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AGUSTIN
ESCUELA PROFESIONAL DE INGENIERIA
INDUSTRIAL
INGENIERIA FINANCIERA
TEMA: Analisis de estados financieros de la empresa
“GLORIA S.A”
Realizado por:
AREQUIPA-PERÚ
2019
1
INDICE
1. INTRODUCCIÓN ............................................................................................ 3
1. DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA ..................................................................... 5
EMPRESA GLORIA S.A I.- INFORMACIÓN GENERAL: ......................................... 5
Directorio Período: 2016 ........................................................................... 6
Gerente General ............................................................................................. 7
2. OBJETIVOS .................................................................................................. 10
3. DEFINICIÓN DEL PROBLEMA ....................................................................... 11
4. JUSTIFICACIÓN DE LA INVESTIGACIÓN ....................................................... 12
5. Análisis PATRIMONIAL estático ....................................................................... 13
Análisis de activos .............................................................................................. 13
Análisis de pasivos.............................................................................................. 15
6. ANÁLISIS FINANCIERO DINÁMICO.................................................................. 16
6.1. Estado de Fuentes y Usos ........................................................................... 16
6.2. Fondo de Maniobra..................................................................................... 18
7. ANÁLISIS DE CIRCULANTE: SOLVENCIA DE CAPACIDAD .................................. 19
8. ANÁLISIS DEL CIRCULANTE 2 ........................................................................ 20
9. Análisis de Rentabilidad sobre los Activos (R.O.A.)............................................ 20
10. Análisis de Rentabilidad sobre los Fondos Propios (R.O.E) .............................. 21
11. ANÁLISIS DE ESTADO DE RESULTADOS....................................................... 21
12. CONCLUSIONES ......................................................................................... 22
2
1. INTRODUCCIÓN
Gloria S.A. mantiene una posición de liderazgo en el sector lácteo peruano desde más
de 70 años. Buscan acceder a toda la pirámide de la población, con el propósito de
incrementar el consumo de lácteos y de sus derivados en todos los sectores
socioeconómicos
3
“ANÁLISIS DE
LOS ESTADOS
FINANCIEROS DE
LA EMPRESA
GLORIA S.A”
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1. DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA
5
concentrar la leche proveniente de Chiclayo. A partir del 2003, a través de su matriz
JORBSA, GLORIA ha expandido sus negocios hacia el mercado internacional
Directorio
Período: 2016
Nombre Cargo
6
Gerente General
Nombre Cargo
Estados financieros
7
8
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2. OBJETIVOS
El objetivo de los estados financieros es suministrar información acerca de la situación
financiera, desempeño y cambios en la situación financiera de la empresa, que sea útil a
una amplia gama de usuarios con el objeto de tomar decisiones económicas.
10
Los objetivos del análisis financiero persiguen básicamente informar sobre los resultados
de las operaciones y los cambios en su situación financiera, para que los diversos usuarios
puedan:
11
La información contable de poco nos sirve si no la interpretamos, si no la
comprendemos y allí es donde surge la necesidad del análisis financiero.
4. JUSTIFICACIÓN DE LA INVESTIGACIÓN
12
5. ANÁLISIS PATRIMONIAL ESTÁTICO
Para ser más precisos, la relación ANC/AC Total es de 1,4, dado principalmente por la
alta porción de equipos y maquinarias, terrenos y otros inmovilizados materiales.
Análisis de activos
Para hacer un análisis del balance en cuanto a material e inmaterial se refiere, se
ha organizado de la siguiente manera:
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Del balance ordenado, se desprende
que la composición del activo no
corriente, el cual está dado por un
99% de Inmovilizado Material; y
apenas un 1% de Inmovilizado
Inmaterial
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En cuanto a extra funcionales se tiene que brindar un 2.22% de la utilidades totales,
es así que la empresa no es dependiente de esto ingresos extra funcionales.
Por eso se deber tener en cuenta la cantidad de stock que se tendrá para así no generar
grandes pérdidas financieras.
Análisis de pasivos
Para un rápido diagnóstico de los pasivos, calculemos el ratio de endeudamiento
de GLORIA S.A, lo que nos da:
E= (997213+1245047)/1757058
E= 1.28
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muy factible acudir a financiamiento externo en caso de planes de expansión futuros de
GLORIA S.A.
De hecho se observa que el alto monto de activo fijo se paga casi completamente
con el patrimonio y cierta parte del ELP. Asimismo los pasivos circulantes o de corto
plazo son cubiertos totalmente por los activos corriente que maneja la empresa.
