Aspectos generales de los títulos de crédito

Crédito
 Crédito proviene del latín credere que significa confianza.
 Es decir, la confianza que se le da a una persona a la que se le cree o se confía en
ella.
 Jurídicamente, constituye un derecho que tiene una persona de recibir de otra, la
prestación a que está se encuentra obligada.

La moneda
 Es la pieza metálica acuñada por la autoridad que sirve para realizar pagos y
transacciones comerciales como dinero.
 La Ley Monetaria, en el artículo 1°, específica que la unidad del sistema monetario
es peso.
 El peso mexicano circulante son: a) Billetes, b) monedas metálicas y c) monedas
metálicas conmemorativas de acontecimientos de importancia nacional.

Derecho cambiario
 Conjunto de principios y preceptos nacionales e internacionales que reglamentan a
los títulos de crédito en general.
 Está en interrelación con el derecho bancario.
 En nuestro sistema jurídico mexicano, no es una disciplina autónoma porque se
conforma parte del derecho mercantil.

Función jurídica de los títulos de crédito

 Cada título de crédito debe cumplir con una función que la ley señala.

El comercio se ejerce por el dinero y necesita ser manejado a través del tiempo y
distancia a través de la moneda. La Ley Monetaria especifica que el peso mexicano
constituye la moneda nacional y lo reitera en el artículo 635 del Código de Comercio para
utilizarse en los actos mercantiles. Sin embargo, es pertinente utilizar diversos instrumentos
que faciliten el manejo de grandes cantidades de dinero para añadir seguridad de fácil
traslado. Dicho de otra manera, son títulos de crédito.

Son documentos necesarios para ejercitar el derecho literal que en ellos consigna.
Son absolutamente mercantiles que provienen de doctrinarios italianos del tema derecho
de crédito. Nuestra Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito (LGTOC) es de
inspiración germánica como lo señala el artículo 5°.

Características de los títulos de crédito

a) Incorporación.- Los documentos que llevan incorporados un derecho condicionado

en la exhibición del documento.
b) Legitimación.- En la parte activa, constituye la calidad que tiene el titular del crédito
de atribuirse como tal (posesión legal); mientras que en el aspecto pasivo, es el
deudor obligado a cumplir con la obligación pactada (artículo 38 LGTOC).
c) Literalidad.- Se mide en su extensión y demás circunstancias a la letra del
documento conforme a la ley.
d) Autonomía.- Derecho de cada titular incorporada en caso de inconvenientes.
 Además de las anteriores, otros autores agregan las siguientes: a) circulación.- son
creados para ser transmitidos de manera sencilla de persona a ´persona y; b)
ejecución.- facultad de la que goza el beneficiario para que, en caso, de que se presente
el incumplimiento de las obligaciones contenidas en el documento, pueda promoverse
judicialmente su cobro por juicio ejecutivo mercantil.

Aspectos de los títulos de crédito

a) Como cosas mercantiles.- Expresan mediante documentos que se traducen en

medios reales de representación gráfica de hechos y de carácter cosas muebles
(artículo 1° LGTOC).
b) Como documentos.- Constituyen de una naturaleza especial y son meramente
probatorios; cuya función consiste en demostrar en forma gráfica la existencia de
alguna relación jurídica, misma que, a falta de tales documentos, pueden ser
admisibles de cualquier modo.
c) Como actos de comercio.- La calificación mercantil del acto es estrictamente
objetiva, con independencia de la calidad de la persona que lo realiza (artículo 75
del Código de Comercio).

Requisitos de los títulos de crédito

Aquellas cuya omisión invalida derechos u obligaciones derivados

Esenciales de los títulos y que no deben faltar o no se llenaron en su
oportunidad
No esenciales Aquellos que pueden omitirse inadvertidamente sin que pierdan
validez porque la ley en la materia no lo prohíbe
Adicionales Aquellos que pueden agregarse a los requisitos normales que
deben contener y surten efectos legales

Formas de circulación

Nominativos Tienen una circulación más restringida porque para su transmisión

propiamente se necesita la aprobación del emisor y la inscripción en los libros
dichos de la persona moral (v.g., artículo 24 LGTOC)
Aquellos que estando expedidos a favor de una persona
A la orden determinada se transmiten por endoso y la entrega misma del
documento (artículo 26 LGTOC)
Al portador Aquellos que no están expedidos a favor de persona determinada
y por simple tradición se transmiten (artículos 69 y 70 LGTOC)

