Trabajo Gestión Del Riesgo Caso Hipotecas Subprime y Lehman Brothers

Encabezado GESTION Y ADMINISTRACION DEL RIESGO_ERFAF 1
Conceptualización de la gestión del riesgo Caso hipotecas
subprime y Lehman Brothers":
July Zuleima Rodriguez Vargas y Marlin
Vanessa Herrera Rodriguez
Universidad Areandina
Notas del autor
July Zuleima Rodriguez Vargas y Marlin Vanessa Herrera Rodriguez
Gestión, administración de riesgos y modelos de control interno
Fundación Universitaria del Áreaandina
Especialización Revisoría Fiscal y Auditoria Forense
Dirigido : Alexander Sellamén Garzón
Uiniversidad Areandina
2019
TABLA DE CONTENIDO
PRESENTACION………………………………………………………… …………1
TABLA DE CONTENIDO ………………….………………………………………. 2
INTRODUCCION.....................................................................................................................3
RIESGO INTERNO…………………………………………………………………...4
RIESGO EXTERNO..................................................................................................................6
CONCLUSIONES....................................................................................................9
CIBERGRAFÍA........................................................................................................10
INTRODUCCION
Una de las peores crisis financieras de la historia que llevo a uno de los bancos de inversión más
sólidos del mundo Lehman Brothers a su quiebra financiera, el cual no identifico correctamente
los factores de riesgo tanto internos como externos a los que estuvo expuesta. El otorgamiento
desmedido de créditos hipotecarios sin una correcta evaluación del perfil del solicitante fue la
principal causa del estallido de la burbuja hipotecaria.

RIESGO INTERNO
Pero antes de (Lehman Brothers, una ruina de gestión, 2018) Los siguientes datos ilustran
la paradoja. Lehman Brothers, desde el verano de 2007, cuando saltó la crisis de las
hipotecas basura, ha despedido a 7.800 empleados y ha acumulado pérdidas de
13.800 millones de dólares. Sin embargo, su presidente ejecutivo, Richard Fuld,
cobró de sueldo 34,4 millones de dólares en 2007. En 2006 recibió 30,6 millones, y
en 2005, con 29,4 millones. Lo que falla, Se confunde todo, y se olvidan de que hay
unos valores equitativos y éticos.
Como es sabido (https://computerhoy.com/listas/entretenimiento/documentales-crisis-
economica-netflix-hbo-amazon-prime-video, 2019) El 15 de septiembre de 2008,
Lehman Brothers Holdings Inc., una compañía global de servicios financieros con
sede en Estados Unidos, se declaraba en quiebra. En ese momento se trataba del
cuarto banco de inversión de mayor envergadura del país americano, después de
Goldman Sachs, Morgan Stanley y Merrill Lynch, por lo que se trata de la mayor
quiebra de la historia estadounidense, y supuso el pistoletazo de salida de la crisis
económica mundial.
Por esto puede decirse que (Lehman Brothers, una ruina de gestión, 2018, pág. 1) Lo que
ha fallado en Lehman Brothers es la cadena de control. 'El problema de muchas
personas que están en el sector financiero es que son jóvenes, tienen una ambición
desmedida, creen que están técnicamente preparados y están muy orientados a
conseguir el bonus',
Por consecuencia (TORIBIO, 2018) 'la dejación del consejo de administración'. En su
opinión, ha fallado el sistema de control interno. 'En ocasiones, los directivos no
sabían qué productos se estaban comercializando, y el consejo de administración no
ha hecho bien su trabajo', agrega el director de Russell Reynolds.
Cabe entonces preguntarse (Lehman Brothers, una ruina de gestión, 2018, pág. 1) ¿Qué
ha ocurrido con el consejo de administración?, se pregunta Juan José Toribio.
'¿Cómo se ha podido permitir que los gestores financieros hayan llevado tan lejos
estas operaciones? Los consejos tienen que entender el negocio, los productos que
se venden, tienen que hacer esfuerzos porque, de lo contrario, veremos más casos
como el de Lehman'. En su opinión, uno de los errores más comunes afecta al
control de riesgos. 'Se ha prescindido de este tipo de expertos porque tienen 50
años, en beneficio de los más jóvenes, y un gestor de riesgos debe tener cicatrices.
Todo esto está en manos de gente que no ha vivido nunca una crisis', afirma Toribio
Según el autor (Martínez, Publicado el 14-09-09, pág. 1)Tras la caída de Lehman, los
inversores se mostraron recelosos con cualquier activo que presentara un mínimo
riesgo. Así, se bloquearon los mercados de capitales y los bancos y las empresas no
pudieron captar financiación durante meses y, los que lo consiguieron, tuvieron que
pagar las mayores primas de la historia. Uno de los principales indicadores de
percepción de riesgo de los inversores, el índice Itraxx Crossover, que incluye

