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DOURADOS-MS
2018
IGOR NUNES DA COSTA
DOURADOS-MS
2018
IGOR NUNES DA COSTA
Trabalho de Conclusão de Curso aprovado como requisito parcial para obtenção do título de
Bacharel em Engenharia de Produção na Universidade Federal da Grande Dourados, pela
comissão formada por:
___________________________________
Orientador: Prof. Dr. Eng. Walter Roberto Hernández Vergara
FAEN – UFGD
___________________________________
Prof. Me. Felipe Bittencourt Figueredo
UFGD
___________________________________
Profa. Dra. Mariana Meneguzzo
UFGD
Gostaria de agradecer primeiramente a Deus e ao meu pai, Heraldo, por terem me dado
a oportunidade de me graduar na melhor universidade do estado. Agradecer em memória da
minha mãe, Leliane, que sempre me incentivou a seguir meus sonhos e busca-los
constantemente. E também à minha querida irmã, Paula, que sempre que eu precisava estava
disposta a conversar.
À minha família de Ribeirão Preto e de Campina Verde, tia Lucilene e tio Clóvis, tio
Antônio, tio Ed, avó Josefina e avô Silvio, por sempre apoiarem as minhas decisões. Não
esquecendo dos meus padrinhos, Alarico e Maria Auxiliadora por ajudarem durante esses cinco
anos a me manter em outra cidade.
Aos meus avôs paternos, Dona Carmen e Sr. Heraldo Costa, por terem me dado suporte
quando estava em Campo Grande. Ao tio Hugo Costa, por ajudar quando necessário.
Também gostaria de agradecer aos amigos de Campo Grande, que nunca deixaram eu
desistir do curso e sempre me davam apoio moral, Willian Kawahira, Fábio Nakazato e Caio
Fernandes.
The present work has the purpose or study of economic-financial viability of an enterprise from
the perspective of a new auto parts store in the city of Dourados, Mato Grosso do Sul. In the
elaboration of the project a demand for parts was simulated and a control was made of stocks
with the objective of entering without a competitive market. To simulate a demand, the Monte
Carlo method was used. Please click on the right mouse button, but there is no Microsoft
Excel® 2016 program. There is no proposed work or statement of results for the year (DRE),
cash flows and balance sheet. To obtain an answer about the feasibility of the project, be the
Net Present Value, the Internal Rate of Return, Payback and the Point of Equilibrium. Finally,
a sensitivity analysis was performed for the pessimistic and optimistic scenarios. The result
shows the project is feasible..
QUADRO 07 – Demanda média de peças por oficina e média de cliente por mês. ................ 31
QUADRO 28 – Cenário pessimista e otimista comparado com o cenário real. ...................... .46
LISTA DE ANEXOS
ANEXO III – BASE PARA CÁLCULO DOS SALÁRIOS DOS EMPREGADOS ............... 53
1. INTRODUÇÃO......................................................................................................... 12
1.1 DEFINIÇÃO DO PROBLEMA ............................................................... 12
3.2 PROCEDIMENTOS................................................................................. 22
1. INTRODUÇÃO
Desde o início de 2014 o Brasil vem enfrentando uma crise econômica acentuada e o
setor autopeças foi afetado por ela. Porém, segundo o site Brasil Peças (2016), “[...] para quem
trabalha com reposição, os resultados foram positivos. Em 2015, o setor de peças de reposição,
onde o consumidor final faz a compra direta – atacado ou varejo –, faturou 4,7% a mais que em
2014.”
Criar uma empresa sem a devida experiência é arriscado e pode comprometer o
negócio de forma drástica no curto prazo, ou até mesmo antes da abertura. Por isso um estudo
de viabilidade se torna essencial na vida de quem planeja ser dono do seu próprio negócio.
Neste plano de negócio será realizada análise de viabilidade econômica de abertura de
uma loja de autopeças. É viável a abertura de uma nova loja de autopeças para reposição na
cidade de Dourados, Mato Grosso do Sul?
13
1.2 JUSTIFICATIVA
1.3 OBJETIVOS
2. REVISÃO BIBLIOGRÁFICA
A crise econômica que afeta o país desde 2014 tem causado um desincentivo aos
investidores. É importante que a decisão sobre o investimento seja tomada de maneira correta.
Para isso, é necessário realizar um estudo de mercado que, de acordo com Kotler (2000), é o
ponto de partida para o planejamento estratégico da empresa. Por meio dela é possível definir
qual será o público alvo e desse modo posicionar os produtos e/ou serviços de forma a criar
valor aos clientes, desenvolver estratégias de vendas, programar e controlar todo o processo,
acompanhando e avaliando resultados.
Seguindo essa linha de raciocínio, Kotler e Keller (2006) ressaltam que a parte
disponível do mercado que a empresa decide buscar é o mercado-alvo. É através do mercado-
alvo que a empresa irá definir suas estratégias de vendas e para isso é preciso entender as
necessidades do cliente, buscar fornecedores confiáveis e estudar os concorrentes a fim de evitar
seus erros.
