Tesis de Maestria - Brigitte Arteaga Razuri PDF

UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO
ESCUELA DE POSTGRADO
SECCIÓN DE POSTGRADO EN CIENCIAS ECONÓMICAS
“INCIDENCIA DE LAS CONTRIBUCIONES TRIBUTARIAS Y LABORALES

EN LA LIQUIDEZ Y LA RENTABILIDAD DE LA CMAC SANTA S.A.
DEL PERIODO 2005 - 2007”
TESIS PARA OPTAR EL GRADO ACADÉMICO DE

MAESTRA EN CIENCIAS ECONÓMICAS
MENCIÓN EN:
TRIBUTACIÒN
AUTORA: Br. BRIGITTE LISSET ARTEAGA RAZURI
ASESOR: Dr. JAVIER ULLOA SICCHA
TRUJILLO – PERÚ
2016
Nro. De Registro ……………
i
JURADO EVALUADOR
Dr. SANTIAGO BOCANEGRA OSORIO
PRESIDENTE
Ms. WINSTON RUIZ CERDÁN
SECRETARIO
Dr. JAVIER ULLOA SICCHA
MIEMBRO
ii
DATOS DE LA AUTORA
CORREO ELECTRÓNICO:
arteagarazuri_03@hotmail.com
PROFESIÓN:
Contadora Pública Colegiada
TELÉFONO:
Cel. 943919080
iii
DEDICATORIA
A mis padres: Autores

de mi vida y ejemplo de
lucha constante para salir
adelante. De quienes
estaré por siempre
agradecida y orgullosa
por su apoyo, confianza y
sacrificio que permitieron
hacer posible el alcance
de mi objetivo trazado.
A mis queridos hermanos y

hermanas, por su confianza y
apoyo incondicional.
iv
AGRADECIMIENTO
A sus Catedráticos de
la Universidad, quienes
se esmeraron por
enseñarme lo mejor,
motivando mi espíritu
Científico, Tecnológico y
Humanístico.
Al Personal
Administrativo que labora
en la CMAC “Santa”
S.A. que con su ayuda y
colaboración hicieron
posible la realización de
este trabajo de
investigación
v
RESUMEN
El documento inicia con la revisión general del funcionamiento del Sistema de Cajas en
países de Sudamérica, tales como Colombia y Chile.
En el caso de Colombia se reseña acontecimientos ocurridos a finales de los 90s, cuando

se cierran las Cajas Agrarias, en especial la Caja de Crédito Agrario, agobiadas por la
pérdida de su rentabilidad atribuida a la carga tributaria e impuestos derivados de la
excesiva contratación de personal.
La Caja de Crédito Agrario fue fundada con un criterio de necesidad social y apoyo a los
municipios pobres del país, fue reemplazada por el Banco Agrario, el cual tiene una nueva
visión, en la que prevalece la rentabilidad por encima del servicio social.
En Chile se hace referencia a la excesiva carga tributaria que tenían las empresas
comparativamente con otros países (sobre el ingreso de personas y utilidades de las
empresas).
Se menciona que la carga tributaria sobre el ingreso se encontraba dentro de las más altas
en comparación a los países con los cuales debe competir, por lo que la dirección de las
reformas a este último impuesto no fue elevarlo, sino por el contrario simplificarlo y sesgarlo
en favor de la inversión y el ahorro.
Sin embargo, al hacerlo se está introduciendo una distorsión que afecta los precios relativos
en la economía, y de esta forma altera las decisiones de los agentes privados,
introduciendo un costo en términos de una más eficiente asignación de recursos.
Adicionalmente se menciona que de acuerdo a otros trabajos técnicos quedaba establecida

la poca incidencia de los impuestos como instrumento de redistribución de ingresos en el
caso chileno, y agregan que lo mismo sucede en otros países de América Latina, con
diferente estructura tributaria.
Para minimizar este efecto, se estima que es conveniente optar por impuestos al consumo.
La baja en la carga tributaria sobre la renta permite un aumento en la rentabilidad del
capital, incentivando la inversión. El uso más intensivo del capital aumenta la productividad
del trabajo, lo cual se traduce en un incremento en las remuneraciones.
A continuación se plantea el paralelo con las Cajas Municipales del Perú, describiendo los
resultados de la Caja Metropolitana de Lima, de la Caja de Trujillo y de la Caja del Santa.
vi
De la página web de SBS se han obtenido la evolución de los indicadores financieros y la
estructura de los gastos administrativos para el periodo 2005 al 2008, que pueden contribuir
a efectuar un análisis comparativo más completo del desempeño del Sistema de Cajas
Municipales en el Perú, y con respecto a la hipótesis de trabajo: Las obligaciones tributarias
y laborales tienen una fuerte incidencia en la liquidez y rentabilidad de la CMAC SANTA
S.A. en los periodos 2005-2007.
El análisis de los EE FF y de los indicadores contribuye a corroborar la hipótesis de trabajo,

porque el incremento de los rubros correspondientes a las obligaciones tributarias y a las
obligaciones laborales deteriora los indicadores de liquidez, de independencia financiera,
de solvencia, así como los de rentabilidad patrimonial y los márgenes bruto y neto.
Las principales conclusiones que se establecen en este trabajo motivan la necesaria

reflexión sobre el papel del estado al regular el marco tributario y la normatividad laboral,
debiendo servir la ilustración de lo acontecido en otros países para evitar que la excesiva
imposición estatal termine en un ciclo de ineficiencia para las instituciones financieras del
ámbito de su regulación. A la vez, la reflexión más elocuente sería que el mayor y más
negativo impacto lo perciben los favorecidos con los servicios de intermediación que
prestan las Cajas Municipales, es decir, los pequeños y microempresarios, y finalmente en
el extremo del círculo vicioso, lo que también sufre desmedro es el desarrollo económico y
social del país.
vii
ABSTRACT
The document begins with a review of the functioning of banks system in South American
countries like Colombia and Chile.
In the case of Colombia outlined developments in the late 90s, when closed Agricultural
Banks, especially the Agricultural Credit Bank, saddled with the loss of profit attributable to
the tax burden and excessive taxes from contracting staff.
The Agricultural Credit Bank was founded on a basis of social need and support the
country's poorest municipalities, was replaced by the Agrarian Bank, which has a new
vision, which prevails over profit social service. In Chile, referring to the excessive tax
burden that companies were compared to other countries (on income of individuals and
corporate profits). It is mentioned that the tax burden on income was within the highest
compared to countries with which to compete, so that the direction of the latter tax reform
was not high, but rather simplify and skew for investment and savings.
However, it is introducing a distortion that affects relative prices in the economy, and thus
alters the decisions of private agents, introducing a cost in terms of a more efficient
allocation of resources. Additionally it is mentioned that according to other technical work
was established the low incidence of taxation as an instrument of redistribution of income in
Chile, adding that the same happens in other Latin American countries with different tax
structure. To minimize this effect, is estimated to be advisable to choose consumption taxes.
The decline in income tax burden allows an increase in the profitability of capital,
encouraging investment. The more intensive use of capital increases the productivity of
labor, which translates into increased wages.
Here arises the parallel with the Cajas Municipales in Peru, describing the results of the
Fund of Lima, Trujillo in the box and the Santa Fund. From the SBS website have obtained
the evolution of financial indicators and the structure of the administrative expenses for the
period 2005 to 2008, which can help make a more complete comparative analysis of system
performance Cajas Municipales in Peru and with respect to the working hypothesis: The
employment tax obligations and have a strong impact on liquidity and profitability of the
CMAC SANTA SA in the periods 2005-2007.
The analysis of the EE FF and indicators helps to confirm the working hypothesis, because
the increase of the items for tax obligations and work obligations deteriorating liquidity ratios,
financial independence, solvency, as well as those of asset returns and gross and net
margins.
viii
The main conclusions are set out in this work gave rise to the necessary reflection on the
state's role in regulating the tax framework and labor standards, and should serve as an
illustration of what happened in other countries to avoid excessive government taxation
ends in a cycle inefficiency in financial institutions in the field of regulation. At the same time,
the most eloquent reflection would be the largest and the perceived negative impact favored
with brokerage services provided by the municipal savings, ie, small and micro
entrepreneurs, and finally end the vicious circle, which expense is also suffering the
economic and social development.
ix
INDICE
Dedicatoria iv
Agradecimiento v
Resumen vi
Abstract viii
CAPITULO I: Introducción 1
1.1. Descripción problemática. 2
1.2. Antecedentes de la Investigación. 6
1.2.1. Las CMACs en otros países. 6
1.2.2. Las CMACs en el Perú. 11
1.3. Formulación de la Pregunta. 20
1.4. Hipótesis. 20
1.5. Variables. 20
1.6. Objetivos. 20
CAPITULO II: Marco Teórico. 21

2.1. Sistema Tributario. 22
2.1.1. Definición. 22
2.1.2. Aspecto Tributario. 23
2.1.3. Tributos al Gobierno Central. 24
2.1.4. Tributos al Gobierno Local. 33
2.1.5. Tributos a Instituciones Públicas. 34
2.2. Sistema Laboral. 37
2.2.1. Sustento legal. 37
2.2.2. Planilla de pago electrónica. 38
2.2.3. Remuneración Mínima Viltal. 39
2.2.4. Jornada y Horario de Trabajo. 39
2.2.5. Compensación por Tiempo de Servicios (CTS). 40
2.2.6. Gratificaciones. 45
2.2.7. Vacaciones. 46
2.2.8. Descanso semanal obligatorio. 48
CAPITULO III: Material y métodos. 50
x
3.1. Material de Estudio. 51
3.2. Métodos y técnicas. 52
CAPITULO IV: Resultados. 53

CAPITULO V: Discusión. 95
CAPITULO VI: Conclusiones. 100
CAPITULO VII: Recomendaciones. 103
CAPITULO VIII: Referencias Bibliográficas. 105
xi
CAPITULO I
1
INTRODUCCION
1.1 DESCRIPCION DE LA REALIDAD PROBLEMATICA
En la década de los 80 aparecieron las Cajas Municipales de ahorro y

Crédito, que son instituciones financieras formales y reguladas por la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), con personería jurídica
propia de derecho público y con autonomía económica, financiera y
administrativa. Las Cajas Municipales de ahorro y Crédito son las principales
proveedoras de microcréditos formales en Perú y están organizadas en una
federación a nivel nacional (FEPCMAC).
El propietario legal es el Consejo provincial: la instancia administrativa de

origen comunal existente en Perú, estando su legislación incorporada en la
Ley N º 26702 del Sistema Financiero (incluye Microfinanzas) y de Seguros
(Banco Interamericano de Desarrollo, 1996). Su marco legal está ligado al
D.S. 157-90 EF. El cual establece la creación del Sistema de Cajas
Municipales y se rige bajo la ley 26702; Ley General del Sistema Financiero y
de Seguros y la Ley Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros
(Ley de Bancos).
Las doce cajas que conforman el sistema están distribuidas a nivel nacional
y, en cierta forma, parecen haberse constituido en alternativas exitosas frente
al sistema financiero tradicional, ya que su énfasis está en el apoyo a la
microempresa y a su desarrollo masivo, como una forma efectiva de
contribuir a reducir los niveles de pobreza actualmente existentes.
Las cajas municipales se han desarrollado bajo el modelo de las cajas de

Alemania, siguiendo una tecnología financiera basada en dicho sistema, pero
adaptada a la realidad peruana. Los principales elementos que las
caracterizan se pueden resumir en:
(i) Gestión y vigilancia; de forma tal que las cajas municipales se
encuentren dirigidas por una gerencia mancomunada; es decir, por
tres gerentes.
(ii) Autonomía; se trata de que la gestión administrativa y el desarrollo de
mecanismos sean, en lo posible, independientes de la política
partidaria, garantizando continuidad y maximizando la eficiencia y los
resultados;
2
(iii) Fondo redistributivo; el cual sirve para canalizar los recursos externos
y compensar la liquidez;
(iv) Capacitación; que es permanente y parte integral del sistema de
funcionamiento de las cajas;
(v) Tecnología financiera; basada en un mecanismo de "reputación" del
cliente: un sistema de crédito individual, de pequeños préstamos
iniciales y de plazos cortos, para progresivamente acceder a montos
mayores. Probablemente, este es el corazón del sistema de las cajas
municipales;
(vi) Análisis detallado; los clientes establecen una relación individual y
detallada con el personal de las cajas;
(vii) Tasas de interés; las cuales tienden a ser más elevadas con relación
al sistema financiero bancario comercial, pero relativamente bajas
con respecto al costo de oportunidad (es decir, las tasas de usura) de
los posibles clientes y comparativamente con el costo efectivo
incluyendo las cisiones y gastos adicionales.
Al parecer, el desempeño financiero del sistema de cajas municipales ha sido

bastante bueno en años recientes, incluso comparándolo con la banca
comercial. Sin embargo, si bien la comparación de ratios financieros, tanto al
interior de las cajas municipales como entre ellas y el resto del sistema
financiero comercial, parece mostrar que han sido exitosas desde el punto de
vista económico, lo relevante es analizar su viabilidad en el futuro como
instituciones independientes, en términos de su eficiencia interna. Este
análisis aún no ha sido realizado, porque aun no se muestra muy claro el
crecimiento económico del sector de las microfinanzas.
El crecimiento del sector de microfinanzas demanda mayor financiamiento de

sus productos crediticios, situación que se complica por las cargas tributarias
y laborales que lo afectan.
Las Cajas municipales en los últimos años han tenido un crecimiento

importante, que ha permitido que algunas CMAC provincianas ingresen al
mercado limeño. A Junio del 2006 los activos de las IMFNB alcanzaron los
S/. 5.578 millones, de los cuales 72,7% lo explican las CMAC.
El patrimonio de las IMFNB a Junio de 2006 alcanzó los S/. 980 millones,
incrementándose en 26,3% en el último año (S/. 204 millones). Las CMAC
3
son las que explicaron la mayor parte de dicho incremento y representan el
68.9% del patrimonio de las IMFNB.
Las CMAC fueron las segundas en crecimiento, con 27,5% de crecimiento en

el último año, con lo que registran colocaciones a Junio de 2006 por S/.
3.043 millones.
En el caso de las CMAC, los créditos a la microempresa llegaron a S/. 1.529

millones, lo cual significó un crecimiento anual de 27,8%. Si bien la cartera
de créditos a microempresas de las CMAC mostró el mayor incremento en
términos absolutos, el mayor dinamismo en términos relativos lo mostraron
los créditos comerciales, que registraron un crecimiento anual de 40,2%,
ascendiendo a Junio de 2006 a S/. 568 millones.
En las Cajas Municipales destaca el crecimiento de los créditos al sector

transporte, almacenamiento y comunicaciones (81,2%) e industria
manufacturera (81,8%).
En cuanto a las fuentes de financiamiento, los depósitos de las IMFNB han

seguido registrando un comportamiento en el último año, mostrando un
crecimiento anual de 21,3%, alcanzando los S/. 3 225 millones, de los cuales
el 84,6% lo representaban las Cajas Municipales. También decimos que en
las CMAC los depósitos de ahorro han crecido 23,5% en el último año,
mientras que los depósitos a plazo crecieron 20,1%.
Las Cajas en términos de rentabilidad patrimonial, continúan en una mejor

posición, alcanzado a Junio de 2006 un ROE de 26,7%, nivel superior a la
rentabilidad patrimonial de las Cajas Rurales (21%) y de las EDPYMEs
(14,6%). Es importante mencionar que la elevada rentabilidad que viene
mostrando el subsistema de CMAC les ha permitido también incrementar su
patrimonio, a través de la capitalización de sus utilidades anuales.” Pero en
estos últimos meses del año 2008 no podemos decir lo mismo, ahora las
Cajas Municipales deben prepararse para los cambios, porque
definitivamente se van a producir cambios en el mercado, para ello las
entidades financieras tienen que prepararse”, Analizando la coyuntura
internacional, De la Torre destacó el gran reto que deben asumir las CMACs
para afrontar la crisis internacional. “Las cajas municipales (CMACS) deben
ofrecer mejores tasas crediticias a sus posibles clientes, he ahí el objetivo de
4
la capacitación: Mostrar a las cajas municipales las oportunidades globales y
retos que existen en el mercado exterior”.
Por otro lado, hay eventos que se han presentado referidos a la credibilidad
de las cajas municipales, como el daño reflejado en la reciente crisis de los
dólares falsos la pérdida de confianza del público en el sistema financiero.as
tienen que prepararse”.
Pese a reconocerse la necesidad de promover la "bancarización" como un

medio para lograr la formalización de la actividad económica y controlar
prácticas como el "lavado" de dinero, en los últimos tiempos se han dado
pésimas señales en relación a este objetivo, desde la creación del ITF, que
castiga el uso del sistema financiero para realizar transacciones, hasta el
mantenimiento de altas tasas de comisiones y costos administrativos, que
desalienta el ahorro a través de los bancos.
Y, al ocurrir un fenómeno como el mencionado, los agentes económicos

terminan utilizando canales financieros alternativos o informales que no sólo
implican mayores costos a sus usuarios sino también un alto grado de
inseguridad, afectando la competitividad de todos. Urge entonces superar la
actual situación y reconquistar la confianza del cliente del sistema financiero,
reconociendo que el rol que juega este último es fundamental para dinamizar
la inversión y apoyar el crecimiento económico.
En el caso de la CMAC SANTA S.A., muestra la tendencia creciente de sus

