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AUTOR:
TUTOR
ENRIQUE GUZMAN
SAMUEL OCHOA
GUAYAQUIL 2010
1
AGRADECIMIENTO
2
DEDICATORIA
A mis padres Edgar y Marta, a quienes amo profundamente, les dedico esta tesis por
haberme brindado su apoyo incondicional a lo largo de esta carrera por sus consejos
que me orientaron a tomar las mejores decisiones y sobre todo por creer en mi.
3
ÍNDICE 4
RESUMEN 7
INTRODUCCIÓN 9
Tema 11
Antecedentes 11
Definición del Problema 13
Justificación 14
Objetivos. 15
Objetivo general
Objetivos específicos
Alcance o Tipo de Investigación 15
Aspecto innovador del proyecto 16
1.2. La administración 19
Organigrama 19
Manual de Funciones 21
Cronograma de ejecución
26
2.0. Segmentación 28
Grupo objetivo 29
Posicionamiento 29
4
2.1. Análisis Macroeconómico 29
Sector Económico 29
Clasificación del producto o servicio 29
Análisis de Concentración de la Industria 30
Análisis de Madurez de la Industria 30
Análisis de Atractividad de la Industria 30
2.3.1. Submercados 32
Proveedores 32
Competidores 33
Canales de Distribución 33
Consumidores (Mercado meta) 33
5
2.5. Análisis Sectorial 41
6
5.3. Análisis de Sensibilidad 67
a. Escenario Proyectado 67
b. Escenarios Propuestos 67
5.4. Conclusiones 68
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS 69
ANEXOS 70
RESUMEN EJECUTIVO
7
Finalmente, este trabajo demuestra las bondades de emprender este tipo de
iniciativas, las mismas que promueven empleo y le da valor agregado a materias
primas como el banano el cual tradicionalmente su consumo ha sido como fruta; por
otra parte es importante mencionar que el país requiere se dinamice el sector
productivo y que esto se encuentra directamente relacionado en que se establezcan
8
INTRODUCCIÓN
El presente trabajo está orientado a la realizar los estudios que permitan determinar
la factibilidad de implementar una empresa dedicada a la producción y
comercialización de galletas a partir del banano como materia prima, de la variedad
Banano Cavendish; el cual esta destinado a complementar y ser parte de la dieta
alimenticia de la población en especial de la población infantil, buscando posicionarse
en el mercado como un producto nutricional, saludable, innovador y de consumo
masivo.
9
El lanzamiento del producto al mercado a partir del banano, requiere de una
planificación estratégica, que defina la hoja de ruta para buscar su introducción y
posicionamiento en el mismo, esta campaña de penetración buscará enfatizar el hecho
de que el producto tiene un aporte nutricional y sirve para complementar la dieta
saludable que los infantes deben tener para un desarrollo apropiado de sus
actividades escolares. Buscando establecer convenios con establecimientos educativos
y con el sector público para implementarlo como producto recomendado dentro de
una nutrición sana para los infantes.
10
Tema
Antecedentes
Son los primeros 24 meses de vida esenciales para el crecimiento físico y cerebral del
menor, si queda afectado, el daño provocado al cerebro es irreversible y le afectará el
resto de su vida, lo cual tiende a agravarse dado que un malnutrido tendrá menores
11
oportunidades y por tanto menos desarrollo y menos medios para poder dar alimentar
a su familia.
A lo anterior se suma la poca cultura nutricional entre los sectores mas pobres de la
población, lo cual es un factor clave para la mala alimentación que tienen los menores
muchas veces por desconocimiento e ignorancia de sus padres para inculcar buenos
hábitos alimenticios a sus hijos, siendo influenciados por el consumismo que
promueve la ingesta de golosinas que contienen un alto contenido de grasas,
colorantes y azucares que poco aportan a una adecuada alimentación.
El mercado ecuatoriano esta dominado por una variedad muy extensa de snacks con
pocos aportes nutricionales, entre los que se pueden mencionar a los cachitos, papas
fritas, galletas en todas sus presentaciones, chifles, tortolines, cakes, etc. La mayor
parte de estos son elaborados por inalecsa, empresa que tiene muchos años en el
mercado y posee una importante participación en el mercado local, así también hay
una gran variedad de marcas importadas de snacks con diferentes niveles de precios
destinados a distintos segmentos de la población, productos que tienen muy buena
aceptación entre los consumidores, pero que dentro de sus características
nutricionales tampoco ofrecen beneficios para quienes las consumen.
