INDEX

   Individual Fund Fact Sheet
Fund Name  Page No
Life Fund
Growth Super Fund 3
High Growth  Fund 4
Life Growth Fund 5
Life Balanced Fund 6
Life Conservative Fund 7
Life Secured Fund 8
Dynamic Opportunities 9
Money Market Fund 10
Secure Plus Fund‐Pr Driven 11
Guaranteed Fund‐ Dynamic 12
Guaranteed Fund‐Income 13
Discontinuance Fund Life 14
Pension Fund
Pension Growth Super 16
Pension Growth 17
Pension Maximiser 18
Pension Balanced 19
Pension Preserver 20
Pension Conservative 21
Pension Secured 22
Discontinuance Fund Pension 23
Group Fund
Group Gratuity Growth 25
Group Gratuity Balanced 26
Group Gratuity Bond Fund 27
Group Gratuity Conservative 28
Superannuation Conservative Fund 29

Other
Fund Count 30
Factsheets ‐ Unit Linked Life Funds
Fund Name Max Life UL LIFE GROWTH SUPER FUND
Segregated Fund Identification Number (SFIN) ULIF01108/02/07LIFEGRWSUP104
AUM (Rs.in Crores)                            5,456.4 NAV (p.u.) 37.7577
Debt in Portfolio (Rs.in Crores)                               209.7 As on Date: 31‐Dec‐19
Equity in Portfolio (Rs.in Crores)                            5,246.7 Fund Managers:  Equity ‐Saurabh Katariya & Rohit Tandon; Fixed Income ‐ Naresh Kumar
Debt in Portfolio (In % of AUM) 3.84% Benchmark ‐ NSE Nifty 100%
Equity in Portfolio (In % of AUM) 96.16% Nature of Fund : An open ended equity fund with focus on large caps.
Fund Objective:

Growth Super Fund is primarily equity oriented by ensuring at least 70% of the Fund corpus is invested in equities at all times. The remaining is invested in debt instruments across 
Government, corporate and money market papers.

Asset Allocation:
Asset Type Actual (%) Asset Range
Govt.Securities 0.00% 0 ‐ 20%
Corporate Bonds 0.00% 0 ‐ 20%
Money Market OR Equivalent 3.84% 0 ‐ 30%
Equities 96.16% 70 ‐ 100%
Total 100.00%
* Benchmark for fund has been changed from November 2018 onwards
Money Market OR Equivalent (Rs. In Crores)                             209.67
Top 10 Govt.Securities in the Fund: Top 10 Bonds in Fund :
Security Name Amount (In Crs.) Security Name Amount (In Crs.)
NIL NA 9.50 STATE BANK OF INDIA 04 NOV 2025 0.01

Top 10 Equities in the Fund: Top 10 Industry in the Fund:
Security Name Amount (In Crs.) Industry Name  % of Fund 
RELIANCE INDUSTRIES LIMITED 500.88 FINANCIAL AND INSURANCE ACTIVITIES 24.19%
INFOSYS LIMITED 354.67 MUTUAL FUND 12.59%
ICICI BANK LIMITED 336.37 MFG OF COKE AND REFINED PETROLEUM PRODUCTS 11.23%
COMPUTER PROGRAMMING, CONSULTANCY AND 
HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORP LIMITED 270.19 11.22%
RELATED ACTIVITIES
HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORP BANK 250.31 INFRASTRUCTURE 8.19%
NIPPON INDIA ETF BANKBEES(FORMERLY R SHARES BANK 
244.27 MFG OF CHEMICALS AND CHEMICAL PRODUCTS 6.03%
BEES)
KOTAK MAHINDRA MF ‐ KOTAK BANKING ETF ‐ DIVIDEND 
235.89 MFG OF MOTOR VEHICLES, TRAILERS AND SEMI‐TRAILERS 5.01%
PAYOUT OPTION
LARSEN & TOUBRO LIMITED 227.45 CENTRAL & STATE GOVERNEMNT 3.97%
SBI NIFTY BANK ETF 206.65 MFG OF TOBACCO PRODUCTS 2.89%
TATA CONSULTANCY SERVICES LIMITED 186.12 MFG OF PHARMACEUTICALS 2.88%
OTHER 11.81%
Rating Profile: Modified Duration:
AAA 100.00% Debt Portfolio 0.0038
AA+ 0.00% Money Market Instruments 0.0035
AA 0.00% (Note: Debt portfolio includes MMI)
Below AA 0.00%

Fund Performance vs Benchmark
Time Horizon Fund Return Benchmark Return Performance Against Benchmark
1 Month 0.80% 0.93% ‐0.14%
3 Months 4.24% 6.05% ‐1.81%
6 Months 2.54% 3.22% ‐0.68%
Financial Year Till Date 3.34% 4.68% ‐1.35%
1 Year 10.89% 12.02% ‐1.13%
2 Year* 6.55% 7.50% ‐0.94%
3 Year* 14.43% 14.13% 0.30%
5 Year* 9.09% 7.99% 1.09%
Since Inception* 11.09% 8.67% 2.42%
* (Returns more than 1 year are #CAGR)
Fund Name Max Life High Growth FUND
Segregated Fund Identification Number (SFIN) ULIF01311/02/08LIFEHIGHGR104
AUM (Rs.in Crores)                               318.0 NAV (p.u.) 30.9120
Debt in Portfolio (Rs.in Crores)                                 32.0 As on Date: 31‐Dec‐19
Equity in Portfolio (Rs.in Crores)                               286.0 Fund Managers:  Equity ‐Saurabh Katariya & Rohit Tandon; Fixed Income ‐ Naresh Kumar
Debt in Portfolio (In % of AUM) 10.05% Benchmark ‐ Nifty MidCap Free Float 100%
Equity in Portfolio (In % of AUM) 89.95% Nature of Fund : An open ended equity multicap fund with focus on midcaps.
Fund Objective:
The fund is a multi‐cap fund with a focus on mid cap equities, where predominant investments are equities of companies with high growth potential in the long term (to target high 
growth in capital value assets). At least 70% of the Fund corpus is invested in equities at all times. However, the remaining is invested in government securities, corporate bonds and 
money market instruments; hence the risk involved is relatively higher.

Asset Allocation:
Asset Type Actual (%) Asset Range
Govt.Securities 0.00% 0 ‐ 30%
Corporate Bonds 0.00% 0 ‐ 30%
Money Market OR Equivalent 10.05% 0 ‐ 30%
Equities 89.95% 70 ‐ 100%
Total 100.00% * Benchmark for High growth fund has been changed to Nifty Midcap Free Float 100 from 
Money Market OR Equivalent (Rs. In Crores)                               31.96 January 2018 onwards
Top 10 Govt.Securities in the Fund: Top 10 Bonds in Fund :
Security Name Amount (In Crs.) Security Name Amount (In Crs.)
NIL NA NIL NA

Top 10 Equities in the Fund: Top 10 Industry in the Fund:
Security Name Amount (In Crs.) Industry Name  % of Fund 
CHOLAMANDALAM INVESTMENT & FINANCE COMPANY 
12.39 FINANCIAL AND INSURANCE ACTIVITIES 21.40%
LIMITED
VOLTAS LIMITED 11.81 CENTRAL & STATE GOVERNEMNT 10.88%
PI INDUSTRIES LIMITED 11.47 MFG OF CHEMICALS AND CHEMICAL PRODUCTS 9.22%
CONTAINER CORPORATION OF INDIA LIMITED 8.86 INFRASTRUCTURE 7.15%
SUNDARAM FINANCE LIMITED 8.64 MFG OF MOTOR VEHICLES, TRAILERS AND SEMI‐TRAILERS 6.66%
ALKEM LABORATORIES LIMITED 8.34 MFG OF PHARMACEUTICALS 5.93%
THE FEDERAL BANK  LIMITED 7.76 MUTUAL FUND 5.33%
NARAYANA HRUDAYALAYA LIMITED 7.54 MFG OF MACHINERY AND EQUIPMENT N.E.C. 4.18%
KOTAK MAHINDRA MF ‐ KOTAK BANKING ETF ‐ DIVIDEND  COMPUTER PROGRAMMING, CONSULTANCY AND 
7.45 3.66%
PAYOUT OPTION RELATED ACTIVITIES
RBL BANK LIMITED 7.45 MFG OF ELECTRICAL EQUIPMENT 3.42%
OTHER 22.17%
Rating Profile: Modified Duration:
AAA 100.00% Debt Portfolio 0.0030
AA+ 0.00% Money Market Instruments 0.0030
AA 0.00% (Note: Debt portfolio includes MMI)
Below AA 0.00%

Fund Performance vs Benchmark
Time Horizon Fund Return Benchmark Return Performance Against Benchmark
1 Month 0.21% ‐0.69% 0.90%
3 Months 4.63% 6.72% ‐2.09%
6 Months 2.66% ‐3.12% 5.78%
Financial Year Till Date 3.34% ‐6.33% 9.67%
1 Year 6.45% ‐4.32% 10.77%
2 Year* 1.15% ‐10.04% 11.19%
3 Year* 11.60% 1.35% 10.25%
5 Year* 8.79% 0.57% 8.21%
Since Inception* 9.99% 4.20% 5.79%
* (Returns more than 1 year are #CAGR)
Fund Name Max Life UL LIFE GROWTH FUND
Segregated Fund Identification Number (SFIN) ULIF00125/06/04LIFEGROWTH104
AUM (Rs.in Crores)                             6,541.3 NAV (p.u.) 60.5939
Debt in Portfolio (Rs.in Crores)                             3,336.6 As on Date: 31‐Dec‐19
Equity in Portfolio (Rs.in Crores)                             3,204.7 Fund Managers:  Equity ‐Saurabh Katariya & Rohit Tandon; Fixed Income ‐ Naresh Kumar
Debt in Portfolio (In % of AUM) 51.01% Benchmark ‐ Crisil Bond Index 50% and NSE Nifty 50%

Equity in Portfolio (In % of AUM) 48.99%  Nature of Fund : An open ended hybrid fund with equity portion focused on large caps. 

Fund Objective:

Growth Fund invests in various asset classes such as Equities, Government Securities, Corporate Bonds and Money Market Instruments. The equities exposure in the Fund will at all 
times be at a minimum of 20% but not more than 70%. The Fund invests the remaining Fund corpus in debt instruments across Government, corporate and money market papers.

Asset Allocation:
Asset Type Actual (%) Asset Range
Govt.Securities 24.06% 0 ‐ 30%
Corporate Bonds 22.57% 0 ‐ 30%
Money Market OR Equivalent 4.38% 0 ‐ 40%
Equities 48.99% 20 ‐ 70%
Total 100.00%
* Benchmark for fund has been changed from November 2018 onwards
Money Market OR Equivalent (Rs. In Crores)                              286.59
Top 10 Govt.Securities in the Fund: Top 10 Bonds in Fund :
Security Name Amount (In Crs.) Security Name Amount (In Crs.)
7.88 GOI 19 MAR 2030 262.54 7.80 YES BANK  29 SEP 2027 221.52

8.30 NATIONAL THERMAL POWER CORPORATION 15 JAN 
7.57 GOI 17 JUN 2033 237.40 65.25
2029 
9.05 CHOLAMANDALAM INVESTMENT & FINANCE 
7.95 GOI 28 AUG 2032 167.43 62.11
COMPANY LIMITED 24 MAR 2028

7.17 GOI 08 JAN 2028 163.70 9.05 RELIANCE INDUSTRIES LIMITED 17 OCT 2028 60.10

8.45 INDIAN RAILWAY FINANCE CORPORATION LIMITED 
7.26 GOI 14 JAN 2029 151.72 52.90
04 DEC 2028

7.73 GOI 19 DEC  2034 88.72 8.50 NABARD 31 JAN 2023 52.30

6.99 HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORPORATION 25 
6.45 GOI 07 OCT 2029 79.14 45.96
NOV 2021

7.69 GOI 17 JUN 2043 62.64 8.3 INDIAN RAILWAY FINANCE CORP LTD 25 MAR 2029 41.99

6.35 GOI 2 JAN 2020 61.06 8.02 LARSEN & TOUBRO 22 MAY 2022 41.11

7.62 GOI 15 SEP 2039 42.27 7.69 NABARD 29 MAY 2024 40.92

Top 10 Equities in the Fund: Top 10 Industry in the Fund:
Security Name Amount (In Crs.) Industry Name  % of Fund 
RELIANCE INDUSTRIES LIMITED 323.08 CENTRAL & STATE GOVERNEMNT 27.17%
ICICI BANK LIMITED 306.96 FINANCIAL AND INSURANCE ACTIVITIES 23.24%
HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORP BANK 291.13 INFRASTRUCTURE 13.79%
INFOSYS LIMITED 184.40 MFG OF COKE AND REFINED PETROLEUM PRODUCTS 7.64%
COMPUTER PROGRAMMING, CONSULTANCY AND 
LARSEN & TOUBRO LIMITED 149.39 5.92%
RELATED ACTIVITIES
HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORP LIMITED 132.24 HOUSING 4.99%
TATA CONSULTANCY SERVICES LIMITED 107.52 MFG OF CHEMICALS AND CHEMICAL PRODUCTS 3.25%
KOTAK MAHINDRA BANK LIMITED 96.68 MFG OF MOTOR VEHICLES, TRAILERS AND SEMI‐TRAILERS 2.92%
ITC LIMITED 95.86 MUTUAL FUND 2.60%
BAJAJ FINANCE LIMITED 75.17 MFG OF TOBACCO PRODUCTS 1.47%
OTHER 7.02%
Rating Profile: Modified Duration:
AAA 86.21% Debt Portfolio 5.0930
AA+ 3.87% Money Market Instruments 0.0044
AA 0.63% (Note: Debt portfolio includes MMI)
Below AA 9.30%

Fund Performance vs Benchmark
Time Horizon Fund Return Benchmark Return Performance Against Benchmark
1 Month 0.34% 0.52% ‐0.18%
3 Months 2.77% 4.07% ‐1.29%
6 Months 2.23% 4.16% ‐1.94%
Financial Year Till Date 4.04% 6.84% ‐2.80%
1 Year 8.08% 11.64% ‐3.56%
2 Year* 4.88% 8.29% ‐3.42%
3 Year* 9.17% 11.69% ‐2.52%
5 Year* 7.25% 8.48% ‐1.23%
Since Inception* 12.51% 11.76% 0.75%
* (Returns more than 1 year are #CAGR)
Fund Name Max Life UL LIFE BALANCED FUND
Segregated Fund Identification Number (SFIN) ULIF00225/06/04LIFEBALANC104
AUM (Rs.in Crores)                            2,971.2 NAV (p.u.) 46.8453
Debt in Portfolio (Rs.in Crores)                            2,093.6 As on Date: 31‐Dec‐19
Equity in Portfolio (Rs.in Crores)                                877.6 Fund Managers:  Equity ‐Saurabh Katariya & Rohit Tandon; Fixed Income ‐ Naresh Kumar

Debt in Portfolio (In % of AUM) 70.46% Benchmark ‐ Crisil Bond Index 70% and NSE Nifty 30%

 Nature of Fund : An open ended hybrid fund investing in a mixture of debt instruments and 
Equity in Portfolio (In % of AUM) 29.54%
equities. 

