SEDE SANTO DOMINGO

ESCUELA:
CIENIAS ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES.

CARRERA:
CONTABILIDAD Y AUDITORÍA.

ESTUDIANTE:
MELANY PAMELA PALADINES ARCOS

ASIGNATURA:
FINANZAS I

TEMA:
INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS
ANÁLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL

PROFESOR:
DR. MIKEL UGANDO PEÑATE

SANTO DOMINGO, ECUADOR

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ÍNDICE
1. INTRODUCCIÓN .................................................................................................................... 4
2. DESARROLLO......................................................................................................................... 4
2.1. ESTADOS FINANCIEROS ................................................................................................. 4
2.2. BALANCE GENERAL ........................................................................................................ 5
2.3. ESTADO DE RESULTADOS.............................................................................................. 5
2.4. INTERPRETACIÓN ............................................................................................................ 5
2.5. INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE COVAPRO S.A. ........ 5
2.6. INTERPRETACIÓN DEL BALANCE GENERAL ESTRUCTURADO ....................... 6
2.6.1. ACTIVOS .......................................................................................................................... 6
2.6.2. PASIVO ............................................................................................................................. 8
2.6.3. PATRIMONIO .................................................................................................................. 9
2.7. INTERPRETACIÓN DEL ESTADO DE RESULTADOS ESTRUCTURADO .......... 10
2.7.1. INGRESOS ...................................................................................................................... 10
2.7.2. GASTOS .......................................................................................................................... 11
3. CONCLUSIÓN ............................................................................................................................ 12
4. BIBLIOGRAFÍA..................................................................................................................... 12
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ÍNDICE DE TABLAS

Tabla 1. Interpretación financiera del Activo de COVAPRO S.A. .................................................. 6

Tabla 2. Interpretación financiera del Pasivo de Covapro S.A. ....................................................... 8
Tabla 3. Interpretación financiera del Patrimonio de Covapro S.A. ............................................... 9
Tabla 4. Interpretación de los ingresos del Estados de Resultados de Covapro S.A. ................... 10
Tabla 5. Interpretación de los Gastos del Estados de Resultados de Covapro S.A. ...................... 11
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1. INTRODUCCIÓN

El análisis de los estados financieros es un componente indispensable de la mayor parte de

las decisiones sobre préstamos, inversión y otras cuestiones próximas, la interpretación de los

estados financieros es de suma importancia, ya que continuamente, los empresarios y gerentes

necesitan tener información financiera actualizada para tomar las decisiones correspondientes.

Por medio de la interpretación de los datos presentados en los estados financieros los dueños,

administradores, clientes, empleados y proveedores de financiamientos se pueden dar cuenta

el desempeño que la compañía muestra en el mercado.

El siguiente trabajo presenta el análisis vertical y horizontal del Estado de Situación

Financiera y Estado de Resultados de la empresa COVAPRO S.A., los cuales serán

interpretados correspondientemente.

2. DESARROLLO

2.1. ESTADOS FINANCIEROS

Para Demestre, Castells, González, (2002) los Estados Financieros constituyen una
representación estructurada de la situación financiera y del rendimiento financiero de la
entidad; tienen como objetivo suministrar información acerca de la situación financiera,
desempeño y cambios en la posición financiera de la entidad que sea útil a una amplia gama de
usuarios a la hora de tomar decisiones económicas.

El análisis de Estados Financieros es la descomposición de la información de los estados

financieros a una forma que permita utilizarla para conocer la situación financiera y económica

de una empresa para facilitar la toma de decisiones. El análisis de Estados Financieros dispone

de dos herramientas que ayudan a interpretarlos y analizarlos.

“El análisis vertical es la separación del contenido de los Estados Financieros a una misma

fecha o correspondiente a un mismo período, en sus elementos o partes integrantes, con el fin
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de poder determinar la proporción que guarda cada una de ellas en relación con un todo”

(Perdomo, 2008, p. 93).

“El análisis horizontal consiste en comparar los conceptos homogéneos de los estados

financieros a dos fechas distintas, obteniendo de la cifra comparada y la cifra base una

diferencia positiva, negativa o neutra” (Perdomo, 2008, p. 171).

2.2. BALANCE GENERAL

El balance general es una fotografía instantánea del valor contable de una empresa. Es un

medio conveniente de organizar y resumir lo que posee una empresa (sus activos), lo que

adeuda (sus pasivos) y la diferencia entre los dos (el capital de la empresa) en un punto

determinado del tiempo. (Westerfield, 2010, p. 20)

2.3. ESTADO DE RESULTADOS

“El estado de resultados, que también se conoce como estado de pérdidas y ganancias,

presenta los resultados de las operaciones de negocios durante un periodo especifico. Resume

los ingresos generados y los gastos en que la empresa incurrió durante un periodo contable”

(Besley & Brigham, 2009, p. 41).

2.4. INTERPRETACIÓN

Apreciación relativa de conceptos y cifras del contenido de los Estados Financieros basados

en el análisis y la comparación. (Peña, 2007)

2.5. INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE COVAPRO S.A.

COVAPRO S.A., es una empresa que se ubica en la provincia de Santo Domingo de los

Tsáchilas, que brinda bienestar y confianza a los clientes mayoristas y minoristas, con una

amplia variedad de productos de primera necesidad y artículos de bazar, lo que establece

estándares de calidad y tecnología, reflejando la imagen corporativa a la sociedad.