12
Es importante mencionar que la producción de banano en el ecuador es una de las
mas importantes del mundo, el país es el primer exportador mundial de esta fruta, la
variedad seleccionada para el desarrollo del proyecto es la cavandish la cual es de
La producción intensiva del banano en el país se inicio en los setentas con las
primeras plantaciones de la fruta en provincias de la costa, actualmente existen
muchas variedades de la fruta que en su mayoría están destinados a satisfacer los
mercados de Estados Unidos, Comunidad Europea y nuevas plazas como China y Asia.
13
A pesar de que el Ecuador es un país privilegiado con su amplia diversidad de
productos alimenticios, una gran variedad de frutas que se producen en todas las
regiones del país, sin embargo existen altos niveles de desnutrición que afectan
principalmente a los mas pobres, en la mayoría de los casos la falta de educación y
Los bajos ingresos, La falta de concientización, educación, son las causas principales
de este mal que afecta a la población. A esto se le suma la gran variedad de
productos del tipo snack que existen en el mercado que tienen un bajo aporte
nutricional y que poco contribuyen a una dieta sana y saludable que aporte al
desarrollo del individuo.
Por esta razón y dado que los más vulnerables son los niños es que se pretende
desarrollar un producto orientado a convertirse en un suplemente alimenticio de alto
valor nutricional y que pueda sumarse a la dieta básica de niños, jóvenes y
adolescentes por su bajo costo y sus propiedades alimenticias y nutricionales.
Justificación
14
buscando ser competitivo en todos los aspectos como precio, calidad y
margen.
Objetivos
Objetivo general
Objetivos específicos
15
Tipo de Investigación
Por otra parte la investigación de mercado ocupa un lugar importante dentro de los
estudios que se realizaran, los resultados obtenidos de la misma definirán el alcance
del proyecto, ya que permitirá determinar las características del producto a
desarrollar, las preferencias del mercado por este tipo de productos, caracterización y
segmentación del mercado, el tipo de consumidor potencial y objetivo, los canales de
distribución y las estrategias de comercialización, para esto se realizaran encuestas y
sondeos de mercado para definir la existencia de un mercado para la introducción del
producto. También permitirá definir las estrategias de introducción y promoción del
producto así como la fijación de precios que se ajusten a los objetivos
financieros y que satisfaga las necesidades de los consumidores.
16
CAPÍTULO I: ADMINISTRACIÓN Y PLANIFICACIÓN DEL PROYECTO
Razón Social:
Nombre Comercial:
Bananitas
R.U.C.
092345694001
DE LA CAPACIDAD
17
Para intervenir en la formación de una compañía anónima en calidad de promotor o
fundador se requiere de capacidad civil para contratar. Sin embargo, no podrán
hacerlo entre cónyuges ni entre padres e hijos no emancipados.
DE LA FUNDACION DE LA COMPAÑIA
% de
Accionista Nacionalidad Participación
Edgar
Molina M. Ecuatoriana 45
Edgar
Molina A. Ecuatoriana 25
Marta
Arellano Ecuatoriana 15
Albania
Molina Ecuatoriana 15
1.5. La administración
Organigrama
19
GERENTE GENERAL
Sector de
Control de Calidad
Empaque
Manual de Funciones
Gerente General:
Perfil:
Funciones
20
Contratación expedido por la Junta Directiva, que tiendan al desarrollo del
objeto social. En ejercicio de esta facultad el Gerente General podrá dar o
recibir en mutuo cantidades de dinero; hacer depósitos bancarios; firmar toda
clase de títulos valores y negociar esta clase de instrumentos, firmarlos,
aceptarlos, protestarlos, endosarlos, pagarlos, descargarlos, tenerlos, etc.;
comparecer en los juicios en que se discuta la propiedad de los bienes sociales
o cualquier derecho de la compañía; transigir, conciliar, comprometer, desistir,
novar, recibir e interponer acciones y recursos de cualquier género de todos los
negocios o asuntos de cualquier índole que tenga pendiente la compañía;
representar a la sociedad ante cualquier clase de funcionarios, tribunales,
autoridades, personas jurídicas o naturales, etc. y, en general actuar en la
dirección de la empresa social. Si se tratare de ejecución de un acto o la
celebración de un contrato por cuenta de la sociedad, para que dicho acto o
contrato obligue a ésta, es necesario que sea de aquellos para los cuales el
Gerente General no tiene restricción alguna en estos Estatutos, o que el órgano
de la compañía a quien corresponda autorizar a dicho funcionario se haya
pronunciado favorablemente en el sentido de conceder la mencionada
autorización y de ello haya quedado la constancia respectiva. Se entiende que
no existe restricción alguna para el Gerente General en la ejecución de actos y
en la celebración de contratos que no sean de la naturaleza de aquellos para los
cuales estos Estatutos han señalado como necesaria la autorización de otro
órgano.
