 = 63%
Esto quiere decir que el costo de ventas al ser el 63.3% del total de ventas realizadas en el año
es la principal necesidad que se debe cubrir, dejando una utilidad bruta de S/. 923.485 que
representa el 36.7%
 Al ser una distribuidora, los gastos de ventas y distribución es otra cuenta significativa para la
corporación Lindley y representa el 21.3 % de las ventas.
𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑦 𝑑𝑖𝑠𝑡𝑟𝑖𝑏𝑢𝑐𝑖ó𝑛: 536 056.00 𝑠𝑜𝑙𝑒𝑠 → 𝑋%

𝑋 = 21.3%
 El gasto de administración de la corporación Lindley es de S/. 96 690. Este gasto representa
el 3.85% del total de ventas.
𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑎𝑑𝑚𝑖𝑛𝑖𝑠𝑡𝑟𝑎𝑐𝑖ó𝑛: 96 690.00 𝑠𝑜𝑙𝑒𝑠 → 𝑋%

𝑋 = 3.85%
 En el año 2017 la utilidad operativa fue S/. 360 611 el cual representa el 14.34% del total de
ventas del año.
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑎: 360 611.00 𝑠𝑜𝑙𝑒𝑠 → 𝑋%

𝑋 = 14.34%
 Para la corporación Lindley los gastos financieros es otra cuenta importante y que se debe
analizar.
𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑜𝑠: 147 599 𝑠𝑜𝑙𝑒𝑠 → 𝑋%

𝑋 = 5.87%
Esto significa que los gastos financieros no son muy significativos en general para la
corporación.
 En este análisis es importante analizar la utilidad antes de impuestos y el impuesto que se
paga al estado y por ultimo observar cuánto representan en porcentajes del total de ventas.
𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜 𝑝𝑜𝑟 𝑖𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜: 77 520 𝑠𝑜𝑙𝑒𝑠 → 𝑋%

𝑋 = 3.08%
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑖𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜: 241 176 𝑠𝑜𝑙𝑒𝑠 → 𝑋%
𝑋 = 9.59%
 Por último, revisamos el porcentaje que significa la utilidad neta con respecto al total de
ventas realizadas en el año 2017.
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎: 163 656 𝑠𝑜𝑙𝑒𝑠 → 𝑋%

𝑋 = 6.51%
Esto significa que el 93.49 % del total de ventas cubre por completo todas las cuentas de gastos y
deja un 6.51% de utilidad para los propietarios.
10.2. Análisis vertical del estado de resultados del año 2016

En el análisis que realizaremos nos interesa el porcentaje (tanto por ciento) representa cada cuenta
con su total respectivo y así poder tener un porcentaje por cada rubro de los componentes de este.
 El principal rubro que se analizará será los ingresos totales del año, por ende queremos saber
el porcentaje que tuvo el costo de ventas con respecto al total.
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑑𝑒𝑙 𝑎ñ𝑜 2106 ∶ 2 499 003 𝑠𝑜𝑙𝑒𝑠 → 100%

20
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑑𝑒𝑙 𝑎ñ𝑜 2016 ∶ 1 586 272 → 𝑥%
𝑥 = 63.47%
Nos quiere decir que del total de ingresos, el 63.47% fueron derivados al costo de ventas por lo
que dejo una utilidad bruta de S/. 912 731 que representaría como la diferencia de porcentajes, el
36.53%.
 Dicha empresa es una distribuidora, por lo tanto el otro de los rubros que nos importa
analizar es el de gastos de ventas y distribución.
𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎 𝑦 𝑑𝑖𝑠𝑡𝑟𝑖𝑏𝑢𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒𝑙 𝑎ñ𝑜 2106 ∶ 532 279𝑠𝑜𝑙𝑒𝑠 → 100%

𝐺𝑎𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑎 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑎 𝑑𝑒𝑙 𝑎ñ𝑜 2016 ∶ 912 731 → 𝑥%
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑑𝑒𝑙 𝑎ñ𝑜 2016 ∶ 2 499 003 → 𝑦%
𝑥 = 63.47% → 𝐶𝑜𝑛 𝑟𝑒𝑠𝑝𝑒𝑐𝑡𝑜 𝑎 𝑙𝑎 𝑔𝑎𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑎 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑎

𝑦 = 21.30% → 𝐶𝑜𝑛 𝑟𝑒𝑠𝑝𝑒𝑐𝑡𝑜 𝑎𝑙 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
11. Ratios
11.1. Ratios del Año 2015
 Ratios de liquidez:
𝐴𝑐𝑖𝑡𝑣𝑜𝑠 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 848570

 𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 = 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 = 827734 = 1.03
𝐴𝑐𝑖𝑡𝑣𝑜𝑠 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 − 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 848570 − 253850

