CASO PRACTICO UNIDAD 1

OMAR RIVERA QUINAYAS

Estudiante

CORPORACION UNIVERSITARIA DE ASTURIAS

ADMINISTRACIÓN Y DIRECCIÓN DE EMPRESAS VI SEMESTRE
GESTION DE TESORERIA
CALI ABRIL 2019.

Profesor: RAFAEL URREGO.

La empresa Ecceuro tiene necesidades de liquidez y dificultades de financiación tanto en
los mercados financieros como en las Entidades bancarias con las que opera, ante la crisis
de crédito actual. La empresa estima necesario realizar un análisis sobre algunas partidas
importantes en sus flujos operativos, que les permita liberalizar recursos para recuperar
liquidez o reducir las necesidades de financiación presentes, y evitar pagar un coste por
ello.

Las ventas de su empresa ascienden a 1.000 millones. El tiempo que tarda en vender sus
productos y cobrar dichas ventas es de 120 días

Su empresa tiene compras y gastos (que representan corriente monetaria), por valor de 950
millones, su actividad se mantiene estable y no existe estacionalidad. Por lo tanto el flujo de
salida (pagos) al año será también de 950 millones. Su ciclo de pago (desde que
compra/devenga) hasta que paga) es de 65 días.

Ante la situación tan delicada decide realizar la venta de algunos de sus activos, por
importe de 1,5 MLN de euros, teniendo las siguientes posibilidades de medios de cobro:
transferencia bancaria, con fecha valor de un día y una comisión del 0,25% anual, ó un
cheque con fecha valor de 15 días y una comisión del 0,05%.
El coste financiero alternativo en el mercado para empresas de este perfil es del 5%.
Datos:
Ventas 1.000 millones
Vender y cobrar productos 120 días
Compras y gastos 950 millones
Flujo de pagos 950 millones al año
(Desde que compra/devenga) hasta que paga) es de 65 días.

Venta de algunos de sus activos, por importe de 1,5 MLN de euros transferencia bancaria,
con fecha valor de un día y una comisión cobro del 0,25% anual cheque con fecha valor de
15 días y una comisión del 0,05%.
El coste financiero alternativo en el mercado para empresas de este perfil es del 5%
Determina:

1. ¿Cuál es la inversión necesaria mantener para financiar el ciclo de cobro de la

compañía? Cuál es el coste de dicha financiación?
COSTE FINANCIACION = ventas/365*120* 0,05
1000/365= 2,73*120 = 328,76*0,05= 16,438.
2. ¿Cuál es la financiación obtenida en sus gastos por el periodo de pago
comprometido?
PMP = proveedores/compras* 65 días
950/950= 1*65=65
2.1 ¿Cuál es el ahorro por el retraso medio de pagos?
PMC = clientes/ventas *365 días
950/100=0,95*-365=346,75
Rotación de clientes= ventas-clientes
1000/950 =1,0526
3. ¿Qué alternativa de pago eliges para el cobro de la venta de tus activos?
COSTE FINANCIACIÓN = ventas/365*120* 0,05
1500/365=4,109*1 =4,109*0,25=1,027
1500/365=4,109*15=61,635*0,05=3,081
4. ¿Cuánto sería el ahorro total en caso de lograr reducir el proceso de cobro en
12 días…
1500/365=4,109*12=49,308*0,5=24,654

4.1 retrasar el plazo de pago en 10 días y elegir la mejor alternativa de cobro de la

venta del activo?
1500/365=4,109*10=41,09*0,5= 20,545