Responder por la contratación y asegurarse de que en la empresa se cumpla el
reglamento de contratación establecidos por la Junta Directiva.
Contratar las personas que deban desempeñar los empleos creados por la Junta
Directiva de acuerdo con las necesidades de la compañía y, resolver sobre sus
renuncias y dirigir las relaciones laborales.
MANUAL DE FUNCIONES
Crear un ambiente en el que las personas puedan lograr las metas de grupo
con la menor cantidad de tiempo, dinero, materiales, es decir optimizando los
recursos disponibles.
22
Análisis de las cuentas individuales del estado de resultados: ingresos y costos.
El gerente financiero interactúa con las otras gerencias funcionales para que la
organización opere de manera eficiente, todas las decisiones de negocios que
tengan implicaciones financieras deberán ser consideradas.
MANUAL DE FUNCIONES
Consecuentemente modifican los requerimientos de inversión, por lo tanto se
deben considerar sus efectos sobre la disponibilidad de fondos, las políticas de
inventarios, recursos, personal, etc.
23
Manejo y supervisión de la contabilidad y responsabilidades tributarias con el
SRI. Asegura también la existencia de información financiera y contable
razonable y oportuna para el uso de la gerencia.
GERENTE DE OPERACIONES
24
Manejo del inventario. Optimizar los niveles de inventario, tratando de
mantener los días de inventario lo más bajo posibles.
TÉCNICO
El Gerente de Operaciones es el encargado de realizar la planificación de
materiales y materias primas necesarios para la el proceso productivo.
AUXILIARES DE SERVICIO
BODEGUERO
Las responsabilidades que implica su cargo son:
Venta de materiales.
Facturación.
Compra de materiales
Manejo operativo de la bodega
Custodia del inventario
CHOFER
Entre sus responsabilidades se encuentran:
Movilización para el despacho de los productos
Darle mantenimiento a la unidad asignada.
CONSERJE
Proporcionar el servicio de cafetería a empleados y visitantes.
Labores de mensajería local.
Limpieza de oficinas.
MENSAJERO
Entre sus responsabilidades se encuentran:
Realizar labores de mensajería.
25
Actividades principales
Realizar depósitos en los diferentes bancos.
Llevar documentación a los proveedores, clientes o lugares indicados.
Retirar cobros en la locación del cliente.
Atender cualquier solicitud del área administrativa o técnica.
Retiro de materiales en la locación del proveedor.
26
Cronograma de ejecución
2010 2011
Resumen de actividades/ mensuales Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio
Capacitación al personal
27
1.3 Plan estratégico
Misión
Visión
Objetivos estratégicos.
28
CAPÍTULO II- MERCADEO Y COMERCIALIZACIÓN
2.0. Segmentación
En este sentido, los factores a partir de los cuales se pueden identificar estos
segmentos provienen de: factores geográficos, demográficos, psicográgicos y
conductuales.
29
Grupo objetivo
Posicionamiento
Para lograr este posicionamiento se busca que el cliente en todo momento distinga e
identifique a las galletas Bananitas con sinónimos de alimentos nutritivo, por las
propiedades que tiene el banano en la dieta de las personas, siendo este su principal
elemento diferenciador con el de la competencia, los cuales usualmente dentro del
contenido de sus productos están las grasas saturadas, preservantes y colorantes,
elementos que nos son beneficiosos para los consumidores, en especial entre los mas
jóvenes. En el proceso de posicionamiento se busca que el cliente asocie el logo de la
empresa con las características nutritivas del producto
Esta ventaja competitiva con sus competidores, será un valor agregado para la
obtención de beneficios para la empresa, emprendiendo una campaña dirigida al
segmento de padres que buscan una buena alimentación para sus hijos, transmitiendo
las bondades del producto con un valor superior al de sus competidores.
