QUESTIONS DANS L'ENSEIGNEMENT COMPTABLE American Accounting Association

Vol. 25, n ° 1 DOI: 10,2308 / iace.2010.25.1.59

2010
pp. 59-70

Snowy Ridge Ski Resort: la juste valeur et la

dépréciation des actifs à long terme
Richard A. Gore et Paul J. Herz

ABSTRAIT: L'étude Snowy Ridge Ski Resort cas illustre l'utilisation de la nouvelle
norme de la juste valeur du SFAS n ° 157 avec divers actifs dans le cadre de
l'acquisition d'une station de ski et un test de dépréciation ultérieure. L'étude de cas
initie les élèves aux deux principales approches pour mesurer la juste valeur du
marché et le revenu. Ces approches sont ensuite utilisées pour calculer la juste valeur
pour une variété d'actifs. De plus, les étudiants de se familiariser avec la hiérarchie
des justes valeurs et classifient les mesures de juste valeur conformément à la
hiérarchie. Les actifs auxquels les mesures de juste valeur sont générés
comprennent: les titres négociables; immobilisations corporelles et de l'équipement;
immobilier en cours de développement; et de bonne volonté. Les justes valeurs et
autres données d'entrée sont ensuite utilisées pour le test de dépréciation des actifs
d'exploitation et de bonne volonté. Ainsi,

INTRODUCTION

K mangé Smith, chef comptable pour les propriétés de loisirs, Inc., ne pouvait empêcher d'admirer la vue sur
les montagnes comme elle sirotait son café avant de se mettre au travail. Il était 20X2 Juillet et Kate
visitait les bureaux de Milou Ridge Ski Resort, une des filiales
des propriétés de loisirs. Sa tâche pour la journée était de finaliser les valeurs des actifs à déclarer
sur les états financiers de fin d'année pour la crête enneigée Ski Area. Alors que Milou Ridge
semblait une acquisition prometteuse il y a deux ans, les chutes de neige en dessous de la
moyenne et la récession actuelle sur le marché immobilier a sérieusement affecté les projections
initiales de succès. En conséquence, la mission de Kate était d'évaluer les actifs pour dépréciation
possible.

Contexte
Le Harfang Ridge Ski Resort est situé dans les montagnes de San Juan du sud-ouest du
Colorado. chutes de neige annuelles près de 250 pouces attire les skieurs locaux et snowboarders,
et un lodge quatre étoiles au pied des pistes attire les vacanciers de l'Arizona, Nouveau-Mexique,
au Texas et au Colorado.

Richard A. Gore est professeur associé et Paul J. Herz est professeur, à la fois à Fort Lewis College.

Nous apprécions les commentaires réfléchis du rédacteur en chef et deux examinateurs anonymes, et nos étudiants qui ont
chacun à leur manière nous a aidés à améliorer le cas.

Publié en ligne: Février 2010

59
60 Gore et Herz
 Propriétés de loisirs, Inc., RP est une société holding d'un portefeuille de sociétés axées sur
les loisirs. Ces sociétés exploitent des stations de golf, des spas, des pavillons de pêche et ranchs.
Milou Ridge est la première entreprise de RP dans l'industrie du ski et de planche à neige et
fonctionne comme une unité distincte pour laquelle des informations financières distinctes sont
disponibles, et examine régulièrement les entreprises des résultats d'exploitation de la station. Une
vente lucrative d'un terrain de golf a fourni l'argent pour acheter la station de ski. La station de
golf avait été choisi par le PGA d'accueillir un tournoi de golf à la télévision nationale, et de la
presse et de l'attention résultant de l'événement avait mis RP en mesure de réaliser un profit bien
au-delà de son investissement initial. À l'époque, l'acquisition Ridge Snowy semblait être la
oppor-Tunity parfait. Malheureusement,

Informations d'achat
RP acquis Snowy Ridge il y a deux ans, le 30 Juin, 20X0, pour 46,5 millions $ en un achat en
espèces. La juste valeur des actifs et passifs identifiables acquis sont déclarés dans la pièce1. Ces
actifs comprenaient les remontées mécaniques et d'autres infrastructures sur les pistes, un lodge
quatre étoiles au pied des pistes et des biens immobiliers autour de la surface de base. Un aspect
intéressant de l'acqui-sition était le terrain non bâti autour du domaine skiable qui pourrait être
transformé en terrains résidentiels à vendre. Le marché immobilier à cette époque a suggéré que
ce développement pourrait être très lucrative.
Comme avec la plupart des domaines de ski et de snowboard dans l'ouest des États-Unis,
l'achat inclus permis d'utilisation spéciaux, accordant Snowy Ridge le droit d'utiliser des terres
fédérales comme site pour ses remontées mécaniques, des pistes et des activités connexes. Milou
Ridge paie une redevance au Service des forêts égale à 2 pour cent de son chiffre d'affaires qui se
produisent sur la terre Service des forêts pour l'utilisation des permis spéciaux. Le Service des
forêts peut termi-nate permis de Snowy Ridge si le Service estime que la résiliation est dans
l'intérêt public. Toutefois, aucun permis spécial d'utilisation dans le cadre d'une station de ski n'a
jamais été mis fin contre la volonté du titulaire du permis.

