COPORACION UNIVERSITARIA ASTURIAS

Establecimiento de educación superior

Programa de administración y dirección de empresas

DESARROLLO DE CASO PRACTICO N° 2 DE LA UNIDAD 3, ASIGNATURA

CONTABILIDAD FINANCIERA

Realizado por:

____________________________

JUAN PABLO RODRIGUEZ CARRANZA

Entregable sobre desarrollo de casos prácticos presentado en la Asturias Digital como

requerimiento en la unidad 3 análisis financiero, solicitado en la sección colega de la U3

Bogotá (Colombia), julio de 2016

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Establecimiento de educación superior

Programa de administración y dirección de empresas

 Resolución Caso Practico 2

Los Estados Financieros

A finales del segundo ejercicio contable, el director financiero de la “Compañía

Manufacturera ABC”, M. Manzano, se reúne con la Gerente General, L. Zambrano, para

comentar el estado de los resultados y balance financiero de los dos años transcurridos. En la

reunión, el Sr. Manzano expone su preocupación por los resultados obtenidos según las cifras

analizadas, argumentando lo siguiente:

Si bien observamos que los resultados comerciales fueron mejores del primero al segundo

año, pues las ventas se incrementaron en un 48,0%, así mismo se incrementaron los costos de

ventas y los gastos de operación en proporciones mayores, ocasionando que las Utilidades del

ejercicio se redujeran en un 27,6%. Cuando la Gerente Zambrano le pregunto sobre el Balance

obtenido, el Sr. Manzano puso rostro de aflicción y dijo: En este aspecto, la situación es más

preocupante, pues a pesar de que los Activos aumentaron un 37,4%, el pasivo u obligaciones a
cargo de la empresa lo hicieron en un 47,48%, lo cual nos coloca en una precaria situación

financiera.

Debemos analizar las siguientes cuestiones:

1. De los Estados Financieros adjuntos, pertenecientes a los dos últimos años de la

"Compañía Manufacturera ABC, Analice la composición de sus cuentas de Balance, las

principales cuentas de su activo, su pasivo y su patrimonio, ¿está en equilibrio o no desde

sus propiedades, obligaciones y cuentas patrimoniales? ¿qué conclusiones y

recomendaciones podemos hacer? -- Justifique numéricamente su respuesta.

Respuesta: La empresa ABC tiene un incide del 87% de endeudamiento del total de sus

activos cifra que es muy alta ha crecido en puntos porcentuales en un 7% con respecto al año

1, y está por encima del 50% donde es aconsejable tener la deuda adicionalmente para el

año2 se percibe una disminución del 27,7 % para en cuanto al resultado del ejercicio y las

inversiones bajaron en un 33,3 % ,en cuanto a la razón de nivel de endeudamiento a corto

plazo para el año2 está en 71% de las obligaciones a corto plazo sobre los activos, por lo cual

habría que tomar acciones en cuanto a :

 Aumento de ventas sin perder margen con estrategias de mercadeo, créditos a

clientes y dinámicas comerciales.

 Obtener pago con prontitud de los 250 millones que deben los clientes por medio

de estrategias que en lo posible no atenten con la fidelización de clientes.

 Identificar si hay activos que se puedan vender y que estos no afecten las cifras de

ventas y operación de la compañía.

  Analizar la posibilidad de exportar producto.

 O desarrollar ingreso de capital con sus accionistas y buscar aliados o socios.

Para el año2 la empresa ABC por cada peso deuda vigente solo cuenta con 0,57 pesos para

respaldarla cifra de importancia a controlar y la compañía ABC depende directamente de la

venta de sus inventarios para poder atender sus obligaciones corrientes ya que el indicador de

prueba acida es del 0,49 y este indicador debe ser mayor o igual a 1 para así no depender de la

venta del inventario.

2. Analice el estado de Resultados, ¿es eficiente en cuanto a su producción, es rentable? ¿qué

conclusiones y recomendaciones podemos hacer? -- Justifique numéricamente su

respuesta.

Respuesta:

La Compañía Manufacturera ABC es rentable ya que para el año 2 género una

rentabilidad del 74 millones en utilidad neta que corresponde al 5% de los ingresos netos

aunque en el año1 fue del 10% ( disminución para el año 2 del 51% en puntos

porcentuales), al aplicar la razón de rentabilidad para especificar aún más su rentabilidad

 Se obtienen los siguientes datos porcentuales:

Utilidad bruta / Total activos = 37%, Utilidad bruta /patrimonio = 43%.