ACTIVO PASIVO
Disponible 913.00 Exigible LP 12584.00
Clientes 96581.00 Exigible CP -128,861
Stock -255890 Capital propio -102,965
Activo Fijo 406
Cuentas por cobrar -44372
Pagos por adelantado -16880
-219242.00 -219242.00
USOS FUENTES
Activo Fijo 406.00 Stock 255890.00
Disponible 913.00 Cuentas por cobrar 44372.00
Clientes 96581.00 Pagos por adelantado 16880.00
Exigible CP 128861.00 Exigible LP 12584.00
Capital propio 102965.00
329726.00 329726.00
6.1.1. Usos
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7.1.1.1. Exigible a
Usos Corto Plazo
6.1.1.3. Disponible
Este uso vino directamente de la caja disponible de la empresa, pero que fue
bastante controlada, siendo un valor poco importante (0,04%)
6.1.1.4. Clientes
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6.1.2. Fuentes
6.1.2.1. Stock
Ventas
Dentro de los inventarios
este fue quien tuvo la mayor
5% 4% disminución, siendo muy
13% Stock notable con el 78% de las
Cuentas por cobrar
fuentes, lo que hace posible
Pagos por adelantado
un tránsito más rápido en la
Exigible LP
78% venta y a la vez, junto a los
proveedores, le da
circulación a toda la
empresa.
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𝐹𝑜𝑛𝑑𝑜𝑀𝑎𝑛𝑖𝑜𝑏𝑟𝑎16 = 𝐴𝑐𝑡𝐶𝑐𝑙𝑡𝑒 − 𝑃𝑎𝑠𝐶𝑐𝑙𝑡𝑒 = 𝑀$1,679,395 − 𝑀$997,213
= 𝑀$682,182
En el año 2015 las existencias representaban el 27% del total de activos, siendo
dinero que aún no se percibe en caja y por lo tanto no se puede utilizar para el pago de
deudores o el desarrollo de la empresa, para el 2016 se logró mejorar esta situación
contando así con mayor cantidad de dinero para hacer frente a requerimientos para el
funcionamiento de la empresa.
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afrontar las deudas, logrando cubrirlas y dejando margen para hacer uso de ese dinero en
desarrollar más la empresa.
Utilizando el ratio de tesorería, también conocido como prueba acida, obtenemos 0.80
como resultado lo que significa que gran parte de nuestro activo circulante esta como
inventario colocando a la empresa en cierta dependencia de la realización del inventario
para tener dinero suficiente para cumplir los compromisos de deuda, considerando que la
empresa gloria ofrece productos que se consumen diariamente y lo conocida que es la
marca se esperara que no tenga inconvenientes, si todo anda con normalidad, en la venta
de sus productos logrando mantener activa a la empresa y generando ganancias.
Tomando datos numéricos de los resultados tanto del año 2015 y 2016 resulta que
la empresa Gloria es solvente presentando una rotación de 2.67 en sus activos circulantes,
es decir mejoró los activos presentes en relación al año pasado.
Tenemos una rotación de 4.26 veces en los stocks, lo cual ha mejorado su relación de
ventas por inventario, así mismo la rotación de clientes es de 53.97 días, por último, la
rotación de proveedores en relación a las compras es de 86.43 días. Estos datos nos hacen
ver que la empresa Gloria está solventando y dependiendo mucho el pago de sus deudas
con activos corrientes
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2015 2016 Comparación
384581 330502
= 9.16% = 8.30% ∇ 0.86%
4198560 3979318
Podemos acá notar que la R.O.A. de la empresa Gloria S.A. para el periodo 2015-2016
se ha visto disminuido, repercutiendo en el rendimiento de dinero que se podrá ganar por
cada inversión hecha.
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎
Comprendemos que la R.O.E. es: 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜
222207 117535
= 12.08% = 6.69% ∇ 5.39%
1840025 1757058
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En cuanto la estructura financiera de la empresa al término del periodo 2015 cuenta con
un respaldo patrimonial poco favorable con un grado de propiedad de 44% los activos
fueron financiados con este porcentaje de la empresa, teniendo un grado de dependencia
respecto a sus acreedores del 56%. Sin embargo, para el 2016 esta dependencia no ha
reducido, pero existe un aumento de la adquisición de activos.
Por cada 100 soles de venta tiene una rentabilidad de 2.55 inferior al año anterior, debido
a que tuvo aumento en sus gastos de ventas y financieros que representan 14.81% de la
venta y la descomposición es:
12.CONCLUSIONES
22
En el presente hemos llegado a determinar que la empresa Gloria S.A se encuentra
propensa a un crecimiento gradual año tras año generando un incremento de sus ventas
anuales por ende generando una mayor utilidad en relación a los periodos anteriores esto
se ve reflejado a que sus costos y gastos administrativos y financieros se mantienen
equilibrados año tras año permitiendo de esta manera reflejar una buena gestión
empresarial en el ámbito del negocio de los lácteos y otros productos. Cabe resaltar que
la empresa se mantiene solvente y con una buena liquidez para hacer frente a sus
obligaciones de corto plazo cubriendo de esta manera la necesidad tanto de sus
trabajadores como de sus clientes.
13.BIBLIOGRAFÍA
´´ANALSIS FINANCIERO GLORIA S.A ULTIMO´´, recuperado de
https://www.academia.edu/34885301/ANALSIS_FINANCIERO_GLORIA_S.A_UL
TIMO
´´GRUPO GLORIA´´ ,recueprado de http://www.grupogloria.com/gloria.html
´´ESTADOS FINANCIEROS GLORIA S.A´´,recuperado de
https://www.bvl.com.pe/eeff/006166/20180430190701/NO0061662018TI101.P
DF
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