LA PLANIFICACION Y LA ADMINISTRACION FINANCIERA

COMO HERRAMIENTA PARA EL LOGRO DE LA ESTABILIDAD

FINANCIERA EN LA ORGANIZACIÓN.
La planificación financiera es una herramienta o técnica que aplica
el administrador financiero, para la evaluación proyectada,
estimada o futura de una empresa. La planificación financiera es
la proyección de las ventas, el ingreso y los activos, tomando como
base estrategias alternativas de producción y de mercadotecnia,
así como la determinación de los recursos que se necesitan para
lograr esas proyecciones. Para la planificación financiera la
empresa debe definir lo qué espera a futuro y debe tomar en
cuenta los factores que influyen en esa proyección, para
establecer situación financiera proyectada en el corto o largo
plazo, a fin de generar los planes financieros.
Una buena planificación financiera genera salud económica de la
empresa por lo tanto debe maximizar el valor del negocio, a su vez
reduce el riesgo, la ineficiencia y la pérdida de oportunidades del
negocio, creando múltiples alternativas de acción.
Planificar significa someter a un plan detallado el desarrollo de una actividad
determinada, elaborado a base de proyecciones e hipótesis, siendo esta una
característica que le permite tener un carácter científico; por lo que, en una
forma amplia, se puede decir que planificación, es la elaboración de un plan
de carácter general científicamente organizado para la obtención de un
objetivo determinado.
Toda empresa deberá considerar la planificación como parte fundamental
de su funcionamiento.
Cuando se habla de planificación financiera, al mismo tiempo se habla de
planificación estratégica, cuya esencia consiste en la identificación
sistemática de las oportunidades y peligros que surgen en el futuro, los
cuales, combinados con otros datos importantes, como índices de
producción, capacidad de pago, y endeudamiento, así como liquidez
financiera, proporcionan la base para que una empresa tome mejores
decisiones en el presente para explotar las oportunidades y evitar peligros
futuros.
La planificación financiera y los procesos de control se encuentran
íntimamente relacionados con la gestión financiera y la planificación
estratégica. La planificación y el control financiero implican empleo de
proyecciones que toman como base las normas y el desarrollo de un
proceso de retroalimentación y de ajuste para incrementar el desempeño.
Los resultados que se obtienen de la proyección de todos estos elementos
de costos y gastos se reflejan en el estado de resultados presupuestado o
proforma.
Por su parte, las estimaciones de ventas permiten considerar los diversos
tipos de inversiones que se necesitan para elaborar los productos. Estas
inversiones, más el balance general de años anteriores, proporcionan los
datos necesarios para desarrollar la columna de los activos del balance
general. Estos activos deben ser financiados, pero también se requiere de
un análisis del flujo de efectivo.
El flujo de efectivo de la empresa juega un papel muy importante, pues,
cuando es neto y positivo indicará que la empresa tiene un financiamiento
suficiente. En caso contrario, ameritaría un financiamiento adicional. Esto
significa que el flujo de efectivo es el elemento esencial para los pronósticos
financieros, porque partiendo de él se realizarán las proyecciones en miras
a lograr el objetivo o meta final de toda empresa: la rentabilidad.
La materia Planificación y Control financiero, apunta al desarrollo de
conceptos básicos sobre finanzas, planificación financiera, financiero,
capital, fondos y valores negociables, política de crédito y cobranzas, así
como financiamiento a corto y mediano plazo, préstamos bancarios,
financiamiento de bienes y análisis de inversiones, y sus aplicaciones a
problemas prácticos que se presentan en las organizaciones y en la vida
real.
De igual forma, hoy en el mundo global se deben considerar también las
tendencias estratégicas y económicas que la empresa debe conocer para
lograr sostenibilidad en el largo plazo. Convirtiéndose así en un análisis
estratégico porque además de identificar las fortalezas y debilidades del
negocio, se precisa conocer el impacto de los factores del entorno para
diferenciar sus oportunidades de negocios, así como las amenazas que
podrían afectarla.
También la interpretación de datos financieros es sumamente importante
para cada uno de las actividades que se realizan dentro de la empresa, ya
que por medio de esta los ejecutivos se valen para la creación de distintas
políticas de financiamiento externo, así como también se pueden enfocar en
la solución de problemas específicos que aquejan a la empresa, como son,
por ejemplo, las cuentas por cobrar o cuentas por pagar; moldea al mismo
tiempo las políticas de crédito hacia los clientes dependiendo de su rotación,
puede además ser un punto de enfoque cuando es utilizado como
herramienta para la rotación de inventarios obsoletos. Por medio de la
interpretación de los datos presentados en los estados financieros los
administradores, clientes, empleados y proveedores de financiamientos, se
pueden dar cuenta del desempeño que la compañía muestra en el mercado;
se toma como una de las primordiales herramientas de la empresa.