seguros ante impagos de compañías con baja calificación, se disparó por encima de
los 1.000 puntos básicos.
Los bancos centrales sincronizaron una rebaja de tipos de coordinada el 8 de octubre, algo que
no ocurría desde el 11-S. La Reserva Federal, que se negó a salvar a Lehman Brothers
de la quiebra en contra de lo que esperaban los mercados, y el Banco de Inglaterra
optaron por activar la máquina de imprimir billetes, a través de la compra directa de
deuda pública y privada, con elevados riesgos hiperinflacioncitas. El Banco Central
Europeo (BCE) se mostró, como ya es habitual, más prudente, y decidió abrir una
barra libre de liquidez en sus subastas rutinarias, que ha ido complementando con el
alargamiento hasta un año de los plazos a los que presta y con la compra de cédulas.
EXTERNO
Todo comenzó en el 2002. El entonces presidente de EE.UU., George W. Bush, dijo que
parte de cumplir el sueño americano era tener una casa propia. Así, pidió ayuda al
sector privado, con miras a que el mercado de capitales facilite el financiamiento
hipotecario a personas de ingresos más bajos.
(https://gestion.pe/economia/origino-peor-crisis-financiera-historia-48101-noticia/, 2013)
La debacle financiera de 2008 erosionó la confianza de la gente en los funcionarios e
instituciones que los gobernaban, sobre todo en Estados Unidos y Europa. Eso se
tradujo entre 2008 y 2010 en derrotas electorales de partidos políticos que
gobernaban a ambos lados del Atlántico y un aumento en los niveles de
desconfianza en las instituciones europeas en años siguientes. protestas contra el

desempleo y las medidas de austeridad continúan hasta el presente en Grecia.
Primero fue la noción de que la economía en EE.UU. y algunos países europeos
estaba insuficientemente regulada para evitar lo que pasó. El fenómeno se exacerbó
con la idea extendida de que la inquietud central de las autoridades fue rescatar a
los bancos, en gran medida responsables de la crisis, con dinero del fisco y sin
enfocarse en aliviar el sacrificio que debió hacer la gente común. Mientras la Fed
destinaba billones de dólares para instituciones financieras alrededor del mundo,
dentro de EE.UU. nueve millones de personas quedaban sin empleo, prácticamente
la misma cantidad que perdió su hogar, sin que un solo alto ejecutivo de Wall Street
fuera a juicio. En Europa, las políticas de austeridad post-crisis aumentaron el
descontento en medio de una débil recuperación económica. Las autoridades
parecieron preocuparse más por rescatar a los bancos que ayudar a los ciudadanos
afectados por la crisis. El estancamiento de los ingresos reales y la desigualdad
social, junto con fenómenos como el debate migratorio y el terrorismo en
Occidente, podrían explicar "por qué los votantes todavía están enojados", señala
Christoph Trebesch, profesor del Instituto Kiel para la Economía Mundial en
Alemania. "La confianza que se destruyó con la crisis financiera no se ha
recuperado", dice Trebesch a BBC Mundo.
(https://www.bbc.com/mundo/noticias-internacional-45518144, 2018)
Ahora bien, podemos identificar un factor de riesgo externo, en el entorno, el político. El
presidente de los Estados Unidos quería “cumplirle” un sueño a sus votantes de
escasos recursos, una casa la cual sería en esos momentos uno de los factores
principales para cumplir el famoso sueño americano. Muchas personas que no

