INFORME DIÁRIO

São Paulo, 04 de dezembro de 2019

1. Economia Internacional

2. Economia Brasileira
 EUA: Criação de novos postos de trabalho (ADP)

Variação absoluta - Em milhares

700
600 ADP
500
Payroll Privado (t-1)
400
300
200
131
100
67
0
-100
-200
-300
nov-13 nov-15 nov-17 nov-19
Fonte: ADP e BLS. Elaboração: MB Associados
 EUA: Criação de novos postos de trabalho (ADP)
Média móvel 3 meses - em milhares de pessoas
140

120

100

80

60

40
47
37
20
20
0

-20

-40
nov-13 nov-14 nov-15 nov-16 nov-17 nov-18 nov-19
Pequenas Médias Grandes
Fonte: ADP. Elaboração: MB Associados.
 EUA: Criação de novos postos de trabalho (ADP)
Milhares de pessoas
Preliminar Final (Revisado)

300

200

125
121
100
67

0
nov/18 mar/19 jul/19 nov/19
 EUA: ISM Serviços

ISM de Serviços
(valores acima de 50 indicam expansão)

65 Var. Absoluta em relação ao mês anterior

out/19 nov/19

60 ISM Serviços 2,1 -0,8

Atividade negócios 1,8 -5,4
Novas encomendas 1,9 1,5
55 Emprego 3,3 1,8
53,9 Entrega de fornecedores 1,5 -1,0

50
nov/16 nov/17 nov/18 nov/19

Fonte: Bloomberg. Elaboração: MB Associados. Nota: valores acima de 50 indicam expansão e abaixo contração.
 EUA: ISM Serviços por item

Produção
Novos Pedidos
66 66

56 56 57,1

51,60
46 46
nov/16 nov/17 nov/18 nov/19 nov/16 nov/17 nov/18 nov/19

Emprego Entregas
60
64
55,5 55
51,5
54
50
44 45
nov/16 nov/17 nov/18 nov/19 nov/16 nov/17 nov/18 nov/19

Fonte: Institute for Supply Management. Elaboração: MB Associados

 EUA: Pedidos de empréstimos hipotecários

Variação acumulada em 12 meses - %

30

15
6,0
0

-15

-30
04/12/13 04/12/15 04/12/17 04/12/19

Fonte: Mortgage Bankers Association. Elaboração: MB Associados

 EUA: Pedidos de refinanciamento hipotecário

Variação acumulada em 12 meses - %

70
58,3
35

-35

-70
04/12/13 04/12/15 04/12/17 04/12/19
Fonte: Mortgage Bankers Association. Elaboração: MB Associados
 Zona do Euro: PMI Composto, Indústria e Serviços
Composto
(Indústria + Serviços)
60,0

55,0
50,6
50,0

45,0
nov/16 nov/17 nov/18 nov/19
Serviços Indústria
59
59
54 54
51,9
49 49
46,9
44 44
nov/17 nov/18 nov/19 nov/17 nov/18 nov/19
Fonte: Markit Economics. Elaboração: MB Associados.Nota: valores acima de 50 indicam expansão e abaixo contração.
 Zona do Euro: PMI Indústria e Serviços

Serviços Indústria
60
França

58 55
52,2 50 51,7
48
45
38 40
nov/17 nov/18 nov/19 nov/17 nov/18 nov/19

60
60
Alemanha

55
54
50
51,7 45 44,1
48 40
nov/17 nov/18 nov/19 nov/17 nov/18 nov/19
Fonte: Markit Economics. Elaboração: MB Associados. Nota: valores acima de 50 indicam expansão e abaixo contração.
 Europa: PMI Serviços – Índice dos gerentes de compras

Alemanha França
60

58
54 52,2
48
51,7
48 38
nov/17 nov/18 nov/19 nov/17 nov/18 nov/19
Itália Reino Unido
61 65

48 50,4 55
49,3
35 45
nov/17 nov/18 nov/19 nov/17 nov/18 nov/19
Fonte:Markit Economics. Elaboração: MB Associados. Nota: valores acima de 50 indicam expansão e abaixo contração.
1. Economia Internacional

