CURSO DE

ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

Pallares Rovira Jeison Enrique

Octavio de Jesus Escorcia

Daniela María Otero

Sindy Paola Requena

Falta registrar los integrantes del equipo

INICIO
QUIPO DE TRABAJO

102022_36

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

72433616

1042347011

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR

INSTRUCCIONES

Por favor dé clic en el siguiente enlace para ir al video de instrucciones, donde además podrá suscribirse y activar la campa
notificaciones para enterarse cada vez que se adicionen nuevos videos . Gracias

https://youtu.be/x1vdn0SCKSk
 ANTERIOR SIGUIENTE

drá suscribirse y activar la campana de

MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
 Ke
Costo del patrimonio:
Es el costo que exige un
inversionista para acceder a
una alternativa de inversión,
este costo se expresa en
porcentaje y muestra la
volatilidad en la rentabilidad
de una acción, frente a la
volatilidad en la rentabilidad
del mercado.
WACC
Costo promedio ponderado de
capital
Por sus siglas en inglés:
Weighted Average Cost of
Capital, es la tasa de
descuento que se utiliza para
descontar los flujos de caja
futuros a la hora de valorar un
proyecto de inversión.
P
Patrimonio:
Es el conjunto de bienes,
derechos y obligaciones con
los que una empresa cuenta y
los cuales emplea para lograr
sus objetivos.
PF CP
Pasivo Financiero de corto
plazo
Son las obligaciones que tiene
la empresa que cubrir en un
periódo inmediato
PF
Pasivo Financiero
es toda obligación, deuda o
compromiso de pago en un
plazo exigible determinado,
que puede ser en el corto,
medio y largo plazo.
 Pasivo Financiero
es toda obligación, deuda o
compromiso de pago en un
plazo exigible determinado,
que puede ser en el corto,
medio y largo plazo.

PF LP

Kdt
Decisiones financiación
Pasivo Financiero de largo
plazo

corresponde a las operaciones

con derivados financieros con
Costo de la deuda después de valoración desfavorable para la
impuestos empresa cuyo plazo de
liquidación sea superior a un
es la tasa de interés sobre la año.
deuda nueva y se utiliza para
calcular el costo promedio
ponderado del costo de capital

EVA

Tx

Valor Económico Agregado

Impuesto de Renta

es el resultado obtenido una Es un impuesto que se declara

vez que se han cubierto todos y se paga cada año y recae
los gastos y satisfecho una sobre los ingresos de las
rentabilidad mínima esperada personas o de las empresas.
por parte de los accionistas. . Para calcularlo se requiere
conocer la renta líquida del
contribuyente y para
determinar la renta líquida se
debe encontrar primero la
renta bruta.

UODI

Utilidad operativa después de

impuestos

es aquella que se obtiene al

descontarle a la utilidad
operativa el impuesto de
renta. En otras palabras, es la
utilidad que se obtiene por
llevar a cabo el objeto social
del negocio.
 Utilidad operativa después de
impuestos

es aquella que se obtiene al

descontarle a la utilidad
operativa el impuesto de
renta. En otras palabras, es la
utilidad que se obtiene por
llevar a cabo el objeto social
del negocio.

RONA PO

Rentabilidad de los activos

operacionales netos
Es un rato de rentabilidad que
Pasivo operativo o pasivo
mide la rentabilidad de todos operacional
aquellos activos funcionales
financiados exclusivamente Son las cuentas que la
con recursos propios, así como
empresa debe pagar a :
de los recursos ajenos que sí comerciales, proveedores;
suponen un coste real para la laborales; estado,impuesto.
empresa. Tal indicador me indica como
su cálculo se realiza con la se esta financiando.
siguiente fórmula:
RONA=Beneficio Neto/Activo
operacional neto

AON

KTO

Activos operacionales netos

Capital de trabajo operativo

Es la diferencia entre la
totalidad activos que posee Capital de trabajo. La
una empresa menos sus definición más básica de
deudas. capital de trabajo lo considera
como aquellos recursos que
requiere la empresa para
poder operar.

