Trabajo Cierre unidad II

Matías Hinojosa.
Noviembre 2019.

Universidad Santo Tomás.

Escuela de Ingeniería Comercial.
Administración Financiera
 Tabla de Contenidos ii

Desarrollo preguntas ............................................................................................................. 1

1. Capital de Trabajo Neto Operativo ..............................................................................................1
2. La Relevancia de la Administración de Capital de Trabajo en las empresas: ..................................1
3. Relación entre los conceptos de Retorno y Riesgo con la administración de capital de trabajo. ....2
4. Mejorar u optimizar sus necesidades de capital de trabajo de una empresa. ................................2
5. Estrategias e instrumentos financieros que pueden utilizar las empresas para financiar sus
necesidades de capital de trabajo. ..................................................................................................3
6. La importancia para una empresa el disminuir al mínimo la duración de su ciclo de conversión de
efectivo o ciclo de caja ...................................................................................................................3
7. Las empresas para expandirse podrán disminuir los fondos comprometidos para capital de
trabajo, ya que con esto pueden reducir los costos financieros o aumentar la disponibilidad de
recursos para invertir y expandirse. ................................................................................................5
8. Una empresa que tenga un ciclo de maduración de capital de trabajo de menor duración que el
período promedio de pago a sus proveedores, no tendrá problema de liquidez. ..............................5
9. La eficiente administración de inventarios afecta a la liquidez y rentabilidad de la empresa. ........5
Lista de referencias................................................................................................................ 6
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Desarrollo preguntas

1. Capital de Trabajo Neto Operativo

Corresponde a aquellos activos que participan directamente en el proceso
operativo, es decir, las acciones únicas y necesarias para la producción en la
empresa y que contribuyen con la creación de recursos para la empresa, esto
incluye además las existencias.

2. La Relevancia de la Administración de Capital de Trabajo en las empresas:

La principal función de esta actividad en la empresa es la de la correcta
administración de corto plazo de las cuentas de activos y pasivos corrientes de las
empresas, esto con la finalidad de obtener la optima rentabilidad en base al riesgo.
Esto es fundamental para los procesos de la empresa ya que permite distribuir con
mayor claridad los recursos financieros a fin de reducir costos, optimizar las
utilidades de las empresas, entre otros.
Precisamos entender la estructura de las cuentas corrientes de cada empresa con la
finalidad de identificar las cuentas de activos y pasivos circulantes de las
empresas y así conocer cual es el capital de trabajo neto en cada caso mediante la
siguiente ecuación:

capital neto de trabajo = activo circulante - pasivo circulante

De esta manera podemos concluir que mientras los activos corrientes sean
mayores que los pasivos corrientes, tendríamos que el capital neto de trabajo es
positivo, lo que quiere decir que esta empresa tendría mayor liquidez en el corto
plazo, mientras que, en el caso contrario, es decir, tener un capital de trabajo neto
negativo, la empresa tendría mayores deudas con vencimiento en el corto plazo.
De esta manera podemos entender la situación financiera de una empresa.
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3. Relación entre los conceptos de Retorno y Riesgo con la administración de capital

de trabajo.

La relación existente entre los conceptos de Retorno y Riesgos está dada mediante
las actividades que realiza una empresa, tal que, el retorno representa los ingresos
obtenidos en consecuencia del riesgo asociado al uso de activos de una empresa,
esto en la operación representan una utilidad para la empresa, la cual varia en base
a un mayor retorno, o bien una disminución de los costos asociados al riesgo de la
operación. La relación de estas operaciones con la administración de capital de la
empresa, consiste en que la situación financiera de la empresa representara un
riesgo en cuanto a que tan capaz se vuelve la empresa a pagar sus deudas de corto
plazo en relación a sus activos corrientes y el efectivo y/o equivalentes a efectivo.

4. Mejorar u optimizar sus necesidades de capital de trabajo de una empresa.

Sabemos que el capital de trabajo de una empresa se calcula mediante la siguiente
ecuación:
capital neto de trabajo = activo circulante - pasivo circulante
Conociendo esto tenemos dos posibles casos, uno en el que si el capital de trabajo
es positivo, significa que la empresa se encuentra en una situación estable en la
que puede cumplir con sus actividades y obligaciones, sin embargo si este es
negativo, significa que estamos en necesidad de capital de trabajo, pero antes de
pedir crédito y prestamos a corto o largo plazo, debemos verificar si es que la
empresa esta realizando mal un proceso o esta perdiendo dinero de manera
innecesaria, para esto tenemos herramientas como las razones financieras, en
donde podemos utilizarlas para hacernos una idea de como esta funcionando la
empresa. Algunos casos que podríamos encontrar seria que la razon acida de la
empresa sea igual o menor a 1, lo cual será una de las causas de la falta de capital
en la empresa, esto quería decir de que la empresa posee mas inventario que
liquidez, lo cual no permitiria cubir las obligaciones de corto plazo.
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5. Estrategias e instrumentos financieros que pueden utilizar las empresas para

financiar sus necesidades de capital de trabajo.