2.1.1 Demanda
Segundo Pellegrini (2000) apud Bonotto (2015, p2) as previsões de demanda são
elaboradas utilizando técnicas qualitativas e quantitativas ou, ainda, uma mistura de ambas. O
método quantitativo caracteriza-se pelo emprego da quantificação, tanto nas modalidades de
coleta de informação, quanto no tratamento da informação, através de técnicas estatísticas,
desde as mais simples até as mais complexas.
Por outro lado, o método qualitativo se importa com a opinião de especialistas ou de
grupos de especialistas, podendo ser tendenciosas e dando pouca ou nenhuma ênfase a previsões
15
De acordo com Alves (2012), Markup é um índice utilizado para definir o preço de
venda de um produto e consiste em somar ao preço de custo unitário uma porcentagem de lucro
para determinar o preço de venda final.
O cálculo do Markup pode ser realizado levando em consideração a soma de todas as
taxas de juros cobradas com as taxas de lucro que se deseja obter. Desse modo, o cálculo pode
ser realizado pela equação 1:
Onde:
MKD = Markup Divisor.
PV = valor em porcentagem do preço de venda. (Em todos os casos esse valor será
igual à 100%).
CTV = a soma de todas as porcentagens de despesas, juros, impostos e lucro que se
deseja obter. Pode ser resumido em Custo Total de Venda.
Desse modo, o valor de preço de compra deverá ser dividido pelo valor obtido, em
porcentagem, para obter o preço de venda do mesmo produto.
Para o Portal Infomoney, os três principais tipos de financiamento são o Sistema Price,
o SAC (Sistema de Amortização Constantes) e o SACRE (Sistema de Amortização Crescente):
• Price: Também chamado de Sistema de Parcelas Fixas, ou Sistema Francês, é
caracterizado por pagamentos mensais iguais, embutindo uma amortização crescente;
• SAC: Também conhecido como Método Hamburguês, é caracterizado por
pagamentos mensais decrescentes, que embutem uma amortização constante;
• SACRE: O Sistema de Amortização Crescente é uma mistura do Sistema Price
e do SAC. As prestações sobem durante um determinado intervalo de tempo, até chegar a um
ponto, a partir do qual vão diminuindo.
O ativo imobilizado sejam imóveis, móveis ou maquinários sofrem a ação do tempo e
o desgaste físico pelo trabalho realizado e, muitas vezes se tornam defasados e impróprios para
o uso, pois perdem a capacidade produtiva. A depreciação serve para estimar o valor desta perda
durante a vida útil do bem.
Segundo Santos et al. (2007) a depreciação pode ser explicada como um sistema
contábil que objetiva distribuir o custo total de um ativo tangível, do seu valor residual, se
houver, durante a vida útil estimada do bem.
18
Para Soares et al. (2007), o balanço patrimonial tem por finalidade demonstrar a
situação financeira e patrimonial da entidade em determinado período e é composto por três
elementos básicos: ativo, passivo e Patrimônio Líquido. O ativo compõe-se de bens e direitos
aplicados na entidade contábil. O passivo compõe-se de exigibilidades e obrigações. Já o
patrimônio líquido são os recursos que os proprietários aplicaram na empresa mais os resultados
gerados pelo desenvolvimento das atividades.
O balanço patrimonial demonstra, de maneira organizada, quais são e quanto valem os
bens, direitos e obrigações da empresa. Em resumo, o balanço patrimonial é a demonstração
contábil destinada a evidenciar, quantitativa e qualitativamente, numa determinada data, a
posição patrimonial e financeira da entidade (MARTINS et al, 2013).
Para Motta e Calôba (2002) apud Chequetto (2012), qualquer projeto de investimento
que seja proposto a uma empresa ou a um financiador terá um estudo de viabilidade econômico-
financeira para respalda-lo e este será feito com base no fluxo de caixa do projeto.
Fluxo de caixa é um instrumento de controle adotado para acompanhar a
movimentação financeira em um determinado período de tempo. São divididos em fluxo de
caixa do empreendimento e fluxo de caixa do acionista. O primeiro, trata diretamente dos
direitos dos proprietários do Patrimônio Líquido. Já o segundo, é o fluxo de caixa existente após
o pagamento de despesas operacionais, das obrigações tributárias, das necessidades de
investimento, de juros e de qualquer outro desembolso realizado na empresa, visando avaliar
os recursos aplicados pelos investidores da empresa (DAMODARAN, 1997).
De acordo com Chequetto (2012), para uma proposta de investimento ser considerada
atrativa, deve render, no mínimo, a taxa de juros equivalente à rentabilidade das aplicações
correntes consideradas sem risco. Esta taxa de juros geradora de rentabilidade sem riscos é a
taxa mínima de atratividade.
A taxa mínima de atratividade (TMA) é a taxa mínima que um investidor exige para
empreender um projeto de investimento. Normalmente o ativo livre de risco de uma economia
20
pode ser utilizado para este fim, como é o caso da taxa do Sistema Especial de Liquidação e de
Custódia (SELIC) para o contexto brasileiro (WLADEMIR, 2017).