Clasificación de los títulos de crédito

 Por la ley que los rige

Conocidos como típicos y son las que se encuentran

Nominativos reglamentadas en forma expresa según el artículo 23 LGTOC (por
ejemplo, el cheque, el pagaré o la letra de cambio)
Innominados Aquellos que sin tener reglamentación legal expresan han sido
considerado por usos mercantiles (artículo 14 LGTOC)
  Personalidad del emisor

Títulos públicos Son los creados por el Estado (ejemplo, los certificados de
tesorería)
Títulos privados Son los creados por los particulares (ejemplo, la letra de
cambio)

 Por el derecho incorporado al título

Títulos Llamados corporativos y cuyo objeto principal no es un derecho de

personales crédito, sino la facultad de atribuir a su tenedor una calidad personal de
miembro de una corporación (ejemplo: acción de sociedad anónima)
Títulos Aquellos cuyo objeto principal es un derecho de crédito y atribuyen la
obligacionales exigencia del pago a cargo de suscriptores (ejemplo, la letra de cambio)
Títulos reales Aquellos cuyo objeto principal es un derecho real sobre la mercancía
(mercancías) amparada por el título por título (ejemplo, el fideicomiso)

 Por su forma de creación

Títulos singulares Aquellos que son creados uno sólo en cada acto de creación
(ejemplo, la letra de cambio o el cheque)
Títulos seriales o en Son los creados en serie (ejemplo, las acciones de sociedad
masa anónima)

 Por la sustantividad del documento

Títulos principales Se manifiestan principal de manera individual (ejemplo, la

acción de sociedad anónima)
Títulos accesorios Son las que se manifiestan mediante cupón que se usa para el
cobro de dividendos

 Por la función económica del título

Títulos de especulación Son aquellos que se encuentran sujetos a las variaciones del
mercado y por ello a un riesgo
Aquellos que garantizan un determinado dividendo
Títulos de inversión previamente establecido y están asegurados a un premio de
inversión
 Pago de títulos de crédito

 Concepto

El pago es un acto jurídico consensual consistente en el cumplimiento de una obligación de

dar, de hacer o de no hacer, que se ejecuta con la intención de extinguir una deuda
preexistente.

El título de crédito supone una obligación patrimonial cuyo valor económico descansa en la
efectividad de la prestación. La letra de cambio representa una deuda que debe absolverse
por el obligado en tiempo y forma.

Si el pago lo realiza el obligado se extinguen todas las obligaciones incorporadas al título

ya que la responsabilidad de cada endosante pierde justificación pues no hay de que
responsabilizarse (artículo 7° LGTOC).

El salvo buen cobro o salvo buen fin, en términos del derecho bancario, constituye una
condición mediante la cual la institución bancaria toma documentos de cobro inmediato y
remesas en camino, para abono en la cuenta de cheques de sus clientes, procediendo a
abonar los documentos después de que le han sido liquidados (compensados).

Deben realizar siempre en moneda nacional (peso mexicano); sin embargo, cuando existan
obligaciones pactadas en moneda extranjera se solventaran entregando su equivalente en
moneda nacional, al tipo de cambio que rija en la fecha que se efectúe el pago.

 Alcances

El pago es la forma normal en que las obligaciones se extinguen y para que una letra de
cambio se pague, debe ser presentada en el lugar y dirección señalada en ella para tal
efecto, pero en el supuesto que no tuviera dirección, se presentará para su pago, en él:
domicilio del girado, del aceptante o del domiciliario en caso; o, en el domicilio de los
recomendatarios, si los hubiera.

El tenedor de una letra de cambio no puede rechazar un pago parcial, pero debe siempre
conservar en su poder la letra, mientras no se le cubra íntegramente, anotando en ella la
cantidad cobrada y dando por separado recibo correspondiente y señalara el pago del
mismo de hacerse contra la entrega

 Lugar época de pago

Se debe indicarse en el documento en que se realizará el pago, donde se especifica el

domicilio del girado (artículo 77 LGTOC). En el caso de la letra de cambio, si se omite el
lugar en que realizaría el pago, se da entendido que serpa cubierta en el domicilio del
girado. En caso de existir varios domicilios, el título será exigido en cualquiera de ellos, a
elección del tenedor (de igual manera sucederá con el pago si hay varios lugares).

