ADMINISTRACIÓN DE LA EX

COBERTURA EN EL MERCADO DE
TIPOS DE EXPOSICIÓN
FORWARDS

FORMAS DE CUBRIR LA Ventas de Libras por parte de BOEING (Ejemplo)

EXPOSICIÓN
Monto
Caso BOEING T.C. Forward
CORPORATION T.C. Spot
Exporta Boeing 747 Boeing Recibirá
Importador British Airways
Precio £ 10,000,000.00
Tiempo (años) 1
T.I. EE.UU. (anual) 6.10%
T.I. R.U. (anual) 9%
T.C. Spot ($/£) 1.5
T.C. Forward ($/£) 1.46
Vencimiento en un año

COMO CUBRIR MONTOS PAGADEROS EN OTRAS DIVISAS

Datos:
Tasa de interés en Estados Unidas 6%
Tasa de interés en Reino Unido 6.50%
Tipo de cambio Spot $ 1.80
Tipo de cambio Forward $ 1.75
Motor (Precio) £ 5,000,000.00
INSTRUMENTOS DEL MERCADO DE
CONTRATOS DINERO
DE FORWARD
£ 4,694,835.68 $ 8,450,704.23
Entonces, el valor Futuro será:
$ 8,750,000.00
$ 8,957,746.48

COBERTURA CRUZADA DE LA EXPOSICIÓN DE DIVISAS MENORES

 E
R
T
U
R
A

ISTRACIÓN DE LA
E EXPOSICIÓN DE LAS TRANSACCIO
N
Spot: $/£
URA EN EL MERCADO DE E $ 1.50
TRANSACCIÓN
FORWARDS L 1 Tomar libras a préstamo (i=9%)

bras por parte de BOEING (Ejemplo) M 2 Comprar $ Spot con libras

£ 10,000,000.00
$ 1.46
$ 1.50
$ 14,600,000.00
E
R 3 Invertir en E.E.U.U. (i1=6.1%)
C 4 Recibir libras por cobrar
A 5 Flujo de Efectivo Neto
D
O COBERTURA EN EL MERCADO DE OP

D T.C.S. en la F.V. Decisión de ejercicio

E
$ 1.30 Ejercer
$
D 1.40 Ejercer
$I 1.46 Neutral
N
$ 1.50 No ejercer
E
$ 1.60 No ejercer
R
O
ROS EN OTRAS DIVISAS

Anual
Anual
/£
/£ (Vncto. En un año)
en un año

CONTRATOS DE OPCIONES
DE DIVISAS (Prima
$0.018/£)

$ 95,400.00
$ 8,750,400.00

CIÓN DE DIVISAS MENORES EXPOSICIÓN EXIGENTE

TRANSACCIONES 1
Integrantes:

2
Flujo de Efectivo Actual Flujo de efectivo al vencimiento
3
£ 9,174,312.00 -£ 10,000,000.00 4
$ -13,761,468.00
-£ 9,174,312.00
$ 13,761,468.00 $ 14,600,918.00
£ 10,000,000.00
$ 14,600,918.00

EN EL MERCADO DE OPCIONES

Costo de la opción
Rendimientos en $ Brutos ($0.02/£) Rendimientos en $ Netos
$ 14,600,000.00 $ 212,200.00 $ 14,387,800.00
$ 14,600,000.00 $ 212,200.00 $ 14,387,800.00
$ 14,600,000.00 $ 212,200.00 $ 14,387,800.00
$ 15,000,000.00 $ 212,200.00 $ 14,787,800.00
$ 16,000,000.00 $ 212,200.00 $ 15,787,800.00

EXPOSICIÓN RECURRENTE CON CONTRATOS SWAPS

 Integrantes:
Maria José Peralta
Nestor Pompa
Gavis Delgado
Edgar Napan