Snowy Opérations Ridge

Kate a conclu que la crête enneigée station de ski est considéré comme une seule unité
d'exploitation de RP, car il est comptabilisé et exploité séparément des autres propriétés de RP.
Cependant, les opérations de la crête enneigée Station de ski sont séparés en trois divisions:
Montagne, Logement et Immobilier. Chaque division représente une entreprise distincte de telle
sorte que les flux de trésorerie de chaque division sont largement indépendantes des autres
divisions.
The Mountain division derives revenue from the sale of lift tickets and other services such as
ski and snowboard lessons, equipment rentals, and other recreational activities. Ski resort opera-
tions are highly seasonal in nature, with the typical ski season beginning in mid-November and
running through mid-April. In an effort to counterbalance the concentration of revenues in the
winter months, Snowy Ridge offers non-ski season attractions such as guided hiking, sightseeing,
and mountain biking in the summer and fall.
La division Lodge génère des revenus de la location des chambres aux skieurs et autres
vacanciers. Le but de la Loge est de compléter et d'améliorer la station de ski. Le Lodge se
compose de 85 chambres et est classé par Smith Voyage de recherche, une firme de recherche de
premier plan de l'industrie de l'hébergement, comme un hébergement de luxe. Au cours de
l'exercice, le Lodge a généré des tarifs journaliers moyens de 160 $. Comment jamais, en raison
de la mauvaise chute de neige des deux années précédentes, a connu une crête enneigée
occupation moyenne plus faible par rapport à l'industrie générale de l'hébergement. Pour l'exercice
terminé le 30 Juin, 20X2, occupation moyen était de 61 pour cent.
La division immobilière est engagée dans le développement des terrains adjacents à la zone
de ski dans un village alpin de maisons privées. Actuellement, la propriété est zoné pour 145 sites
d'accueil. La société prévoit de vendre les sites immobiliers aux particuliers et aux constructeurs
personnalisés. Les coûts d'infrastructure pour

Problèmes dans la formation comptable Volume 25, No. 1, 2010

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Milou Ridge Ski Resort 61

rues, l'eau et les égouts depuis l'acquisition ont ajouté 2,4 millions $ aux coûts des lots. Les ventes
de lots de site d'accueil ont commencé au dernier trimestre du dernier exercice, et ont été
légèrement décevants. Au cours du trimestre, la société a vendu cinq lots.
Il existe d'importantes barrières à l'entrée pour les nouveaux domaines skiables, en raison des
terres privées limitées sur lesquelles les stations de ski peuvent être construites et la difficulté à
obtenir les approbations gouvernementales de construire sur les terres publiques, ainsi que la
capitale importante nécessaires à la construction de l'infrastructure nécessaire. Nonethe-moins,
l'industrie du ski est très concurrentiel. Un bénéfice de domaine skiable et le potentiel de
croissance dépend en grande partie à attirer les skieurs loin des autres stations. Il existe une variété
de facteurs qui contrib-ute au choix d'un skieur de la station de ski, y compris le terrain, le temps,
en particulier les chutes de neige, et le succès-capacité et le type d'hébergement. En raison du
manque de neige et le ralentissement de l'immobilier, Milou Ridge a perdu de l'argent dans
chacune des deux dernières années. Les résultats financiers de la dernière année sont présentés
dans la pièce2. Le bilan de neige Ridge en fin d'année, le 30 Juin, 20X2, avant ajustements à la
juste valeur, est rapporté dans la pièce3.

