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1. JUSTIFICACIÓN………………………………………………………………. 2
2. OBJETIVOS…………………………………………………………………….. 2
3. MARCO TEÓRICO…………………………………………………………….. 3
4. CONCLUSIONES………………………………………………………………...14
5. RECOMENDACIONES………………………………………………………… 15
6. BIBLIOGRAFÍA………………………………………………………………… 15
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1. JUSTIFICACIÓN.
Esta investigación se hace con intereses informativos, este análisis sirve para averiguar si un
equipo está operando de manera económica o si los costos de operación pueden disminuirse,
adquiriendo un nuevo equipo. Debido a este análisis se puede tomar la opción de
reemplazarlo inmediatamente o en un lapso de tiempo.
2. OBJETIVOS.
Realizar un estudio de reemplazo para un activo o sistema en uso y uno que podría
reemplazarlo.
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3. MARCO TEÓRICO.
El análisis de reemplazo sirve para averiguar si un equipo está operando de manera económica
o si los costos de operación pueden disminuirse, adquiriendo un nuevo equipo. Además,
mediante este análisis se puede averiguar si el equipo actual debe ser reemplazado de
inmediato o es mejor esperar unos años, antes de cambiarlo. (BACA URBINA, 2010)
. Siguiendo con el análisis que el canal financiero está realizando de los activos físicos y
como complemento a los artículos hechos en tiempo pasado, se presenta a continuación un
minucioso estudio de la importancia en la toma de decisiones realizada por el administrador
financiero en el momento de reemplazar sus recursos fijos. Un plan de reemplazo de activos
físicos es de vital importancia en todo proceso económico, ya que el equipo obsoleto tiene
más alto costo que este dentro de la empresa, el reemplazo de material o equipo puede surgir
a partir de distintas causas, por ejemplo: reemplazo por mantenimiento excesivo, reemplazo
por antigüedad (obsolescencia): por mejoramiento continuo de los activos. Dentro de los
factores a considerar se encuentran la tecnología. (Por ejemplo, en las computadoras),
comportamiento de los ingresos y los gastos. Algún patrón de comportamiento,
disponibilidad de capital: fuentes de financiamiento (interno o externo).
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proceso económico de una empresa, un reemplazo de activos apresurado o indebido origina
a la empresa una disminución de su capital y por lo tanto una disminución de la disponibilidad
del dinero para emprender proyectos de inversión más rentables. Pero un reemplazo tardío
origina excesivos costos de operación y mantenimiento. Por esa razón una empresa debe
generar políticas eficientes de reemplazo de los activos que usa, no hacerlo significa estar en
desventaja respecto a las empresas que si aplican y refinan sus políticas de reemplazo. La
necesidad de llevar a cabo un análisis de reemplazo surge a partir de diversas fuentes:
Requisitos alterados: El equipo o sistema existente no puede cumplir con los nuevos
requisitos de exactitud, velocidad u otras especificaciones. A menudo las opciones son
reemplazar por completo el equipo, o reforzarlo mediante algún ajuste.
Se entiende por vida económica el periodo para el cual el costo anual uniforme equivalente
es mínimo. Para los activos antiguos, no se tiene en cuenta la vida útil restante, ya que casi
todo puede mantenerse funcionando indefinidamente, pero a un costo que puede ser excesivo
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si se repara constantemente. Desde el punto de vista económico las técnicas más utilizadas
en el análisis de reemplazo son:
Esta técnica consiste en calcular el costo anual uniforme equivalente del activo, cuando este
es retenido por una cierta cantidad de años y en esta forma seleccionar el número de años
para el cual el costo es mínimo.
Ejemplo 1: Una máquina se compra actualmente por $500.000, se supone una tasa del 20%
de vida útil por año, se pide determinar el periodo óptimo de reemplazo teniendo en cuenta
la siguiente información:
Con el tiempo el activo se vuelve obsoleto porque su costo anual de operación es cada vez
mayor.
Esta técnica consiste en analizar las ventajas del activo actualmente en uso y compararlos
con las ventajas que ofrecería un nuevo activo. Al utilizar esta técnica, se debe tener en cuenta
las estimaciones sobre el valor comercial, valor de salvamento y vida útil del activo.