AO

Activos operacionales

Todo objeto o bien que tiene

la empresa para cumplir con
su objeto misional, tales como
maquinarias, equipos,
 Activos operacionales

Todo objeto o bien que tiene

la empresa para cumplir con
su objeto misional, tales como
maquinarias, equipos,
edificios, muebles, vehículos,
materias primas, productos en
proceso, herramientas, etc.

PAO AF

Productividad de los activos

operacionales

Mide el ingreso operacional

Activos fijos
con respecto a los activos
operacionales, es decir, Son los bienes y derechos que
demuestra la capacidad no son convertidos en efectivo
productiva de los actimos
por una empresa en el año, y
operacionales permanecen en ella durante
más de un ejercicio.
Fórmula:
PAO=Ingreso
operacional/Activos
operacionales

IO Decisiones Inversión

Ingresos operacionales

son aquellos ingresos

producto de la actividad
económica principal de la
empresa.

RO MB

CV
Margen bruto
Rentabilidad operativa
Es un indicador de
Es la que permite identificar la rentabilidad que relaciona el
rentabilidad que le ofrece a los beneficio bruto con las ventas
socios o accionistas el capital totales de la empresa, es decir,
que han invertido en la la rentabilidad obtenida por
empresa, sin tomar en cuenta
las ventas una vez
los gastos financieros ni de Costo de ventas
descontados los gastos de su
 Margen bruto
Rentabilidad operativa
Es un indicador de
Es la que permite identificar la rentabilidad que relaciona el
rentabilidad que le ofrece a los beneficio bruto con las ventas
socios o accionistas el capital totales de la empresa, es decir,
que han invertido en la la rentabilidad obtenida por
empresa, sin tomar en cuenta
las ventas una vez
los gastos financieros ni de Costo de ventas
descontados los gastos de su
impuestos y participación de fabricación y los intereses e
trabajadores. s el costo en que se incurre
impuestos correspondientes.
Fórmula:
Fórmula: para comercializar un bien, o
RO= Utilidad Operacional/ para prestar un servicio.
MB=(Ventas-Costo de
Patrimonio VEntas)/Ventas

ME

Margen Ebitda

Son las ganancias de la

empresa, antes de los
intereses, impuestos,
depreciaciones y
amortizaciones, es decir,
muestra, cuantas ganancias es
capaz de generar la empresa
imaginando que no tiene ni
impuestos ni deudas.

GOA

Gastos operacionales de
administración
Son aquellos contraidos en el
control y la dirección de una
organización, pero no
directamente identificables
con la financiación, la
comercialización, o las
operaciones de producción

MO GO

Margen operacional
Es el que muestra la relación
entre las ventas de la
empresa, es decir el beneficio
que se obtiene por ellas,
teniendo en cuenta el coste de
las ventas y también los gastos
de administración y ventas
que lleva a cabo.
Fórmula:
Gastos operacionales
son los costos en los que una
compañía incurre como parte
de sus actividades regulares
del negocio, sin incluir los
costos de bienes vendidos.
Estos gastos incluyen los
administrativos, como los
suministros de oficina y
salarios para el personal
GOV
Gastos operacionales de
ventas
Son los gastos ocasionados en
el desarrollo principal del
objeto social de la empresa y
registra, sobre la base de
causación, las sumas o valores
en que incurre durante el
ejercicio, directamente
 Margen operacional
Es el que muestra la relación
entre las ventas de la
empresa, es decir el beneficio
que se obtiene por ellas,
teniendo en cuenta el coste de
las ventas y también los gastos
de administración y ventas
que lleva a cabo.
Fórmula:
MO=Beneficio
Operacional/Ventas
Gastos operacionales
son los costos en los que una
compañía incurre como parte
de sus actividades regulares
del negocio, sin incluir los
costos de bienes vendidos.
Estos gastos incluyen los
administrativos, como los
suministros de oficina y
salarios para el personal
administrativo.
OGO
Otros gastos operacionales
Son los gastos operacionales
que no estan estandarizados
ni por la contabilidad ni por la
empresa y algunos de ellos
son ocasionales
Gastos operacionales de
ventas
Son los gastos ocasionados en
el desarrollo principal del
objeto social de la empresa y
registra, sobre la base de
causación, las sumas o valores
en que incurre durante el
ejercicio, directamente
relacionados con la gestión de
ventas encaminada a la
dirección, planeación,
organización de las políticas
establecidas para el desarrollo
de la actividad de ventas de la
empresa.
Depreciaciones
se refiere a una disminución
periódica del valor de un bien
material o inmaterial. Esta
depreciación puede derivarse
de tres razones principales: el
desgaste debido al uso, el
paso del tiempo y la vejez.
Amortizaciones
Es la distribución del gasto en
el tiempo de un valor
duradero. Adicionalmente se
utiliza como sinónimo de
depreciación en cualquiera de
sus métodos.
 Amortizaciones