Perte de valeur d'émission

A la fin de l'année en cours, le bilan de Milou Ridge est très similaire à ce qu'il était quand il a
été acquis par RP. Par exemple, Milou Ridge a continué la pratique de la vente de saison très
réduits passe à la fin de chaque saison de ski. Le produit de la vente de la saison après-ski sont
investis dans des titres de créance jusqu'à ce que nécessaire pour financer l'automne et la saison de
ski pré-hiver coûts. Par conséquent, en fin d'année, l'investissement dans des valeurs mobilières
demeure un atout important. Les autres actifs restent fondamentalement les mêmes, avec les
soldes des comptes ajustés pour tenir compte des charges d'activités ultérieures et amortissement
le cas échéant.
Au moment de l'acquisition, RP croyait que cela pourrait améliorer la rentabilité de la crête
Milou à travers le développement du village alpin, l'expansion et l'amélioration des pistes de ski,
l'amélioration de l'efficacité opérationnelle des opérations, et les efforts de marketing croisé pour
augmenter sa base de clients existants. Toutefois, compte tenu des pertes récentes et le
ralentissement économique, la direction estime qu'il convient de procéder à un examen complet de
la crête enneigée Ski Area pour déterminer si des actifs doivent être dépréciés au 30 Juin 20X2.
Dans le cadre de cet examen, Kate a examiné les données suivantes concernant les actifs
importants de Milou Ridge au 30 Juin 20X2.

Information sur la juste valeur au 30 Juin, 20X2

Kate a reçu une note du directeur général de Ridge Snowy que la compagnie avait récemment
acquis un rapport d'un spécialiste de l'évaluation professionnelle qualifiée que la juste valeur de
l'ensemble de la zone de ski Ridge neige, y compris l'immobilier et le réseau de loge de son passif est
de 41 $ million. En outre, cette estimation de la juste valeur a été correctement classée comme une
mesure de niveau 2, parSFAS No. 157 FASB 2006. Kate note également que RP utilise un taux
d'actualisation de 12 pour cent dans le calcul de la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs des
investissements pour l'analyse interne des projets. Ce taux d'actualisation est unique à RP et peut être
différent du taux approprié pour Ridge Snowy ou ses divisions d'exploitation. Des informations
complémentaires concernant les actifs spécifiques sont présentés ci-dessous:

L'investissement dans des valeurs mobilières de placement

Les titres négociables détenus à des fins d'investissement sont tous des titres de créance
cotées en bourse et sont classés comme disponibles à la vente par SFAS No. 115 FASB 1993. Par
conséquent, Kate a vérifié le cours du marché pour les obligations par la déclaration de courtage
de fin d'année. Le prix du marché des obligations détenues par la société le 30 Juin, 20X2, est
rapporté dans le tableau suivant:

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62 Gore et Herz
La description Prix du marché

Bons du Trésor des États-Unis 2.550.000 $

GE Corporate Bonds 990000
JNJ Obligations de sociétés 1025000
Total 4.565.000 $

Mountain Division
Bien qu'il n'y ait pas d'actifs identiques au domaine skiable de la station, à la différence des
titres négociables, Kate fait remarquer que deux autres domaines skiables très similaires montagne
divisions n'ont été vendus l'année dernière. Kate reconnaît qu'elle peut utiliser ces ventes pour
calculer un multiple de marché pour estimer la valeur de la division Mountain Snowy Ridge. Ses
recherches indiquent que ces et d'autres ventes de la division de montagne des zones de ski ne sont
souvent exprimés en multiple du chiffre d'affaires. Les ventes antérieures comprenaient ce qui
suit: Sunset Mountain, qui a généré un chiffre d'affaires annuel moyen de 6,5 millions $, a été
vendu pour 11.375.000 $, et Crooked Creek, qui a généré un chiffre d'affaires annuel moyen de
13.000.000 $, a été vendu pour 22.750.000 $. Elle note que ces ventes comprennent à la fois le
permis d'usage spécial, ainsi que l'infrastructure liée à la montagne Division. Plus loin, son
examen suggère qu'il n'y a pas de caractéristiques uniques ou distinctives au coucher du soleil de
montagne ou Crooked Creek qui causeraient ces stations de générer des prix de vente
sensiblement différents de Milou Ridge. La neige Ridge Ski Area a généré un chiffre d'affaires
annuel moyen, sur les bonnes et les mauvaises années, de 5.500.000 $. Par conséquent, Kate croit
que c'est une estimation raisonnable à utiliser dans l'application du multiple de marché provenant
de la vente des autres domaines skiables. Par ailleurs, Kate fait remarquer que même si la division
de montagne fonctionne actuellement à une perte de 320.000 $, une fois la charge d'amortissement
est ajouté au bénéfice net de la division, il fonctionne à seuil de rentabilité sur une base de
trésorerie. Ainsi, les flux de trésorerie futurs non actualisés de l'exploitation de la division de
montagne devraient être marginales au mieux. En conséquence,