actuaban de mala fe compraron su casa y pagaban su hipoteca a tiempo sin
imaginarse el desplome en los valores de estas, tanto así que no valdría ni la mitad
de lo que le debían al banco, algunos de ellos tomaron la decisión de devolverle la
casa al banco así no perderían tanto dinero. Por otro lado, hubo muchas personas
que solicitaron hipotecas de inmuebles demasiado costosos y nunca lograron cubrir
sus pagos, esto fue el inicio del declive financiero del 2008. Ni el gobierno
estadounidense ni el banco de inversiones midió que la cantidad de créditos
hipotecarios otorgados que no tenían probabilidad de pago eran demasiados y que
los bonos ofertados por el mundo no tendrían una garantía real, que la compañía
que media el riesgo de la inversión no lo estaba haciendo bien, y que los bonos
vendidos alrededor del mundo no eran tan rentables y seguros como lo estaban
ofreciendo. No imaginaron o midieron el riesgo que 10 años después la
desaceleración económica y la cantidad de impagos seria enorme lo cual los llevaría
a un colapso financiero, provocando que esta crisis se extendiera por todo el mundo
ya que la venta de los bonos fue a nivel mundial.

ANÁLISIS
Se puede medir el factos de riesgo interno en la crisis que se presentó en el manejo
de los bancos y las inmobiliarias donde los responsables de las estrategias de mercado
solo se enfocaron en realizar una manejo inadecuado en la toma de hipotecas sin tener en
cuenta los requisitos mínimos para poder a ceder a un crédito hipotecarios pues el fin era
recuperar el dinero ocasionando que muchas personas no respondieran por sus
obligaciones . Las personas encargadas del área financiera y contable no dimensionaron
el volumen de personas que no cumplieron sus obligaciones ocasionado que la demanda
baja ocasionando un caos
Ahora bien, podemos identificar un factor de riesgo externo, en el entorno, el político. El
presidente de los Estados Unidos quería “cumplirle” un sueño a sus votantes de escasos recursos,
una casa la cual sería en esos momentos uno de los factores principales para cumplir el famoso
sueño americano. Muchas personas que no actuaban de mala fe compraron su casa y pagaban su
hipoteca a tiempo sin imaginarse el desplome en los valores de estas, tanto así que no valdría ni
la mitad de lo que le debían al banco, algunos de ellos tomaron la decisión de devolverle la casa
al banco así no perderían tanto dinero. Por otro lado, hubo muchas personas que solicitaron
hipotecas de inmuebles demasiado costosos y nunca lograron cubrir sus pagos, esto fue el inicio
del declive financiero del 2008. Ni el gobierno estadounidense ni el banco de inversiones midió
que la cantidad de créditos hipotecarios otorgados que no tenían probabilidad de pago eran
demasiados y que los bonos ofertados por el mundo no tendrían una garantía real, que la
compañía que media el riesgo de la inversión no lo estaba haciendo bien, y que los bonos
vendidos alrededor del mundo no eran tan rentables y seguros como lo estaban ofreciendo. No
imaginaron o midieron el riesgo que 10 años después la desaceleración económica y la cantidad

de impagos seria enorme lo cual los llevaría a un colapso financiero, provocando que esta crisis
se extendiera por todo el mundo ya que la venta de los bonos fue a nivel mundial.
CONCLUSIONES.
La crisis financiera del 2008, llevo al mundo a una recesión económica, el cual se ha venido
recuperando de forma muy lenta, otorgar de manera desmedida créditos hipotecarios a personas
que no tienen base financiera para cubrirlo.
Colocar hipotecas de alto riesgo con hipotecas de riesgo mínimo en bonos o paquetes y
comercializarlos sin una base financiera fiable, fue el inicio del declive financiero
comercializados desde 1996 y en 2008 la burbuja estallo, llevando así a muchas empresas sólidas
y rentables a la quiebra como el caso de Lehman Brothers.

CIBERGRAFIA
https://www.youtube.com/watch?v=gzwYpJFCIcs
https://cincodias.elpais.com/cincodias/2008/09/20/economia/1221888060_850215.html
https://www.expansion.com/2009/09/11/inversion/1252704379.html
https://computerhoy.com/listas/entretenimiento/documentales-crisis-economica-netflix-hbo-
amazon-prime-video-488309
https://www.bbc.com/mundo/noticias-45488054
(https://www.bbc.com/mundo/noticias-internacional-45518144, 2018)
(https://gestion.pe/economia/origino-peor-crisis-financiera-historia-48101-noticia/, 2013)
(https://cincodias.elpais.com/cincodias/2008/09/20/economia/1221888060_850215.html, 2008)

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Conceptualización de la gestión del riesgo Caso hipotecas

subprime y Lehman Brothers":