Es la distribución del gasto en

el tiempo de un valor
duradero. Adicionalmente se
utiliza como sinónimo de
depreciación en cualquiera de
sus métodos.

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO
Kd CP
Costo de la deuda a corto
plazo
es el coste que tiene una
empresa para desarrollar su
actividad o un proyecto de
inversión a través de su
financiación en forma de
créditos y préstamos o
emisión de deuda de corto
plazo
K Servicio de la deuda
I
ANTERIOR SIGUIENTE
K/I CP
Abonos a capital e intereses
de la deuda a corto plazo
Es la relación que hay entre los
abonos realizados a capital
con respecto a los intereses de
la deuda de corto plazo
Erogaciones efectivas correspondientes
a los abonos a capital e intereses de las
obligaciones financieras

Kd LP
Costo de la deuda a largo
plazo
Es el costo del fnanciamiento
asociado con los nuevos
fondos recaudados
conpréstamos a largo plazo.
Normalmente, los fondos se
recaudan con la venta
debonos corporativos.
K/I LP
Abonos a capital e intereses
de la deuda a largo plazo
Es la relación que hay entre los
abonos realizados a capital
con respecto a los intereses de
la deuda de largo plazo.
Erogaciones efectivas correspondientes
a los abonos a capital e intereses de las
obligaciones financieras
K
I
FCP
Flujo de caja para los
propietarios
Son los movimientos de dinero
de importancia para los
propietarios registrados
contablemente.

PROVEEDORES
Proveedores
Es la cuenta en la que se
registra lo que de debe a
quienes surten a la empresa
con existencias necesarias
para el desarrollo de la
actividad
CXC
Cuentas por cobrar a clientes
Ciclo de conversión de efectivo
Es la cuenta donde se
registran los incrementos y los
recortes vinculados a la venta
de conceptos diferentes a
productos o servicios. Esta
cuenta está compuesta por
letras de cambio, títulos de
crédito y pagarés a favor de la
empresa.
INVENTARIOS
Inventario de mercancías
Es el conjunto de bienes
propiedad de una empresa
que han sido adquiridos con el
Flujo de caja para los
propietarios
Son los movimientos de dinero
de importancia para los
propietarios registrados
contablemente.
CCE
Es el tiempo que la empresa
requiere para convertir en
efectivo las inversiones que
haya realizado para poder
ejecutar su actividad y para
utilizarlo nuevamente en su
operación.
FCL
Flujo de caja libre
Es la cantidad de dinero
disponible para cubrir deudas
o repartir dividendos, una vez
se hayan deducido el pago a
proveedores y las compras del