Sector Económico
30
Análisis de Concentración de la Industria
31
con respecto a los insumos necesarios para la elaboración de la galletas, en especial
con el insumo mas importante que es el banano.
Por otra parte al ser pocas industrias las que dominan el mercado, y muchos
compradores del producto, esto puede ejercer cierto poder de mercado, de tipo
monopolista.
Demanda histórica
32
publicada por el INEC, lo cual evidencia un aumento en el consumo de este tipo de
productos.
Oferta histórica
Los fabricantes como Nestle, Alincorp. Kraft, Noel, Supermaxi, Arcor y la Universal, han
dominado la oferta histórica del producto en el mercado ecuatoriano, las marcas con
mayor presencia en supermercados son: Amor, Ricas, Coco, Galak, Tango, Wafer Mix,
Konitos, Festival, Club Social, Kraker, Ritz, Nesfit y Diversión. Esta última es de la firma
Arcor.
En el mercado existen una oferta de cerca de 22 marcas que año a año han ido
diversificando sus productos y han hecho que el consumo individual sume cerca de 3
kilos anuales, generando volúmenes de ventas de alrededor de $ 60 millones al año,
los cuales se concentran principalmente en las grandes industrias como Nestlé, Kraft-
Nabisco, Noel, La Universal, Costa, entre otras.
2.3.1. Submercados
Proveedores
Otros insumos están directamente relacionados con los ingredientes que se incorporan
en el proceso productivo tal como: harina, azúcar, esencias, sal, huevos, mantequilla.
Para contar con estos productos, se contactará con distribuidores mayoristas que
33
suministraran las cantidades requeridas para la elaboración de las galletas.
Adicionalmente para el proceso de empaquetado se requiere contar con el suministro
de envoltorios plásticos cuya fabricación se la encargará a HIDALPLAST empresa con
amplia trayectoria en la fabricación de fundas plásticas, Finalmente para la operación
administrativa de la empresa, se requiere el suministro de materiales e insumos de
oficina en general, para lo cual se trabajará con empresas reconocidas en el mercado
como PAPELESA, XEROX, etc.
Competidores
Canales de Distribución
PRODUCTO
Características del producto
Galletas a base de banano, con las más altas normas de calidad e higiene.
Ciclo de vida
34
Por ser una empresa en etapa formativa se contempla en su etapa Inicial buscar
fuentes de financiamiento (capital semilla) que permita su apalancamiento y una
estructura óptima de capital.
Eslogan
Bananitas te alimentan sanamente.
Envase, presentaciones
Precio de venta
Se ha determinado que el precio de venta tiene que ser acorde con los precios que
existen en el mercado, el análisis de precios de la competencia ha determinado que el
precio de los paquetes de galletas similares o sustitutos que hay en el mercado oscilan
entre los 0,35 ctvs. y 1,75 dólares, como precio al consumidor final del producto.
Dentro de la estructura de precios el producto tendrá un precio de venta diferenciado
en cada uno de los canales de distribución ya sean mayoristas, tiendas de barrio o
consumidores finales. Se tiene previsto que el precio de venta del paquete de 12
unidades al distribuidor debe oscilar en los 0.65 ctvs.
35
Precio de venta competencia
Promoción
El Plan de mercadeo esta orientado a desarrollar estrategias que sean acordes con los
objetivos del mercadeo de la empresa, el cual pueda ser medible en un determinado
periodo de tiempo
Distribución
Proyección de mercado
DEFINICION DE LA INVESTIGACION
La información específica que necesita Banana Cookie para lograr el objetivo de la
investigación está detallada por los siguientes cinco objetivos trazados con sus
respectivas hipótesis para ser aceptadas o rechazadas.
