Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
E IMPUNIDAD”
UNIVERSIDAD NACIONAL DE PIURA
“CIENCIAS CONTABLES Y FINANCIERAS”
ALUMNOS:
Amaya Morales Jhonatan Esteban
Saavedra Ruiz Anaika Sharay
Tume Panta Lisbeth Tatiana
CURSO:
Finanzas II
PROFESOR:
Mg. CPC. Luigi Miranda Castro
CICLO:
VIII.
TEMA:
Informe Financiero
ÍNDICE
INTRODUCCIÓN. ........................................................................................................................... 4
CAPITULO I. DATOS GENERALES DE LA EMPRESA. ...................................................................... 5
1.1. DENOMINACIÓN: ............................................................................................................... 5
1.2. RUC: .................................................................................................................................... 5
1.3 DOMICILIO FISCAL: .............................................................................................................. 5
1.4 SUCURSALES: ....................................................................................................................... 5
1.5 DIRECTORIO VIGENTE:......................................................................................................... 5
1.6 COMPOSICIÓN ACCIONARIAL:............................................................................................. 7
1.7 SECTOR ECONÓMICO: ......................................................................................................... 7
1.8 MISIÓN: ............................................................................................................................... 8
1.9 VISIÓN: ................................................................................................................................ 8
1.10 ORGANIGRAMA: ................................................................................................................ 9
1.11 RESEÑA HISTÓRICA: ........................................................................................................ 10
CAPITULO II. ANÁLISIS DESCRIPTIVO. ........................................................................................ 11
2.1. ANÁLISIS HORIZONTAL. .................................................................................................... 11
2.1.1. Análisis de variaciones absolutas. ............................................................................. 14
2.1.1.1. Interpretación descriptiva de partidas Estado de Situación Financiera............. 16
2.1.1.2. Interpretación descriptiva de partidas Estado de Resultados Integrales. ......... 20
2.1.2. Análisis Tendencial. ................................................................................................... 23
2.1.2.1. Interpretación descriptiva de partidas Estado de Situación Financiera............. 25
2.1.2.2. Interpretación descriptiva de partidas Estado de Resultados Integrales. ......... 31
2.2. ANÁLISIS VERTICAL O ESTRUCTURAL. .............................................................................. 35
2.2.1. Cuadro consolidado Estado de Situación Financiera periodos 2015-2018. .............. 35
2.2.1.1. Interpretación descriptiva de partidas Estado de Situación Financiera............. 36
2.2.2. Cuadro consolidado periodos 2015-2018. ................................................................ 46
2.2.1.2. Interpretación descriptiva de partidas Estado de Situación Financiera............. 47
2.3. ANALISIS DE RATIOS FINANCIEROS. ................................................................................. 66
2.3.1. Indicadores financieros para el año 2015-2018 ........................................................ 66
2.3.1.1. Interpretación de Ratios de Liquidez. ................................................................ 68
2.3.1.2. Interpretación de Ratios de Gestión. ................................................................. 69
2.3.1.3. Interpretación de Ratios de Solvencia. .............................................................. 71
2.3.1.4. Interpretación de Ratios de Rentabilidad. ......................................................... 72
CAPITULO III. ANÁLISIS TÉCNICO. .............................................................................................. 74
3.1. ANALISIS HORIZONTAL EN LOS AÑOS 2015-2018. ........................................................... 74
2
3.1.1. Para el Activo años 2015-2016. ................................................................................. 74
3.1.2. Para el Pasivo años 2015-2016.................................................................................. 74
3.1.3. Para el Patrimonio años 2015-2016. ......................................................................... 75
3.1.4. Para el Activo años 2016-2017. ................................................................................. 76
3.1.5. Para el Pasivo años 2016-2017.................................................................................. 76
3.1.6. Para el Patrimonio años 2016-2017. ......................................................................... 77
3.1.7. Para el Activo años 2017-2018. ................................................................................. 78
3.1.8. Para el Pasivo años 2017-2018.................................................................................. 78
3.1.9. Para el Patrimonio años 2018-2017. ......................................................................... 79
3.2. ANALISIS VERTICAL EN LOS AÑOS 2015-2018. ................................................................. 80
3.2.1. Para el Estado De Situación Financiera. .................................................................... 80
3.3. ANALISIS DE RATIOS FINANCIEROS EN LOS AÑOS 2015-2018. ........................................ 84
3.3.1. Ratios de Liquidez...................................................................................................... 84
3.3.2. Ratios de Gestión. ..................................................................................................... 84
3.3.3. Ratios de Solvencia.................................................................................................... 85
3.3.4. Ratios de Rentabilidad. ............................................................................................. 85
CAPITULO IV. CONCLUSIONES, RECOMENDACIONES Y ANEXOS. ............................................. 86
4.1. Conclusiones..................................................................................................................... 86
4.2. Recomendaciones. ........................................................................................................... 87
4.2. Anexos. ............................................................................................................................. 88
BIBLIOGRAFÍA Y LINKOGRAFIA................................................................................................... 92
3
INTRODUCCIÓN.
El análisis se realizará por diferentes métodos con el fin de interpretar de manera clara y precisa
los puntos más importantes y partidas que causen gran impacto relativo en las operaciones de la
empresa objeto del estudio.
4
CAPITULO I. DATOS GENERALES DE LA EMPRESA.
1.1. DENOMINACIÓN:
Agroindustrias San Jacinto S.A.A.
1.2. RUC:
20116225779
1.4 SUCURSALES:
Solidex Alto s/n San Jacinto, Distrito de Nepeña, Provincia del Santa, Departamento de
Ancash.
PRESIDENTE
Jorge Columbo Rodríguez Rodríguez
Director desde el 02 de noviembre de 2009
VICE- PRESIDENTE
Vito Modesto Rodríguez Rodríguez
Director desde el 02 de noviembre de 2009
DIRECTOR
Claudio José Rodríguez Huaco
Director desde el 02 de noviembre de 2009
5
Superintendente de Campo
Marco Ricasca Zvietcovich
Superintendente de Producción
Percy Garay Montañez
Gerente de Administración
Nora Alva Villarreal
Contador General
Javier Ruíz López
Gerente Comercial
6
1.6 COMPOSICIÓN ACCIONARIAL:
El Capital Social suscrito, pagado e inscrito en Registros Públicos es de S/.284’527,860
soles, el mismo que se encuentra dividido en 28’452,786 acciones comunes con un valor
nominal de S/. 10.00 soles cada una.
Grupo
Accionistas % Nacionalidad
Económico
Corporación
Grupo
Azucarera del 82.76 Peruana
Gloria
Perú S.A
N° de
Rango Porcentaje
Accionistas
Menor al 1% 1,020 12.38%
Entre 1% - 5% 2 4.86%
Entre 5% - 10% 0 0%
Mayor al 10% 1 82.76%
Total 1,023 100.00%
Agroindustrias San Jacinto S.A.A. es una sociedad de duración indeterminada por ello su
negocio principal es elaborar azúcar a su vez dedicada al cultivo, transformación e
industrialización de la caña de azúcar, así como a la comercialización de los productos y sub
productos derivados de su actividad principal, como azúcares, alcoholes, melaza, fibra de
bagazo, etc.
El ingenio azucarero trabaja con un lavadero y un trapiche. Tiene también una destilería con
capacidad para producir alrededor de cinco millones de litros de alcohol por año.