Inventario de mercancías
Es el conjunto de bienes
propiedad de una empresa
que han sido adquiridos con el
ánimo de volverlos a vender
en el mismo estado en que
fueron comprados, o para ser
transformados en otro tipo de
bienes y vendidos como tales.
s Inversión PEO
Punto de equilibrio operativo
Es un Ratio que sirve para
medir el grado de
apalancamiento operativo de
una compañía. Se define como
el nivel de producción o nivel
mínimo de ventas que es
necesario para que la empresa
sea capaz de cubrir sus costes
fijos.
FCB
Flujo de caja bruto
Es la capacidad de generar
recursos de una empresa, sin
entrar a considerar aspectos
como la política de
amortización y dividendos o la
existencia de activos fiscales.
Flujo de caja libre
Es la cantidad de dinero
disponible para cubrir deudas
o repartir dividendos, una vez
se hayan deducido el pago a
proveedores y las compras del
activo fijo.
KTNO AF
Inversión en activos fijos
Capital de trabajo neto
operativo Es la adquisición de todos los
activos fijos necesarios para
Es un indicador financiero que realizar las operaciones de la
expresa la necesidad de dinero empresa: Muebles y enseres,
de una empresa para poder herramientas, maquinaria y
cumplir con sus operaciones. equipo, capacitación para su
manejo.
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PET

Punto de equilibrio total

Es la relación que existe entre

costos y gastos fijos, costos y
gastos variables, volumen de
ventas y utilidades
operacionales. Es aquel nivel
de producción y ventas que
una empresa debe alcanzar
para lograr cubrir los costos y
gastos con sus ingresos
obtenidos.
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 880 $ 930 100.00% 100.00% $ 50 5.68%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS $ 490 $ 510 55.68% 54.84% $ 20 4.08%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 390 $ 420 44.32% 45.16% $ 30 7.69%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 138 $ 145 15.68% 15.59% $ 7 5.07%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 43 $ 38 4.89% 4.09% $ 5 -11.63%
(=) EBITDA $ 209 $ 237 23.75% 25.48% $ 28 13.40%
(-) DEPRECIACIONES $ 11 $ 11 1.25% 1.18% $ - 0.00%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - NA
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 198 $ 226 22.50% 24.30% $ 28 14.14%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 54 $ 35 6.16% 3.73% $ 20 -36.00%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 144 $ 191 16.34% 20.57% $ 48 33.04%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 34 $ 38 3.86% 4.09% $ 4 11.76%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 110 $ 153 12.48% 16.48% $ 44 39.63%
(-) RESERVAS $ 11 $ 15 1.25% 1.65% $ 4 39.63%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 11.23% 14.84% $ 39 39.63%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 1,395 $ 983 72.40% 64.97% $ 412 -29.56%
DISPONIBLE $ 118 $ 273 6.11% 18.04% $ 155 131.76%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 100 $ 100 5.19% 6.61% $ - 0.00%
DEUDORES $ 334 $ 310 17.31% 20.49% $ 24 -7.08%
CLIENTES $ 284 $ 280 14.72% 18.51% $ 4 -1.28%
OTROS $ 50 $ 30 2.59% 1.98% $ 20 -40.00%
INVENTARIOS $ 844 $ 300 43.79% 19.83% $ 544 -64.45%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 532 $ 530 27.60% 35.03% $ 2 -0.38%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 50 $ 50 2.59% 3.30% $ - 0.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 450 $ 450 23.35% 29.74% $ - 0.00%
INTANGIBLES $ 20 $ 20 1.04% 1.32% $ - 0.00%
DIFERIDOS $ 7 $ 5 0.36% 0.33% $ 2 -28.57%
OTROS ACTIVOS $ 5 $ 5 0.26% 0.33% $ - 0.00%
TOTAL ACTIVO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% $ 414 -21.50%
PASIVO CORRIENTE $ 775 $ 509 40.20% 33.62% $ 266 -34.35%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 181 $ 202.75 9.38% 13.40% $ 22 12.09%
PROVEEDORES $ 500 $ 213 25.94% 14.08% $ 287 -57.41%
 CUENTAS POR PAGAR $ 30 $ 25 1.56% 1.65% $ 5 -16.67%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 34 $ 38 1.76% 2.51% $ 4 11.76%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 30 $ 30 1.56% 1.98% $ - 0.00%
PASIVO NO CORRIENTE $ 203 $ - 10.52% 0.00% $ 203 -100.00%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 203 $ - 10.52% 0.00% $ 203 -100.00%
TOTAL PASIVO $ 978 $ 509 50.72% 33.62% $ 469 -47.97%
PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 43.58% 55.52% $ - 0.00%
RESERVAS $ 11 $ 26 0.57% 1.74% $ 15 139.63%
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 5.13% 9.12% $ 39 39.63%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - 0.00% $ - NA
TOTAL PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% $ 414 -21.50%
- -
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 12.09% 12.09%
PASIVO FINANCIERO 384 203
PATRIMONIO 950 1,004
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,333 1,207