Lodge Division
Kate notes that for the lodge, she has the necessary information to estimate fair value using
either the income approach or the market approach. Under the income approach, she must
discount some measure of the lodge’s future operating income at the appropriate discount rate.
Her research indicates that the market discount or capitalization rate of similar lodges as of June
30, 20X2, based on the gross profit, is 6 percent. She notes that discount or capitalization rates are
often used for real estate assets because of the relatively stable cash flows these assets generate.
She recognizes that this discount rate has probably changed substantially since the end of
Snowy Ridge’s fiscal year-end as the economic crisis has deepened after the year-end; however,
that is next year’s problem. Her task is to compute fair value as of June 30, the balance sheet date.
In addition, she also notes that this rate is lower than the 12 percent used by RP for its internal
investment analysis.
Kate’s discussion with the management of Snowy Ridge at June 30, 20X2, led her to believe
that the Lodge’s future average occupancy based on average snow conditions should be 70 per-
cent. Using the current average room rate of $160 per night, she prepared the following projection
of future annual operating income for the Lodge division.
Description Annual Projection
Revenues $3,474,800
Cost of Sales 2,779,840
(continued on next page)
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Snowy Ridge Ski Resort 63
Description Annual Projection

Gross Profit
1 $694,960
Alternatively, under the market approach, Kate notes that the fair value of lodges of this type
is often expressed as a multiple of current year revenue. Her research reveals that the mean
multiple of the five mountain resort lodges sold in the western United States within the last year
were 3.75 times the prior year revenue of the lodge. Again, she notes that subsequent to June 30,
20X2, the market for hotel properties has deteriorated; however, that also is next year’s problem.

Real Estate Division

Management expects the home sites to sell out over the next four years per the following
schedule despite the recent real estate downturn:

20X3 20X4 20X5 20X6

Lots 20 35 40 45

Lot sales are expected to be slightly below initial projections, but are consistent with the five
sales in the last quarter of the current year. Lot sales are expected to recover as the economy
improves in 20X4 and the development matures. Furthermore, Kate notes that although real estate
activity has slowed recently, sale prices are holding steady in the local market. The projected net
selling price for each lot is $180,000. In addition, the company expects to incur $600,000 per year
in overhead expenses. Given the unique nature of the real estate development, Kate does not
believe there are any comparable developments she can use to find a market multiple for the
project. However, given the finite nature of the project, Kate recognizes that she can compute the
present value of the net cash flows the project is expected to generate. Discussion with the real
estate executives for the company and a review of current market conditions suggest that the
market discount rate for developments of this type is 20 percent. The relatively high discount is
driven by the uncertainty regarding real estate developments in 20X3 and beyond.

Liabilities
The liabilities consist of accounts payable and a bank loan. The accounts payable are all
currently due and are recorded in the accounting records at the face value of the debt. Details
regarding the bank loan are noted in the footnotes to the financial statements in Exhibit 3. Kate
has also confirmed that although the company is operating at a loss, it is very capitalized, and
there has been no change in its credit rating.

ASSIGNMENT

1. Define fair value and explain the purpose and function of the Fair Value Hierarchy.
2. Calculate the initial value of Goodwill resulting from the acquisition of the Snowy Ridge
Ski Resort on June 30, 20X0, by Recreational Properties. Note that Goodwill has not
been adjusted since the purchase.
3. Determine the fair values of identifiable assets and liabilities that differ from their carry-
ing value of the Snowy Ridge Ski Area as of June 30, 20X2. Also, identify the level per
the Fair Value Hierarchy of each fair value measure. Use the following table to organize
your results.

1 Gross Profit may be assumed to approximate cash flow in the lodging industry.

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64 Gore and Herz
 Valuation

Asset Approach Level Calculation Fair Value

Marketable Securities
Mountain Division
Lodge Division
Lodge Division
Final Lodge Division Value
Real Estate Division

Multiple lines are left for the lodge because information is provided to calculate its fair
value two different ways. In addition, it is necessary to arrive at a single final fair value
estimate of the Lodge to complete the remainder of the assignment. Include any assump-
tions you make regarding your estimates below the table.
4. Test the operating assets, other than Goodwill, for impairment or fair value adjustment as
of June 30, 20X2. Hint: Impairment tests need to be performed for each of the three
divisions: Mountain, Lodge, and Real Estate. Kate has prepared the following work
paper to organize her impairment testing.
Impairment Table
Carrying Undiscounted Recoverable Adjustment
Asset Value Cash Flows Yes/No Fair Value Dr (Cr)
Marketable Securities
Mountain Division
Lodge Division
Real Estate Division