Esta azucarera con alto potencial de desarrollo, posee una propiedad mayor a nueve mil
hectáreas, de las cuales están cultivadas más de cinco mil, su molienda diaria sobrepasa las
3200 toneladas y su producción de azúcar supera las 320 toneladas por día.
La compañía también se dedica al Cultivo de caña de azúcar, sin embargo, al ser su negocio
principal el elaborar azúcar y no caña (la cual es la materia prima que utiliza para obtener el
producto final que es el azúcar) esta actividad no es considerada la principal.
7
1.8 MISIÓN:
Producir azúcar, subproductos y derivados de la caña de azúcar con buena calidad al menor
costo posible, incrementando nuestra eficiencia productiva y logrando mejor
posicionamiento en el mercado Nacional; conjuntamente con nuestros proveedores y
clientes que conforman nuestra cadena de valor; ser competitivas en el ámbito nacional e
internacional, invirtiendo y usando tecnología e ingeniería moderna, capacitando nuestro
personal y aprovechando nuestro recurso humano como activo fundamental de la empresa.
1.9 VISIÓN:
Ser una empresa destacada y competitiva dentro del entorno de las Empresa Azucareras
del país, en esta situación Agroindustrias San Jacinto S.AA., pretende ser competitivo en sus
subproductos y derivados de la caña de azúcar a nivel nacional e internacional orientada en
un continuo crecimiento y expansión de la capacidad productiva diversificando y
mejorando la eficiencia y calidad de nuestros productos, conservando y protegiendo el
medio ambiente.
8
1.10 ORGANIGRAMA:
9
1.11 RESEÑA HISTÓRICA:
En 1872 fue adquirida por don Ev. Swayne de nacionalidad escocesa quien sentó las bases de la
industria azucarera en el valle. A su fallecimiento quedaría como Administrador de la Hacienda
San Jacinto su yerno don Augusto B. Leguía hasta 1908, año en que fuera elegido Presidente del
Perú.
En 1947 se constituye la empresa Negociación Azucarera Nepeña S.A - NANSA, quien fue la
propietaria de la hacienda hasta el año 1969, en que el Estado intervino la propiedad (Reforma
Agraria) y la adjudicó a la “Cooperativa Agraria Azucarera Limitada Nº 40”.
En junio de 1992, por acuerdo de la Asamblea de Socios se hace efectivo el cambio de modelo
empresarial de la Cooperativa, convirtiéndose en una Sociedad Anónima.
En 1996, el grupo Picasso logra el control de San Jacinto con la compra de la mayoría de acciones
En 1997 la compañía sufrió la sequía más severa de los últimos setenta años en el Valle de
Nepeña, y en 1998 se vio afectado significativamente por el Fenómeno de “El Niño”, lo que
ocasionó importantes pérdidas económicas.
El 22 de octubre del 2009, Corporación Azucarera del Perú S.A, empresa perteneciente al Grupo
Gloria, adquirió 20’662,556 acciones de Agroindustrias San Jacinto S.A.A, convirtiéndose en su
principal accionista con una participación del 72.62% del total de acciones. Como consecuencia
de dicha operación Coazucar lanzó una Oferta Pública de Adquisición (OPA) la misma que
culminó el 26 de marzo de 2010, adquiriendo 2’847,802 acciones. Esta OPA, incrementó la
participación de Coazucar al 82.63% del total de acciones de la compañía.
Con fecha 20 de abril de 2016, la compañía constituyó la empresa Agrosanjacinto S.A.C, la cual
se dedica a desarrollar cultivos de agroexportación. La participación accionaria en dicha
compañía es de 99.97%
10
CAPITULO II. ANÁLISIS DESCRIPTIVO.
Activo no
corriente
Activos biológicos S/98,815.00 - - -
Cuentas por cobrar comerciales y otras
-
cuentas por cobrar - S/2,327.00 S/1,376.00
Inversiones a subsidiarias - - S/6,995.00 S/6,964.00
Inversiones Financieras S/399.00 S/246.00 - -
Propiedades, planta, planta productora y
equipo S/402,372.00 S/437,542.00 S/423,803.00 S/395,733.00
Activos Intangibles S/762.00 S/917.00 S/621.00 S/544.00
Total activos no corrientes S/502,348.00 S/438,705.00 S/433,746.00 S/404,617.00
11
PASIVO Y
PATRIMONIO 2015 2016 2017 2018
Pasivo
corriente
Otros pasivos financieros - - - S/23,000.00
Cuentas por pagar comerciales S/56,115.00 S/50,154.00 S/19,320.00 S/23,831.00
Cuentas por pagar a relacionadas - - S/26,624.00 S/17,793.00
Beneficios a los empleados - - S/6,299.00 S/4,562.00
Otras cuentas por pagar - - S/1,187.00 S/1,160.00
Provisiones S/3,048.00 S/2,438.00 S/14,647.00 S/6,281.00
Total pasivos corrientes S/59,163.00 S/52,592.00 S/68,077.00 S/76,627.00
Pasivo no
corriente
Cuentas por pagar comerciales S/133,656.00 S/95,439.00 S/73,257.00 S/52,779.00
Otras cuentas por pagar y beneficios a los
empleados a largo plazo - - S/1,149.00 S/1,147.00
Impuesto a la renta diferido S/31,493.00 S/31,035.00 S/29,160.00 S/30,312.00
Total pasivos no corrientes S/165,149.00 S/126,474.00 S/103,566.00 S/84,238.00
Total pasivos S/224,312.00 S/179,066.00 S/171,643.00 S/160,865.00
PATRIMONIO
Capital S/284,533.00 S/284,533.00 S/284,533.00 S/284,533.00
Reserva legal S/11,910.00 S/13,103.00 S/17,765.00 S/18,120.00
Resultados acumulados S/18,346.00 S/51,478.00 S/44,104.00 S/49,216.00
Total patrimonio S/314,789.00 S/349,114.00 S/346,402.00 S/351,869.00
12
Estado de Resultados Integrales consolidado Periodos (2015-2018).
13
2.1.1. Análisis de variaciones absolutas.
Cuadro de análisis de variación absoluta y porcentual para Estado de Situación Financiera –
Periodos (2015-2018).