Para Vergara (2016), no método do Valor Presente Líquido (VPL), os valores do fluxo
de caixa são descontados para o valor presente, a partir de uma taxa mínima de atratividade. Na
análise, o valor “positivo” significa que o projeto é viável, pois o retorno é “maior que o
investimento”. O cálculo do VPL pode ser feito utilizando-se a equação 3:
n
FCt (3)
VPL = −FC0 + ∑
(1 + i)𝑡
t=1
Onde:
FC0 = Investimento inicial do projeto ou fluxo de caixa inicial;
FCt = Fluxos de Caixa de t períodos;
n = número de períodos;
i = TMA.
A Taxa Interna de Retorno (TIR) iguala o VPL a zero, isto é, os valores de entradas
são iguais aos da saída. Quando comparado com a Taxa Mínima de Atratividade (TMA), a TIR
pode ser maior, significando que o investimento é rentável (VERGARA, 2016).
A equação 4 pode ser usada para encontrar a TIR:
n n
FCt It (4)
∑ = I0 + ∑
(1 + TIR)𝑡 (1 + TIR)t
t=1 t=1
Onde:
I0 = montante do investimento no momento zero (início do projeto).
It = montantes previstos de investimentos em cada momento subsequente.
FCt = Representa a entrada de capital para o período t;
21
2.2.9 Payback
Casarotto Filho (2008) apud Chequetto (2012) afirma que o método do tempo de
recuperação do capital, ou payback, é o principal método de análise financeira não exata.
Basicamente, tal método mede o período de tempo necessário para que o somatório das entradas
de caixa seja igual ao investimento inicial (saída de caixa).
O payback descontado informa quando se dará a recuperação do capital inicial
investido considerando o custo do dinheiro no tempo, ou seja, uma Taxa Mínima de
Atratividade. Ele é um método bastante utilizado no meio financeiro por contar o tempo
necessário para que o capital investido seja recuperado por meio de benefícios (ASSAF NETO,
2008 apud TORRES e DINIZ JÚNIOR, 2013).
O cálculo do payback pode ser realizado de acordo com a equação 5:
FC0 (5)
Payback = ∑nt=0 FC
médio
Onde:
FC0: representa a saída de capital no período 0;
FCmédio: representa a entra de fluxo de caixa médio por período de tempo.
3. METODOLOGIA
Quanto a sua natureza, a pesquisa pode ser classificada como pesquisa aplicada, pois
objetiva gerar conhecimentos para a aplicação prática dirigidos à solução de problemas
específicos. Quanto aos seus objetivos, a pesquisa se classifica como explanatória, pois envolve
levantamento bibliográfico e análise de dados que estimulam a compreensão do problema.
Porém, parte da pesquisa pode ser descritiva, pois utiliza-se técnicas específicas para coletar
dados. Quanto aos procedimentos técnicos, a pesquisa pode ser classificada como um estudo
de caso, pois consiste em coletar e analisar informações sobre uma comunidade, a fim de
estudar aspectos variados. Quanto à abordagem do problema, a pesquisa considera-se como
sendo quantitativa pois utiliza recursos e técnicas estatísticas. Também é classificada como
pesquisa qualitativa pois é utilizado métodos de coleta de dados interpretados indutivamente.
3.2 PROCEDIMENTOS
onde foi considerado apenas 50% das vendas, e para um cenário otimista, onde foi considerado
125% das vendas. Finalmente, na etapa 6 foram feitas as considerações finais sobre a
viabilidade econômica do projeto, as limitações da pesquisas e dificuldades encontradas para
realização do trabalho.
O software escolhido foi o Microsoft Excel® 2016 (MSE® 2016). Através do uso de
fórmulas já existentes no software, foi possível aplicar o Método de Simulação de Monte Carlo.
Para abertura do empreendimento, levou-se em consideração investimentos iniciais
necessários para o bom funcionamento da empresa. Considerou-se compras de
eletrodomésticos, moveis e decoração, além de gastos com documentação necessária. Foi
escolhido utilizar empréstimo de banco para pagar parte dos investimentos e para isso avaliou-
se a amortização da dívida da empresa. Para avaliação financeira, utilizou-se o método de
análise de custos fixos e variáveis, despesas administrativas, despesas com vendas e despesas
financeiras.
Com estes dados, foram apresentados resultados através de demonstrativos de
resultados do exercício, balanço patrimonial e fluxos de caixa. Desse modo, foi possível realizar
a análise dos indicadores de desempenho e a análise de sensibilidade.
4. RESULTADOS E DISCUSSÕES
Jk Auto Peças R. Hayel Bon Faker, 1803 - Jardim Rigotti, 4,4 estrelas
Dourados - MS, 79811-100
Auto Peças Mariano R. Hayel Bon Faker, 1115 - Jardim Agua Boa, Não possui nota.