La planificación y el Control Financiero proporciona los aspectos relevantes

a considerarse en una organización, como elementos claves en el monitoreo
permanente de su gestión y objetivos a alcanzar. Se debe analizar, de igual
forma, el proceso de planificación estratégica y su incidencia en el logro de
los objetivos organizacionales; aprende a diseñar un tablero de mando que
permita controlar y medir el avance de dichos objetivos estratégicos, así
como controlar el costo del financiamiento, a través de la evaluación de
opciones de financiamiento y la generación de valor en una organización, a
través de la determinación de la estructura óptima de financiamiento de una
empresa; y a valorizar empresas bajo el método del valor presente de flujos
de caja libre proyectados.
En conclusión, el primordial objetivo que se propone la Planificación y el
Control Financiero es ayudar a los ejecutivos de una empresa a determinar
si las decisiones acerca de los financiamientos fueron las más apropiados,
y de esta manera determinar el futuro de las inversiones de la organización;
sin embargo, existen otros elementos intrínsecos o extrínsecos que de igual
manera están interesados en conocer e interpretar estos datos financieros,
con el fin de determinar la situación en que se encuentra la empresa.

Modelo de planeación financiera los elementos

Pronóstico de ventas, la planeación se centrará en las ventas futuras

proyectadas, así como en los activos y el financiamiento necesarios para
respaldar estas ventas.
Estados financieros proforma, un plan financiero tendrá un balance general,
un estado de resultados y un estado de flujos de efectivo pronosticado.

Requerimientos de activo. El plan incluirá una sección sobre los arreglos

financieros necesarios. Está parte del plan debe estudiar la política de
dividendos y la de endeudamiento.
Las variables de ajuste financiero. Una vez que la empresa tiene pronóstico
de ventas y un estimado del gasto necesario en activos, suele ser necesaria
cierta cantidad de nuevos financiamientos porque el total de los activos
proyectados excederá el total de los pasivos y el capital proyectados.
Dado que tal vez sea necesario un nuevo financiamiento para cubrir gasto
de capital proyectado, hay que seleccionar una variable de ajuste financiero.
La variable de ajuste es el origen, o los orígenes, de los financiamientos
externos que son requeridos para hacer frente a cualquier déficit (o
superávit) en el financiamiento, logrando así que el balance general cuadre.

El objetivo de la empresa
Para desempeñarse eficazmente, el administrador financiero debe poseer
un conocimiento claro de las metas de la compañía. Comenzaremos por
distinguir entre políticas y metas. Entonces nos preguntaremos quién
determina las políticas y metas de una compañía –sus accionistas, la
administración o la sociedad – e, igualmente importante, qué metas
ordinariamente persiguen las empresas en la práctica.
Los objetivos o metas de una compañía se definen usualmente en términos
de elevar al máximo el valor de los intereses de los dueños en la empresa
(maximizar el valor de las acciones de la empresa), a pesar de que en estos
días las consideraciones sociales también pueden ser un objetivo
importante de la compañía - por ejemplo, ayudar a economizar energía o
reducir al mínimo la polución. Las políticas de una compañía son las
estrategias que emplea para alcanzar sus metas. La política de la compañía
podría incluir proposiciones tales como tratar de acelerar el crecimiento por
medio de la compra de negocios ya existentes, así como saber cuánto
invertir en investigación y desarrollo, y qué grado de riesgo asumir en el
lanzamiento de nuevos productos o al entrar en nuevos mercados.
Las políticas y objetivos de una compañía se determinan teóricamente por
los dueños (los accionistas) representados por una junta elegida de
directores. La responsabilidad de la junta consiste en tomar importantes
decisiones políticas, que afectan la empresa y coordinar el grupo
administrativo día a día. La práctica, sin embargo, la junta de directores
usualmente consta de una lista de candidatos propuesta por la
administración de la compañía y en la cual se incluyen los altos mandos del
grupo encargado de la administración.
Cómo administrar las finanzas
Todos los registros contables, diario y libro mayor se mantienen
actualizados. Todos los informes financieros se preparan y presentan
oportunamente. Se desarrolla un buen procedimiento para el uso de caja
chica. Todos los pagos, a excepción de la caja chica, que sean mayores a
una cantidad determinada se pagan con cheque. Las actividades financieras
se encuentran por separado, de tal forma que, en una sola transacción, una
misma persona no es la que registra, revisa y autoriza. Se da seguimiento a
los procedimientos establecidos para la autorización de cualquier
adquisición. Hay medidas de seguridad para proteger contra robo y pérdidas
los activos, libros de contabilidad y registros. Se hace un inventario físico del
activo fijo y de los suministros, por lo menos una vez al año. Se lleva a cabo
mensualmente la conciliación bancaria. Hay un plan o estrategia financiera
con la finalidad de mejorar la recuperación de costos. El personal del área
de administración financiera participa tanto en el proceso de planeación del
programa como en el financiero. Se desarrolla un presupuesto anual
realista, con base en el plan de trabajo.