Activo no
corriente
Activos biológicos -98815.00 -100.00% 0.00 - 0.00 -
Cuentas por cobrar comerciales y
2327.00 -
otras cuentas por cobrar 0.00 - -951.00 -40.87%
Inversiones a subsidiarias 0.00 - 6995.00 - -31.00 -0.44%
Inversiones Financieras -153.00 -38.35% -246.00 -100.00% 0.00 -
Propiedades, planta, planta
-13739.00 -3.14%
productora y equipo 35170.00 8.74% -28070.00 -6.62%
Activos Intangibles 155.00 20.34% -296.00 -32.28% -77.00 -12.40%
Total activos no corrientes -63643.00 -12.67% -4959.00 -1.13% -29129.00 -6.72%
TOTAL
-10135.00 -1.92%
ACTIVO -10921.00 -2.03% -5311.00 -1.03%
14
2016-2015 2017-2016 2018-2017
PASIVO Y
PATRIMONIO
Pasivo
Δ % Δ % Δ %
corriente
Otros pasivos financieros 0.00 - 0.00 - 23000.00 -
Cuentas por pagar
-30834.00 -61.48%
comerciales -5961.00 -10.62% 4511.00 23.35%
Cuentas por pagar a
26624.00 -
relacionadas 0.00 - -8831.00 -33.17%
Beneficios a los
6299.00 -
empleados 0.00 - -1737.00 -27.58%
Otras cuentas por pagar 0.00 - 1187.00 - -27.00 -2.27%
Provisiones -610.00 -20.01% 12209.00 500.78% -8366.00 -57.12%
Total pasivos corrientes -6571.00 -11.11% 15485.00 29.44% 8550.00 12.56%
Pasivo no
corriente
Cuentas por pagar
-22182.00 -23.24%
comerciales -38217.00 -28.59% -20478.00 -27.95%
Otras cuentas por pagar y beneficios a
1149.00 -
los empleados a largo plazo 0.00 - -2.00 -0.17%
Impuesto a la renta
-1875.00 -6.04%
diferido -458.00 -1.45% 1152.00 3.95%
Total pasivos no
-22908.00 -18.11%
corrientes -38675.00 -23.42% -19328.00 -18.66%
Total pasivos -45246.00 -20.17% -7423.00 -4.15% -10778.00 -6.28%
PATRIMONIO
Capital 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
Reserva legal 1193.00 10.02% 4662.00 35.58% 355.00 2.00%
Resultados acumulados 33132.00 180.60% -7374.00 -14.32% 5112.00 11.59%
Total
-2712.00 -0.78%
patrimonio 34325.00 10.90% 5467.00 1.58%
TOTAL PASIVO Y
-10135.00 -1.92%
PATRIMONIO -10921.00 -2.03% -5311.00 -1.03%
15
2.1.1.1. Interpretación descriptiva de partidas Estado de Situación Financiera.
16
En cuanto al activo para los años (2016-2017)
Activo corriente.
Para la partida Efectivo y equivalente de efectivo se presenta una variación
porcentual de 36.76% desde el 2016 hasta el 2017.
Para la partida Cuentas por cobrar comerciales terceros se presenta una variación
porcentual de -92.03% desde el 2016 hasta el 2017.
Para la partida Gastos contratados por anticipado -100.00% se presenta una
variación porcentual de desde el 2016 hasta el 2017.
Activo no corriente.
Para la partida Inversiones Financieras se presenta una variación porcentual de
-100.00% desde el 2016 hasta el 2017.
Para la partida Activos Intangibles se presenta una variación porcentual de -32.28%
desde el 2016 hasta el 2017.
17
En cuanto al activo para los años (2017-2018)
Activo corriente.
Para la partida Cuentas por cobrar comerciales terceros se presenta una variación
porcentual de 137.12% desde el 2017 hasta el 2018.
Para la partida Cuentas por cobrar a relacionadas se presenta una variación
porcentual de 856.36% desde el 2017 hasta el 2018.
Para la partida Otras cuentas por cobrar se presenta una variación porcentual de
96.23% desde el 2017 hasta el 2018.
Para la partida Impuestos por aplicar y gastos pagados por anticipado se presenta
una variación porcentual de 77.61% desde el 2017 hasta el 2018.
Activo no corriente.
Para la partida Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar se
presenta una variación porcentual de -40.87% desde el 2017 hasta el 2018.
18
Cuadro de análisis de variación absoluta y porcentual para Estado de Resultados Integrales– Periodos
(2015-2018).
Utilidad neta del ejercicio -S/11,927.00 290.92% -S/46,109.00 -98.89% S/6,051.00 1172.67%
Otros resultados integrales S/0.00 - S/0.00 - S/0.00 -
19
2.1.1.2. Interpretación descriptiva de partidas Estado de Resultados Integrales.
20
Para los años (2016-2017).
Para la partida Ventas netas de bienes y servicios se presenta una variación
porcentual de -18.62% desde el 2016 hasta el 2017.
21
Para los años (2017-2018).
Para la partida Ventas netas de bienes y servicios se presenta una variación
porcentual de -21.83% desde el 2017 hasta el 2018.
22
2.1.2. Análisis Tendencial.
Cuadro de análisis tendencial para Estado de Situación Financiera – Periodos (2015-2018).
ACTIVO i
Activo corriente 2015 2016 2017 2018
Efectivo y equivalente de efectivo 1 2.0719 2.8334 3.6483
Cuentas por cobrar comerciales terceros 1 1.0878 0.0867 0.2057
Cuentas por cobrar a relacionadas 1 - - -
Otras cuentas por cobrar 1 - - -
Inventarios 1 1.0190 0.9750 1.1674
Activos biológicos 1 - - -
Gastos contratados por anticipado 1 0.5662 0.0000 0.0000
Impuestos por aplicar y gastos pagados
1 - - -
por anticipado
Total activo corriente 1 2.4345 2.2937 2.9417
Activo no
corriente
Activos biológicos 1 0.0000 0.0000 0.0000
Cuentas por cobrar comerciales y otras
1 - - -
cuentas por cobrar
Inversiones a subsidiarias 1 - - -
Inversiones Financieras 1 0.6165 0.0000 0.0000
Propiedades, planta, planta productora y
1 1.0874 1.0533 0.9835
equipo
Activos Intangibles 1 1.2034 0.8150 0.7139
Total activos no corrientes 1 0.8733 0.8634 0.8055
TOTAL
1 0.9797 0.9609 0.9511
ACTIVO
23
PASIVO Y
PATRIMONIO i
Pasivo corriente 2015 2016 2017 2018
Otros pasivos
1 - - -
financieros
Cuentas por pagar
1 0.8938 0.3443 0.4247
comerciales
Cuentas por pagar a
1 - - -
relacionadas
Beneficios a los empleados 1 - - -
Otras cuentas por
1 - - -
pagar
Provisiones 1 0.7999 4.8054 2.0607
Total pasivos corrientes 1 0.8889 1.1507 1.2952
Pasivo no
corriente
Cuentas por pagar
1 0.7141 0.5481 0.3949
comerciales
Otras cuentas por pagar y beneficios a los
1 - - -
empleados a largo plazo
Impuesto a la renta diferido 1 0.9855 0.9259 0.9625
Total pasivos no
1 0.7658 0.6271 0.5101
corrientes
Total pasivos 1 0.7983 0.7652 0.7171
PATRIMONIO
Capital 1 1.0000 1.0000 1.0000
Reserva legal 1 1.1002 1.4916 1.5214
Resultados
1 2.8060 2.4040 2.6827
acumulados
Total patrimonio 1 1.1090 1.1004 1.1178
TOTAL PASIVO Y
1 0.9797 0.9609 0.9511
PATRIMONIO
24
2.1.2.1. Interpretación descriptiva de partidas Estado de Situación Financiera.
Se observa que la partida Cuentas por cobrar comerciales terceros desde el 2015
hasta el 2018 tiende a ser bajista.
0
2015 2016 2017 2018
Se observa que la partida Inventarios desde el 2015 hasta el 2018 tiende a ser
lateral.
Inventarios
1.4
1.1674
1.2 1 1.0190 0.9750
1
0.8
0.6
0.4
0.2
0
2015 2016 2017 2018
25
Se observa que la partida Gastos contratados por anticipado desde el 2015 hasta
el 2018 tiende a ser bajista
Activo no corriente.
Se observa que la partida Inversiones Financieras desde el 2015 hasta el 2018
tiende a ser bajista.