ALCANCE DE LA INVESTIGACION
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FORMATO DE CUESTIONARIO BANA COOKIE
ENCUESTA N °
1. EDAD ………………
2. GENERO M..... F…..
3. ESTRATO SOCIAL
4. DONDE VIVE
5. COMPRA GALLETAS PARA EL CONSUMO DE SUS HIJOS
SI NO
6. QUE TIPO DE GALLETAS PREFIERE:
a. Dulce
b. Salada
7. CON QUE FRECUENCIA CONSUME GALLETAS
1 VEZ POR SEMANA
2 VECES POR SEMANA
3 VECES POR SEMANA
4 VECES POR SEMANA O MÁS
40
DETERMINACIÓN DEL MUESTREO
DEFINICIÓN DE LA POBLACION
n= p(1-p)* (z/E)^2
Donde:
p = 50%
1-p = 50%
41
Luego se procedió a la determinación del tamaño de la muestra utilizando par
ello la fórmula anterior , obteniéndose como resultado un tamaño de muestra de
385 datos, con un margen de error del 5% y un grado de confiabilidad del 95%.
n= p(1-p)* (z/E)^2
n= 385 datos muéstrales
42
Estos factores corresponden a las Fortalezas y debilidades con que cuenta la empresa
y las ventajas competitivas que posee frente a otras del mercado.
FORTALEZAS
DEBILIDADES
FORTALEZAS DEBILIDADES
tecnología de punta Pequeña capacidad
alta gerencia instalada
Capital Humano Poca utilización de
materias primas a recursos
ANALISIS bajo costo Baja capacidad de
INTERNO Producción de endeudamiento
productos Poca participación
alimenticios del mercado
saludables a bajo Estructura
costo organizacional
normas de calidad formativa (curva de
experiencia)
43
OPORTUNIDADES AMENAZAS
Estrategias FODA
Las estrategias FO (Fortalezas con Oportunidades)
Optimizar los escasos recursos de la organización que permitan atenuar las posibles
amenazas que se presentan en el entorno de la organización
Tabla de Riesgo
44
En cuanto al riesgo, existe el riesgo que es sistémico o de mercado, el cual incorpora
todo la volatilidad que en el se presenta, y otro tipo de riesgo asociado al sector o
industria al cual pertenece la actividad.
Para determinar el riesgo del mercado ecuatoriano (riesgo sistémico), las calificadoras
de riesgo reconocidas internacionalmente como Moodys, Standard & Poors, Fitch
Ratings etc. Se encargan de analizar los mercados en aspectos del entorno políticos,
económicos del mercado ecuatoriano utilizando índices y metodologías para
determinar la capacidad de pago que tiene un soberano de incumplimiento de su
deuda.
Estos índices se vuelven relevantes para un inversionista por que esto determina la
capacidad de pago que tiene un país de cumplir con sus obligaciones, lo cual se
traduce en el riesgo que este mercado le genera a un inversionista, lo que representa
que si un país es mas riesgoso, un inversionista demandara una mayor rentabilidad a
sus inversiones y viceversa.
La calificación de riesgo incorpora el análisis cuantitativo y cualitativo de la
información disponible, principalmente la proporcionada por la institución que es
calificada. En buena parte esta se fundamenta en los estados financieros históricos y
proyectados.
Fuente: BCE
Datos: Chase – JP-Morgan
45
CALIFICACIÓN DE RIESGO
Para calificar el riesgo del proyecto utilizaremos la siguiente tabla (Ver tabla 3.6):
TABLA 3.6
VALORACIÓN DE RIESGO
Sin Riesgo A + 1
BAJO
Riesgo Bajo A - 2
Medio Bajo B + 3
MEDIO
Medio Alto B - 4
Alto Riesgo C + 5
ALTO
No Recomendable C - 6
Y de acuerdo al análisis realizado nuestro proyecto tiene un riesgo Medio Bajo, tal
como se presenta en el siguiente cuadro.