Fund Objective:
Balanced Fund invests primarily in debt instruments such as Government Securities, Corporate Bonds, Money Market Instruments etc. issued primarily by Government of 
India/State Governments and to some extent in Corporate Bonds and Money Market Instruments. The Fund invests minimum of 10% and up to maximum of 40% of Fund corpus in 
equities.

Asset Allocation:
Asset Type Actual (%) Asset Range
Govt.Securities 35.86% 20 ‐ 50%
Corporate Bonds 29.59% 20 ‐ 40%
Money Market OR Equivalent 5.02% 0 ‐ 40%
Equities 29.54% 10 ‐ 40%
Total 100.00%
* Benchmark for fund has been changed from November 2018 onwards
Money Market OR Equivalent (Rs. In Crores)                             149.10
Top 10 Govt.Securities in the Fund: Top 10 Bonds in Fund :
Security Name Amount (In Crs.) Security Name Amount (In Crs.)
7.17 GOI 08 JAN 2028 179.90 7.80 YES BANK  29 SEP 2027 75.07

7.57 GOI 17 JUN 2033 172.31 9.05 RELIANCE INDUSTRIES LIMITED 17 OCT 2028 55.50

7.88 GOI 19 MAR 2030 165.21 8.37 HUDCO (GOI SERVICED) 25 MARCH 2029  39.39

7.95 GOI 28 AUG 2032 154.94 7.69 NABARD 29 MAY 2024 35.80

8.55 HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORPORATION 
7.26 GOI 14 JAN 2029 99.24 31.97
27MAR 2029

6.45 GOI 07 OCT 2029 58.82 7.8 YES BANK  01 OCT 2027 30.67

7.62 GOI 15 SEP 2039 42.55 0 LIC HOUSING FINANCE 25 FEB 2020 28.67

8.72 SHRIRAM TRANSPORT FINANCE CO. LIMITED 27 
7.69 GOI 17 JUN 2043 31.43 27.99
MAR 2023
6.68 GOI 17 SEP 2031 27.60 8.3 INDIAN RAILWAY FINANCE CORP LTD 25 MAR 2029 26.24

7.27 GOI 08 APR 2026 18.55 8.25 INDIAN RAILWAY FINANCE CORP LTD 28 FEB 2024 26.05

Top 10 Equities in the Fund: Top 10 Industry in the Fund:
Security Name Amount (In Crs.) Industry Name  % of Fund 
ICICI BANK LIMITED 115.32 CENTRAL & STATE GOVERNEMNT 41.93%
HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORP BANK 95.52 FINANCIAL AND INSURANCE ACTIVITIES 20.87%
RELIANCE INDUSTRIES LIMITED 91.60 INFRASTRUCTURE 12.41%
KOTAK MAHINDRA BANK LIMITED 50.72 HOUSING 7.26%
INFOSYS LIMITED 47.78 MFG OF COKE AND REFINED PETROLEUM PRODUCTS 6.91%
COMPUTER PROGRAMMING, CONSULTANCY AND 
LARSEN & TOUBRO LIMITED 42.48 3.13%
RELATED ACTIVITIES
TATA CONSULTANCY SERVICES LIMITED 38.50 MFG OF CHEMICALS AND CHEMICAL PRODUCTS 1.64%
MFG OF MOTOR VEHICLES, TRAILERS AND SEMI‐
HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORP LIMITED 33.82 1.62%
TRAILERS
BAJAJ FINANCE LIMITED 33.78 MFG OF TOBACCO PRODUCTS 0.93%
ITC LIMITED 27.58 MFG OF PHARMACEUTICALS 0.91%
OTHER 2.40%
Rating Profile: Modified Duration:
AAA 89.54% Debt Portfolio 5.2766
AA+ 4.34% Money Market Instruments 0.0003
AA 0.18% (Note: Debt portfolio includes MMI)
Below AA 5.94%

Fund Performance vs Benchmark
Time Horizon Fund Return Benchmark Return Performance Against Benchmark
1 Month 0.33% 0.36% ‐0.03%
3 Months 2.55% 3.27% ‐0.72%
6 Months 3.75% 4.46% ‐0.71%
Financial Year Till Date 6.53% 7.60% ‐1.07%
1 Year 10.30% 11.33% ‐1.03%
2 Year* 6.99% 8.79% ‐1.80%
3 Year* 8.05% 9.73% ‐1.68%
5 Year* 7.96% 8.74% ‐0.78%
Since Inception* 10.63% 9.88% 0.74%
* (Returns more than 1 year are #CAGR)
Fund Name Max Life UL LIFE CONSERVATIVE FUND
Segregated Fund Identification Number (SFIN) ULIF00325/06/04LIFECONSER104
AUM (Rs.in Crores)                                 199.9 NAV (p.u.) 38.3622
Debt in Portfolio (Rs.in Crores)                                 179.8 As on Date: 31‐Dec‐19
Equity in Portfolio (Rs.in Crores)                                   20.2 Fund Managers:  Equity ‐Saurabh Katariya & Rohit Tandon; Fixed Income ‐ Naresh Kumar
Debt in Portfolio (In % of AUM) 89.92% Benchmark ‐ Crisil Bond Index 90% and NSE Nifty 10%
Equity in Portfolio (In % of AUM) 10.08% Nature of Fund : An open ended hybrid fund investing predominantly in debt instruments.

Fund Objective:

Conservative Fund invests primarily in debt instruments such as Government Securities, Corporate Bonds, Money Market Instruments etc. issued primarily by Government of 
India/State Governments and to some extent in Corporate Bonds and Money Market Instruments. The Fund invests up to 15% of Fund corpus in equities.

Asset Allocation:
Asset Type Actual (%) Asset Range
Govt.Securities 61.40% 50 ‐ 80%
Corporate Bonds 26.73% 0 ‐ 50%
Money Market OR Equivalent 1.78% 0 ‐ 40%
Equities 10.08% 0 ‐ 15%
Total 100.00%
* Benchmark for fund has been changed from November 2018 onwards
Money Market OR Equivalent (Rs. In Crores)                                   3.57
Top 10 Govt.Securities in the Fund: Top 10 Bonds in Fund :
Security Name Amount (In Crs.) Security Name Amount (In Crs.)
7.57 GOI 17 JUN 2033 43.38 7.80 YES BANK  29 SEP 2027 7.18

7.88 GOI 19 MAR 2030 11.73 9.05 RELIANCE INDUSTRIES LIMITED 17 OCT 2028 5.47

8.09 RURAL ELECTRIFICATION CORPORATION LIMITED 21 
6.35 GOI 2 JAN 2020 10.54 5.21
MAR 2028 ‐ GOI Serviced
8.95 RELIANCE JIO INFOCOMM LIMITED (RIL 
7.17 GOI 08 JAN 2028 9.19 5.10
GUARANTEED) 04 OCT 2020
8.70 HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORPORATION 18 
7.26 GOI 14 JAN 2029 6.74 5.04
MAY 2020

7.35 GOI 22 JUN 2024 5.83 8.95 RELIANCE INDUSTRIES LIMITED 09 NOV 2028 4.36

6.65 GOI 09 APR 2020 5.62 8.85 G.E. SHIPPING 12 APR 2028 3.18

6.99 HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORPORATION 25 
7.27 GOI 08 APR 2026 5.57 3.02
NOV 2021

7.8 GOI 3 MAY 2020 5.04 9.43 LIC HOUSING FINANCE 10 FEB 2022 1.58

7.32 GOI 28 JAN 2024 4.50 7.8 YES BANK  01 OCT 2027 1.11

Top 10 Equities in the Fund: Top 10 Industry in the Fund:
Security Name Amount (In Crs.) Industry Name  % of Fund 
RELIANCE INDUSTRIES LIMITED 2.18 CENTRAL & STATE GOVERNEMNT 61.51%
ICICI BANK LIMITED 2.10 INFRASTRUCTURE 9.41%
HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORP BANK 2.00 FINANCIAL AND INSURANCE ACTIVITIES 9.09%
HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORP LIMITED 1.52 HOUSING 6.37%
INFOSYS LIMITED 1.09 MFG OF COKE AND REFINED PETROLEUM PRODUCTS 6.23%
LARSEN & TOUBRO LIMITED 0.99 WATER TRANSPORT 1.59%
COMPUTER PROGRAMMING, CONSULTANCY AND 
TATA CONSULTANCY SERVICES LIMITED 0.71 1.24%
RELATED ACTIVITIES
ITC LIMITED 0.61 MFG OF CHEMICALS AND CHEMICAL PRODUCTS 0.60%
KOTAK MAHINDRA BANK LIMITED 0.61 MFG OF MOTOR VEHICLES, TRAILERS AND SEMI‐TRAILERS 0.58%
BAJAJ FINANCE LIMITED 0.56 MFG OF BASIC METALS 0.36%
OTHER 3.04%
Rating Profile: Modified Duration:
AAA 92.30% Debt Portfolio 5.0638
AA+ 2.66% Money Market Instruments 0.0000
AA 0.00% (Note: Debt portfolio includes MMI)
Below AA 5.05%

Fund Performance vs Benchmark
Time Horizon Fund Return Benchmark Return Performance Against Benchmark
1 Month 0.32% 0.19% 0.14%
3 Months 2.12% 2.47% ‐0.35%
6 Months 3.19% 4.70% ‐1.51%
Financial Year Till Date 5.49% 8.29% ‐2.79%
1 Year 8.04% 10.94% ‐2.91%
2 Year* 6.43% 9.13% ‐2.70%
3 Year* 5.99% 8.40% ‐2.41%
5 Year* 7.15% 8.88% ‐1.72%
Since Inception* 9.19% 8.52% 0.66%
* (Returns more than 1 year are #CAGR)
Fund Name Max Life UL LIFE SECURED FUND
Segregated Fund Identification Number (SFIN) ULIF00425/06/04LIFESECURE104
AUM (Rs.in Crores)                               649.3 NAV (p.u.) 31.7832
Debt in Portfolio (Rs.in Crores)                               649.3 As on Date: 31‐Dec‐19
Equity in Portfolio (Rs.in Crores)                                    ‐ Fund Managers:  Fixed Income ‐Naresh Kumar

Debt in Portfolio (In % of AUM) 100.00% Benchmark ‐ Crisil Bond Index 100% 

Equity in Portfolio (In % of AUM) 0.00% Nature of Fund : An open ended debt fund which invests across duration.
Fund Objective:

Secure Fund invests in debt instruments such as Government Securities, Corporate Bonds, Money Market Instruments etc. issued primarily by Government of India/State 
Governments, corporates and banks. The Fund also invests in money market instruments as prescribed by IRDA. No investment is made in equities.