2. Economia Brasileira
2. Economia Brasileira
 Produção industrial

9,0
6,0
3,0 1,0
0,0
-1,3
-3,0
-6,0
-9,0
Var. mês/ mesmo mês do ano anterior - % Cresc. Acum. 12 meses - %
-12,0
-15,0
out/16 abr/17 out/17 abr/18 out/18 abr/19 out/19
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados
 Produção industrial por subsetores (Cresc. Acum. no ano - %)
Metal, exceto máquinas e equipamentos 5,4
Bebidas 3,5
Veículos automotores, reboques e carrocerias 2,8
Máquinas, aparelhos e materiais elétricos 1,8
Produtos alimentícios 1,6
Produtos diversos 1,5
Minerais não-metálicos 1,5
Máquinas e equipamentos 1,2
Coque, derivados do petróleo e de biocombustíveis 0,6
Preparação e fabricação de artefatos de couro 0,2
Indústria de transformação 0,1
Fabricação de móveis 0,0
Artigos do vestuário e acessórios -0,3
Produtos do fumo -0,6
Outros produtos químicos -0,6
Indústria geral -1,1
Metalurgia -1,6
Produtos têxteis -1,8
Borracha e de material plástico -1,9
Equipamentos de informática, produtos eletrônicos… -2,1
Farmoquímicos e farmacêuticos -2,5
Limpeza, cosméticos, produtos de perfumaria e de… -3,3
Celulose e papel -3,8
Produtos de madeira -5,7
Reprodução de gravações -8,6
Manutenção, reparação e instalação de máquinas e… -8,8
Indústria extrativa -9,5
Outros equipamentos de transporte, exceto veículos… -9,9
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados. Acumulado até Outubro/2019
 Produção industrial por categorias de uso

Bens de Bens de Consumo

Base: Indústria Bens de Bens Bens de
Consumo Semi e Não-
2012=100 Geral Capital Intermediários Consumo
Duráveis Duráveis
Variação acumulada no ano em relação ao mesmo período do ano anterior (em %)
ago/19 -1,6 0,7 -2,7 0,4 0,7 0,3
set/19 -1,3 0,9 -2,4 0,7 1,5 0,4
out/19 -1,1 0,4 -2,2 1,1 2,1 0,8
Variação no mês em relação ao mesmo período do ano anterior (em %)
ago/19 -2,5 6,4 -5,4 1,3 1,4 1,2
set/19 -2,0 -3,4 -1,9 -1,6 -5,4 -0,6
out/19 1,0 -3,0 0,0 4,1 6,9 3,3
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
 Produção industrial por categorias de uso
Cresc. acum. 12 meses - %
20

10

0,6
0,4
0 0,2
-2,2

-10
Bens de Capital
Bens Intermediários
Bens de Consumo Duráveis
Bens de Consumo Semi e Não-Duráveis
-20
out/17 fev/18 jun/18 out/18 fev/19 jun/19 out/19

Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.

 Produção industrial (índices dessazonalizados)

Bens de consumo semi e não-

Bens de Capital
90 78,6 100 duráveis
94,9
70 90
50 80
out/15 out/17 out/19 out/15 out/17 out/19

Bens Intermediários Bens de consumo duráveis

120
101 100 85,7
91 87,5 80
81 60
out/15 out/17 out/19 out/15 out/17 out/19
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
 Produção industrial por categorias de uso

Variação mensal -%

Ago/19 Set/19 Out/19

Categorias de Uso
Jul/19 Ago/19 Set/19
Indústria Geral 1,3 0,3 0,8
Bens de Capital 0,1 -0,4 -0,3
Bens Interm. 1,6 0,2 0,3
Bens de consumo -0,3 1,4 1,0
Duráveis -1,0 2,8 1,3
Não Duráveis -0,2 0,8 1,0

Fonte: IBGE. Elaborado: MB Associados.

