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ANUALIDADES Y CAPITALIZACION CONTINUA

Cuando se tiene una anualidad cuyos intereses se capitalizan continuamente, el cálculo del valor se puede obtener formando una ecuación de valor, utilizando la ecuación:

{

*

*

+

+

Igual que en los casos previos a las anualidades:

{

La capitalización continua implica que los resultados de las operaciones los podemos ver en cualesquier momento, esto es, no tenemos que esperar que se cumplan los plazos de los periodos convenidos para que obtengamos los valores esperados.

Por ejemplo: Suponga que se depositan Lps500.00 cada mes en una cuenta de ahorros que produce un 5% de interés capitalizable de forma continua. ¿Cuál será el monto al cabo de año y medio?

El diagrama de tiempo que representa esta situación es el siguiente:

de tiempo que representa esta situación es el siguiente: Si se escoge la fecha local en

Si se escoge la fecha local en el mes décimo octavo, entonces se forma la siguiente ecuación de valor:

{

Con

(

)

(

)

(

(

)

)

(

)

(

)

(

)

(

)

(

)

(

)

)

Usted comprenderá que si el número de pagos periódicos, sean éstos depósitos o retiros, es muy grande, el uso de una ecuación de valor como la anterior resulta muy complicado desde el punto de vista operativo debido al gran número de operaciones que se tendrán que realizar. En este caso es mejor utilizar una fórmula. Las fórmulas para obtener el monto o valor futuro (VF) y el valor presente (VP) de una anualidad capitalizable continuamente.

*

+

*

+

Donde i es la tasa de interés, expresada en forma decimal y “tes el tiempo.

Utilizando el ejemplo mencionado al principio, se tiene que:

{

Recordemos dos cosas:

[

]

[

)

[

]

]

)

a) Si esos Lps 500.00 mensuales los guardamos “debajo del colchon” durante 18 meses, acumulariamos 500(18)= Lps 9000….

b) Si esos Lps 500.00 los colocamos cada mes durante 18 meses en una cooperativa bajo las condiciones del problema inicial, acularemos Lps 9326.63…. vemos la diferencia?

Ahora comparemos la formula de capitalizacion mensual

capitalización continua

 

[

]

[

 

[

]

[

)

]

[

 

[

]

 

)

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)

)

con

la

de

Espero que logren ver una pequeña diferencia a favor del ahorrante cuando la capitalización es continua. A medida que los periodos de ahorro aumentan mayor es el beneficio del ahorrante comparado con una formula en la que la capitalización es mensual.

En resumen, a medida que los periodos de capitalizacion se acortan entre sí, el beneficio para el ahorrante es mayor.

Ejemplo 2

Un trabajador piensa crear un fondo con miras jubilarse, para ello crea un respaldo financiero mediante la siguiente estrategia:. En este momento el trabajador tiene 32 años cumplidos y piensa depositar Lps2000.00 cada mes hasta que cumpla los 60 años. Si el fondo de jubilación produce un interés del 11% anual capitalizable continuamente, calcule el monto que tendrá al momento de retirarse.

SOLUCION

Ejemplo 3

[

]

)

(

[

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)

]

¿Cuánto debemos ahorrar cada mes? para lograr acumular Lps 3,000,000 al cabo de 12 años si el dinero lo depositamos en una cooperativa que nos oferta a una tasa del 6.5% anual con capitalización continua.

[

]

[

]

(

EJEMPLO 4

)

[

)

)

]

Una persona compra una camioneta cuyo precio de contado es de $85,000.00. Da un enganche de $15,000.00 y el resto a pagar en 36 mensualidades. Si la tasa de interés es del 28% capitalizable en forma continua. ¿cuál es el valor de los pagos mensuales?

SOLUCION

Despejando A de la fórmula de valor actual y sustituyendo las variables por los valores numéricos, se tiene:

Ejemplo 5. ¿Qué cantidad de dinero recibe una empresa en calidad de préstamo si cada

Ejemplo 5.