operaciones que conlleva al requerimiento de mayores fondos provenientes
de líneas de financiamiento diversas, además del calce entre depósitos y
colocaciones; a este requerimiento poco lo favorece la carga tributaria de
diversa índole que establecen las leyes nacionales, las mismas que a
nuestro entender, crea situaciones financieras críticas que frenan su
desarrollo económico, este aspecto, estaría también impactando en su rol
económico y social, para con el país y el sector micro y pequeño empresario.
La CMAC SANTA S.A., ha venido sosteniendo la existencia de sobrecostos
empresariales como consecuencia del actual régimen tributario, que trae
como resultado a la elevación de los costos de producción, haciendo perder
la eficiencia y por ende la rentabilidad.
5
Esta investigación se propone, analizar los tributos y cargas sociales para
determinar en qué medida la administración de la Caja va a establecer
estrategias financieras que eviten que la institución pase por periodos de
iliquidez y no obtenga una rentabilidad aceptable.
1.2 ANTECEDENTES DE LA INVESTIGACION
1.2.1. LAS CMACs EN OTROS PAÍSES
Colombia: La Carga Laboral en las Cajas Agrarias de Colombia y las

nuevas reformas a la legislación laboral
La modernización del Estado tiene como sustento el saneamiento de las

finanzas públicas, condición impuesta por el Fondo Monetario Internacional.
Una de las medidas tomadas con este fin por el Gobierno ha sido la de
suprimir más de 10.000 empleos públicos. La mayoría de los nuevos
desempleados pertenecían a cargos de niveles inferiores (secretarias,
mensajeros y conductores) dejando intactos -e incluso aumentando- los
empleos de los niveles superiores. 1
En este proceso, la Caja de Crédito Agrario fue liquidada por el gobierno

nacional. Esta entidad fundada con un criterio de necesidad social y apoyo a
los municipios pobres del país, fue reemplazada por el Banco Agrario, el
cual tiene una nueva visión, en la que prevalece la rentabilidad por encima
del servicio social.
El Gobierno expuso como justificación del cierre de la Caja Agraria la

pesada carga laboral, a pesar de que un informe de Carlos Ossa, Contralor
General de la República, señaló que la crisis fue producto de la corrupción
en los cargos directivos, quienes otorgaban préstamos millonarios sin
garantías reales que fueron pagados en parte con publicidad a emisoras
radiales y periódicos de baja circulación. Este hecho fue ignorado por el
gobierno de Pastrana al tomar la decisión.2
Con el cierre de la Caja Agraria son más de tres mil los trabajadores/as
despedidos/as de manera unilateral. Como respuesta a esta decisión se
1
Portocarrero Maisch Fernando: Incidencia de los micro crédito en Colombia. Diciembre
del 2000, pp. 78.
2
Portocarrero Maisch, Fernando: Incidencia de los micro crédito en Colombia. Diciembre del 2000
pp. 88.
6
presentaron protestas y ocupaciones por parte de campesinos e indígenas
en varios municipios del país (una de ellas liderada por el ex senador
Lorenzo Muelas) y protestas de los trabajadores que se extendieron durante
las dos últimas semanas.
En el contexto internacional el enfoque de las nuevas reformas a la

legislación laboral, busca crear más empleos o preservar el empleo
existente pero como resultado de garantizar la rentabilidad empresarial.
Este enfoque presenta la propuesta gubernamental de suprimir garantías al

trabajador tales como: la estabilidad laboral; la creación de un salario
integral para personas que reciban ingresos mayores a los dos salarios
mínimos (recordemos que el salario mínimo en Colombia equivale a unos
US $ 129 mensuales); supresión del pago de horas extras; así como la
terminación de los impuestos parafiscales, los cuales son destinados a
instituciones de carácter social. Se propone además -sin que se explique
cómo, en qué sectores o en dónde-, la creación de "zonas especiales" en
las cuales no se aplicaría la legislación laboral vigente. Si bien el presidente
Pastrana dio la orden de crear nuevos empleos en las instituciones oficiales,
esta política y la reducción paulatina de cargos oficiales están en contravía
del propósito discursivo del primer mandatario.
Aparte del Ministerio de Defensa, en donde cada día aumenta el personal,

en los demás ministerios se ha continuado con la política del recorte de
personal. Sólo en el Ministerio de Obras Públicas y como dato curioso, se
ordenó la contratación de personal temporal y el no uso de las maquinarias
para hacer trabajos de repavimentación y de ampliación de vías al sur de la
ciudad, medida para aumentar las estadísticas de empleos sin una
continuidad real y sin una propuesta concreta en el campo laboral.
Con la supresión de garantías, el Gobierno piensa reducir los costos de las

empresas sin asegurar un aumento en la creación de empleos y en el
ingreso de los trabajadores o una disminución de la pobreza. Por el
contrario, se suprimen garantías que los trabajadores han ganado a través
de los años como la estabilidad, un salario digno y demás prestaciones
sociales.
7
Estas propuestas estaban en abierta violación de los convenios de la
Organización Internacional del Trabajo (OIT) y demás instrumentos
internacionales de derechos humanos que protegen a los/as trabajadores.
Es así como en el informe publicado en Marzo 1999 por la Oficina
Internacional de Trabajo - OIT, se indican ya varias quejas contra el
gobierno de Colombia por violación a la libertad sindical y el incumplimiento
de acuerdos colectivos.
En tal escenario, los trabajadores(as) y líderes sindicales se organizaron

con el fin de enfrentar dichas políticas, convocando a un paro cívico con la
participación además de otros sectores como el agrario y sectores
populares de la población.
Se estima que con estas propuestas, es posible que se produzca un

aumento de la presión tributaria sobre el sector, lo que supone un aumento
de los costos, que puede absorberse de dos formas distintas. Una de ellas
es resignando rentabilidad y, la otra, haciendo un traslado a los precios.3
La resignación de la rentabilidad, como dicen con meridiana claridad los

estudiosos del tema, va en función de la expectativa de los empresarios,
que lo que hacen es aportar su capital y su esfuerzo para obtener
rentabilidad. Esta es la definición clásica de lo que es una empresa.
Por esta razón el objetivo de toda empresa es siempre la rentabilidad, y si

no la obtiene, el emprendimiento decae, fenece, cierra, o ese esfuerzo se
orienta hacia alguna otra actividad que le ofrece rentabilidad. Es natural que
el empresario quiera tener rentabilidad, porque los fines sociales los cumple
el Estado, no las empresas. Por lo tanto, de los dos caminos posibles para
amortiguar este impacto en el aumento de los costos, la resignación de la
rentabilidad sabemos que es un camino de difícil tránsito, más aún cuando
se trata de empresas que están compitiendo en el mundo y que están
trabajando con bienes transables cuyo nivel de eficiencia, su capacidad
comercial y de comercialización se ponen a prueba todos los días.
Al no ser la resignación de la rentabilidad, por el impacto del aumento de los

costos de producción debido al aumento de la carga tributaria, el camino
3
Ezegastegui Pactzamaru Carlos, La presión tributaria y su incidencia de los
microcréditos en el sector financiero de las cajas municipales en Colombia. Octubre
2001. Pp185.
8
que se va a recorrer; esto va a llevar un traslado a precios. El traslado a los
precios del producto final que la industria produce, por lo menos, tiene dos
mercados distintos. Uno de ellos es el mercado exportador, donde muy
probablemente lo que pueda llegar a suceder es que se pierda
competitividad y que se coloque menos producción o que se tenga más
dificultad para colocarla; o quizás se pueda trasladar para atrás.
En este caso, el aumento del precio va a representar una caída en los

niveles de competitividad y, por ende, una merma en el volumen de los
negocios. El otro mercado es el local.
En Chile: sus conclusiones respecto a la carga tributaria.
En Chile, un importante porcentaje de los ingresos tributarios ya provienen

de impuestos sobre el consumo, pero la carga tributaria sobre el ingreso se
encontraba dentro de las más altas en comparación a los países con los
cuales debe competir, por lo que la dirección de las reformas a este último
impuesto no fue elevarlo, sino por el contrario simplificarlo y sesgarlo en
favor de la inversión y el ahorro.
En Chile, tienen claro el concepto de que el sistema tributario se inserta en

la economía para absorber desde el sector privado los recursos para el
funcionamiento del gobierno en todos sus ámbitos. Sin embargo, al hacerlo
se está introduciendo una distorsión que afecta los precios relativos en la
economía, y de esta forma altera las decisiones de los agentes privados,
introduciendo un costo en términos de una más eficiente asignación de
recursos.
Basándose en los estudios que comparan la evolución del nivel del gasto
público y de una serie de indicadores sociales, para un conjunto de países
desarrollados, desde 1890 en adelante, concluyen que a partir de 1960,
fecha en que nace el "estado del bienestar", las economías desarrolladas
han desalentado el crecimiento económico a través de incrementos
sustanciales en la carga tributaria.
En Chile se absorben, a través del sistema tributario, recursos del sector

privado que en el promedio son superiores a otros países del MERCOSUR,
siendo superiores también a la carga existente en México. Es decir, entre
9
países en etapa de desarrollo similar, la carga tributaria medida en Chile era
relativamente alta.4
Si se compara la recaudación tributaria efectiva chilena con países cuya

estructura tributaria ha sido considerada favorable al crecimiento
económico, como Hong Kong y Singapur, la misma seguía siendo
comparativamente alta.
Por el contrario, Chile presentaría una carga relativamente menor que los
países de mayor desarrollo, como los de América del Norte y el promedio de
los países de la OECD.
En el caso de Chile estos impuestos tienen una alta progresividad, como

base relativamente alta de exención, y una alta progresividad en la tasa
marginal del impuesto, la cual llega al 45% en el tramo de mayores
ingresos.
La distribución del ingreso antes de impuestos se deteriora levemente

después de cancelados todos los impuestos, y el impuesto a la renta, pese
a la progresividad de las tasas, no es capaz de modificar este resultado.
Más aún, la situación no cambia cuando se corrige por exenciones sus
declaraciones de impuestos.5
Otros trabajos técnicos ya habían mencionado la poca incidencia de los

impuestos como instrumento de redistribución de ingresos en el caso
chileno, y agregan que lo mismo sucede en otros países de América Latina,
con diferente estructura tributaria.
La carga tributaria en Chile sobre el ingreso de personas y utilidades de las

empresas es superior a la de los países del MERCOSUR, tanto en promedio
como individualmente, y es similar a la que se observa en México. Por el
lado de los impuestos sobre el consumo, la carga chilena aparece
claramente superior o igualando las más altas de todos los países
considerados en la muestra, lo mismo que en materia de impuestos sobre el
comercio exterior.
4
Sofía de España Reina, Inauguración Reunión Regional de Consejos de América Latina
y el Caribe de la Cumbre del Microcrédito, Puebla, México, Octubre de 2002.
5
Bustamante Carpio Lorin, Dialogo Pobreza, Desarrollo; “Conclusiones” Barcelona,
España. Julio de 2004, Pp. 118.
10
Los efectos esperados de un incremento en los impuestos al trabajo y al
capital, son un menor crecimiento, menores remuneraciones y caída en el
empleo.
Para minimizar este efecto, la literatura opta por impuestos al consumo. La

baja en la carga tributaria sobre la renta permite un aumento en la
rentabilidad del capital, incentivando la inversión. El uso más intensivo del
capital aumenta la productividad del trabajo, lo cual se traduce en un
incremento en las remuneraciones.
1.2.2 LAS CMACs EN EL PERÚ
La Caja Metropolitana
La Caja Municipal de Crédito Popular de Lima S.A. (Metropolitana) 6. La
Municipalidad Metropolitana de Lima es propietaria de 100% del
accionariado, contando la Caja con plena autonomía económica y financiera.
La Caja Metropolitana es una empresa de operaciones múltiples, que se ha
especializado en créditos pignoraticios, hipotecarios y pymes, otorgando
también, créditos personales, inmobiliarios e institucionales.
La Caja esta facultada para realizar las siguientes operaciones: captar
ahorros del público, operar con moneda extranjera, emitir giros contra sus
propias oficinas y /o bancos corresponsales, actuar como fiduciario en
fideicomisos, emitir cartas fianzas, efectuar descuentos de letras, realizar
factoring y arrendamiento financiero. Los gastos financieros aumentaron en
mayor proporción que los ingresos, por lo que el crecimiento del margen
operacional fue de solo 2.9%. Siendo esto compensado por menores gastos
de apoyo y depreciación, generando un margen operacional neto 8.5%
superior al mismo periodo del 2007. Durante el primer semestre del año
2008, la caja registro una importante disminución en su cartera de alto
riesgo, repercutiendo favorablemente en el índice de morosidad global, que
paso de 4.77% en Diciembre del 2007 a 3.90% a Junio del 2008, cifra menor
a la registrada por el promedio del sistema de Cajas Municipales (5.33% a
Junio del 2008). La cartera bruta de colocaciones registro una disminución
6
La Caja Municipal de Crédito Popular de Lima S.A. (Metropolitana) es una institución financiera
que opera en el sector de microcréditos, creada en enero de 1947 bajo la denominación social de
Caja Municipal de Crédito Popular de Lima; iniciando sus operaciones en 1949.
11
de 2.4%, pasando de S/. 245.5 millones en Diciembre del 2007 a S/. 239.6
millones en Junio del 2008, producto de una desaceleración de las
colocaciones ocasionadas por los diversos cambios producidos al interior
de la institución, la cual sufrió una reestructuración en su organigrama,
cambiando a la plana gerencial, reenfocando el giro del negocio, teniendo
para el segundo semestre del año diversos convenios y lanzamientos que
involucran importantes colocaciones.
La Caja Metropolitana ascendió en sus fondos disponibles a 35.0 millones,
representado el 30% del total de obligaciones con el público 41.1% a
Diciembre 2006.7
Así mismo teniendo en cuenta sus actuales niveles de liquidez la caja esta
siendo más selectiva en sus captaciones, para evitar gastos innecesarios sin
descuidar la amortización de las mismas.
CUADRO No. 1.1.

Dic-06 Dic-07
LIQUIDEZ DIC.-03 DIC.-04 DIC.-05 DIC.-06 DIC.-07
MONEDA 40.3% 93.4% 50.3% 37.2% 24.2%

NACIONAL
MONEDA 71.3% 58.9% 67.1% 44.0% 58.5%

EXTRANJERA
FUENTE : CLASS & ASOCIADOS S.A. AÑO: 2007.8
La Caja Trujillo
La caja Trujillo se fundó el 19 de octubre de 1982 con Resolución del
Consejo Municipal de Trujillo N° 82-82, siendo la segunda Caja Municipal
creada en el Perú, con la finalidad de servir a los sectores de menores
recursos, con una visión realista y previsora del entorno económico trujillano,
de acuerdo con la ley Nº 23039 "con el objeto de fomentar el ahorro comunal
7
Gasparumendi Eugenio Rafael, Introducción de las microfinanzas, Breve análisis de las
perspectivas del micro crédito en Perú. Lima. Diciembre del 2006.
8
Class & Asociados S.A., Clasificadora de riesgos - www.classrating.com/CT-
Trujillo/PDF
12
para apoyar las pequeñas actividades productivas de su jurisdicción, así
como atender el crédito popular y otorgar créditos con garantía prendaría".
La Caja Trujillo institución financiera que brinda servicios calificados de

captación y colocación de recursos financieros a sectores de menores
recursos, que no pueden acceder a la banca convencional, basados en la
calidad, mística de trabajo y su recurso humano, contribuyendo al desarrollo
de nuestros clientes y al desarrollo de la región de su situación económica y
financiera de la caja Trujillo es fortalecer su patrimonio.
En el Ranking de las Cajas Municipales destaca en Créditos en un

crecimiento del 20.10% a nivel nacional de estas doce cajas. Mientras que
en los depósitos tiene un crecimiento de 38.02% en la participación de
captaciones del marcado financiero a nivel nacional.
En cambio en el mercado regional del sistema No Bancario a diciembre del

2006 la Caja Trujillo representa en su participación de colocaciones en un
18%. Que para el 2007 representa en un 15%de su participación de sus
colocaciones al marcado regional del sistema no bancario9.
La CMAC SANTA S.A.
Es importante señalar, la conversión de la CMAC SANTA en Sociedad

Anónima ocurrida en el año 1998, porque le representó oportunidades para
crecer y desarrollarse en el marco de lo que establece la ley Nº 26702, ley
general del sistema financiero, por otro lado la Municipalidad Provincial del
Santa, le ha transferido en vía de aporte de capital, un edificio donde
funciona la Oficina Principal de la CMAC Santa y adicionalmente a fines de
Marzo de ese año, la SBS otorgó autorización para realizar operaciones
activas y pasivas en moneda extranjera.
El 16 de Abril del 1999 la CMAC-SANTA instaló su agencia en la ciudad de

Huaraz, lo que le permitió ampliar y diversificar su mercado.
El 20 de Diciembre del 2001 abrió la primera Oficina Especializada
Bolognesi con la autorización de la SBS, posteriormente, el 23 de Enero del
2006 pasa a ser nuestra tercera Agencia.
9
Memoria Institucional de la CMAC SANTA S.A.; Breve reseña Histórica de la situación financiera
y económica de La Caja.
13
El 10 de Mayo del 2002 se apertura una Oficina Especializada en la ciudad
de Casma abriendo paso para la siguiente Oficina en la ciudad de Huarmey,
cuyas operaciones se inician el 12 de Octubre del 2002.
El 02 de Noviembre del mismo año, se apertura la tercera Oficina

Especializada en un solo año esta vez en la ciudad de Caraz.
El 27 de Junio del 2003 se apertura la Segunda Agencia de la CMAC
SANTA en el Distrito de Nuevo Chimbote. Y el 21 y 22 de Julio del 2006 se
apertura la Cuarta y Quinta Agencia de la CMAC SANTA en Barranca y
Huacho.
Esta sumatoria de acontecimientos favorables, establece la tendencia

creciente motivada por el objetivo de constituirse en una de las principales
empresas financieras de la región en el sistema de Cajas Municipales.
El año 2005 ha sido un año importante para la CMAC SANTA, habiendo
logrado un crecimiento de más del 30 % en sus principales indicadores, que
la consolidan como líder en microfinanzas en la región. Así, ha obtenido una
participación regional en créditos del 55%; mientras que a nivel del sistema
Bancario participa con un 13 % en colocaciones y 13 % en captaciones.
La CMAC SANTA ha continuado impulsando el desarrollo de las Micro y

Pequeñas Empresas de la Región, manteniendo firme la filosofía de
democratizar, descentralizar y profundizar el crédito, consolidándose en el
mercado como una alternativa prioritaria para el crecimiento de la economía
de las micro y pequeñas empresas (MYPES).10
Al finalizar el año 2005, con sus productos orientados a los pequeños

microempresarios, consiguió obtener saldos activos y pasivos
incrementados notablemente, alcanzando cerca de 74 millones de Nuevos
soles en colocaciones crediticias y en captaciones de ahorros el saldo
ascendió a cerca de 61 y medio millones de nuevos soles, creciendo en 33
% y en 30 % respectivamente.
La situación tributaria de la Caja, es una empresa generadora de renta de

tercera categoría, se encuentra en el régimen general del Impuesto a la
renta e IGV. Habiendo sido considerada como un buen contribuyente.
10
Memoria Anual de la CMAC SANTA S.A.- 2008.
14
Las declaraciones Juradas anuales de Impuesto a la Renta y mensuales de
IGV. Correspondientes a los últimos cuatros años 2003-2006, se encuentran
pendientes de fiscalización por parte de la Administración tributaria, por lo
que cualquier eventual determinación de un mayor impuesto o recargo
resultante de una fiscalización por parte de SUNAT, será aplicado a los
resultados del ejercicio en que se produzcan.
A partir de enero del 2007 los ingresos percibidos por servicios de créditos,
se incluyen como operaciones no gravadas a diferencia que hasta el 31 de
diciembre del 2006 se encontraban exonerados según el apéndice II de la
ley del Impuesto General a las Ventas e Impuesto Selectivo al Consumo.
15
CUADRO N° 1.2.
INGRESOS FINANCIEROS VS.