PASIVO FINANCIERO 28.77% 16.80%

PATRIMONIO 71.23% 83.20%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 3.48% 2.03%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2.33% 1.36%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 6% 6%
KM Tasa del mercado 14.00% 14.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50
BL Beta apalancada 0.6353 0.5676
Ke Costo del patrimonio 11.08% 10.54%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 135 134 15.34% 14.41%
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 536 559 60.91% 60.11%
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11.1% 10.5% -0.5% -4.9% 851 866 15 1.8%
94 91.3 - 3.0 -3.2% 68.9% 81.0% 12% 17.6%

WACC PF CP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1
13.4% 11.9% -2% -11% 181
179 144 - 35 -20% PF NE 9%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
384 203 - 181 -47% PF LP
31% 19% 0 -39.0% Año 1
Kdt 203
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 11%
2.3% 1.4% -1.0% -41.6%
EVA GF 54 35 - 20 -36%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ - 46.2 7.8 54.0 -117% Tx
% -2.4% 0.5% 2.9% -121% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
34 38 4 12%
TEA Tx 3.9% 4.1% 0.2% 5.8%

UODI
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
133 151 18.76 14%
15% 16% 1% 8%

RONA PO PROVEEDOR
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
9.9% 12.5% 2.6% 26.1% 594 306 - 288 -48% 500
133 151 1876% 14% 31% 20% -11% -34% 40%
372 días
AON
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,333 1,207 - 126 -9% KTO
69% 80% 11% 15% Año 1
1,245
65%
AO 142%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
 1,927 1,513 - 414 -22%
NE 51% 34% -17% -34%
PAO AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
0.46 0.61 0.16 35% 450
219% 163% -56% -26% 23%

IO Decisiones Inve
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
880 930 50 6%
RO MB 0% NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11% 16% 5% 44% 44% 45% 0 2% CV
UE 209 237 28 13% UB 390 420 30 8% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
490 510 20 4% ME
56% 55% -1% -2% Año 1
24%
GOA UE 209
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
138 145 7 5%
MO GO 16% 16% 0% -1%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
22.5% 24.3% 1.8% 8.0% 181 183 2 1% GOV
UO 198 226 28 14.1% 21% 20% -1% -4% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
43 38 - 5 -12%
4.9% 4.1% -0.8% -16.4%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 11 11 - 0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 0% NA
11 11 - 0%
1% 1% 0% -5% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- - - NA
0% NA

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
181 203 22 12% 12.1% 12.1% 0.0% 0.0% K 161.4 180.9 19.5 12% 215.6 215.6 - 0%
9% 13% 4% 43% GF 54 35 - 20 - 0 I 54.2 34.7 - 19.5 -36% %IO 24.5% 23.2% -1.3% -5%

PF LP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
203 - - 203 -100%
11% 0% -11% -100%

FCP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 1,173 51 -104%
NA

PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
500 213 - 287 -57% DISPONIBLE
40% 25% -15% -38% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
372 días 152 días -59% 118 273 155 132%
9% 32% 23% 238%

