Balance y EERR

John Martinez E.

Finanzas

Instituto IACC

28 de octubre de 2019
 Desarrollo

 Realice un ejemplo, en donde se vea gráficamente el Balance y el Estado de resultado con

sus respectivas cuentas.

BALANCE GENERAL CORRESPONDIENTE AL AÑO 2018

Empresa Patolin
(millones $ ) ACTIVOS
Activos Circulantes

Efectivo 53.500
Inventario 21.400
Cuentas x Cobrar 15.700
Total 90.600

Activos Fijos

Maquinarias 10.700

TOTAL ACTIVOS 101.300

PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE

Pasivos Circulantes

Cuentas por Pagar 17.500

Documentos por Pagar 18.000
Total 35.500

Deuda a Largo Plazo

Préstamo Bancarios 10.000

Capital Contable

Capital Pagado 50.000

Utilidad Retenidas 5.800

TOTAL 55.800

TOTAL PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE 101.300

 ESTADO DE RESULTADOS 01 ENERO DE 2018 AL 31 DICIEMBRE 2018

Ventas 32.100
menos:
Costo de Ventas 10.700
Depreciación 3.600
Utilidad antes de intereses e Imptos. 17.800
Intereses Pagados 3.600
Utilidad antes de Impuestos 14.200
Impuesto (19%) 2.698
UTILIDAD NETA 11.502

Nota: Utilidad Neta por 11.502, menos utilidad retenida por 5.800
implica que hubo un dividendo de $ 5.702

 Entregue tres diferencias entre valor contable y valor de mercado

El valor registrado en el balance contable también llamados (libros) es el precio pagado por
un activo. En tanto el valor de mercado es el precio actual con el que se puede vender un activo.
Por ejemplo, si compró una casa hace 5 años por $ 5.000, su valor en libros para todo su período
de propiedad seguirá siendo de $ 5.000 Si puede vender la casa hoy por $ 8.000, este sería el valor
de mercado.

Los valores contables nos entregan una visión más clara de las ganancias y pérdidas. Si ha sido
propietario de una inversión durante un período prolongado, la diferencia entre el libro y los
valores de mercado indica la ganancia (o pérdida) incurrida.
Por ejemplo, si se compraron acciones de Copec hace dos años por $ 300 por acción y hoy se
cotiza a $ 600 por acción, la primera es el valor contable y la segunda es el valor de mercado. Su
ganancia de vender seria (Valor de mercado - Valor contable) = $ 600- $ 300 = $ 300 por acción.

El valor contable en ocasiones puede ser inferior o superior al valor de mercado. La

diferencia puede variar dependiendo del tipo de activo o pasivo. los fijos siempre tienden a
ampliarse. En tanto los pasivos se fija la cantidad que se ha prometido pagar. siempre que la
empresa sea o no solvente, el pasivo tendrá un valor contable mayor o menor respecto al valor de
mercado, por ejemplo, la deuda a corto plazo de una empresa insolvente (en sus pasivos de pagos)
tiene un valor contable mayor a su valor de mercado. También podemos decir que el valor de
mercado de un pasivo a largo plazo puede ser superior o inferior al valor contable.
  En base a su respuesta de la pregunta uno, entregue un ejemplo de que cuentas necesitaría
para calcular una ratio de liquidez, uno de rentabilidad, uno de gestión y otro de solvencia

Primero quiero definir el porqué de las razones financieras las que se formulan por la necesidad
de comparar e investigar las relaciones que existen, entre distintos elementos de la información
financiera.
Una particularidad de estas es que a menudo diferentes personas no las calculan de la misma
manera, lo que podría generar confusión. También quiero mencionar que estas son utilizadas como
herramientas de análisis del balance general de una empresa.

 Razón de liquidez
Es una razón que con su cálculo nos proporciona la liquidez de la empresa, y la capacidad
de pagar sus cuentas de corto plazo es decir el interés está en los pasivos y activos
circulantes.
Activos Circulantes
Razón Circulante = -------------------------
Pasivos Circulantes

Desacuerdo al balance que presento tomo las cuentas activo circulantes de Efectivo, inventarios y
cuentas por cobrar divido por las de pasivo circulante de cuentas y documentos por pagar de corto
plazo.

90.600
= --------- = 2.55 veces
35.500

Esto significa que la empresa Patolin tiene 2.55 pesos en activo circulantes por cada peso de
pasivo circulante o que los activos circulantes son 2.55 veces los pasivos circulantes.

 Razón de rentabilidad
Esta razón mide la eficiencia de la empresa para usar sus activos y administrar sus
operaciones, el propósito de esta medida es obtener el rendimiento sobre el capital contable
(ROE) lo que se quiere conocer con esta medida es como les fue a los accionistas por sobre
el patrimonio neto evaluado.
Es oportuno señalar que hablamos de rendimientos sobre los activos en libros y su capital
contable de estos.

Utilidad Neta
Margen de utilidad = ------------------
Vetas
Se toman las cuotas de utilidad neta divididos por las de venta que presenta el balance de lo que

se obtiene

11.502
= ----------- = 0,3583 = 35,83 %
32.100

Esto indica que la empresa genera $ 0,3583 de utilidad neta por cada $1 de ventas

 Razón de Gestión

tienen por objetivo medir la eficiencia con la cual las empresas utilizan sus recursos. De
esta forma, miden el nivel de rotación de los componentes del activo; el grado de
recuperación de los créditos y del pago de las obligaciones; la eficiencia con la cual una
empresa utiliza sus activos según la velocidad de recuperación de los valores aplicados en
ellos y el peso de diversos gastos de la firma en relación con los ingresos generados por
ventas.
Esta razón lo que pretende es medir la eficiencia de los indicadores de gestión con que la
empresa utiliza sus activos o la intensidad con que son usados

Costo de ventas
Rotación de inventario = ----------------------
Inventario

Se toma el costo de ventas y se divide por el de inventario presente en el balance, de lo que

se obtiene

10.700
= --------- = 0,5 veces
21.400

Esto significa que la empresa roto su inventario 0,5 veces durante el año, mientras mayor
este número más eficiente será la gestión de administración del inventario
  Razón de solvencia

Las medidas de solvencia a largo plazo tienen como objetivo medir la capacidad con que
cuenta la empresa de cumplir con sus compromisos de largo plazo, lo que también
llamamos apalancamiento financiero

Razón de deuda total: considera todas las deudas de cualquier vencimiento esta es la forma
más común de medirse

Activos totales – capital contable

Razón de deuda total = ------------------------------------------
Activos totales

Nota: de acuerdo a la igualdad contable activos totales = pasivos totales

= 101.300 - 55.800
-------------------- = 0,45 veces
101.300

Esto se podría interpretar que la empresa Patolin tiene $ 0,45 de deuda por cada peso de activo

Para obtener la razón de largo plazo seria

Deuda a largo plazo

Razón de deuda a largo plazo = -------------------------------------------
Deuda a L. Pzo + Capital contable

10.000
= ----------------------- = 0,08 veces
10.000+ 101.300
 Bibliografía

IACC (2012). Ámbito de las finanzas – análisis y control financiero. Semana 1

Finanzas Corporativas Ross / Westerfield / Jaffe / Jordan