Asset Allocation:
Asset Type Actual (%) Asset Range
Govt.Securities 53.81% 50 ‐ 100%
Corporate Bonds 43.05% 0 ‐ 50%
Money Market OR Equivalent 3.14% 0 ‐ 40%
Equities 0.00% 0 ‐0%
Total 100.00%
* Benchmark for fund has been changed from November 2018 onwards
Money Market OR Equivalent (Rs. In Crores)                               20.39
Top 10 Govt.Securities in the Fund: Top 10 Bonds in Fund :
Security Name Amount (In Crs.) Security Name Amount (In Crs.)
7.57 GOI 17 JUN 2033 80.45 9.05 RELIANCE INDUSTRIES LIMITED 17 OCT 2028 27.37

8.55 HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORPORATION 
7.88 GOI 19 MAR 2030 53.66 21.31
27MAR 2029
6.99 HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORPORATION 
7.17 GOI 08 JAN 2028 34.68 20.16
25 NOV 2021

7.32 GOI 28 JAN 2024 33.48 7.50 NABARD (GOI SERVICED) 17 NOV 2034 20.10

7.95 GOI 28 AUG 2032 21.52 8.95 RELIANCE INDUSTRIES LIMITED 09 NOV 2028 18.51

7.69 GOI 17 JUN 2043 21.49 7.50 SUNDARAM FINANCE LIMITED 07 NOV 2022 15.26

6.65 GOI 09 APR 2020 16.14 7.8 YES BANK  01 OCT 2027 13.82

7.26 GOI 14 JAN 2029 15.28 8.90 BAJAJ FINANCE LIMITED 23 MAR 2026 12.84

7.59 GOI 20 MAR 2029 12.55 8.65 INDIA INFRADEBT LIMITED 22 MAR 2026 12.04

6.68 GOI 17 SEP 2031 12.11 8.85 G.E. SHIPPING 12 APR 2028 11.86

Top 10 Equities in the Fund: Top 10 Industry in the Fund:
Security Name Amount (In Crs.) Industry Name  % of Fund 
NIL NA CENTRAL & STATE GOVERNEMNT 53.91%
INFRASTRUCTURE 13.46%
FINANCIAL AND INSURANCE ACTIVITIES 12.62%
HOUSING 8.07%
MFG OF COKE AND REFINED PETROLEUM PRODUCTS 7.07%
WATER TRANSPORT 1.83%
OTHER 3.04%

Rating Profile: Modified Duration:
AAA 89.56% Debt Portfolio 5.6373
AA+ 6.68% Money Market Instruments 0.0000
AA 0.00% (Note: Debt portfolio includes MMI)
Below AA 3.76%

Fund Performance vs Benchmark
Time Horizon Fund Return Benchmark Return Performance Against Benchmark
1 Month 0.27% 0.10% 0.17%
3 Months 2.05% 2.07% ‐0.02%
6 Months 2.39% 4.80% ‐2.42%
Financial Year Till Date 3.97% 8.61% ‐4.63%
1 Year 6.29% 10.72% ‐4.43%
2 Year* 6.09% 9.18% ‐3.09%
3 Year* 5.08% 7.66% ‐2.58%
5 Year* 7.16% 8.89% ‐1.73%
Since Inception* 7.85% 7.74% 0.12%
* (Returns more than 1 year are #CAGR)
Fund Name Max Life DYNAMIC OPPORTUINITIES FUND
Segregated Fund Identification Number (SFIN) ULIF01425/03/08LIFEDYNOPP104
AUM (Rs.in Crores)                                 781.6 NAV (p.u.) 28.3819
Debt in Portfolio (Rs.in Crores)                                 373.5 As on Date: 31‐Dec‐19
Equity in Portfolio (Rs.in Crores)                                 408.1 Fund Managers:  Equity ‐Saurabh Katariya & Rohit Tandon; Fixed Income ‐ Naresh Kumar
Debt in Portfolio (In % of AUM) 47.78% Benchmark ‐ Crisil Bond Index 50% and NSE Nifty 50%
Equity in Portfolio (In % of AUM) 52.22%
Fund Objective:

The investment objective of this fund is to provide potentially higher returns to the policyholder by dynamically investing in Equities, Debt or cash instruments to capitalize on 
changing market conditions. The funds will have flexibility to increase or decrease the debt‐equity ratio of the fund basis the opportunities available in the market.

Asset Allocation:
Asset Type Actual (%) Asset Range
Govt.Securities 21.89% 0 ‐ 100%
Corporate Bonds 20.98% 0 ‐ 100%
Money Market OR Equivalent 4.91% 0 ‐ 40%
Equities 52.22% 0 ‐ 100%
Total 100.00%
* Benchmark for fund has been changed from November 2018 onwards
Money Market OR Equivalent (Rs. In Crores)                                 38.41
Top 10 Govt.Securities in the Fund: Top 10 Bonds in Fund :
Security Name Amount (In Crs.) Security Name Amount (In Crs.)
7.57 GOI 17 JUN 2033 46.79 7.80 YES BANK  29 SEP 2027 25.15

8.55 HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORPORATION 
7.88 GOI 19 MAR 2030 24.15 23.87
27MAR 2029

7.17 GOI 08 JAN 2028 21.23 9.05 RELIANCE INDUSTRIES LIMITED 17 OCT 2028 21.89

8.54 RURAL ELECTRIFICATION CORPORATION LIMITED 15 
7.26 GOI 14 JAN 2029 16.07 17.39
NOV 2028 (GOI SERVICED)

7.27 GOI 08 APR 2026 12.72 8.07 ENERGY EFFICIENCY SERVICES 20 MAR 2020 13.02

7.69 GOI 17 JUN 2043 11.05 8.20 POWER GRID CORPORATION 23 JAN 2025 10.47

7.06 GOI 10 OCT 2046 6.84 8.52 HUDCO (GOI SERVICED) 28 NOV 2028 7.51

6.68 GOI 17 SEP 2031 6.16 8.95 RELIANCE INDUSTRIES LIMITED 09 NOV 2028 6.53

9.15 DEWAN HOUSING FINANCE CORPORATION  09 SEP 
7.95 GOI 28 AUG 2032 5.38 6.15
2021

6.83 GOI 19 JAN 2039 4.89 7.8 YES BANK  01 OCT 2027 5.53

Top 10 Equities in the Fund: Top 10 Industry in the Fund:
Security Name Amount (In Crs.) Industry Name  % of Fund 
ICICI BANK LIMITED 47.51 CENTRAL & STATE GOVERNEMNT 26.89%
HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORP BANK 44.13 FINANCIAL AND INSURANCE ACTIVITIES 23.43%
RELIANCE INDUSTRIES LIMITED 43.60 MFG OF COKE AND REFINED PETROLEUM PRODUCTS 10.18%
LARSEN & TOUBRO LIMITED 20.21 INFRASTRUCTURE 9.63%
COMPUTER PROGRAMMING, CONSULTANCY AND 
INFOSYS LIMITED 20.09 5.97%
RELATED ACTIVITIES
TATA CONSULTANCY SERVICES LIMITED 14.19 HOUSING 4.71%
BAJAJ FINANCE LIMITED 13.64 MFG OF MOTOR VEHICLES, TRAILERS AND SEMI‐TRAILERS 3.40%
HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORP LIMITED 10.79 MFG OF CHEMICALS AND CHEMICAL PRODUCTS 2.70%
RETAIL TRADE, EXCEPT OF MOTOR VEHICLES AND 
ITC LIMITED 10.56 1.67%
MOTORCYCLES
MARUTI SUZUKI INDIA LIMITED 10.32 MFG OF PHARMACEUTICALS 1.58%
OTHER 9.84%
Rating Profile: Modified Duration:
AAA 84.34% Debt Portfolio 5.5272
AA+ 1.37% Money Market Instruments 0.0003
AA 0.70% (Note: Debt portfolio includes MMI)
Below AA 13.59%

Fund Performance vs Benchmark
Time Horizon Fund Return Benchmark Return Performance Against Benchmark
1 Month 0.44% 0.52% ‐0.09%
3 Months 2.62% 4.07% ‐1.45%
6 Months 1.81% 4.16% ‐2.35%
Financial Year Till Date 3.54% 6.84% ‐3.31%
1 Year 7.47% 11.64% ‐4.17%
2 Year* 5.51% 8.56% ‐3.04%
3 Year* 8.97% 11.10% ‐2.13%
5 Year* 7.82% 8.62% ‐0.79%
Since Inception* 9.35% 7.60% 1.75%
* (Returns more than 1 year are #CAGR)
Fund Name Max Life UL MONEY MARKET FUND
Segregated Fund Identification Number (SFIN) ULIF01528/04/09LIFEMONEYM104
AUM (Rs.in Crores)                                 11.9 NAV (p.u.) 18.3036
Debt in Portfolio (Rs.in Crores)                                 11.9 As on Date: 31‐Dec‐19
Equity in Portfolio (Rs.in Crores)                                   ‐ Fund Managers:  Fixed Income ‐Naresh Kumar
Debt in Portfolio (In % of AUM) 100.00%
Equity in Portfolio (In % of AUM) 0.00%
Fund Objective:

The investment objective of the fund is to provide low risk returns primarily through a portfolio of treasury bills of duration ranging from 91 days to 180 days and cash. The goal of 
this fund is to preserve principal while yielding a modest return.

Asset Allocation:
Asset Type Actual (%) Asset Range
Govt.Securities 0.00% 0 ‐ 0%
Corporate Bonds 0.00% 0 ‐ 0%
Money Market OR Equivalent 100.00% 0 ‐ 100%
Equities 0.00% 0 ‐ 0%
Total 100.00%
Money Market OR Equivalent (Rs. In Crores)                               11.91
Top 10 Govt.Securities in the Fund: Top 10 Bonds in Fund :
Security Name Amount (In Crs.) Security Name Amount (In Crs.)
NIL NA NIL NA

Top 10 Equities in the Fund: Top 10 Industry in the Fund:
Security Name Amount (In Crs.) Industry Name  % of Fund 
NIL NA CENTRAL & STATE GOVERNEMNT 100.00%
Rating Profile: Modified Duration:
AAA 100.00% Debt Portfolio 0.1234
AA+ 0.00% Money Market Instruments 0.1234
AA 0.00% (Note: Debt portfolio includes MMI)
Below AA 0.00%

Fund Performance vs Benchmark
Time Horizon Fund Return Benchmark Return Performance Against Benchmark
1 Month 0.33% NA NA
3 Months 1.02% NA NA
6 Months 2.22% NA NA
Financial Year Till Date 3.49% NA NA
1 Year 4.89% NA NA
2 Year* 5.14% NA NA
3 Year* 5.15% NA NA
5 Year* 5.66% NA NA
Since Inception* 5.82% NA NA
* (Returns more than 1 year are #CAGR)
Fund Name Max Life UL SECURE PLUS
Segregated Fund Identification Number (SFIN) ULIF01628/04/09LIFESECPLS104
AUM (Rs.in Crores)                               329.1 NAV (p.u.) 22.8737
Debt in Portfolio (Rs.in Crores)                               329.1 As on Date: 31‐Dec‐19
Equity in Portfolio (Rs.in Crores)                                    ‐ Fund Managers:  Fixed Income ‐Naresh Kumar

Debt in Portfolio (In % of AUM) 100.00% Benchmark ‐ Crisil Bond Index 100% 

Nature of Fund : An open ended debt fund which invests across duration with bias towards 
Equity in Portfolio (In % of AUM) 0.00%
government securities.

Fund Objective:

The investment objective of the fund is to provide higher security of investment by way of higher proportion of investment in sovereign papers that carry an implicit guarantee for 
repayment of principal and interest from the Government of India.  This fund is available only under Systematic Transfer Plan (STP) strategy.

Asset Allocation:
Asset Type Actual (%) Asset Range
Govt.Securities 64.82% 60 ‐ 100%
Corporate Bonds 32.11% 0 ‐ 40%
Money Market OR Equivalent 3.07% 0 ‐ 40%
Equities 0.00% 0 ‐ 0%
Total 100.00%
* Benchmark for fund has been changed from November 2018 onwards
Money Market OR Equivalent (Rs. In Crores)                               10.10
Top 10 Govt.Securities in the Fund: Top 10 Bonds in Fund :
Security Name Amount (In Crs.) Security Name Amount (In Crs.)
8.55 HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORPORATION 
7.32 GOI 28 JAN 2024 38.63 14.17
27MAR 2029

7.57 GOI 17 JUN 2033 38.46 9.05 RELIANCE INDUSTRIES LIMITED 17 OCT 2028 10.95

7.88 GOI 19 MAR 2030 34.14 7.50 SUNDARAM FINANCE LIMITED 07 NOV 2022 10.18

7.95 GOI 28 AUG 2032 16.14 7.50 NABARD (GOI SERVICED) 17 NOV 2034 10.05

7.17 GOI 08 JAN 2028 15.19 7.80 YES BANK  29 SEP 2027 6.91

7.69 GOI 17 JUN 2043 13.60 8.85 G.E. SHIPPING 12 APR 2028 6.36

8.54 RURAL ELECTRIFICATION CORPORATION LIMITED 15 
7.26 GOI 14 JAN 2029 10.62 5.26
NOV 2028 (GOI SERVICED)
8.30 NATIONAL THERMAL POWER CORPORATION 15 JAN 
6.45 GOI 07 OCT 2029 5.92 5.25
2029 
7.95 LIC HOUSING FINANCE LIMITED 29 JAN 2028(PUT 
6.35 GOI 2 JAN 2020 5.90 5.12
DATE 27 AUG 2021)

7.68 GOI 15 DEC  2023 5.39 8.51 NABARD 19 DEC 2033 4.31

Top 10 Equities in the Fund: Top 10 Industry in the Fund:
Security Name Amount (In Crs.) Industry Name  % of Fund 
NIL NA CENTRAL & STATE GOVERNEMNT 64.92%
INFRASTRUCTURE 9.77%
FINANCIAL AND INSURANCE ACTIVITIES 9.50%
HOUSING 6.62%
MFG OF COKE AND REFINED PETROLEUM PRODUCTS 4.29%
WATER TRANSPORT 1.93%
OTHER 2.97%

Rating Profile: Modified Duration:
AAA 92.41% Debt Portfolio 5.7797
AA+ 5.04% Money Market Instruments 0.0000
AA 0.00% (Note: Debt portfolio includes MMI)
Below AA 2.55%

Fund Performance vs Benchmark
Time Horizon Fund Return Benchmark Return Performance Against Benchmark
1 Month 0.27% 0.10% 0.17%
3 Months 1.93% 2.07% ‐0.13%
6 Months 3.26% 4.80% ‐1.54%
Financial Year Till Date 6.41% 8.61% ‐2.20%
1 Year 8.86% 10.72% ‐1.86%
2 Year* 7.55% 9.24% ‐1.69%
3 Year* 6.03% 7.70% ‐1.67%
5 Year* 7.78% 8.92% ‐1.14%
Since Inception* 8.05% 8.02% 0.03%
* (Returns more than 1 year are #CAGR)
Fund Name Max Life GUARANTEED FUND‐ DYNAMIC
Segregated Fund Identification Number (SFIN) ULIF01004/10/06AMSRGUADYN104
AUM (Rs.in Crores)                                   3.7 NAV (p.u.) 24.1769
Debt in Portfolio (Rs.in Crores)                                   3.3 As on Date: 31‐Dec‐19
Equity in Portfolio (Rs.in Crores)                                   0.5 Fund Managers:  Equity ‐Saurabh Katariya & Rohit Tandon; Fixed Income ‐ Naresh Kumar
Debt in Portfolio (In % of AUM) 87.27% Benchmark ‐ Crisil Bond Index 85% and NSE Nifty 15%
Equity in Portfolio (In % of AUM) 12.73%
Fund Objective:

The investment objective of this fund is to provide stable return by investing in assets of relatively low to moderate level of risk. The fund will invest primarily in fixed interest 
securities such as Government Securities, Corporate bonds etc. However the fund will also invest in equities.

