COST ACCOUNTING AND CONTROL QUIZ 1

PROBLEM 1
Beg. DM Inventory     20,000.00   ( a ) 
DM Purchased    450,000.00 
End. DM Inventory    (46,000.00)
DM used    424,000.00 
DL    236,000.00 
Factory Overhead    150,200.00   ( b ) 
Total Manufacturing Cost    810,200.00   ( c ) 
Beg. Work in Process Inventory     81,020.00   ( d ) 
Total Goods Placed in Process    891,220.00 
End. Work in Process Inventory   (111,000.00)
Cost of Goods Manufactured    780,220.00 
Beg. Fiinished Goods    312,088.00   ( e ) 
Goods Available for Sale  1,092,308.00 
End. Finished Goods    (91,200.00)
Cost of Goods Sold  1,001,108.00   ( f ) 

DM used    424,000.00 
DL    236,000.00 
Prime Cost    660,000.00   ( g ) 

DL    236,000.00 
Factory Overhead    150,200.00 
Conversion Cost    386,200.00   ( h ) 

PROBLEM 2
( i)
1. Raw Materials    570,000.00 
       Accounts Payable    570,000.00 
To record purchase of raw materials on account.
2. Work in Process    121,200.00 
   Variable Factory Overhead     15,000.00 
       Raw Materials    136,200.00 
To record issuance of raw materials to production
3. Work in Process    180,000.00 
   Fixed Factory Overhead     42,000.00 
       Salaries Payable    222,000.00 
To record accrued payroll to factory workers.
4. Varibale Factory Overhead     28,140.00 
   Selling and Administrative Expense     12,060.00 
       Utilities Payable     40,200.00 
To record accrued utilities expense to factory and selling & admin.
5. Fixed Factory Overhead     39,600.00 
   Selling and Administrative Expense     26,400.00 
       Cash     66,000.00 
To record rent payment assigned to factory and selling & admin.
6. Work in Process    124,740.00 
       Fixed Factory Overhead     81,600.00 
      Variable Factory Overhead     43,140.00 
To assign actual factory overhead to work in process.
7. Finished Goods    484,140.00 
       Work in Process    484,140.00 
To recod cost of goods manufactured.
   Cost of Goods Sold    454,740.00 
       Finished Goods    454,740.00 
To record cost of goods sold.

( j)
DM used
DL
Factory Overhead
Product Cost

( k )
Selling and Admin Expense     38,460.00 
Period Cost     38,460.00 
 & admin.

      Fixed FO        Variable FO 
 42,000.00    15,000.00 
 39,600.00    28,140.00 
 81,600.00    43,140.00 
 DM used  121,200.00 
DL  180,000.00 
Factory Overhead  124,740.00 
TMC  425,940.00 
Beg. WIP  108,000.00 
TGPIP  533,940.00 
End. WIP  (49,800.00)
 121,200.00  CGM  484,140.00 
 180,000.00  Beg. FG   24,000.00 
 124,740.00  GAFS  508,140.00 
 425,940.00  End. FG  (53,400.00)
COGS  454,740.00 
ST ACCOUNTING AND CONTROL

QUIZ 1

Problem 1. Ba Hoe began business in July 2018. The firm makes an exercise machine f

Direct Materials purchased on aP450, 000

Ending Direct Materials Invento  46, 000

Direct Materials issued to prod424, 000

Direct Labor payroll accrued 236, 000

Indirect Labor payroll paid   90, 600

Factory insurance expired    6, 000

Factory utilities paid   17, 800

Factory depreciation recorded   35, 800

Ending Work in Process 111, 000

Ending Finished         91, 200

Sales on account (P3, 700 per u740, 000

Beginning Work in Process is 10% of the Total Manufacturing Cost and Cost of Goods 

Required:

a. How much is the beginning inventory of Direct Materials?

b. How much is the total actual factory overhead?

c. How much is the total manufacturing cost?

d. How much is the Beginning Work in Process?

e. How much is the Beginning Finished Goods?

f. How much is the Cost of Goods Sold?

g. How much the Prime cost?

h. How much is the Conversion Cost?

Problem 2. On November 1, 2018, AP Corporation had the following account balances:
 

Raw Material Inventory  P72, 000

Work in Process Inventory      108, 000

Finished Goods Inventory 24, 000

During November the following transactions took place.

1. Raw material was purchased on account, P570, 000

2. Direct material (P121, 200) and indirect material (P15, 000) were issued to prod

3. Factory payroll consisted of P180, 000 for direct labor employees and P42, 000 f

4. Utilities of P40, 200 were accrued; 70% of the utilities cost is for the factory

5. Rent of P66, 000 was paid on building. The factory occupies 60% of the building.

6. Assigned actual factory overhead incurred to work in process

7. At the end of November, the Work in Process Inventory balance was P49, 800 and F

AP Corporation uses actual cost system and debits actual overhead costs incurred to

Required: 

i. Provide Journal entries

j. Determine the total amount of product cost 

k. Determine the total amount of period cost
s an exercise machine for home and gym. Following are data taken from the firm’s accounting

Cost and Cost of Goods Manufactured is P250% of Beginning Finished Goods.  

wing account balances:
00) were issued to production.

mployees and P42, 000 for indirect labor employees.

cost is for the factory.

es 60% of the building.

ance was P49, 800 and Finished Goods Inventory was P53, 400.

rhead costs incurred to Work in Process Inventory.
 the firm’s accounting records that pertain to its first month of operations.
erations.