5. Test Goodwill for impairment as of June 30, 20X2.

6. Prepare the necessary adjusting entries to record the Snowy Ridge balance sheet as of
June 30, 20X2, in accordance with GAAP. Note that you may ignore deferred income
taxes.
7. Prepare the Snowy Ridge Ski Resort Balance Sheet as of June 30, 20X2, in accordance
with GAAP. For each asset and liability, identify the measurement attribute and its level,
if applicable, per the Fair Value Hierarchy.
8. Write a memo to the RP management regarding your analysis and findings. Place your
work in connection with Questions 3–7 of the case in an appendix to the memo.
9. Identify the significant assumptions you made in the measurement of fair value for each
of the Divisions. Provide one numerical example of how the financial statements would
have been altered if one of the assumptions had been changed.
10. Rank the assets and liabilities reported on the Snowy Ridge’s June 30, 20X2, balance
sheet in terms of the level of confidence you have in their reported value. Discuss how
your ranking compares to the levels in the Fair Value Hierarchy.
11. Assume after the end of the fiscal year June 30, 20X2 the real estate markets and the
overall economy continued to worsen such that a credit crisis developed. The result of
this credit crisis was that the availability of loans to purchase real estate or lodging assets
all but disappeared. Consequently, Kate estimates that if RP were forced to sell its assets
in this new environment the selling price would be substantially reduced from the esti-
mates of fair value at June 30, 20X2. Discuss how Kate would estimate fair value for the
lodging and real estate assets in this environment and how the change in economic
circumstances after year-end would impact the Snowy Ridge financial statements.
12. Discuss the advantages and disadvantages of using fair value measurement in the finan-
cial statements.

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Snowy Ridge Ski Resort 65

EXHIBIT 1
 Snowy Ridge Ski Resort Fair Value of Identifiable Assets
and Liabilities at Date of Acquisition June 30, 20X0
Description Fair Value
Cash $600,000
Investment in Debt Securities 4,400,000
Real Estate/Land Held for Development 15,000,000
Special Use Permit 5,000,000
Ski Lifts and Infrastructure 8,000,000
Lodge and Related Equipment 10,000,000
Accounts Payable 500,000
Net Fair Value $42,500,000

EXHIBIT 2
Snowy Ridge Ski Resort Income Statement June 30, 20X2
Description Mountain Lodge Real Estate Total
Revenues $5,500,000 $3,028,040 $800,000 $9,328,040
Cost of Sales/Direct Costs 5,100,000 2,422,432 600,000 8,122,432
Gross Profit $400,000 $605,608 $200,000 $1,205,608
Other Expenses 400,000 400,608 125,000 925,608
Depreciation Expense 320,000 250,000 202 570,000
Net Income Loss $320,000 $45,000 $75,000 $290,000

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66 Gore and Herz

EXHIBIT 3
Snowy Ridge Ski Resort Balance Sheet June 30, 20X2
Description
Cash $540,000
1
Investment in Marketable Securities 4,500,000
2
Land held for Development Real Estate Division 16,800,000
3
Special Use Permit Mountain Division 5,000,000
4
Ski Lifts and Infrastructure Mountain Division 7,360,000
5
Lodge Lodge Division 9,500,000
6
Goodwill 4,000,000
Total Assets $47,700,000
Accounts Payable $150,000

7
Bank Loan 1,500,000
Total Liabilities $1,650,000
8
Capital Investment 46,500,000
Retained Earnings deficit 9
450,000
Equity $46,050,000
Total Liabilities and Equity $47,700,000

1. Investment in Marketable Securities is classified as Available for Sale and consists of the following bonds
at cost:
Descriptio Cost
n
US Treasury Bonds $2,500,000
GE 1,000,000
Corporate
Bonds
JNJ 1,000,000
Corporate
Bonds
Total $4,500,000
2. La terre a eu lieu pour le développement est composé de sites d'accueil résidentiels disponibles. La valeur du bilan
représente le prix d'achat initial de 15.000.000 $ plus 2.400.000 $ d'améliorations moins 600 000 $ du coût des ventes
de la dernière année.
3. Le permis spécial d'utilisation a une durée de vie indéfinie et est comptabilisé à son prix d'acquisition initial.
4. Les remontées mécaniques et des infrastructures connexes sont amortis sur une base linéaire avec une durée de vie
moyenne de 25 ans. La valeur du bilan est basée sur ses coûts d'acquisition initiaux de 8.000.000 $ moins
l'amortissement cumulé de 640 000 $.
5. Le Lodge et équipements connexes sont amortis sur une base linéaire avec une durée de vie moyenne de 30 ans. La
valeur du bilan est basé sur le prix d'acquisition initial de 10.000.000 $ alloué 75 pour cent aux bâtiments et
équipements et 25 pour cent à la terre moins l'amortissement cumulé de 500 000 $.
6. L'écart d'acquisition a une durée de vie indéfinie et est comptabilisé à son coût initial d'acquisition.
7. Le prêt de la Banque prévoit des paiements d'intérêt seulement pour trois ans. Le taux d'intérêt varie tous les mois et est
fixé au taux préférentiel majoré de 2 pour cent. Le taux préférentiel à la fin de l'année est de 6,5 pour cent.
8. Capital investissement représente l'investissement initial de RP dans Milou Ridge. Notez que Milou Ridge est considéré
comme une unité de déclaration distincte, mais il est pas une entité juridique distincte.
9. Bénéfices non répartis représentent les pertes cumulées de l'unité d'exploitation Ridge Snowy station de ski depuis la
date de son acquisition par des propriétés de loisirs, Inc.