Asset Allocation:
Asset Type Actual (%) Asset Range
Govt.Securities 61.63% 50 ‐ 80%
Corporate Bonds 2.96% 0 ‐ 50%
Money Market OR Equivalent 22.67% 0 ‐ 40%
Equities 12.73% 0 ‐ 30%
Total 100.00%
* Benchmark for fund has been changed from November 2018 onwards
Money Market OR Equivalent (Rs. In Crores)                                0.85
Top 10 Govt.Securities in the Fund: Top 10 Bonds in Fund :
Security Name Amount (In Crs.) Security Name Amount (In Crs.)
6.65 GOI 09 APR 2020 0.50 10.00 SHRIRAM TRANSPORT FINANCE 13 NOV 2024 0.11

6.35 GOI 2 JAN 2020 0.40

8.65 GUJARAT SDL 21 SEP 2021 0.31

7.17 GOI 08 JAN 2028 0.30

7.57 GOI 17 JUN 2033 0.21

7.88 GOI 19 MAR 2030 0.17

7.27 GOI 08 APR 2026 0.13

7.32 GOI 28 JAN 2024 0.09

8.27 GOI 9 JUN  2020 0.05

7.40 GOI 09 SEP 2035 0.04

Top 10 Equities in the Fund: Top 10 Industry in the Fund:
Security Name Amount (In Crs.) Industry Name  % of Fund 
HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORP LIMITED 0.06 CENTRAL & STATE GOVERNEMNT 82.96%
HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORP BANK 0.05 FINANCIAL AND INSURANCE ACTIVITIES 9.27%
COMPUTER PROGRAMMING, CONSULTANCY AND 
RELIANCE INDUSTRIES LIMITED 0.05 2.08%
RELATED ACTIVITIES
ICICI BANK LIMITED 0.05 MFG OF COKE AND REFINED PETROLEUM PRODUCTS 1.46%
INFOSYS LIMITED 0.04 INFRASTRUCTURE 1.35%
TATA CONSULTANCY SERVICES LIMITED 0.03 MFG OF TOBACCO PRODUCTS 0.77%
MFG OF MOTOR VEHICLES, TRAILERS AND SEMI‐
KOTAK MAHINDRA BANK LIMITED 0.03 0.57%
TRAILERS
ITC LIMITED 0.03 MFG OF FOOD PRODUCTS 0.20%
LARSEN & TOUBRO LIMITED 0.02 OTHER 1.34%
BHARTI AIRTEL LIMITED 0.02

Rating Profile: Modified Duration:
AAA 96.55% Debt Portfolio 2.4145
AA+ 3.45% Money Market Instruments 0.0007
AA 0.00% (Note: Debt portfolio includes MMI)
Below AA 0.00%

Fund Performance vs Benchmark
Time Horizon Fund Return Benchmark Return Performance Against Benchmark
1 Month 0.22% 0.23% ‐0.01%
3 Months 1.98% 2.67% ‐0.69%
6 Months 3.38% 4.64% ‐1.26%
Financial Year Till Date 6.25% 8.12% ‐1.87%
1 Year 8.54% 11.05% ‐2.51%
2 Year* 6.41% 9.06% ‐2.65%
3 Year* 6.24% 8.76% ‐2.52%
5 Year* 6.06% 8.84% ‐2.78%
Since Inception* 6.94% 6.56% 0.38%
* (Returns more than 1 year are #CAGR)
Fund Name Max Life GUARANTEED FUND‐INCOME
Segregated Fund Identification Number (SFIN) ULIF00904/10/06AMSRGUAINC104
AUM (Rs.in Crores)                                   0.9 NAV (p.u.) 23.0953
Debt in Portfolio (Rs.in Crores)                                   0.8 As on Date: 31‐Dec‐19
Equity in Portfolio (Rs.in Crores)                                   0.0 Fund Managers:  Equity ‐Saurabh Katariya & Rohit Tandon; Fixed Income ‐ Naresh Kumar
Debt in Portfolio (In % of AUM) 95.12% Benchmark ‐ Crisil Bond Index 95% and NSE Nifty 5%
Equity in Portfolio (In % of AUM) 4.88%
Fund Objective:

The investment objective of this fund is to provide stable return by investing in relatively low risk assets. The fund will invest primarily in fixed interest securities such as 
Government Securities, Corporate bonds etc. However the fund will also invest in equities.

Asset Allocation:
Asset Type Actual (%) Asset Range
Govt.Securities 57.83% 50 ‐ 100%
Corporate Bonds 4.32% 0 ‐ 50%
Money Market OR Equivalent 32.97% 0 ‐ 40%
Equities 4.88% 0 ‐ 15%
Total 100.00%
* Benchmark for fund has been changed from November 2018 onwards
Money Market OR Equivalent (Rs. In Crores)                                0.29
Top 10 Govt.Securities in the Fund: Top 10 Bonds in Fund :
Security Name Amount (In Crs.) Security Name Amount (In Crs.)
7.35 GOI 22 JUN 2024 0.13 9.50 STATE BANK OF INDIA 04 NOV 2025 0.04

6.65 GOI 09 APR 2020 0.08

7.57 GOI 17 JUN 2033 0.07

6.35 GOI 2 JAN 2020 0.06

7.88 GOI 19 MAR 2030 0.04

7.27 GOI 08 APR 2026 0.03

7.32 GOI 28 JAN 2024 0.03

7.17 GOI 08 JAN 2028 0.03

7.69 GOI 17 JUN 2043 0.01

7.72 GOI 15 JUN 2049 0.01

Top 10 Equities in the Fund: Top 10 Industry in the Fund:
Security Name Amount (In Crs.) Industry Name  % of Fund 
HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORP BANK 0.01 CENTRAL & STATE GOVERNEMNT 89.63%
RELIANCE INDUSTRIES LIMITED 0.01 FINANCIAL AND INSURANCE ACTIVITIES 6.83%
COMPUTER PROGRAMMING, CONSULTANCY AND 
HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORP LIMITED 0.005 0.68%
RELATED ACTIVITIES
ICICI BANK LIMITED 0.004 MFG OF COKE AND REFINED PETROLEUM PRODUCTS 0.64%
INFOSYS LIMITED 0.003 INFRASTRUCTURE 0.38%
TATA CONSULTANCY SERVICES LIMITED 0.002 MFG OF CHEMICALS AND CHEMICAL PRODUCTS 0.28%
KOTAK MAHINDRA BANK LIMITED 0.002 MFG OF TOBACCO PRODUCTS 0.25%
MFG OF MOTOR VEHICLES, TRAILERS AND SEMI‐
ITC LIMITED 0.002 0.14%
TRAILERS
LARSEN & TOUBRO LIMITED 0.002 OTHER 1.16%
AXIS BANK LIMITED 0.002

Rating Profile: Modified Duration:
AAA 100.00% Debt Portfolio 2.7274
AA+ 0.00% Money Market Instruments 0.0009
AA 0.00% (Note: Debt portfolio includes MMI)
Below AA 0.00%

Fund Performance vs Benchmark
Time Horizon Fund Return Benchmark Return Performance Against Benchmark
1 Month 0.02% 0.14% ‐0.12%
3 Months 1.55% 2.27% ‐0.71%
6 Months 3.20% 4.75% ‐1.56%
Financial Year Till Date 6.17% 8.45% ‐2.28%
1 Year 8.09% 10.83% ‐2.75%
2 Year* 6.37% 9.35% ‐2.98%
3 Year* 5.33% 8.18% ‐2.85%
5 Year* 6.03% 8.94% ‐2.90%
Since Inception* 6.57% 6.54% 0.03%
* (Returns more than 1 year are #CAGR)
Fund Name Max Life Discontinuance Fund Individual
Segregated Fund Identification Number (SFIN) ULIF02021/06/13LIFEDISCON104
AUM (Rs.in Crores)                            1,424.0 NAV (p.u.) 15.2604
Debt in Portfolio (Rs.in Crores)                            1,424.0 As on Date: 31‐Dec‐19
Equity in Portfolio (Rs.in Crores)                                    ‐ Fund Managers:  Fixed Income ‐Naresh Kumar

Debt in Portfolio (In % of AUM) 100.00%
Equity in Portfolio (In % of AUM) 0.00%
Fund Objective:

In terms of regulatory guidelines, this fund comprises of policies discontiuned by the policyholders. It invests in a manner so as to provide stable and sustainable returns to the 
discontinued policies till revived or paid out.

Asset Allocation:
Asset Type Actual (%) Asset Range
Govt.Securities 61.09% 60‐100%
Corporate Bonds 0.00% NA
Money Market OR Equivalent 38.91% 0 ‐ 40%
Equities 0.00% NA
Total 100.00%
Money Market OR Equivalent (Rs. In Crores)                             554.10
Top 10 Govt.Securities in the Fund: Top 10 Bonds in Fund :
Security Name Amount (In Crs.) Security Name Amount (In Crs.)
6.35 GOI 2 JAN 2020 476.01 NIL NA

8.12 GOI 10 DEC  2020 95.64

6.65 GOI 09 APR 2020 75.25

8.19 CGL 16 JAN 2020 68.38

8.79 GOI 08 NOV 2021 48.54

7.80 GOI 11 APR 2021 41.01

8.27 GOI 9 JUN  2020 16.50

7.8 GOI 3 MAY 2020 16.12

8.38 MAHARASTRA SDL 25 MAR 2020 15.11

7.94 GOI 24 MAY 2021 12.35

Top 10 Equities in the Fund: Top 10 Industry in the Fund:
Security Name Amount (In Crs.) Industry Name  % of Fund 
NIL NA CENTRAL & STATE GOVERNEMNT 97.10%
MUTUAL FUND 2.81%
OTHER 0.09%

Rating Profile: Modified Duration:
AAA 100.00% Debt Portfolio 0.2899
AA+ 0.00% Money Market Instruments 0.0879
AA 0.00% (Note: Debt portfolio includes MMI)
Below AA 0.00%

Fund Performance vs Benchmark
Time Horizon Fund Return Benchmark Return Performance Against Benchmark
1 Month 0.34% 0.33% 0.01%
3 Months 1.28% 1.00% 0.28%
6 Months 2.83% 2.00% 0.83%
Financial Year Till Date 4.43% 3.00% 1.43%
1 Year 6.29% 4.00% 2.29%
2 Year* 6.13% 4.00% 2.13%
3 Year* 5.92% 4.00% 1.92%
5 Year* 6.95% 4.00% 2.95%
Since Inception* 7.73% 4.00% 3.73%
* (Returns more than 1 year are #CAGR)
Factsheets ‐ Unit Linked Pension Funds
Fund Name Max Life UL PENSION GROWTH SUPER FUND
Segregated Fund Identification Number (SFIN) ULIF01213/08/07PENSGRWSUP104
AUM (Rs.in Crores)                               292.4 NAV (p.u.) 23.4482
Debt in Portfolio (Rs.in Crores)                                    8.5 As on Date: 31‐Dec‐19
Equity in Portfolio (Rs.in Crores)                               284.0 Fund Managers:  Equity ‐Saurabh Katariya & Rohit Tandon; Fixed Income ‐ Naresh Kumar
Debt in Portfolio (In % of AUM) 2.89% Benchmark ‐ NSE Nifty 100%
Equity in Portfolio (In % of AUM) 97.11%
Fund Objective:
The investment objective of the equity fund is to provide potentially higher returns to
Unit‐holders by investing predominantly in Equities (to target growth in capital value of assets); however, the fund may also invest in Government securities, corporate bonds and 
money market instruments.

Asset Allocation:
Asset Type Actual (%) Asset Range
Govt.Securities 0.00% 0 ‐ 20%
Corporate Bonds 0.00% 0 ‐ 20%
Money Market OR Equivalent 2.89% 0 ‐ 30%
Equities 97.11% 70 ‐ 100%
Total 100.00%
* Benchmark for fund has been changed from November 2018 onwards
Money Market OR Equivalent (Rs. In Crores)                                 8.45
Top 10 Govt.Securities in the Fund: Top 10 Bonds in Fund :
Security Name Amount (In Crs.) Security Name Amount (In Crs.)
NIL NA NIL NA

Top 10 Equities in the Fund: Top 10 Industry in the Fund:
Security Name Amount (In Crs.) Industry Name  % of Fund 
ICICI BANK LIMITED 26.90 FINANCIAL AND INSURANCE ACTIVITIES 24.41%
RELIANCE INDUSTRIES LIMITED 26.65 MUTUAL FUND 13.48%
COMPUTER PROGRAMMING, CONSULTANCY AND 
INFOSYS LIMITED 17.67 10.73%
RELATED ACTIVITIES
HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORP BANK 16.74 MFG OF COKE AND REFINED PETROLEUM PRODUCTS 9.84%
LARSEN & TOUBRO LIMITED 16.59 INFRASTRUCTURE 9.14%
NIPPON INDIA ETF BANKBEES(FORMERLY R SHARES BANK 
15.72 MFG OF MOTOR VEHICLES, TRAILERS AND SEMI‐TRAILERS 6.08%
BEES)
KOTAK MAHINDRA MF ‐ KOTAK BANKING ETF ‐ DIVIDEND 
14.40 MFG OF CHEMICALS AND CHEMICAL PRODUCTS 4.94%
PAYOUT OPTION
TATA CONSULTANCY SERVICES LIMITED 9.93 CENTRAL & STATE GOVERNEMNT 3.41%
ITC LIMITED 9.55 MFG OF TOBACCO PRODUCTS 3.27%
SBI NIFTY BANK ETF 9.29 MFG OF PHARMACEUTICALS 3.04%
OTHER 11.66%
Rating Profile: Modified Duration:
AAA 100.00% Debt Portfolio 0.0032
AA+ 0.00% Money Market Instruments 0.0032
AA 0.00% (Note: Debt portfolio includes MMI)
Below AA 0.00%

Fund Performance vs Benchmark
Time Horizon Fund Return Benchmark Return Performance Against Benchmark
1 Month 0.64% 0.93% ‐0.30%
3 Months 3.88% 6.05% ‐2.16%
6 Months 2.38% 3.22% ‐0.84%
Financial Year Till Date 3.00% 4.68% ‐1.69%
1 Year 10.98% 12.02% ‐1.05%
2 Year* 5.25% 7.50% ‐2.25%
3 Year* 13.12% 14.13% ‐1.01%
5 Year* 8.93% 7.99% 0.94%
Since Inception* 7.28% 7.20% 0.07%
* (Returns more than 1 year are #CAGR)
Fund Name Max Life PENSION LIFE GROWTH FUND
Segregated Fund Identification Number (SFIN) ULIF00525/11/05PENSGROWTH104
AUM (Rs.in Crores)                              440.5 NAV (p.u.) 37.3018
Debt in Portfolio (Rs.in Crores)                              215.0 As on Date: 31‐Dec‐19
Equity in Portfolio (Rs.in Crores)                              225.5 Fund Managers:  Equity ‐Saurabh Katariya & Rohit Tandon; Fixed Income ‐ Naresh Kumar
Debt in Portfolio (In % of AUM) 48.81% Benchmark ‐ Crisil Bond Index 50% and NSE Nifty 50%
Equity in Portfolio (In % of AUM) 51.19%
Fund Objective:

The investment objective of the Growth Fund is to provide potentially higher returns to unit holders by investing primarily in Equities (to target growth in capital value of assets); 
however, the fund will also invest in Government securities, corporate bonds and money market instruments.

