ANHANGUERA EDUCACIONAL

POLO APOIO - PROMISSÃO

NOMES

“O CASO DA SHINE JÓIAS”

 Promissão / São Paulo
2018

NOMES

“ O CASO DA SHINE JOIAS”

A Produção Textual em Grupo (PTG) - apresentada à

Anhanguera Educacional, como requisito parcial para a
obtenção de média semestral nas disciplinas de
Raciocínio Lógico e Matemático, Matemática Financeira,
Contabilidade, Metodologia Científica, Capital de Giro e
Análise das Demonstrações Financeiras e Seminário
Interdisciplinar II.

Tutor a distância: Aldo Alves de Freitas

Promissão / São Paulo

2018
 SUMÁRIO

1 INTRODUÇÃO.....................................................................................................

2 DESENVOLVIMENTO .......................................................................................

2.1 FINANCIAMENTOS ...........................................................................................

2.2 CLASSIFICAÇÃO DAS CONTAS.....................................................................
2.3 ANÁLISE VERTICAL E HORIZONTAL.............................................................
2.4 ANÁLISE DE ÍNDICES......................................................................................

3 CONCLUSÃO.....................................................................................................

REFERÊNCIAS ........................................................................................................
1 INTRODUÇÃO

O Objetivo deste trabalho é mostrar que a administração financeira é

uma das mais importantes atividades desenvolvidas no contexto empresarial. É através
de uma gestão financeira competente que as empresas podem evitar situações de
desconforto, estando sempre aptas para tomar decisões de maneira eficiente,
embasadas em informações confiáveis.
Tendo a gestão financeira como assunto central, este estudo tem como
temática a empresa SHINE joias.
Primeiramente, partindo da viabilidade de investimento na nova linha de
joias exclusivas, analisam-se as formas para obtenção de capital no valor de R$
875.000,00, avaliando as condições de três instituições financeiras, para que assim
pudesse ser escolhida a mais vantajosa para a empresa.
Depois, partindo das contas patrimoniais e de resultado apresentados
na atividade, classificaram-se as contas, organizando-as, de modo a estruturar o
Balanço Patrimonial e a Demonstração do Resultado do Exercício da empresa Shine.
Com base nas demonstrações financeiras, realiza-se as análises
verticais e horizontais do Balanço Patrimonial e da Demonstração de Resultado do
Exercício; por fim, tendo como base o Balanço Patrimonial e a Demonstração de
Resultado do Exercício, foram calculados os índices de Liquidez Corrente, Liquidez
Seca e Giro do Ativo dos anos de 2016 e 2017.
1 DESENVOLVIMENTO

1.1 Modalidade de Crédito

A empresa SHINE vai precisar de um montante de R$ 875.000,00 para

que possa ser investido em novos profissionais e produtos. Você foi contratado para
ajudá-los a conseguir esse capital. Para isso, foi realizada uma pesquisa em algumas
instituições financeiras para saber a taxa de juros cobrada na realização de um
financiamento, conforme a tabela:

Banco A
Taxa 1,9%a.a
Período: 192
im = (1 + ia)1/12 –1
im = (1 + 0,019)1/12 – 1
im = (1,019)1/12 – 1
im = 0,0015ou 0,15%

Na Calculadora HP2C
875.000 PV
192n
0,15i
PMT
5.248,39
Considerando o cálculo acima, a empresa pagará 192 parcelas de
R$ 5.248,39, o que resultará em um valor final de R$ 1.007.690,88.
Banco B
Taxa 2,5%a.a
Período: 144meses
im = (1 + ia)1/12 –1
im = (1 + 0,025)1/12 – 1
im = (1,025)1/12 – 1
im = 0,0020 ou 0,20%

6.999,36
Considerando o cálculo acima, a empresa pagará 144 parcelas de
R$ 6.999,36, portanto no final do período terá pago o valor de R$ 1.007.907,84.

Banco C
Taxa 3,2%a.a
Período: 204meses
im = (1 + ia)1/12 –1
im = (1 + 0,032)1/12 – 1
im = (1,032)1/12 – 1
im = 0,0026 ou 0,26%

Na Calculadora HP2C
875.000 PV
204n
0,26i
PMT
5.532,24
Considerando o cálculo acima, a empresa pagará 204 parcelas de
R$ 5.532,24, portanto no final do período terá pago o valor de R$ 1.128.576,96.
Comparando o valor final pago em cada uma das instituições (banco
A R$ 1.007.690,88; Banco B R$ 1.007.907,84; e banco C R$ 1.128.576,96,
considera-se que a primeira opção de crédito é a mais vantajosa para a empresa em
estudo, pois no final do período ela pagará um valor futuro inferior às demais
propostas. Além disso, se compara a alternativa B, possui menor taxa e maior
período de financiamento. Estes resultados podem ser melhores visualizadas no
quadro abaixo.