Se identifica como datos de buena gestión en el año2 el incremento en un 100% en otros

ingresos y una disminución del 27% en impuestos, con respecto al incremento del 112,5 % en

gastos de operación habría que analizar a mayor detalle que cuentas causaron este aumento y así

definir plan de acción o políticas para mejorar los niveles de gastos y obtener un índice aceptable

de acuerdo al nivel de ventas o ingresos.

 Cuadro final de realización de análisis

ESTADOS FINANCIEROS COMPAÑÍA MANUFACTURERA A.B.C. Analisis vertical

Variacion Variacion Variacion
ACTIVO AÑO 2 AÑO 1 PASIVO AÑO 2 AÑO 1 ESTADO DE RESULTADOS AÑO 2 AÑO 1
Año2 vs Año1 Año2 vs Año1 Año2 vs Año1
(Millones $) (Millones $) (Millones $)
Disponible $ 100 $ 85 Obligaciones Financieras $ 385 $ 240 Ingresos Netos $ 1.450 $ 980 47,96% 60,42% 17,65%
Inversiones $ 40 $ 60 Proveedores $ 375 $ 220 Costos de ventas -$ 970 -$ 650 49,23% 70,45% -33,33%
Clientes $ 250 $ 130 Provision impuestos $ 32 $ 44 U/P bruta $ 480 $ 330 45,45% -27,27% 92,31%
Total Pasivo Corriente $ 792 $ 504 57,14%
Inventarios $ 60 $ 40 Pasivos hipotecareos $ 320 $ 250 Gastos de operación -$ 340 -$ 160 112,50% 28,00% 50,00%
Total Activo Corriente $ 450 $ 315 42,86%
TOTAL PASIVOS $ 1.112 $ 754 U/P Operacional $ 140 $ 170 -17,65% 47,48%
Activo fijo neto $ 820 $ 600 PATRIMONIO AÑO 2 AÑO 1 Ingresos otros $ 10 $ 5 100,00% 36,67%
Aportes a capital $ 100 $ 80 Egresos otros -$ 45 -$ 30 50,00% 25,00%
Gastos diferidos $ 15 $ 20 Resultado Ejercicio $ 73 $ 101 U/P Antes de impuesto $ 105 $ 145 -27,59% -27,72% -25,00%
TOTAL PATRIMONIO $ 173 $ 181 Impuestos $ 32 $ 44 -27,27% -4,42% #¡DIV/0!
TOTAL ACTIVOS $ 1.285 $ 935 T PAS. Y PATRIMONIO $ 1.285 $ 935 U/P del ejercicio $ 74 $ 102 -27,45% 37,43% 37,43%
Variacion Variacion
Razones de Endeudamiento AÑO 2 AÑO 1 Razones de rentabilidad AÑO 2 AÑO 1 Año2 vs Año1 Año2 vs Año1
Razon de nivel de endeudamiento U/P del ejercicio / Ingresos Netos 5% 10% -51%
Total Pasivo / Total activo --> 87% 81% Utilidad bruta / Total activos --> 37% 35% 6% 7%
Razon de nivel de endeudamiento a corto plazo Utilidad bruta /patrimonio --> 43% 44% -1%
Total Pasivo corriente / Pasivos --> 71% 67% 7%
Razon de la liquidez
Activos Ctes / Pasivos Ctes 0,57 0,63 -9%
Prueba Acida
Activos Ctes - Invent / Pasivos Ctes 0,49 0,55 -10%
 Bibliografía

Introducción al Análisis Financiero, ©2016 Asturias: Red de Universidades Virtuales

Iberoamericanas.

Gerience.com, 12 junio del 2010, http://www.gerencie.com/.

Razón de Endeudamiento - FINANZAS PARA TODOS, 9 feb. 2013,

https://www.youtube.com/watch?v=c0HUY_lD9NU

SlideShare Mauricio Pedrozo Moncaris, 21 agosto del 2014,

http://es.slideshare.net/mauricioflow/obligaciones-financieras

Galeon.com hispavista, indicadores de gestión, http://aindicadoresf.galeon.com/iend.htm