 𝑃𝑟𝑢𝑒𝑏𝑎 𝐴𝑐𝑖𝑑𝑎 = 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠
= 827734
= 0.72
𝐶𝑎𝑗𝑎 274362
 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝐴𝑏𝑠𝑜𝑙𝑢𝑡𝑎 = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 = 848570 = 0.32
𝐴𝑐𝑖𝑡𝑣𝑜𝑠 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 − 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠

 𝑅𝑎𝑧𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑇𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑜 𝑁𝑒𝑡𝑜 = 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
=
848570 − 827734
2330184
= 8.94
Interpretación:
Esta ratio de ayuda a saber la capacidad que tiene una empresa para responder al pago de sus
deudas. La liquidez es óptima cuando el Ratio Corriente es mayor a uno. En este año, dicho ratio es
mayor a uno. Por ende, la empresa es capaz de pagar sus deudas sin préstamos.
21
 Ratios de rentabilidad:
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑎 845639

 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑑𝑒 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑎 = 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 = 2330184 = 0.36
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎 88909

 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑑𝑒 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎 = 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 = 2330184 = 0.04
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑎 221411

 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑜 = 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠
= 2330184 = 0.10

 𝑃𝑜𝑑𝑒𝑟 𝐴𝑑𝑞𝑢𝑖𝑠𝑖𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐵𝑎𝑗𝑜 = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠
= 3462922 = 0.06

 𝑅𝑒𝑡𝑜𝑟𝑛𝑜 𝑆𝑜𝑏𝑟𝑒 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 = 3462922 = 0.03

 𝑅𝑒𝑡𝑜𝑟𝑛𝑜 𝑆𝑜𝑏𝑟𝑒 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 = 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜
= 582198 = 0.15
 Ratios de apalancamiento o endeudamiento:
 Ratios de Solvencia:
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 2880724

 𝐷𝑒𝑢𝑑𝑎 𝑎 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 = 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜
= 582198
=4.95
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 2880724

 𝐷𝑒𝑢𝑑𝑎 𝑎 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠
= 3462922=0.83
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 3462922

 𝑀𝑢𝑙𝑡𝑖𝑝𝑙𝑖𝑐𝑎𝑑𝑜𝑟 𝑑𝑒 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 = 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜
= 582198
=5.95
 Ratios de Cobertura:

 𝐶𝑜𝑏𝑒𝑟𝑡𝑢𝑟𝑎 𝑑𝑒 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠 = 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠
= =
𝐸𝐵𝐼𝑇𝐷𝐴 221411
 𝐶𝑜𝑏𝑒𝑟𝑡𝑢𝑟𝑎 𝑑𝑒 𝑆𝑒𝑟𝑣𝑖𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝐷𝑒𝑢𝑑𝑎 = 𝐶𝑢𝑜𝑡𝑎
= 149131 = 1.48
 Ratios de actividad o gestión:
 Ratios de Rotación:
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 2330184
 𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝐶𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 = 𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝐶𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 = 157087
= 14.83
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 1484545

 𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 = 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠
= 253851
=5.85
𝐶𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑠 1497097
 𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑃𝑎𝑔𝑎𝑟 = 𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑃𝑎𝑔𝑎𝑟 = 552496
= 2.71
22
 Ratios de Periodos Promedio:
𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝐶𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 157087

 𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑃𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝐶𝑜𝑏𝑟𝑎𝑛𝑧𝑎 = = = 0.07
𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 253851
 𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑃𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 = 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 = 1484545 = 0.17
𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑃𝑎𝑔𝑎𝑟 552496

 𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑃𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑃𝑎𝑔𝑜 = 𝐶𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑠
= 1497097 = 0.37
 Ciclo de Conversión de Efectivo = PPI + PPC - PPP = 0.07 + 0.17 - 0.37 = - 0.13
Interpretación:
Esta ratio de nos ayuda a poder ver si la empresa puede pagar sus deudas en un determinado
tiempo. En este caso, el Ciclo de Conversión de Efectivo salió negativo. Por ende, los pagos que se
realizan a la empresa son antes que ellos necesiten comprar mas inventarios.
11.2. Ratios del Año 2016
Analizaremos si la empresa Lindley es líquida o no usando los ratios respectivos de cada año y
podremos comparar.
 Ratio de corriente:
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 551 431
= → = 0.71
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 778 271
 Ratio Acido o rapidez:
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 − 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 551 431 − 250 534

= → = 0.39
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 − 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 −250 534

= → = 0.39
 Ratio de Liquidez absoluta:
𝐶𝑎𝑗𝑎𝑠 40 983 + 17
= → = 0.053
23
 Capital de trabajo Bruto:
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 = 551 431
 Capital de trabajo Neto:
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 − 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 = 551 431 − 778 271 = −226 840
 Ratio de capital de trabajo:
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 − 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 551 431 − 778 271