Como se visualiza acima, quando comparada a proposta do banco A

e banco B, o banco B apresenta valor final 0,02% maior. Já quando comparados o
banco A e C, o valor do C fica 12% superior ao do banco A.
Diante dos valores apresentados, considera-se que a melhor opção para a empresa
é a oportunidade oferecida pelo Banco A, pois além de sua taxa ser inferior, seu
prazo é maior, o que resulta em uma parcela com valor mais baixos.

1.2 Balanço Patrimonial e DRE

O balanço patrimonial e a DRE (Demonstração dos resultados do

exercício) são as demonstrações financeiras mais utilizadas para análise financeira.
O balaço patrimonial é uma demonstração contábil que evidencia a
posição patrimonial e financeira da identidade em um determinado período de
tempo. Neste demonstrativo, as contas são classificadas segundo os elementos do
patrimônio que registram e são agrupadas de forma a facilitar a análise situacional
da empresa.
O lucro é o objetivo principal das empresas”. A contribuição da DRE
para análise financeira da empresa pode ser feita através de suas formas simples. A
primeira, através da análise vertical e horizontal, e através de sua contribuição nos
cálculos de índices financeiros.
 Balanço Patrimonial

Demonstração do Resultado do Exercício

1.3 Análise Vertical e Horizontal do BP e DRE

A análise econômica e financeira é uma técnica que viabiliza a

decomposição, comparação e interpretação de demonstrativos contábeis. Seu
objetivo é analisar ou avaliar o desempenho da empresa e suas tendências. Esta
análise é composta basicamente pela análise de indicadores econômico-financeiros,
análise vertical e análise horizontal das demonstrações contábeis.
Esta análise é feita através de índices de liquidez. Já a análise
econômica visa avaliar a rentabilidade e lucratividade da empresa, demonstrando
através de índices como a empresa vem utilizando o recurso investido. Entre seus
principais indicadores estão o giro do ativo, margem líquida, rentabilidade do ativo e
rentabilidade do patrimônio líquido.
A análise horizontal busca elucidar como ocorre a evolução de cada
item das demonstrações contábeis, ou conjunto deles no decorrer do tempo.
Chama-se horizontal devido ao fato de estabelecer o ano base para análise e
verificar a evolução da conta nos anos seguintes. A preocupação com o crescimento
ou decrescimento do item não compara um item com outro no mesmo período, mas
o mesmo item em períodos distintos, o que também justifica o termo análise
horizontal.
A análise vertical viabiliza a decomposição dos itens das
demonstrações contábeis e sua evolução. Esta analise consiste em estabelecer um
item como base e analisar quanto cada um dos demais itens representa em relação
a ele.
A análise vertical do balanço patrimonial, conforme figuras 3 e 4, possibilitam saber
quanto cada conta representa no total de ativos ou passivos da empresa. Na análise
do ativo, verificou-se que, no ano 2016 o ativo circulante representava 61% do total
de ativos da empresa, enquanto o não circulante representava 39%. No ano
seguinte a situação foi bastante semelhante, pois o ativo
circulante representou 59% do total de ativos e o ativo não circulante
41%.
 Análise Vertical Balanço Patrimonial – Ativo

Na análise do passivo, verifica-se que o ativo circulante representou

49% do total de passivos em 2016 e 60% em 2017. O passivo não circulante
representou 43% em 2016 e 33% em 2017.

Análise Vertical Balanço Patrimonial – Passivo

 Na análise horizontal temos uma comparação entre os resultados
obtidos pela empresa no ano de 2016 e 2017. Como se observa na figura 5, o ativo
circulante da Shine cresceu 6% em 2017, quando comparado ao ano anterior. A
Conta caixa e bancos cresceu 15%, as aplicações financeiras 187%. As duplicatas a
receber tiveram um decréscimo de 7% e os estoques cresceram 12%. Já no ativo
não circulante se identifica um crescimento de 16%. Os investimentos cresceram
1%, o imobilizado 49% e o intangível 3%.
Análise Horizontal Balanço Patrimonial – Ativo

Na análise horizontal do passivo, observamos um crescimento de

10% no total do passivo, 34% no passivo circulante e redução de 7% no passivo não
circulante e redução de 14% no patrimônio Líquido.
 Análise Horizontal Balanço Patrimonial – Passivo

Analisando verticalmente a demonstração de resultados da empresa

Shine no ano de 2016, vimos que o custo de seus produtos correspondia a 52% da
receita operacional, valor que passou a representar 50% em 2017. Assim, o lucro
bruto em 2016 representou 48% da receita e em 2017 50%. Os custos operacionais
representavam 10% da receita em 2016 e 9% em 2017. O lucro líquido, em 2016
representou 31% do total de receitas operacionais da empresa, enquanto no ano de
2017 representou 24%.
Análise Vertical – DRE
 Na análise horizontal da DRE temos uma comparação entre os
resultados obtidos pela empresa no ano de 2016 e 2017. Em relação a 2016, a
receita operacional líquida da empresa teve um aumento de 16% em 2017. Seu
custo operacional também aumentou 10%, porém houve um ganho de 23% no lucro
bruto. As despesas operacionais aumentam 6% e o lucro operacional aumentou
27%. Ao final da DRE, percebe-se que o lucro líquido da empresa foi 28% sendo
superior ao ano anterior.