Ejemplo 2: Una fábrica compro una máquina hace tres años, esta tuvo un costo de $80.000,
se le estimo una vida útil de cinco años y un valor de salvamento de $10.000. En la actualidad
se estima que la vida útil restante es de tres años y proponen la
compra de una nueva máquina que cuesta $90.000, tiene una vida útil de ocho años y un
valor de salvamento del 10% de su costo.
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El vendedor de la nueva máquina está ofreciendo recibir la máquina antigua en $45.000,
como parte de pago. También se verifica que los costos de reparación de la máquina antigua
son $9.000 mientras que en la nueva se estiman en $4.000.
Solución:
Antigua Nueva
Costo inicial $ 45.000 $ 90.000
Costo anual operación $ 9.000 $ 4.000
Vida útil 3 8
Valor de salvamento $ 10.000 $ 9.000
Tabla 2.- Datos del Ejemplo 2
Muchas veces, es necesario conocer el mínimo valor de canje de una máquina antigua, antes
de entrar a negociar una máquina nueva, este valor puede obtenerse, igualando el CAUE de
la máquina nueva, con el CAUE de la máquina antigua.
Ejemplo 3: Una máquina comprada hace cuatro años tiene un costo anual de operación de
$85.000, un valor de salvamento de $100.000 y una vida útil restante de cuatro años. Se ha
seleccionado una máquina nueva, cuyo costo es de $900.000, tiene una vida útil de doce años,
un costo anual de operación de $15.000 y cada año se incrementa en $10.000, su valor de
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salvamento es de $300.000. ¿Cuál debe ser el valor crítico de canje, suponiendo una tasa del
22%?
Solución:
1. Se calcula el CAUE para la máquina antigua con una variable (X).
CAUE = X + 85.000 - 100.000
a4¬= 22% S4¬22%
2. Se calcula el CAUE para la máquina nueva. CAUE (1) = $259.670.08
3. Se iguala el CAUE de la máquina antigua con la nueva y se despeja la X.
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3.4. CAUSAS QUE ORIGINEN UN ESTUDIO DE REEMPLAZO:
•Reemplazo por insuficiencia: poca capacidad para prestar los servicios que se esperan de él.
•Reemplazo por mantenimiento excesivo.
•Reemplazo por eficiencia decreciente: cuando va disminuyendo el rendimiento.
•Reemplazo por antigüedad (obsolescencia): por mejoramiento continuo de los activos.
•Reemplazo por una combinación de los factores anteriores.
El bien que poseemos se le llama defensor, y el que se está considerando como compra para
el reemplazo se le llama retador.
En una comparación real debemos utilizar el punto de vista de un extraño o consultor externo.
Es como si alguna persona externa a la empresa hace una comparación entre comprar el bien
viejo que posee la empresa (defensor), o comprar el activo nuevo que se está sugiriendo como
reemplazo (retador). Esta comparación pretende que no somos propietarios de ninguno de
los activos.
De esta manera, para comprar el defensor, es necesario pagar el precio actual del mercado
para este activo usado. Entonces tendremos en el análisis que contemplar un valor presente
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o costo inicial, considerar el valor de salvamento, los costos de operación y la vida restante
del activo.
Ejemplo 4: Hace 3 años se compró una volqueta por $12 000 con una vida útil estimada de
8 años, un VS = $ 1 600y un costo anual de operación de $ 3000. Se ha utilizado una
depreciación en línea recta para el camión.
Ahora se ofrece un retador por $ 11 000 y un valor de canje de $ 7 500 por la volqueta vieja.
La compañía estima que el retador tendrá una vida útil de 10 años, valor de salvamento de $
2 000 y costos anuales de operación por $ 1 800 al año. Se hacen nuevos cálculos para la
volqueta vieja: valor de salvamento realizable, $2000; vida útil restante 3 años; los mismos
costos de operación. ¿Qué valores se deben utilizar para P, n, VS y CAO de cada activo?