Inversiones Financieras
1.2
1
1
0.8
0.6165
0.6
0.4
0.2
0.0000 0.0000
0
2015 2016 2017 2018
-0.2
0.95
0.9
2015 2016 2017 2018
26
Se observa que la partida Activos Intangibles desde el 2015 hasta el 2018 tiende a
ser bajista.
Activos Intangibles
1.5 1.2034
1
1 0.8150
0.7139
0.5
0
2015 2016 2017 2018
0.8
0.6 0.4247
0.3443
0.4
0.2
0
2015 2016 2017 2018
Se observa que la partida Provisiones desde el 2015 hasta el 2018 tiende a ser
alcista.
Provisiones
6 4.8054
4 2.0607
1 0.7999
2
0
2015 2016 2017 2018
27
Pasivo no corriente.
Se observa que la partida Cuentas por pagar comerciales desde el 2015 hasta el
2018 tiende a ser bajista.
0
2015 2016 2017 2018
Se observa que la partida Impuesto a la renta diferido desde el 2015 hasta el 2018
tiende a ser bajista.
Capital
1.2 1 1.0000 1.0000 1.0000
1
0.8
0.6
0.4
0.2
0
2015 2016 2017 2018
28
Se observa que la partida Reserva legal desde el 2015 hasta el 2018 tiende a ser
alcista.
Reserva legal
2
1.4916 1.5214
1.5 1.1002
1
1
0.5
0
2015 2016 2017 2018
Resultados acumulados
3.5
2.8060 2.6827
3
2.4040
2.5
2
1.5 1
1
0.5
0
2015 2016 2017 2018
29
Cuadro de análisis tendencial para Estado de Resultados Integrales – Periodos (2015-2018).
i
2015 2016 2017 2018
Ventas netas de bienes y servicios 1 1.2995 1.0575 0.8267
Otros gastos 1 - - -
30
2.1.2.2. Interpretación descriptiva de partidas Estado de Resultados Integrales.
Se observa que la partida Ventas netas de bienes y servicios desde el 2015 hasta
el 2018 tiende a ser bajista.
0.5
0
2015 2016 2017 2018
31
Se observa que la partida Gastos de venta desde el 2015 hasta el 2018 tiende a ser
bajista
Gastos de venta
1.7101
1.8
1.6
1.4
1.2 1
1
0.8
0.6
0.4
0.1052 0.1061
0.2
0
2015 2016 2017 2018
Gastos de administración
2.5
2.0579
2
1.4911
1.5 1.2831
1
1
0.5
0
2015 2016 2017 2018
Se observa que la partida Otros ingresos desde el 2015 hasta el 2018 tiende a ser
alcista.
Otros ingresos
20 16.0394
15
10 5.4656
5 1
0
-5 2015 2016 -7.4449
2017 2018
-10
32
Se observa que la partida Ingresos financieros desde el 2015 hasta el 2018 tiende
a ser alcista
Ingresos financieros
1.5144
1.6
1.4 1.2812
1.2 1
1 0.8211
0.8
0.6
0.4
0.2
0
2015 2016 2017 2018
Se observa que la partida Gastos financieros desde el 2015 hasta el 2018 tiende a
ser bajista.
Gastos financieros
1.2
1
1
0.7707
0.8
0.5163 0.5408
0.6
0.4
0.2
0
2015 2016 2017 2018
Se observa que la partida Diferencia de cambio, neta desde el 2015 hasta el 2018
tiende a ser bajista.
33
Se observa que la partida Gasto por impuesto a las ganancias desde el 2015 hasta
el 2018 tiende a ser lateral.
Se observa que la partida Utilidad neta del ejercicio desde el 2015 hasta el 2018
tiende a ser bajista.
34
2.2. ANÁLISIS VERTICAL O ESTRUCTURAL.
ACTIVO
Activo
2015 % 2016 % 2017 % 2018 %
corriente
Efectivo y equivalente
de efectivo S/1,669.00 0.31% S/3,458.00 0.65% S/4,729.00 0.91% S/6,089.00 1.19%
Cuentas por cobrar
comerciales terceros S/10,250.00 1.90% S/11,150.00 2.11% S/889.00 0.17% S/2,108.00 0.41%
Cuentas por cobrar a
relacionadas S/527.00 0.10% S/5,040.00 0.98%
Otras cuentas por
cobrar S/3,578.00 0.69% S/7,021.00 1.37%
Inventarios S/23,474.00 4.35% S/23,919.00 4.53% S/22,887.00 4.42% S/27,404.00 5.34%
Activos biológicos S/50,178.00 9.50% S/48,437.00 9.35% S/54,679.00 10.66%
Gastos contratados por
anticipado S/1,360.00 0.25% S/770.00 0.15%
Impuestos por aplicar
y gastos pagados por
anticipado S/3,252.00 0.63% S/5,776.00 1.13%
Total activo corriente S/36,753.00 6.82% S/89,475.00 16.94% S/84,299.00 16.27% S/108,117.00 21.09%
Activo no
corriente
Activos biológicos S/98,815.00 18.33%
Cuentas por cobrar
comerciales y otras
cuentas por cobrar S/2,327.00 0.45% S/1,376.00 0.27%
Inversiones a
subsidiarias 0.00% S/6,995.00 1.35% S/6,964.00 1.36%
Inversiones
Financieras S/399.00 0.07% S/246.00 0.05%
Propiedades, planta,
planta productora y
equipo S/402,372.00 74.64% S/437,542.00 82.84% S/423,803.00 81.81% S/395,733.00 77.18%
Activos Intangibles S/762.00 0.14% S/917.00 0.17% S/621.00 0.12% S/544.00 0.11%
Total activos no
corrientes S/502,348.00 93.18% S/438,705.00 83.06% S/433,746.00 83.73% S/404,617.00 78.91%
TOTAL ACTIVO S/539,101.00 100.00% S/528,180.00 100.00% S/518,045.00 100.00% S/512,734.00 100.00%
35
2.2.1.1. Interpretación descriptiva de partidas Estado de Situación Financiera.
S/530,000.00 98.00%
S/520,000.00 96.00%
S/510,000.00 94.00%
S/502,348.00
93.18%
S/500,000.00 92.00%
S/490,000.00 90.00%
S/480,000.00 88.00%
Total activos no corrientes TOTAL ACTIVO
36
Se observa que la partida total pasivo corriente representa un 10.97% sobre el
total de pasivo patrimonio.
S/400,000.00 80.00%
S/300,000.00 60.00%
S/200,000.00 40.00%
S/400,000.00 80.00%
S/300,000.00 60.00%
S/0.00 0.00%
Total pasivos no corrientes TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
37
Se observa que la partida patrimonio representa un 58.39% sobre el total del
pasivo patrimonio.
S/400,000.00 80.00%
S/314,789.00
S/300,000.00 58.39% 60.00%
S/200,000.00 40.00%
S/100,000.00 20.00%
S/0.00 0.00%
Total patrimonio TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
400000 80.00%
300000 60.00%
200000 40.00%
89475
100000 16.94% 20.00%
0 0.00%
Total activo corriente TOTAL ACTIVO
38
Se observa que la partida total activo no corriente representa un 83.06% sobre el
total de los activos.