Debemos poner en contexto como se clasifican los tipos de financiamiento para

las necesidades de capital de trabajo en las empresas, estos son:
Financiamiento Interno: Nos referimos a financiamiento interno, cuando
los recursos provienen de fondos propios de la organización, tales como,
aporte de socios, accionistas, la retención de utilidades, pago de
proveedores a mayor plazo.
Financiamiento Externo: Corresponde a los fondos adquiridos de
terceros agentes externos a la organización y que no corresponden a socios
o accionistas (Créditos bancarios, etc).
De las opciones de financiamiento externo tenemos créditos o prestamos de largo
y corto plazo, en este contexto por modelos tradicionales, será mas barato los
créditos de corto plazo, debido a la cantidad de periodos asociados a los interés,
sin embargo al ser una obligación de corto plazo este exigirá mayores pagos
mensuales.

6. La importancia para una empresa el disminuir al mínimo la duración de su ciclo

de conversión de efectivo o ciclo de caja
El ciclo de conversión de efectivo, es el proceso que transcurre desde que se
incurre en la compra de los insumos necesarios para la fabricación de un producto
y/o servicio, hasta que este se vende y se recibe el pago por este. De esta manera
sabemos que el ciclo de producción de una empresa se da básicamente de la
siguiente forma.
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Insumos Fabricación
para del bien o
fabricación servicio

Venta del bien o

servicio terminado

En este contexto el ciclo nos genera flujos de efectivo en el proceso de

producción, por consecuente contamos con cuentas por pagar a los proveedores de
los insumos, luego tenemos costos de inventarios y posteriormente tenemos los
ingresos de efectivo por concepto de venta de los bienes y/o servicios. Es
importante recalcar que las cuentas por pagar a proveedores, representan deudas a
corto plazo, por lo siempre mejor tener la capacidad para cumplir con las
obligaciones de corto plazo, debido a que si el ciclo de conversión de efectivo se
vuelve mas grande, esto conllevara a mayores costos en la inversión para la
actividad de la empres, y por consecuente un ingreso menor
Del mismo modo, para obtener el índice de ciclo de conversión de efectivo
podemos utilizar la siguiente formula
𝐶𝐶𝐸 = 𝑃𝑃𝐸 + 𝑃𝑃𝐶 − 𝑃𝑃𝑃
Donde
CCE= Ciclo de conversión de efectivo o ciclo de maduración
PPE = es el periodo promedio de existencias
PPC = es el periodo promedio de cobro
PPP = es el periodo promedio de pago
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7. Las empresas para expandirse podrán disminuir los fondos comprometidos para
capital de trabajo, ya que con esto pueden reducir los costos financieros o aumentar
la disponibilidad de recursos para invertir y expandirse.
Esto corresponde en los caso en que la empresa cuenta con capital de trabajo
positivo, y que al realizar una expansión del negocio los costos asociados a estos
se verán disminuidos proporcionalmente al mismo, por lo que la disponibilidad de
recursos podrá ser usada par invertir y realizar una expansión.

8. Una empresa que tenga un ciclo de maduración de capital de trabajo de menor

duración que el período promedio de pago a sus proveedores, no tendrá problema
de liquidez.
La frase anterior es incierta, puesto que además de las obligaciones por conceptos
de producción, la empresa podría tener obligaciones adicionales a la actividad
propiamente tal.

9. La eficiente administración de inventarios afecta a la liquidez y rentabilidad de la

empresa.

La eficiente administración de inventarios o existencias afecta de manera directa

la rentabilidad de la empresa debido a que esta pertenece a la cuentas de activos
como parte del capital de la empresa, sin embargo, el inventario es una cuenta
cuya conversión dependerá del nivel de existencias, es por ello que a mayor
inventario, mayor será el tiempo de conversión del inventario y por consecuente
menor será la liquidez de la empresa, y a su vez, afectara la capacidad de pago de
las obligaciones de corto plazo.
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Lista de referencias

Gitman, L. J. (2003). Principios de administración financiera. Pearson educación.

Van Horne, J. C. (2010). Fundamentos de administración financiera. Pearson educación.