= → = −0.091
𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 2 499 003
Interpretación:
Este tipo de ratios nos ayudara a ver si la empresa está en la capacidad de atender sus
compromisos a corto plazo. Se considera que la liquidez es óptima cuando es mayor a 1. En el primer
radio calculado, el de corriente, nos indicará que a mayor sea el resultado la empresa será capaz de
pagas sus deudas.
 Ratios de actividad (rotación):
 Cuentas por cobrar
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙𝑒𝑠 𝑎𝑙 𝑐𝑟é𝑑𝑖𝑡𝑜 1 586 272

= → = 6.89
𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 230 338
 Periodo promedio de cobranza
𝐷í𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 360

= → = 52.25
𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 6.89
 Rotación de Inventarios
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 1 586 272

= → = 6.33
𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 250 534
 Periodo promedio de Inventarios

= → = 56.87
𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 6.33
24
 Rotación de Cuentas por pagar
𝐶𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑠 1 582 955

= → = 3.04
𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟 520 909
 Periodo promedio de Cuentas por pagar
𝐷𝑖𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 360

= → = 118.42
𝐶𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑠 3.04
 Ciclo de Conversión de efectivo
𝐶𝐶𝐸 = 𝑃𝑃𝐼 + 𝑃𝑃𝐶 − 𝑃𝑃𝑃 = 52.25 + 56.87 − 118.42 = −9.3
Interpretación:
Se evalúa los periodos los cuales se deben de revisar si dicha empresa será capaz de poder pagar
todas sus deudas en un cierto determinado de tiempo y que no se tenga que recurrir de ningún tipo de
ayuda para el pago de estas. El ciclo de la conversión nos indica que no necesitará financiamiento ya
que el objetivo es buscar que la suma y diferencia de los periodos sea negativo y se logró, así no se
verá la necesidad de que se busque a otra empresa para ayudar al financiamiento de esta.
 Rentabilidad Bruta
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑎 912 731

= → = 0.365
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 2 499 003
 Rentabilidad Operativo
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑎 531 333

= → = 0.213
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 2 499 003
 Rentabilidad Neta
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 240 196

= → = 0.096
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 2 499 003
 Adquisitivo pasivo
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑎 531 333

= → = 0.17
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 3172317
25
 Retorno sobre activos
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎 240 196

= → = 0.076
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 3172317
 Retorno sobre Patrimonio

= → = 0.31
𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 776 491
 Ratios de endeudamiento:
 Razón de deuda de patrimonio
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 2 395 826

= → = 3.09
 Razón de deuda de Activos
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 2 395 826

= → = 0.755
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 3 172 317
 Multiplicador de capital

= → = 4.09
 Coberturas de Interés
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑎 531 333

= → = 2.29
𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑜 232 265
𝐸𝑏𝑖𝑡𝑑𝑎 531 333

= → = 2.29
𝑆𝑒𝑟𝑣𝑖𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎 (𝐶𝑢𝑜𝑡𝑎) 232 265
11.3. Ratios del 2017

Analizaremos si la empresa Lindley es líquida o no usando los ratios respectivos de cada año y
podremos comparar si dicha
 Ratio de corriente:
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 561 866

= → = 0.766
 Ratio Acido o rapidez
26
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 − 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 561 866 − 209 646
= → = 0.48
 Ratio de Liquidez absoluta
𝐶𝑎𝑗𝑎𝑠 55 146 + 491

= → = 0.076
 Capital de trabajo Bruto
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 = 561 866
 Capital de trabajo Neto
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 − 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 = 561 866 − 733 140 = −171 274
 Ratio de capital de trabajo
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 − 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 561 866 − 733 140

= → = −0.068
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 2 514 204
Interpretación:
Este tipo de ratios nos ayudara a ver si la empresa está en la capacidad de atender sus
compromisos a corto plazo. Se considera que la liquidez es óptima cuando es mayor a 1. En el primer
radio calculado, el de corriente, nos indicará que a mayor sea el resultado la empresa será capaz de
pagas sus deudas.
 Ratios de actividad (rotación):
 Cuentas por cobrar:
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙𝑒𝑠 𝑎 𝑐𝑟é𝑑𝑖𝑡𝑜 2 514 204

= → = 8.99
𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 279 482
 Periodo promedio de cobranza

= → = 40.04
𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 10.92
 Rotación de Inventarios
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 1 590 719

= → = 7.59
𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 209 646
 Periodo promedio de Inventarios
27
= → = 47.43
𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 7.59
 Rotación de Cuentas por pagar
𝐶𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑠 1 590 719

= → = 3.35
𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟 474 749
 Periodo promedio de Cuentas por pagar