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Milou Ridge Ski Resort 67
OBJECTIFS D'APPRENTISSAGE DE CAS ET DE MISE EN ŒUVRE D'ORIENTATION
L'affaire est l'occasion d'initier les étudiants à l'application de la nouvelle norme de la juste valeur
SFAS No. 157, 2006 FASBen ce qui concerne les tests de dépréciation des actifs à long terme, y
compris écarts d'acquisition. Pour commencer, le cas fournit des données d'entrée simple qui peut être
utilisé pour estimer la juste valeur des différents actifs et passifs d'une station de ski de fiction. Les
données fournies permettent d'estimer la juste valeur sous le marché et les approches de revenu. Sur la
base de la nature des données, les estimations de la juste valeur qui en résultent peuvent ensuite être
classés dans l'une des trois niveaux de mesure par la hiérarchie des justes valeurs. Les faits du résultat
de cas dans au moins une des estimations de la juste valeur étant classés dans chacun des trois niveaux
dans la hiérarchie.
Ensuite, le cas étend l'analyse en exigeant que les élèves à utiliser leurs estimations de la juste
valeur pour ajuster les valeurs comptables des coûts historiques à la juste valeur, le cas échéant.
Les estimations de la juste valeur sont appliqués aux investissements dans des titres négociables et
à tester pour dépréciation des actifs d'exploitation à long terme. Les actifs à long terme
comprennent trois unités génératrices de trésorerie distinctes: la région Mountain Division, la
Division Lodge, et la Division de l'immobilier. En outre, les étudiants doivent dissuader les mines
si bonne volonté pour l'ensemble de l'unité d'information a été altérée. Par conséquent, les
étudiants doivent appliquer les normes de dépréciation des écarts d'acquisition similairesSFAS No.
141R, FASB 2007 et d'autres actifs d'exploitation à long terme SFAS No. 144, 2001 FASB.
L'application des mesures de la juste valeur à la fois les titres négociables et les actifs à long terme
illustre également la façon dont la déclaration des justes valeurs varie entre financière par rapport
à des actifs d'exploitation.
Suite à l'analyse ci-dessus, les étudiants préparent écritures de régularisation pour tenir
compte des ajustements nécessaires aux actifs et passifs à la juste valeur. Les élèves préparent
ensuite un bilan ajusté selon les PCGR sur lesquels ils indiquent l'attribut de mesure utilisé pour
actif et du passif et de son niveau, le cas échéant, par la juste valeur Hiérarchie de l'entité
déclarante. Enfin, pour résumer leur analyse et les conclusions, les élèves rédigent une note à la
gestion de notre entreprise fictive de rapporter leurs conclusions. En résumé, l'étude de cas fournit
non seulement un aperçu de la nouvelle norme de mesure de la juste valeur, mais il montre aussi
comment les mesures justes valeurs sont intégrées dans les états financiers.

Les objectifs d'apprentissage spécifiques de l'affaire sont les suivants:

1. Comprendre les termes et concepts, y compris les principales hypothèses et les limites
des missions de mesure de la juste valeur 1 et 9-12.
2. Examiner et mettre en pratique les procédures d'allocation des prix d'achat liés à une
affectation com-binaison d'affaires 2 et 5.
3. Appliquer des techniques d'évaluation de base pour estimer la juste valeur et classer le
résultat mea-vous conformément à la cession de la juste valeur Hiérarchie 3.
4. Testez les actifs d'exploitation à long terme, y compris écarts d'acquisition pour des
missions de valeur 4 et 5.

5. Préparer le réglage des entrées de journal et le bilan de fin d'année pour tenir compte des
justes valeurs où les affectations appropriées 6 et 7.
6. compétences en communication écrite pratique d'affectation 8.
7. L'étude de la pratique, d'analyse et la résolution de problèmes 2-8 N'affecter.