KTO CXC CCE

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,245 853 - 392 -32% 284 280 - 4 -1% 374 días 172 días -202 días -54%
65% 56% -8% -13% 23% 33% 10% 44% 0% NA FCL
142% 97% -45% -32% 118 días 110 días -7% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
INVENTARIOS - 958 267 1,225 -128%
 Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible -813% 98% 911% -112%
844 300 - 544 -64%
AF 68% 35% -33% -48%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 629 días 215 días -66%
450 450 - 0%
23% 30% 6% 27%
FCB KTNO AF
Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 144 162 19 13% 651 - 104 - 756 -116% AF 450 -
39.1% 39.9% 0.8% 2% %IO 16% 17% 1% 7% KTNO 651 547 - 104 -16% %FCB 313% 0%
MC $ 344 371 27 8%

ME PEO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
24% 25% 2% 7% 345 336 - 9 -3%
209 237 28 13% 39% 36% -3% -8%

INICIO ANTERIOR

PET
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
445 424 - 21 -5%
51% 46% -5% -10%
 AF
Año 2 V. ABS V. REL
- - 450 -100%
0% -313% -100%

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

2
2

4
5
 P L A N D E M E

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa
N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa
Observaciones
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
 INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

Realizando el respectivo analisis tanto a los estados financieros como a los indicadore
se puede apreciar que la empresa ha tenido una mejora significativa en su nivel de op
año 1 al año 2. Con este aumento necesariamente aumentan los ingresos y con estos
disponible para atender otras obligaciones que tiene la empresa como CxP a proveedo
el año 2 tienen una disminucion importante con respecto al año 1. Las obligaciones a
en el año 2 fueron pagadas, lo que implica que para el año 3 el costo de capital va a
debido a que no tienen un servicio a la deuda de largo plazo. Cuenta con un nivel de liq
que permite hacer frente a las necesidades de capital de trabajo existente y este ultimo
las ventas. Es sano debido a que no cuenta con fondos ociosos que traen como cons
desperdicio de capacidad instalada y por tanto rentabilidad. EL ciclo de efectivo deberia
estrategias con el fin de disminuir los dias de CXC al minimo posible tanto para la em
para el cliente. Las condiciones con los proveedores disminuyeron radicalmente de pas
372 dias a 152 dias para el pago de las obligaciones en el año 2, contrar
comportamiento de la rotacion de cartera de los clientes que unicamente se disminuy
en 8. Los inventarios y en respuesta posiblemente a una estrategia de manejo de inve
reducir costos pasaron de 629 dias a 215, lo que obliga al area de produccion a ser m
en cuanto al cumplimiento de ordenes de pedido mayores a lo que tienen en inve
inventarios no deben en crecer en mayor proporcion que la ventas. Aumentando
operacion como es el caso del año 2, se espera que el Capital de trabajo y el EBITDA a
la misma proporcion. EN condiciones generales la empresa a mejora sus indicadores
KTO y KTNO con el incremento del nivel de operacion, debera mejorar sus politicas
implementando estrategias que permitan disminuir los dias de rotacion de cartera para
del efectivo sea menor. Es claro que cada vez queremos mejojara el rendimiento p
debe tener en cuenta que el tema de activos està bajando, es decir , la invesiòn està
vez de ir subiendo, lo cual en algùn momento afectarà los numeros financieros de prod
no poder producir la cantidad que se està solicitando.
El total de activos, su mayor representación se encuentra en a cuenta de deudores,
inventarios y planta y equipo, dando así a conocer su mayor concentración en el activo