Análise Horizontal – DRE

1.4 Análise de Índice

Os índices de liquidez também são conhecidos como índices de

solvência e demonstram a saúde financeira da empresa. A liquidez corrente pode
indicar quanto a empresa tem em dinheiro e bens realizáveis no curto prazo para
saldar suas dívidas também de curto prazo, ou seja, no mesmo período. Um índice
menor que 1 significa que a empresa pode vir a enfrentar problemas para honrar
seus compromissos de curto prazo.
A liquidez corrente representa a capacidade de pagamento, a curto
prazo, da empresa e, teoricamente, o risco de crédito será maior na medida em que
a liquidez for menor. Um índice menor que 1, pode significar que a empresa poderá
enfrentar problemas em honrar seus compromissos à curto prazo.
Os índices de rentabilidade são divididos em: giro do ativo, margem
líquida, rentabilidade do ativo e rentabilidade do patrimônio líquido.
O giro do ativo demonstra quanto à empresa vendeu em relação ao
investimento total, ou seja, quanto ela vendeu para cada real investido. É calculado
dividindo-se p valor das vendas líquidas pelo ativo total.
O quarto desafio desta atividade propôs o cálculo do índice de
liquidez seca, liquidez corrente e giro do ativo. Os resultados desta operação podem
ser visualizados no quadro abaixo.

Ano Índice Valor Análise

2016 LC 1,26 POSITIVO
2017 LC 1,00 POSITIVO
2016 LS 0,66 NEGATIVO
2017 LS 0,49 NEGATIVO
2016 GA 1,72 POSITIVO
2017 GA 1,82 POSITIVO

Iniciando-se a análise da situação da empresa, verifica-se que a

liquidez corrente da empresa foi positiva em ambos os anos, porém em 2016 estava
melhor do que em 2017.
A liquidez seca revela quanto a empresa possui em disponibilidades,
aplicações financeiras a curto prazo e duplicatas a receber, para fazer face ao seu
passivo circulante. Um índice baixo, menor que 1, reflete uma situação financeira
apertada. Retirando o valor dos estoques da equação, pode-se verificar se a
empresa possui ativo circulante suficiente para atender as suas necessidades
operacionais de curto prazo. Muitas pessoas procuram por um índice de liquidez
Seca maior que 1,0 para assegurar-se que existe dinheiro suficiente para se pagar
às contas e ainda permanecer no negócio. Na maioria das vezes um índice de
liquidez Seca é baixo é sintoma de situação financeira apertada, no caso em estudo,
para cada R$1,00 de dívida, a empresa teria a capacidade de pagar R$ 0,59.
Portanto, não apresenta situação favorável.
2 CONCLUSÃO

O controle financeiro tem fundamental importância dentro das empresas, pois

é através da gestão financeira que se estabelece a maneira como seus objetivos
serão alcançados, o que é fundamental para qualquer tipo de empresa.
A gestão financeira muito tem a contribuir com a saúde financeira das
empresas, independentemente de seu porte. Através da análise das demonstrações
financeiras o gestor passa a ter uma visão mais clara sobre a evolução da empresa
e seus resultados, viabilizando a identificação de pontos críticos e trabalhando no
sentido de superá-los, assim evitando possíveis erros de gestão.
Por meio de ferramentas de análise contábil e financeira pode-se ter um
melhor embasamento para a tomada de decisão, pois é possível apontar a liquidez
da empresa em médio e longo prazo, assim como sua rentabilidade e níveis de
endividamento, o que se torna essencial para as decisões de investimentos e
financiamentos.
De forma geral, pode-se concluir que a eficiência da gestão financeira de uma
empresa pode ter grande contribuição para sua permanência no mercado, pois
oferece aos gestores uma série de informações que darão sustentação à tomada de
decisão.
 REFERÊNCIAS

_________. Contabilidade básica. 8.ed. São Paulo: Atlas, 2007.

PADOVEZE, Clóvis Luís. Contabilidade gerencial: Um enfoque em sistema de

informação contábil. São Paulo: Atlas, 1996.

____________. Balanço Patrimonial e DRE como usá-los, 2015. Disponível em:

<http://contabnet.com.br/blog/balanco-patrimonial-e-dre-para-gestao/ >. Acesso em:
21 ago. 2018.

MARION, José Carlos. Análise das Demonstrações Contábeis: Contabilidade

Empresarial. 5. ed. São Paulo: Atlas, 2009.