GASTOS ADMINISTRATIVOS.
AL 31 DE DICIEMBRE 2008
MESES INGRESOS GASTOS REPRES.

FINANCIEROS ADMINISTR. %
1 3,230,652 1,312,233 40.62%
2 2,909,617 1,321,915 45.43%
3 3,379,012 1,327,419 39.28%
4 3,469,240 1,307,419 37.69%
5 3,556,553 1,287,419 36.20%
6 3,646,348 1,267,419 34.76%
7 3,743,691 1,247,419 33.32%
8 3,824,094 1,227,419 32.10%
9 3,912,513 1,207,419 30.86%
10 4,010,025 1,187,419 29.61%
11 4,113,323 1,167,419 28.38%
12 4,151,315 1,147,419 27.64%
43,946,383 15,008,338 34.15%
FUENTE: MEMORIA ANUAL CMAC SANTA AÑO 2008.
Como se puede apreciar en el cuadro No. 1.2. Los gastos Administrativos lo

cual esta integrado por los Gastos de Personal y Directorio, Gastos por Servicios
Recibidos de Terceros y los Impuestos y Contribuciones (Cargas Laborales) en
el mes de enero 2008 representa el 40.62% y en el mes de Diciembre del mismo
año se proyecta que estos representen el 27.64%, esto debido a que la
institución en búsqueda de la mejora de rentabilidad y de aumentar la liquidez en
la empresa, pretendiendo minimizar los gastos en el personal y mejorando la
productividad de los mismos para obtener los resultados deseados.11
11
Memoria Anual de la CMAC SANTA S.A. - 2008.
16
ANEXO 02 : PROYECCION DE GASTOS ADMINISTRATIVOS VS. INGRESOS FINANCIEROS
PROYECCION DE GASTOS ADMINISTRATIVOS VS INGRESOS FINANCIEROS AL 31/12/2008

CUADRO N° 1.3
(Expresados en nuevos soles)

ACUMULADOS A: EJECUTADO (REAL) PROYECTADO
RUBROS
dic-05 dic-06 dic-07 ene-08 feb-08 mar-08 abr-08 may-08 jun-08 jul-08 ago-08 sep-08 oct-08 nov-08 dic-08 TOTAL
INGRESOS FINANCIEROS 20,858,594 27,774,178 33,363,653 3,230,652 2,909,617 3,379,012 3,469,240 3,556,553 3,646,348 3,743,691 3,824,094 3,912,513 4,010,025 4,113,323 4,151,315 43,946,385
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 10,555,649 13,358,997 14,244,852 1,312,233 1,321,915 1,327,419 1,307,419 1,287,419 1,267,419 1,247,419 1,227,419 1,207,419 1,187,419 1,167,419 1,147,419 15,008,338
% Gastos Admin/ Ingresos Finan. 40.62% 45.43% 39.28% 37.69% 36.20% 34.76% 33.32% 32.10% 30.86% 29.61% 28.38% 27.64% 34.15%
17
SUPUESTOS:
INCREMENTO DE COLOCACIONES 3,728,426 3,607,982 3,710,510 4,022,466 3,322,422 3,653,675 4,029,435 4,268,515 1,569,899
TASA PROMEDIO 6,145,192.02 2.42% 2.42% 2.42% 2.42% 2.42% 2.42% 2.42% 2.42% 2.42%
INGRESO FINANCIERO 34,925.77 90,228 87,313 89,794 97,344 80,403 88,419 97,512 103,298 37,992
50,000.00
6,130,117.79
DE LA CMAC SANTA S.A. – 2008.
306,505.89
1,747,083.57 0.0003
PERSONAL: COLOCACIONES/Nº DE PERSONAL
854.00 779.00 802.00 804.00 933.71 958.64 982.76 1,007.58 1,034.48 1,056.69 1,081.13 1,108.07 1,136.61 1,147.11
PROYECCION DE GASTOS DE ADMINISTRACION
(Expresado en Miles de NS.

Arequipa 1,179.00 1,179.00 1,051.00 1,024.00
Trujillo 1,138.00 1,116.00 1,094.00 869.00
Piura 884.00 735.00 686.00 706.00
Paita 808.00 859.00 776.00 812.00
Maynas 513.00 558.00 503.00 534.00
 Determinación y cuantificación de la carga laboral.
DURANTE EL AÑO 2005:
La Caja Municipal del Santa de Chimbote cuenta con 125 empleados de los
cuales 86 son hombres y 39 son mujeres, de estos hay 42 personas que son
estables y 83 personas contratadas.
De las 42 personas estables 26 personas son hombres y el resto (16) son
mujeres.
Las remuneraciones para un mes ascienden a S/. 307,244.00
Por asignación Familiar 3,950.00
Ascendiendo la remuneración total de S/. 311,194.00
El Sueldo más alto que se proporciona en la Caja Municipal del Santa es de S/.
6,550.00 y la remuneración mínima del empleado es de S/. 500.00.
De las personas estables (52) 29 personas son hombres y el resto (23) son
mujeres.

El Sueldo más alto que se proporciona en la Caja Municipal del Santa es de S/.
18
De las personas estables (69) 36 personas son hombres y el resto (33) son
mujeres.
El Sueldo mas alto que se proporciona en la Caja Municipal del Santa es de S/.
CUADRO N° 1.4.
RECURSOS HUMANOS
FUENTE: MEMORIA ANUAL CMAC SANTA AÑO 2008

COMENTARIO:
Podemos decir que la fuerza laboral para el año 2005 a 2008 hubo un
incremento de personal, tales como para los puestos de Plazo
Indeterminado, Sujeto a modalidad, Practicas profesionales y locación de
servicios.
Esto deja mucho que decir, sin embargo la Caja cree que el nivel de
crecimiento de la fuerza laboral, requiere de una mayor inversión, pero
una inversión ordenada, tanto en recursos humanos, infraestructura y
nuevas tecnologías.
“A mayor crecimiento, mayor inversión”.12
12
Memoria Anual de la CMAC SANTA S.A. - 2008.
19
1.3 FORMULACION DE LA PREGUNTA
¿En que medida las obligaciones tributarias y laborales afectan la liquidez y
rentabilidad de la CMAC SANTA S.A. de los periodos comprendidos 2005-
2007?
1.4 HIPOTESIS
Las obligaciones tributarias y laborales tienen una fuerte incidencia en la
liquidez y rentabilidad de la CMAC SANTA S.A. en los periodos 2005-2007”.
1.5 VARIABLES
1.5.1 Variable Independiente:

Las obligaciones tributarias y laborales.
1.5.2 Variable Dependiente
La liquidez y rentabilidad de la CMAC SANTA S.A.
1.6 OBJETIVOS
1.6.1. Objetivo General:

Determinar en que magnitud inciden las obligaciones tributarias y
laborales en la liquidez y rentabilidad de la CMAC SANTA S.A.
1.6.2. Objetivos específicos:

1.6.2.1 Determinar y analizar los tributos que afectan a la Caja
Municipal del Santa S.A.
1.6.2.2 Analizar los Índices de liquidez y Rentabilidad de la Caja

20
CAPITULO II
21
MARCO TEÓRICO
2.1. SISTEMA TRIBUTARIO
2.1.1. DEFINICIÓN
El sistema tributario es un conjunto de normas y procedimientos por la ley

y que rigen la relación entre acreedor y deudor tributario, el hecho
tributario se encuentra normado a nivel de rango constitución en el
artículo 74 de las Constitución Política del Perú de 1993.
La obligación tributaria, que es de derecho público, es el vínculo entre el

acreedor y el deudor tributario, establecido por la ley, que tiene por
objetivo el cumplimiento de la prestación tributaria, siendo exigible
coactivamente. (Art 1º - TUO del Código Tributario)
La obligación tributaria nace cuando se realiza el hecho previsto por la

ley, como generador de dicha obligación.(Art 2º- TUO del Código
Tributario)
Es exigible la obligación tributaria; cuando deba ser determinada por el

deudor tributario o determinada por la Administración Tributaria.(Art 3º -
TUO del Código Tributario)
El primer supuesto planteado es para todo tipo de tributos que se les

denomina auto liquidable, y en la actualidad son casi todos, con
excepción de algunos tributos municipales. Estos tributos son
determinados directamente por el deudor tributario. En el caso de los
tributos administrados por la SUNAT, la exigibilidad se da cuando se
vence el plazo previsto por ella en los cronogramas que anualmente se
pública.
El acreedor tributario es aquél en favor del cual debe realizarse la

prestación tributaria. El Gobierno Central, los Gobiernos Regionales y los
Gobiernos Locales, son acreedores de la obligación tributaria, así como
las entidades de derecho público con personería jurídica propia, cuando
la ley les asigne esa calidad expresamente.(Art 4º - TUO del Código
Tributario)
22
Como hemos señalado al comentar lo relacionado a la obligación
tributaria, una de las partes de la relación jurídica tributaria es a quien se
le denomina Sujeto Activo o Acreedor Tributario. En este sentido el
acreedor tributario el acreedor tributario es el Estado o una entidad
pública de gobierno, que obtienen de esta manera los recursos
financieros necesarios para la prestación de los servicios que la
Constitución les señala.
El deudor tributario es la persona obligada al cumplimiento de la

prestación de la prestación tributaria como contribuyente o
responsable.(Art. 7º- TUO del Código Tributario)
Frente al sujeto activo de la relación jurídica generada por el nacimiento

de la obligación tributaria, como sujeto pasivo de ésta, está, según
nuestro Código Tributario, el Deudor Tributario, el cual puede tener la
calidad de contribuyente o de responsable, pero en cualquier caso esta
obligado al pago del tributo.
2.1.2. ASPECTO TRIBUTARIO
Es necesario realizar cada uno de los tributos y contribuciones ya que

tienen tratamientos específicos, además de su propia ley y aplicación.
La empresa en estudio pertenece al sector privado y por tener personería

jurídica está obligada a llenar contabilidad completa, debiendo mantener
ordenados, archivados y legalizados los libros contables en su debido
plazo establecido. Para el cumplimiento de sus obligaciones como
principal contribuyente, debe presentar sus declaraciones tributarias y
reclamos en las oficinas principales designadas por la SUNAT.
OBLIGACIÓN TRIBUTARIA:
Según el Art. 4) de la misma Ley, la Obligación tributaria se origina

cuando:
• En la venta de bienes, en la fecha que se emite el comprobante o en

la fecha en que se entregue el bien, lo que ocurra primero.
23
• En el retiro de bienes, en la fecha del retiro o en la fecha que se emite
el comprobante de pago, lo que ocurra primero.
• En la prestación de servicios, en la fecha que se emite el

comprobante de pago o en la fecha en que se percibe la retribución,
lo que ocurra primero.
• En la utilización en el país de Servicios Prestados por No

Domiciliados, o en la fecha en que se anote el comprobante de pago
en el registro de compras, o en la fecha en que pague la retribución,
lo que ocurra primero.
• En los contratos de construcción, en la fecha de emisión de

comprobante de pago o en la fecha de percepción del ingreso sea
total o parcial, o por valorizaciones periódicas, lo que ocurra primero.
• En la Primera Venta de Inmuebles, en la fecha de percepción del

ingreso, por el monto que se perciba sea parcial o total.
• En la importación de bienes, en la fecha que se solicite su despacho

a consumo.
2.1.3. TRIBUTOS AL GOBIERNO CENTRAL
La tributación constituye una relación jurídica-económica social entre los

estados y la sociedad. De acuerdo a las modificaciones dictadas por el
poder ejecutivo a partir del 01/01/94.
Según el D.L. N° 771 del Código Tributario, modificado por el D.L.N° 816
se han dictado diversos dispositivos siendo objetivos centrales la
planificación de los procedimientos para el pago de impuestos y el
incremento de la recaudación a nivel nacional.
El gobierno central recauda los impuestos para destinarlos a obras y

servicios públicos. Estos tributos están compuestos por impuestos
directos, como el impuesto a la renta; por impuestos indirectos corno
Impuesto general a las ventas.
La empresa objeto de estudio paga los siguientes impuestos al gobierno

central.
24
2.1.3.1. IMPUESTO A LA RENTA
BASE LEGAL:
• D.L. N° 774 (31.12.93.)
•LEY (TUO): Texto único ordenado de ley del impuesto a la renta

aprobada por D.S. N° 054-99-EF del 14.04.99 y normas modificatorias.
•D.S. N° 045-2001-EF, vigente a partir del 01.01.2001
•Ley N°27513 (28-08-2001)
•Ley N° 27804 Ultima modificación transitoria y final (02.08.2002)
•D.L. N° 945 (23-12-2003)
•D.L. N° 945 (09-01-2004): Fe de erratas, del D.L. N° 945 (23-12-2003)
•D.L. N°949 (27-01-2004): Modificada a la ley del impuesto a la renta.
•D.S. N° 063-2004-EF (13-05-2004). Modifican el reglamento del

impuesto a la renta.
•Resolución de Superintendencia N° 019-2005/SUNAT (21-01-2005),

aprueban disposiciones y Formularios para la declaración anual del
impuesto a la renta y del ITF del ejercicio gravable 2004
•Resolución de Superintendencia N° 032-2005/SUNAT (25-02-2005),
AMBITO DE APLICACIÓN
Es un impuesto directo que para la empresa en estudio grava las

ganancias y beneficios considerados en el texto de la ley.
RÉGIMEN GENERAL
Este impuesto grava la utilidad o ganancia obtenida al final del ejercicio

gravable (01-01- al 31-12). Por Personas naturales o jurídicas y
consideradas corno contribuyentes.
RENTA DE TERCERA CATEGORÍA
25
Según la ley del IR. considerada rentas de tercera categoría las derivadas
del comercio, la industria y la minería de la explotación pesquera, de las
prestaciones de servicios comerciales, industriales etc.; o cualquier otra
actividad que constituya negocio habitual de compra de producción y
venta disposición de bienes
TASA DE IMPUESTO (LEY 27513 -28-08-2001)
El impuesto que grava las rentas de tercera categoría a cargo de los

contribuyentes domiciliados en el país se determinarán aplicando la
siguiente tasa según Ley N° 27804 (02-08-2002)
PERSONAS NATURALES, SOCIEDADES CONYUGALES Y

