INSTRUMENTOS DE LA BANCA CENTRAL

 ENCAJE BANCARIO:
Coeficiente técnico fijados por la autoridad monetaria (el Banco Central) para
establecer el límite de préstamos de las entidades comerciales respecto de los
fondos recibidos en calidad de depósitos. Regulando este coeficiente se puede
expandir o contraer el volumen de medios de pago del sistema.

El encaje se divide en legal y técnico.

El Encaje Legal es un suma de dinero que todo Banco Comercial (o

hipotecario) público o privado, nacional o extranjero (autorizado para operar en
el país), debe constituir permanentemente en el Banco Central puede o no
(según la política monetaria) pagar un determinado tipo de interés sobre el
monto total o parcial de los mismos. Es impuesto y por lo tanto obligatorio por
la ley, ya que constituye una garantía para los clientes depositantes de cada
banco, de siempre dicho Banco, tendrá (aunque sea parcialmente) cómo
devolverle los capitales que le confían.

El Encaje es determinado por cuanto es un instrumento de regulación

monetaria; se fija con base a un porcentaje de los depósitos totales (a la vista y
a plazo) que el banco comercial posee de sus clientes. La proporción la fija por
la ley la Junta Monetaria y éste puede variar desde un 5% hasta el 50%, según
se desee expandir o restringir la oferta monetaria (o medio circulante), que
como ya se mencionó, puede influir en la inflación, y que puede influir también
en la disponibilidad de fondos que los bancos pueden prestar a terceros para
generar inversión en nuevos negocios productivos, que a su vez se traduzcan
en mayor producción de bienes y servicios, más puestos de trabajo, etc. Es
decir puede hacer crecer e inclusive desarrollar económicamente a un país. La
fórmula del cálculo del encaje puede ser compleja (integrada) o simple;
depende de las políticas monetarias de cada país y éstas pueden variar anual,
semestral, trimestral e incluso mensualmente.

El Encaje Técnico es la cantidad de dinero que cada Banco en particular, por

política interna, decide mantener como líquido en sus bóvedas de seguridad en
oficinas centrales, sucursales y agencias. No se rige por ninguna ley, ni está
determinado ningún porcentaje. Realmente es la propia necesidad de contar
con efectivo, para atender la demanda de sus servicios tales como pago de
cheques, retiro de ahorros, canjes, cobros y/o pagos por cuenta ajena, etc. Es
una política de tesorería de cada Banco en particular.

Ley Orgánica del Banco de Guatemala Artículo 43. Encaje Bancario. Los
depósitos están sujetos a encaje bancario, el cual se calculará, en moneda
nacional o extranjera, como un porcentaje de la totalidad de tales depósitos.
Este encaje bancario deberá mantenerse constantemente en forma de
depósitos de inmediata exigibilidad en el Banco de Guatemala, de fondos en
efectivo en las cajas de los Bancos, y , cuando las circunstancias lo ameriten,
de inversiones líquidas en títulos, documentos o valores nacionales o
extranjeros, de acuerdo con los reglamentos que para el efecto emita la Junta
Monetaria.
De igual manera están sujetos a encaje bancario otras instituciones pasivas,
contingentes o de servicios que realicen los bancos, incluyendo las
operaciones derivadas de fideicomisos en las que participe un banco como
fiduciario, cuando con estas operaciones, a juicio de la Junta Monetaria, previo
informe de la Superintendencia de Bancos, se elude el encaje bancario.
El encaje bancario no es embargable.

Artículo 3. Porcentaje del encaje bancario. El porcentaje de encaje bancario

en moneda nacional será de 14.6%. El porcentaje de encaje bancario en
moneda extranjera será de 14.6%.

 REQUERIMIENTO MINIMO DE CAPITAL:

La adopción de los requerimientos establecidos de capital mínimo llevó a
algunos bancos a mantener coeficientes de capital más altos que hubiera sido
de otra forma y si cualquier elevación en los coeficientes fue logrado al
incrementar el capital o reducir los préstamos. Segundo, si los requerimientos
establecidos de capital han sido de hecho exitosos en limitar la toma de riesgos
por los bancos relacionada al capital como se esperaba, o si los bancos han
sido capaces de tomar acciones para reducir su efectividad ya sea
cambiándose a activos de más riesgo dentro de la misma banda de peso o a
través de arbitraje de capital. El grupo de trabajo también consideró si la
introducción de los requerimientos mínimos de capital establecidos tuvo
efectos secundarios no intencionados, aparte de la promoción de la actividad
de arbitraje de capital. Específicamente, ha sido sugerido que en algunos
períodos, los bancos puedan estar limitados por los requerimientos de capital
incrementando o teniendo que reducir los préstamos y de esta manera
causando un colapso de crédito y afectando la economía real. Otro efecto
secundario potencial es que la introducción de los requerimientos de capital
para bancos puede haber reducido su competitividad en relación con otras
formas de intermediación. El grupo de trabajo observó ambos puntos.

 OPERACIONES DE MERCADO ABIERTO:

Medidas a través de las cuales la autoridad monetaria puede controlar la
cantidad de dinero en circulación en la economía.

Consisten en la compra y venta de instrumentos financieros realizada

generalmente por el Banco Central.

Para comprar dichos activos financieros, el banco debe entregar dinero a

cambio, lo que ocasiona un aumento de la emisión y en definitiva de la
cantidad de dinero en circulación.

Cuando el Banco Central vende instrumentos financieros está retirando

circulante y, en definitiva, disminuyendo la base monetaria.

Compras y ventas que realiza el banco central de un país en el mercado de

bonos y títulos como una forma de controlar el sistema monetario. Los valores
generalmente son bonos gubernamentales que se colocan o rescatan para
reducir o aumentar la oferta monetaria, afectando así también a los intereses.
En la práctica las operaciones de mercado abierto poseen una gran
complejidad y resultan un instrumento importante de política monetaria. [open
market operations]. (Ver BANCO CENTRAL; INFLACION; OFERTA
MONETARIA).

Cabe mencionar que las operaciones de mercado abierto se realizan

principalmente mediante el procedimiento de licitación; dicho procedimiento
resulta, en ocasiones, limitante para regular las fluctuaciones repentinas en la
liquidez, derivadas de factores estacionales o coyunturales, de perturbaciones
externas, del manejo del encaje por parte de los bancos o de cambios en las
expectativas de los agentes económicos. Para evitar que, como producto de
tales situaciones, se generen desequilibrios monetarios, es necesario que el
banco central esté en posibilidad de participar en el mercado de dinero a través
del Fondo de Regulación de Valores FRV, con el único fin de ajustarse a la
dinámica de los mercados y propiciar así el logro de su objetivo fundamental: la
estabilidad de precios.
 TASA DE INTERES:

Es un porcentaje de la operación de dinero que se esté realizando. Si se trata

de un depósito, la tasa de interés expresa el pago que recibe la persona o
empresa que deposita el dinero por poner esa cantidad a disposición del otro.

El interés es un índice que se expresa en porcentaje y se utiliza para medir la

rentabilidad de los ahorros o el costo de un crédito.