La empresa presenta un buen estado de liquidez esto debido a que el activo corrient
más rápido puede convertirse en dinero, es mayor al pasivo corriente, lo que quiere
empresa está en capacidad de pagar sus obligaciones a corto plazo.
Es importante describir que los rubros que integran la operación administrativa
comparación de los rubros que integran la operación comercial, lo que permit
recomendación para que se haga una mejor gestión de la empresa.
En relación con el capital neto de trabajo, este indicador muestra el valor que le
empresa después de haber pagado sus pasivos de corto plazo. Podemos observar
deficit de capital de trabajo, del año 1 al año 2, situación que muestra que las exige
pasivos corrientes no alcanzaron a ser cubiertas por los activos corrientes o por el flujo
que quiere decir que la compañía corre un alto riesgo de iliquidez.
Finalmente, en relación con el flujo de caja libre Se puede evidenciar un comportamient
positivo del año 2, en comparación del año 1, donde fue negativo. Esto es u
significativa, ya que permite a la compañía conocer el efectivo realmente disponible
distribuir entre sus inversionistas una vez que ha realizado las inversiones requeridas
fijos y capital de trabajo necesario para sostener la operación del negocio.
deficit de capital de trabajo, del año 1 al año 2, situación que muestra que las exige
pasivos corrientes no alcanzaron a ser cubiertas por los activos corrientes o por el flujo
que quiere decir que la compañía corre un alto riesgo de iliquidez.
Finalmente, en relación con el flujo de caja libre Se puede evidenciar un comportamient
positivo del año 2, en comparación del año 1, donde fue negativo. Esto es u
significativa, ya que permite a la compañía conocer el efectivo realmente disponible
distribuir entre sus inversionistas una vez que ha realizado las inversiones requeridas
fijos y capital de trabajo necesario para sostener la operación del negocio.

BIBLIOGRAFÍA

Camacho, M. (2012). Beyond figures introduction to financial accounting. Recuperado

dehttp://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2460/lib/unadsp/reader.action?
ppg=7&docID=3429033&tm=1527887698551

Sotelo, A. (18 de 09 de 2018). Cálculos EVA [Archivo de video]. Obtenido de

https://www.youtube.com/watch?v=Q7_z5K0yTbs

Sotelo, A. (12 de 09 de 2018). Explicación cálculos para análisis vertical y horizontal [A

video]. Obtenido de https://www.youtube.com/watch?v=tROX57IfUjM

Sotelo, A. (18 de 09 de 2018). FLUJO DE CAJA [Archivo de video]. Obtenido de

https://www.youtube.com/watch?v=Tp28xJa6ZLY

Sotelo, A. (15 de 09 de 2018). Tutorial RONA [Archivo de video]. Obtenido de

https://www.youtube.com/watch?v=JQB4FYrBIGQ

Sotelo, A. (14 de 09 de 2018). Tutorial sección MO [Archivo de video]. Obtenido de

https://www.youtube.com/watch?v=T5iEGbkklOU
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO

como a los indicadores resultates

tiva en su nivel de operación del
s ingresos y con estos el efectivo
como CxP a proveedores, que en
1. Las obligaciones a largo plazo
costo de capital va a ser menor,
nta con un nivel de liquidez sano,
existente y este ultimo asociado a
que traen como consecuencia el
clo de efectivo deberia tener unas
ible tanto para la empresa como
n radicalmente de pasar de tener
n el año 2, contrariamente al
icamente se disminuyen los dias
ia de manejo de inventarios para
e produccion a ser mas efectivos
o que tienen en inventarios. Los
entas. Aumentando el nivel de
trabajo y el EBITDA aumenten en
jora sus indicadores en cuanto a
mejorar sus politicas de credito
acion de cartera para que el ciclo
jara el rendimiento por tanto se
ecir , la invesiòn està bajando en
os financieros de productividad al

cuenta de deudores, inversión a

entración en el activo corriente.

que el activo corriente es el que

riente, lo que quiere decir que la
o.
ación administrativa crecieron a
rcial, lo que permite dar una
a.
stra el valor que le queda a la
Podemos observar que hay un
muestra que las exigencias de los
orrientes o por el flujo de caja, lo

iar un comportamiento
negativo. Esto es una ventaja
realmente disponible que puede
nversiones requeridas en activos
negocio.
ounting. Recuperado
tion?