SUCESIONES INDIVISAS
I. DOMICILIADOS:
RENTA NETA GLOBAL TASA
Hasta 27 UIT 15%
Por el exceso de 27 UIT hasta 54 UIT 21%
Por el exceso de 54 UIT 30%
UIT 2006: S/. 3,500
Los dividendos y cualquier otra forma de distribución de utilidades
(No comprende la renta global anua)…………………………… 4.1%
II. No Domiciliados:
Pensiones o remuneraciones por servicios personales 30%
Regalías y otras rentas …………………………………… 30%
Dividendos y otras formas de distribución de utilidades
Recibidas de las personas jurídicas ……………………… 4.1%
Personas jurídicas
I.-Domiciliados:
26
Tasa 30 %
Tasa adicional 4.1%
(Sobre toda suma o entrega en especie que al efectuarse la fiscalización

resulte renta neta gravable de 3era categoría, en tanto signifique una
disposición indirecta de dicha renta no susceptible de posterior control
tributario, incluyendo las sumas cargadas a gastos e ingresos no
declarados).
II. No domiciliados:
Intereses provenientes de créditos exteriores 4.99 %
Intereses por utilización de créditos en el exterior 1%
Alquiler de naves y aeronaves 10 %
Regalías 30 %
Dividendos y otras formas de distribución de utilidades
recibidas de personas jurídicas. 4.1%
Otras rentas 30 %
SISTEMAS DE PAGO A CUENTA:
*SISTEMA “A” COEFICIENTES
Deberán efectuar pagos a cuenta por el sistema de coeficientes las

personas que en el ejercicio anterior hayan obtenido rente neta
consecuentemente tienen impuesto a la renta calculado.
Fijando la cuota sobre la base de aplicar a los ingresos netos obtenidos

en el mes, el coeficiente resulta de dividir el monto del impuesto calculado
correspondiente al ejercicio gravable anterior entre el total de los ingresos
netos del mismo ejercicio.
Los coeficientes que se refiere la ley se calcularan considerando cuatro

decimales.
*SISTEMA “B” PORCENTAJES
27
Aquellas que inicien sus actividades en el ejercicio efectuarán sus pagos
a cuenta fijando la cuota en el 2% de los ingresos netos obtenidos en el
mes.
También deberán acogerse a este sistema quienes no hubieran obtenido

renta imponible en el ejercicio anterior. Es decir en caso de no existir
impuesto calculado en el ejercicio procedente del año anterior.
La empresa en estudio realiza los pagos bajo el sistema A.
DEDUCCIONES DEL IMPUESTO A LA RENTA
• Los gastos propios del giro del negocio.
• Los intereses por deuda.
• Prima de seguro.
• Gastos de cobranza.
• Gastos pre-operativos.
• Provisiones para beneficios sociales.
• Regalías
• Gastos de servicio al personal
La CMAC DEL SANTA S.A.; es generadora de renta de tercera categoría

en el régimen general, por la actividad empresarial que realiza.
2.1.3.2. IMPUESTO GENERAL A LAS VENTAS (IGV)
• Ley N°24750 (04-12-87)
• D. L. N°465 (09-03-88)
• D. L. N°486(22-08-88)
• D. 5. N°52-90-EF (20-02-90)
• Ley N° 25203 (24-02-90)
• D.S. N°228-90-EF (11-08-91)
• D.S. E. N° 09-PMC/92 (29-02-92)
28
• Ley N°28033(19-07-2003)
• D. L. N°944(01-01-2004)
AMBITO DE APLICACIÓN:
El impuesto general a las ventas grava a las siguientes operaciones:
1. La venta en el país a nivel nacional Fisco, según la fecha de

vencimiento de sus obligaciones tributarias que les corresponda.
Los proveedores podrán deducir los montos que se les hubieran retenido,
contra su IGV que le corresponda pagar.
Este régimen se aplicará respecto de las operaciones gravadas con el

IGV, cuya obligación nazca a partir del 01 de junio del 2002.
Ámbito de aplicación
El régimen de retenciones del IGV, es aplicable a los proveedores cuyas

operaciones gravadas en la venta de bienes, primera venta de bienes
inmuebles, prestación de servicios y contratos de construcción, sean
realizadas a partir del 19 de junio del 2003 con contribuyentes
designados como Agente de Retención. El proveedor, que realice las
operaciones mencionadas en el párrafo anterior, está obligado a aceptar
la retención establecida por el Régimen de Retenciones.
Tasa de la retención
La tasa de la retención es el seis por ciento (6 %) del importe total de la

operación gravada.
BANCARIZACIÓN E IMPUESTO A LAS TRANSACCIONES

FINANCIERAS
BASE LEGAL:
• Ley de Títulos Valores, Ley N°27287(19-06-2000)
• D.L. N° 939, rnedidas para la lucha contra la evasión y la informalidad

(bancarización)
(05-12-2003)
29
• Dictan normas reglamentarias del DL. N° 939, D.S, N° 190-2003-TR
(24-12-2003)
• Modificación de vigencia del ITF, D.L. N°946 ( 27-01-2004)
• Modificaciones al D.L. N°939, D.L. N°947 (27-01-2004)
• Resolución de Superintendencia N°041 -2004/SUNAT(17-02-2004)
• Resolución de Superintendencia N° 073-2004/SUNAT(26-03-2004)
• Resolución de Superintendencia N° 082-2004/SUNAT(04-04-2004)
• FE DE ERRATAS de la Resolución de Superintendencia N° 082-

2004/SUNAT(04-04-2004)
• Mediante D.L. N° 939, publicado el 05-12-2003, se dictaron medidas

para la lucha contra la evasión y la informalidad, el cual comprende la
bancarización el ITF.
• Resolución de Superintendencia N°019-2005/SUNAT (21-01-2005)

aprueban disposiciones y Formularios para la declaración anual del
impuesto a la renta y del ITF del ejercicio gravable 2004.
BANCARIZACIÓN:
Consiste en canalizar las operaciones realizadas por los agentes

económicos a través de las empresas del sistema financiero.
Desde el 1° de Enero del 2005 es obligatorio que todas las personas

usen los medios de pago a través del sistema financiero, para efectuar
pagos por obligaciones económicas.
Obligación de utilizar medios de pago bancarios
Todo pago de sumas de dinero a partir de S/.5,000.00 o $1,500.00

deberá realizarse con alguno de los siguientes medios de pago:
• Depósitos en cuentas
• Giros o transferencias de fondos
• Órdenes de pago
• Tarjetas de débito expedidas en el país
30
• Tarjetas de crédito expedidas en el país.
• Cheques No Negociables, “Intransferibles” No a la orden” u otro

equivalente.
Es de suma importancia, cumplir con utilizar estos medios de pago, ya

que de no hacerlo, sus operaciones no darán derecho a sustentar gastos,
costos, créditos, así corno ejercer otros derechos en materia tributaria.
La empresa COSMETAL SAC esta afecta a la bancarización.
2.1.3.3 IMPUESTO A LAS TRANSACCIONES FINANCIERAS (ITF):
El ITF es un impuesto de carácter temporal, vigente desde el 1° de marzo

del 2004 y sigue hasta la fecha. EL ITF es un impuesto que grava
principalmente los movimientos de dinero en cuentas bancarias.
TASA DEL IMPUESTO:
El impuesto se determinara aplicando sobre el valor de la operación

afecta, las alícuotas siguientes:
VIGENCIA ALICUOTA
DEL 27-03-2004 AL 31-12-2004 0.10%
DEL 01-01-2005 AL 31-12-2005 0.08%
DEL 01-01-2006 AL 31-12-2006 0.08%
DEL 01-01-2007 AL 31-12-2007 0.08%
BASE IMPONIBLE:
Está constituida por el valor de la operación afecta (operaciones

gravadas), sin deducción alguna, debiendo además considerarse lo
siguiente:
En caso de la adquisición de cheque de gerencia, certificado bancario,

cheque de viajero u otros instrumentos financieros, creados o por crearse
en los que no se utilice las cuentas a que se refiere el inciso a) del
artículo 9 de la Ley, la alícuota del impuesto se aplicará sobre el valor del
cheque de viajero u otros instrumentos financieros.
31
En caso en que los pagos en un ejercicio gravable de más de 15% de las
obligaciones de la persona o entidad generadora de rentas de 3era
categoría sin utilizar dinero en efectivo o medios de pago, la base
imponible estará constituida por los pagos realizados en el ejercicio
gravable sin utilizar dinero en efectivo o medios de pago, en la que
exceda de 15% del total de las obligaciones del contribuyente.
CONTRIBUYENTES DEL ITF:
Son contribuyentes del ITF los titulares de cuentas de depósito abiertas

en el sistema financiero, salvo que las mismas se encuentren
exoneradas. También tendrán que pagar ITF quienes reciban o paguen
préstamos bancarios en efectivo, quienes compren cheques de gerencia
o determinados instrumentos financieros en efectivo.
OPERACIONES EXONERADAS DEL ITF
a) Cuentas del sector público nacional
b) Cuentas de detracciones y agentes de aduana
c) Cuenta de remuneraciones y pensiones del trabajador
d) Cuentas de CTS del trabajador
e) Cuenta del fondo de pensiones y seguro de las AFP
f) Cuenta interbancarias y con el BCRP
g) Cuentas de redes de cajeros automáticos y tarjetas de crédito y

débito
h) Cuentas del fondo de seguros de depósitos
i) Cuentas de sociedades agente de bolsas y corredoras de productos

destinadas a las operaciones de intermediación en el mercado de
productos.
j) Cuentas de universidades y centros educativos, destinadas a sus

fines
k) Cuentas de gobierno, misiones diplomáticas y consulares, así como

organismos internacionales acreditados en el Perú
32
l) Debitos por concepto del presente impuesto, gastos de
mantenimiento de cuentas y portes
m) Cuentas de CIAS de seguros y reaseguros, para el respaldo de

reservas técnicas, patrimonio mínimo y fondos de garantía.
n) Amortización de techos mi vivienda y techo propio
La CMAC DEL SANTA S.A. se encuentra afecto al ITF.
2.1.4. TRIBUTOS AL GOBIERNO LOCAL:
La Municipalidad esta facultada para crear, modificar, suprimir

contribuciones, tasas arbitrios, derechos municipales; pudiendo incluso
exonerar dentro de su jurisdicción con los límites que señala la Ley de
Tributación Municipal (Decreto Legislativo Nº 779).
La Empresa, es contribuyente de la Municipalidad Provincial del Santa

por tener un local comercial en la ciudad de Chimbote, estando afectos a
lo siguiente:
Tasa de Licencias de Funcionamiento, el cual se paga por todo el año.
Impuesto al Patrimonio Predial.
2.1.4.1. IMPUESTO DE LICENCIA DE FUNCIONAMIENTO:
Creado mediante D. Ley N°25831, que establece que este impuesto es

de periocidad anual y grava el funcionamiento de establecimientos en los
cuales desarrollan actividades generadoras de renta de tercera categoría
y cuarta categoría, al cual se determina multiplicando el total de los m2
que tengan el local por el monto unitario que señala cada consejo
municipal ubicado centro de la jurisprudencia.
Este impuesto puede ser cancelado al contado o bimestral registrados a

la fecha de cancelación.
La CMAC DEL SANTA S.A. determinará sus impuestos tomando en

cuenta la ubicación del área que ocupa y la naturaleza de la actividad que
desarrolla, su pago lo realiza en forma anual.
33
2.1.4.2. IMPUESTO AL PATRIMONIO PREDIAL:
BASE LEGAL: D.L. N°771
Fue creado mediante DL. N°771 LEY DE TRIBUTACION MUNICIPAL
Grava el valor de los predios urbanos o rústicos, incluidos sus

construcciones e instalación fijas y permanentes del mismo que no
pueden ser separados sin alterar, deteriorar y destruir la base imponible
del impuesto aplicando los balances arancelarios de terrenos y valores
unitarios oficiales de edificación vigente al 31-12 de cada año anterior y la
tabla de depreciación por antigüedad y estado de conservación que
formula el Consejo Nacional de Tasación.
2.1.4.3. ARBITRIOS MUNICIPALES
Son tasas que se pagan por la prestación o mantenimiento de un servicio

público individualizado en el contribuyente. El pago debe ser al contado
en forma trimestral.
2.1.5. CONTRIBUCIONES A INSTITUCIONES PÚBLICAS
2.1.5.1. SEGURO SOCIAL DE SALUD-ESSALUD:
BASE LEGAL:
• Ley N° 27056 (03-01-99), la SUNAT firma un acuerdo para

encargarse de la recaudación de los tributos de ESSALUD.
• Ley N° 28006 (18-06-2003): Ley que garantiza la intangibilidad de los

fondos y reservas de la seguridad social y restituye la autonomía
administrativa, económica, financiera y presupuestaria de ESSALUD.
• Acuerdo de Consejo Directivo N° 59-22-ESSALUD-99, se aprobó el

Reglamento de prestaciones económicas.
Se crea mediante Ley de creación del Seguro Social de Salud, tienen por
finalidad cubrir los riesgos de enfermedad, maternidad, invalidez de los
trabajadores.
34
Este seguro se complementa con los planes de salud brindados por las
entidades empleadoras ya sea en establecimientos propios o con planes
contratados con entidades prestadoras de salud (EPS). La base
imponible está determinada por el monto total de la remuneración
mensual que percibe el trabajador.
Este pago es de carácter obligatorio y se efectúa dentro de los

vencimientos establecidos por la SUNAT de acuerdo al último dígito del
RUC, siendo el empleador el que paga íntegramente el 9%. La
declaración y pago se realiza utilizando el Programa de Declaración
Telemática.
La CMAC DEL SANTA S.A.., aporta el 9% a ESSALUD para cada uno de

sus trabajadores.
2.1.5.2. SISTEMA NACIONAL DE PENSIONES - SNP
BASE LEGAL:
• LEY N° 8433 (04-09-1 936), Ley de Seguro Social Obligatorio.
• D.S. N° 056-99-EF (15-04-199), establecen pensión máxima mensual

que abonará a la ONP en el SNP.
• D.S. N° 161-99-EF (06-10-1999) a ESSALUD para que ha nombre de

la ONP, otorgue Bonificación especial y extraordinaria a pensionistas.
• Ley N° 27585 (12-12-2001), ley de simplificación administrativa de las

solicitudes de pensión del SNP regulado por el D.L. N° 1999
• Ley N° (10-03-2003), ley que establece la modalidad de acreditación

del derecho de los pensionistas al goce de las prestaciones de salud.
• D.S. N° 119-2003-EF (27-08-2003), precisan el monto del pago del

fraccionamiento de los devengados de pensiones y demás conceptos
económicos que generen como consecuencia de obligaciones
provisionales.
Según la Ley N° 8433 (04-09-1936) se crea el seguro social obligatorio

(caja nacional de seguro social), para todas las personas de uno u otro
sexo menores de 60 años de edad que trabajen habitualmente bajo la
35
dependencia de un patrono sea este persona natural o jurídica, de
derecho público o privado, y de dicha norma cubría los siguientes riesgos:
• Enfermedad
• Maternidad
• Invalidez
• Muerte (capital de defunción)
La aportación del trabajador es del 13% de su remuneración asegurable.
También los asegurados facultativos, las personas que realizan actividad

económica independiente.
La remuneración asegurable es el integro de lo que el trabajador percibe

por sus servicios, en dinero o en especie, siempre que sea de su libre
disposición.
El SNP tiene como finalidad garantizar al trabajador jubilado, una pensión

dentro de los topes establecidos por la ley; el pago tiene como base
imponible la remuneración mensual de cada trabajador.
2.1.5.3. FONDO PRIVADO DE PENSIONES—AFP
BASE LEGAL:
Creada por Ley 25897, publicada el 06.12.1992, entrando en vigencia a

partir del 07 de Mayo del 1993, el cual administrará el Fondo de
Pensiones de los trabajadores que opten incorporarse a este sistema.
Las AFP tienen la obligación de afiliar a cualquier trabajador que lo

solicite, en las condiciones establecidas en la presente Ley, sus
reglamentos y las disposiciones generales que emita la Superintendencia.
Las AFP deben constituirse como sociedades anónimas. Son de duración
indefinida y tienen como único objeto social administrar un determinado
Fondo de Pensiones.
Las prestaciones en favor de los trabajadores incorporados al SPP son
exclusivamente las de jubilación, invalidez, sobrevivencia y gastos de

sepelio, y no incluyen prestaciones de salud ni riesgos de accidentes de
trabajo.
36
El sistema privado de Administración de Fondo de Pensiones, tiene como
objetivo contribuir al desarrollo y fortalecimiento del sistema de previsión
social en el área de pensiones y esta conformada por las Administradoras
Privadas de Fondo de Pensiones (AFP), el afiliado a este sistema podrá
recibir su pensión de jubilación a los 65 años, tanto los hombres como las
mujeres.
Procede la jubilación anticipada cuando el afiliado así lo dispone, siempre

que obtenga una pensión igual o superior al 50% del promedio de las
remuneraciones percibidas y rentas declaradas dentro de los 120 meses,
determinante actualizadas.
La pensión de jubilación se calcula en base al sueldo que arroja la cuenta

individual de capitalización del afiliado al momento que le corresponde la
prestación, en función a los factores siguientes:
a.- El capital acumulado en esta cuenta individual de capitalización,

menos los fondos registrados en Libreta Complementaria de
Capitalización “AFP”, que el afiliado decide retirar.
b.- El producto de venta o reducción del bono de reconocimiento, en los

casos que proceda.
Los afiliados que emigren del país para establecerse de manera

permanente en el exterior podrán solicitar el traslado de sus fondos de
pensiones depositados en sus cuentas individuales de capitalización
hacia otra entidad previsional del exterior o hacia una cuenta bancaria
personal, según corresponda.
La empresa cuenta con la siguiente AFP:
AFP INTEGRA 12.68%
2.2. SISTEMA LABORAL:
2.2.1. SUSTENTO LEGAL.
El régimen laboral esta normado por el D.S. Nº 015-72-TR, del 28 de

setiembre de 1972 (derogado por el D.S. Nº 001-98-TR)
37
Constitución Política del Perú de 1993, Art. 24º;Decreto de Urgencia Nº
14222 de 23.10.1962; Decreto Supremo Nº 054-90-TR de 17.8.1990;
Resolución Ministerial Nº 091-92-TR de 3.4.1992.
Se establecieron disposiciones relativas a la obligación de los

empleadores de llevar libro de pago de remuneraciones y otros derechos
sociales de sus trabajadores.
Cuando el trabajador cumpla con la jornada ordinaria máxima legal o

contractual, tendrá derecho a percibir la remuneración mínima vital que
se establezca conforme a Ley.
Si éste labora en jornadas inferiores a cuatro (4) horas diarias, su

remuneración no podrá ser menor a la parte proporcional de ésta.
La remuneración de los trabajadores que laboren en horario nocturno, no

podrá percibir una remuneración mensual que sea inferior a la RMV
vigente a la fecha de pago con una sobretasa del treinta por ciento (30%)
de ésta. Se entiende por jornada nocturna, el tiempo trabajado entre las
10:00 p.m. y las 6:00 a.m. Cuando la jornada del trabajador se cumpla en
horario diurno y nocturno, la sobretasa para determinar la RMV por
trabajo nocturno se aplicará en forma proporcional al tiempo laborado en
horario nocturno.
Para el año 2006, se ha establecido como remuneración mínima vital de