Asset Allocation:
Asset Type Actual (%) Asset Range
Govt.Securities 24.38% 0 ‐ 30%
Corporate Bonds 20.82% 0 ‐ 30%
Money Market OR Equivalent 3.60% 0 ‐ 40%
Equities 51.19% 20 ‐ 70%
Total 100.00%
* Benchmark for fund has been changed from November 2018 onwards
Money Market OR Equivalent (Rs. In Crores)                              15.88
Top 10 Govt.Securities in the Fund: Top 10 Bonds in Fund :
Security Name Amount (In Crs.) Security Name Amount (In Crs.)
7.57 GOI 17 JUN 2033 31.41 8.95 RELIANCE INDUSTRIES LIMITED 09 NOV 2028 10.89

7.17 GOI 08 JAN 2028 14.20 7.80 YES BANK  29 SEP 2027 10.78

8.95 RELIANCE JIO INFOCOMM LIMITED (RIL 
7.95 GOI 28 AUG 2032 9.83 10.19
GUARANTEED) 04 OCT 2020
8.54 RURAL ELECTRIFICATION CORPORATION LIMITED 15 
7.88 GOI 19 MAR 2030 9.27 5.37
NOV 2028 (GOI SERVICED)
6.99 HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORPORATION 
7.27 GOI 08 APR 2026 7.95 5.04
25 NOV 2021
7.54 INDIAN RAILWAY FINANCE CORPORATION 28 JUL 
7.26 GOI 14 JAN 2029 7.15 4.98
2034

7.16 GOI 20 MAY 2023 5.11 9.43 LIC HOUSING FINANCE 10 FEB 2022 4.96

7.69 GOI 17 JUN 2043 4.96 7.8 YES BANK  01 OCT 2027 4.61

8.15 GOI 24 NOV 2026 3.75 10.00 SHRIRAM TRANSPORT FINANCE 13 NOV 2024 4.42

8.72 SHRIRAM TRANSPORT FINANCE CO. LIMITED 27 
6.68 GOI 17 SEP 2031 3.34 3.67
MAR 2023
Top 10 Equities in the Fund: Top 10 Industry in the Fund:
Security Name Amount (In Crs.) Industry Name  % of Fund 
RELIANCE INDUSTRIES LIMITED 23.78 CENTRAL & STATE GOVERNEMNT 27.33%
HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORP BANK 23.55 FINANCIAL AND INSURANCE ACTIVITIES 23.23%
ICICI BANK LIMITED 23.03 INFRASTRUCTURE 13.50%
INFOSYS LIMITED 12.82 MFG OF COKE AND REFINED PETROLEUM PRODUCTS 8.71%
COMPUTER PROGRAMMING, CONSULTANCY AND 
LARSEN & TOUBRO LIMITED 12.08 5.49%
RELATED ACTIVITIES
MFG OF MOTOR VEHICLES, TRAILERS AND SEMI‐
TATA CONSULTANCY SERVICES LIMITED 7.58 3.63%
TRAILERS
HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORP LIMITED 7.24 HOUSING 2.80%
KOTAK MAHINDRA BANK LIMITED 6.65 MFG OF CHEMICALS AND CHEMICAL PRODUCTS 2.57%
ITC LIMITED 6.13 MUTUAL FUND 2.49%
BHARTI AIRTEL LIMITED 5.45 ACCOMMODATION 1.42%
OTHER 8.83%
Rating Profile: Modified Duration:
AAA 86.32% Debt Portfolio 5.2613
AA+ 4.75% Money Market Instruments 0.0002
AA 1.49% (Note: Debt portfolio includes MMI)
Below AA 7.45%

Fund Performance vs Benchmark
Time Horizon Fund Return Benchmark Return Performance Against Benchmark
1 Month 0.35% 0.52% ‐0.18%
3 Months 2.93% 4.07% ‐1.14%
6 Months 3.00% 4.16% ‐1.16%
Financial Year Till Date 5.28% 6.84% ‐1.57%
1 Year 9.18% 11.64% ‐2.45%
2 Year* 4.89% 8.29% ‐3.41%
3 Year* 9.30% 11.69% ‐2.39%
5 Year* 7.56% 8.48% ‐0.93%
Since Inception* 9.91% 6.33% 3.58%
* (Returns more than 1 year are #CAGR)
Fund Name Max Life LIFEMAKER PENSION MAXIMISER FUND
Segregated Fund Identification Number (SFIN) ULIF01715/02/13PENSMAXIMI104
AUM (Rs.in Crores)                              551.6 NAV (p.u.) 18.2790
Debt in Portfolio (Rs.in Crores)                              366.4 As on Date: 31‐Dec‐19
Equity in Portfolio (Rs.in Crores)                              185.2 Fund Managers:  Equity ‐Saurabh Katariya & Rohit Tandon; Fixed Income ‐ Naresh Kumar
Debt in Portfolio (In % of AUM) 66.43% Benchmark ‐ Crisil Bond Index 60% and NSE Nifty 40%
Nature of Fund : An open ended hybrid fund investing in a mixture of debt instruments and 
Equity in Portfolio (In % of AUM) 33.57%
equities.

Fund Objective:

The investment objective of the Maximiser Fund is to provide potentially higher returns by investing in a combination of listed equities (to target growth in capital value of 
assets) and fixed income instruments such as government securities, corporate bonds and money market instruments

Asset Allocation:
Asset Type Actual (%) Asset Range
Fixed Income Securities (Bonds & Govt. Securities) 59.55%
40‐80%
Money Market OR Equivalent 6.87%
Equities 33.57% 0‐40%
Total 100.00% 20‐60%
Money Market OR Equivalent (Rs. In Crores)                              37.91 * Benchmark for fund has been changed from November 2018 onwards

Top 10 Govt.Securities in the Fund: Top 10 Bonds in Fund :
Security Name Amount (In Crs.) Security Name Amount (In Crs.)
7.57 GOI 17 JUN 2033 30.15 9.05 RELIANCE INDUSTRIES LIMITED 17 OCT 2028 16.42
8.55 HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORPORATION 
7.95 GOI 28 AUG 2032 28.25 15.98
27MAR 2029

7.35 GOI 22 JUN 2024 24.78 7.80 YES BANK  29 SEP 2027 11.70

7.95 LIC HOUSING FINANCE LIMITED 29 JAN 2028(PUT 
7.32 GOI 28 JAN 2024 19.84 9.22
DATE 27 AUG 2021)

7.88 GOI 19 MAR 2030 17.93 0 SUNDARAM FINANCE 10 JUN 2022 8.52

8.54 RURAL ELECTRIFICATION CORPORATION LIMITED 15 
7.17 GOI 08 JAN 2028 16.43 5.37
NOV 2028 (GOI SERVICED)
9 SHRIRAM TRANSPORT FINANCE CO. LIMITED 28 MAR 
7.26 GOI 14 JAN 2029 15.76 5.34
2028

7.27 GOI 08 APR 2026 9.25 8.37 HUDCO (GOI SERVICED) 25 MARCH 2029  5.32

6.68 GOI 17 SEP 2031 5.33 8.85 G.E. SHIPPING 12 APR 2028 5.30

7.16 GOI 20 MAY 2023 5.11 8.5383 BAJAJ FINANCE LIMITED 07 JUN 2022 5.19

Top 10 Equities in the Fund: Top 10 Industry in the Fund:
Security Name Amount (In Crs.) Industry Name  % of Fund 
HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORP BANK 23.05 CENTRAL & STATE GOVERNEMNT 44.77%
RELIANCE INDUSTRIES LIMITED 20.89 FINANCIAL AND INSURANCE ACTIVITIES 20.44%
ICICI BANK LIMITED 18.11 MFG OF COKE AND REFINED PETROLEUM PRODUCTS 8.75%
INFOSYS LIMITED 13.09 INFRASTRUCTURE 7.53%
LARSEN & TOUBRO LIMITED 8.79 HOUSING 6.93%
COMPUTER PROGRAMMING, CONSULTANCY AND 
KOTAK MAHINDRA BANK LIMITED 8.34 3.87%
RELATED ACTIVITIES
TATA CONSULTANCY SERVICES LIMITED 6.23 MFG OF CHEMICALS AND CHEMICAL PRODUCTS 1.49%
HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORP LIMITED 5.84 MFG OF BASIC METALS 1.28%
MFG OF MOTOR VEHICLES, TRAILERS AND SEMI‐
ITC LIMITED 5.77 1.06%
TRAILERS
HINDALCO INDUSTRIES LIMITED 5.15 MFG OF TOBACCO PRODUCTS 1.05%
OTHER 2.84%
Rating Profile: Modified Duration:
AAA 91.31% Debt Portfolio 4.9272
AA+ 4.37% Money Market Instruments 0.0004
AA 0.00% (Note: Debt portfolio includes MMI)
Below AA 4.33%

Fund Performance vs Benchmark
Time Horizon Fund Return Benchmark Return Performance Against Benchmark
1 Month 0.17% 0.52% ‐0.36%
3 Months 2.67% 4.07% ‐1.40%
6 Months 3.92% 4.16% ‐0.24%
Financial Year Till Date 6.58% 6.84% ‐0.26%
1 Year 10.41% 11.64% ‐1.22%
2 Year* 6.15% 8.53% ‐2.37%
3 Year* 8.10% 10.33% ‐2.24%
5 Year* 7.39% 8.61% ‐1.22%
Since Inception* 9.90% 11.53% ‐1.63%
* (Returns more than 1 year are #CAGR)
Fund Name Max Life PENSION LIFE BALANCED FUND
Segregated Fund Identification Number (SFIN) ULIF00625/11/05PENSBALANC104
AUM (Rs.in Crores)                              114.3 NAV (p.u.) 31.8463
Debt in Portfolio (Rs.in Crores)                                80.5 As on Date: 31‐Dec‐19
Equity in Portfolio (Rs.in Crores)                                33.8 Fund Managers:  Equity ‐Saurabh Katariya & Rohit Tandon; Fixed Income ‐ Naresh Kumar
Debt in Portfolio (In % of AUM) 70.46% Benchmark ‐ Crisil Bond Index 70% and NSE Nifty 30%
Equity in Portfolio (In % of AUM) 29.54%
Fund Objective:

The investment objective of this fund is to provide balanced returns from investing in both fixed income securities (to target stability of returns) as well as in equities (to target 
growth in capital value of assets).