OPORTUNIDADES
Materias primas a bajo costo MEDIO ALTO B- 4
Mercado creciente RIESGO BAJO A- 2
Nuevas tecnologías SIN RIESGO A+ 1
Alianzas estratégicas RIESGO BAJO A- 2
DEBILIDADES
Pequeña capacidad instalada ALTO RIESGO C+ 5
Poca utilización de recursos MEDIO ALTO B- 4
Baja capacidad de endeudamiento MEDIO BAJO B+ 3
Poca participación del mercado ALTO RIESGO C+ 5
AMENAZAS
Cambios del entorno económico y político ALTO RIESGO C+ 5
Competidores MEDIO ALTO B- 4
46
CAPÍTULO III - ASPECTOS TECNOLÓGICOS DEL PROYECTO
Para el desarrollo de las galletas Bananitas ha utilizado dos criterios de selección como
mejor flujograma dentro de proceso de producción: en primer lugar de acuerdo al
flujo del producto, este se constituye en un proceso lineal; y con respecto al servicio
al cliente que es quien nuestro consumidor final del producto que se elaborará en la
fábrica, para este caso se utilizará la fabricación por surtidores de pedidos. Este se ha
previsto como el mejor flujo dentro del proceso de línea de producción.
Dentro del proceso lineal se contempla contar con los equipos tecnológicos para el
proceso, el cual se lo ha clasificado de la siguiente manera:
Granuladora o Mezcladora
Este proceso es el punto de partida dentro del proceso lineal, previamente se tiene
previsto contar con un stock de materias primas que permitan abastecer el normal
funcionamiento del proceso, se ha contemplado contar con una granuladora con
47
capacidad de 50 Kilos, la cual mezclara todos los ingredientes que constituyen la
formula de la galleta, esta maquinaria contará con las normas mas altas de calidad y
de eficiencia.
Moldadora
En esta sección se le da forma a la composición que se generó en el proceso anterior,
esta maquina contiene los moldes con los cuales la galleta puede adoptar varias
formas, redonda, cuadrada, etc. Este proceso es previo a que pasen a los hornos para
su secado
Hornos
Proceso en el cual se cocina y seca la galleta previa a su envoltura
Control de calidad
Proceso que constituye un elemento clave en el proceso dado que en este se
determinará las fallas en el producto que puedan generarse en los procesos
anteriores.
Empaquetado
Finalmente se empaqueta el producto para su comercialización, el cual corresponde a
envolturas plásticas que contendrán las 12 unidades del producto.
Cabe mencionar que los lotes de producción se despacharan para su comercialización
a los centros mayoristas en cajas de cartón que contendrán 48 paquetes del producto
(fundas de 12 unidades)
1 2 3
6 5 4
48
3.2. Capacidad de producción
Capacidad instalada
elaboración de galletas.
La unidad de media utilizada son los paquetes de galletas los cuales contienes 12
unidades del producto; En cuanto a la capacidad teórica del proceso de producción,
esta se encuentra dada por los días efectivos al año y las horas de producción al día, a
estos valores hay que hacer un ajuste por las detenciones que hay que realizar
50
necesario para el mantenimiento de las maquinarias que se emplean en la elaboración
de galletas, así se obtiene la producción que se presenta en el siguiente cuadro.
Capacidad utilizada
Dado que el proyecto prevé la ampliación escalonada de la capacidad instalada, esto
significa que la capacidad instalada es igual a la utilizada, menos el margen de
cobertura para cubrir imprevistos.
51
CAPACIDAD PROYECTADA O EFECTIVA DE USO
Dias efectivos al año 260
Horas produccion por dìa 5
Total horas anuales 1300
Perdidas por mantenimiento 15% 195
Perdida por Ausentismo Laboral 180
Perdidas por Factores organizacionales 36
Perdida por factores externos 24
Producción anual (hs.) 865
Producción paquetes por hora 463
Producción anual 400.463
Producción mensual 33.372
Capacidad Utilizada 49%
Fuente: Autor del proyecto.
52
Las ventas han sido estimadas para los 5 años que es el horizonte de evaluación del
proyecto, estas han sido calculadas de multiplicar la producción de galletas por el
precio de venta,
El precio de venta del producto es de 0,75 ctvs, lo cual lo hace accesible al segmento
al cual la empresa quiere llegar. Por otra parte la producción inicial es de
aproximadamente 400.000 paquetes por año, lo cual significa alrededor de 30.000
paquetes por mes destinados a los mercados mayoristas y minoristas de la ciudad y
del país.
Por otra parte se proyecta un crecimiento del 10 % de la producción anual durante los
próximos 5 años, que corresponde a una tasa superior al crecimiento anual previsto
de la economía ecuatoriana durante el periodo de análisis, este crecimiento agresivo
esta orientado a optimizar la capacidad utilizada de la fabrica, para lo cual se tiene
previsto al final del año 5 la utilización del 72% de la capacidad utilizada de la
planta.