Peu de manuels de comptabilité fournissent suffisamment de détails sur l'estimation de la

juste valeur ou la juste valeur Hiérarchie des orientations adéquates aux élèves pour effectuer cette
tâche. Une option est de distribuer la juste valeur Primer dans l'annexe en option inclus dans les
notes d'enseignement. Ce document fournit aux informations de base pour les étudiants de
compléter l'étude de cas. Dans notre essai sur le terrain de l'affaire, nous avons distribué l'article «
évaluation de la juste valeur de l'information financière », parGore et Cooper 2007 . Cet article
fournit un résumé des SFAS No. 157, 2006 FASB et comprend un
Problèmes dans la formation comptable Volume 25, No. 1, 2010
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68 Gore et Herz

exemple complet lié aux questions incorporées dans cette étude de cas. D'autres articles qui
pourraient être utiles pour transmettre des informations générales sur le sujet, notamment «
Raffinage de la juste valeur » parMiller et Bahanson 2007 et « Quelques faits sur la juste valeur, »
émis par le FASB 2008 . Sinon, l'instructeur peut demander aux élèves d'examiner SFAS No. 157
FASB 2006 directement. Cependant, notre expérience est que la norme est trop complexe pour la
plupart des étudiants à lire et interpréter avec succès dans un laps de temps raisonnable. Il
convient également de noter que l'intention de l'affaire est simplement d'initier les étudiants à ces
concepts. Ainsi, de nombreuses difficultés liées à la juste valeur sont ignorés.
Note that if student estimates of fair value are off the mark, it will be difficult for them to
successfully complete the remainder of the case because the impairment test depends in part on
the fair value estimates. Hence, it might be advisable to provide feedback regarding the fair value
estimates assignment 3 prior to starting the impairment tests assignment 4 . However, once the fair
value estimates had been derived, we found that students were generally able to apply the
impairment tests of SFAS No. 144 FASB 2001 and SFAS No. 141R FASB 2007 and determine the
adjustments to the marketable securities to fair value per SFAS No. 115 FASB 1993sans trop de
difficulté. Les étudiants disposaient à la fois les normes professionnelles ainsi que leurs manuels
de comptabilité intermédiaire et comptabilité avancée, en plus de l'article précité dans la résolution
de l'affaire.

ÉLÈVES ET APPRENTISSAGE COMMENTAIRES

L'affaire a été présentée comme un devoir de classe en comptabilité avancée. Ce cours
comprend trois autres études de cas au cours du semestre. Cette étude de cas a été l'étude
quatrième et dernier cas utilisé au cours du semestre. Trente-neuf élèves de 39 le cas, le travail en
groupe de quatre ou cinq. La note moyenne / score pour les projets de cas était de 82 pour cent, ce
qui est conforme aux autres scores au cours du semestre.
Pour déterminer l'efficacité de l'affaire, une rétroaction des étudiants questionnaire a été
distribué aux élèves avant de les recevoir leur grade le cas, mais après a été présenté la solution au
cas en classe voir l'annexe. Le questionnaire comportait neuf questions sur l'affaire et a également
demandé aux élèves d'estimer le temps consacré à l'affaire, ainsi que le rang l'utilité des ressources
utilisées pour remplir la mission. Le questionnaire a utilisé une échelle de Likert à cinq points, où
1 indique Fortement d'accord et 5 indiqué en désaccord. Au total, 38 élèves ont rempli le
questionnaire d'évaluation des étudiants; Cependant, une réponse était inutilisable parce que
l'étudiant n'a pas rempli le questionnaire.
En résumé, les réponses des élèves ont indiqué que le temps moyen pris pour préparer le
dossier était de quatre heures et demie, et que le cas a augmenté leur connaissance des évaluations
à la juste valeur de 1,65, la dépréciation des actifs 1,65 et dépréciation des écarts d'acquisition
1,65. Toutefois, nous notons que les élèves ne savaient pas de la nécessité d'une instruction juste
valeur dans le programme comptable, il notation d'un 2,57 neutre. Cette perception pourrait être
attribuable à un manque d'accent mis sur la juste valeur dans la plupart des manuels de
comptabilité, le sujet ainsi passer au second plan dans l'esprit des étudiants. Toutefois, cette
perception suggère indirectement la nécessité d'autres études de cas comme celui-ci, étant donné
l'importance du sujet dans les rapports financiers. Dans l'ensemble, les élèves ont trouvé les
questions dans le cas très maniable, ce qui indique qu'en moyenne, ils étaient en désaccord 3. 47
avec l'affirmation que les questions étaient trop difficiles. En ce qui concerne les ressources
utilisées pour remplir le cas, les étudiants indi-qué qu'ils comptaient le plus sur un article distribué
en classe, le manuel de comptabilité avancée et leur manuel comptable intermédiaire, dans cet
ordre. Ce résultat est également compatible avec le manque de matériel juste valeur dans les
manuels scolaires et suggère la nécessité d'instructeurs pour compléter le manuel qu'ils utilisent
avec un ou plusieurs articles sur la juste valeur. Les résultats complets sont résumés dans le
tableau Ce résultat est également compatible avec le manque de matériel juste valeur dans les
manuels scolaires et suggère la nécessité d'instructeurs pour compléter le manuel qu'ils utilisent
avec un ou plusieurs articles sur la juste valeur. Les résultats complets sont résumés dans le
tableau Ce résultat est également compatible avec le manque de matériel juste valeur dans les
 manuels scolaires et suggère la nécessité d'instructeurs pour compléter le manuel qu'ils utilisent
avec un ou plusieurs articles sur la juste valeur. Les résultats complets sont résumés dans le
tableau1.