= → = 107.46
𝐶𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑠 3.35
 Ciclo de Conversión de efectivo
𝐶𝐶𝐸 = 𝑃𝑃𝐼 + 𝑃𝑃𝐶 − 𝑃𝑃𝑃 = 40.04 + 47.43 − 107.46 = −19.99
Interpretación:
Se evalúa los periodos los cuales se deben de revisar si dicha empresa será capaz de poder pagar
todas sus deudas en un cierto determinado de tiempo y que no se tenga que recurrir de ningún tipo de
ayuda para el pago de estas. El ciclo de la conversión nos indica que no necesitará financiamiento ya
que el objetivo es buscar que la suma y diferencia de los periodos sea negativo y se logró, así no se
verá la necesidad de que se busque a otra empresa para ayudar al financiamiento de esta.
 Rentabilidad Bruta
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑎 923 485

= → = 0.37
𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆 2 514 204
 Rentabilidad Operativo

= → = 0.14
 Rentabilidad Neta

= → = 0.065
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 2 514 204
 Adquisitivo pasivo
28
= → = 0.11
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 3 269 413
 Retorno sobre activos

= → = 0.05
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 3 269 413
 Retorno sobre Patrimonio

= → = 0.18
 Ratios de endeudamiento:
 Razón de deuda de patrimonio

= → = 2.61
 Razón de deuda de Activos

= → = 0.723
 Multiplicador de capital
= → = 3.61
= → = 2.44
𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑜𝑠 147 599
𝐸𝑏𝑖𝑡𝑑𝑎 360 611
= → = 2.44
𝑆𝑒𝑟𝑣𝑖𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎 (𝑐𝑢𝑜𝑡𝑎) 147 599
29
12. Introducción
El presente informe describe la información de la empresa “Lindley” y los tres estados financieros
estudiados en clase que presenta: balance general, estado de resultados y flujo de efectivo.
Los estados financieros, también denominados estados contables, nos permiten conocer cuál es la
situación económica y financiera de la empresa durante un tiempo determinado, en el cual su
objetivo es dar una visión de esta. Además, todos los documentos presentados en los estados
financieros tienen que caracterizarse por ser fiables y útiles, de manera que deben reflejar lo que
realmente está sucediendo en la compañía. Para la realización de las proyecciones se necesitó
estudiar no solo el periodo ya estipulado, sino también el periodo anterior a ese tener una mejor
visión y un mejor análisis de la empresa.
Este informe ha sido dividido en tres partes:
En la primera parte se plantea la información general, entre la visión y misión de la empresa como
también su historia en el comercio.
La segunda parte describe los cuatros estados financieros que presenta la compañía: balance
general, estado de resultados, flujo de efectivo y cambio en el patrimonio neto.
La tercera parte se realizará dos casos, el primer se trata sobre el presupuesto de efectivo y estados
financieros proyectados y el segundo se evaluará la conveniencia de realizar un proyecto.
30
COMPAÑÍA LINDLEY S.A.
13. Información general
● Código RPJ:
● Denominación Social: COORPORACION LINDLEY S.A.
● Nombre Comercial:
● RUC: 20101024645
● CIIU: 15546
● Dirección: Av. Javier Prado Este Nro. 6210
● País: Perú
● Departamento: Lima
● Provincia: La Molina
● Distrito: La Molina
● Teléfono:
● Fax: +51 1 4853670
● Tipo Empresa: Sociedad Anónima
● Condición: Activo
● Fecha Inicio Actividades: 26 / Agosto / 1960
● Actividad Comercial: Elaboración de Bebidas No Alcohólicas.
● Página Web: http://www.lindley.pe
Misión
Nuestra razón de ser: Operar con excelencia para ser la opción preferida de clientes y
consumidores, logrando un crecimiento rentable y sostenible, y generando valor a nuestro público de
interés.
Visión
Nuestro destino: Ser la empresa peruana de clase mundial líder en bebidas no alcohólicas.
31
Consideraciones:
Antes de empezar a avanzar con la realización de los diferentes tipos de análisis de estados
financieros, se debe de tener algunas consideraciones. Para poder obtener los resultados y la
información necesaria para no dejar de lado:
14. Caso 1: Datos relevantes
Ventas
Las ventas de enero representarán el 9% de las ventas mostradas en el Estado de Resultados
Integrales del año anterior. En los meses siguientes se experimentará un incremento del 1% con
respecto al mes anterior.
Se tendrá la siguiente política de ventas:
30% al contado; 40% al crédito a 30 días y 30% al crédito a 60 días.
Costo de ventas
Mensualmente el costo de ventas mantendrá el porcentaje con respecto a las ventas, mostrado en
el Estado de Resultados Integrales del año anterior.
Compras e inventario final de existencias o inventarios
El inventario final de existencias de cada mes representará el 150% del costo de ventas del
mismo.
Política de pagos a proveedores de existencias:
10% al contado; 60% al crédito a 30 días y 30% al crédito a 60 días.
Saldos iniciales del Activo:
-Activo corriente (Sin incluir efectivo ni existencias)
El activo exigible en general (Cuentas por cobrar), se cobrará el 60% en enero y el 40% en
febrero.
El resto de los activos corrientes no experimentará cambios.
-Activo no corriente
32
El activo fijo tangible (inmuebles, maquinaria y equipo) y el activo fijo intangible, según
corresponda, se
depreciará y amortizará, respectivamente, considerando una tasa anual del 5%, aplicado sobre el
costo neto
(Sólo por fines prácticos). El resultado de este proceso se considerará como gasto operativo, el
mismo
que se asignará a Gasto administrativo y a Gasto de venta, según la proporción que muestra el
Estado de
Resultados Integrales del año anterior.
El resto de los activos no corrientes no experimentará cambios.
Saldos iniciales del Pasivo
-Pasivo corriente
Se pagará en general, el 40% en enero y el 60% en marzo.
-Pasivo no corriente
No experimentará cambios
-Préstamo bancario
El 31 de enero se recibiría préstamo del Scotiabank por S/.80.000. La TEA a considerar sería
17%. El préstamo se pagaría en 6 meses, mediante cuotas constantes vencidas, iniciándose los pagos
en febrero.
Gastos operativos desembolsables (Gastos administrativos + Gastos de venta)
Mensualmente representarán el mismo porcentaje con respecto a las ventas que muestra el Estado
de Resultados Integrales del año anterior. Se asignará a Gasto de ventas y a Gasto administrativo,
según la proporción que muestra el mismo estado financiero.
Política de pago a los proveedores de Gastos operativos:
30% al contado y 70% crédito a 30 día.
33
15. Estados Financieros
15.1. Análisis previos:

Para la realización de los siguientes estados financieros se necesita analizar la información
financiera de la empresa Lindley donde se podrá rescatar la información necesaria para poder
completar cada uno de los Estados financieros.
VENTAS MENSUALES
2017 2018
NOVIEMBRE DICIEMBRE ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO
235216.36 237592.28 226278.36 228541.14 230826.56 233134.82 233134.82 233134.82
cronograma de pago
Principal 80000.00 FORMA DE PAGO CUOTAS IGUALES
Tasa 17.00 % TEA
1.32 % TMA Cuota Mensual 13954.62
SALDO INTERES AMORTIZACION CUOTA
ENERO 80000.00
FEBRERO 67098.98 1053.60 12901.02 13954.62
MARZO 54028.06 883.69 13070.92 13954.62
ABRIL 40785.00 711.55 13243.07 13954.62
MAYO 27367.52 537.14 13417.48 13954.62
JUNIO 13773.34 360.43 13594.19 13954.62
JULIO 0.00 181.39 13773.22 13954.62
TOTAL 3727.81 79999.89 83727.69
ventas 2017 2514204.00

c.vent. 2017 -1590719.00
% -63.27
-536056.00
-96690.00
%Gst. Adm -21.32
% Gst Vnts -3.85
% Gst Op. -25.17
34
Analisis de ventas según meses
INGRESOS 2017 Ingresos mensuales 2018
NOVIEMBRE DICIEMBRE ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO JUNIO AGOSTO
al contado 70564.91 71277.68 67883.51 68562.34 69247.97 69940.45 69940.45 69940.45
30 dias 94086.54 95036.91 90511.34 91416.46 92330.62 93253.93 93253.93 93253.93
60 dias 70564.91 71277.68 67883.51 68562.34 69247.97 69940.45 69940.45 69940.45
Total de ingresos al mes 233485.33 230351.37 228547.93 230833.41 232442.34 233134.82 163194.37 69940.45
Analisis de Pago a proveedores según meses

NOVIEMBRE DICIEMBRE ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO
al contado -14881.97 -15032.29 -14316.47 -14459.64 -14604.23 -14750.27 -14897.78 -15046.75
30 dias -89291.83 -90193.77 -85898.83 -86757.81 -87625.39 -88501.65 -89386.66 -90280.53
60 dias -44645.91 -45096.88 -42949.41 -43378.91 -43812.70 -44250.82 -44693.33 -45140.26
Total de ingresos al mes -149156.15 -145455.35 -144311.46 -145754.57 -147212.12 -148684.24 -134973.86 -45140.26
total pago -148819.72 -150322.95 -143164.71 -144596.36 -146042.32 -147502.74 -148977.77 -150467.55
Analisis de Pago a proveedores de G. Op. según meses

