Oportunidades de negocios a partir del

patentamiento: La mirada de Potenciales

Inversionistas

Melvin Escudero Villavicencio

Fundador y CEO

22 de noviembre, 2016
 Todo el aumento de empleos de los últimos 30 años
en E.E.U.U. es derivado de Startups

Fuente: http://www.mfman.org/newsroom/u-s-job-growth-driven-entirely-by-startups.aspx
Impacto: Creación de trabajos con inversión de VC

Crecimiento del empleo

’06 - ’08
Sector Trabajos % 1.80%
1.60%
1.60%
Software 817,166 80.99%
1.40%
Telecom 736,961 74.08% 1.20%
Semi-conductores 309,437 73.85% 1.00%
0.80%
Equipo de redes 392,505 58.75% 0.60%
0.40%
0.20%
Electrónico e 271,224 51.35% 0.20%
instrumentación 0.00%
VC-Backed
•11% de todos los trabajos del sector Total Private Sector
privado Source: NVCA Venture Impact 5th Edition
Impacto: Creación de nuevas industrias

• Industrias creadas por VC

• Tecnologías de información
• Biotecnología
• Dispositivos médicos
• Seguridad de red
• Comercio electrónico

• Creaciones recientes
• Redes sociales
• Energías renovables
 Rango de Activos de Capital de Riesgo

• Los distintos tipos de Venture Capital trabajan en conjunto para llevar a Startups
desde su formación hasta el momento de liquidez
Rango Continuo de Capital de Riesgo

Formación Capital Semilla Capital Emprendedor Capital de Crecimiento Oferta Pública

Venture Studio. Premios Usualmente el 1er capital Típico fondo de VC, invierte “Growth equity” capital a Mercado de valores,
y subsidios. Aceleradoras institucional en empresa. en empresas con fit empresas rentables. $10M+ adquisiciones por
e incubadoras. Ángeles. Rango entre $50K a $1M producto/mercado. Rango para acelerar crecimiento, grupos estratégicos, o
Para lanzar compañía y para refinar producto, entre $1M y $10M para expansión a nuevos PE Buyouts.
crear producto lanzarlo al mercado, y refinar modelo de negocio, mercados, y/o generar Genera liquidez a los
formar equipo personal, e I+D liquidez a inversores inversores y re-
tempranos alimenta ecosistema

Fuente: Hattery, NAFIN (México)

Las distintas etapas de inversión en capital

ANGELES, FUNDADORES Y FONDOS SEMILLA

VENTURE CAPITAL – GROWTH EQUITY
PE – OFERTA PÚBLICA
INVERSIÓN
DESARROLLO DE INVERSIÓN DE INVERSIÓN DE CRECIMIENTO
SEMILLA /
OPORTUNIDADES DESARROLLO EXPANSIÓN CONTINUO
STARTUP

Sweat $50K-500K $500K-5M $5M-20M >$20M

LA NECESIDAD DE MENTORÍA
DISMINUYE
VALUACIÓN SE INCREMENTA

RIESGO DEL NEGOCIO

DISMINUYE
Impacto del Venture Capital: VC en E.E.U.U. 2010

Comparación económica e impacto del VC (2010)

$16.00
$14.66
$14.00

$12.00
USD (Trillones)

$10.00

$8.00

$6.00

$4.00 $3.10 21%

$2.00
$0.34
$-
PBI Perú Indstria Venture - EEUU PBI EEUU

Fuente: NVCA Venture Impact 6th Edition, IMF

Atractivo del PE/VC vs Ambiente de inversión
Perú tiene baja penetración aunque el ambiente de negocio para PE y VC es bueno

80
Ambiente de inversión vs. Penetración de PE
Ambiente de inversión para PE/VC 0.20%
70 0.18%
60 0.16%
0.14%
50

Prom. 2008-2010
Penetración de PE/VC
0.12%
Score (0 to 100)

40 0.10%
30 0.08%
0.06%
20
0.04%
10
0.02%
0 0.00%
Chile Brazil Mexico Colombia Uruguay Peru Argentina

* Bank credit in Latin America weighted by GDP share. Includes mortgages, credit to consumers and to firms
Source: EMPEA, EIU, LAVCA, Banco de México and S&P Ratings Service; Vander Capital Partners analysis;
Perú tiene una penetración limitada de PE, y nula de
VC

Brasil tiene 25x más capital que Perú

Fuente: 2013 LAVCA Industry Data

¿Cómo funciona el modelo de VC?