S/. 500.00 (28/12/2005)
Para el año 2008, se ha ha establecido como remuneración mínima vital

de S/. 550.00.
La CMAC DEL SANTA S.A. se encuentra enmarcada dentro de las

normas, dispositivos y leyes laborales vigentes, por lo cual cuenta con un
personal empleado estable, contratado y trabajadores.
2.2.2. PLANILLA DE PAGO ELECTRÒNICA:
El 1ro de Enero del 2008 entro en vigencia el nuevo sistema de planillas

electrónicas PDT 601-Planillas electrónicas
(Decreto Supremo Nº 018-2007-TR, publicado el 28.08.2007)
38
De la Obligación: Se encuentran obligados de llevar planillas de pago los
empleadores cuyos trabajadores se encuentren sujetos al régimen laboral
de la actividad privada.
Registro de los trabajadores: Los empleadores deberán registrar a sus

trabajadores en las planillas de pago dentro de las 72 horas de
ingresados a prestar servicios, independientemente que se trate de un
contrato por tiempo indeterminado, sujetos a modalidad o a tiempo
parcial.
A elección del empleador las planillas de pago (PP), podrán ser llevadas
en hojas sueltas, en libros o microformas.
2.2.3. REMUNERACIÓN MÍNIMA VITAL:
BASE LEGAL:
Decreto de Urgencia N°39-1997(13-04-1997)
Decreto de Urgencia N°74-1997
.Decreto de Urgencia N°012-2000 (09-03-2000)
Decreto de Urgencia N°022-2003 (13-09-2003)
DECRETO SUPREMO Nº 022-2007-TR (01-10-2007)
Es aquella contribución mínima a que tiene derecho el trabajador sujeto al

régimen laboral privado que tenga una jornada no menor a 4 horas
diarias, en tal sentido ningún trabajador que labore corno mínimo 4 horas,
no podrá percibir una remuneración mínima vital vigente. Mediante
Decreto de Urgencia N° 028-2007 (20-08-2007) que sustituye al Decreto
de Urgencia N° 022-2003 (13-09-2003), se incrementa la R.M.V. a 550.00
Nuevos Soles mensuales o de S/.18.33 diarios según sea el caso, la cual
entra en vigencia a partir del 01-01-2008.
2.2.4. JORNADA Y HORARIO DE TRABAJO:
39
Decreto Supremo Nº007-2002-TR y el Decreto Supremo Nº 008-2002-TR
publicado el 04.07.2002.
Protección del derecho.- La jornada ordinaria de trabajo para varones y

mujeres mayores de edad es de ocho horas diarias o cuarenta y ocho
horas semanales como máximo. Se puede establecer por Ley, convenio o
decisión unilateral del empleador una jornada menor a las máximas
ordinarias.
Los empleadores que tengan establecidas jornadas inferiores a la

ordinaria, podrán extenderlas unilateralmente hasta dichos límites,
incrementando la remuneración en función al Tiempo adicional.
Jornadas atípicas.- En los centros de trabajo en los que existan

regímenes alternativos, acumulativos o atípicos de jornadas de trabajo y
descanso en razón de la naturaleza especial de las actividades de la
empresa, el promedio de horas trabajadas en el período correspondiente
no puede superar los máximos de ocho horas diarias o 48 horas
semanales.
Jornada extraordinaria de trabajo.- El tiempo trabajado que exceda a la

jornada diaria o semanal se considera sobre tiempo y se abona con un
recargo a convenir que no podrá ser menor del veinticinco por ciento
(25%) por hora, calculada sobre la remuneración ordinaria.
El trabajo en sobre tiempo es voluntario, tanto en su otorgamiento como

en su prestación. Nadie puede ser obligado a trabajar horas extras, salvo
en los casos justificados en que la labor resulte indispensable a
consecuencia de un hecho fortuito o fuerza mayor que ponga en peligro
inminente a las personas o los bienes del centro de trabajo o la
continuidad de la actividad productiva.
El sobre tiempo puede ocurrir antes de la hora de ingreso o después de la

hora de salida establecidas. El tiempo dedicado al refrigerio no forma
parte de la jornada ni horario de trabajo.
2.2.5. COMPENSACION POR TIEMPO DE SERVICIOS (CTS)
BASE LEGAL:
40
• D.L. N° 650 Ley de Compensación por Tiempo de Servicio.
• Decreto de Urgencia N° 019-2002 (07-05-2002)
Decreto Supremo Nº 004-97-TR de 15.4.1997, reglamento del TUO de la

Ley de compensación por tiempo de servicios. Modificatorias de algunos
artículos del TUO, según el artículo 1º de la Ley Nº 28584, publicado el
21.07.2005.
DEFINICIÓN
La CTS tiene la calidad de beneficio social de pensión de las

contingencias que origino el cese en el trabajo y de promoción del
trabajador y su familia, su depósito está a cargo del empleador. La misma
se devenga desde el primer mes de iniciado el vínculo laboral.
La CTS, sus depósitos, intereses, traslados, retiros parciales y totales

están inafectos o en su caso exonerados de todo tributo creado o por
crearse, incluido el Impuesto a la Renta. Requisitos para tener derecho a
la CTS:
•Cumplir por lo menos un mes de servicio a orden de un empleador
•Cumplir una jornada mínima diaria de 4 horas o que el promedio diario

de las horas laborales en la semana no sea menor a 4 horas.
Según este decreto el empleador esta obligado a depositar en forma

semestral en la institución bancaria o financiera que el trabajador elija la
cantidad de dinero por concepto de CTS que corresponda al trabajador.
AMBITO DE APLICACIÓN:
Tienen derecho a la CTS los trabajadores sujetos al régimen laboral

común de la actividad privada que cumplan las siguientes condiciones:
• Jornada de trabajo mínimo; el trabajador debe realizar una jornada

mínima de cuatro horas diarias para tener derecho a la CTS. Si la
41
jornada semanal es inferior a cinco días, el requisito se considera
cumplido cuando el trabajador labora 20 horas a la semana como
mínimo.
• Los socios trabajadores de cooperativas de trabajo; de acuerdo con lo

establecido en la ley Nº 27626 (09/01/2002) los trabajadores y socios
trabajadores de la empresa de servicios y de las cooperativas gozan
de los derechos y beneficios que corresponden a los trabajadores
sujetos al régimen laboral de la actividad privada.
• Trabajadores sujetos a regimenes especiales; los trabajadores de

regimenes especiales tales como construcción civil, pescadores,
artistas, trabajadores del hogar, mineros, se rigen por sus propias
normas.
• Trabajadores que no tienen derecho a percibir la CTS; los

trabajadores que perciben el 30% o más de las tarifas que paga el
publico por los servicio. No son consideradas tarifas las comisiones ni
el destajo.
TRABAJADORES COMPRENDIDOS
Están comprendidos en el beneficio de la compensación por tiempo de

servicios, los trabajadores obreros y empleados sujetos al régimen laboral
común de la actividad privada que cumplan cuando menos en promedio
una jornada mínima diaria de cuatro horas. Se considera cumplido el
requisito de cuatro horas diarias de labor en los casos en que la jornada
semanal del trabajador dividida entre seis o cinco días, según
corresponda, resulte en promedio no menor de cuatro horas diarias.
Si la jornada semanal es inferior a cinco días, el requisito indicado se

considera cumplido cuando el trabajador labore veinte horas a la semana.
TRABAJADORES EXCLUIDOS
No se considera tarifa las remuneraciones de naturaleza imprecisa tales

como la comisión y el destajo.
Los trabajadores sujetos a regímenes especiales de compensación por

tiempo de servicios, tales como construcción civil, pescadores, artistas,
42
trabajadores del hogar y casos análogos, continúan regidos por sus
propias normas.
TIEMPO DE SERVICIO COMPUTABLE.
Sólo se toma en cuenta el tiempo de servicios efectivamente prestado en

el Perú, o en el extranjero cuando el trabajador haya sido contratado en el
Perú. También se considera tiempo computable a aquél prestado en el
extranjero, siempre que el trabajador mantenga vínculo laboral vigente
con el empleador que lo contrató en el Perú.
REMUNERACIÓN COMPUTABLE
Se considera remuneración computable la remuneración básica y todas

las cantidades que regularmente perciba el trabajador, en dinero o en
especie, como contraprestación de su labor, cualquiera sea la
denominación que se les dé, siempre que sean de su libre disposición. Se
incluye en este concepto el valor de la alimentación principal cuando es
proporcionada en dinero o en especie por el empleador. Se excluyen los
conceptos previstos en la Ley.
REMUNERACIONES PERIÓDICAS
Las remuneraciones de periodicidad semestral se incorporarán a la

remuneración computable a razón de un sexto de lo percibido en el
semestre respectivo. Se incluyen en este concepto las gratificaciones de
fiestas patrias y navidad.
Las remuneraciones que se abonan por un período mayor se computarán

a razón de un doceavo de lo percibido en el semestre respectivo. Las que
se abonan en períodos superiores a un año no son computables.
DEPOSITOS SEMESTRALES
Se establece que la CTS se deposita semestralmente en la institución

financiera elegida por el trabajador, depósitos que se efectuaran en los
primeros quince días hábiles naturales de los meses de Mayo y
Noviembre de cada año en función a los tantos dozavos de la
remuneración computable percibida por el trabajador en los meses de
43
Abril a Octubre. Si el último día es inhábil, el depósito puede efectuarse el
primer día hábil siguiente.
El trabajador puede efectuar retiros parciales de libre disposición con

cargo a su CTS e intereses acumulados siempre y cuando no excedan el
50 % de los mismos.
DEPÓSITOS A CARGO DEL EMPLEADOR.- A solicitud del trabajador,

por excepción y sólo por convenio individual se podrán sustituir total o
parcialmente los depósitos que se devenguen por un depósito que quede
en poder del empleador por un plazo máximo de un año. El convenio
debe perfeccionarse por escrito y ser puesto en conocimiento de la
Autoridad Administrativa de Trabajo dentro de los treinta días calendario.
Concluida la duración del convenio individual, sin que éste haya sido
materia de nueva prórroga, el empleador deberá transferir al depositario
elegido por el trabajador el monto del depósito y sus intereses, dentro de
las cuarenta y ocho horas de vencido el convenio.
PAGO TOTAL DE LA CTS:
Al cese del trabajador, el depositario tiene la obligación de entregar la

totalidad de la CTS depositada con sus respectivos intereses, para lo cual
debe acompañarse la carta emitida por el empleador en la que se
acredita el cese, deberá ser entregada dentro del plazo de 48 horas.
La demora del empleador, el abandono de la empresa por sus titulares o

cualquier otro supuesto que haga imposible el otorgamiento de la
certificación del cese del trabajador, dará lugar a que la autoridad
administrativa de trabajo (AAT) se sustituya en el empleador y extienda la
referida certificación, con la finalidad que el trabajador pueda retirar su
CTS.
Para tal efecto, el trabajador debe presentar una solicitud de verificación

de cese ante la (AAT) sin costo alguno ante la oficina de tramite
documentario del MTPE, en el termino de 48 horas de producido el cese.
44
Asimismo, en el caso que el trabajador no haga cobro de su CTS o no
recave el certificado de cese emitido por el empleador, este queda
liberado de su obligación si los consigna judicialmente.
LIQUIDACIÓN DE LA COMPENSACIÓN POR TIEMPO DE SERVICIOS
El empleador debe entregar a cada trabajador, bajo cargo, dentro de los

05 días hábiles de efectuado el depósito, una liquidación de CTS
debidamente firmada que contenga cuando menos la siguiente
información:
1. Fecha y número y otra seña otorgada por el depositario que indique se

ha realizado el depósito.
2. Nombre o denominación social del empleador y su domicilio
3. Nombres y apellidos del trabajador
4. Información detallada de la remuneración computable
5. Periodo de servicios que cancela
6. Nombre completo del representante del empleador que suscribe la

liquidación
2.2.6. GRATIFICACIONES
BASE LEGAL:
• D.L. N° 713
• Ley N° 27735 de1 28-05-2002, ley que regula el otorgamiento de

gratificación para los trabajadores del régimen de la actividad privada
por Fiestas Patrias y Navidad.
• D.S. N° 005-2002-TR DEL 04-07-2002, reglamento de la ley de

gratificaciones
• D.S. N° 017-2002-TR del 05-12-2002, modificación al reglamento.
Según el D.L. N° 713 los trabajadores sujetos al régimen de la actividad

privada tienen derecho a percibir dos gratificaciones al año: con motivos
de fiestas patrias (Julio) y Navidad (Diciembre).
45
El monto de cada una de las gratificaciones será equivalente a la
remuneración básica que perciba el trabajador en la oportunidad en que
corresponda otorgar el beneficio.
La gratificación de los empleados será un sueldo mensual y de los

obreros treinta salarios, las gratificaciones serán abonadas en la primera
quincena de julio y la primera quincena de diciembre según sea el caso.
Para tener derecho a la gratificación es requisito indispensable que el

trabajador se encuentre laborando en la oportunidad en que le
corresponda percibir el beneficio.
En el caso de que el trabajador cuente con menos de seis meses de

servicio, percibirá en forma porcentual a los meses trabajados.
Es requisito para percibir las gratificaciones estar laborando en el mes

que corresponda percibir el beneficio, o en descanso vacacional, la
licencia con goce de remuneraciones o percibiendo subsidios.
El monto de las gratificaciones estará integrado por la remuneración

básica y otra cantidad que puede recibir el trabajador.
Si tiene menos de seis meses o más de 3; su sueldo se dividirá entre 6 y

se multiplicará por los meses trabajados.
REMUNERACIÓN QUE SE CONSIDERA EN EL PAGO
El monto de las gratificaciones estará integrado por la remuneración

básica y toda otra cantidad que en forma fija y permanente perciba el
trabajador que sea de su libre disposición. Quedan excluidas las
cantidades que tengan aplicación a determinado gasto, tales como
refrigerio, viáticos y movilidad, siempre que tuviere que rendirse cuenta
de esta última
La CMAC DEL SANTA S.A. otorga gratificaciones a sus trabajadores de

acuerdo a lo establecido a Ley.
2.2.7. VACACIONES
D.L Nº 713 Legislación sobre descanso remunerado de los trabajadores

sujetos al Régimen Laboral de la actividad privada. (08-11-1991)
46
D.S. N° 012 Reglamento D.L. Nº 713 Sobre los descansos remunerados
de los trabajadores sujetos al Régimen Laboral de la actividad privada.
(03-12-1992)
El trabajador tiene derecho a 30 días calendario de descanso para cada

año completo de servicios. El año se completará desde la fecha de
ingreso o desde la fecha en que el trabajador determine.
El trabajador debe cumplir con determinado número de días efectivos

según se trata de:
• Jornada ordinaria de 6 días de la semana (por lo menos 260 días en

un año)
• Jornada ordinaria de 5 días de la semana (por lo menos 200 días en

un año)
• Jornada de 3 o 4 años, tendrán descanso si sus faltas no superan el

número de 10.
De las vacaciones anuales.- el trabajador que cumpla con una jornada

ordinaria mínima de cuatro horas (04) tiene derecho a treinta días
calendario de descanso vacacional por cada año completo de servicios.
A solicitud escrita del trabajador el empleador podrá autorizar el goce

vacacional en periodos que no podrán ser inferiores a siete (07)
Remuneración vacacional.- Es equivalente a la que el trabajador

hubiera percibido habitualmente en caso de continuar laborando. Se
considera remuneración a este efecto, la computable para la
compensación por tiempo de servicios, aplicándose analógicamente los
criterios establecidos para la misma.
Vacaciones no gozadas.- Los trabajadores, en caso de no disfrutar del

descanso vacacional dentro del año siguiente a aquél en el que
adquieren el derecho, percibirán:
(i) una remuneración por el trabajo realizado;
47
(ii) una remuneración por el descanso vacacional adquirido y no
gozado.
(iii) una indemnización equivalente a una remuneración por no haber

disfrutado del descanso. Esta indemnización no está sujeta a
pago o retención de ninguna aportación, contribución o tributo. El
monto de las remuneraciones indicadas será el que se encuentre
percibiendo el trabajador en la oportunidad en que se efectúe el
pago.
Vacaciones truncas.- Para que proceda el abono de récord trunco

vacacional el trabajador debe acreditar un mes de servicios a su
empleador.
El récord trunco será compensado a razón de tantos dozavos y treintavos

de la remuneración como meses y días computables hubiere laborado.
El descanso podrá ser otorgado cuando el trabajador este incapacitado

por enfermedades o accidente, la remuneración vacacional debe figurar
en la planilla del mes al que corresponda el descanso.
La CMAC DEL SANTA S.A..otorga vacaciones a sus trabajadores de

acuerdo a lo establecido a Ley.
2.2.8. DESCANSO SEMANAL OBLIGATORIO:
2.2.8.1. DEL DERECHO AL DESCANSO
El trabajador tiene derecho como mínimo a 24 horas consecutivas

de descanso en cada semana, el que se le otorgara
preferentemente en domingo.
Los trabajadores que laboren en su día de descanso sin sustituirlo

por otro día a la semana, tendrán derecho al pago de la retribución
correspondiente a la labor efectuada mas una sobre tasa del 100%.
48
En caso de inasistencia de los trabajadores remunerados por
quincena o mensualmente, el descuento proporcional del día de
descanso semanal se efectúa dividiendo la remuneración ordinaria
percibida en el mes o quincena entre treinta (30) o quince (15) días,
respectivamente. El resultado es el valor del día.
2.2.8.2. DEL DESCANSO EN DÍAS FERIADOS.
Los días feriados que establece la ley, se celebran en la fecha

respectiva.
Cualquier otro feriado de ámbito nacional o gremial, se hará

efectivo el día lunes inmediato posterior a la fecha, aun cuando
corresponda con el de descanso del trabajador.
Los trabajadores tienen derecho a percibir por el día feriado no

laborable la remuneración ordinaria correspondiente a un día de
trabajo. El trabajo efectuado en días feriados no laborables sin
descanso sustituto rió dará lugar al pago de la retribución
correspondiente por la labor efectuada, con una sobretasa del
100%.
Siempre que el 1º de mayo – Día del Trabajo- coincida con el

descanso semanal obligatorio, se debe de pagar al trabajador un
día de remuneración por el día feriado, independientemente de la
remuneración por el día de descanso.
49
CAPITULO III
50
MATERIAL Y METODOS
3.1. Material de Estudio
En primer lugar se tuvo que analizar toda la bibliografía sustentatoria que

nos sirve para cumplir con los objetivos trazados en nuestra
investigación.
3.1.1. Población
Las obligaciones tributarias y laborales de la Caja Municipal del
Santa S.A.
3.1.2. Muestra
Para la selección de la muestra se analizarán las obligaciones
tributarias y laborales de la Caja Municipal del Santa S.A.
Se utilizaron los siguientes materiales:
 Estados Financieros
 Balance General
 Aplicación de los ratios de los Estados Financieros y del