Pagos 2017 Pagos mensuales 2018
al contado (30%) -17758.97 -17938.35 -17084.14 -17254.98 -17427.53 -17601.81 -17601.81 -17601.81
30 dias (70) -41437.59 -41856.15 -39863.00 -40261.63 -40664.24 -41070.89 -41070.89 -41070.89
Total de egresos al mes -59375.94 -58940.29 -57117.98 -57689.16 -58266.05 -58672.70 -58672.70 -41070.89
Pagos 2017 Pagos mensuales 2018

G.ad + Gast. Ventas -59196.55 -59794.50 -56947.14 -57516.61 -58091.78 -58672.70 -58672.70 -58672.70 0.00 0.00
ventas 2017 2514204.00

otrs. G. op -632746.00
-25.17
16. Balance general
Se realizo un Balance General respecto a el semestre
CUENTA 2017.00 Estado Financiero de Balance General del 2018
Activos 0.00 AL 31 DE JUNIO DEL 2018
Activos Corrientes
Caja 55146.00 39644.16
Otros Activos Financieros 491.00 491.00
Cuentas por Cobrar Comerciales 101459.00 233134.82
124677.00
Relacionadas
Otras Cuentas por Cobrar 45581.00
Anticipos 7765.00 7765.00
Inventarios 209646.00 214747.07
Otros Activos no Financieros 3193.00 3193.00
Activos no Corrientes o Grupos
de Activos para su Disposición
Clasificados como Mantenidos para 13908.00 13908.00
la Venta o como Mantenidos para
Distribuir a los Propietarios
Total Activos Corrientes 561,866 512883.05
Activos No Corrientes
Total Activos No Corrientes 2,707,547 2707547.00
TOTAL DE ACTIVOS 3,269,413 3220430.05
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 6,723 6,723
Cuentas por Pagar Comerciales 474,749 221185.01
65,176 65,176
Relacionadas
Otras Cuentas por Pagar 80,599 80,599
Otras Provisiones 27,160 27,160
Pasivos por Impuestos a las
27,753 27,753
Ganancias
Otros Pasivos no Financieros 50,980 50,980
Total Pasivos Corrientes 733140.00 479576.01
Pasivos No Corrientes
Total Pasivos No Corrientes 1630648.00 1630648.00
Total Pasivos 2,363,788 2110224.01
Patrimonio
Capital Emitido 580,981 580,981
Acciones de Inversión 71,523 71,523
Resultados Acumulados 257,644 457702.03
Total Patrimonio 905625.00 1110206.03
TOTAL PASIVO Y
3,269,413 3220430.05
PATRIMONIO
FAN 200058.03
17. Estado de resultados
Se realiza este estado financiero para poder saber el tamaño de la empresa, además para saber si el
desempeño de esta ha logrado resultados positivos en un periodo determinado.
37
CORPORACION LINDLEY S.A. CORPORACION LINDLEY S.A.
ESTADOS FINANCIEROS | INDIVIDUAL | ANUAL

AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2017 ( EN MILES DE MESES
NUEVOS SOLES )
CUENTA 2017.00 Cuenta Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio

Ingresos de
2514204.00 Ventas 226278.36 228541.14 230826.56 233134.82 235466.17 237820.83
Actividades Ordinarias
Costo de
Costo de Ventas -1590719.00 -143164.71 144596.36 146042.32 -147502.74 -148977.77 -150467.55
Ventas
Ganancia (Pérdida) Utilidad
923485.00 83113.65 83944.79 84784.23 85632.08 86488.40 87353.28
Bruta Bruta
Gastos de Ventas y Gastos de
-536056.00
Distribución Ventas -48245.04 -48727.49 -49214.77 -49706.91 -50203.98 -50706.02
Gastos
Gastos de Administración -96690.00
Administrativos -8702.10 -8789.12 -8877.01 -8965.78 -9055.44 -9145.99
Depreciación
Otros Ingresos Operativos 116035.00 de Acitvo Fijo
Tangible -9454.23 -9454.23 -9454.23 -9454.23 -9454.23 -9454.23
Amortización
Otros Gastos Operativos -46163.00 de Acitvo Fijo
Intangible -20.83 -20.83 -20.83 -20.83 -20.83 -20.83
360611.00
Operativa Operativa 16691.44 16953.11 17217.39 17484.31 17753.91 18026.20
Gastos Financieros -147599.00
-1053.60 -883.60 -711.55 -537.14 -360.30
Diferencias de Cambio
25188.00 25188.00 25188.00 25188.00 25188.00 25188.00 25188.00
Neto
Utilidad
Ganancia (Pérdida)
238200.00 Antes de la
antes de Impuestos 16691.44 15899.51 16333.79 16772.76 17216.77 17665.90
Renta
Ingreso (Gasto) por Impuesto a
-77520.00
Impuesto la Renta (18%) 3004.46 2861.91 2940.08 3019.10 3099.02 3179.86
163656.00
Neta del Ejercicio Neta 13686.98 13037.60 13393.71 13753.67 14117.75 14486.04
Cronograma de pago
Se presentó un préstamo bancario de Scotiabank con el monto de S/80 000 nuevos soles
con una TEA de 17%.
SALDO INTERES AMORTIZACION CUOTA