300000 60.00%
200000 40.00%
100000 20.00%
0 0.00%
Total activos no corrientes TOTAL ACTIVO
Se observa que la partida total pasivo corriente representa un 9.96% sobre el total
de pasivo patrimonio.
400000 0.8
300000 0.6
200000 0.4
39
Se observa que la partida total pasivo no corriente representa un 23.95% sobre el
total de pasivo patrimonio.
400000 80.00%
300000 60.00%
200000 40.00%
200000 40.00%
100000 20.00%
0 0.00%
Total patrimonio TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
40
Para el año (2017).
400000 0.8
300000 0.6
200000 0.4
84299
100000 0.2
0.162725246
0 0
Total activo corriente TOTAL ACTIVO
460000 0.9
440000 433746
0.85
0.837274754
420000
0.8
400000
380000 0.75
Total activos no corrientes TOTAL ACTIVO
41
Se observa que la partida total pasivo corriente representa un 13.14% sobre el
total de pasivo patrimonio.
400000 0.8
300000 0.6
200000 0.4
400000 0.8
300000 0.6
200000 0.4
103566
100000 0.199916996 0.2
0 0
Total pasivos no corrientes TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
42
Se observa que la partida patrimonio representa un 66.87% sobre el total del
pasivo patrimonio.
200000 0.4
100000 0.2
0 0
Total patrimonio TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
400000 0.8
300000 0.6
200000 0.4
108117
100000 0.210863723 0.2
0 0
Total activo corriente TOTAL ACTIVO
43
Se observa que la partida total activo no corriente representa un 78.91% sobre el
total de los activos.
300000 0.6
200000 0.4
100000 0.2
0 0
Total activos no corrientes TOTAL ACTIVO
400000 0.8
300000 0.6
200000 0.4
44
Se observa que la partida total pasivo no corriente representa un16.34% sobre el
total de pasivo patrimonio.
400000 0.8
300000 0.6
200000 0.4
84238
100000 0.2
0.164291816
0 0
Total pasivos no corrientes TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
200000 0.4
100000 0.2
0 0
Total patrimonio TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
45
2.2.2. Cuadro consolidado periodos 2015-2018.
Utilidad bruta
antes del cambio
en el valor S/38,504.00 21.49% S/41,228.00 18% S/32,459.00 17.13% S/12,161.00 8.21%
razonable de los
activos biológicos
Cambio en el valor
razonable de los S/20,007.00 S/42,875.00 S/663.00 S/1,114.00
activos biológicos 11.17% 18% 0.35% 0.75%
Utilidad bruta
después del
cambio en el valor S/58,511.00 32.66% S/84,103.00 36% S/33,122.00 17.48% S/13,275.00 8.96%
razonable de los
activos biológicos
Gastos de venta -S/5,815.00 3.25% -S/9,944.00 4% -S/612.00 0.32% -S/617.00 0.42%
Gastos de
-S/9,303.00 -S/11,937.00 -S/19,145.00 -S/13,872.00
administración 5.19% 5% 10.11% 9.37%
Otros ingresos S/1,016.00 0.57% S/5,553.00 2% -S/7,564.00 3.99% S/16,296.00 11.00%
Otros gastos -S/3,945.00 2%
Utilidad operativa S/44,409.00 24.79% S/63,830.00 27% S/5,801.00 3.06% S/15,082.00 10.18%
Ingresos financieros S/313.00 0.17% S/257.00 0% S/474.00 0.25% S/401.00 0.27%
Gastos financieros -S/9,067.00 5.06% -S/6,988.00 3% -S/4,681.00 2.47% -S/4,903.00 3.31%
Diferencia de
-S/21,260.00 S/1,290.00 S/1,523.00 -S/1,307.00
cambio, neta 11.87% 1% 0.80% 0.88%
Valor de
participación
patrimonial de -S/121.00 -S/70.00
inversión en
subsidiaria 0.06% 0.05%
Utilidad antes de
impuesto a las S/14,395.00 S/58,389.00 S/2,996.00 S/9,203.00
ganancias 8.04% 25% 1.58% 6.21%
Gasto por impuesto
-S/2,468.00 -S/11,764.00 -S/2,480.00 -S/2,636.00
a las ganancias 1.38% 5% 1.31% 1.78%
46
2.2.1.2. Interpretación descriptiva de partidas Estado de Situación Financiera.
Se observa que la partida Gastos de venta representa un 3.25% sobre el total de las
ventas.
47
Se observa que la partida Gastos de administración representa un 5.19% sobre el total
de las ventas.
Se observa que la partida Otros ingresos representa un 0.57% sobre el total de las
ventas.
48
Se observa que la partida Ingresos financieros representa un 0.17% sobre el total de
las ventas.
Se observa que la partida Gastos financieros representa un 5.06% sobre el total de las
ventas.
49
Se observa que la partida Diferencia de cambio, neta representa un 11.87% sobre el
total de las ventas.
Se observa que la partida Gasto por impuesto a las ganancias representa un 1.38%
sobre el total de las ventas.
50
Se observa que la partida Utilidad neta del ejercicio representa un 6.66% sobre el total
de las ventas.
1 191580 1
200000
0.822909866 0.8
150000
0.6
100000
0.4
50000
0.2
0 0
Ventas netas de bienes y servicios Costo de ventas de bienes y servicios
51
Se observa que la partida Gastos de venta representa un 4.27% sobre el total de las
ventas.
200000 1 1
0.8
150000
0.6
100000
0.4
50000 0.2
9944
0 0.042713309 0
Ventas netas de bienes y servicios Gastos de venta
1 1
200000
0.8
150000
0.6
100000
0.4
50000
0.2
11937
0.051274011
0 0
Ventas netas de bienes y servicios Gastos de administración
52
Se observa que la partida Otros ingresos representa un 2.39% sobre el total de las
ventas.
1 1
200000
0.8
150000
0.6
100000
0.4
50000
0.2
5553
0 0.023852273 0
Ventas netas de bienes y servicios Otros ingresos
Se observa que la partida Otros gastos representa un 1.69% sobre el total de las ventas.
1 1
200000
0.8
150000
0.6
100000
0.4
50000
0.2
39450.016945294
0 0
Ventas netas de bienes y servicios Otros gastos
53
Se observa que la partida Ingresos financieros representa un 0% sobre el total de las
ventas.
1 1
200000
0.8
150000
0.6
100000
0.4
50000
0.2
257
0 0 0
Ventas netas de bienes y servicios Ingresos financieros
1 1
200000
0.8
150000
0.6
100000
0.4
50000
0.2
6988 0.030016151
0 0
Ventas netas de bienes y servicios Gastos financieros
54
Se observa que la partida Diferencia de cambio, neta representa un 0.55% sobre el
total de las ventas.
1 1
200000
0.8
150000
0.6
100000
0.4
50000
0.2
1290
0 0.005541047 0
Ventas netas de bienes y servicios Diferencia de cambio, neta
Se observa que la partida Gasto por impuesto a las ganancias representa un 5.05%
sobre el total de las ventas.
1 1
200000
0.8
150000
0.6
100000
0.4
50000
0.2
11764
0.05053091
0 0
Ventas netas de bienes y servicios Gasto por impuesto a las ganancias
55
Se observa que la partida Utilidad neta del ejercicio representa un 20.03% sobre el
total de las ventas.