 Exigencia del pago

En caso de no pagarse a la letra su vencimiento, el grado o cualquiera de los obligados en

ella un vez transcurrido el plazo del protesto, tiene derecho a depositar en el Banco de
México, el importe de la letra de cambio, a expensas y riesgo del tenedor y sin la obligación
de dar aviso a éste que no está obligado a recibir el pago antes del vencimiento de la letra,
y si el girado paga antes del vencimiento, el será el único responsable de la validez (artículo
132 LGTOC).

En caso de robo, extravío, destrucción o deterioro grave, se puede pedir la reivindicación o

su cancelación (artículo 42 LGTOC)

 Tipos de Pago:

El pago atendiendo a la persona que lo hace puede ser:

a) Directo: Cuando lo efectúa el aceptante o sus avalistas.
b) Indirecto: Cuando lo hace cualquier otro obligado

El tenedor de un título tiene la obligación de exhibirlo para ejercitar el derecho que en él se

consiga (artículo 17 LGTOC). Cuando se ha pagado el título, éste debe restituirse. Esto es
a contra-entrega. Si es pagado solo parcialmente o en lo accesorio, debe hacer mención
del pago del título. No está obligado a recibir el pago de la obligación antes del vencimiento,
(artículo 131 LGTOC), ya que pudiera caer en alguno de los siguientes supuestos:
a) Por posibles variaciones de la moneda, especialmente cuando la cantidad a
pagar se ha fijado en moneda extranjera.
b) Porque el tenedor puede tener especial interés en negociar la letra mediante un
simple endoso.
c) Por proteger los intereses de los tenedores de buena fe, por extravío o robo.

 Presentación para pago:

Las letras deben ser presentadas para su pago el día de la fecha de vencimiento, no antes
ni después, excepto cuando el día de vencimiento sea inhábil, caso en el cual el vencimiento
se entenderá prorrogado hasta el día hábil siguiente (artículo 127 LGTOC).

La presentación para el pago debe ser hecha por el tenedor legítimo del documento.
Tratándose de un título nominativo es propietaria la persona en cuyo favor se expide el
título, mientras no haya un endoso. En caso de que hubiere un endoso se considerará
propietario del título nominativo el tenedor que justifique su derecho mediante una serie no
interrumpida de endosos (artículo 38 LGTOC).

El que paga no está obligado a cerciorarse de la autenticidad de los endosos, ni tiene la

facultad de exigir que se compruebe el origen de los endosos, no obstante si debe verificar
la identidad de la persona que presenta el título como último tenedor y la continuidad de los
endosos (artículo 39 LGTOC).

 Formas de Vencimiento:
a) A la vista.- Las letras a la vista deben presentarse para su pago dentro de
los seis meses siguientes al de su fecha. Este plazo puede ser reducido por
cualquier obligado y ampliado solo por el girador, quien también puede
prohibir la presentación de la letra antes de determinada época.
 b) A cierto tiempo vista.- Deben presentarse al cobro el día del vencimiento, el
cual se determina computando el plazo a partir del día siguiente de la vista.

c) A cierto tiempo fecha.- Vencen por el transcurso del plazo, contando a partir
del día siguiente de la fecha que consta en la letra como fecha de la misma.

d) A día fijo.- Las letras giradas a una fecha fija o determinada vence al concluir
ésta.

Endoso

 Concepto

Es común que en los títulos de crédito se incluya a un tercero para garantizar el pago de
una deuda; es allí la figura del endoso.

La palabra endoso proviene del latín indorsare (in, en y dorsum, espalda) que significa en
el dorso. En otros idiomas se denomina girare (girata) en italiano, au dos endossement en
francés, indosso o indossament en alemán o indorsement en inglés.

Según la Real Academia Española, endoso es ceder a favor de otro una letra de cambio u
otro documento de crédito expedido a la orden, haciéndolo constar así al respaldo o dorso.
Es decir, pasarlas y girarlas a favor de otro.

Jurídicamente, se llama endoso a la cláusula accesoria, incorporada al título, que contiene

una declaración unilateral de voluntad de su suscriptor, por la que el poseedor legítimo, al
transmitir el documento, faculta al adquiriente el ejercicio de los derechos cambiarios.

 Elementos

a) Clausula accesoria
b) Inseparable
c) Reemplazo del suscriptor.- El acreedor cambiario pone a otro en su lugar
transfiriendo el titulo

Función del endoso es legitimadora: el endosatario se legitima por medio de una cadena
ininterrumpida de endosos.