ENERO 80000,00
FEBRERO 67098,98 1053,60 12901,02 13954,62
MARZO 54028,06 883,69 13070,92 13954,62
ABRIL 40785,00 711,55 13243,07 13954,62
MAYO 27367,52 537,14 13417,48 13954,62
JUNIO 13773,34 360,43 13594,19 13954,62
JULIO 0,00 181,39 13773,22 13954,62
TOTAL 3727,81 79999,89 83727,69
18. Flujo de Caja
Es un estado financiero que nos ayuda a proyectar el futuro de la empresa, además de ello
proyecta la caja de
FLUJOS DE CAJA PROYECTADOS 2018
ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO
INGRESOS OPERATIVOS
AL CONTADO 67883.51 68562.34 69247.97 69940.45 69940.45 69940.45
A 30 95036.91 90511.34 91416.46 92330.62 93253.93 93253.93
A 60 70564.91 71277.68 67883.51 68562.34 69247.97 69940.45
OTROS INGRESOS
CUENTAS X COBRAR 163030.20 108686.80 0 0 0 0
TOTAL INGRESOS 396515.53 339038.17 228547.93 230833.41 232442.34 233134.82
Egresos operativos
pago de existencias
Pago al contado -14316.47 -14459.64 -14604.23 -14750.27 -14897.78 -15046.75
pago a 30dias -90193.77 -85898.83 -86757.81 -87625.39 -88501.65 -89386.66
pago a 60 dias -44645.91 -45096.88 -42949.41 -43378.91 -43812.70 -44250.82
Pago de gastos operativos

pago al contado -17084.14 -17254.98 -17427.53 -17601.81 -17601.81 -17601.81
pago a 30 días -41856.15 -39863.00 -40261.63 -40664.24 -41070.89 -41070.89
-
Pago de pasivos corrientes -189899.60 284849.40
Imp. Renta -17404.46 -2861.91 -2940.08 -3019.10 -2784.99 -2548.66

- - - -
TOTAL EGRESOS -415400.50 -205435.24 489790.10 207039.72 208669.80 209905.59
-
FLUJO OPERATIVO -18884.98 133602.93 261242.17 23793.69 23772.54 23229.23
INVERSIONES
FINANCIAMIENTO
Ptmo Banco 80000.00
Pago de la cuota 0.00 -13954.62 -13954.62 -13954.62 -13954.62 -13954.62
-
Flujo de caja 61115.02 119648.32 275196.79 9839.07 9817.92 9274.61
Saldo inicial 55146.00 116261.02 235909.34 10712.55 20551.63 30369.55

Saldo final 116261.02 235909.34 -39287.45 20551.63 30369.55 39644.16
Refinanciamiento 50000.00
Saldo 10712.55
40
19. Caso 2
Tomando en cuenta los estados financieros que ha elegido para el desarrollo del Caso 1:
Considere que la empresa evalúa la conveniencia de realizar un proyecto, de un horizonte de
tiempo de 10 años, y que implica lo siguiente:
● La inversión inicial consistirá en la compra de maquinaria, por un costo equivalente al 30% del
costo neto de inmuebles, maquinaria y equipo. Tal maquinaria se depreciará en línea recta en 10
años, al cabo de los cuales se venderá a valor residual, cuyo importe equivaldría al 2.5% de su
costo.
● El proyecto generaría ingresos anuales equivalentes al 41% del costo de la maquinaria comprada,
mientras que los gastos generales anuales, incluyendo depreciación, alcanzarían a 26% del mismo.
Independientemente a los gastos generales, los gastos de venta por año representarían 4% del costo
de la maquinaria comprada.
● Determinar si el proyecto es viable, considerando que el costo de oportunidad es 15%.
2 269
Inmuebles
016.00
Valor de venta de Gastos