Por lo tanto,
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Los $ 600 no se suman al costo inicial del retador puesto que con ello se trataría de “cubrir”
errores pasados en los cálculos, y se castigaría al retador porque el capital que debería
recuperar cada año sería mayor debido al aumento del costo inicial.
Los estudios de reemplazo son de dos tipos generales. El primer tipo busca determinar por
adelantado la vida económica de un activo (período en el cual se optimiza el valor anual
equivalente) y toma ésta como horizonte de planeación. El segundo tipo analiza si conviene
seguir con el activo viejo o reemplazarlo por uno nuevo, en este tipo se selecciona el
horizonte de planeación mayor que la vida remanente del activo viejo y determina el tiempo
adicional que se pretende continuar con dicho activo y determinar su fecha de reemplazo. El
horizonte de planeación o período de estudio, es el número de años en el futuro que van a
utilizarse para comparar el defensor y el retador. Cuando hacemos un análisis de reemplazo
podemos tener que la vida útil restante del defensor es igual a la vida útil del retador o la vida
útil del retador es mayor que la del defensor. Si ambas vidas son iguales, el método de
evaluación es indistinto. Cuando las vidas útiles son diferentes, para el análisis debe
seleccionarse la longitud de horizonte de planeación de la alternativa con una duración
mayor. Aquí suponemos que el CAUE del activo de menor vida útil es el mismo durante el
horizonte de planificación, entonces el servicio prestado por el activo de menor vida puede
será adquirido al mismo CAUE que actualmente se calcula. Para el caso en que la vida
remanente del defensor sea mayor a la vida económica del retador, se recomienda fijar ésta
como el horizonte de planeación, lo cual es bastante lógico, puesto que el tiempo a
permanecer con el activo nuevo es precisamente su vida económica. Cuando la vida
remanente del defensor es menor que la vida económica del retador, se pueden hacer dos
cosas: fijar el horizonte de planeación igual a la vida remanente del defensor, lo cual no es
muy aconsejable, o bien fijar un horizonte de planeación mayor o igual a la vida económica
del retador y determinar la serie de activos que deben de tener durante este período de tiempo.
En muchos casos, un activo se va a remplazar por otro que tiene una vida útil estimada
diferente a la vida útil restante del defensor. Para el análisis, primero se debe seleccionar la
longitud del horizonte de planificación, el cual generalmente coincide con la vida útil más
larga de los activos. La selección del horizonte de planificación hace suponer que el valor
CAUE del activo de menor vida sea el mismo durante el horizonte de planificación. Este
implica que el servicio prestado por el activo de menor vida útil puede ser adquirido al mismo
CAUE actualmente calculado para su vida de servicio esperada.
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3.8. CUANDO LA VIDA ÚTIL RESTANTE DEL DEFENSOR ES IGUAL A LA
DEL RETADOR.
El defensor D tiene un valor justo del mercado de $42000, lo cual representa entonces su
inversión inicial. El cálculo VAD es:
Es claro que la firma debe conservar la propiedad de los camiones, ya que VAD es
numéricamente superior a VAR.
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3.9.ANÁLISIS DE REEMPLAZO PARA RETENCIÓN ADICIONAL DE UN AÑO
Si el costo de 1 año del defensor CD (1) es menor que el valor anual del retador, conserve al
defensor un año más ya que su costo es menor.
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Explotación por tiempo limitado
Envejecimiento técnico
Envejecimiento económico
Consolidación
Política de dividendos
Políticas tributarias
4. CONCLUSIONES.
-La ventaja de este análisis es que mediante ello se puede averiguar si el equipo actual
debe ser reemplazado de inmediato o es mejor esperar unos años, antes de cambiarlo.
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-Un plan de reemplazo de activos físicos es de vital importancia en todo proceso
económico, ya que el equipo obsoleto tiene más alto costo que este dentro de la empresa,
el reemplazo de material o equipo puede surgir a partir de distintas causas.
5. RECOMENDACIONES.
-Realizar un plan de reemplazo de activos físicos para conocer la razón del reemplazo
de material o equipo.
-Anunciar a la empresa el tiempo estimado del reemplazo ya que puede ser ahora,
dentro de 1 año, dentro de 2 años, etcétera.
6. BIBLIOGRAFÍA.
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