Dourados - MS, 79813-240
Mercerol Auto Peças Av. Marcelino Píres, 3218 - Centro, Dourados - 4,3 estrelas
MS, 79801-004
Auto Peças GM Av. Marcelino Pires, 2645 - Centro, Dourados - 4,6 estrelas
MS, 79800-003
Auto Peças Avenida Av. Marcelino Píres, 2980 - Vila Helena, Dourados 3,7 estrelas
- MS, 79800-025
JJ Auto Peças Av. Weimar Gonçalves Torres, 5150 - Vila Sao 4,6 estrelas
Francisco, Dourados -
Auto Peças 1313 Av. Marcelino Píres, 7080 - Jardim Marcia, 3,0 estrelas
Dourados - MS, 79841-000
Distribuidora De Peças R. Oliveira Marques, 3925 - Jardim Paulista, Não possui nota.
Dourados Dourados - MS, 79830-040
Av. Marcelino Píres, 6670 - Jardim Climax, 4,0 estrelas
DOURADOS AUTO Dourados - MS, 79841-000
PEÇAS
SK Automotive - R. Cel. Ponciano, 3715-3875 - Conj. Hab. Izidro 3,5 estrelas
Dourados (MS) Pedroso, Dourados - MS
MEGA CENTER Av. Weimar Gonçalves Torres, 3090 - Centro, 5,0 estrelas
AUTO PEÇAS Dourados - MS, 79822-200
Mercerol Automotiva R. Hayel Bon Faker, 2063 - Vila Planalto, 4,7 estrelas
Dourados - MS, 79826-050
Nova Auto Peças Av. Marcelino Píres, 1166A - Centro, Dourados - 5,0 estrelas
MS, 79801-001
Fonte: Google (2017).
O quadro 1 ajudou a verificar, através das notas atribuídas por clientes no Google,
quais os maiores concorrentes. Os três mais bem votados são: Mega Center Autopeças, Nova
Autopeças, ambas com 5,0 estrelas, e Mercerol Automotiva, com 4,7 estrelas.
As tecnologias utilizadas para controle de vendas e estoques dessas empresas são
simples e a estrutura organizacional é pequena, composta apenas por proprietários, gerente e
vendedores. A análise apurou as porcentagens de lucro das empresas, e concluiu-se que a
lucratividade gira em torno de 15% a 20%.
A demanda por peças não é constante, uma vez que não é possível prever quando um
veículo irá apresentar defeito. Foram levantados dados sobre quais as montadoras dos
automóveis que circulam na cidade. Chevrolet, Ford, Fiat e Hyundai compõe mais de 50% da
frota de carros e a maioria dos modelos estão concentrados entre os anos de fabricação 2005
até 2012.
A oficina analisada foi a Auto Mecânica e Peças Verauto, localizada na Avenida
Marcelino Pires, nº 443. Com base na análise de compras desta oficina, foi possível verificar
que as peças mais utilizadas por estas oficinas são componentes de motor, transmissão e
direção. Utilizando os dados obtidos pela pesquisa com esta empresa, pode-se extrapolar os
dados para as outras empresas consumidoras destes produtos, logo as peças com maiores
demandas concentram em componentes das montadoras Chevrolet, Ford, Fiat e Hyndai.
4.1.4 Localização
O preço de venda de cada produto da loja de autopeças foi calculado de acordo com a
equação 1. O quadro 03 mostra uma lista com os produtos e seus respectivos custo de compra,
base inicial para a definição do preço de venda:
Estrutura Porcentagem
Preço de Venda 100%
Impostos 20,65%
Comissão 2%
Despesas Adm 5%
Lucro antes dos
15%
impostos
Custo Total
42,65%
Venda
Fonte: Indústria Hoje (ALVES, 2012).
30
Pelo quadro 06, percebe-se que o maior público é masculino, com 86% de participação,
a faixa etária varia entre 22 a 26 anos e 35 a 45 anos. A quantidade de peças repostas varia de
6 a 9 peças e de 9 a 12 peças com 29% de parcela de cada, somando 58% de participação.
A aplicação do método se deu a partir do quadro 07, separando os dados de maior
interesse para o empreendimento: a quantidade de peças repostas ao dia multiplicado por 20
dias trabalhados no mês e a média de clientes por mês:
Quadro 07: Demanda média de peças por oficina e média de cliente por mês.
Empresa Demanda média de peças por mês Média de clientes por mês
1 120 38
2 180 40
3 120 45
4 390 64
5 255 75
6 180 70
7 345 88
Fonte: Própria (2017).
Pela análise do quadro 07, pôde-se chegar à conclusão que a demanda média de peças
por mês destas oficinas não tem relação com a média de clientes por mês, pois a demanda
individual tem alta variabilidade. Isso ocorre pois neste ramo a demanda de peças possui
ciclicidade, havendo uma alta nas vendas nos finais de mês.
32
Fonte: Própria.
Foram utilizadas funções “se”, pois a planilha estava retornando números aleatórios
negativos e a análise requer números positivos, e “arredondar.para.cima” pois foi necessário
analisar demandas com números inteiros. Após os dados sobre demanda serem gerados, foi
montado um histograma para verificar o comportamento da simulação, como mostra a figura 4:
Fonte: Própria.