Ingresos Gastos de Sumatoria Valor presente
Años INVERSION la maquinaria Generales
(41%) Ventas (4%) Anual (VAN)
(2.5%) (26%)
0 -680 704.80 -680 704.80 -680 704.80
1 279 088.97 -176 983.25 -27 228.19 74 877.53 65 110.89
2 279 088.97 -176 983.25 -27 228.19 74 877.53 56 618.17
3 279 088.97 -176 983.25 -27 228.19 74 877.53 49 233.19
4 279 088.97 -176 983.25 -27 228.19 74 877.53 42 811.47
5 279 088.97 -176 983.25 -27 228.19 74 877.53 37 227.36
6 279 088.97 -176 983.25 -27 228.19 74 877.53 32 371.62
7 279 088.97 -176 983.25 -27 228.19 74 877.53 28 149.24
8 279 088.97 -176 983.25 -27 228.19 74 877.53 24 477.60
9 279 088.97 -176 983.25 -27 228.19 74 877.53 21 284.87
10 279 088.97 17 017.62 -176 983.25 -27 228.19 91 895.15 22 715.08
VAN -300 705.32

TIR 0.02 2.16
41

Gestión Financiera

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UNIVERSIDAD PERUANA DE CIENCIAS APLICADAS

FACULTAD DE INGENIERÍA CIVIL

ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS DE LA

de crear valor para una compañía.

a estar en banca rota.

luego analizar sus ratios.

Gerente General de la corporación.

alcohólicas, siendo distribuidora exclusiva de la marca The Coca-Cola Company en el Perú.

En el 2015, vendió el 21% de sus acciones a Arca Continental, una embotelladora

 Hallar los ratios financieros en base a los EEFF de la Corporación Lindley.

 Analizar el rendimiento actual de la corporación (2017) y compararlo con los

Es de suma importancia visualizar la variación de valores en el estado financiero: balance

ilustrativa, se usaron las fórmulas representativas:

 Variacion absoluta con base en el 2017 = valores del 2017 − 2016

 Variacion absoluta con base en el 2016 = valores del 2016 − 2015

Variacion absoluta con base en el 2017

Variacion absoluta con base en el 2016

dependiendo de los años (2015, 2016 y 2017).

5.1.Análisis horizontal entre los años 2017 y 2016:

del año 2017-2016 con base en el 2017:

 Total de activos corrientes:

incrementado un 2% respecto al año anterior.

 Total de activos no corrientes:

ha incrementado un 3% respecto al año anterior.

ha incrementado un 3% respecto al año anterior.

 Total de pasivos corrientes:

ha incrementado un 6% respecto al año anterior.

 Total de pasivos no corrientes:

ha incrementado un 1% respecto al año anterior.

incrementado un 17% respecto al año anterior.

 Total de pasivos y patrimonios:

ha incrementado un 3% respecto al año anterior.

5.2. Análisis horizontal entre los años 2016 y 2015:

del año 2016-2015 con base en el 2016:

 Total de activos corrientes:

Considerado como un análisis porcentual de los EEFF

𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑑𝑒𝑙 𝐵𝑎𝑙𝑎𝑛𝑐𝑒 𝐺𝑒𝑛𝑒𝑟𝑎𝑙

Total de activos corrientes 551431.00 17%

Total de activos corrientes 848570 25%

Como sabemos: activo, pasivo y patrimonio son componentes de un balance general

En contabilidad se le denomina así al total de deudas y obligaciones contraídas por la

empresa, o cargo del negocio.

Patrimonio (Capital contable):

Esta expresión es empleada en contabilidad para referirse a la suma de las aportaciones de

más las utilidades o menos las pérdidas.

𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 = 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠(72%) + 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜(28%)

Al analizar los diferentes resultados del análisis vertical, podemos diferenciar el

siendo beneficioso para la empresa contar con mayor valor.

(año base) se puede destacar de las cuentas más importantes:

 En la cuenta de ingreso de ventas totales del año 2018 se presento un incremento de

poco mayor que al del año anterior.

ingreso de ventas y el costo de ventas aumentaron casi en el mismo porcentaje.

 En relacion a las cuentas de gastos de ventas y distribucion y otros ingresos operativos,

ambos aumentaron en 17.4% y 230.84%. Por un lado, el incremento de los gastos de

ventas y distribucion, puede que se hayan dado por la implementacion de nuevas

estrategias para mejorar la eficiencia en el proceso de la venta y distribucion.

 En el año 2016, la Corporacion Lindley se presentaron cambios de suma consideración

en el financiamiento de la empresa con respecto al año anterior. Por un lado, los

ingresos financieros disminuyeron en 91.82% lo cual indica que la empresa no se

encontro en la necesidad de conseguir financiamiento externo para cubrir sus gastos.

Del mismo modo, las diferencias de cambio neto tambien disminuyeron

considerablemente en un 93.27%. Por otro lado, los gastos financieros aumentaron en

un 55% lo cual indica que el monto pagado en las daudas de financiamiento de la

empresa, fue mayor a la del año anterior.