Asset Allocation:
Asset Type Actual (%) Asset Range
Govt.Securities 28.03% 20 ‐ 50%
Corporate Bonds 32.45% 20 ‐ 40%
Money Market OR Equivalent 9.98% 0 ‐ 40%
Equities 29.54% 10 ‐ 40%
Total 100.00%
* Benchmark for fund has been changed from November 2018 onwards
Money Market OR Equivalent (Rs. In Crores)                              11.41
Top 10 Govt.Securities in the Fund: Top 10 Bonds in Fund :
Security Name Amount (In Crs.) Security Name Amount (In Crs.)
8.54 RURAL ELECTRIFICATION CORPORATION LIMITED 15 
7.57 GOI 17 JUN 2033 8.44 5.15
NOV 2028 (GOI SERVICED)

7.17 GOI 08 JAN 2028 4.04 9.05 RELIANCE INDUSTRIES LIMITED 17 OCT 2028 4.38

7.95 GOI 28 AUG 2032 3.94 8.51 NABARD 19 DEC 2033 3.24

8.95 RELIANCE JIO INFOCOMM LIMITED (RIL 
7.88 GOI 19 MAR 2030 3.72 3.06
GUARANTEED) 04 OCT 2020
7.95 LIC HOUSING FINANCE LIMITED 29 JAN 2028(PUT 
7.27 GOI 08 APR 2026 2.95 2.46
DATE 27 AUG 2021)

7.26 GOI 14 JAN 2029 2.39 7.80 YES BANK  29 SEP 2027 2.30

7.69 GOI 17 JUN 2043 1.35 9.39 ADITYA BIRLA FINANCE LIMITED 29 APR 2020 1.72

6.68 GOI 17 SEP 2031 1.19 10.25 SHRIRAM TRANSPORT FINANCE 10 OCT 2024 1.67

8.70 RURAL ELECTRIFICATION CORPORATION LIMITED 
7.32 GOI 28 JAN 2024 0.82 1.62
GOI SERVICE BOND 28 SEP 2028

7.59 GOI 20 MAR 2029 0.64 9.43 LIC HOUSING FINANCE 10 FEB 2022 1.58

Top 10 Equities in the Fund: Top 10 Industry in the Fund:
Security Name Amount (In Crs.) Industry Name  % of Fund 
HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORP BANK 4.15 CENTRAL & STATE GOVERNEMNT 36.76%
ICICI BANK LIMITED 4.15 FINANCIAL AND INSURANCE ACTIVITIES 21.10%
RELIANCE INDUSTRIES LIMITED 3.19 INFRASTRUCTURE 18.02%
LARSEN & TOUBRO LIMITED 2.95 MFG OF COKE AND REFINED PETROLEUM PRODUCTS 6.85%
MARUTI SUZUKI INDIA LIMITED 1.74 HOUSING 4.42%
MFG OF MOTOR VEHICLES, TRAILERS AND SEMI‐
AXIS BANK LIMITED 1.39 3.45%
TRAILERS
BHARTI AIRTEL LIMITED 1.35 MFG OF CHEMICALS AND CHEMICAL PRODUCTS 1.62%
COMPUTER PROGRAMMING, CONSULTANCY AND 
TITAN COMPANY LIMITED 1.31 1.54%
RELATED ACTIVITIES
HCL TECHNOLOGIES LIMITED 1.04 OTHER MANUFACTURING 1.14%
HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORP LIMITED 0.78 MFG OF PHARMACEUTICALS 0.93%
OTHER 4.17%
Rating Profile: Modified Duration:
AAA 88.91% Debt Portfolio 4.8970
AA+ 4.53% Money Market Instruments 0.0003
AA 1.33% (Note: Debt portfolio includes MMI)
Below AA 5.23%

Fund Performance vs Benchmark
Time Horizon Fund Return Benchmark Return Performance Against Benchmark
1 Month 0.30% 0.36% ‐0.06%
3 Months 3.14% 3.27% ‐0.13%
6 Months 3.96% 4.46% ‐0.49%
Financial Year Till Date 5.91% 7.60% ‐1.69%
1 Year 9.49% 11.33% ‐1.84%
2 Year* 6.14% 8.79% ‐2.65%
3 Year* 8.10% 9.73% ‐1.63%
5 Year* 7.74% 8.74% ‐1.00%
Since Inception* 8.67% 6.24% 2.43%
* (Returns more than 1 year are #CAGR)
Fund Name Max Life LIFEMAKER PENSION PRESERVER FUND
Segregated Fund Identification Number (SFIN) ULIF01815/02/13PENSPRESER104
AUM (Rs.in Crores)                                 316.7 NAV (p.u.) 17.5940
Debt in Portfolio (Rs.in Crores)                                 269.4 As on Date: 31‐Dec‐19
Equity in Portfolio (Rs.in Crores)                                   47.3 Fund Managers:  Equity ‐Saurabh Katariya & Rohit Tandon; Fixed Income ‐ Naresh Kumar
Debt in Portfolio (In % of AUM) 85.08% Benchmark ‐ Crisil Bond Index 85% and NSE Nifty 15%

Equity in Portfolio (In % of AUM) 14.92% Nature of Fund : An open ended hybrid fund investing predominantly in debt instruments.

Fund Objective:

The objective of the Preserver Fund is to provide stable returns by investing in assets of relatively low to moderate level of risk. The fund invests primarily in fixed income securities 
such as government securities, corporate bonds etc. However, the fund also invests in equities.

Asset Allocation:
Asset Type Actual (%) Asset Range
Fixed Income Securities (Bonds & Govt. Securities) 78.73%
60‐90%
Money Market OR Equivalent 6.35%
Equities 14.92% 0‐40%
Total 100.00% 10‐35%
Money Market OR Equivalent (Rs. In Crores)                                 20.11 * Benchmark for fund has been changed from November 2018 onwards

Top 10 Govt.Securities in the Fund: Top 10 Bonds in Fund :
Security Name Amount (In Crs.) Security Name Amount (In Crs.)
7.57 GOI 17 JUN 2033 27.55 9.05 RELIANCE INDUSTRIES LIMITED 17 OCT 2028 16.42

8.55 HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORPORATION 
7.35 GOI 22 JUN 2024 26.66 13.85
27MAR 2029

7.17 GOI 08 JAN 2028 13.34 8.37 HUDCO (GOI SERVICED) 25 MARCH 2029  7.45

7.95 LIC HOUSING FINANCE LIMITED 29 JAN 2028(PUT 
7.8 GOI 3 MAY 2020 12.76 7.17
DATE 27 AUG 2021)

7.88 GOI 19 MAR 2030 11.61 8.52 HUDCO (GOI SERVICED) 28 NOV 2028 6.44

8.54 RURAL ELECTRIFICATION CORPORATION LIMITED 15 
7.26 GOI 14 JAN 2029 9.24 5.90
NOV 2028 (GOI SERVICED)
9 SHRIRAM TRANSPORT FINANCE CO. LIMITED 28 MAR 
7.27 GOI 08 APR 2026 8.51 5.34
2028

7.95 GOI 28 AUG 2032 6.17 8.85 G.E. SHIPPING 12 APR 2028 5.30

6.68 GOI 17 SEP 2031 4.07 8.02 LARSEN & TOUBRO 22 MAY 2022 5.14

7.69 GOI 17 JUN 2043 3.97 7.964 SUNDARAM FINANCE LIMITED 29 MAR 2021 5.09

Top 10 Equities in the Fund: Top 10 Industry in the Fund:
Security Name Amount (In Crs.) Industry Name  % of Fund 
HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORP BANK 6.86 CENTRAL & STATE GOVERNEMNT 50.76%
RELIANCE INDUSTRIES LIMITED 5.34 FINANCIAL AND INSURANCE ACTIVITIES 14.26%
ICICI BANK LIMITED 4.23 HOUSING 12.30%
LARSEN & TOUBRO LIMITED 3.99 INFRASTRUCTURE 8.30%
KOTAK MAHINDRA BANK LIMITED 2.64 MFG OF COKE AND REFINED PETROLEUM PRODUCTS 7.14%
HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORP LIMITED 2.17 WATER TRANSPORT 1.67%
COMPUTER PROGRAMMING, CONSULTANCY AND 
INFOSYS LIMITED 2.15 1.35%
RELATED ACTIVITIES
RETAIL TRADE, EXCEPT OF MOTOR VEHICLES AND 
ITC LIMITED 1.85 0.63%
MOTORCYCLES
TATA CONSULTANCY SERVICES LIMITED 1.69 MFG OF TOBACCO PRODUCTS 0.58%
BAJAJ FINANCE LIMITED 1.63 MFG OF CHEMICALS AND CHEMICAL PRODUCTS 0.55%
OTHER 2.44%
Rating Profile: Modified Duration:
AAA 90.61% Debt Portfolio 4.9064
AA+ 6.35% Money Market Instruments 0.0002
AA 0.00% (Note: Debt portfolio includes MMI)
Below AA 3.04%

Fund Performance vs Benchmark
Time Horizon Fund Return Benchmark Return Performance Against Benchmark
1 Month 0.07% 0.23% ‐0.16%
3 Months 1.86% 2.67% ‐0.81%
6 Months 3.75% 4.64% ‐0.89%
Financial Year Till Date 6.69% 8.12% ‐1.43%
1 Year 9.67% 11.05% ‐1.38%
2 Year* 6.30% 8.49% ‐2.19%
3 Year* 6.06% 8.42% ‐2.36%
5 Year* 6.90% 8.59% ‐1.69%
Since Inception* 9.25% 10.35% ‐1.10%
* (Returns more than 1 year are #CAGR)
Fund Name Max Life PENSION LIFE CONSERVATIVE FUND
Segregated Fund Identification Number (SFIN) ULIF00725/11/05PENSCONSER104
AUM (Rs.in Crores)                                10.6 NAV (p.u.) 29.7851
Debt in Portfolio (Rs.in Crores)                                   9.4 As on Date: 31‐Dec‐19
Equity in Portfolio (Rs.in Crores)                                   1.2 Fund Managers:  Equity ‐Saurabh Katariya & Rohit Tandon; Fixed Income ‐ Naresh Kumar
Debt in Portfolio (In % of AUM) 88.57% Benchmark ‐ Crisil Bond Index 90% and NSE Nifty 10%
Equity in Portfolio (In % of AUM) 11.43%
Fund Objective:

The investment objective of this fund is to provide stable return by investing in assets of relatively low to moderate level of risk. The fund will invest primarily in fixed interest 
securities such as Government Securities, Corporate bonds etc.

Asset Allocation:
Asset Type Actual (%) Asset Range
Govt.Securities 58.63% 50 ‐ 80%
Corporate Bonds 27.85% 0 ‐ 50%
Money Market OR Equivalent 2.09% 0 ‐ 40%
Equities 11.43% 0 ‐ 15%
Total 100.00%
* Benchmark for fund has been changed from November 2018 onwards
Money Market OR Equivalent (Rs. In Crores)                                0.22
Top 10 Govt.Securities in the Fund: Top 10 Bonds in Fund :
Security Name Amount (In Crs.) Security Name Amount (In Crs.)
7.87 HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORPORATION 
7.57 GOI 17 JUN 2033 1.02 0.61
18 JULY 2022

7.88 GOI 19 MAR 2030 0.84 9.05 RELIANCE INDUSTRIES LIMITED 17 OCT 2028 0.55

8.54 RURAL ELECTRIFICATION CORPORATION LIMITED 15 
7.95 GOI 28 AUG 2032 0.82 0.43
NOV 2028 (GOI SERVICED)
8.30 NATIONAL THERMAL POWER CORPORATION 15 JAN 
6.65 GOI 09 APR 2020 0.60 0.42
2029 

6.35 GOI 2 JAN 2020 0.51 10.25 SHRIRAM TRANSPORT FINANCE 10 OCT 2024 0.11

7.17 GOI 08 JAN 2028 0.44 10.00 SHRIRAM TRANSPORT FINANCE 13 NOV 2024 0.11

7.68 GOI 15 DEC  2023 0.40 8.51 NABARD 19 DEC 2033 0.11

7.27 GOI 08 APR 2026 0.33 9.25 LIC HOUSING FINANCE 1 JAN 2023 0.11

9.10 EAST NORTH INTERCONNECTION COMPANY 
7.26 GOI 14 JAN 2029 0.27 0.11
LIMITED 30 JUN 2022

7.00 GOI 21 JAN 2021 0.16 8.85 SHRIRAM TRANSPORT FINANCE 03 AUG 2021 0.10

Top 10 Equities in the Fund: Top 10 Industry in the Fund:
Security Name Amount (In Crs.) Industry Name  % of Fund 
ICICI BANK LIMITED 0.12 CENTRAL & STATE GOVERNEMNT 59.04%
RELIANCE INDUSTRIES LIMITED 0.12 INFRASTRUCTURE 11.89%
HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORP BANK 0.12 FINANCIAL AND INSURANCE ACTIVITIES 8.42%
HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORP LIMITED 0.10 HOUSING 7.78%
INFOSYS LIMITED 0.07 MFG OF COKE AND REFINED PETROLEUM PRODUCTS 6.50%
COMPUTER PROGRAMMING, CONSULTANCY AND 
LARSEN & TOUBRO LIMITED 0.06 1.47%
RELATED ACTIVITIES
TATA CONSULTANCY SERVICES LIMITED 0.04 MFG OF CHEMICALS AND CHEMICAL PRODUCTS 0.69%
MFG OF MOTOR VEHICLES, TRAILERS AND SEMI‐
ITC LIMITED 0.04 0.59%
TRAILERS
KOTAK MAHINDRA BANK LIMITED 0.04 MFG OF BASIC METALS 0.36%
STATE BANK OF INDIA 0.03 MFG OF TOBACCO PRODUCTS 0.36%
OTHER 2.90%
Rating Profile: Modified Duration:
AAA 95.56% Debt Portfolio 4.9148
AA+ 3.54% Money Market Instruments 0.0000
AA 0.00% (Note: Debt portfolio includes MMI)
Below AA 0.89%

Fund Performance vs Benchmark
Time Horizon Fund Return Benchmark Return Performance Against Benchmark
1 Month 0.33% 0.19% 0.15%
3 Months 2.33% 2.47% ‐0.14%
6 Months 3.33% 4.70% ‐1.36%
Financial Year Till Date 5.56% 8.29% ‐2.72%
1 Year 8.06% 10.94% ‐2.88%
2 Year* 6.49% 9.13% ‐2.64%
3 Year* 6.42% 8.40% ‐1.98%
5 Year* 7.32% 8.88% ‐1.56%
Since Inception* 8.15% 6.16% 1.99%
* (Returns more than 1 year are #CAGR)
Fund Name Max Life PENSION LIFE SECURED FUND
Segregated Fund Identification Number (SFIN) ULIF00825/11/05PENSSECURE104
AUM (Rs.in Crores)                                  45.8 NAV (p.u.) 27.7409
Debt in Portfolio (Rs.in Crores)                                  45.8 As on Date: 31‐Dec‐19
Equity in Portfolio (Rs.in Crores)                                    ‐ Fund Managers:  Fixed Income ‐Naresh Kumar

Debt in Portfolio (In % of AUM) 100.00% Benchmark ‐ Crisil Bond Index 100% 

Equity in Portfolio (In % of AUM) 0.00%
Fund Objective:

The investment objective of this fund is to provide stable return by investing relatively low risk assets. The fund will invest exclusively in fixed interest securities such as Government 
Securities, Corporate bonds etc.