¿Cuál es la función de la gerencia financiera en la

práctica?
La gestión financiera está íntimamente relacionada con la toma de
decisiones relativas al tamaño y composición de los activos, al nivel y
estructura de la financiación y a la política de dividendos enfocándose en
dos factores primordiales como la maximización del beneficio y la
maximización de la riqueza, para lograr estos objetivos una de las
herramientas más utilizadas para que la gestión financiera sea realmente
eficaz es la planificación financiera, el objetivo final de esta planificación es
un plan financiero en el que se detalla y describe la táctica financiera de la
empresa, además se hacen previsiones al futuro basados en los diferentes
estados contables y financieros de la misma.
Otra herramienta muy útil es el control de gestión, que garantiza en un alto
grado la consecución de las metas fijadas por los creadores, responsables
y ejecutores del plan financiero.
OBJETIVOS DE LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA
Los objetivos fundamentales de la planificación financiera son:
• Trascender más allá de lo operativo y acercarse más a lo
estratégico.
• Ayudar a identificar los objetivos de la empresa.
• Establecer las acciones necesarias para que la empresa logre
sus objetivos financieros.
• Cuantificar las diferentes alternativas estratégicas, a fin de
evaluar los impactos que
generan en la situación financiera de la empresa.
• Promover el análisis de las diferencias entre los objetivos y la
condición financiera actual
de la empresa.

 Evitar al máximo las situaciones de falta de disponibilidad de

recursos financieros.

 Reducir los costes de manutención para disminuir también el costo

de oportunidad de la empresa.

 Garantizar la perdurabilidad financiera de la organización.

CONCEPTOS DE CONTROL FINANCIERO

El Control Financiero es la fase posterior a la implantación de los
planes financieros; el control trata el proceso de retroalimentación
y ajuste que se requiere, para garantizar la adherencia a los planes
y la oportuna modificación de los mismos, debido a cambios
imprevistos.

OBJETIVOS DEL CONTROL FINANCIERO

• Diagnosticar: se aplica cuando existen áreas con problemas y se
emplean medidas de prevención antes que de corrección.
• Comunicar: se realiza a través de la información de los resultados
de las diversas actividades de la empresa.
• Motivar: de todos los logros que tenga la empresa, a través de
sistemas de control tendrán beneficios todos los empleados.

Características de la planeación
Para que una planeación resulte exitosa debe contener algunas
características importantes, como son:
1. Ser precisa: contempla objetivos específicos expresados
en términos de cantidad y tiempo.

2. Ser factible: contempla objetivos que se encuentren dentro

de las posibilidades de la empresa, del área o
departamento para la cual se ha realizado.

3. Ser coherente: contempla todos los objetivos, estrategias

y planes realizados en la empresa para procurar que todos
sean coherentes entre sí.