1 1
200000
0.8
150000
0.6
100000
0.200272327 0.4
46625
50000
0.2
0 0
Ventas netas de bienes y servicios Utilidad neta del ejercicio
56
Se observa que la partida Gastos de venta representa un 0.32% sobre el total de las
ventas.
57
Se observa que la partida Otros ingresos representa un 3.99% sobre el total de las
ventas.
58
Se observa que la partida Gastos financieros representa un 2.47% sobre el total de las
ventas.
59
Se observa que la partida Gasto por impuesto a las ganancias representa un 1.31%
sobre el total de las ventas.
Se observa que la Utilidad neta del ejercicio partida representa un 0.27% sobre el total
de las ventas.
60
Para el año (2018).
Se observa que la partida Gastos de venta representa un 0.42% sobre el total de las
ventas.
61
Se observa que la partida Gastos de administración representa un 9.37% sobre el total
de las ventas.
140000
1 1
120000
0.8
100000
80000 0.6
60000
0.4
40000
13872 0.2
20000
0.093664544
0 0
Ventas netas de bienes y servicios Gastos de administración
Se observa que la partida Otros ingresos representa un 11% sobre el total de las
ventas.
140000
1 1
120000
0.8
100000
80000 0.6
60000
0.4
40000
16296 0.2
20000
0.110031532
0 0
Ventas netas de bienes y servicios Otros ingresos
62
Se observa que la partida Ingresos financieros representa un 0.27% sobre el total de
las ventas.
140000
1 1
120000
0.8
100000
80000 0.6
60000
0.4
40000
0.2
20000
401
0 0.002707575 0
Ventas netas de bienes y servicios Ingresos financieros
Se observa que la partida Gastos financieros representa un 3.31% sobre el total de las
ventas.
140000
1 1
120000
0.8
100000
80000 0.6
60000
0.4
40000
0.2
20000
4903 0.033105339
0 0
Ventas netas de bienes y servicios Gastos financieros
63
Se observa que la partida Diferencia de cambio, neta representa un 0.88% sobre el
total de las ventas.
140000
1 1
120000
0.8
100000
80000 0.6
60000
0.4
40000
0.2
20000
1307
0 0.008824939 0
Ventas netas de bienes y servicios Diferencia de cambio, neta
Se observa que la partida Gasto por impuesto a las ganancias representa un 1.78%
sobre el total de las ventas.
140000
1 1
120000
0.8
100000
80000 0.6
60000
0.4
40000
0.2
20000
2636
0 0.017798424 0
Ventas netas de bienes y servicios Gasto por impuesto a las ganancias
64
Se observa que la partida Utilidad neta del ejercicio representa un 4.43% sobre el total
de las ventas.
140000
1 1
120000
0.8
100000
80000 0.6
60000
0.4
40000
0.2
20000 6567 0.044340763
0 0
Ventas netas de bienes y servicios Utilidad neta del ejercicio
65
2.3. ANALISIS DE RATIOS FINANCIEROS.
PASIVO CORRIENTE
RATIOS DE GESTIÓN
Inventarios
Ventas
66
RATIOS DE SOLVENCIA 2015 2016 2017 2018
RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO
Pasivo Total
TOTAL = 0.4161 0.3390 0.3313 0.3137
Activo Total
Patrimonio
SOLVENCIA PATRIMONIAL A
LARGO PLAZO = PASIVO NO CTE 0.5246 0.3623 0.2990 0.2394
Patrimonio
RATIOS DE RENTABILIDAD
Ventas Netas
Activo Total
67
2.3.1.1. Interpretación de Ratios de Liquidez.
Liquidez General.
Se observa que la liquidez de la empresa presenta en tendencia alcista, ya que
durante los últimos cuatro años se ubica por encima de 1.
1.0000
0.6212
0.5000
0.0000
2015 2016 2017 2018
Series1 0.6212 1.7013 1.2383 1.4110
68
2.3.1.2. Interpretación de Ratios de Gestión.
Rotación de Inventarios.
Chart Title
10
8
6
5 7
5
0
2015
2016 Series1
2017
2018
25
21
20 17
15
10
5
5 2
-5
2015 2016 2017 2018
Series1 21 17 2 5
69
Rotación del Activo Total.
Se observa que la Rotación del Activo Total de la empresa presenta tendencia
bajista, ya que durante los últimos cuatro años se ubica por debajo de 1.
Costo de Ventas/Ventas.
Se observa que la relación costo de ventas / ventas de la empresa presenta
tendencia alcista, ya que durante los últimos cuatro años va en incremento
70
2.3.1.3. Interpretación de Ratios de Solvencia.
Solvencia patrimonial.
SOLVENCIA PATRIMONIAL
0.9000
0.8000
0.7126
0.7000
0.6000
0.5129 0.4955
0.5000 0.4572
0.4000
0.3000
0.2000
0.1000
0.0000
2015 2016 2017 2018
Series1 0.7126 0.5129 0.4955 0.4572
71
Solvencia patrimonial a largo plazo.
0.6000
0.5000
0.4000
0.3000
0.5246
0.2000 0.3623
0.2990
0.1000 0.2394
0.0000
2015 2016 2017 2018
Series1 0.5246 0.3623 0.2990 0.2394
0.2500
0.2003
0.2000
0.1500
0.1000 0.0666
0.0443
0.0500
0.0027
0.0000
-0.0500
-0.1000
2015 2016 2017 2018
Series1 0.0666 0.2003 0.0027 0.0443
72
Rentabilidad patrimonial.
RENTABILIDAD
PATRIMONIAL
20.00%
15.00% 13.36%
10.00%
5.00% 3.79%
1.87%
0.15%
0.00%
-5.00%
2015 2016 2017 2018
Series1 3.79% 13.36% 0.15% 1.87%
73
CAPITULO III. ANÁLISIS TÉCNICO.
La variacion porcentual de 107.19% entre los años 2015 al 2016 se debe a la mayor
liquidez que se mantuvo en las cuentas corrientes de los bancos locales pasando de
S/. 703.00 a S/. 1,663.00
Ademas se realizo un aumento en los depositos a plazo pasando de S/. 940.00 a S/.
1,800.00. Al 31 de diciembre de 2016, los depositos de plazo correspoden a fondo
que el grupo mantiene en bancos locales los cuales devengan un interes a una tasa
entre 3.8% y 4.7% en soles.1
El aumntos en los acivos fijos entre los años 2015 al 2016 se debio al ligero aumento
en cietas obras cuyo aumento en libros fue de S/35,170.00 en el año 2016, lo implico
elevacion de los mismos.
Las obras que se destacan son: la electrificacion del molino 1 y 6, ademas de la
repontenciacion en el sistema de transmision de los molinos 4 y 5, instalacion de
lavadores de gases en la caldera foster y la consruccion de una tolva de de alimentacion
de bagazo.
Cabe mencionar que el saldo incluye bienes adquiridos a traves de contratos
arrendamiento financiero cuyo valor en libros es S/. 1,200.00.2
Se ha producido una disminución de 20.01% en cuanto a las provisiones entre los años
2015 al 2016, debido a que la gerencia estima que no surgirán pasivos adicionales a
los registrados como resultado de la resolución final de los procesos laborales y
civiles.3
1
Nota N°6 Estados Financieros y dictamen AGROINDUSTRIAS SAN JACINTO SAA (2016-2015)
2
Nota N°11 Estados Financieros y dictamen AGROINDUSTRIAS SAN JACINTO SAA (2016-2015)
3
Nota N°13 Estados Financieros y dictamen AGROINDUSTRIAS SAN JACINTO SAA (2016-2015)
74
Por otro lado, la gerencia ha recibido reclamos al 31 de diciembre del 2016 en materia
civil y tributaria por 9’395,000 soles, la gerencia y sus asesores legales consideran que
no surgirán pasivos considerables que deban ser registrados para dichas fechas.