btenido de

ertical y horizontal [Archivo de

fUjM

. Obtenido de

Obtenido de

deo]. Obtenido de
INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

 INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: Pallares Rovira Jeison Enrique

la Empresa ha logrado mantener un buen rendicmiento financiero de acuerdo a la observado en el informe de estad
entre los años 1 y 2 mostrando utilidades en el ejercicio incremento de un 14.84% , por ello se debe Lograr mantener
produccion utilizando menos recursos, Buscar nuevos proveedores que ofrezcan materias primas a mejor costo
mejoramiento en tiempos y movimientos de los operarios de la planta, mejorar las condiciones de las maquinas y luga
eliminacion de tiempos ociosos para continuar con la buena marcha y estados positivos de producción y por ende utilid
cada año de funcionamiento.

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE: Octavio de Jesus Escorcia

Se observa que le patrimonio de la empresa ha crecido, un 12,1 % esto indica que la empresa a crecido y le da cier
fidelidad, adicional se observa que el costo del patrimonio es inferior en le segundo año.
Se observa que el valor economico agregado (EVA)es mayor en el segundo año y con valor positivo lo que indica que
valor de la compañía, por el contrario el primer año es negativo mostrando la perdida de valor del negoc

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
https://www.youtube.com/watch?time_continue=187&v=JQB4FYrBIGQ
https://www.youtube.com/watch?time_continue=407&v=T5iEGbkklOU
https://www.youtube.com/watch?v=4OnCPRYcYRA
https://www.youtube.com/watch?time_continue=7&v=4OnCPRYcYRA - Palomares, J. & Peset, M. (2015). Estad
interpretación y análisis. Madrid, ESPAÑA: Larousse - Ediciones Pirámide. Páginas 295-323. Recuperado de:
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=12&docID=11231120&tm=1479720202354
- García, J. & Paredes, L. (2014). Estrategias financieras empresariales. México, D.F., MX: Larousse -
Patria. Páginas 11-29. Recuperado de:
https://www.youtube.com/watch?time_continue=187&v=JQB4FYrBIGQ
https://www.youtube.com/watch?time_continue=407&v=T5iEGbkklOU
https://www.youtube.com/watch?v=4OnCPRYcYRA
https://www.youtube.com/watch?time_continue=7&v=4OnCPRYcYRA - Palomares, J. & Peset, M. (2015). Estad
interpretación y análisis. Madrid, ESPAÑA: Larousse - Ediciones Pirámide. Páginas 295-323. Recuperado de:
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=12&docID=11231120&tm=1479720202354
- García, J. & Paredes, L. (2014). Estrategias financieras empresariales. México, D.F., MX: Larousse -
Patria. Páginas 11-29. Recuperado de:
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=24&docID=11013370&tm=1479724149000
- Palomares, J. & Peset, M. (2015). Estados financieros: interpretación y análisis. Madrid, ESPAÑA: Larousse - Edic
Páginas 277-283. Recuperado de:
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=277&docID=11231120&tm=1479683538758
- Baena, D. (2009). Análisis financiero: enfoque, proyecciones financieras. Bogotá, CO: Ecoe Ediciones. Páginas 12-23. R
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=27&docID=10466928&tm=1479681092227
- García, V. (2015). Análisis financiero: un enfoque integral. Distrito Federal, MÉXICO: Grupo Editorial Patria. Páginas 11-
de:
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=27&docID=11230897&tm=1479591742641

INICIO
 ANTERIOR

CIONES

rvado en el informe de estados financieros

ello se debe Lograr mantener el volumen de
aterias primas a mejor costo y calidad,
ciones de las maquinas y lugares de trabajo,
e producción y por ende utilidades al finalizar

empresa a crecido y le da cierto grado de

or en le segundo año.
or positivo lo que indica que se aumenta el
la perdida de valor del negocio

& Peset, M. (2015). Estados financieros:

. Recuperado de:
1120&tm=1479720202354
. México, D.F., MX: Larousse - Grupo Editorial
ANTERIOR