A metodologia simulou a venda total de produtos a partir de sua média e desvio padrão
e depois, a partir da % de participação de cada produto, estes foram calculados individualmente.
33
Para isso, os produtos foram divididos em uma nova tabela com as suas respectivas
porcentagens de venda, de acordo com o quadro 08:
Com base nas porcentagens, foi realizada uma nova simulação, resultando em uma
nova tabela correspondente às demandas dos cincos anos. O quadro 09 mostra os valores
obtidos:
Foi preciso realizar este controle mensal pois o controle anual de peças para o segundo
ano em diante foi baseado no primeiro ano, analisado anteriormente. A partir desses resultados,
pode-se calcular o gasto anual com compra de material por produtos, de acordo com o quadro
12:
Esta fase do projeto é fundamental. Não adianta possuir um serviço ou produto de alta
qualidade se não tiver uma maneira de divulga-lo e distribuí-lo junto ao público consumidor.
Desse modo, esta etapa é importante para quem planeja abrir e gerir uma empresa. Nos subitens
abaixo serão discutidas as estratégias de marketing da empresa.
A empresa Autopeças Nicgor será uma pequena empresa, mas que visa atender os
consumidores de autopeças de Dourados, Mato Grosso do Sul, de forma eficiente e eficaz, além
da excelência na qualidade dos produtos oferecidos.
Serão feitos acordos com oficinas mecânicas especializadas, visando atrair clientes e
troca de informações para buscar sempre melhoria no serviço. Para divulgar a empresa, em um
primeiro momento serão testadas propagandas com panfletos e posteriormente em rádios locais,
sendo uma boa alternativa de propaganda pois grande parte de quem trabalha com oficinas
mecânicas escutam rádio durante o dia.
Localizada perto de oficinas mecânicas, a empresa visa o aumento de clientes. O
estabelecimento funcionará no período matutino, das 7:30h às 11:30h e no período vespertino,
das 13h às 17h. Com uma hora e meia de almoço para os funcionários. Estes funcionários
precisarão de experiência com vendas e atendimento a clientes.
Serão vendidos 19 produtos diferentes pela empresa. Foi montado um catálogo com o
nome de cada produto e seu respectivo preço. Enumerados de 1 a 19 estão os componentes
individuais e em ordem alfabética. Os números 20 a 23, correspondem ao conjunto de peças do
sistema de direção e suspenção, sistema de freio, sistema de transmissão e componentes de
motor, conforme a figura 5:
37
Alguns produtos podem ser vendidos em conjunto, pensando nisso, serão feitas
promoções para os clientes que comprarem estes conjuntos de produtos, sendo concedido 5%
de desconto do valor total do conjunto. Além disso, serão feitas parcerias com programas de
rádio da região para que estes coloquem em determinados horários propagandas da loja junto a
um bordão da própria rádio. A parceria funciona da seguinte forma: O ouvinte da rádio que por
ventura for comprar com a loja de autopeças ganhará desconto de 2%, mediante apresentação
do bordão da rádio.
A empresa também trabalhará com um site, onde será disponibilizado o catálogo da
empresa não sendo possível a compra pelo site, sendo possível, somente, a realização de
pedidos para retirada na loja. Além disso, trabalhará com divulgações em redes sociais como
Facebook, onde poderão ser divulgadas eventuais promoções.
38
Está etapa é essencial para análise de viabilidade, nela são analisados demonstrativos
de resultados, fluxos de caixas e balanço patrimonial. Com os dados obtidos nesta etapa é
possível seguir para a próxima fase do estudo, a análise de indicadores.
Os investimentos iniciais são gastos iniciais que a empresa terá para poder inaugurar.
Envolvem desde compras com mobilha até gastos com documentações. O quadro 13 mostra
quais são os gastos com documentos e quanto é o valor monetário de cada um:
Os gastos com investimentos iniciais são, então, a soma dos gastos com mobília, com
documentações, com as compras iniciais de mercadoria e capital de giro. Os investimentos com
mobília estão disponíveis no ANEXO III. O total de gasto com investimento está explicado no
quadro 14:
Quadro 16: Despesas de vendas, despesas administrativas e despesas financeiras para os cinco anos.
Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5
Comissão de vendas R$ 2.439,36 R$ 3.006,14 R$ 2.673,87 R$ 2.421,44 R$ 2.987,68
Despesas de Site R$ 82,80 R$ 82,80 R$ 82,80 R$ 82,80 R$ 82,80
vendas Catálogo R$ 175,00 R$ - R$ - R$ - R$ -
Total R$ 2.697,16 R$ 3.088,94 R$ 2.756,67 R$ 2.504,24 R$ 3.070,48
Salário Ger. Adm. R$ 41.421,07 R$ 44.743,38 R$ 48.324,58 R$ 52.207,80 R$ 56.349,91
Salário zelador R$ 9.184,59 R$ 9.917,63 R$ 10.715,35 R$ 11.556,19 R$ 12.131,78
Despesas Pro-labóre R$ 36.000,00 R$ 42.000,00 R$ 45.600,00 R$ 48.000,00 R$ 50.400,00
Administrativas Materiais de escritório R$ 380,70 R$ 380,70 R$ 380,70 R$ 380,70 R$ 380,70
Alimentos R$ 315,50 R$ 315,50 R$ 315,50 R$ 315,50 R$ 315,50
Total R$ 87.301,86 R$ 97.357,21 R$ 105.336,13 R$ 112.460,19 R$ 119.577,89
Despesas
Amortização de Financiamento R$ 20.979,46 R$ 20.980,46 R$ 20.981,46 R$ 20.982,46 R$ 20.983,46
Financeiras
Fonte: Própria.