Balance General.
3.1.3. Diseño de Investigación

No experimental, descriptiva de una sola casilla.
ANÁLISIS DEL IMPACTO TRIBUTARIO

EN LAS OBLIGACIONES TRIBUTARIAS DE LA CAJA
MUNICIPAL DEL SANTA S.A.
MUESTRA O
Donde:
M = Muestra de las Obligaciones Tributarias de la Caja
O = Observaciones.
51
3.2 Métodos y técnicas
3.2.1 Métodos.- Para el objetivo de este estudio, se utilizará el

método deductivo-descriptivo.
3.2.2 Técnicas.-
Investigación documentaria tributaria.

a) Encuestas.
b) Entrevistas.
c) Consultas a especialistas.
d) Observación directa.
52
CAPITULO IV
53
RESULTADOS
4.1. PROCESAMIENTO Y ANALISIS DE INFORMACION

ECONOMICA Y FINANCIERA
4.1.1. Presentación de los Estados Financieros de los años

2005-2007.
4.1.2. Análisis e Interpretación de Estados Financieros de los
años 2005-2007 Método de Reducción a Porcentajes.
4.1.3. Análisis e Interpretación de los Estados Financieros de los
años 2005-2007 Método de Razones o Coeficientes.
4.1.4. Determinación e Identificación de las Cargas Tributarias.
4.1.5. Determinación del nivel de liquidez y rentabilidad de la
Caja Municipal del Santa años 2005-2007.
4.1.6. Cuantificación del Personal de la CMAC del Santa S.A.
4.1.7. Determinación de las Cargas de Personal y Cargas
Sociales.
4.2. APLICACIÓN DE CUESTIONARIO – DETERMINACION DE LA

INFLUENCIA DE LAS CARGAS LABORALES Y TRIBUTARIAS
EN LA LIQUIDEZ DE LA CMAC SANTA S.A.
4.2.1. DATOS INICIALES.

4.2.2. PRESENTACIONES DE RESULTADOS DEL
CUESTIONARIO.
54
CUADRO No. 4.1.
BALANCE GENERAL COMPARATIVO
CAJA MUNICIPAL DEL SANTA S.A.
BALANCE GENERAL COMPARATIVOS

(AÑOS 2005-2006-2007)
2,007 2,006 2,005
DISPONIBLE 18,696,830 16,567,156 10,415,433
FONDOS INTERBANC., INV.NEG.Y A
VCTO. 971,242 513,336 1,324,211
CARTERA DE CREDITOS 127,249,473 104,064,331 69,650,930
CUENTAS POR COBRAR 146,920 116,477 70,517

ACTIVO CORRIENTE 147,064,466 121,261,300 81,461,091
BS. REALIZABLES RECIB.EN PAGO 187,080 268,889 63,678
ADJUDI. Y FUERA DE USO
INVERSIONES PERMANENTES 1,254,246 1,184,793 884,793
INMUEBLES,MAQ. Y EQUIPO 4,992,860 4,902,995 3,135,473
IR Y PARTIC. DIFERIDAS 301,116 166,907 0
OTROS ACTIVOS 3,681,243 2,519,266 2,027,978
ACTIVO NO CORRIENTE 10,416,546 9,042,850 6,111,922
TOTAL ACTIVOS 157,481,012 130,304,150 87,573,013
PASIVO Y PATRIMONIO:
OBLIGACIONES CON EL PUBLICO 90,818,024 71,890,124 58,055,251
FONDOS INTERBANC.DEP.DE EMP.DEL 16,812,351 10,679,567 6,355,679
SIST. FF. Y ORGANISMOS FINANCIEROS
ADEUDOS Y OBLIG. FF. A C/P 9,666,150 7,687,394 3,949,892
CUENTAS POR PAGAR 1,319,408 1,596,488 681,137
PASIVO CORRIENTE 118,615,933 91,853,573 69,041,958
ADEUDOS Y OBLIG.FF. A L/P. 16,834,085 19,826,400 5,796,920
PROVISIONES 195,834 82,032 131,585
OTROS PASIVOS 646,984 804,656 810,610
PASIVO NO CORRIENTE 17,676,903 20,713,088 6,739,115
TOTAL DEL PASIVO 136,292,836 112,566,660 75,781,073
PATRIMONIO 21,188,176 17,737,490 11,791,940
CAPITAL SOCIAL 8,484,200 6,671,920 5,092,360
CAPITAL ADICIONAL 1,073,948 1,073,948 73,948
RESERVAS 7,534,228 5,317,682 3,719,077
RESULT. NETO DEL EJERCICIO 4,095,800 4,673,940 2,906,555
TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO 157,481,012 130,304,150 87,573,013
55
CUADRO No. 4.2.
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS COMPARATIVOS

(AÑOS 2005-2006-2007)
2,007 2,006 2,005
INGRESOS FINANCIEROS 33,363,653 27,774,178 20,858,595
GASTOS FINANCIEROS 11,244,522 7,960,286 5,789,231
MARGEN FINANCIERO BRUTO 22,119,130 19,813,892 15,069,364

PROV. PARA DESV. DE INVERSIONES 1,700,692 18,041 619,518
MARGEN FINANCIERO NETO 20,418,438 19,795,852 14,449,846
INGRESOS POR SERV. FINANCIEROS 1,186,272 1,246,112 1,048,183

GASTOS POR SERV. FINANCIEROS 438,386 164,162 108,355
MARGEN OPERACIONAL 21,166,324 20,877,802 15,389,675
GASTOS DE ADMINISTRACION 14,244,852 13,358,997 10,555,649

Gastos de Personal y Directorio 7,825,116 6,522,033 5,052,237
Gastos por Serv. Recib. De Terceros 6,003,876 6,490,268 5,242,309
Impuestos y Contribuciones 415,861 346,696 261,104
MARGEN OPERACIONAL NETO 6,921,471 7,518,805 4,834,026
PROV. DEPRECIACION Y AMORTIZACION 1,147,607 1,039,685 957,044

RESULTADO DE OPERACIÓN 5,773,864 6,479,120 3,876,981
OTROS INGRESOS Y GASTOS 371,328 339,973 669,392
RESULT.DEL EJERC.ANTES DE PART.E
IM. 6,145,192 6,819,093 4,546,373
DISTRIB. LEGAL DE LA RENTA NETA -305,879 -320,172 -244,749
-
IMPUESTO A LA RENTA 1743512.47 -1,824,981 -1,395,069
RESULTADO NETO DEL EJERCICIO 4,095,800 4,673,940 2,906,555
56
CUADRO No. 4.3.
BALANCE GENERAL COMPARATIVOS PORCENTUALES
BALANCE GENERAL COMPARATIVOS

(AÑOS 2005-2006-2007)
2,007 % 2,006 % 2,005 %
DISPONIBLE 18,696,830 16,567,156 10,415,433
FONDOS INTERBANC., INV.NEG.Y A
VCTO. 971,242 513,336 1,324,211
CARTERA DE CREDITOS 127,249,473 104,064,331 69,650,930
CUENTAS POR COBRAR 146,920 116,477 70,517
ACTIVO CORRIENTE 147,064,466 93.39 121,261,300 93.06 81,461,091 93.02
BS. REALIZABLES RECIB.EN PAGO 187,080 268,889 63,678
ADJUDI. Y FUERA DE USO
INVERSIONES PERMANENTES 1,254,246 1,184,793 884,793
INMUEBLES,MAQ. Y EQUIPO 4,992,860 4,902,995 3,135,473
IR Y PARTIC. DIFERIDAS 301,116 166,907 0
OTROS ACTIVOS 3,681,243 2,519,266 2,027,978
ACTIVO NO CORRIENTE 10,416,546 6.61 9,042,850 6.94 6,111,922 6.98
TOTAL ACTIVOS 157,481,012 100.00 130,304,150 100.00 87,573,013 100.00
PASIVO Y PATRIMONIO:
OBLIGACIONES CON EL PUBLICO 90,818,024 71,890,124 58,055,251
FONDOS INTERBANC.DEP.DE EMP.DEL 16,812,351 10,679,567 6,355,679
SIST. FF. Y ORGANISMOS FINANCIEROS
ADEUDOS Y OBLIG. FF. A C/P 9,666,150 7,687,394 3,949,892
CUENTAS POR PAGAR 1,319,408 1,596,488 681,137
PASIVO CORRIENTE 118,615,933 75.32 91,853,573 70.49 69,041,958 78.84
ADEUDOS Y OBLIG.FF. A L/P. 16,834,085 19,826,400 5,796,920
PROVISIONES 195,834 82,032 131,585
OTROS PASIVOS 646,984 804,656 810,610
PASIVO NO CORRIENTE 17,676,903 11.22 20,713,088 15.90 6,739,115 7.70
TOTAL DEL PASIVO 136,292,836 86.55 112,566,660 86.39 75,781,073 86.53
PATRIMONIO 21,188,176 13.45 17,737,490 13.61 11,791,940 13.47
CAPITAL SOCIAL 8,484,200 6,671,920 5,092,360
CAPITAL ADICIONAL 1,073,948 1,073,948 73,948
RESERVAS 7,534,228 5,317,682 3,719,077
RESULT. NETO DEL EJERCICIO 4,095,800 4,673,940 2,906,555
TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO 157,481,012 100.00 130,304,150 100.00 87,573,013 100.00
57
CUADRO No. 4.4.
PORCENTUALES

(AÑOS 2005-2006-2007)
2,007 % 2,006 % 2,005 %
INGRESOS FINANCIEROS 33,363,653 100.00 27,774,178 100.00 20,858,595 100.00
GASTOS FINANCIEROS 11,244,522 33.70 7,960,286 28.66 5,789,231 27.75
MARGEN FINANCIERO BRUTO 22,119,130 66.30 19,813,892 71.34 15,069,364 72.25
PROV. PARA DESV. DE INVERSIONES 1,700,692 5.10 18,041 0.06 619,518 2.97
MARGEN FINANCIERO NETO 20,418,438 61.20 19,795,852 71.27 14,449,846 69.28
INGRESOS POR SERV. FINANCIEROS 1,186,272 3.56 1,246,112 4.49 1,048,183 5.03
GASTOS POR SERV. FINANCIEROS 438,386 1.31 164,162 0.59 108,355 0.52
MARGEN OPERACIONAL 21,166,324 63.44 20,877,802 75.17 15,389,675 73.78
GASTOS DE ADMINISTRACION 14,244,852 42.70 13,358,997 48.10 10,555,649 50.61

Gastos de Personal y Directorio 7,825,116 23.45 6,522,033 23.48 5,052,237 24.22
Gastos por Serv. Recib. De Terceros 6,003,876 18.00 6,490,268 23.37 5,242,309 25.13
Impuestos y Contribuciones 415,861 1.25 346,696 1.25 261,104 1.25
MARGEN OPERACIONAL NETO 6,921,471 20.75 7,518,805 27.07 4,834,026 23.18
PROV. DEPRECIACION Y AMORTIZACION 1,147,607 3.44 1,039,685 3.74 957,044 4.59

RESULTADO DE OPERACIÓN 5,773,864 17.31 6,479,120 23.33 3,876,981 18.59
OTROS INGRESOS Y GASTOS 371,328 1.11 339,973 1.22 669,392 3.21
RESULT.DEL EJERC.ANTES DE PART.E
IM. 6,145,192 18.42 6,819,093 24.55 4,546,373 21.80
DISTRIB. LEGAL DE LA RENTA NETA -305,879 -0.92 -320,172 -1.15 -244,749 -1.17
-
IMPUESTO A LA RENTA 1743512.47 -5.23 -1,824,981 -6.57 -1,395,069 -6.69
RESULTADO NETO DEL EJERCICIO 4,095,800 12.28 4,673,940 16.83 2,906,555 13.93
58
4.1.2. ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS
DE LOS AÑOS 2005-2007 MÉTODO DE REDUCCIÓN A
PORCENTAJES:
INTERPRETACIÓN DEL BALANCE GENERAL:
ACTIVO CORRIENTE:
En el período 2007 representa el 93.39% de la inversión corriente.
ACTIVO NO CORRIENTE:
PASIVO CORRIENTE:
En el período 2007 representa el 75.32% de pasivos corrientes.
PASIVO NO CORRIENTE:
En el período 2007 representa el 11.22% significando que tiene pocas
obligaciones no corrientes y que es inferior a la representación que tiene
el patrimonio.
obligaciones no corrientes y que es mayor a la representación que tiene
el patrimonio.
obligaciones no corrientes y que es inferior a la representación que tiene
el patrimonio.
PATRIMONIO:
En el período 2007 representa el 13.45% significando que no tiene un
buen patrimonio en relación a sus pasivos totales.
59
INTERPRETACION DEL ESTADO DE GANANCIAS Y
PERDIDAS:
MARGEN FINANCIERO BRUTO
En el período 2007 se obtuvo un margen financiero bruto de 66.30%
respecto a sus ingresos financieros.
MARGEN OPERACIONAL:
En el período 2007 la empresa tiene ganancia operacional de 63.44%.
RESULTADO NETO DEL EJERCICIO:
En el período 2007 representa un resultado positivo del 12.28%.
4.1.3. ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS

DE LOS AÑOS 2005-2007 METODO DE RAZONES.
4.1.3.1. RAZONES DEL BALANCE GENERAL:
1) LIQUIDEZ CORRIENTE:
FORMULA:
Liquidez = Activo Corriente
Corriente Pasivo Corriente
APLICACION DE FORMULA:
2007 2006 2005 2007 2006 2005
147,064,466 121,261,300 81,461,091 1.24 1.32 1.18

118,615,933 91,853,573 69,041,958
INTERPRETACION
La institución disponía en el año 2007 de S/. 1.24; en el año 2006
de S/. 1.32 en el año 2005 de S/. 1.18 de activo a corto plazo
frente a cada nuevo sol de deuda corriente, esto nos evidencia
60
que en los años analizados la Caja Municipal del Santa tiene
suficiente liquidez para cubrir sus compromisos corrientes.
2) LIQUIDEZ ABSOLUTA:
FORMULA:
Liquidez = Disponible en Caja y Bancos
Absoluta Pasivo Corriente
2007 2006 2005 2007 2006 2005
18,696,830 16,567,156 10,415,433 0.16 0.18 0.15

118,615,933 91,853,573 69,041,958
INTERPRETACION
La institución en el año 2007 por cada nuevo sol de deuda la
empresa tiene S/. 0.16 de recursos en efectivo para el pago de
sus obligaciones; en el año 2006 cuenta con S/. 0.18 de nuevo sol
y en el año 2005 tiene una capacidad de pago de S/. 0.15 de para
cubrir parte de sus obligaciones corrientes; como se puede
evidenciar la institución no cuenta con capacidad liquida para
cumplirlas.
3) INDEPENDENCIA FINANCIERA:
Mediante este ratio se aprecia la concurrencia de terceros para
financiar las inversiones totales ejecutadas por la empresa, es
decir, el grado de independencia del capital ajeno.
FORMULA:
Independ. = Pasivo Total x 100
Financiera Activo Total Neto
APLICACIÓN DE LA FORMULA
61
2007 2006 2005 2007 2006 2005
% % %
136,292,836 112,566,660 75,781,073 86.55 86.39 86.53
157,481,012 130,304,150 87,573,013 13.45 13.61 13.47
INTERPRETACION
En el año 2007 los capitales de terceros han participado en
86.55% y el 13.45%, en el año 2006 los capitales de terceros han
participado con el 86.39% en el año 2005 con el 86.53% eso
significa que la institución en los tres años no tiene independencia
financiera.
5) SOLVENCIA PATRIMONIAL:
FORMULA:
Solvencia = Patrimonio Neto
Patrimonial Pasivo Total
2007 2006 2005 2007 2006 2005
21,188,176 17,737,490 11,791,940 0.16 0.16 0.16

136,292,836 112,566,660 75,781,073
INTERPRETACION
La institución cuenta con tan solo 0.16 de céntimos de nuevo sol
de patrimonio frente a un S/. 1.00 de pasivos.
B.2) RAZONES DE:
1) ROTACION DE CAPITAL DE TRABAJO:

FORMULAS:
Rotación de = Venta Netas
Capital
de Trabajo Capital de Trabajo
62
Determinación de Capital de Trabajo:
C.T. = ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE
2007 2006 2005 2007 2006 2005
33,363,653 27,774,178 20,858,595 1.17 0.94 1.68