Nota: Dados dessazonalidados
 Produção física industrial por intensidade no gasto de
energia
Cresc. acumulado em 12 meses - %
4
Baixa Intensidade Média Intensidade Alta Intensidade
3
2
1 0,7
0
-1
-1,3
-2
-3
-4
-4,2
-5
out/18 dez/18 fev/19 abr/19 jun/19 ago/19 out/19
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
20
 Produção Industrial- setor de bens intermediários

Crescimento acumulado 12 meses - %

20

10

0 -0,7
-1,1
-10
-2,2
-12,7
-20 Bens intermediários

Alimentos e bebidas elaborados, destinados principalmente à indústria

-30 insumos ind. Básicos

insumos ind. elaborados

-40
out/15 out/16 out/17 out/18 out/19
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
21
 Produção Industrial- setor de bens intermediários

Crescimento acumulado 12 meses - %

25

Bens intermediários Alim. e bebidas básicos para ind. Peças e acessórios para bens de capital
15

5
-2,2
-5 -2,8
-8,7
-15

-25
out/15 out/16 out/17 out/18 out/19
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
22
 Produção Industrial- Bens de Capital

Mês contra mês do ano anterior - %

50 Bens de capital Agrícola Construção Energia elétrica Transportes

25

-0,8
0 -1,9
-3,0
-3,2
-20,0
-25
out/18 jan/19 abr/19 jul/19 out/19

Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados

23
 Produção Industrial- Bens de Capital

Cresc. acumulado em 12 meses - %

60
Bens de capital Agrícola Construção Energia elétrica Transportes
50
40
30
3,9
20
10 0,2
0 0,0
-10 -2,4
-20
-30
-3,1
-40
out/16 out/17 out/18 out/19
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados
24
 Produção Industrial - Bens de Capital

Cresc. acumulado em 12 meses - %

60
50
40
30
20
10
0
-10
-20
-30 Bens de capital Agrícola Construção Energia elétrica Transportes
-40
out/18 jan/19 abr/19 jul/19 out/19
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados
25
 Evolução do Fluxo Cambial acumulado

Saldo acumulado* (US$ bilhões)

2017 2018 2019

45,8 45,46

15,18 11,40
8,0

-27,16
-37,8 -34,06
-42,33
Comercial Financeiro Saldo

Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. (*) Dados acumulados até a terceira semana de novembro.
 Evolução do fluxo cambial
US$ bilhões
Financeiro Comercial Saldo dos Fluxos Comercial e Financeiro

25. 000
20, 00

20. 000

8,6 -1,6 0,3 2,9

15. 000
-8,3 -6,4 -8,5 -5,7 0,00

-4,2 -4,3
10. 000

-20,00

5.000
6,56 0,26
1,49 0,15 1,61
2,07 2,86 4,13 3,60 4,23 -40,00
0

-5,75 -0,68 -0,44

-7,10 -1,15 -8,43
-5. 000 -8,54
-60,00

-10.000
-6,00 -7,30
-8,76
-15.000 -80,00

fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19
Fonte: Bacen.Elaboração:
Fonte: Bacen. Elaboração:MBMB Associados.
Associados. Nota:
Nota: Dados
Dados de Novembro/2019
de outubro/14 até asemana.
até a quarta segunda semana.
.
 Evolução do fluxo cambial

Bilhões de dólares R$/US$

Fluxo Comercial Fluxo Financeiro Taxa de Câmbio
14 4,70

9 4,20

4 3,70

-1 3,20

-6 2,70

-11 2,20

-16 1,70
nov/18 mar/19 jul/19 nov/19
Fonte: Banco Central . Elaboração: MB Associados. Nota: Dados de novembro/2019 até a segunda semana.
 Agenda do dia 05/12

Hora País Indicador

04:00 Alemanha Encomendas à Indústria

05:00 Espanha Produção Industrial

07:00 Zona do Euro Vendas no Varejo

09:30 EUA Weekly Jobless Claims
10:00 Brasil Anfavea: Produção de Automóveis
 OBRIGADO!

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