Problèmes dans la formation comptable Volume 25, No. 1, 2010

American Accounting Association
Milou Ridge Ski Resort 69

TABLEAU 1
Résultats du questionnaire d'évaluation des étudiants
Taille de l'échantillon 37 Moyenn
e
1 J'ai apprécié le cas. 2,43
2 Le cas m'a obligé d'intégrer la connaissance de plusieurs 1,65
sujets comptables à résoudre.
4 Le cas a augmenté ma connaissance de l'application de 1,65
évaluation de la juste valeur aux rapports financiers.
5 Le cas a augmenté ma connaissance des rapports du 1,65
dépréciation d'actifs à long terme autres que l'écart
d'acquisition.
6 Le cas a augmenté ma connaissance des rapports du 1,65
dépréciation de l'écart.
7 Les questions de cas étaient trop difficiles à répondre. 3,43
8 Plus d'instruction au sujet de la juste valeur est 2,57
nécessaire dans le programme comptable.
9 Des études de cas sont utiles pour la comptabilité 1,65
d'apprentissage.
Questions
supplémentaires
1 Combien de temps avez-vous passé sur l'étude de cas? 4.25
heures
2 Classez les ressources en ordre d'importance que vous
avez utilisé dans
terminer l'étude de cas.
La juste valeur Article 1.9
FAS 157 # 2.7
Le manuel Hoyle 2.9
Le manuel Spiceland 3.5
Autre 2.1

NOTES D'ENSEIGNEMENT
Notes d'enseignement ne sont accessibles qu'aux abonnés membres à part entière aux
questions en comptabilité Edu-cation par système de publications électroniques de l'American
Accounting Association à http: // aaapubs.aip.org/tnae/. abonnés plein devraient utiliser leurs
membres les noms d'utilisateur et mots de passe entrée dans le système où les billets
d'enseignement peuvent être examinés et imprimés.
Si vous êtes un membre à part entière de l'AAA avec un abonnement à des questions dans
l'enseignement Comptabilité et avoir de la difficulté à accéder ce matériel, alors s'il vous plaît
communiquer avec le bureau du siège AAA à office@aaahq.org ou 941 921-7747.

APPENDICE
CAS DE LA JUSTE VALEUR DES ÉLÈVES ÉTUDE QUESTIONNAIRE COMMENTAIRES
Pour chacun des énoncés suivants, placez un x dans la case qui correspond le mieux à votre
évaluation de l'étude de cas. SA est fortement d'accord, A est d'accord, NAD est ni d'accord ou en
désaccord, D est en désaccord, et SD est fortement en désaccord.
Déclaration SAANADD
Dakota du Sud
1 J'ai apprécié le cas.
2 Le cas m'a obligé d'intégrer la connaissance de plusieurs
sujets comptables à résoudre.
3 Le cas a augmenté ma connaissance de la juste valeur.

(Suite à la page suivante)

Volume 25, No. 1, 2010

Problèmes dans la formation comptable American Accounting Association
70
Déclaration

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l' Comptabilisation
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e immerger.
c Déclaration des
a
s normes SFAS
. 144. Stamford,
R CT: FASB.
a Disponible
n à:http: //
g www.fasb.org.
1
---. 2006. de la juste valeur.
-
Déclaration des normes SFAS 157.
5
Stamford, CT:
,
1 FASB. Disponible
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l d'entreprises. Déclaration des
u normes SFAS 141 révisé 2007.
s Stamford, CT: FASB.
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t.
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s juste valeur de
t l'information
e financière.
v Stratégies
a d'évaluation
l Juillet / Août: 4-
e 13.
u
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r Bahanson.
ti 2007. Raffinage
c mesure de la
l juste valeur.
e
Journal de
_
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FAS 157 # ____
Le manuel Hoyle ____
Le manuel Spiceland ____
Autre ____

RÉFÉRENCES
Financial Accounting Standards Board FASB. 1993.
Comptabilisation de certains investissements
dans des titres d'emprunt et de capitaux propres.
Déclaration des normes SFAS 115. Stamford,
CT: FASB. Disponible à:http://www.fasb.org.
 Problèmes dans la formation comptable Volume 25, No. 1, 2010
American Accounting Association
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