Percebe-se que a medida que as prestações vão sendo pagas, o saldo devedor diminui,
bem como os juros, o único que permanece constante é a amortização. A amortização será de
R$20.779,13.
Para a depreciação levou-se em conta método das quotas constantes. Utilizando a
equação 2 e a vida útil dos equipamentos sendo período de 5 anos estudados, o valor da
depreciação será de R$5.230,37 ao ano. O quadro 18 mostra o cálculo da depreciação:
41
O quadro acima mostra que o resultado operacional líquido para o primeiro ano é de
R$110.280,94. Para o segundo ano é de R$213.473,48. Para o terceiro é de -R$165.153,62.
Para o quarto e quinto ano, respectivamente, R$510.817,60 e -R$96.780,76. Os valores do
terceiro e quinto ano, mostram resultados negativos pois o custo de mercadorias vendidas foi
alto nos dois anos.
42
Utilizando como base uma TMA de 10,25% e o fluxo de caixa dos cinco primeiros
anos de análise, pode-se efetuar o cálculo do Valor Presente Líquido (VPL), obtendo um valor
de R$269.261,64 A Taxa Interna de Retorno foi calculada de acordo com a metodologia
explicada anteriormente, e chegou-se ao resultado de 49%, sendo maior que a Taxa Mínima de
Atratividade conforme o quadro 23:
Para o cálculo do payback, foi utilizado o fluxo de caixa no período de cinco anos e
taxa de juros de 10,25%. O resultado mostrou que o investimento será pago em 2,51 anos, ou
30 meses e 2 dias. O quadro 24 mostra que o valor deixa de ser negativo a partir do terceiro
ano:
A análise do ponto de equilíbrio mostrou que para o primeiro ano a receita esperada é
de R$247.412,75. Para o segundo ano, a receita deverá ser de R$399.99,16. Para o terceiro ano,
o valor da receita deverá ser de R$180.475,44 e para o quarto e quinto ano as receitas deverão
45
5. CONSIDERAÇÕES FINAIS
A partir da coleta dos dados, a análise de resultados mostrou que o negócio é possível.
As estimativas de resultado líquido de cinco anos e o desempenho dos indicadores financeiros,
indicam que o empreendimento é viável, apresentando o Valor Presente Líquido positivo de
R$269.261,64 e Taxa Interna de Retorno em 49%, sendo maior que a Taxa Mínima de
Atratividade no valor de 10,25%. Com os cálculos do payback foi possível perceber que o
investimento será pago em 2 anos e meio, ou 30 meses. Pela Análise de Sensibilidade foi
possível verificar dois ambientes, onde um mostrava um cenário pessimista e o outro um
cenário otimista do demonstrativo de resultados, ambos resultando em valores satisfatórios,
mesmo o cenário pessimista apresentando queda no resultado líquido dos cinco anos.
47
REFERÊNCIAS
ALVES, F. O que é Markup e como Calcular este Índice? Indústria Hoje, 2012. Disponível
em <http://www.industriahoje.com.br/o-que-e-markup-e-como-calcular-este-indice>. Acesso
em 2 de julho de 2017.
BRASIL PEÇAS. 2016. Crescimento do Setor de Autopeças é realidade para 2017. Disponível
em <ttp://jornalbrasilpecas.com.br/2016/11/04/crescimento-do-setor-de-autopecas-e-
realidade-para-2017/>. Acesso em 25 de julho de 2017.
KOTLER, Philip; KELLER, Kevin L. Administração de marketing. 12. ed. São Paulo:
Pearson Prentice Hall, 2006.
PAR MAIS. Como fazer análise de viabilidade econômica e financeira? 2017. Disponível em
<https://www.parmais.com.br/blog/como-fazer-analise-de-viabilidade-economica-e-
financeira/>. Acesso em 31 de julho de 2017.
SANTOS, José Luiz; SCHIMIDT, Paulo; FERNANDES, Luciane Alves; MACHADO, Nilson
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Interdisciplinar (Ciências Contábeis da Pontífica) – Universidade Católica de Minas Gerais,
2007.