¿Qué cantidad de dinero recibe una empresa en calidad de préstamo si cada mes abona Lps 8,030 a 18% anual con capitalización de forma continua, y tiene vencimiento de 18 meses?

[

] {

[

)

)

]

[

)

)

]

VP=

cantidad que recibe en el cheque de parte del banco como un préstamo a pagar en 18 meses bajo las condiciones explicitas en le problema.

VP=8030(15.6567) ; VP= Lps 125,723.18 en la

*

+;

Pagaremos en Intereses: pxn vp = 8030x18 125,732.18; I = Lps 18,807.82

Ejercicios.

En cada ejercicio aplique las fórmulas de anualidades con la formula apropiada con la capitalización continua.

1. Una persona deposita $180 al final de cada mes en una cuenta que abona el 6% de interés, capitalizable mensualmente de forma continua. Calcular su saldo en la cuenta, al cabo de:

a)7 años

b) 25 trimestres

c) 20 cuatrimestres

2. Si nos heredan Lps 2,000,000 y los consignan en una cuenta para luego recibir un pensión mensual con una tasa del 11% anual con capitalización continua. ¿Cuánto plata recibiremos mensualmente durante 10 años?

3. Hemos comprado una maquinaria que tendremos que reponer dentro de 10 años por asuntos de depreciación a un costo de $75,000.00, ¿Cuánto debemos ahorrar mensualmente si nos pagan una tasa del 4.5% bimestral con capitalización continua?

5.

Si usted invierte Lps 800 cada dia en un negocio que gana intereses todos los días a una

tasa del 0.5% diario, ¿Cuánto habrá acumulado al cabo de 120 días? habrá acumulado bajo los mismos términos si la capitalización es continua?

¿Cuánto

6. Si Katherine tiene un negocio de venta de pan y café amorX la H y ha identificado que

cuando invierte Lps 530.00 por día su tasa de ganancia es del 2% diario ¿Cuánto acumula

de Intereses en 7 días?

condiciones si la capitalización es continua?

¿Cuánto acumulará en un mes bajo las mismas

7. ¿Cuánto dinero hay que invertir cada mes en un negocio que nos devuelve al cado de 9

meses Lps 12,530.00 a una tasa del 5.6% anual compuesto de forma continua.?

8. ¿Cuánto dinero hay que ahorrar para que al cabo de 18 meses tengamos para la prima de un carro por un monto de Lps 155,000.00 si nos pagan una tasa compuesta del 3.5 % mensual con capitalización continua?

9. Cuánto dinero debe depositarse en el banco si se desea acumular un monto de $ 250 000 en un plazo de 2 años; la tasa de interés es de 9% convertible mensualmente?

10. Una persona invirtió Lps 1,000 cada mes en un negocio y al cabo de 3 años le retribuyeron el capital acumulado que ascendió a Lps37, 125.25. ¿Qué tasa de interés continua le aplicaron?

11. ¿Cuánta plata debo invertir cada mes al 23.8% anual en forma continua para que al cabo de 5 años y medio me acumule $20,000 que necesito para realizar un viaje a Europa?

12. ¿Cuánto dinero debo ahorrar cada mes en un negocio para que al cabo de 13 trimestres haya acumulado $12,000 en una cuenta que le paga el 2.5% trimestral compuesto de forma continua?

13. Calcular el valor de contado de una propiedad vendida en las siguientes condiciones:

$20,000 de contado; $1,000 por mensualidades vencidas durante 2 años y 6 meses y un último pago de $2,500 un mes después de pagada la última mensualidad. Para el cálculo, utilizar el 9% con capitalización continua.

14. Rosendo López compra un carro del año al crédito por un vp= $21,000 Y da una prima correspondiente al 20% del valor de contado ¿Cuánto deberá pagar mensualmente durante 48 meses si le aplican una tasa del 24% compuesta de forma continua y además, a cada abono le agregan $50.00 en seguros?

15. **Pruebe su talento intentando identificar ¿Qué tasa de interés nos aplican al invertir Lps 12,350 en 8 meses y nos devuelven Lps 19,4589 si el interés aplicado es compuesto mensualmente de forma continua?