Asset Allocation:
Asset Type Actual (%) Asset Range
Govt.Securities 53.88% 50 ‐ 100%
Corporate Bonds 43.33% 0 ‐ 50%
Money Market OR Equivalent 2.79% 0 ‐ 40%
Equities 0.00% 0 ‐ 0%
Total 100.00%
* Benchmark for fund has been changed from November 2018 onwards
Money Market OR Equivalent (Rs. In Crores)                                 1.28
Top 10 Govt.Securities in the Fund: Top 10 Bonds in Fund :
Security Name Amount (In Crs.) Security Name Amount (In Crs.)
8.54 RURAL ELECTRIFICATION CORPORATION LIMITED 15 
7.17 GOI 08 JAN 2028 4.49 4.08
NOV 2028 (GOI SERVICED)

7.57 GOI 17 JUN 2033 4.10 9.05 RELIANCE INDUSTRIES LIMITED 17 OCT 2028 3.72

6.65 GOI 09 APR 2020 3.71 7.8 YES BANK  01 OCT 2027 2.49

7.27 GOI 08 APR 2026 2.37 8.90 BAJAJ FINANCE LIMITED 23 MAR 2026 2.14

7.88 GOI 19 MAR 2030 2.04 8.51 NABARD 19 DEC 2033 1.62

7.69 GOI 17 JUN 2043 1.91 9.30 SHRIRAM TRANSPORT FINANCE 18 MAR 2026 1.50

6.35 GOI 2 JAN 2020 1.71 8.37 HUDCO (GOI SERVICED) 25 MARCH 2029  1.06

6.99 HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORPORATION 
7.06 GOI 10 OCT 2046 1.45 0.81
25 NOV 2021
9.10 EAST NORTH INTERCONNECTION COMPANY LIMITED 
7.26 GOI 14 JAN 2029 0.87 0.63
30 JUN 2022

6.68 GOI 17 SEP 2031 0.55 8.95 RELIANCE INDUSTRIES LIMITED 09 NOV 2028 0.54

Top 10 Equities in the Fund: Top 10 Industry in the Fund:
Security Name Amount (In Crs.) Industry Name  % of Fund 
NIL NA CENTRAL & STATE GOVERNEMNT 54.66%
FINANCIAL AND INSURANCE ACTIVITIES 16.11%
INFRASTRUCTURE 13.82%
MFG OF COKE AND REFINED PETROLEUM PRODUCTS 9.32%
HOUSING 4.09%
OTHER 2.01%

Rating Profile: Modified Duration:
AAA 88.78% Debt Portfolio 5.4661
AA+ 4.30% Money Market Instruments 0.0000
AA 0.00% (Note: Debt portfolio includes MMI)
Below AA 6.91%

Fund Performance vs Benchmark
Time Horizon Fund Return Benchmark Return Performance Against Benchmark
1 Month 0.12% 0.10% 0.02%
3 Months 1.77% 2.07% ‐0.30%
6 Months 1.54% 4.80% ‐3.26%
Financial Year Till Date 2.72% 8.61% ‐5.89%
1 Year 4.81% 10.72% ‐5.91%
2 Year* 5.34% 9.18% ‐3.85%
3 Year* 4.60% 7.66% ‐3.06%
5 Year* 6.92% 8.89% ‐1.97%
Since Inception* 7.60% 6.07% 1.52%
* (Returns more than 1 year are #CAGR)
Fund Name Max Life Discontinuance Fund Pension
Segregated Fund Identification Number (SFIN) ULIF01912/08/13PENSDISCON104
AUM (Rs.in Crores)                                157.0 NAV (p.u.) 15.4598
Debt in Portfolio (Rs.in Crores)                                157.0 As on Date: 31‐Dec‐19
Equity in Portfolio (Rs.in Crores)                                     ‐ Fund Managers:  Fixed Income ‐Naresh Kumar

Debt in Portfolio (In % of AUM) 100.00%
Equity in Portfolio (In % of AUM) 0.00%
Fund Objective:

In terms of regulatory guidelines, this fund comprises of policies discontiuned by the policyholders. It invests in a manner so as to provide stable and sustainable returns to the 
discontinued policies till revived or paid out.

Asset Allocation:
Asset Type Actual (%) Asset Range
Govt.Securities 77.30% 60‐100%
Corporate Bonds 0.00% NA
Money Market OR Equivalent 22.70% 0 ‐ 40%
Equities 0.00% NA
Total 100.00%
Money Market OR Equivalent (Rs. In Crores)                                35.63
Top 10 Govt.Securities in the Fund: Top 10 Bonds in Fund :
Security Name Amount (In Crs.) Security Name Amount (In Crs.)
6.35 GOI 2 JAN 2020 44.18 NIL NA

6.65 GOI 09 APR 2020 30.10

8.12 GOI 10 DEC  2020 15.25

8.27 GOI 9 JUN  2020 11.00

7.8 GOI 3 MAY 2020 10.08

8.79 GOI 08 NOV 2021 9.10

7.80 GOI 11 APR 2021 1.54

6.84 GOI 19 DEC 2022 0.13

Top 10 Equities in the Fund: Top 10 Industry in the Fund:
Security Name Amount (In Crs.) Industry Name  % of Fund 
NIL NA CENTRAL & STATE GOVERNEMNT 100.00%
Rating Profile: Modified Duration:
AAA 100.00% Debt Portfolio 0.3561
AA+ 0.00% Money Market Instruments 0.0528
AA 0.00% (Note: Debt portfolio includes MMI)
Below AA 0.00%

Fund Performance vs Benchmark
Time Horizon Fund Return Benchmark Return Performance Against Benchmark
1 Month 0.31% 0.33% ‐0.02%
3 Months 1.25% 1.00% 0.25%
6 Months 2.81% 2.00% 0.81%
Financial Year Till Date 4.40% 3.00% 1.40%
1 Year 6.32% 4.00% 2.32%
2 Year* 6.16% 4.00% 2.16%
3 Year* 5.93% 4.00% 1.93%
5 Year* 6.99% 4.00% 2.99%
Since Inception* 7.71% 4.00% 3.71%
* (Returns more than 1 year are #CAGR)
Factsheets ‐ Unit Linked Group Funds
Fund Name Max Life GR GRATUITY GROWTH FUND
Segregated Fund Identification Number (SFIN) ULGF00117/04/06GRATGROWTH104
AUM (Rs.in Crores)                                19.0 NAV (p.u.) 33.3248
Debt in Portfolio (Rs.in Crores)                                   9.1 As on Date: 31‐Dec‐19
Equity in Portfolio (Rs.in Crores)                                   9.8 Fund Managers:  Equity ‐Saurabh Katariya & Rohit Tandon; Fixed Income ‐ Naresh Kumar
Debt in Portfolio (In % of AUM) 48.06% Benchmark ‐ Crisil Bond Index 50% and NSE Nifty 50%
Equity in Portfolio (In % of AUM) 51.94%
Fund Objective:

The investment objective of the Growth Fund is to provide potentially higher returns to unit holders by investing primarily in Equities (to target growth in capital value of assets); 
however, the fund will also invest in Government securities, corporate bonds and money market instruments.

Asset Allocation:
Asset Type Actual (%) Asset Range
Govt.Securities 15.49% 0 ‐ 30%
Corporate Bonds 21.16% 0 ‐ 30%
Money Market OR Equivalent 11.42% 0 ‐ 20%
Equities 51.94% 20 ‐ 60%
Total 100.00%
* Benchmark for fund has been changed from November 2018 onwards
Money Market OR Equivalent (Rs. In Crores)                                2.17
Top 10 Govt.Securities in the Fund: Top 10 Bonds in Fund :
Security Name Amount (In Crs.) Security Name Amount (In Crs.)
8.65 GUJARAT SDL 21 SEP 2021 1.25 9.25 LIC HOUSING FINANCE 1 JAN 2023 0.75

7.27 GOI 08 APR 2026 0.38 9.05 RELIANCE INDUSTRIES LIMITED 17 OCT 2028 0.66

8.54 RURAL ELECTRIFICATION CORPORATION LIMITED 15 
7.57 GOI 17 JUN 2033 0.33 0.64
NOV 2028 (GOI SERVICED)

7.62 GOI 15 SEP 2039 0.27 8.95 INFOTEL BROADBAND SERVICES 15 SEP 2020  0.61

7.32 GOI 28 JAN 2024 0.17 9.15 LARSEN & TOUBRO 11 MAY 2020 0.50

8.55 HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORPORATION 
7.68 GOI 15 DEC  2023 0.17 0.32
27MAR 2029

6.35 GOI 2 JAN 2020 0.16 8.85 G.E. SHIPPING 12 APR 2028 0.32

7.75 POWER FINANCE CORPORATION 22 MAR 2027 ‐ GOI 
7.17 GOI 08 JAN 2028 0.14 0.20
Serviced
9.15 DEWAN HOUSING FINANCE CORPORATION  09 SEP 
8.27 GOI 9 JUN  2020 0.03 0.01
2021

7.26 GOI 14 JAN 2029 0.01

Top 10 Equities in the Fund: Top 10 Industry in the Fund:
Security Name Amount (In Crs.) Industry Name  % of Fund 
HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORP BANK 1.07 CENTRAL & STATE GOVERNEMNT 25.70%
RELIANCE INDUSTRIES LIMITED 1.02 FINANCIAL AND INSURANCE ACTIVITIES 19.34%
ICICI BANK LIMITED 0.99 INFRASTRUCTURE 14.66%
INFOSYS LIMITED 0.58 MFG OF COKE AND REFINED PETROLEUM PRODUCTS 10.00%
COMPUTER PROGRAMMING, CONSULTANCY AND 
LARSEN & TOUBRO LIMITED 0.51 6.64%
RELATED ACTIVITIES
HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORP LIMITED 0.37 HOUSING 5.62%
ITC LIMITED 0.37 MFG OF CHEMICALS AND CHEMICAL PRODUCTS 3.21%
MFG OF MOTOR VEHICLES, TRAILERS AND SEMI‐
TATA CONSULTANCY SERVICES LIMITED 0.36 2.99%
TRAILERS
KOTAK MAHINDRA BANK LIMITED 0.31 MFG OF TOBACCO PRODUCTS 1.96%
BAJAJ FINANCE LIMITED 0.29 WATER TRANSPORT 1.68%
OTHER 8.21%
Rating Profile: Modified Duration:
AAA 96.33% Debt Portfolio 2.9158
AA+ 3.58% Money Market Instruments 0.0006
AA 0.00% (Note: Debt portfolio includes MMI)
Below AA 0.09%

Fund Performance vs Benchmark
Time Horizon Fund Return Benchmark Return Performance Against Benchmark
1 Month 0.48% 0.52% ‐0.05%
3 Months 3.69% 4.07% ‐0.38%
6 Months 3.51% 4.16% ‐0.65%
Financial Year Till Date 7.26% 6.84% 0.41%
1 Year 10.23% 11.64% ‐1.41%
2 Year* 5.45% 8.56% ‐3.10%
3 Year* 8.99% 11.10% ‐2.11%
5 Year* 8.14% 8.62% ‐0.48%
Since Inception* 9.44% 6.61% 2.82%
* (Returns more than 1 year are #CAGR)
Fund Name Max Life GR GRATUITY BALANCED FUND
Segregated Fund Identification Number (SFIN) ULGF00217/04/06GRATBALANC104
AUM (Rs.in Crores)                                36.4 NAV (p.u.) 34.7480
Debt in Portfolio (Rs.in Crores)                                26.4 As on Date: 31‐Dec‐19
Equity in Portfolio (Rs.in Crores)                                   9.9 Fund Managers:  Equity ‐Saurabh Katariya & Rohit Tandon; Fixed Income ‐ Naresh Kumar
Debt in Portfolio (In % of AUM) 72.72% Benchmark ‐ Crisil Bond Index 75% and NSE Nifty 25%
Equity in Portfolio (In % of AUM) 27.28%
Fund Objective:

The investment objective of the Balanced Fund is to provide balanced returns from investing in both fixed income securities (to target stability of returns) as well as in equities 
(to target growth in capital value of assets).

Asset Allocation:
Asset Type Actual (%) Asset Range
Govt.Securities 29.84% 20 ‐ 50%
Corporate Bonds 35.36% 20 ‐ 40%
Money Market OR Equivalent 7.52% 0 ‐ 20%
Equities 27.28% 10 ‐ 40%
Total 100.00%
* Benchmark for fund has been changed from November 2018 onwards
Money Market OR Equivalent (Rs. In Crores)                                2.73
Top 10 Govt.Securities in the Fund: Top 10 Bonds in Fund :
Security Name Amount (In Crs.) Security Name Amount (In Crs.)
8.54 RURAL ELECTRIFICATION CORPORATION LIMITED 15 
7.27 GOI 08 APR 2026 2.81 2.47
NOV 2028 (GOI SERVICED)
8.75 HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORPORATION 
8.65 GUJARAT SDL 21 SEP 2021 1.56 1.03
04 MAR 2021
7.50 HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORPORATION 
7.68 GOI 15 DEC  2023 1.18 1.01
07 JUL 2020

7.57 GOI 17 JUN 2033 0.97 9.6 HERO FINCORP 26 NOV 2020 0.82

6.35 GOI 2 JAN 2020 0.93 9.05 RELIANCE INDUSTRIES LIMITED 17 OCT 2028 0.77

7.35 GOI 22 JUN 2024 0.88 8.5383 BAJAJ FINANCE LIMITED 07 JUN 2022 0.73

7.32 GOI 28 JAN 2024 0.76 8.90 BAJAJ FINANCE LIMITED 23 MAR 2026 0.64

6.65 GOI 09 APR 2020 0.64 8.51 NABARD 19 DEC 2033 0.54

7.62 GOI 15 SEP 2039 0.46 8.85 POWER GRID CORPORATION 19 OCT 2024 0.54

7.17 GOI 08 JAN 2028 0.20 9.25 LIC HOUSING FINANCE 1 JAN 2023 0.53

Top 10 Equities in the Fund: Top 10 Industry in the Fund:
Security Name Amount (In Crs.) Industry Name  % of Fund 
ICICI BANK LIMITED 0.98 CENTRAL & STATE GOVERNEMNT 35.64%
RELIANCE INDUSTRIES LIMITED 0.98 FINANCIAL AND INSURANCE ACTIVITIES 19.47%
HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORP BANK 0.92 INFRASTRUCTURE 14.67%
HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORP LIMITED 0.78 HOUSING 8.79%
INFOSYS LIMITED 0.62 MFG OF COKE AND REFINED PETROLEUM PRODUCTS 7.06%
COMPUTER PROGRAMMING, CONSULTANCY AND 
LARSEN & TOUBRO LIMITED 0.46 3.55%
RELATED ACTIVITIES
ITC LIMITED 0.33 MFG OF CHEMICALS AND CHEMICAL PRODUCTS 1.69%
MFG OF MOTOR VEHICLES, TRAILERS AND SEMI‐
TATA CONSULTANCY SERVICES LIMITED 0.33 1.47%
TRAILERS
KOTAK MAHINDRA BANK LIMITED 0.28 MFG OF TOBACCO PRODUCTS 0.92%
BAJAJ FINANCE LIMITED 0.26 MFG OF BASIC METALS 0.90%
OTHER 5.84%
Rating Profile: Modified Duration:
AAA 93.14% Debt Portfolio 3.3211
AA+ 6.54% Money Market Instruments 0.0002
AA 0.00% (Note: Debt portfolio includes MMI)
Below AA 0.32%