28,448,533 29,407,727 12,419,133
INTERPRETACION
El cociente de rotación de capital de trabajo es positivo, esto
significa que la empresa cuenta con capital de trabajo en sus tres
años.
2) RENTABILIDAD DE CAPITAL:
Mediante esta razón se podrá tener conocimientos del
rendimiento del aporte de los socios o accionistas en función del
capital suscrito y pagado.
FORMULA:
Rentab. de = Utilidad Neta
Capital Capital Social
2007 2006 2005 2007 2006 2005
22,119,130 19,813,892 15,069,364 2.61 2.97 2.96

8,484,200 6,671,920 5,092,360
INTERPRETACION
En los períodos 2007, 2006 y 2005 se obtuvo utilidades de S/.
2.61, S/. 2.97 y 2.96 por cada nuevo sol invertido.
63
4.1.3.2. RAZONES DE RESULTADOS:
1) MARGEN FINANCIERO BRUTO EN INGRESOS
FINANCIEROS:
FORMULA:
M.B.B. = Margen Financiero Bruto en Ingresos Financieros
Ingresos Financieros
APLICACION DE LA FORMULA:
2007 2006 2005 2007 2006 2005

% % %
22,119,130 19,813,892 15,069,364 66.30 71.34 72.25
33,363,653 27,774,178 20,858,595 0.66 0.71 0.72
INTERPRETACION
En el año 2007 fue de 66.30% en su utilidad bruta sobre ingresos
financieros, en los años anteriores este margen fue mucho mejor
siendo estos porcentajes de 71.34% y 72.25% respectivamente
para los años 2006 y 2005.
2) UTILIDAD NETA EN INGRESOS FINANCIEROS:

FORMULA:
M.B.B.= Resultado Neto del Ejercicio en Ingresos Financieros
Ingresos Financieros
APLICACION DE LA FORMULA:
2007 2006 2005 2007 2006 2005
% % %
4,095,800 4,673,940 2,906,555 12.28 16.83 13.93
33,363,653 27,774,178 20,858,595 0.12 0.17 0.14
INTERPRETACION
En el año 2007 fue de 12.28% en su resultado neto del ejercicio
de sus ingresos financieros, en los años anteriores este margen
64
fue mucho mejor siendo estos porcentajes de 16.83% y 13.93%
respectivamente para los años 2006 y 2005.
65
4.1.4. CARGAS TRIBUTARIAS
CUADRO No. 4.5.
DETERMINACION E IDENTIFICACION DE LAS CARGAS

TRIBUTARIAS
2007 2006 2005
Ingresos – DF 33,363,653 27,774,178 20,858,595

B.I. Costos/Gastos: CF 18,016,373 14,442,573 9,594,954
Result. Del ejerc. Antes de partic.e

Impt. 6,145,192 6,819,093 4,546,373
Coef. Para Pago del impuesto a la

Rnta. 0.07 0.07 0.05
Impuesto a la Renta 1,743,512 1,824,981 1,395,069
Pago a Cuenta del Impuesto a la

Renta -2,192,253 -1,857,598 -1,119,721
Impuesto a la Renta 2da. Categoría 0 0 0
Impuesto General a las Ventas 2,915,983 2,533,005 2,140,092
ITF 9,008 7,221 4,797
Impuesto Vehicular 15,048 23,316 17,208
Total de Cargas Tributarias 2,491,299 2,530,925 2,437,446
ESSALUD 9% 564,004.1 440,815.0 336,089.5
Cargas Tributarias 3,055,303 2,971,740 2,773,535
66
4.1.5. DETERMINACION DEL NIVEL DE LIQUIDEZ Y RENTABILIDAD
DE LA CAJA MUNICIPAL DEL SANTA AÑOS 2005-2007.
CUADRO No. 4.6.
DETERMINACION DE LA LIQUIDEZ DE LA EMPRESA

VS. CAPITAL DE TRABAJO
Ingresos x Mes 2,780,304 2,314,515 1,738,216
Composición del KW
2007 2006 2005

Sueldos de Personal 522,226 408,162 311,194
Compras, Gastos, 1,501,364 1,203,548 799,579
Cargas Tributarias 2,506,655 2,122,402 1,639,083
Total Capital de Trabajo 4,530,246 3,734,112 2,749,857
Iliquiez de la CMAC SANTA S.A. -1,749,941 -1,419,597 -1,011,640

Dificultad Financiera:
Necesidad de Finaciamiento 1,749,941 1,419,597 1,011,640
Disponible mensual 1,558,069 1,380,596 867,953

Si se utiliza el disponible para cubrir
el capital de trabajo necesario, no
queda
para efectuar las colocaciones.
Disponible anual 18,696,830 16,567,156 10,415,433
67
4.1.6. CUANTIFICACION DEL PERSONAL DE LA CMAC DEL SANTA
S.A.
CUADRO No. 4.7.

CANTIDAD DE EMPLEADOS - TRABAJADORES
AÑO 2005
Mujeres Hombres Totales
Estables 16 26 42
Contratados 23 60 83
Total Empleados 39 86 125
2006
Estables 23 29 52
2007
Estables 33 36 69
68
4.1.7. DETERMINACION DE LAS CARGAS DE PERSONAL Y CARGAS
SOCIALES.
CUADRO No. 4.8.

DETERMINACION DE LAS CARGAS DE PERSONAL Y
CARGAS SOCIALES
AÑO AÑO AÑO

2007 2006 2005
Remuneraciones: 1 mes 514,678 402,928 307,244

Por Asignación Familiar 7,548 5,234 3,950
Total Remuneraciones 522,226 408,162 311,194
Sueldo mas alto. 8,535 7,550 6,550
Remuneración minima 800 600 500
AÑO AÑO AÑO

2007 2006 2005
Remuneraciones: 1 año 6,176,136 4,835,136 3,686,928

Por Asignación Familiar 90,576 62,808 47,400
Total Remuneraciones 6,266,712 4,897,944 3,734,328
AÑO AÑO AÑO

2007 2006 2005
Vacaciones 475,087.4 371,933.5 283,609.8

CTS 950,174.8 743,867.1 567,219.7
Bonificaciones 74,113.6 48,351.4 36,869.3
Otros Incentivos 30,880.7 24,175.7 18,434.6
Total Cargas Laborales 1,530,256.5 1,188,327.7 906,133.5
Carga Laboral x Mes 127,521.4 99,027.3 75,511.1
69
4.2. APLICACIÓN DE CUESTIONARIO – DETERMINACION DE LA
INFLUENCIA DE LAS CARGAS LABORALES Y TRIBUTARIAS
EN LA LIQUIDEZ DE LA CMAC SANTA S.A.
4.2.1. DATOS INICIALES.

Contador
Asistente de Contabilidad.
Administrador (a)
Jefe de Créditos.
Jefe de Riesgos.
Recursos Humanos.
Empleados/trabajadores (9 personas)
70
4.2.2. PRESENTACIONES DE RESULTADOS DEL CUESTIONARIO.
CUADRO No. 4.9.
TRIBUTOS QUE AFECTA A LA CMAC DEL SANTA S.A.
INDICADORES CANT. %
1. Renta 3ra, Renta2da.,IGV,ITF. 15 100%

2. Renta 3ra,
Renta2da.,IGV,ITF,Vehic. 0 0%
15 100
GRAFICO No. 01
TRIBUTOS QUE AFECTA A LA CMAC DEL SANTA S.A.
%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
1 2
Indicadores
2, 0%
1, 100%
71
Ante la pregunta: ¿Cuáles son los tributos que afectan a la Caja Municipal
del Santa S.A.?. La totalidad de personas respondieron que el Impuesto a
la Renta de 3ra. Categoría, Impuesto a la Renta de2da. Categoría, IGV y
el ITF.
72
CUADRO No. 02
TRIBUTOS LABORALES QUE ASUME LA CMAC DEL SANTA S.A.
INDICADORES CANT. %
1. ESSALUD, RENTA DE
5TA.CATEG. 15 100%
4. ESSALUD 0 0%
15 100
GRAFICO No. 02
TRIBUTOS LABORALES QUE ASUME LA CMAC DEL SANTA S.A.
%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
1 2
Indicadores
2, 0%
1, 100%
73
Ante la pregunta: ¿Cuáles son los tributos que asume la Caja Municipal
del Santa?. El total de los entrevistados que pertenecen al 100% del total
de encuestados afirman que los tributos que asume es ESSALUD y
Renta de 5ta. Categoría.
74
CUADRO No. 03
CALIFICACION DEL INDICE DE LIQUIDEZ PERIODO 2005-2007
INDICADORES CANT. %
LIQUIDEZ 2006-2007
1. ACEPTABLE 15 100%
2. REGULAR 0 0%
3. MALO 0 0%
15 100
GRAFICO No. 03
CALIFICACION DEL INDICE DE LIQUIDEZ PERIODO 2005-2007
%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
1 2 3
Indicadores
2, 0%
3, 0%
1, 100%
75
Ante la pregunta: ¿Cómo calificaría el índice de liquidez de la CMAC DEL
SANTA SA?. Aceptable.
76
CUADRO No. 04
CALIFICACION DEL INDICE DE LIQUIDEZ DE LA CMAC DEL SANTA

SA.
INDICADORES CANT. %
LIQUIDEZ 2008-2007
1. ACEPTABLE 0 0%
2. REGULAR 10 67%
3. MALO 5 33%
15 100
GRAFICO No. 04
CALIFICACION DEL INDICE DE LIQUIDEZ DE LA CMAC DEL SANTA

SA.
%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
1 2 3
Indicadores
1, 0%
3, 33%
2, 67%
77
Ante la pregunta: ¿Qué calificación le pondría al índice de Liquidez de la
CMAC DEL SANTA periodo 2007-2008?, El 67% de los encuestados
respondieron “regular” y el resto (33%) sostuvieron esta mal el índice de
liquidez, debido a que sus ingresos bajaron sus colocaciones y
captaciones durante este período y su carga laboral aumento.
78
CUADRO No. 05
LA CMAC DEL SANTA S.A. OBTIENE UN BUEN INDICE DE
RENTABILIDAD ACTUALMENTE
INDICADORES CANT. %
1. BUENA 0 0%
2. MALA 15 100%
15 100
GRAFICO No. 05
LA CMAC DEL SANTA S.A. OBTIENE UN BUEN INDICE DE
RENTABILIDAD ACTUALMENTE
%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
1 2
Indicadores
1, 0%
2, 100%
79
Ante la pregunta: ¿La CMAC DEL SANTA S.A. obtiene un buen índice de
Rentabilidad actualmente?. El total de los entrevistados sostiene que la
CMAC DEL SANTA tiene un mal índice de rentabilidad en el último año.
80
CUADRO No. 06
LA INSTITUCION CUENTA CON UN SISTEMA DE CONTROL DE

PERSONAL INGRESADO O PERSONAL RETIRADO
INDICADORES CANT. %
CONTROL DE PERSONAL ING/RET.
1. TIENE CONTROL DE PERSONAL 0 0%
2. NO TIENE CONTROL DE
PERSONAL 15 100%
15 100
GRAFICO No. 06
LA INSTITUCION CUENTA CON UN SISTEMA DE CONTROL DE
PERSONAL INGRESADO O PERSONAL RETIRADO
%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
1 2
Indicadores
1, 0%
2, 100%
81
Ante la pregunta: ¿La institución cuenta con un sistema de control de
personal ingresado o personal retirado?. Todos los
trabajadores/empleados sostienen que le falta implementar un sistema de
control de personal.
82
CUADRO No. 07
SE ENCUENTRA CAPACITADO PARA DESEMPEÑAR SU TRABAJO
EFICIENTEMENTE EN LA INSTITUCION
INDICADORES CANT. %
1. SI 5 33%
2. NO 10 67%
15 100
GRAFICO No. 07
SE ENCUENTRA CAPACITADO PARA DESEMPEÑAR SU TRABAJO
EFICIENTEMENTE EN LA INSTITUCION
%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
1 2
Indicadores
1, 33%
2, 67%
83
Ante la pregunta: ¿Se encuentra usted capacitado para desempeñar su
trabajo eficientemente en la institución?. El 67% de los trabajadores
afirman que no se encuentran capacitados para desempeñar su trabajo y
el 13% de ellos afirman que si están capacitados para cumplir
eficientemente sus labores de trabajo. Esto se evidencia debido a que en
la institución no se aplica de manera integral la capacitación y por
consiguiente esto es limitado, debido a que se prioriza temas de créditos y
ahorros. También para aquellas capacitaciones que obligatoriamente
exige la SBS.
84
CUADRO No. 08
LA EMPRESA REALIZA PRESUPUESTOS POR CONCEPTO DE
CARGAS DE PERSONAL
INDICADORES CANT. %
PRESUPUESTOS DE PERSONAL
1. Permanentemente 0 0%
2. Algunas veces 15 100%
3. Ninguna vez 0 0%
15 100
GRAFICO No. 08
LA EMPRESA REALIZA PRESUPUESTOS POR CONCEPTO DE
CARGAS DE PERSONAL
%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
1 2 3
Indicadores
1, 0%
3,
2, 100%
85
Ante la pregunta: ¿La empresa realiza presupuesto por concepto de
Cargas de Personal?. El total de entrevistados afirman que algunas veces
la institución realiza presupuestos de dichos conceptos.
86
CUADRO No. 09
EN QUE MOMENTO SE CONTROLA AL PESONAL DE LA
INSTITUCION
INDICADORES CANT. %
CONTROL DE PERSONAL: MOMENT.
1. Al Ingresar 0 0%
2. Al ingresar y salir. 0 0%
3. Durante el desarrollo de su trabaj. 15 100%
4. N.A. 0 0%
15 100
GRAFICO No. 09
EN QUE MOMENTO SE CONTROLA AL PESONAL DE LA
INSTITUCION
%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
1 2 3 4
Indicadores
2, 0% 4, 0%
1, 0%
3, 100%
87
Ante la pregunta: ¿En qué momento se controla al personal de la
institución?. La mayoría de entrevistados afirmaron que “durante el
desarrollo de las actividades diarias”.
88
CUADRO No. 10
LA CANTIDAD DE TRABAJADORES DE LA CMAC DEL SANTA S.A.

ES FACTIBLE MANTENERLO O REDUCIRLO
INDICADORES CANT. %
FACTIBLE DE MANTENERLO O
REDUC.
1. SI 10 67%
2. NO 5 33%
15 100
GRAFICO No. 10
LA CANTIDAD DE TRABAJADORES DE LA CMAC DEL SANTA S.A.

ES FACTIBLE MANTENERLO O REDUCIRLO
%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
1 2
Indicadores
2, 33%
1, 67%
89
Ante la pregunta: ¿La cantidad de trabajadores de la CMAC DEL SANTA
SA. Es factible mantenerlo o reducirlo? El 67% de los entrevistados
afirman que si sería factible mantenerlos a los trabajadores y que tan solo
33% dice lo contrario.
90
CUADRO No. 11
LA CONTRATACION DE PERSONAL VIGILANCIA SE CON CRITERIO

TECNICO, INFLUENCIA ERSONAL O POR CONCURSO PUBLICO
INDICADORES CANT. %
LA CONTRATAC. DE PERSONAL
1. Criterio técnico 0 0%
2. Influencia personal 0 0%
3. Concurso Público 15 100%
15 100
GRAFICO No. 11
LA CONTRATACION DE PERSONAL VIGILANCIA SE CON CRITERIO
TECNICO, INFLUENCIA ERSONAL O POR CONCURSO PUBLICO
%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
1 2 3
Indicadores
2, 0% 1, 0%
3, 100%
91
Ante la pregunta: ¿ la contratación de personal vigilancia se con criterio
técnico, influencia personal o por concurso público?. La mayoría de
encuestados afirmaron que se hace por “proceso de concurso público”.
92
CUADRO No. 12
COMO PARTICIPA EN EL MEJORAMIENTO DE LA SITUACION
ECONOMICA Y FINANCIERA DE LA INSTITUCION
INDICADORES CANT. %
1. Trabajando mas 0 0%
2. Asistiendo a capacitaciones 0 0%
3. Presentando sugerencias 10 67%
4. Siendo eficiente 5 33%
5. N.A. 0 0%
15 100%
GRAFICO No. 12
COMO PARTICIPA EN EL MEJORAMIENTO DE LA SITUACION

ECONOMICA Y FINANCIERA DE LA INSTITUCION
%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
1 2 3 4 5
Indicadores
5, 0% 2, 0%
1, 0%
3, 33%
4, 67%
93
Ante la pregunta: ¿Cómo ud. Participa en el mejoramiento de la situación
económica y financiera de la institución? Es factible mantenerlo o
reducirlo, el 67% menciona que “haciendo eficiente” en su trabajo y el
33% responde “presentando sugerencias.
94
CAPITULO V
95
DISCUSIÓN.
5.1. DISCUSION SOBRE LA SITUACION DE ILIQUIDEZ EN LAS CAJAS