Proyección de Ventas
año
Variable 1 2 3 4 5
53
3.4. Costos operativos
Costos indirectos
Son aquellos costos que tienen una intervención directa en el proceso productivo para
la empresa estos costos se distribuyen de manera anual en los siguientes rubros:
54
Detalle mano de Obra Directa e Indirecta
Nomina de Personal
55
Detalle de Costos
AÑO
COSTOS FIJOS 1 2 3 4 5
COSTOS VARIABLES
Mano de obra indirecta 62.851,51 62.851,51 62.851,51 62.851,51 62.851,51
Materias Primas 5.265,00 5.475,60 5.694,62 5.922,41 6.159,31
Materiales e Insumos 2.760,00 2870,4 2985,216 3104,62 3228,81
Impuestos específicos. 859,82 894,21 929,98 967,18 1.005,87
Comisiones sobre ventas 15.017,36 16.519,10 18.171,01 19.988,11 21.986,92
Marketing y Publicidad 9.600,00 9.600,00 9.600,00 9.600,00 9.600,00
Costos directos
TOTAL USD.
Concepto 1 2 3 4 5
Costos Directos 69.087,62 75.891,65 81.452,97 83.620,25 90.302,00
Costos Indirecto 164.264,05 163.691,57 164.894,22 166.144,98 167.445,78
Costo Total 233.351,68 239.583,21 246.347,19 249.765,24 257.747,77
Fuente: Autor del proyecto.
Servicios Generales
En este rubro se encuentra los gastos de servicios básicos (luz, agua, comunicación,
etc.) y otros servicios de cómo contratos o de consultoría.
56
Servicios Generales
Otros Servicios
INVERSION
Descripción Monto %
Activos Fijos 114.957,00 83,24%
Capital de Trabajo, legales y puesta en marcha* 23.140,00 16,76%
INVERSION TOTAL 138.097,00 100,00%
*incluye permisos y registros sanitarios
Fuente: Autor del proyecto.
57
Activos fijos
DETALLE DE INVERSIONES
Activo Intangible
Formula y Know how
58
Capital de trabajo
3.6. Depreciaciones
Las depreciaciones es el desgaste que sufren los activos con el paso del tiempo, para
el calculo se ha empleado el método de depreciación en línea recta tal como se
presenta en los siguientes cuadros de depreciación anual y depreciación acumulada.
Depreciación
Descripción Vida util
Anual
Edificios ( fabrica) 20 5%
Vehiculos 5 20%
Muebles y Enseres 10 10%
Equipos (sistemas y telefonias) 3 33%
Bienes de uso (Maquinaria) 10 10%
Fuente: Autor del proyecto.
59
Usd. años
Edificios ( fabrica)
56.000,00 1 2 3 4 5
Depreciación Anual 2.800,00 2.800,00 2.800,00 2.800,00 2.800,00
Depreciación Acumulada 5.600,00 8.400,00 11.200,00 14.000,00
Usd. años
Vehiculos
25.000,00 1 2 3 4 5
Depreciación Anual 5.000,00 5.000,00 5.000,00 5.000,00 5.000,00
Depreciación Acumulada 10.000,00 15.000,00 20.000,00 25.000,00
Usd. años
Muebles y Enseres
5.445,00 1 2 3 4 5
Depreciación Anual 544,50 544,50 544,50 544,50 544,50
Depreciación Acumulada 1.089,00 1.633,50 2.178,00 2.722,50
Usd. años
Equipos (sistemas y telefonias)
11.784,00 1 2 3 4 5
Depreciación Anual 3.928,00 3.928,00 3.928,00
Depreciación Acumulada 7.856,00 11.784,00
Usd. años
Bienes de uso (Maquinaria)
16.728,00 1 2 3 4 5
Depreciación Anual 1.672,80 1.672,80 1.672,80 1.672,80 1.672,80
Depreciación Acumulada 3.345,60 5.018,40 6.691,20 8.364,00
años
1 2 3 4 5
Depreciación Anual 13.945,30 13.945,30 13.945,30 10.017,30 10.017,30
Depreciación Acumulada - 27.890,60 41.835,90 40.069,20 50.086,50
Fuente: Autor del proyecto.