ANEXOS
Nc = Oficinas/Concorrentes (6)
Onde:
𝑀𝑐 (8)
𝑃𝑜𝑡. =
𝐶𝑜𝑛𝑐𝑜𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠
Onde:
Lista de Compras
Tipo Produto Quantidade Gasto
Ar-condicionado 3 R$ 3.397,00
Ar-condicionado 12000 2 R$ 2.398,00
Ar-condicionado 8000 1 R$ 999,00
Computadores 4 R$ 12.973,80
Desktop 4 R$ 9.600,00
Optiplex 3040 Micro Dell 1 R$ 2.400,00
Tela 4 R$ 2.236,00
Monitor 21,5" - Dell 1 R$ 559,00
Modem e Servidor de Internet 1 R$ 400,00
Mouse e Teclado 6 R$ 834,00
Teclado e Mouse Wireless Dell 1 R$ 139,00
Eletrodomesticos Impressoras 2 R$ 303,80
Impressora Hp Deskjet Ink Advantage 1115 1 R$ 151,90
Geladeria 1 R$ 994,00
Geladeira Consul 239 Litros - 220V 1 R$ 994,00
Microondas 1 R$ 231,25
Microondas Electrolux MA30S Prata 20 Litros 1 R$ 231,25
Armario de Cozinha 1 R$ 249,90
Armário P/ Cozinha 8 Portas 2 Gavetas 1 R$ 249,90
Mesa com 4 Cadeiras 1 R$ 380,00
Conjunto Mesa Málaga 4 Cadeiras Alicante Tubular 1 R$ 380,00
Cafeteira 1 R$ 59,90
Cafeteira Elétrica Mondial Smart C18 - Preta 1 R$ 59,90
Balcao xcm x ycm 1 R$ 1.920,99
Balcão 10m x 1,5m (Marceneiro) 1 R$ 1.800,00
Banqueta Para Balcão 2 R$ 120,99
Pratileiras com gavetas e andares 10 R$ 4.099,50
Kit Estante Gaveteiro com 74 Gavetas 5 R$ 1.600,00
Móveis
Estante Monta Carga com capacidade 800Kg 5 R$ 2.499,50
Móveis para escritório R$ 1.045,59
Cadeira Presidente MB-OP839 - Travel Max 3 R$ 749,70
Escrivaninha/Mesa para Computador ME4109 Carvalho 1 R$ 170,11
Gaveteiro 4 Gavetas Gávea Terrara 1 R$ 125,78
Bebedouro 1 R$ 299,90
Bebedouro Cadence BEB200 Acqua Plus Preto e Prata 1 R$ 299,90
Decoraçao Tapete 2 R$ 200,00
Tapete de recepção 1 R$ 100,00
Materiais de Limpeza e higiene R$ 300,00
Total R$ 26.151,83
54
Vendedor 1 Base Salário Ano 1 - R$ 5,50/H Salário Ano 2 - R$5,92/H Salário Ano 3 - R$ 6,41/H Salário Ano 4 - R$6,92/H Salário Ano 5 - R$ 7,47/H
365 dias
30 dias de férias + 13° salário + encargos 240 horas R$ 3.080,00 R$ 3.326,40 R$ 3.589,60 R$ 3.875,20 R$ 4.183,20
12 feriados 96 horas R$ 528,00 R$ 570,24 R$ 615,36 R$ 664,32 R$ 717,12
48 folgas 384 horas R$ 2.112,00 R$ 2.280,96 R$ 2.461,44 R$ 2.657,28 R$ 2.868,48
3 faltas justificadas 24 horas R$ - R$ - R$ - R$ - R$ -
272 dias disponíveis 2176 horas R$ 11.968,00 R$ 12.925,44 R$ 13.948,16 R$ 15.057,92 R$ 16.254,72
Total R$ 17.688,00 R$ 19.103,04 R$ 20.614,56 R$ 22.254,72 R$ 24.023,52
8% FGTS R$ 1.415,04 R$ 1.528,24 R$ 1.649,16 R$ 1.780,38 R$ 1.921,88
4% FGTS - Multa de rescisão R$ 707,52 R$ 764,12 R$ 824,58 R$ 890,19 R$ 960,94
20% INSS R$ 3.537,60 R$ 3.820,61 R$ 4.122,91 R$ 4.450,94 R$ 4.804,70
2% seguro contra acidentes R$ 353,76 R$ 382,06 R$ 412,29 R$ 445,09 R$ 480,47
0,8% Entidades terceirizadas - Com convênio Sal. Educ. + SENAI + SESI R$ 14,15 R$ 15,28 R$ 16,49 R$ 17,80 R$ 19,22
Total R$ 23.716,07 R$ 25.613,36 R$ 27.640,00 R$ 29.839,13 R$ 32.226,26
Vendedor 2 Base Salário Ano 1 - R$ 5,50/H Salário Ano 2 - R$5,92/H Salário Ano 3 - R$ 6,41/H
365 dias
30 dias de férias + 13° salário + encargos 240 horas R$ 3.080,00 R$ 3.326,40 R$ 3.589,60
12 feriados 96 horas R$ 528,00 R$ 570,24 R$ 615,36