MUNICIPALES A NIVEL INTERNACIONAL Y LAS CAJAS
MUNICIPALES NACIONALES.
De la revisión general del funcionamiento del Sistema de Cajas en países

de Sudamérica, tales como Colombia y Chile se ha visto:
En el caso de Colombia se reseña acontecimientos ocurridos a finales de

los 90s, cuando se cierran las Cajas Agrarias, en especial la Caja de
Crédito Agrario, agobiadas por la pérdida de su rentabilidad atribuida a la
carga tributaria e impuestos derivados de la excesiva contratación de
personal.
La Caja de Crédito Agrario fue fundada con un criterio de necesidad

social y apoyo a los municipios pobres del país, fue reemplazada por el
Banco Agrario, el cual tiene una nueva visión, en la que prevalece la
rentabilidad por encima del servicio social.
En Chile se hace referencia a la excesiva carga tributaria que tenían las

empresas comparativamente con otros países (sobre el ingreso de
personas y utilidades de las empresas).
Se menciona que la carga tributaria sobre el ingreso se encontraba

dentro de las más altas en comparación a los países con los cuales debe
competir, por lo que la dirección de las reformas a este último impuesto
no fue elevarlo, sino por el contrario simplificarlo y sesgarlo en favor de la
inversión y el ahorro.
Sin embargo, al hacerlo se está introduciendo una distorsión que afecta

los precios relativos en la economía, y de esta forma altera las decisiones
de los agentes privados, introduciendo un costo en términos de una más
eficiente asignación de recursos.
Adicionalmente se menciona que de acuerdo a otros trabajos técnicos

quedaba establecida la poca incidencia de los impuestos como
instrumento de redistribución de ingresos en el caso chileno, y agregan
96
que lo mismo sucede en otros países de América Latina, con diferente
estructura tributaria.
Para minimizar este efecto, se estima que es conveniente optar por

impuestos al consumo. La baja en la carga tributaria sobre la renta
permite un aumento en la rentabilidad del capital, incentivando la
inversión. El uso más intensivo del capital aumenta la productividad del
trabajo, lo cual se traduce en un incremento en las remuneraciones.
A continuación se plantea el paralelo con las Cajas Municipales del Perú,

describiendo los resultados de la Caja Metropolitana de Lima, de la Caja
de Trujillo y de la Caja del Santa.
De la página web de SBS se han obtenido la evolución de los indicadores

financieros y la estructura de los gastos administrativos para el periodo
2005 al 2008, que pueden contribuir a efectuar un análisis comparativo
más completo del desempeño del Sistema de Cajas Municipales en el
Perú, y con respecto a la hipótesis de trabajo: Las obligaciones tributarias
y laborales tienen una fuerte incidencia en la liquidez y rentabilidad de la
CMAC SANTA S.A. en los periodos 2005-2007, que ello se determina en
el análisis de las encuestas que nosotros hemos realizado.
5.2. DISCUSION SOBRE EL ANÁLISIS DE LOS RESULTADOS

OBTENIDOS EN LA INVESTIGACIÓN SOBRE LA SITUACIÓN DE
ILIQUIDEZ Y DISMINUCIÓN DE LA RENTABILIDAD EN LA CAJA
MUNICIPAL DEL SANTA S.A. CHIMBOTE.
Los Gastos de Personal y Directorio entre los años 2005 a 2007, son de
S/. 5`052,237, 6´522,033 y 7´825,116 consecutivamente, deducimos que
existe un índice de crecimiento en referencia a este rubro de 29%, y 20%
de un año a otro, obteniéndose un promedio de 25% en comparación con
el rubro de ingresos 19% y 5% promedio entre los incrementos de los
años (tres años) del 10%, esto significa que el incremento de los gastos
de personal en relación a sus ingresos no ha sido proporcional.
Adicionalmente, durante el periodo de análisis 2005 a 2007 las

Obligaciones Tributarias (Impuestos y Contribuciones) han mostrado una
tendencia creciente, siendo los mismos S/. 261 104, S/. 346 696 y S/. 415
97
861 respectivamente, representando un incremento anual del 32.78% el
2006 respecto al 2005 y de 19.95% el 2007 respecto al 2006.
Según la razón de liquidez corriente, la institución disponía en el año

2007 de S/. 1.24; en el año 2006 de S/. 1.32 en el año 2005 de S/. 1.18
de activo a corto plazo frente a cada nuevo sol de deuda corriente, esto
nos evidencia que en los años analizados la Caja Municipal del Santa no
tiene suficiente liquidez para cubrir sus compromisos corrientes.
Respecto a la Liquidez absoluta, la institución en el año 2007 por cada

nuevo sol de deuda tiene S/. 0.16 nuevos soles de recursos en efectivo
para el pago de sus obligaciones; en el año 2006 cuenta con S/. 0.18
nuevos soles y en el año 2005 tiene una capacidad de pago de S/. 0.15
nuevos soles para cubrir parte de sus obligaciones corrientes; como se
puede evidenciar la institución no cuenta con capacidad liquida para
cumplirlas, es decir hizo serios esfuerzos para cumplir con sus
obligaciones del corto plazo.
La institución en el año 2007 por cada nuevo sol de deuda la empresa

tiene S/. 0.16 nuevos soles de recursos en efectivo para el pago de sus
obligaciones; en el año 2006 cuenta con S/. 0.18 nuevos soles y en el
año 2005 tiene una capacidad de pago de S/. 0.15 nuevos soles para
cubrir parte de sus obligaciones corrientes; como se puede evidenciar la
institución no cuenta con capacidad liquida para cumplirlas.
Sobre la Independencia Financiera consta que en el año 2007 los

capitales de terceros han participado en 86.55%, en el año 2006 los
capitales de terceros han participado con el 86.39% en el año 2005 con el
86.53% esto significa que la institución en los tres años no tiene
independencia financiera.
Evaluando la Solvencia Patrimonial, se concluye que la institución cuenta

con tan solo S/. 0.16 nuevos soles de patrimonio frente a cada S/. 1.00
nuevo sol de pasivos.
El cociente de rotación de capital de trabajo es positivo, esto significa que
la empresa cuenta con capital de trabajo en sus tres años.
En los períodos 2007, 2006 y 2005 se obtuvo utilidades de S/. 2.61, S/.
2.97 y 2.96 por cada nuevo sol invertido, lo que representa que la
capacidad de generar utilidad neta como resultado de la inversión de los
98
accionistas, más lo generado por el propio negocio, tiene una tendencia
decreciente por el impacto directo de las mayores obligaciones tributarias
y cargas laborales en la rentabilidad empresarial.
En el año 2007 fue de 66.30% en su utilidad bruta sobre ingresos

financieros (margen financiero bruto), en los años anteriores este margen
fue mucho mejor siendo estos porcentajes de 71.34% y 72.25%
respectivamente para los años 2006 y 2005.
En el año 2007 fue de 12.28% en su resultado neto del ejercicio sobre
sus ingresos financieros, en los años anteriores este margen fue mucho
mejor siendo estos porcentajes de 16.83% y 13.93% respectivamente
para los años 2006 y 2005.
Los dos niveles del resultado empresarial, margen bruto y resultado neto,
presentaron un deterioro durante el periodo evaluado.
Finalmente, se puede afirmar que esta tendencia creciente que mostraron

las Obligaciones Tributarias y Cargas laborales ha impactado
negativamente en los resultados empresariales.
99
CAPITULO VI
100
CONCLUSIONES
1. Las Cajas Municipales a nivel global tienen una amplia participación en la

generación de puestos de trabajo y son principales contribuyentes del Estado
en las localidades donde efectúan sus operaciones financieras, por cuanto su
participación en el mercado laboral y contributivo en sus respectivos países
es importante, pero que en el proceso de posicionamiento de estas en el
mercado está sujeta a las políticas fiscales y laborales, muchas veces este
ambiente laboral-tributario frena el desarrollo de estas instituciones, porque
al contratar personal y efectuar sus operaciones financieras están afectas a
los tributos y cargas laborales, y que estos van a incidir en los resultados
empresariales de estas instituciones de ahorro y crédito.
2. Se comprueba la hipótesis planteada en la presente investigación ya que las

altas cargas laborales y tributarias afectan la liquidez de las Cajas
Municipales, asimismo a la Caja Municipal del Santa S.A.
3. Las Cajas en Colombia en la década de los 90 han cerrado sus puertas

debido a la pérdida de rentabilidad por la carga tributaria y laboral, por la
excesiva contratación de personal y de igual manera sucedió con las Cajas
de Chile.
4. En el Perú las Cajas Municipales también se ven afectadas por la alta carga
tributaria (Impuesto General a las Ventas y el Impuesto a la Renta, Renta de
5ta, etc.).y debido al excesivo personal han tenido una mayor carga laboral
(indirectos a los sueldos, contribuciones al estado, etc.).
5. En la Caja Municipal de Ahorro y Crédito del Santa S.A. las Cargas

Laborales y Tributarias representaron el 14% de los ingresos, esto afecta
significativamente a la liquidez de la institución debido a que las utilidades
representaron el 12%. (Cuadro 4.5 y 4.8)
6. La Caja municipal del Santa S.A. tuvo necesidad de refinanciamiento el año

2007 (S/. 1`749,941), año 2006 (S/. 1`419,597) y año 2005 (S/. 1`011,640)
101
sucesivamente, debido a que los ingresos mensuales a caja no cubrieron el
capital de trabajo de la institución.
102
CAPITULO VII
103
RECOMENDACIONES
1. Las Cajas Municipales deben hacer estudios referidos a convalidar su

política tributaria y laboral para no verse agobiado por dichos conceptos
al momento de estar operando. En lo laboral, no contar con recursos
humanos que no sean productivos porque encarecen el costo del servicio
financiero que ofrecen dichas instituciones, encareciendo las
colocaciones y en consecuencia alejando a los clientes potenciales y de
esta manera perjudicando a la liquidez de las Cajas.
2. Es necesario que las Cajas hagan los esfuerzos necesarios en cuanto a
implementar su política de recursos humanos para no tener problemas
por conceptos de cargas de personal, cargas tributarias y cargas
laborales (contribuciones a instituciones públicas y privadas), debiendo
hacer presupuestos reales y que estos sean ejecutados sin
modificaciones que desequilibran la situación de liquidez de la institución.
3. La Caja Municipal del Santa S.A. debe de tomar en cuenta la falta de
liquidez debido a que esto redunda en el cumplimiento de sus
obligaciones con el Estado (Tributario y Laboral) y que sus pagos se
hagan dentro de los plazos establecidos para no verse perjudicados al
pagar moras, intereses y multas fiscales, entre otros conceptos.
104
CAPITULO VIII
105
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS
 Anthony, R. Reece J. : Principios Contables.

(1999) Tercera Edición.
Editorial Ateneo, Buenos
Aires –Argentina.
pp. 520.
 Avelino Sánchez, Esteban : Código Tributario Comentado.
(2004) Segunda Edición.
Editorial Universo, Lima –
Perú.
pp. 546.
 Oliver Linares, Estuardo : Metodología de la

Investigación
(2005) Científica. Primera Edición
S/Editorial. Trujillo – Perú.
pp. 128.
 Sanabria Ortiz, Rubén : Derecho Tributario e ilícitos.

(2003) Cuarta Edición.
Editorial Horizonte. Lima - Perú.
pp. 788.
 Diario Peruano: Ley Nº 28015, Ley de Promoción y Formalización de la

Micro y Pequeña Empresa. (Publicada 03.07.03).
 Diario Peruano: Decreto Supremo Nº 009-2003-TR, Reglamento de la Ley
de Promoción y Formalización de la Micro y Pequeña Empresa.(Publicada
12.09.03).
 Diario Peruano: Ley Nº 24829, Ley de la Creación de la
Superintendencia Nacional de Administración Tributaria – SUNAT.
(Publicada 08/06/88).
 Diario Peruano: Ley Marco del Sistema Tributario Nacional: Decreto

Legislativo Nº 771. (Publicada 31/12/93).
 Código Tributario. Decreto Supremo Nº 135-99-EF. (Publicada 19/08/99).
 Diario Peruano: Ley Nº 26702. Ley General Del Sistema Financiero y

del Sistema De Seguros. (Publicada 05/12/05).
106
 Ley Nº 27972. Ley Orgánica de Municipalidades: – Perú.
(Publicada 27/05/03).
 Leg. Nº 728. Ley de Formación y Promoción del Laboral – TUO del

D..S. Nº 002-97-TR. ( Publicada 27/03/97).
 Decreto Leg. Nº 728.Texto Único Ordenado de la Ley del De

Productividad y Competitividad Laboral. D.S. Nº 003-97-TR.
(Publicada el 27/03/97).
 Decreto Supremo Nº 179-2004-EF.Texto Único Ordenado de la ley

del Impuesto a la Renta. (Publicada 08/12/04).
 Pag. Web: www.entrelineas.com.pe
 Pag. Web: Ministerio de Economía Y Finanzas.
 Pag. Web: www.sunat.gob.pe
107
ANEXO
HOJA DE DATOS
Ítems
EVOLUCION DE LA CAJA
1. ¿Cuál ha sido la evolución de las Cajas en los periodos 2005-2007?
2. ¿Cuál ha sido la evolución de la Caja del Santa en el sector de micro
financiero?
CLASIFICACION:
3. ¿Cuáles son los tributos que afectan la Caja Municipal del santa S.A.?
4. ¿Determinar en cuanto a crecido a la carga laboral laboral?
ENTORNO
5. ¿La institución cuenta con un sistema de control de personal ingresado o
personal retirado?
6. ¿La empresa realiza presupuesto por conceptos de cargas de personal?
7.¿En qué momento se controla al personal en la institución?
CAPACIDAD EMPRESARIAL
8. ¿Se encuentra Ud. Capacitado para desempeñar su trabajo
eficientemente en la institución?
DESEMPEÑO:
9. ¿Cuál es el nivel de rentabilidad de la Caja Municipal del Santa S.A.?
10. ¿Cuál es el índice de liquidez que tiene la Caja Municipal del Santa?
RECAUDACIÓN TRIBUTARIA:
11. ¿La Caja Municipal cumple con sus obligaciones tributarias y laborales?
FACTORES QUE INFLUYEN EN EL MEJORAMIENTO DE LA

SITUACION ECONOMICA Y FINANCIERA:
12. ¿Cómo Ud. Participa en el mejoramiento de la situación económica y
financiera de la empresa?
108

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UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO

“INCIDENCIA DE LAS CONTRIBUCIONES TRIBUTARIAS Y LABORALES

TESIS PARA OPTAR EL GRADO ACADÉMICO DE

AUTORA: Br. BRIGITTE LISSET ARTEAGA RAZURI

ASESOR: Dr. JAVIER ULLOA SICCHA

Nro. De Registro ……………

Dr. SANTIAGO BOCANEGRA OSORIO

Ms. WINSTON RUIZ CERDÁN

Dr. JAVIER ULLOA SICCHA

Contadora Pública Colegiada

A mis padres: Autores

A mis queridos hermanos y

En el caso de Colombia se reseña acontecimientos ocurridos a finales de los 90s, cuando

Adicionalmente se menciona que de acuerdo a otros trabajos técnicos quedaba establecida

El análisis de los EE FF y de los indicadores contribuye a corroborar la hipótesis de trabajo,

Las principales conclusiones que se establecen en este trabajo motivan la necesaria

CAPITULO II: Marco Teórico. 21

CAPITULO III: Material y métodos. 50

CAPITULO IV: Resultados. 53

1.1 DESCRIPCION DE LA REALIDAD PROBLEMATICA

En la década de los 80 aparecieron las Cajas Municipales de ahorro y

El propietario legal es el Consejo provincial: la instancia administrativa de

Las cajas municipales se han desarrollado bajo el modelo de las cajas de

Al parecer, el desempeño financiero del sistema de cajas municipales ha sido

El crecimiento del sector de microfinanzas demanda mayor financiamiento de

Las Cajas municipales en los últimos años han tenido un crecimiento

Las CMAC fueron las segundas en crecimiento, con 27,5% de crecimiento en

En el caso de las CMAC, los créditos a la microempresa llegaron a S/. 1.529

En las Cajas Municipales destaca el crecimiento de los créditos al sector

En cuanto a las fuentes de financiamiento, los depósitos de las IMFNB han

Las Cajas en términos de rentabilidad patrimonial, continúan en una mejor

Pese a reconocerse la necesidad de promover la "bancarización" como un

Y, al ocurrir un fenómeno como el mencionado, los agentes económicos

En el caso de la CMAC SANTA S.A., muestra la tendencia creciente de sus

1.2 ANTECEDENTES DE LA INVESTIGACION

1.2.1. LAS CMACs EN OTROS PAÍSES

Colombia: La Carga Laboral en las Cajas Agrarias de Colombia y las

La modernización del Estado tiene como sustento el saneamiento de las

En este proceso, la Caja de Crédito Agrario fue liquidada por el gobierno

El Gobierno expuso como justificación del cierre de la Caja Agraria la

En el contexto internacional el enfoque de las nuevas reformas a la

Este enfoque presenta la propuesta gubernamental de suprimir garantías al

Aparte del Ministerio de Defensa, en donde cada día aumenta el personal,

Con la supresión de garantías, el Gobierno piensa reducir los costos de las

En tal escenario, los trabajadores(as) y líderes sindicales se organizaron

Se estima que con estas propuestas, es posible que se produzca un

La resignación de la rentabilidad, como dicen con meridiana claridad los

Por esta razón el objetivo de toda empresa es siempre la rentabilidad, y si

Al no ser la resignación de la rentabilidad, por el impacto del aumento de los

En este caso, el aumento del precio va a representar una caída en los

En Chile: sus conclusiones respecto a la carga tributaria.

En Chile, un importante porcentaje de los ingresos tributarios ya provienen

En Chile, tienen claro el concepto de que el sistema tributario se inserta en

En Chile se absorben, a través del sistema tributario, recursos del sector

Si se compara la recaudación tributaria efectiva chilena con países cuya

En el caso de Chile estos impuestos tienen una alta progresividad, como

La distribución del ingreso antes de impuestos se deteriora levemente

Otros trabajos técnicos ya habían mencionado la poca incidencia de los

La carga tributaria en Chile sobre el ingreso de personas y utilidades de las

Para minimizar este efecto, la literatura opta por impuestos al consumo. La

1.2.2 LAS CMACs EN EL PERÚ

CUADRO No. 1.1.

MONEDA 40.3% 93.4% 50.3% 37.2% 24.2%