Al respecto la partida origino una disminución de provisiones diversas de 954.00 soles
a 731.00 soles4.
Para el Pasivo no Corriente.
La disminución de 28.59% en las Cuentas por pagar a largo plazo tuvo mayor efecto
en cuanto a las empresas relacionadas con la sociedad objeto del estudio entre los años
2015 al 2016.
Principamente con la con la Coporacion Azucarera del Peru S.A la cual se pago un
total de 128,926.00 soles, cabe señalar que se adquierieron nuevas deudas con
Cartavio S.A.A y Casa Grande S.A.A por un total de 92,560.00 soles.5
Por otro lado se cancelo la deuda de 1,533.00 soles por tributos fracionados que se
mantenian en el año 2015, mientra que las cuentas por para diversas se mantuvieron
en 144.00 soles para cada año.
Resultados acumulados
La variación de 180.60% que se produjo en esta partida entre los años 2015-2016
fue producto a la mayor utilidad neta anual que se sustenta en el estado de
resultados integrales Consolidado de años estudiados a causa de mayores ingresos
por ventas y cierta reducción en los costos incurridos.
4
Nota N°20 Estados Financieros y dictamen AGROINDUSTRIAS SAN JACINTO SAA (2016-2015)
5
Nota N° 8 y 12 Estados Financieros y dictamen AGROINDUSTRIAS SAN JACINTO SAA (2016-2015)
6
Nota N° 16 Estados Financieros y dictamen AGROINDUSTRIAS SAN JACINTO SAA (2016-2015)
75
3.1.4. Para el Activo años 2016-2017.
Para el Activo Corriente.
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar.
La reducción del 92.03% que se dio entre los años 2016 y 2017 se produjo en su
mayoría por el cobro a entidades relacionadas con la sociedad específicamente a
Trupal SA, Agrolmos SA. Cartavio SAA, Casa Grande SAA, Tableros peruanos SA
y Prosal SA por un total de 4,253.00 soles.
La causa de la ligera reduccion de los activos fiijos entre los años 2016 y 2017 se debio
que la inversion realizada fue menor a la del primer año porque ya existian obras
realizadas y otra en curso como la renovacion del centro de control de motores y la
implementacion del sistema de riego y drenaje para el campo Chimus.
Ademas el gasto realizado por depreciacion al nal de cada año paso de 23,503.00 soles
a 24,921.00 soles, contribuyendo a la disminucion en este tipo de acticvos.8
El aumento del 500.78% que se dio entre los años 2016 y 2017 se produjo en su
mayoría por provisiones tributarias que ascendían en 8,414.00 soles de un año al otro,
esto produjo un sustancial incremento en estos años.
Por otro lado la gerencia y sus asesores asumían que para el cierre del año el grado de
contingencia es posible porque consideran solo relevarlas mas no reconocer pasivos
en dichas fecha, esto en cuanto a demandas civiles y laborales.9
7
Nota N° 6 y 7 Estados Financieros y dictamen AGROINDUSTRIAS SAN JACINTO SAA (2017-2016)
8
Nota N° 10 Estados Financieros y dictamen AGROINDUSTRIAS SAN JACINTO SAA (2017-2016)
9
Nota N° 12 Estados Financieros y dictamen AGROINDUSTRIAS SAN JACINTO SAA (2017-2016)
76
Para el Pasivo no Corriente.
La reducción del 28.59% que se dio de esta partida entre los años 2016 y 2017 se
produjo en su mayoría por el pago de deudas a empresas relacionadas, que especifica
mente se dieron en las empresas Cartavio SAA, Casa Grande SAA, además de las
principal Corporación Azucarera del Perú SA. Cuyos saldos pasaron de 95,200.00
soles a 73,257.00 soles 10
La reducción de 14.32% que se produjo en esta partida entre estos años fue producto
a la mayor utilidad neta anual que se sustenta en el estado de resultados integrales
Consolidado de años estudiados a causa de menores ingresos por ventas y cierto
aumento en los costos incurridos.
Por otro lado, el 10 de abril del 2017 la junta obligatoria anual de accionistas acordó
una distribución de dividendos por 4’000.00 de soles.11
10
Nota N° 11 Estados Financieros y dictamen AGROINDUSTRIAS SAN JACINTO SAA (2017-2016)
11
Nota N° 15 Estados Financieros y dictamen AGROINDUSTRIAS SAN JACINTO SAA (2017-2016)
77
3.1.7. Para el Activo años 2017-2018.
Para el Activo Corriente.
Cuentas por cobrar a relacionadas.
El aumento del 856.36% que se dio entre los años 2017 y 2018 se produjo en su
mayoría por el crédito a entidades relacionadas con la sociedad específicamente a
Trupal SA, Agrolmos SA. Cartavio SAA, Casa Grande SAA, Tableros peruanos SA,
Prosal SA, Agro Futura Company S.A.C. por un total de 3,913.00 soles.
La disminución del 57.12% que se dio entre los años 2017 y 2018 se produjo en su
mayoría por Provisión por contingencias diversas que pasaron de13,411.00 soles a
5,017.00 soles de un año al otro, esto produjo un sustancial decremento en estos años.
Por otro lado, la gerencia y sus asesores asumían que para el cierre del año el grado de
contingencia es posible porque consideran solo relevarlas mas no reconocer pasivos
en dichas fechas, esto en cuanto a demandas civiles y laborales. 14
12
Nota N° 28 Estados Financieros y dictamen AGROINDUSTRIAS SAN JACINTO SAA (2018-2017)
13
Nota N° 28 (a) Estados Financieros y dictamen AGROINDUSTRIAS SAN JACINTO SAA (2018-2017)
14
Nota N° 16 Estados Financieros y dictamen AGROINDUSTRIAS SAN JACINTO SAA (2018-2017)
78
Para el Pasivo no Corriente.
La reducción del 27.95% que se dio de esta partida entre los años 2018 y 2017 se
produjo en su mayoría por el pago de deudas a empresas relacionadas, que especifica
mente se dieron en las empresas Gloria SA, Casa Grande SAA, además de las principal
Racionalización Empresarial S.A. Cuyos saldos pasaron de 8,377.00 soles a 3,679.00
soles 15
El aumento del 11.59% que se produjo en esta partida entre estos años fue producto
a la mayor utilidad neta anual que se sustenta en el estado de resultados integrales
Consolidado de años estudiados a causa de mayores ingresos por ventas y cierta
reducción en los costos incurridos.