July Zuleima Rodriguez Vargas y Marlin

Vanessa Herrera Rodriguez

Notas del autor

July Zuleima Rodriguez Vargas y Marlin Vanessa Herrera Rodriguez

Gestión, administración de riesgos y modelos de control interno

Fundación Universitaria del Áreaandina

Especialización Revisoría Fiscal y Auditoria Forense

Dirigido : Alexander Sellamén Garzón

TABLA DE CONTENIDO ………………….………………………………………. 2

principal causa del estallido de la burbuja hipotecaria.

hipotecas basura, ha despedido a 7.800 empleados y ha acumulado pérdidas de

13.800 millones de dólares. Sin embargo, su presidente ejecutivo, Richard Fuld,

unos valores equitativos y éticos.

Como es sabido (https://computerhoy.com/listas/entretenimiento/documentales-crisis-

economica-netflix-hbo-amazon-prime-video, 2019) El 15 de septiembre de 2008,

sede en Estados Unidos, se declaraba en quiebra. En ese momento se trataba del

cuarto banco de inversión de mayor envergadura del país americano, después de

quiebra de la historia estadounidense, y supuso el pistoletazo de salida de la crisis

ha fallado en Lehman Brothers es la cadena de control. 'El problema de muchas

desmedida, creen que están técnicamente preparados y están muy orientados a

Por consecuencia (TORIBIO, 2018) 'la dejación del consejo de administración'. En su

opinión, ha fallado el sistema de control interno. 'En ocasiones, los directivos no

sabían qué productos se estaban comercializando, y el consejo de administración no

ha hecho bien su trabajo', agrega el director de Russell Reynolds.

ha ocurrido con el consejo de administración?, se pregunta Juan José Toribio.

como el de Lehman'. En su opinión, uno de los errores más comunes afecta al

control de riesgos. 'Se ha prescindido de este tipo de expertos porque tienen 50

inversores se mostraron recelosos con cualquier activo que presentara un mínimo

pagar las mayores primas de la historia. Uno de los principales indicadores de

percepción de riesgo de los inversores, el índice Itraxx Crossover, que incluye

los 1.000 puntos básicos.

de la quiebra en contra de lo que esperaban los mercados, y el Banco de Inglaterra

optaron por activar la máquina de imprimir billetes, a través de la compra directa de

deuda pública y privada, con elevados riesgos hiperinflacioncitas. El Banco Central

sector privado, con miras a que el mercado de capitales facilite el financiamiento

hipotecario a personas de ingresos más bajos.

La debacle financiera de 2008 erosionó la confianza de la gente en los funcionarios e

tradujo entre 2008 y 2010 en derrotas electorales de partidos políticos que

gobernaban a ambos lados del Atlántico y un aumento en los niveles de

desconfianza en las instituciones europeas en años siguientes. protestas contra el

desempleo y las medidas de austeridad continúan hasta el presente en Grecia.

Primero fue la noción de que la economía en EE.UU. y algunos países europeos

estaba insuficientemente regulada para evitar lo que pasó. El fenómeno se exacerbó

destinaba billones de dólares para instituciones financieras alrededor del mundo,

dentro de EE.UU. nueve millones de personas quedaban sin empleo, prácticamente

fuera a juicio. En Europa, las políticas de austeridad post-crisis aumentaron el

descontento en medio de una débil recuperación económica. Las autoridades

afectados por la crisis. El estancamiento de los ingresos reales y la desigualdad

social, junto con fenómenos como el debate migratorio y el terrorismo en

Christoph Trebesch, profesor del Instituto Kiel para la Economía Mundial en

Alemania. "La confianza que se destruyó con la crisis financiera no se ha

recuperado", dice Trebesch a BBC Mundo.

Ahora bien, podemos identificar un factor de riesgo externo, en el entorno, el político. El

presidente de los Estados Unidos quería “cumplirle” un sueño a sus votantes de

principales para cumplir el famoso sueño americano. Muchas personas que no

actuaban de mala fe compraron su casa y pagaban su hipoteca a tiempo sin

de lo que le debían al banco, algunos de ellos tomaron la decisión de devolverle la

que solicitaron hipotecas de inmuebles demasiado costosos y nunca lograron cubrir

estadounidense ni el banco de inversiones midió que la cantidad de créditos

hipotecarios otorgados que no tenían probabilidad de pago eran demasiados y que

ofreciendo. No imaginaron o midieron el riesgo que 10 años después la