EJERCICIO DE FLUJO

Variables de entrada conocidas

Tasa de descuento 12%

Costo de la inversión $ 737,652,877
Ingresos del año 1 $ 268,800,000
Costo fijo anual $ 68,694,000
Tasa de crecimiento anual de los ingresos 5%
Porcentaje anual de costo variable 40%

Cálc
Año 0 1
Costo de la inversión -$ 737,652,877
Ingresos $ 268,800,000
Costo fijo -$ 68,694,000
Costo variable $ -
Flujo de caja -$ 737,652,877 $ 200,106,000

Salidas
VPN -$ 141,492,478
TIR 19%

MODELO ESTOC

Variables de entrada conocidas

Tasa de descuento 15%

Costo de la inversión
Ingresos del año 1
Costo fijo anual
Tasa de crecimiento anual de los ingresos
Porcentaje anual de costo variable

Cálculo de flujos de caja descontados

Año 0 1
Costo de la inversión
Ingresos $ 268,800,000
Costo fijo -$ 68,694,000
Costo variable -$ 107,520,000
Flujo de caja $ 92,586,000

Salidas

VPN
TIR
 EJERCICIO DE FLUJO DE CAJA DESCOCOTANDO CON @RISK
MODELO DETERMINISTA

Cálculo de flujos de caja descontados

2 3 4

$ 268,800,000 $ 268,800,000 $ 268,800,000

-$ 71,441,760 -$ 74,299,430 -$ 77,271,408
$ - $ - $ -
$ 197,358,240 $ 194,500,570 $ 191,528,592

MODELO ESTOCÁSTICO - SIMULACIÓN MONTE CARLO

Parámetros de las distribuciones

Distribución Parámetro 1 Parámetro 2

Triangular $ 750,000 $ 780,000
Triangular $ 400,000 $ 500,000
Uniforme $ 150,000 $ 200,000
Normal 5% 7%
Normal 40% 2%

2 3 4
 $ 282,240,000 $ 296,352,000 $ 311,169,600
-$ 68,694,000 -$ 68,694,000 -$ 68,694,000
-$ 112,896,000 -$ 118,540,800 -$ 124,467,840
$ 100,650,000 $ 109,117,200 $ 118,007,760
 @RISK

5 6 7 8 9 10

$ 268,800,000 ### ### ### ### ###

-$ 80,362,264 ### ### ### ### ###
$ - ### ### ### ### ###
$ 188,437,736 ### ### ### ### ###

LO

Parámetro 3
$ 800,000
$ 600,000
$ 250,000

5 6 7 8 9 10
 $ 326,728,080 ### ### ### ### ###
-$ 68,694,000 ### ### ### ### ###
-$ 130,691,232 ### ### ### ### ###
$ 127,342,848 ### ### ### ### ###
 MODELO
DETERMINISTA ESTOCÁSTICO
AÑO INGRESOS INGRESOS
1 $ 500,000 $ 268,800,000
2 $ 525,000 $ 282,240,000
3 $ 551,250 $ 296,352,000
4 $ 578,813 $ 311,169,600
5 $ 607,753 $ 326,728,080
6 $ 638,141 $ 343,064,484
7 $ 670,048 $ 360,217,708
8 $ 703,550 $ 378,228,594
9 $ 738,728 $ 397,140,023
10 $ 775,664 $ 416,997,024

Valores
Variables de entrada desconocidas Mínimo Probable Máximo
Costo de la inversión $ 750,000 $ 780,000 $ 800,000
Ingresos del año 1 $ 400,000 $ 500,000 $ 600,000
Costo fijo anual $ 150,000 $ 200,000 $ 250,000
 INGRESOS
450000000
400000000
350000000
300000000
250000000
200000000
150000000
100000000
50000000
0
0 2 4 6 8 10
MODELO DETERMINISTA ESTOCÁSTICO

Variables de entrada desconocidas Media Desviación estándar

Tasa de crecimiento anual de los ingresos 5% 7%
Porcentaje anual de costo variable 40% 2%
10 12
 EJERCICIO DE FLUJO
M

Variables de entrada conocidas

Tasa de descuento 12%

Costo de la inversión $ 90,000
Ingresos del año 1 $ 268,800,000
Costo fijo anual $ 68,694,000
Tasa de crecimiento anual de los ingresos 5%
Porcentaje anual de costo variable 40%

Cálc
Año 0 1
Costo de la inversión -$ 90,000
Ingresos $ 268,800,000
Costo fijo -$ 68,694,000
Flujo de caja -$ 90,000 $ 200,106,000

Salidas
VPN $ 596,070,399
TIR 222339%

MODELO ESTOC

Variables de entrada conocidas

Tasa de descuento 15%

Costo de la inversión
Ingresos del año 1
Costo fijo anual
Tasa de crecimiento anual de los ingresos
Porcentaje anual de costo variable

Cálculo de flujos de caja descontados

Año 0 1
Costo de la inversión
Ingresos $ 268,800,000
Costo fijo -$ 68,694,000
Costo variable -$ 107,520,000
Flujo de caja $ 92,586,000

Salidas

VPN
TIR
 EJERCICIO DE FLUJO DE CAJA DESCOCOTANDO CON @RISK
MODELO DETERMINISTA

Cálculo de flujos de caja descontados

2 3 4

$ 268,800,000 $ 268,800,000 $ 268,800,000

-$ 71,441,760 -$ 74,299,430 -$ 77,271,408
$ 197,358,240 $ 194,500,570 $ 191,528,592

MODELO ESTOCÁSTICO - SIMULACIÓN MONTE CARLO

Parámetros de las distribuciones

Distribución Parámetro 1 Parámetro 2

Triangular $ 750,000 $ 780,000
Triangular $ 400,000 $ 500,000
Uniforme $ 150,000 $ 200,000
Normal 5% 7%
Normal 40% 2%

2 3 4

$ 282,240,000 $ 296,352,000 $ 311,169,600

-$ 68,694,000 -$ 68,694,000 -$ 68,694,000
-$ 112,896,000 -$ 118,540,800 -$ 124,467,840
$ 100,650,000 $ 109,117,200 $ 118,007,760
 @RISK

5 6 7 8 9 10

$ 268,800,000 ### ### ### ### ###

-$ 80,362,264 ### ### ### ### ###
$ 188,437,736 ### ### ### ### ###

LO

Parámetro 3
$ 800,000
$ 600,000
$ 250,000

5 6 7 8 9 10

$ 326,728,080 ### ### ### ### ###

-$ 68,694,000 ### ### ### ### ###
-$ 130,691,232 ### ### ### ### ###
$ 127,342,848 ### ### ### ### ###