De un portafolio de 20 compañías:

• 10 compañías cierran –> 0x en retorno

• 6 compañías son compradas y se recupera lo
invertido –> 1x en retorno
• 3 compañías generan –>1.5x a 5x en retorno
• 1 compañía genera –>10x en retorno
TIR objetivo por clase de activos

Clase de Activos TIR objetivo

Infraestructura 10-20%
Bienes Raíces 12-20%
Private Equity 15-25%
Venture Capital 25-35%
Capital de Riesgo >40%
Sub-límite de las AFPs por tipo de Instrumento No
Tradicional
Clase de Activo Sub-límite de las AFPs
Fondo Tipo 2: 4%
Hedge Funds
Fondo Tipo 3: 6%
Fondo Tipo 2: 6%
Real Estate
Fondo Tipo 3: 8%
Fondo Tipo 2: 12%
Private Equity
Fondo Tipo 3: 15%
Fondo Tipo 2: 6%
Venture Capital
Fondo Tipo 3: 8%
Fondo Tipo 2: 4%
Commodities
Fondo Tipo 3: 6%
Fondo Tipo 2: 4%
Bosques Naturales
Fondo Tipo 3: 6%
Innovacion requiere invencion con modelo de
negocio

Ciencia Industria

INVENCION VISION
Venture Capital versión 1.0: Silicon Valley
Todos están tratando de replicar Silicon Valley

• Silicon Alley – Nueva york, Inglaterra

• Silicon Sloboda - Moscú
• Silicon Gulf – Davao, Filipinas
• Silicon Slopes - Utah
• Silicon Oasis - Dubai
Peru:
• Silicon Wadi – Israel Silicon Wasi
• Silicon Beach – Australia, Brighton England Lima Valley
• Silicon Glen – Scottland
• Silicon Gorge – Bristol, Inglaterra
• Silicon Forrest – Portland, Oregon
• Silicon Prairie – Illinois, Dallas
• Silicon Sandbar – Cape Cod
• Silicon Border – Mexico
• Silicon etc….

• ¿Se puede replicar Silicon Valley?

¿Qué hace funcionar a Silicon Valley?

1. Masa crítica de Capital, Capital humano, Capacidad de

innovación
2. Redes confiables en un ambiente informal
3. Ambiente amigable con el emprendedor
• Capacidad de innovación. Capacidad intelectual importante
(Stanford, Xerox PARC, IBM Research Labs)
• Capital. Capacidad robusta de inversión (abastecer todas las
etapas de inversión)
• Capital Humano. Masa crítica (Actividad emprendedora
importante, Dínamica social: Está bien fallar, está bien ser
rico)
• Redes confiables en ambiente informal (Proveedores de
servicio confiables, Visión común de la sociedad)
Se requiere un esfuerzo comunitario para construir
un ecosistema emprendedor exitoso
El VC es un catalizador para el crecimiento si otros factores están presentes:
Ambiente gubernamental favorable, Innovación, Cultura emprendedora

Emprendedores
Industria
Actividad
emprendedora

Capacidad
Universidades
de
de Capacidad de
Financiamiento
investigación
innovación inversión

Gobierno
Caso de estudio:
Ecosistema emprendedor en México 2009

ANGELS

Emprendedores Inustria

Investment Clubs
140 Families
Universidades Financiamie
de nto
investigación

Gobierno
Caso de estudio:
Ecosistema emprendedor en México 2013

Emprendedores
Industria
Actividad
emprendedora

Capacidad
Universidades
de Investigación de Capacidad definanciamiento
Innovación Inversión

Gobierno
Juntos lo podemos hacer!

Emprendedores
Industria
Actividad
Emprendedora

Investigación Capacidad
en
de Capacidad de Financiamiento
Universidades
Innovación Inversión

Government
Ranking de Competitividad Global

WEF (2016 - 2017) INSEAD

11. Business Global Talent
12. Innovation
Sophistication Competitiveness Index
Perú 78 119 71
Chile 56 63 44
Colombia 59 79 63
México 45 55 61
Brasil 63 100 69
Fuente: WEF: The Global Competitiveness Report 2016-2017. INSEAD: The Global Innovation Index 2016
 Oportunidades de negocios a partir del
patentamiento: La mirada de Potenciales
Inversionistas

Melvin Escudero Villavicencio

Fundador y CEO

22 de noviembre, 2016