Por otro lado, La Compañía cotiza sus acciones en la Bolsa de Valores de Lima. El valor
de mercado de las acciones comunes asciende a S/3.50 por acción al 31 de diciembre
de 2018 (S/4.40 al 31 de diciembre de 2017) y presentan una frecuencia de
negociación de 10 por ciento.16
15
Nota N° 28 (a) Estados Financieros y dictamen AGROINDUSTRIAS SAN JACINTO SAA (2018-2017)
16
Nota N° 18 Estados Financieros y dictamen AGROINDUSTRIAS SAN JACINTO SAA (2018-2017)
79
3.2. ANALISIS VERTICAL EN LOS AÑOS 2015-2018.
17
Nota N° 9 Estados Financieros y dictamen AGROINDUSTRIAS SAN JACINTO SAA (2015-2016)
18
Nota N° 11 Estados Financieros y dictamen AGROINDUSTRIAS SAN JACINTO SAA (2014-2015)
80
Para los activos año 2016.
Los activos no corrientes ocuparon gran porcentaje de total de los activos
con un 83.06% a comparación de los activos corrientes cuya
participación fue de 16.94%, esto se debía a que la partida con mayor
inversión realizada se produjo en las Propiedades, planta productora y
equipo de la empresa azucarera.
Cabe mencionar que la inversión producida a corto plazo en cuanto a los
activos biológicos de la empresa tuvo determinada significancia en la
partida de los activos corrientes y la producción de caña de azúcar se
valorizo en S/50,178.00.19
19
Nota N° 10 Estados Financieros y dictamen AGROINDUSTRIAS SAN JACINTO SAA (2015-2016)
20
Nota N° 12 Estados Financieros y dictamen AGROINDUSTRIAS SAN JACINTO SAA (2014-2015)
81
Para los activos año 2017.
Los activos no corrientes ocuparon gran porcentaje de total de los activos
con un 83.73% a comparación de los activos corrientes cuya
participación fue de 16.27%, esto se debía a que la partida con mayor
inversión realizada se produjo en las Propiedades, planta productora y
equipo de la empresa azucarera.
Cabe mencionar que la inversión producida a corto plazo en cuanto a los
activos biológicos de la empresa tuvo determinada significancia en la
partida de los activos corrientes y la producción de caña de azúcar se
valorizo en S/48,437.00.21
21
Nota N° 7 Estados Financieros y dictamen AGROINDUSTRIAS SAN JACINTO SAA (2017-2018)
22
Nota N° 13 y 28(a) Estados Financieros y dictamen AGROINDUSTRIAS SAN JACINTO SAA (2017-2018)
82
Para los activos año 2018.
Los activos no corrientes ocuparon gran porcentaje de total de los activos
con un 78.91% a comparación de los activos corrientes cuya
participación fue de 21.09%, esto se debía a que la partida con mayor
inversión realizada se produjo en las Propiedades, planta productora y
equipo de la empresa azucarera.
Cabe mencionar que la inversión producida a corto plazo en cuanto a los
activos biológicos de la empresa tuvo determinada significancia en la
partida de los activos corrientes y la producción de caña de azúcar tuvo
participación de 10.66% con respecto a los activos corrientes.23
23
Nota N° 17 Estados Financieros y dictamen AGROINDUSTRIAS SAN JACINTO SAA (2017-2018)
24
Nota N° 13 Estados Financieros y dictamen AGROINDUSTRIAS SAN JACINTO SAA (2017-2018)
83
3.3. ANALISIS DE RATIOS FINANCIEROS EN LOS AÑOS 2015-2018.
En cuanto a la Liquidez General en el 2015, esta ratio era de 0.62; es decir, que no
estaría en condiciones de cubrir todas sus deudas de corto plazo con solo sus activos
circulantes por otro lado en el 2018 esta ratio era de 1.41; es decir, que, si estaría en
condiciones de cubrir todas sus deudas de corto plazo, debido a la diferencia
presentada en cuanto a los activos y pasivos corrientes de estos últimos años.
Dado que sus ventas son principalmente a las industrias, estas suelen pagar no al
contado, sino con un tiempo de espera; de todas formas, la empresa debe buscar que
sus días promedio de cobro sean menores que sus días promedio de pago.
25
Nota N° 6, 7, 9 - 14 de Estados Financieros y dictamen AGROINDUSTRIAS SAN JACINTO SAA (2016-
2015).
Nota N° 3 - 16 y 28a de Estados Financieros y dictamen AGROINDUSTRIAS SAN JACINTO SAA (2018-
2017).
26
Nota N° 7, 9, 17 y 18 de Estados Financieros y dictamen AGROINDUSTRIAS SAN JACINTO SAA (2016-
2015).
Nota N° 4, 6, 19 y 20 de Estados Financieros y dictamen AGROINDUSTRIAS SAN JACINTO SAA (2018-
2017).
84
3.3.3. Ratios de Solvencia.
27
Nota N° 6,7, 9-16 de Estados Financieros y dictamen AGROINDUSTRIAS SAN JACINTO SAA (2016-
2015).
Nota N° 3-16, 17a, 18 de Estados Financieros y dictamen AGROINDUSTRIAS SAN JACINTO SAA (2018-
2017).
28
Nota N° 3a, 6-7, 9-11, 17-25, 27 de Estados Financieros y dictamen AGROINDUSTRIAS SAN JACINTO
SAA (2016-2015).
Nota N° 3-11, 19 – 24, 27, 29² de Estados Financieros y dictamen AGROINDUSTRIAS SAN JACINTO SAA
(2018-2017).
85
CAPITULO IV. CONCLUSIONES, RECOMENDACIONES Y
ANEXOS.
4.1. Conclusiones.
El descenso de utilidades es notorio desde el inicio de los años estudiados hasta el último,
lo que refleja que no se han logrado en su totalidad los objetivos planteados por la empresa
objeto de estudio.
86
4.2. Recomendaciones.
Supervisar la evolución del tipo de cambio y del precio del azúcar para aumentar las
medidas de coberturas necesarias que a la fecha son bajas y reducir el riesgo de pérdida
por apreciación del dólar y depreciación del precio del azúcar.
87
4.2. Anexos.
Estado de Situación Financiera auditado por Gavelio Aparicio y Asociados Sociedad Civil de
Responsabilidad Limitada (2016-2015).
88
Estado de Resultados Integrales auditado por Gavelio Aparicio y Asociados Sociedad Civil de
Responsabilidad Limitada (2016-2015).
89
Estado de Situación Financiera auditado por Paredes, Burga & Asociados Sociedad Civil de
Responsabilidad Limitada (2018-2017).
90
Estado de Resultados Integrales auditado por Paredes, Burga & Asociados Sociedad Civil de
Responsabilidad Limitada (2018-2017).
91
BIBLIOGRAFÍA Y LINKOGRAFIA.
Estados Financieros y dictamen por Paredes, Burga & Asociados Sociedad Civil de
Responsabilidad Limitada AGROINDUSTRIAS SAN JACINTO SAA (2018-2017).
http://www.coazucar.com/esp/sanjacinto_hechosimportancia.html
http://www.smv.gob.pe/Frm_InformacionFinanciera.aspx?data=202D3E90E2C3948EC
3D46ADAF23CBD3FC34CEAAE9C#
http://www.smv.gob.pe/Frm_Memorias.aspx?data=A84BDAFE42EDA8080BA2A674CA
2271896F175FB780
http://www.smv.gob.pe/Frm_HechosDeImportancia.aspx?data=57005F8B993A89711
4B99B61415580A09C55C2EAED
http://www.grupogloria.com/sanjacinto.html
https://www.bnamericas.com/es/perfil-empresa/agroindustrias-san-jacinto-saa-
agroindustrias-san-jacinto
92