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2.6. INTERPRETACIÓN DEL BALANCE GENERAL ESTRUCTURADO

2.6.1. ACTIVOS
Tabla 1. Interpretación financiera del Activo de COVAPRO S.A.
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A continuación se va a realizar la interpretación de los Activos en referencia al análisis horizontal en el cual se evidencia un aumento de 6%

entre el año 2016 y 2017, esto se debe al incremento de las cuentas Caja General la cual creció en un 37% y la cuenta Bancos tuvo un aumento de

134%. Según el análisis vertical, de los activos corrientes de la empresa Covapro S.A., la cuenta que tiene un alto significado Anticipo a

Proveedores con un porcentaje de 0,71% en el 2016 y 1,01% en el 2017, ya que la empresa quiere fidelizar con sus proveedores; lo cual se puede

comprobar en el análisis horizontal se observa que del año 2016 al 2017 hubo un incremento del 20% en la cuenta de inventarios porque la empresa

no pudo liquidar su inventario en el periodo.

En los activos fijos la cuenta que tiene un peso mayor es la de Maquinaria y Equipo con un porcentaje en el 2016 de 15,12% y en el 2017 de

21,39% debido que existió un incremento del 37% en la cuenta Caja General y se obtuvo nueva maquinaria y equipo para la inversión de la empresa

y según el análisis horizontal la cuenta Inversión creció un 8% entre el año 2016 y 2017.
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2.6.2. PASIVO
Tabla 2. Interpretación financiera del Pasivo de Covapro S.A.

En la interpretación de los Pasivos procedemos a dividir primero en Pasivos Corrientes, que representa un 46,18% en el año 2016 y un 60,07%

en el 2017 y los Pasivos no Corrientes que presenta un valor porcentual de 53,82% en el 2016 y 39,93% en el 2017 en lo referente al análisis

vertical, además se puede apreciar una variación que generó aumento de un año al otro fue de 28% respecto a Pasivos Corrientes y en los Pasivos

no Corrientes existió una disminución del 27% en el análisis horizontal, culminando así con una disminución en el Total de Pasivos de -2% del

año 2016 al 2017, debido a un decremento de 64,% en la cuenta Proveedores de Servicio y un 61,00% en Remuneraciones por Pagar.
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2.6.3. PATRIMONIO
Tabla 3. Interpretación financiera del Patrimonio de Covapro S.A.

Con respecto al Patrimonio podemos observar que posee un aumento de 35% el cual nos relata el análisis horizontal, por motivo de que la

cuenta Resultados Acumulados incremento, porque en el año 2016 tuvo 56,57% y el 2017 un 94,16% que está reflejado en el análisis vertical y un

123%, presenta el mayor peso con respecto al Patrimonio según el análisis horizontal. El Capital suscrito son los mismos valores en el año 2016 y

2017.
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2.7. INTERPRETACIÓN DEL ESTADO DE RESULTADOS ESTRUCTURADO

2.7.1. INGRESOS

Tabla 4. Interpretación de los ingresos del Estados de Resultados de Covapro S.A.

En lo referente a la interpretación del Total de Ingresos se puede apreciar un aumento de 15,14% en el análisis horizontal, debido a que las

ventas aumentaron en un 15% en comparación con el año anterior, por lo cual se obtuvo así mismo un aumento de 13,21% en la Utilidad brutas

en ventas de la empresa.
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2.7.2. GASTOS
Tabla 5. Interpretación de los Gastos del Estados de Resultados de Covapro S.A.

Según el análisis vertical los gastos financieros que tiene mayor relevancia en los gastos, en el análisis horizontal nos relata que se obtiene un

74,78% entre los años 2016 y 2017. También en el análisis vertical la cuenta gastos administrativos se relata que el año 2016 se obtiene un 74,68%

y en el 2017 un 62,90% por motivos que existió una disminución del personal.

Con respecto al Total de Costos se observa un aumento de 12,38%, esto se debe a un incremento en las cuentas de: Gastos Financieros con un

74,78% y Gasto de Venta con un 66,06% debido a que la empresa aplica estrategias como publicidad, descuentos y ofertas para así poder

incrementar las ventas, por lo tanto, podemos corroborar en el análisis horizontal que hubo un incremento del año 2016 al 2017. En la utilidad neta

la empresa tuvo un aumento del 9,11% entre un año.

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3. CONCLUSIÓN
La interpretación de datos los financieros es de suma importancia en la operación y

subsistencia de la empresa, puesto que proporciona los planes para seguir las pautas, relación

y control de las acciones de la misma; es decir; tomar las decisiones correspondientes sobre sus

operaciones futuras basándose en información financiera actualizada de la empresa.

4. BIBLIOGRAFÍA

Demestre, A., Castells, C. y Gonzáles, A. (2002). Técnicas para analizar estados financieros.
La Habana: Grupo Editorial Publicentro.

Perdomo, A. (2002). Elementos básicos de Administración Financiera. México: Thomson

Editores.

Ross, Westerfield & Jaffe (2012). Finanzas Corporativas. México, D.F.: McGraw-Hill .
Besley, S. & Brigham, E. (2009). Fundamentos de Administración Financiera, 14a edición.
México: Cengage Learning.