Fund Performance vs Benchmark
Time Horizon Fund Return Benchmark Return Performance Against Benchmark
1 Month 0.35% 0.31% 0.04%
3 Months 2.86% 3.07% ‐0.21%
6 Months 4.54% 4.52% 0.02%
Financial Year Till Date 7.13% 7.78% ‐0.65%
1 Year 10.62% 11.24% ‐0.62%
2 Year* 6.47% 8.87% ‐2.40%
3 Year* 7.54% 9.40% ‐1.86%
5 Year* 7.85% 8.77% ‐0.92%
Since Inception* 9.78% 6.50% 3.28%
* (Returns more than 1 year are #CAGR)
Fund Name Max Life GROUP GRATUITY BOND FUND.
Segregated Fund Identification Number (SFIN) ULGF00707/02/13GRATPLBOND104
AUM (Rs.in Crores)                                 10.4 NAV (p.u.) 16.0032
Debt in Portfolio (Rs.in Crores)                                 10.4 As on Date: 31‐Dec‐19
Equity in Portfolio (Rs.in Crores)                                   ‐ Fund Managers:  Fixed Income ‐Naresh Kumar

Debt in Portfolio (In % of AUM) 100.00% Benchmark ‐ Crisil Bond Index 100% 

Equity in Portfolio (In % of AUM) 0.00%
Fund Objective:

The investment objective of this fund is to provide stable return by investing relatively low risk assets. The fund will invest exclusively in fixed interest securities such as 
Government Securities, Corporate bonds etc.

Asset Allocation:
Asset Type Actual (%) Asset Range
Fixed Income Securities (Bonds & Govt. Securities) 85.20%
60‐100%
Money Market OR Equivalent 14.80%
Equities 0.00% 0‐40%
Total 100.00% 0
Money Market OR Equivalent (Rs. In Crores)                                 1.53 * Benchmark for fund has been changed from November 2018 onwards

Top 10 Govt.Securities in the Fund: Top 10 Bonds in Fund :
Security Name Amount (In Crs.) Security Name Amount (In Crs.)
7.27 GOI 08 APR 2026 1.68 8.51 NABARD 19 DEC 2033 0.54

8.55 HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORPORATION 
6.65 GOI 09 APR 2020 0.59 0.43
27MAR 2029

8.27 GOI 9 JUN  2020 0.40 8.02 LARSEN & TOUBRO 22 MAY 2022 0.41

7.32 GOI 28 JAN 2024 0.37 9.39 ADITYA BIRLA FINANCE LIMITED 29 APR 2020 0.40

7.57 GOI 17 JUN 2033 0.35 8.70 POWER FINANCE CORPORATION 14 MAY 2020 0.40

8.65 GUJARAT SDL 21 SEP 2021 0.31 8.85 SHRIRAM TRANSPORT FINANCE 03 AUG 2021 0.31

7.62 GOI 15 SEP 2039 0.16 6.78 RELIANCE INDUSTRIES LIMITED 16 SEP 2020 0.30

7.17 GOI 08 JAN 2028 0.03 8.95 RELIANCE INDUSTRIES LIMITED 09 NOV 2028 0.22

8.54 RURAL ELECTRIFICATION CORPORATION LIMITED 15 
7.8 GOI 3 MAY 2020 0.02 0.21
NOV 2028 (GOI SERVICED)

7.26 GOI 14 JAN 2029 0.01 9.43 LIC HOUSING FINANCE 10 FEB 2022 0.21

Top 10 Equities in the Fund: Top 10 Industry in the Fund:
Security Name Amount (In Crs.) Industry Name  % of Fund 
NIL NA CENTRAL & STATE GOVERNEMNT 50.66%
INFRASTRUCTURE 19.07%
FINANCIAL AND INSURANCE ACTIVITIES 10.14%
HOUSING 9.10%
MFG OF COKE AND REFINED PETROLEUM PRODUCTS 8.98%
OTHER 2.04%

Rating Profile: Modified Duration:
AAA 93.63% Debt Portfolio 2.8680
AA+ 5.07% Money Market Instruments 0.0003
AA 0.00% (Note: Debt portfolio includes MMI)
Below AA 1.30%

Fund Performance vs Benchmark
Time Horizon Fund Return Benchmark Return Performance Against Benchmark
1 Month 0.08% 0.10% ‐0.02%
3 Months 1.78% 2.07% ‐0.29%
6 Months 3.39% 4.80% ‐1.42%
Financial Year Till Date 4.50% 8.61% ‐4.10%
1 Year 6.82% 10.72% ‐3.90%
2 Year* 6.03% 8.49% ‐2.46%
3 Year* 4.99% 7.28% ‐2.29%
5 Year* 7.10% 8.54% ‐1.44%
Since Inception* 8.17% 9.40% ‐1.23%
* (Returns more than 1 year are #CAGR)
Fund Name Max Life GR GRATUITY CONSERVATIVE FUND
Segregated Fund Identification Number (SFIN) ULGF00317/04/06GRATCONSER104
AUM (Rs.in Crores)                                  22.4 NAV (p.u.) 29.6276
Debt in Portfolio (Rs.in Crores)                                  22.4 As on Date: 31‐Dec‐19
Equity in Portfolio (Rs.in Crores)                                    ‐ Fund Managers:  Fixed Income ‐Naresh Kumar

Debt in Portfolio (In % of AUM) 100.00% Benchmark ‐ Crisil Bond Index 100% 

Equity in Portfolio (In % of AUM) 0.00%
Fund Objective:

The investment objective of this fund is to provide stable return by investing in relatively low risk assets. The fund will invest exclusively in fixed interest securities such as 
Government Securities, Corporate bonds etc

Asset Allocation:
Asset Type Actual (%) Asset Range
Govt.Securities 55.19% 50 ‐ 80%
Corporate Bonds 28.17% 0 ‐ 50%
Money Market OR Equivalent 16.64% 0 ‐ 20%
Equities 0.00% 0 ‐ 0%
Total 100.00%
* Benchmark for fund has been changed from November 2018 onwards
Money Market OR Equivalent (Rs. In Crores)                                 3.73
Top 10 Govt.Securities in the Fund: Top 10 Bonds in Fund :
Security Name Amount (In Crs.) Security Name Amount (In Crs.)
8.86 UTTAR PRADESH SDL 17 OCT 2022 2.70 7.8 YES BANK  01 OCT 2027 1.20

8.27 GOI 9 JUN  2020 2.32 8.90 BAJAJ FINANCE LIMITED 23 MAR 2026 1.07

8.75 HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORPORATION 
8.65 GUJARAT SDL 21 SEP 2021 1.56 1.03
04 MAR 2021
8.80 FOOD CORPORATION OF INDIA GOVT GUARANTEED 
7.27 GOI 08 APR 2026 1.23 0.54
22 MAR 2028

6.65 GOI 09 APR 2020 0.95 9.39 ADITYA BIRLA FINANCE LIMITED 29 APR 2020 0.40

8.54 RURAL ELECTRIFICATION CORPORATION LIMITED 15 
7.57 GOI 17 JUN 2033 0.77 0.32
NOV 2028 (GOI SERVICED)
8.06 RURAL ELECTRIFICATION CORPORATION LIMITED 27 
8.15 GOI 24 NOV 2026 0.52 0.31
MAR 2028 ‐ GOI Serviced

7.17 GOI 08 JAN 2028 0.50 7.85 NABARD 23 MAY 2022 0.31

7.75 POWER FINANCE CORPORATION 22 MAR 2027 ‐ GOI 
7.62 GOI 15 SEP 2039 0.47 0.31
Serviced
6.99 HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORPORATION 
7.32 GOI 28 JAN 2024 0.19 0.30
25 NOV 2021

Top 10 Equities in the Fund: Top 10 Industry in the Fund:
Security Name Amount (In Crs.) Industry Name  % of Fund 
NIL NA CENTRAL & STATE GOVERNEMNT 69.85%
FINANCIAL AND INSURANCE ACTIVITIES 12.41%
HOUSING 6.85%
INFRASTRUCTURE 6.02%
WHOLESALE TRADE, EXCEPT OF MOTOR VEHICLES AND MO 2.40%
MFG OF COKE AND REFINED PETROLEUM PRODUCTS 0.49%
OTHER 1.98%

Rating Profile: Modified Duration:
AAA 94.04% Debt Portfolio 2.8758
AA+ 0.51% Money Market Instruments 0.0004
AA 0.00% (Note: Debt portfolio includes MMI)
Below AA 5.45%

Fund Performance vs Benchmark
Time Horizon Fund Return Benchmark Return Performance Against Benchmark
1 Month 0.06% 0.10% ‐0.04%
3 Months 1.97% 2.07% ‐0.10%
6 Months 4.65% 4.80% ‐0.15%
Financial Year Till Date 7.58% 8.61% ‐1.02%
1 Year 9.94% 10.72% ‐0.78%
2 Year* 7.73% 9.23% ‐1.50%
3 Year* 6.13% 7.73% ‐1.60%
5 Year* 7.86% 8.87% ‐1.01%
Since Inception* 8.48% 6.33% 2.14%
* (Returns more than 1 year are #CAGR)
Fund Name Max Life GROUP SUPERANNUATION CONSERVATIVE FUND
Segregated Fund Identification Number (SFIN) ULGF00623/01/07SANNCONSER104
AUM (Rs.in Crores)                                    1.5 NAV (p.u.) 22.3138
Debt in Portfolio (Rs.in Crores)                                    1.5 As on Date: 31‐Dec‐19
Equity in Portfolio (Rs.in Crores)                                    ‐ Fund Managers:  Fixed Income ‐Naresh Kumar

Debt in Portfolio (In % of AUM) 100.00% Benchmark ‐ Crisil Bond Index 100% 

Equity in Portfolio (In % of AUM) 0.00%
Fund Objective:

The investment objective of this fund is to provide stable return by investing in relatively low risk assets. The fund will invest exclusively in fixed interest securities such as 
Government Securities, Corporate bonds etc

Asset Allocation:
Asset Type Actual (%) Asset Range
Govt.Securities 70.41% 50 ‐ 80%
Corporate Bonds 14.75% 0 ‐ 50%
Money Market OR Equivalent 14.84% 0 ‐ 20%
Equities 0.00% 0 ‐ 0%
Total 100.00%
* Benchmark for fund has been changed from November 2018 onwards
Money Market OR Equivalent (Rs. In Crores)                                 0.22
Top 10 Govt.Securities in the Fund: Top 10 Bonds in Fund :
Security Name Amount (In Crs.) Security Name Amount (In Crs.)
7.32 GOI 28 JAN 2024 0.26 7.85 NABARD 23 MAY 2022 0.10

7.87 HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORPORATION 
8.65 GUJARAT SDL 21 SEP 2021 0.21 0.10
18 JULY 2022
9.15 DEWAN HOUSING FINANCE CORPORATION  09 SEP 
6.35 GOI 2 JAN 2020 0.11 0.01
2021

8.27 GOI 9 JUN  2020 0.10

7.27 GOI 08 APR 2026 0.09

6.65 GOI 09 APR 2020 0.07

7.8 GOI 3 MAY 2020 0.06

7.57 GOI 17 JUN 2033 0.05

8.50 KERALA SDL 21 AUG 2028 0.04

7.17 GOI 08 JAN 2028 0.02

Top 10 Equities in the Fund: Top 10 Industry in the Fund:
Security Name Amount (In Crs.) Industry Name  % of Fund 
NIL NA CENTRAL & STATE GOVERNEMNT 83.15%
INFRASTRUCTURE 6.96%
HOUSING 6.96%
FINANCIAL AND INSURANCE ACTIVITIES 0.84%
OTHER 2.09%

Rating Profile: Modified Duration:
AAA 99.15% Debt Portfolio 2.1689
AA+ 0.00% Money Market Instruments 0.0003
AA 0.00% (Note: Debt portfolio includes MMI)
Below AA 0.85%

Fund Performance vs Benchmark
Time Horizon Fund Return Benchmark Return Performance Against Benchmark
1 Month 0.00% 0.10% ‐0.10%
3 Months 1.53% 2.07% ‐0.54%
6 Months 3.18% 4.80% ‐1.62%
Financial Year Till Date 4.62% 8.61% ‐3.98%
1 Year 6.89% 10.72% ‐3.83%
2 Year* 5.89% 9.17% ‐3.29%
3 Year* 4.87% 7.69% ‐2.83%
5 Year* 6.80% 8.85% ‐2.05%
Since Inception* 7.76% 7.91% ‐0.15%
* (Returns more than 1 year are #CAGR)
 Fund Managers for Unit Linked Portfolio
Equity Fixed Income
Name No. of funds Name No. of funds
Saurabh Katariya 16 Naresh Kumar 25
Rohit Tandon 16