Curso ABBC – Hedge

• Módulo I – Introdutório e Fundamental – Conceituação e

Elementos

Completa descrição dos conceitos e terminologias básicas do

mercado de commodities agrícolas, abordando os contratos
negociados, o funcionamento das bolsas, as operações de
derivativos de hedge, os mercados de futuros e opções.

o Evolução histórica do uso de derivativos e aspectos institucionais

o Introdução e conceituação, participantes: Um panorama sobre o
mercado
o Hedge: Fundamentos, conceitos, risco e retorno de posições
o Funcionamento das bolsas e Clearing Houses
o Padronização de contratos
o Instrumentos e tipos de derivativos
Tipos de mercado, mercado agrícola e as características das
operações
Sazonalidade dos preços Agropecuários e referências
Mercado futuro, riscos e suas peculiaridades operacionais
Comparações do mercado físico e futuro
Posição long e posição short
Fechamento e Ajuste Diário
Precificação: custo de carrego, mercado invertido, expectativas e os
efeitos nos preços
Basis: Conceito e aplicação em commodities agrícolas
Mercado de opções: Definição e terminologia
Margens e fluxo de caixa

• Modulo II – Intermediário e Avançado – Ênfase na adição de

valor e controle de riscos

Aprofunda as discussões nas principais aplicações dos derivativos

agrícolas, com particular atenção à formação de preço na
 abordagem das Trading Companies. Considerações de
Governança Corporativa, principais aspectos de contabilização e
tratamento fiscal, para finalmente discutir e apresentar algumas
importantes técnicas de negociação com bancos.

o O desenvolvimento dos derivativos e as recentes inovações

o Mercado a termo, Os conceitos de financiamento e arbitragem
o Diferenças entre o mercado futuro e o mercado a termo
o Considerações e que fatores influenciam a formação de preços
o Tipo de derivativos, operações disponíveis no mercado (CPR)
o Riscos e Modelo de Stress Test
o Como operam as Tradings Agrícolas
o Governança Corporativa e normativos de uso de Derivativos (CVM
550)
o Controles Internos em empresas não financeiras
o Tratamento Contábil das operações de derivativos
o Aspectos Fiscais
o Técnicas e mecânica de negociação entre bancos e empresas
Estratégias para o uso adequado e melhores práticas em derivativos

Objetivos

Identificar as principais características e tipo de produtos que

compõe o mercado de derivativos
Reconhecer a importância do planejamento estratégico e seleção do
produto adequado
Familiarizar-se com os desafios e oportunidades do mercado de
derivativos financeiros
Atualizar-se com os novos produtos e evolução das técnicas de
análise (Teste de Estresse)
Aprimorar-se com os novos produtos para otimizar a performance
econômico-financeira da companhia
Elaborar e Controlar as posições ao risco nos agronegócios no
orçamento empresarial
Curso XP
Módulo 1
Aula 1 - Conceito de Hedge
Aula 2 - Importância de casar ativos e passivos
Aula 3 - Caso Sadia Aracruz
Aula 4 - Como funcionam os derivativos
Módulo 2
Aula 1 - Financeiro do contrato
Aula 2 - Margens e ajustes
Aula 3 - Dinâmica e funcionamento para o importador e para o exportador
Aula 4 - Ptax
Módulo 3
Aula 1 - Financeiro do minicontrato
Aula 2 - Operacional, margens e ajustes
Módulo 4
Aula 1 - Matemática do Hedge para o Importador (Parte 1)
Aula 1 - Matemática do Hedge para o importador (Parte 2)
Aula 2 - Matemática do Hedge para o exportador
Módulo 5
Aula 1 - Contratos de dólar à termo
Aula 2 - Opções de Dólar (Parte 1)
Aula 2 - Opções de Dólar (Parte 2)
Aula 3 - SWAP Cambial
Módulo 6
Aula 1 - Rolagem de posições
Aula 2 - Arbitragem contrato cheio x meio
Aula 3 - Gradiente Linear aplicado a posições longas de headge
Módulo 7
Conceito de Var e Stress Test
Módulo 8
Aula 1 - Fence e Collar
Aula 2 - Seagull e dividendo sintético
Módulo 9
Aula 1 - Cupom cambial
Aula 2 - FRA
Módulo 10
Arbitragem de moedas
Aulas ao vivo
Aula 06/12/2017 - Opções de Dólar, Funcionamento dos Contratos
Aula 20/12/2017 - Cálculo de Hedge , Margens e Ajustes
Aula 20/12/2017 - Cálculo de Hedge , Margens e Ajustes
Aula 04/01/2018 - Fence
Aula 18/01/2018 - Núcleo Cambial
Aula 01/02/2018 - Gradiente Linear
Aula 22/02/2018 - Rolagem
Aula 15/03/2018 - Hedge om EWZ
Aula 11 - Opções Semanais de Mini Dólar