ANALISIS E INTERPRETACION DE

LOS EEFF
 Semana 12

Unidad 3

Análisis e Interpretación de
Estados Financieros
LOGRO DE LA UNIDAD

Al finalizar la tercera unidad, el estudiante

presenta dos casos prácticos, en el primero
demuestra el análisis de los Estados
Financieros, utilizando los diferentes métodos
de análisis y en el segundo demuestra la
estructura del costo de producción utilizando
los métodos y técnicas contables, en base a las
normas y principios vigentes
LOGRO DE LA SESION
Al término de la sesión de aprendizaje el
estudiante registra, analiza e Interpreta la
estructura de los Estados Financieros
utilizando las herramientas de análisis
Vertical
Concepto

El análisis de estados financieros es una actividad

instrumental que ha de diseñarse en función de los
objetivos que se persiga. Entre otros podemos citar
(Bernstein, 1993; Rees, 1990):
 Diagnóstico de áreas con problemas de gestión.

 Previsión de situaciones y de resultados

financieros futuros.
 Selección de inversiones por parte de
potenciales inversores en acciones.
 Evaluación de la gestión.

 Evaluación de la garantía para otorgar créditos.

 BALANCE GENERAL
POSICIÓN FINANCIERA
ACTIVO PASIVO-PATRIMONIO

PASIVO CORRIENTE
ACTIVO CORRIENTE

FINANCIAMIENTO
FUENTES DE
CRÉDITO
COMERCIAL
LIQUIDEZ
PASIVO NO CORRIENTE
INVERSIONES

ACTIVO NO CORRIENTE DEUDAS MAYORES

A 1 AÑO

FUERZA DE PATRIMONIO
PRODUCCIÓN
CAPITAL
UTILIDADES
 BALANCE GENERAL

¿QUÉ DEBO VER?

SITUACIÓN DE GRANDES VARIACIONES

ENTRE EJERCICIOS CONTABLES.

MODIFICACIÓN ESTRUCTURA DE LAS

MASAS PATRIMONIALES

FINANCIAMIENTO

EXPLICAR EVOLUCIÓN DE DATOS

Bases de Comparación

La interpretación de los estados financieros

necesita el uso de distintas bases de
comparación:
–Intra-empresa
–Competidores
–Sector
 Métodos de Análisis Financiero

-Método Horizontal

-Método Vertical

-Razones Financieras
 ¿Qué es el análisis financiero?

• Es el estudio que se hace de la información

contable y de toda la demás información
disponible para determinar la situación
financiera de la empresa, o un sector
específico de ésta.
 Elementos del
ANÁLISIS FINANCIERO
Elementos para tener en cuenta para
el Análisis:

•Información cualitativa interna.

•Información sobre el entorno.
•Cifras históricas.
•Comparación con empresas del mismo
sector.
 Método vertical
BALANCE GENERAL

% %

% %
100%
 Método vertical
• Estudia las relaciones entre los datos
financieros de una empresa para un solo
juego de estados, es decir, para aquellos
que corresponden a una sola fecha o a
un solo período contable.
 Método vertical
• El análisis vertical del Balance General
consiste en la comparación de una partida del
activo con la suma total del activo, cuya base
representa el 100% y/o con la suma de las
partidas del pasivo total más el patrimonio
total del balance general, que representa el
100% y/o con la suma de un mismo grupo del
activo, pasivo o del patrimonio. El propósito
de este análisis es evaluar la estructura de los
recursos de la empresa y de sus fuentes de
financiamiento.
Método vertical -BG
 Método vertical
El análisis vertical del Estado de Resultados

Estudia la relación de cada partida con el total de las

mercancías vendidas ( ventas netas comerciante) o con el
total de la producción vendida (Ventas netas si dicho
estado corresponde a una empresa industrial). El importe
obtenido por las ventas netas de mercancías, productos, o
servicios prestados en el período, constituye la base para
el cálculo de los índices del Estado de Resultados. Por lo
tanto, en el análisis vertical la base (100%) se aplica a las
ventas netas.
METODO VERTICAL
Método vertical
BALANCE GENERAL - 2014
BALANCE GENERAL - 2014
BALANCE GENERAL - 2014

* Las cuentas por pagar se originan por

la compra de mercadería.
BALANCE GENERAL - 2014
BALANCE GENERAL - 2014

61.41 % Ob. Financ: 32.62%

7.76 % Proveedores: 17.72%
69.17 % Otras por pagar: 11 %

º 7.76 %
30.83 %
38.59 %