48 folgas 384 horas R$ 2.112,00 R$ 2.280,96 R$ 2.461,44
3 faltas justificadas 24 horas R$ - R$ - R$ -
272 dias disponíveis 2176 horas R$ 11.968,00 R$ 12.925,44 R$ 13.948,16
Total R$ 17.688,00 R$ 19.103,04 R$ 20.614,56
8% FGTS R$ 1.415,04 R$ 1.528,24 R$ 1.649,16
4% FGTS - Multa de rescisão R$ 707,52 R$ 764,12 R$ 824,58
20% INSS R$ 3.537,60 R$ 3.820,61 R$ 4.122,91
2% seguro contra acidentes R$ 353,76 R$ 382,06 R$ 412,29
0,8% Entidades terceirizadas - Com convênio Sal. Educ. + SENAI + SESI R$ 14,15 R$ 15,28 R$ 16,49
Total R$ 23.716,07 R$ 25.613,36 R$ 27.640,00
55
Gerente Administrativo Base Salário Ano 1 - R$ 9,6/H Salário Ano 2 - R$10,37/H Salário Ano 3 - R$11,20/H Salário Ano 4 - R$12,10/H Salário Ano 5 - R$13,06/H
365 dias
30 dias de férias + 13° salário + encargos 240 horas R$ 5.376,00 R$ 5.807,20 R$ 6.272,00 R$ 6.776,00 R$ 7.313,60
12 feriados 96 horas R$ 940,80 R$ 1.016,26 R$ 1.097,60 R$ 1.185,80 R$ 1.279,88
48 folgas 384 horas R$ 3.686,40 R$ 3.982,08 R$ 4.300,80 R$ 4.646,40 R$ 5.015,04
3 faltas justificadas 24 horas
272 dias disponíveis 2176 horas R$ 20.889,60 R$ 22.565,12 R$ 24.371,20 R$ 26.329,60 R$ 28.418,56
Total R$ 30.892,80 R$ 33.370,66 R$ 36.041,60 R$ 38.937,80 R$ 42.027,08
8% FGTS R$ 2.471,42 R$ 2.669,65 R$ 2.883,33 R$ 3.115,02 R$ 3.362,17
4% FGTS - Multa de rescisão R$ 1.235,71 R$ 1.334,83 R$ 1.441,66 R$ 1.557,51 R$ 1.681,08
20% INSS R$ 6.178,56 R$ 6.674,13 R$ 7.208,32 R$ 7.787,56 R$ 8.405,42
2% seguro contra acidentes R$ 617,86 R$ 667,41 R$ 720,83 R$ 778,76 R$ 840,54
0,8% Entidades terceirizadas - Com convênio Sal. Educ. + SENAI + SESI R$ 24,71 R$ 26,70 R$ 28,83 R$ 31,15 R$ 33,62
Total R$ 41.421,07 R$ 44.743,38 R$ 48.324,58 R$ 52.207,80 R$ 56.349,91
Zelador - Meio Período Base Salário Ano 1 - R$ 4,26/H Salário Ano 2 - R$4,6/H Salário Ano 3 - R$4,97/H Salário Ano 4 - R$5,36/H Salário Ano 5 - R$5,8/H
365 dias
30 dias de férias + 13° salário + encargos 120 horas R$ 1.192,80 R$ 1.288,00 R$ 1.391,60 R$ 1.500,80 R$ 1.624,00
12 feriados 48 horas R$ 204,48 R$ 220,80 R$ 238,56 R$ 257,28 R$ 278,40
48 folgas 192 horas R$ 817,92 R$ 883,20 R$ 954,24 R$ 1.029,12 R$ 1.113,60
3 faltas justificadas 12 horas R$ - R$ - R$ - R$ -
272 dias disponíveis 1088 horas R$ 4.634,88 R$ 5.004,80 R$ 5.407,36 R$ 5.831,68 R$ 6.310,40
Total R$ 6.850,08 R$ 7.396,80 R$ 7.991,76 R$ 8.618,88 R$ 9.326,40
8% FGTS R$ 548,01 R$ 591,74 R$ 639,34 R$ 689,51 R$ 746,11
4% FGTS - Multa de rescisão R$ 274,00 R$ 295,87 R$ 319,67 R$ 344,76 R$ 373,06
20% INSS R$ 1.370,02 R$ 1.479,36 R$ 1.598,35 R$ 1.723,78 R$ 1.865,28
2% seguro contra acidentes R$ 137,00 R$ 147,94 R$ 159,84 R$ 172,38 R$ 186,53
0,8% Entidades terceirizadas - Com convênio Sal. Educ. + SENAI + SESI R$ 5,48 R$ 5,92 R$ 6,39 R$ 6,90 R$ 7,46
Total R$ 9.184,59 R$ 9.917,63 R$ 10.715,35 R$ 11.556,19 R$ 12.131,78
56
CMV - ANO 5
Compras R$ 31.273,99
Estoque inicial R$ 759.237,61
Custo Direto R$ 17.660,17
Frete R$ 17.660,17
Custo Indireto R$ 80.791,12
Água, Luz e Internet R$ 9.500,00
Mão de obra R$ 59.866,26
Aluguel R$ 11.424,86
Estoque Final R$ 155.116,06
CMV R$ 702.572,84