3.7. Financiamiento
Descripción Monto %
Recursos Propios 82.858,20 60%
Endeudamiento (Credito CFN) 55.238,80 40%
Fuente: Autor del proyecto.
60
Tabla de Amortización del Crédito1
Crédito CFN -
Tasa interes 13,54% anual
Plazo 5 años
Dividendos 60 mensual
DIVIDENDO $ 15.912,64
TABLA DE AMORTIZACION
1
En anexo 2 se presenta tabla de amortización mensual del crédito
61
CAPÍTULO IV- EVALUACIÓN FINANCIERA DEL PROYECTO
62
Balance General Proyectado
63
CAPÍTULO V- EVALUACIÓN DEL PROYECTO
Recupero de la Inversión
PAY BACK
AÑO DE RECUPERACIÓN DE LA INVERSIÓN AÑO 2
DIFERENCIA CON INVERSIÓN INICIAL $ 138.097 $ 79.534 $ 58.563
FLUJO MENSUAL PROMEDIO AÑO $ 61.926 12 $ 5.160
NÚMERO DE MESES 11,35
64
Tasa de Rendimiento Promedio
Este índice trae a valor presente los flujos de caja futuros que genera el proyecto,
descontados a una tasa de descuento que para este análisis es del 13,54%, que es la
tasa de endeudamiento que tiene el inversionista.
DESCRIPCIÓN TASA AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
FLUJO NETO 13,54% $ 32.854,54 $ 46.679,71 $ 61.925,65 $ 79.520,02 $ 98.047,69
El criterio de decisión que se aplica es; si, el VAN es mayor a cero, el proyecto se
acepta, en este caso se a obtenido un Van de $ 207.267,56, lo cual indica que el
proyecto genera ganancia por sobre la inversión.
Índice de Rentabilidad
Representa lo que el negocio genera por cada dólar invertido, esperándose que este
valor sea mayo a uno, para el proyecto se obtiene un índice de rentabilidad del 1,05
Es la tasa que iguala a cero el Van, esta nos indica la rentabilidad que genera el
proyecto. la misma que debe ser mayor a la tasa de descuento para que el
inversionista acepte invertir en el negocio,
Criterio de Decisión:
como 29,13% > 13,54% , se acepta
FLUJO NETO
INV. INICIAL AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
$ -138.097 $ 32.855 $ 46.680 $ 61.926 $ 79.520 $ 98.048
T.I.R.= 29,13%
b. Ratios Financieros
Punto de Equilibrio
Para el caso de Banana Cokie, hay que realizar ventas en el orden de $ 213.337,10 el
primer año para no obtener perdidas, lo que es lo mismo vender 284.449,47 unidades
del producto
Capital de Trabajo
Índice de Liquidez
Este índice describe el mínimo de ventas que se debe realizar para seguir operando,
también hace mención al punto de quiebre del negocio.
V.A.S.V.= 44%
Índice de Empleo
Rendimiento Corriente
d. Razones Financieras
MONTO DE CREDITO UTILIDAD NETA $ 27.342,55 0,5 0,8 1,1 1,5 1,8
MONTO CREDITO $ 55.238,80
MONTO DE INVERSION UTILIDAD NETA $ 27.342,55 0,2 0,3 0,4 0,6 0,7
INVERSION INICIAL$ 138.097,00
MARGEN NETO UTILIDAD UTILIDAD NETA $ 27.342,55 9% 13% 16% 20% 23%
VENTAS TOTALES $ 300.347,22
ROTACION DE ACTIVOS VENTAS TOTALES $ 300.347,22 1,9 1,7 1,5 1,3 1,1
ACTIVOS TOTALES$ 157.006,24
68
5.7. Análisis de Sensibilidad
a. Escenario Proyectado
b. Escenarios Propuestos
INCREMENTOS EN COSTOS
Cuv 10%
CF 10%
Q= Uop + CF / P - Cuv
69
5.8. Conclusiones
70
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
Apuntes de Clase.
71
ANEXO 1
ENCUESTAS TABULADAS
72
ANEXO 2
TABLA DE AMORTIZACIÓN
73
Crédito CFN 64.438,80
Tasa interes 13,54% anual
Plazo 5 años
Dividendos 60 mensual
DIVIDENDO $ 1.484,06
TABLA DE AMORTIZACION
74
75