Elementos personales:

a) Endosante.- Transmite el título

b) Endosatario.- La persona recibe el titulo transferido
  Clasificación

Se transmiten la propiedad del título y los derechos inherentes al mismo

(artículo 34 LGTOC)
Endoso en Se convierte en acreedor cambiario ajeno a las excepciones no derivadas
propiedad de lo escrito y no son solidarias (artículo 34 LGTOC), salvo que la ley lo
determina como títulos cambiarios (artículo 90 LGTOC)
Tiene la facultad de presentar el documento a la aceptación, al cobro
Endoso en tanto judicial como extrajudicial, al levantar el protesto correspondiente
procuración mediante mandato todos los derechos y obligaciones (artículo 35
al cobro LGTOC)
Funcionan como respaldo de un adeudo y constituyen sobre el
Endoso en documento un derecho real (en prenda) que abarca a los derechos del
garantía título (artículos 36, 341 al 344 LGTOC)
Se entregan sin el nombre del endosatario pero contiene la firma para
Endoso en transmitir el documento (artículos 30 y 32 LGTOC)
blanco Se considera efectuado en propiedad por virtud de presunción expresa
pero para comprobar la identidad del mismo debe estar el nombre
(artículo 39 LGTOC)
Endoso al Se legitima con la simple exhibición del documento como un endoso en
portador blanco (artículo 32 LGTOC)

Aval

 Concepto

Según el artículo 109 LGTOC, el aval consiste en la firma que se consigna en un título para
garantiza su pago total o parcial, en caso de no realizarlo la persona principalmente obligada
a ello.

Luego entonces, constituye un negocio jurídico bilateral en un sentido de que coinciden dos
voluntades tanto el avalista como el tenedor; pero es unilateral por razón de la obligación
que engendra y grava solamente al avalista.

 Generalidades

Se trata de un instrumento por el cual el tercero (avalista) se compromete el pago del monto
de un título de crédito y sus intereses, en el caso del que deudor original (avalado) no
cumpliere con lo que corresponde.

 Diferencias con la fianza

Fianza Se compromete en un contrato

Goza de beneficios de orden y de excusión
Lo accesorio sigue la suerte de lo principal
Aval Solo se compromete en títulos de crédito
Es solidario
Lo accesorio no sigue a lo principal (ambas son independientes)
  Características

a) Accesoriedad.- Debe existir formalidad de la obligación como una garantía.

b) Solidaridad.- Cuya firma garantiza su obligación de responder en caso de
incumplimiento del avalado (artículo 114 LGTOC).
c) Unilateralidad.- El único obligado es el avalista
d) Reintegrabilidad.- Posibilidad de recobre del avalado el crédito liquidado.
e) Forma.- Se aplican disposiciones generales del contrato de fianza.

El avalista no puede extenderse más allá de los límites en los que fue prestado y validad
hasta el monto de lo debido.

Asume una obligación cambiaria frente a cualquier tenedor legítimo, procediendo acción
cambiaria cuando sea necesario (artículo 116 LGTOC).

Sin embargo, el avalado es el girador u otro obligado indirecto, puede levantar el protesto
(artículo 139 LGTOC).

Se reconoce la acción cambiaria contra el avalista y puede ejercitarlo en el tiempo que la

ley lo permita antes de su prescripción (artículo 8 LGTOC).

El artículo 115 LGTOC establece que el avalista que paga el titulo adquiere los derechos
inherentes a ello, contra el avalado y aquellos que están obligados. Además puede existir
co-avalistas que respondan lo que corresponden (artículo 159 LGTOC).

El protesto

 Concepto

Constituye un acto extrajudicial que tiene por objeto comprobar oficialmente la falta de pago
de un documento a su vencimiento. Es decir, constituye una naturaleza forma, que sirve
para demostrar, de manera auténtica, que el título fue presentado oportunamente para su
pago.

 Formas

Se distinguen de dos clases: a) por falta de aceptación (artículo 120 LGTOC) y b) por falta
de pago. Si el protesto no se extiende dentro de los plazos legales (al día siguiente del
vencimiento), los endosantes quedan liberados.

Es posible realizar el protesto ante fedatario público (notario o corredor) y se levantará

contra el girado o recomendatarios la falta del pago. Si no se demuestra, se pierde la acción.