4. Ser evaluada constantemente: contempla la evaluación de

los resultados y el desarrollo.
5. Ser flexible: contempla el permitir cambios, ajustes y
correcciones a medida que se vaya

6. Ejecutando.

7. Ser permanente: contempla ser un proceso permanente y

continuo en donde una vez alcanzado los objetivos
propuestos, se deben proponer nuevos objetivos

PROCESOS DE PLANEACIÓN

el proceso de la planeación está compuesto por 3 etapas,

las cuales son:

Análisis de la situación.
Planeación general: implica realizar el análisis de las
diferentes fuerzas externas que afectan o podrían
Afectar a la empresa (económicas, sociales,
gubernamentales, tecnológicas, consumidores,
competencia, etc.), así como el análisis de las diferentes
áreas que puedan existir en la empresa
(administración, marketing, finanzas, recursos humanos,
producción, etc.).

Planeación a un área en específico: implica realizar el

análisis de los diferentes elementos que puedan
existir en dicha área; por ejemplo, para el área de
marketing, podría implicar el análisis del producto, el
precio, la distribución, la promoción, la publicidad, el
servicio al cliente, etc.
 Planeación a nivel operacional: implica realizar el análisis
de los elementos necesarios para realizar una
tarea o actividad específica;

Establecimiento de objetivos.
 Objetivos estratégicos (generales y a largo plazo).
 Objetivos tácticos (departamentales y a mediano plazo)
 Objetivos operacionales (actividades y a corto plazo)
 Formulación de estrategias.
 Estrategias organizacionales (afecta a la empresa).
 Estrategias funcionales (afecta un área funcional).

Diseño de planes de acción: son documentos en donde

se especifican las tareas y otros elementos
necesarios para implementar o ejecutar las estrategias
formuladas. Algunos elementos son:

LOS PLANES FINANCIEROS A LARGO PLAZO

Generalmente se trata de proyecciones entre 2 y 5 años en el
futuro, por lo que se manejan con un rango de variables e
incertidumbre mucho mayor.

La planificación financiera a largo plazo se centra en la inversión.

Los planificadores financieros intentan mirar el cuadro en general
y evitar llegar a hundirse en los detalles. Así, el proceso de
planificación a largo plazo normalmente considera sólo las
inversiones de capital globales, pero también se agrega un gran
número de pequeños proyectos de inversión.
Por ejemplo, un plan financiero con opciones, que cubra los
próximos cinco años, podría contener las siguientes opciones:
• Un plan de crecimiento agresivo, con fuertes inversiones de
capital y nuevos productos, mayor cuota de participación en los
mercados existentes o entrada en nuevos mercados.
•Un plan de crecimiento normal, en el cual la empresa crece en
paralelo a sus mercados, pero no significativamente.
• Un plan de reducción y especialización diseñado para minimizar
los desembolsos de capitales exigidos; esto puede equivaler a la
liquidación gradual de una sucursal o de la empresa.
• Los planificadores pueden añadir una cuarta alternativa:
desinversión: venta o liquidación.

Planificación financiera a corto plazo. En este caso se trata de

proyecciones mucho más próximas, generalmente iguales o
menores al año, por lo que se consideran inmediatas y requieren
de una aproximación más específica, más acotada y menos
general.

Inversiones de Capital y Estrategia de Negocio: el plan

describirá la inversión de capital planificada, normalmente
clasificada por categorías (inversión por reemplazo, por
expansión, para nuevos productos, por inversiones obligatorias
legales, como un equipo de control de la contaminación, etc.) y por
división o línea de negocio. Habrá una descripción narrativa de por
qué se necesitan estas cantidades de inversión y también de las
estrategias de negocio a emplear para alcanzar los objetivos
financieros.
Financiamiento Planificado: la mayoría de los planes contiene
un resumen del financiamiento planificado, junto con un respaldo
narrativo cuando sea necesario. Esta parte del plan debería incluir,
lógicamente, una discusión de la política de dividendos, porque
cuanto más pague la empresa en dividendos, más capital tendrá
que encontrar en fuentes distintas a los beneficios retenidos.
Otras empresas deben conseguir capital en grandes cantidades,
mediante la venta de títulos o papeles. Naturalmente, ponen
mucha atención en planificar qué títulos han de vender y cuándo.
Tales empresas también pueden encontrar sus planes financieros
complicados por convenios sobre su deuda en circulación.

LOS ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS

Los estados financieros representan la situación de una empresa
y los resultados obtenidos, como consecuencia de las
transacciones administrativas y financieras efectuadas en cada
ejercicio económico.

Los estados financieros básicos son:

• El balance general
• El estado de resultados (estado de ganancias o pérdidas)
• El estado de flujos de efectivo (flujo de caja)